財務分析報告實例財務分析報告一、實現利潤分析2001年實現利潤為5649.15萬元，與2000年的21678.88萬元相比有較大幅度下降，下降73.94%。實現利潤主要來自于對外投資所取得的收益。在主營業務收入大幅度下降的同時經營利潤也大幅度下降，公司經營業務開展得很不理想，應查明原因。實現利潤增減情況表2001年2000年1999年項目名稱數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)銷售收入205145.54-14.44239762.38120.22108874.510.00實現利潤5649.15-73.9421678.8843.3215125.750.00營業利潤2142.36-88.8719241.9132.4214530.890.00投資收益2443.87136.901031.6025589.424.020.00營業外收支凈額619.8622.52505.94-5.43535.000.00補貼收入676.09-37.601083.43145.60441.130.00二、成本分析財務分析報告實例全文共8頁，當前為第1頁。2001年主營業務成本為146176.26萬元，與2000年的181362.15萬元相比有較大幅度下降，下降19.40%。2001年銷售費用為21257.96萬元，與2000年的16929.63萬元相比有較大增長，增長25.57%。2001年盡管公司銷售費用有較大幅度增長，但銷售收入卻出現了較大幅度的下降，公司市場銷售活動開展得很不理想，應當采取果斷措施，調整產品結構、銷售戰略或銷售隊伍。2001年管理費用為22754.98萬元，與2000年的14342.74萬元相比有較大增長，增長58.65%。2001年管理費用占銷售收入的比例為11.09%，與2000年的5.98%相比有較大幅度的提高，提高5.11個百分點。在銷售收入大幅度下降的情況下，管理費用沒有得到有效控制，致使經營業務的盈利水平大幅度下降。要嚴密關注管理費用支出的合理性，努力提高其使用效率。2001年財務費用為11569.24萬元，與2000年的6619.59萬元相比有較大增長，增長74.77%。財務分析報告實例全文共8頁，當前為第1頁。三、資產結構財務分析報告實例全文共8頁，當前為第2頁。公司流動資產中被別人占用的、應當收回的資產數額較大，約占公司流動資產的58.19%，應當加強應收款項管理，關注應收款項的質量。2001年企業資金不合理占用數額較大，企業經營活動資金緊張，資產結構不太合理，2001年與2000年相比，2001年存貨出現不合理增長。總體來看，流動資產增長快于主營業務收入增長，資產的盈利能力并沒有提高。因此與2000年相比，資產結構趨于惡化。財務分析報告實例全文共8頁，當前為第2頁。主要資產項目變動情況表2001年2000年1999年項目名稱數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)流動資產413500.2912.26368354.23114.44171773.310.00長期投資3664.54-27.035021.83841.85533.190.00固定資產60468.4012.4753765.35153.4121217.040.00存貨120713.60104.8058943.10177.9221208.850.00應收賬款204960.23-15.81243454.98137.96102307.150.00貨幣性資產73065.6731.5055563.4566.3333406.080.00四、償債能力從支付能力來看，A公司2001年的日常現金支付資金比較緊張，主要依靠短期借款。增加借款會降低公司盈利水平，并有可能帶來虧損，增加負債不可行。從盈利情況來看，公司盈利對利息的保障倍數為1.49倍。公司盈利能力對利息的保障程度偏低。財務分析報告實例全文共8頁，當前為第3頁。償債能力指標表財務分析報告實例全文共8頁，當前為第3頁。項目名稱2001年2000年1999年流動比率1.501.551.43速動比率1.071.301.25利息保障倍數1.494.274.24資產負債率0.620.540.53五、盈利能力A公司2001年的營業利潤率為1.04%，資產報酬率為3.42%，凈資產收益率為1.90%，成本費用利潤率為2.78%。公司實際投入到企業自身經營業務的資產為470312.10萬元，經營資產的收益率為0.46%，而對外投資的收益率為66.69%。從企業內外部資產的盈利情況來看，對外投資的收益率大于內部資產收益率，內部資產收益率小于企業實際貸款利率，說明對外投資的盈利能力是令人滿意的，但內部經營資產的盈利能力偏低。盈利能力指標表項目名稱2001年2000年1999年主營業務利潤率28.1223.6537.64營業利潤率1.048.0313.35成本費用利潤率2.789.8116.04資產報酬率3.426.127.87凈資產收益率1.908.4010.81六、營運能力A公司2001年總資產周轉次數為0.42次，比2000年周轉速度放慢，周轉天數從543.58天延長到860.13天。公司資產規模有較大幅度的增長但營業收入卻沒有相應的增長，公司總資產的周轉速度有較大幅度的下降。財務分析報告實例全文共8頁，當前為第4頁。A公司2001年固定資產周轉天數為101.62天，2000年為57.07天，2001年比2000年延長44.55天。A公司2001年存貨周轉天數為224.30天，2000年為80.65天，2001年比2000年延長143.65天。A公司2001年應收賬款周轉天數為398.92天，2000年為263.18天，2001年比2000年延長135.73天。從存貨、應收賬款、應付賬款三者占用資金數量及其周轉速度的關系來看，公司經營活動的資金占用有較大幅度的增加，營運能力明顯下降。財務分析報告實例全文共8頁，當前為第4頁。營運能力指標表項目名稱2001年2000年1999年存貨周轉天數224.3080.65115.19應收賬款周轉天數398.92263.18342.98應付賬款周轉天數203.85109.1099.78營業周期623.22343.84458.17資產周轉速度表項目名稱2001年2000年1999年總資產周轉天數860.13543.58842.91固定資產周轉天數101.6257.0771.13流動資產周轉天數695.55411.13575.87現金周轉天數419.36234.74358.39七、經營協調性財務分析報告實例全文共8頁，當前為第5頁。從長期投資和融資情況來看，公司長期投融資活動能為企業提供138664.86萬元的營運資金，投融資活動是協調的。從公司經營業務的資金協調情況來看，公司經營業務發展正常，需要企業提供212457.63萬元的流動資金。但公司投融資活動沒有為企業經營活動提供足夠的資金保證，經營活動是不協調的。從兩期情況來看，企業的營運資本不能夠滿足生產經營活動的資金需要，企業資金持續緊張。財務分析報告實例全文共8頁，當前為第5頁。八、發展潛力2001年企業新創造的可動用資金總額為9583.15萬元。說明在沒有外部資金來源的情況下，企業用于投資發展的資金如果不超過這一數額，則不會給企業生產經營活動帶來不利影響，反之，如果企業的新增投資規模超過這一數額，則在沒有其它外部資金來源的情況下，必然占用生產經營活動資金,引起營運資本的減少，將會引起經營活動的資金緊張。在加速企業流動資產周轉速度方面，如果使公司流動資產周轉速度提高0.05次，則使流動資產占用縮短60.51天，由此而節約資金34007.48萬元，可用于企業今后發展。財務分析報告實例全文共8頁，當前為第6頁。財務分析報告實例全文共8頁，當前為第6頁。九、經營風險A公司2001年盈虧平衡點的主營業務收入為197658.30萬元，表示當公司該期主營業務收入超過這一數值時公司會有盈利，低于這一數值時公司會虧損。營業安全水平為3.65%，表示公司當期主營業務收入下降只要不超過7487.24萬元，公司仍然會有盈利。從營業安全水平來看，公司承受銷售下降打擊的能力較差，經營風險較大。從資本結構和資金成本來看，A公司2001年的付息負債為168950.00萬元，實際借款利率水平為6.85%,公司的財務風險系數為0.45。從公司當期資本結構、借款利率和盈利水平三者的關系來看，公司增加負債不會增加公司的盈利水平，相反會降低公司現在的盈利水平。經營風險指標表2001年2000年1999年項目名稱數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)數值(萬元)增長率(%)盈虧平衡點197658.3023.35160242.52128.6670078.910.00營業安全水平0.04-89.000.33-6.920.360.00經營風險系數3.5668.932.110.372.100.00財務風險系數0.62-45.131.13-19.111.400.00財務分析報告實例全文共8頁，當前為第7頁。財務分析報告實例全文共8頁，當前為第7頁。十、現金流量分析公司通過銷售商品、提供勞務所收到的現金為264389.30萬元，它是公司當期現金流入的最主要來源，約占公司當期現金流入總額的52.14%。但是，由于公司當期經營業務的現金支出大于現金流入，因此經營業務自身不能實現現金收支平衡，經營活動出現了-2593.58萬元的資金缺口，公司通過增加負債所取得的現金也占不小比重，占公司當期現金流入總額的38.12