考前必備2022年山東省淄博市注冊會計財務成本管理模擬考試(含答案)學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(10題)1.

第

23

題

在對存貨實行ABC分類管理的情況下，ABC三類存貨的品種數量比重大致為（）。

A.0.7：0.2：0.1B.O.1：0.2：0.7C.0.5：0.3：0.2D.O.2：0.3：0.5

2.某公司擬進行一項固定資產投資決策，項目資本成本為12％，有四個方案可供選擇：甲方案的現值指數為0．85；乙方案的內含報酬率為10．58％；丙方案的壽命期為10年，凈現值為1020萬元；丁方案的壽命期為11年，凈現值的等額年金為192．45萬元。則最優的投資方案是（）。

A.甲方案B.乙方案C.丙方案D.丁方案

3.A公司擬采用配股的方式進行融資。2012年3月15日為配股除權登記日，以該公司2011年12月31日總股本l0000萬股為基數，每10股配3股。配股價格為配股說明書公布之前20個交易日平均股價20元／股的90%。假定在分析中不考慮新募集投資的凈現值引起的企業價值的變化，該配股權的價值為（）元／股。

A.3．33

B.2

C.0．56

D.0．46

4.

第

6

題

下列關于企業價值評估的說法不正確的是（）。

A.企業單項資產價值的總和不等于企業整體價值

B.經濟價值是指一項資產的公平市場價值

C.一項資產的公平市場價值，通常用該項資產所產生的未來現金流量現值來計量

D.現時市場價值一定是公平的

5.下列有關評價指標的相關表述中不正確的是（）。A.A.在利用現值指數法排定兩個獨立投資方案的優先次序時，折現率的高低會影響方案的優先次序

B.在利用凈現值法排定兩個獨立投資方案的優先次序時，折現率的高低不會影響方案的優先次序

C.在利用內含報酬率法排定兩個獨立投資方案的優先次序時，折現率的高低不會影響方案的優先次序

D.在利用靜態回收期法排定兩個獨立投資方案的優先次序時，折現率的高低不會影響方案的優先次序

6.甲公司是一家生產和銷售電暖氣的企業，夏季是其生產經營淡季，應收賬款、存貨和應付賬款處于正常狀態。根據如下：甲公司資產負債表，該企業的營運資本籌資策略是（）。

A.保守型籌資策略B.適中型籌資策略C.激進型籌資策略D.無法判斷

7.下列關于報價利率與有效年利率的說法中，正確的是（）。

A.報價利率是不包含通貨膨脹的金融機構報價利率

B.計息期小于一年時，有效年利率大于報價利率

C.報價利率不變時，有效年利率隨著每年復利次數的增加而呈線性遞減

D.報價利率不變時，有效年利率隨著期間利率的遞減而呈線性遞增

8.兩種歐式期權的執行價格均為33元，1年到期，股票的現行市價為38元，看跌期權的價格為5元。如果1年的無風險利率為3%，則看漲期權的價格為（）元

A.5B.9.15C.10.96D.10

9.

第

10

題

順風公司5月10日購買A股票作為交易性金融資產，支付的全部價款為50萬元，其中包含已宣告但尚未領取的現金股利10000元。5月20日收到現金股利，6月2日將此項股票出售，出售價款55萬元。如果該企業沒有其他有關投資的業務，應計入現金流量表中"收回投資收到的現金"項目的金額為（）萬元。

A.49B.50C.52D.55

10.下列關于企業價值評估的說法中，正確的是（）。

A.現金流量折現模型的基本思想是增量現金流量原則和時間價值原則

B.謀求控股權的投資者認為的“企業股票的公平市場價值”低于少數股權投資者認為的“企業股票的公平市場價值”

C.一個企業的公平市場價值，應當是持續經營價值與清算價值較低的一個

D.企業價值評估的一般對象是企業整體的會計價值

二、多選題(10題)11.債券的到期償還方式不包括（）

A.轉換B.轉期C.贖回D.分批償還

12.下列因素變動不會影響債券到期收益率的有（）

A.債券面值B.票面利率C.市場利率D.股利年增長率

13.在存貨經濟訂貨量基本模型中，導致經濟訂貨量減少的因素有（）。

A.存貨年需要量增加B.單位缺貨成本降低C.每次訂貨的變動成本降低D.單位存貨變動儲存成本增加

14.甲公司2018年年初的經營資產合計為1300萬元，經營負債合計為850萬元，金融資產合計為500萬元；預計2018年年末的經營資產合計為1750萬元，經營負債合計為900萬元，至少要保留的金融資產為320萬元；預計2018年的凈利潤為450萬元，支付股利250萬元。則關于甲公司2018年的下列說法中正確的有（）

A.可動用的金融資產為180萬元B.融資總需求為500萬元C.融資總需求為400萬元D.外部融資額為20萬元

15.在分析財務報表時，必須關注財務報表的可靠性，要注意分析數據的反常現象。下列分析結論正確的是()。A.A.原因不明的會計調整，可能是利用會計政策的靈活性“修飾”報表

B.與銷售相比應收賬款異常增加，可能存在延期確認收入問題

C.報告收益與應稅收益的缺口增加，可能存在盈余管理

D.第四季度的大額調整可能是中期報告有問題

16.下列關于籌資決策中的聯合杠桿的性質描述不正確的有（）

A.聯合杠桿系數越大，企業的財務風險越大

B.聯合杠桿系數可以反映銷售量的變動對每股收益的影響

C.如果企業不存在優先股，聯合杠桿系數不能夠表達企業邊際貢獻與稅前利潤的比率

D.聯合杠桿是財務杠桿和經營杠桿的綜合作用

17.與采用激進型營運資本籌資策略相比，企業采用保守型營運資本籌資策略時（）

A.資金成本較高B.易變現率較高C.舉債和還債的頻率較高D.蒙受短期利率變動損失的風險較高

18.下列各項中，適合作為單位水平作業的作業動因有()。A.A.生產準備次數B.零部件產量C.采購次數D.耗電千瓦時數

19.投資項目的內含報酬率等于（）

A.現值指數為零的折現率B.現值指數為1的折現率C.銀行借款利率D.凈現值為零的折現率

20.采用固定或持續增長股利政策的優點有（）。

A.向市場傳遞著公司正常發展的消息

B.有利于投資者安排股利收入和支出

C.有利于樹立公司良好形象

D.有利于增強投資者對公司信心，穩定股票價格

三、1.單項選擇題(10題)21.下列財務比率中,最能反映企業舉債能力的是()。

A.資產負債率B.經營現金凈流量與到期債務比C.經營現金凈流量與流動負債比D.經營現金凈流量與債務總額比

22.各種持有現金的動機中,屬于應付未來現金流入和流出隨機變動的動機是()。

A.交易動機B.預防動機C.投機動機D.長期投資動機

23.下列有關財務分析表述中正確的是()。

A.營運資本為負數，表明非流動資產均由長期資本提供資金來源

B.兩家商業企業本期銷售收入、存貨平均余額相同，但毛利率不同，若不考慮其他影響因素，可以認為毛利率高的企業存貨管理業績較差

C.補充長期資本，使長期資本的增加量超過長期資產的增加量會降低短期償債能力

D.總資產周轉天數與上年相比增加了50天，若流動資產周轉天數增加了30天，則非流動資產的周轉天數必然增加80天

24.某種產品由三個生產步驟組成，采用逐步結轉分步法計算成本。本月第一生產步驟轉入第二生產步驟的生產費用為3000元，第二生產步驟轉入第三生產步驟的生產費用為5000元。本月第三生產步驟發生的費用為4600元(不包括上一生產步驟轉人的費用)，第三生產步驟月初在產品費用為1100元，月末在產品費用為700元，本月該種產品的產成品成本為()元。

A.9200B.7200C.10000D.6900

25.甲股票預計第一年的股價為8元，第一年的股利為0.8元，第二年的股價為10元，第二年的股利為1元，則按照連續復利計算的第二年的股票收益率為()。(用內插法計算)

A.0.375B.0.3185C.0.1044D.0.3

26.某企業生產丙產品，預計第一季度、第二季度和第三季度的銷售量分別為700件、800件和1000件，每季度末產成品存貨按下一季度銷售量的10％安排，則預計丙產品第二季度生產量為()件。

A.800B.830C.820D.900

27.在計算利息保障倍數時，分母的利息是()。

A.財務費用的中利息費用和計入資產負債表的資本化利息

B.財務費用的中利息費用和資本化利息中的本期費用化部分

C.資本化利息

D.財務費用的利息

28.債券A和債券B是兩只在同一資本市場上剛發行的按年付息的平息債券。它們的面值和票面利率均相同，到期時間不同。假設兩只債券的風險相同，并且等風險投資的必要報酬率高于票面利率，則()。

A.償還期限長的債券價值低B.償還期限長的債券價值高C.兩只債券的價值相同D.兩只債券的價值不同，但不能判斷其高低

29.我國《證券法》規定，股份有限公司申請其股票上市的條件中不包括()。

A.公司股本總額不少于人民幣3000萬元

B.公司發行的股份達到公司股份總數的25%以上

C.公司最近三年無重大違法行為，財務會計報告無虛假記載

D.公司發行的股份不小于人民幣1億元

30.甲公司與乙公司簽訂一份技術開發合同，未約定技術秘密成果的歸屬。甲公司按約支付了研究開發經費和報酬后，乙公司交付了全部技術成果資料。后甲公司在未告知乙公司的情況下，以普通使用許可的方式許可丙公司使用該技術，乙公司在未告知甲公司的情況下，以獨占使用許可的方式許可丁公司使用該技術。根據合同法律制度的規定，下列表述中，正確的是()。

A.該技術成果的使用權僅屬于甲公司

B.該技術成果的轉讓權僅屬于乙公司

C.甲公司與丙公司簽訂的許可使用合同無效

D.乙公司與丁公司簽訂的許可使用合同無效

四、計算分析題(3題)31.

第

47

題

某公司計劃籌集新的資金，并維持目前的資本結構（銀行借款占30%，權益資金占70%）不變。隨籌資額的增加，銀行借款和權益資金的資金成本變化如下：

籌資方式新籌資額資金成本銀行借款210萬元以

210～270萬元

270萬元以上6%

7%

9%權益資金350萬元以下

350～630萬元630萬元以上12%

14%

16%

要求：

（1）分別計算銀行借款和權益資金的籌資總額分界點；

（2）計算各籌資總額范圍內的資金邊際成本；

（3）該公司為投資一個新的項目，準備按目前本結構（銀行借款占30%，權益資金占70%）進行追加籌資850萬元，請說明該公司應選擇的追加籌資范圍和相應的資金邊際成本。

32.要求：

在生產能量在3000～6000工時的相關范圍內，間隔1000工時，編制一套制造費用的彈性預算。

33.某企業只產銷一種產品，盈虧臨界點銷售量為600件，單價為150元，單位成本為130元，其中單位變動成本為l20元。要求通過計算回答下列互不相關問題：

(1)若使本年利潤比上年增長20%，應采取哪些單項措施才能實現目標利潤。并對你提出的各項措施測算其對利潤的敏感系數。

(2)如果計劃年度保證經營該產品不虧損，應把有關因素的變動控制在什么范圍?

(3)假設該企業擬實現42000元的目標利潤，可通過降價10%來擴大銷量實現目標利潤，但由于受生產能力的限制，銷售量只能達到所需銷售量的55%，為此，還需在降低單位變動成本上下功夫，但分析人員認為經過努力單位變動成本只能降至110元，因此，還要進一步壓縮固定成本支出。針對上述現狀，會計師應如何去落實目標利潤?

五、單選題(0題)34.某公司已發行在外的普通股為2000萬股，擬發放10％的股票股利，并按發放股票股利后的股數支付現金股利，股利分配前的每股市價為20元，每股凈資產為5元，若股利分配不改變市凈率，并要求股利分配后每股市價達到18元。則派發的每股現金股利應達到()元。

A.0．0455B.0．0342C.0．0255D.0.265

六、單選題(0題)35.A企業投資10萬元購入一臺設備，無其他投資，初始期為0，預計使用年限為10年，無殘值。設備投產后預計每年可獲得凈利4萬元，則該投資的靜態投資回收期為()年。

A.2B.4C.5D.10

參考答案

1.B存貨ABC分類的標準主要有兩個：一是金額標準，二是品種數量標準。其中金額標準是最基本的，品種數量標準僅作為參考，一般而言，三類存貨的金額比重大致為A：B：C=0.7：O.2：0.1而品種數量比重大致為A：B：C=O.1：0.2：O.7，因此B選項正確。

2.D甲方案的現值指數小于1，不可行；乙方案的內含報酬率10.58%小于項目資本成本12%，也不可行，所以排除選項A、B；由于丙、丁方案壽命期不同，應選擇等額年金法進行決策。由于資本成本相同，因此可以直接比較凈現值的等額年金。丙方案凈現值的等額年金=1020/(P/A，12%，10)=1020/5.6502=180.52(萬元），小于丁方案凈現值的等額年金192.45萬元，所以本題的最優方案應該是丁方案。

3.D由于不考慮新募集投資的凈現值引起的企業價值的變化，所以配股后的每股價格=配股除權價格=

4.D現時市場價值是指按照現行市場價格計量的資產價值，它可能是公平的，也可能是不公平的。

5.B【答案】B

【解析】凈現值法和現值指數法需要一個適合的折現率，以便將現金流量折為現值，折現率的高低有可能會影響方案的優先次序。內含報酬率、靜態回收期指標大小不受折現率高低的影響。

6.A穩定性流動資產和長期資產=600-50=550(萬元)，自發性負債、長期負債和股東權益=600萬元，穩定性流動資產與長期資產之和小于自發性負債、長期負債與股東權益之和，屬于保守型籌資策略，選項A正確。

7.B報價利率是指銀行等金融機構提供的利率，報價利率是包含了通貨膨脹的利率，選項A錯誤；報價利率不變時，有效年利率隨著每年復利次數的增加而增加，隨著期間利率的遞減而增加，但呈非線性關系，選項C、D錯誤。

8.C在套利驅動的均衡狀態下，看漲期權價格、看跌期權價格和股票價格之間存在一定的依存關系。對于歐式期權，假定看漲期權和看跌期權有相同的執行價格和到期日，則下述等式成立：

看漲期權價格－看跌期權價格＝標的資產價格－執行價格的現值

看漲期權的價格＝5＋38－33/（1＋3%）＝10.96（元）

綜上，本題應選C。

9.D應按出售時收到的價款確定。

10.A“企業價值評估”是收購方對被收購方進行評估，現金流量折現模型中使用的是假設收購之后被收購方的現金流量(相對于收購方而言，指的是收購之后增加的現金流量)，通過對于這個現金流量進行折現得出評估價值，所以。選項A的說法正確；謀求控股權的投資者認為的“企業股票的公平市場價值”高于少數股權投資者認為的“企業股票的公平市場價值”，二者的差額為“控股權溢價”，由此可知，選項8的說法不正確；一個企業的公平市場價值，應當是持續經營價值與清算價值較高的一個，由此可知，選項C的說法不正確；企業價值評估的一般對象是企業整體的經濟價值，所以選項D的說法不正確。

11.ABC選項A、B不包括，轉換和轉期屬于滯后償還的兩種形式；

選項C不包括，贖回屬于提前償還的一種形式；

選項D包括，債券的到期償還包括分批償還和一次償還兩種。

綜上，本題應選ABC。

12.CD債券的到期收益率是指以特定價格購買債券并持有至到期日所能獲得的報酬率。它是使未來現金流量現值等于債券購入價格的折現率。

購進價格＝每年付息×年金現值系數＋面值×復利現值系數

從公式中可以看出，購進價格、面值和票面利率會影響債券到期收益率。

綜上，本題應選CD。

13.CDCD【解析】根據計算公式可知，在存貨經濟訂貨量基本模型中，經濟批量與存貨年需要：每次訂貨的變動成本同向變動，與單位存貨變動儲存成本反向變動，與缺貨成本無關。

14.ACD選項A正確，可動用的金融資產＝可以減少的金融資產＝500－320＝180（萬元）；

選項B錯誤，選項C正確，融資總需求＝預計凈經營資產合計－基期凈經營資產合計＝（1750－900）－（1300－850）＝400（萬元）；

選項D正確，預計留存收益增加＝凈利潤－股利支付＝450－250＝200（萬元）；

外部融資額＝融資總需求－可動用的金融資產－預計留存收益增加＝400－180－200＝20（萬元）。

綜上，本題應選ACD。

15.ACD解析：與銷售相比應收賬款異常增加，可能存在提前確認收入問題，所以B的說法錯誤。

16.AC選項A表述錯誤，聯合杠桿系數大，只能說明經營杠桿和財務杠桿的綜合效果大，但是無法得出其中某一項大，所以得不到企業財務風險大的結論；

選項B表述正確，聯合杠桿系數＝每股收益變化的百分比/營業收入變化的百分比；

選項C表述錯誤，當聯合杠桿不存在優先股時，聯合杠桿系數＝邊際貢獻/（息稅前利潤－利息）＝邊際貢獻/息稅前利潤，所以如果企業不存在優先股，聯合杠桿系數能夠表達企業邊際貢獻與稅前利潤的比率；

選項D表述正確，聯合杠桿系數＝經營杠桿系數×財務杠桿系數。

綜上，本題應選AC。

17.AB選項A符合題意，選項C、D不符合題意，與采用激進型營運資本籌資政策相比，企業采用保守型營運資本籌資政策時，短期金融負債所占比重較小，所以，舉債和還債的頻率較低，同時蒙受短期利率變動損失的風險也較低。然而，另一方面，卻會因長期負債資本成本高于短期金融負債的資本成本導致與采用激進型營運資本籌資政策相比，企業采用保守型營運資本籌資政策時，資金成本較高。

選項B符合題意，易變現率＝（長期資金來源－長期資產）/經營性流動資產，與采用激進型營運資本籌資政策相比，企業采用保守型營運資本籌資政策時，長期資金較多，因此，易變現率較高。

綜上，本題應選AB。

18.BD解析：《財務成本管理》教材第429頁。

19.BD選項A不符合題意，選項B符合題意，現值指數＝現金流入量現值/現金流出量現值，而投資項目的內含報酬率能夠使為來現金流入量＝未來現金流出量，所以，內含報酬率為現值指數為1時的折現率；

選項B不符合題意，選項D符合題意，內含報酬率是使投資項目凈現值為零的折現率。

綜上，本題應選BD。

20.ABCD

21.D解析：真正能用于償還債務的是現金流量,把企業的債務總額同企業的營業現金流量相比較,可以從整體上反映企業的舉債能力,經營現金凈流量與債務總額的比率越高,表明企業償債的能力越強。選項B、C雖然也反映企業的舉債能力,但都是從債務總額的某個局部來分析的；選項A更多的是從資本結構的角度來考察企業償還長期債務的能力。

22.B解析：預防動機是企業為應付意外緊急情況而需要保持的現金支付能力。

23.B【答案】B

【解析】營運資本為負數，表明有部分非流動資產由流動負債提供資金來源，選項A錯誤；毛利率=1一銷售成本率，存貨周轉率=銷售成本／平均存貨余額，銷售收入相同的情況下，毛利率越高，銷售成本越低，存貨平均余額相同的情況下，存貨周轉率越低，選項B正確；補充長期資本，使長期資本的增加量超過長期資產的增加量會提高短期償債能力，選項C錯誤；總資產周轉天數與上年相比增加了50天，若流動資產周轉天數增加了30天，則非流動資產的周轉天數必然增加20天，選項D錯誤。

24.C本題的主要考核點是產品成本的計算。產成品成本＝1100＋4600＋5000－700＝10000(元)。

25.B解析：第二年的年復利股票收益率=(10-8+1)/8=37.5%。按照連續復利計算的第二年的股票收益率=ln[(10+1)/8]=lnl.375，查表可知lnl.37=0.3148，lnl.38=0.3221，所以，lnl.375=(0.3148+0.3221)/2=0.31845=31.85%。

26.C第一季度期末產成品存貨＝800×10％＝80(件)，第二季度期末產成品存貨＝1000×10％＝100(件)，則預計丙產品第二季度生產量＝800＋100－80＝820(件)。

27.A【答案】A

【解析】選項B是分子的利息內涵。

28.A【答案】A

【解析】對于平息債券，當債券的面值和票面利率相同，票面利率低于必要報酬率(即折價發行的情形下)，如果債券的必要報酬率和利息支付頻率不變，則償還期限長的債券價值低，償還期限短的債券價值高。

29.D解析：D選項不屬于股票上市的條件。我國《可轉換公司債券管理暫行辦法》規定，上市公司發行可轉換債券的條件之一是：可轉換債券的發行額不小于人民幣1億元。

30.D(1)選項AB：委托開發或者合作開發完成的“技術秘密”，技術秘密成果的使用權、轉讓權以及利益的分配辦法，由當事人約定，當事人沒有約定或者約定不明確，按照《合同法》的規定仍不能確定的，當事人“均有”使用和轉讓的權利；(2)選項C：當事人均有不經對方同意而自己使用或者以“普通使用許可”的方式許可他人使用技術秘密的權利；(3)選項D：當事人一方將技術秘密成果的轉讓權讓與他人，或者以“獨占或者排他使用許可”的方式許可他人使用技術秘密，未經對方當事人同意或者追認的，應當認定該讓與或者許可行為無效。

31.(1)銀行借款的籌資總額分界點：

第一個籌資總額分界點=210/30%＝700(萬元)

第二個籌資總額分界點=270/30%=900(萬元)

權益資金的籌資總額分界點：

第一個籌資總額分界點=350/70%=500(萬元)

第二個籌資總額分界點=630/70%=900(萬元)

(2)各籌資總額范圍內的資金邊際成本：

①0～500萬元范圍內資金的邊際成本=6%×30%+12%×70%=10.2%：

②500～700萬元范圍內資金的邊際成本=6%×30%+14%×70%=11.6%：

③700～900萬元范圍內資金的邊際成本=7%×30%+14%×70%=11.9%：

④900萬元以上資金的邊際成本=9%×30%+16%×70%=13.9%。

(3)為投資一個新的項目追加籌資850萬元，

該公司應選擇的追加籌資范圍是700～900萬元，

相應的資金邊際成本為11.9%。

32.E＝31.3+19.7＝51(萬元)

F＝O－0.3－(－90)＝89.7(萬元)

G＝－20－O.3－(－72．3)＝52(萬元)

H＝40(萬元)

I＝40+5516.3＝5556.3(萬元)

J＝60(萬元)

制造費用彈性預算單位：元

33.(1)因為盈虧臨界點銷售量=固定成本／(單價一單位變動成本)

所以上年固定成本=600×(150-120)=1800