一、單選題(60小題，每道題0.5分，共30分。以下各小題所給出的4個選項中，只有一項最符合題目要求)1、()是政府依據客觀經濟規律制定的指導財政工作和處理財政關系的一系列方針、準則和措施的總稱。A.貨幣政策B.財政政策C.利率政策D.匯率政策標準答案：b解析：財政政策是政府依據客觀經濟規律制定的指導財政工作和處理財政關系的一系列方針、準則和措施的總稱。2、()是以證券市場過去和現在的市場行為為分析對象，應用數學和邏輯的方法，探索出一些典型變化規律，并據此預測證券市場未來變化趨勢的技術方法。A.宏觀經濟分析B.行業分析C.公司分析D.技術分析標準答案：d3、()是影響債券定價的內部因素。A.銀行利率B.外匯匯率風險C.稅收待遇D.市場利率標準答案：c解析：影響債券定價的內部因素包括期限的長短、息票利率、提前贖回規定、稅收待遇、市場性和拖欠的可能性等。4、假定某投資者以800元的價格購買了面額為1000元、票面利率為10%、剩余期限為5年的債券，則該投資者的當前收益率為()。A.10%B.12.5%C.8%D.20%標準答案：b5、假設某公司在未來無限時期支付的每股股利為5元，必要收益率為lo%。當前股票市價為45元，該公司股票是否有投資價值?()A.可有可無B.有C.沒有D.條件不夠標準答案：b6、1975年，()開展房地產抵押券的期貨交易，標志著金融期貨交易的開始。A.芝加哥商品交易所B.紐約期貨交易所C.紐約商品交易所D.倫敦國際金融期貨交易所標準答案：a7、可轉換證券的市場價格必須保持在它的理論價值和轉換價值()。A.之下B.之上C.相等的水平D.都不是標準答案：b8、證券組合管理理論最早由()系統地提出。A.詹森B.馬柯威茨C.夏普D.羅斯標準答案：b解析：證券組合管理理論最早是由美國著名經濟學家馬柯威茨于1952年系統提出的。在此之前，經濟學家和投資管理者一般僅致力于對個別投資對象的研究和管理。9、ACIIA會員共有四類，即聯盟會員、合同會員、融資會員和聯系會員。其中，聯盟會員有()個。A.1B.2C.3D.4標準答案：b解析：ACIIA(國際注冊投資分析師協會)會員共有四類，即聯盟會員、合同會員、融資會員和聯系會員。其中，聯盟會員有兩個，分別為歐洲金融分析師學會聯合會和亞洲證券分析師聯合會。10、在國務院領導下制定和實施貨幣政策的宏觀調控部門是()。A.中國證券監督管理委員會B.國務院國有資產監督管理委員會C.中國人民銀行D.商務部標準答案：c11、下列關于學術分析流派的說法中i不正確的是()。A.學術分析流派投資分析的哲學基礎是“效率市場理論”B.學術分析流派的投資目標為“按照投資風險水平選擇投資對象”C.學術分析流派以“長期持有”投資戰略為原則D.學術分析流派以“戰勝市場”為投資目標標準答案：d12、一般而言，政府債券收益率與公司債券收益率相比，()。A.大致相等B.前者低于后者C.前者高于后者D.不相關標準答案：b13、某一次還本付息債券的票面額為1000元，票面利率10%，必要收益率為12%，期限為5年，如果按復利計息，復利貼現，其內在價值為()元。A.851.14B.897.50C.913.85D.907.88標準答案：c14、甲以75元的價格買人某企業發行的面額為100元的3年期貼現債券，持有2年以后試圖以10.05%的持有期收益率將其賣給乙，而乙意圖以10%作為其買進債券的最終收益率，那么成交價格為()。A.91.58元B.90.91元C.在90.83元與90.91元之間D.不能確定標準答案：c解析：(1)設定甲以l0.05%作為其賣出債券所應獲得的持有期收益率，那么他的賣價就應為：75×(1+10.05%)2=90.83(元);(2)設定乙以10%作為買進債券的最終收益率，那么他愿意支付的購買價格為：100÷(1+10%)=90.91(元)，則最終成交價在90.83元與90.91元之間通過雙方協定達成。15、我國央行用()符號代表狹義貨幣供應量。A.M。B.M1C.M2D.準貨幣標準答案：b16、一般來講，在下列哪種經濟背景條件下證券市場呈上升走勢最有利?()A.持續、穩定、高速的GDP增長B.高通脹下的GDP增長C.宏觀調控下的GDP減速增長D.轉折性的GDP變動標準答案：a解析：在持續、穩定、高速的GDP增長情況下，社會總需求與總供給協調增長，經濟結構逐步合理，趨于平衡，經濟增長來源于需求刺激并使得閑置的或利用率不高的資源得以更充分的利用，從而表明經濟發展的勢頭良好，基于上述原因這時證券市場將呈現上升走勢。17、利用貨幣乘數的作用，()的作用效果十分明顯。A.再貼現率B.直接信用控制C.法定存款準備金率D.公開市場業務標準答案：c18、()是指從事國民經濟中同性質的生產或其他經濟社會活動的經營單位和個體等構成的組織結構體系。A.行業B.產業C.企業D.工業標準答案：a解析：行業是從事國民經濟中同性質的生產或其他經濟社會活動的經營單位和個體等構成的組織結構體系。19、食品業和公用事業屬于()。A.增長型行業B.周期型行業C.防守型行業D.成長型行業標準答案：c解析：與周期性行業相反，防守型行業是指經營和業績波動基本不受宏觀經濟漲落影響的行業，不會隨經濟周期大起大落，醫藥、食品、公用事業即是典型的防守型行業。20、()也被稱為“酸性測試比率”。A.流動比率C.保守速動比率B.速動比率D.存貨周轉率標準答案：b21、()是指同一財務報表的不同項目之間、不同類別之間、在同一年度不同財務報表的有關項目之間，各會計要素的相互關系。A.財務指標B.財務目標C.財務比率D.財務分析標準答案：c解析：財務比率是指同一財務報表的不同項目之間、不同類別之間、在同一年度不同財務報表的有關項目之間，各會計要素的相互關系。22、一般來說，免稅債券的到期收益率比類似的應納稅債券的到期收益率()。A.高B.低C.一樣D.都不是標準答案：a23、在貸款或融資活動進行時，貸款者和借款者并不能自由地在利率預期的基礎上將證券從一個償還期部分替換成另一個償還期部分，或者說市場是低效的。這是()觀點。A.市場預期理論B.合理分析理論C.流動性偏好理論D.市場分割理論標準答案：d解析：市場分割理論認為預期理論的假設條件在現實中是不成立的，因此也不存在預期形成的收益曲線。事實上整個金融市場是被不同期限的債券所分割開來的，而且不同期限的債券之間完全不能替代。24、市盈率的計算公式為()。A.每股價格乘以每股收益B.每股收益加上每股價格C.每股價格除以每股收益D.每股收益除以每股價格標準答案：c25、在計算股票內在價值中，下列關于可變增長模型的說法中正確的是()。A.與不變增長模型相比，其假設更符合現實情況B.可變增長模型包括二元增長模型和多元增長模型C.可變增長模型的計算較為復雜D.可變增長模型考慮了購買力風險標準答案：d26、金融期權與金融期貨的不同點不包括(+)。A.標的物不同，且一般而言，金融期權的標的物多于金融期貨的標的物B.投資者權利與義務的對稱性不同，金融期貨交易的雙方權利與義務對稱，而金融期權交易雙方的權利與義務存在著明顯的不對稱性C.履約保證不同，金融期貨交易雙方均需開立保證金賬戶，并按規定繳納履約保證金，而金融期權交易中，只有期權出售者才需開立保證金賬戶D.從保值角度來說，金融期權通常比金融期貨更為有效標準答案：d27、避稅型證券組合通常投資于()，這種債券免繳聯邦稅，也常常免繳州稅和地方稅。A.市政債券B.對沖基金C.共同基金D.股票標準答案：a28、關于套利組合，下列說法中，不正確的是()。A.該組合中各種證券的權數滿足x1+x2+…+xn=1B.該組合因素靈敏度系數為零，即xlbl+x2b2+…+xn6n=0C.該組合具有正的期望收益率，即xlE(rl)+x2E(r2)+…xnE(rn)>0D.如果市場上不存在(即找不到)套利組合，那么市場就不存在套利機會標準答案：a29、著名的有效市場假說理論是由()提出的。A.沃倫?巴菲特B.尤金?法瑪C.凱恩斯D.本杰明?格雷厄姆標準答案：b解析：20世紀60年代，美國芝加哥大學財務學家尤金?法瑪提出了著名的有效市場假說理論。30、依據宏觀經濟形勢、行業特征及上市公司的基本財務數據來進行投資分析的分析方法稱為()。A.定量分析B.基本分析C.定性分析D.技術分析標準答案：b31、研究投資者在投資過程中產生的心理障礙以及如何保證正確的觀察視角的證券投資分析流派是()。A.學術分析流派B.心理分析流派C.技術分析流派D.基本分析流派標準答案：b解析：心理分析流派的投資分析主要有兩個方向：個體心理分析和群體心理分析。其中個體心理分析基于“人的生存欲望”、“人的權力欲望”、“人的存在價值欲望”三大心理分析理論進行分析，旨在解決投資者在投資決策過程中產生的心理障礙問題。群體心理分析基于群體心理理論與逆向思維理論，旨在解決投資者如何在研究投資市場過程中保證正確的觀察視角問題。32、將半年期利率y(或稱“周期性收益率”)乘以2得到的年到期收益率與實際年收益率的關系為()。A.一樣大B.沒有相關關系C.前者較小D.前者較大標準答案：c33、()可以近似看作無風險證券，其收益率可被用作確定基礎利率的參照物。A.短期政府債券B.短期金融債券C.短期企業債券D.長期政府債券標準答案：a34、無風險利率是影響權證理論價值的變量之一。一般來說，當其他影響變量保持不變時，無風險利率的增加將導致()。A.認股權證的價值不變B.認股權證的價值減少C.認沽權證的價值增加D.認沽權證的價值減少標準答案：d解析：一般來說，當其他影響變量保持不變時，無風險利率的增加將導致認股權證的價值增加，認沽權證的價值減少。35、高通脹下的GDP增長，將促使證券價格()。A.快速上漲B.下跌C.平穩波動D.呈慢牛態勢標準答案：c36、只有在()時，財政赤字才會擴大國內需求。A.政府發行國債時B.財政對銀行借款且銀行不增加貨幣發行量C.財政對銀行借款且銀行增加貨幣發行量D.財政對銀行借款且銀行減少貨幣發行量標準答案：c解析：只有在財政對銀行借款且銀行增加貨幣發行量時，財政赤字才會擴大國內需求。37、以下哪項不是產業的特點?()A.規模性B.專業性C.職業化D.社會功能性標準答案：b38、以下關于經濟周期的說法中，不正確的是()。A.防守型行業主要依靠技術的進步、新產品推出及更優質的服務，使其經常呈現出增長形態B.防守型行業的產品需求相對穩定，需求彈性小，經濟周期處于衰退階段對這種行業的影響也比較小C.當經濟處于上升時期時，周期性行業會緊隨其擴張;當經濟衰退時，周期性行業也相應衰落，且該類型行業收益的變化幅度往往會在一定程度上夸大經濟的周期性D.在經濟高漲時，高增長行業的發展速度通常高于平均水平;在經濟衰退時期，其所受影響較小甚至仍能保持一定的增長標準答案：a解析：增長型行業主要依靠技術的進步、新產品推出及更優質的服務，使其經常呈現出增長形態。39、()是考查公司短期償債能力的關鍵。A.營運能力B.變現能力C.盈利能力D.固定資產的規模標準答案：c解析：企業能否償還短期債務，要看有多少債務，以及有多少可變現償債的資產。流動資產越多，短期債務越少，則償債能力越強。40、關于影響公司變現能力的因素，以下說法中錯誤的是()。A.銀行已同意、公司未辦理貸款手續的銀行貸款限額，可以隨時增加公司的現金，提高支付能力B.由于某種原因，公司可以將一些長期資產很快出售變為現金，增強短期償債能力C.按我國《企業會計準則》和《企業會計制度》規定，或有負債都應在會計報表中予以反映，這將減弱公司的變現能力D.公司有可能為他人向金融機構借款提供擔保，為他人購物擔?；驗樗寺男杏嘘P經濟責任提供擔保等。這種擔保有可能成為公司的負債，增加償債負擔標準答案：c41、()主要依靠技術的進步、新產品推出及更優質的服務，從而使其經常呈現出增長形態。A.增長型行業B.周期型行業C.防守型行業D.投資型行業標準答案：a解析：增長型行業主要依靠技術的進步、新產品推出及更優質的服務，從而使其經常呈現出增長形態。42、K線起源于200多年前的()。A.中國B.美國C.英國D.日本標準答案：d43、根據債券定價原理，如果一種附息債券的市場價格等于其面值，則其到期收益率()其票面利率。A.大于B.小于C.等于D.不確定標準答案：c解析：根據債券定價原理，如果一種附息債券的市場價格等于其面值，則其到期收益率等于其票面利率。44、下列有關內部收益率的描述，錯誤的是()。A.是能使投資項目凈現值等于零時的折現率B.計算的前提是NPV取OC.內部收益率大于必要收益率，有投資價值D.內部收益率小于必要收益率，有投資價值標準答案：d45、某公司在未來無限時期支付的每股股利為1元，必要收益率為10%，現實市場價為8元，內部收益為()。A.12.5%B.10%C.7.5%D.15%標準答案：a46、金融期貨交易的基本特征不包括()。A.交易的標的物是金融商品B.是非標準化合約的交易C.交易采取公開競價方式決定買賣價格D.交割期限的規格化標準答案：b47、某公司可轉換債券的轉換比率為50，當前該可轉換債券的市場價格為1000元，那么，()。A.該可轉換債券當前的轉換平價為50元B.當該公司普通股股票市場價格超過20元時，行使轉換權對該可轉換債券持有人有利C.當該公司普通股股票市場價格低于20元時，行使轉換權對該可轉換債券持有人有利D.當該公司普通股股票市場價格為30元時，該可轉換債券的轉換價值為2500元標準答案：b解析：轉換比例是指一定面額可轉換證券可轉換成普通股的股數。用公式表示為：轉換價格=可轉換證券面值÷轉換比例。轉換價值=普通股票市場價值×轉換比率。當轉換價值大于可轉換債券的市場價格時，行使轉換權對持有人有利，B項正確。48、關于有效證券組合，下列說法中錯誤的是()。A.有效證券組合一定在證券組合的可行域上B.在圖形中表示就是可行域的上邊界C.上邊界和下邊界的交匯點是一個特殊的位置，被稱作“最小方差組合”D.有效證券組合中的點一定是所有投資者都認為最好的點標準答案：d解析：人們在所有可行的投資組合中進行選擇，如果證券組合的特征由期望收益率和收益率方差來表示，則投資者需要在期望收益率和收益率標準差坐標系的可行域中尋找最好的點，但不可能在可行域中找到一點被所有投資者都認為是最好的。因此D項說法錯誤。按照投資者的共同偏好規則，可以排除那些被所有投資者都認為差的投資組合，我們把排除49、1995年，原國務院證券委發布了《證券從業人員資格管理暫行規定》，開始在我國推行證券業從業人員資格管理制度。根據這個規定，我國于()舉辦了首次證券投資咨詢資格考試。A.1996年4月B.1997年4月C.1998年4月D.1999年4月標準答案：d50、在()中，證券價格總是能及時充分地反映所有相關信息，包括所有公開的信息和內幕信息。A.強勢有效市場B.半強勢有效市場C.弱勢有效市場D.所有市場標準答案：a解析：在強勢有效市場中，證券價格總是能及時充分地反映所有相關信息，包括所有公開的信息和內幕信息，任何人都不可能再通過對公開或內幕信息的分析來獲取超額收益。51、證券投資基本分析法的缺點主要有()。A.預測的時間跨度太短B.考慮問題的范圍相對較窄C.對市場長遠的趨勢不能進行有益的判斷D.對短線投資者的指導作用比較弱標準答案：d解析：基本分析法的缺點主要是對短線投資者的指導作用比較弱，預測的精確度相對較低。52、以下關于影響債券投資價值的內部因素的說法中，不正確的是()。A.在其他條件不變的情況下，債券的期限越長，其市場價格變動的可能性就越大B.在其他條件不變的情況下，債券的票面利率越低，債券價格的易變性也就越大C.在其他條件不變的情況下，在市場利率提高的時候，票面利率較低的債券的價格下降較快D.在其他條件不變的情況下，債券的期限越長，投資者要求的收益率補償越低標準答案：d53、一種資產的內在價值等于預期現金流的()。A.未來值B.現值C.市場值D.賬面值標準答案：b解析：資產的內在價值等于投資者投入的資產可獲得的預期現金收入的現值。運用到債券上，債券的內在價值即等于來自債券的預期貨幣收入按某個利率貼現的現值。54、金融期權合約是一種權利交易的合約，其價格()。A.是期權的買方為獲得期權合約所賦予的權利而需支付的費用B.是期權合約規定的買進或賣出標的資產的價格C.是期權合約標的資產的理論價格D.被稱為協定價格標準答案：a55、一般而言，年通脹率低于10%的通貨膨脹是()。A.瘋狂的通貨膨脹B.惡性的通貨膨脹C.嚴重的通貨膨脹D.溫和的通貨膨脹標準答案：d56、商業銀行由于資金周轉的需要，以未到期的商業票據向中央銀行貼現時所適用的利率稱為()。A.貼現率B.再貼現率C.同業拆借率D.回購利率標準答案：b解析：商業銀行由于資金周轉的需要，以未到期的商業票據向中央銀行貼現時所適用的利率稱為再貼現率。57、關于投資者和投機者的說法，下列錯誤的是()。A.投資者的目的是為了獲得公司的分紅，而投機者的目的是為了獲得短期資本差價B.投資者投資主要集中在市場上比較熱點的行業和板塊，投機者投資的領域相當廣泛C.投資者的行為風險小、收益相對小，投機者的行為往往追求高風險、高收益D.投資者主要進行的是長期行為，如不發生基本面的變化，不會輕易賣出證券標準答案：b58、以下說法中，不正確的是()。A.行業經濟是宏觀經濟的構成部分，宏觀經濟活動是行業經濟活動的總和B.解釋行業本身所處的發展階段及其在國民經濟中的地位，分析影響行業發展的各種因素以及判斷對行業影響的力度是行業分析的主要任務之一C.行業經濟活動是介于宏觀經濟活動和微觀經濟活動中的經濟層面，是中觀經濟分析的主要對象之一D.宏觀經濟分析能提供具體的投資領域和投資對象的建議，有利于我們掌握證券投資的宏觀環境，把握證券市場的總體趨勢標準答案：d解析：宏觀經濟分析有利于我們掌握證券投資的宏觀環境，把握證券市場的總體趨勢，但不能提供具體的投資領域和投資對象的建議，D項說法錯誤。59、一個行業的萌芽和形成，最基本和最重要的條件是()。A.人們的物質文化需求B.高管人員的素質C.資本的支持D.資源的穩定供給標準答案：a60、影響速動比率可信度的重要因素是()。A.存貨的規模B.存貨的周轉速度C.應收賬款的規模D.應收賬款的變現能力標準答案：d二、多選題(40小題，每道題1分，共40分。以下各小題所給出的4個選項中，有兩個或兩個(以上的選項符合題目要求))61、宏觀經濟分析的意義是()。A.把握證券市場的總體變動趨勢B.判斷整個證券市場的投資價值C.掌握宏觀經濟政策對證券市場的影響力度與方向D.了解轉型背景下宏觀經濟對股市的影響不同于成熟市場經濟，了解中國股市表現和宏觀經濟相背離的原因標準答案：a,b,c,d62、一般來說，衡量通貨膨脹的指標有()。A.零售物價指數B.國內生產總值平減指數C.批發物價指數D.國民生產總值平減指數標準答案：a,c,d解析：一般來說，衡量通貨膨脹的指標有：零售物價指數(又稱消費物價指數、生活費用指數)、批發物價指數、國民生產總值平減指數。63、國際收支包括()和()。A.經常項目B.貿易項目C.勞務項目D.資本項目標準答案：a,d64、反映變現能力的財務比率主要有()。A.存貨周轉率B.應收賬款周轉率C.流動比率D.速動比率標準答案：c,d65、以下說法中正確的是()。A.收盤價高于開盤價時為陽線B.收盤價高于開盤價時為陰線C.收盤價低于開盤價時為陰線D.收盤價高于開盤價時為陽線標準答案：a,c66、關于有效市場理論，下列敘述中正確的有()。A.如果市場未達到半強勢有效，那么技術分析就是有用的B.只要市場充分反映了現有的全部信息，市場價格代表著證券的真實價值，這樣的市場就稱為有效市場C.在強勢有效市場中，任何專業投資者的邊際市場價值都為零D.如果市場達到弱勢有效，僅運用技術分析來預測證券價格，那么明天最好的預測值是今天的價格標準答案：c,d67、基本分析流派的主要理論假設是()。A.勞動創造價值B.股票的價值決定價格C.股票的價格圍繞價值波動D.證券市場是強勢有效市場標準答案：b,c解析：基本分析流派的兩個假設為“股票的價值決定其價格”、“股票的價格圍繞價值波動”。價值成為測量價格合理與否的尺度。68、證券投資分析的基本要素有()。A.分析理論B.信息C.步驟D.方法標準答案：b,c,d69、下面屬于影響債券定價的外部因素有哪些?()A.拖欠的可能性B.銀行利率C.市場利率D.通貨膨脹水平標準答案：b,c,d解析：影響債券定價的外部因素有：(1)銀行利率;(2)市場利率;(3)其他因素，如通貨膨脹率。70、下列哪些不是流動性偏好理論的基本觀點?()A.利率期限結構取決于短期資金市場供求狀況與長期資金市場供求狀況的比較B.市場效率低下導致資金從長期(或短期)市場向短期(或長期)市場流動可能存在障礙C.投資者在接受長期債券時會要求對他承受的與債券較長償還期限相聯系的風險給予補償D.利率期限結構完全取決于對未來利率的市場預測標準答案：a,b,d71、下列屬于指數化型證券組合特點的是()。A.試圖在基本收入與資本增長之間達到某種均衡B.信奉有效市場理論的機構投資者通常會傾向于這種組合，以求獲得市場平均的收益水平C.模擬某種市場指數D.由各種貨幣市場工具構成標準答案：b,c解析：指數化型證券組合模擬某種市場指數，信奉有效市場理論的機構投資者通常會傾向于這種組合，以求獲得市場平均的收益水平。72、貨幣市場型證券組合多投資于()。A.普通股B.市政債券C.國庫券D.高信用等級的商業票據標準答案：c,d解析：貨幣市場型證券組合是由各種貨幣市場工具構成的，如國庫券、高信用等級的商業票據等，安全性很強。73、證券組合管理的意義在于()。A.消除風險B.最大化收益C.在保證預定收益的前提下使投資風險最小化D.在控制風險的前提下使投資收益最大化標準答案：c,d74、基本分析包括()。A.宏觀經濟分析B.行業分析和區域分析C.公司分析D.證券組合分析標準答案：a,b,c解析：基本分析的內容主要包括宏觀經濟分析、行業分析和區域分析、公司分析三大內容。75、影響債券投資價值的內部因素包括()。A.債券的期限B.債券的票面利率C.債券的提前贖回條款D.債券的稅收待遇標準答案：a,b,c,d76、以下說法中，正確的是()。A.一般來說，在其他條件不變的情況下，債券的期限越長，其市場價格變動的可能性就越大，投資者要求的收益率補償也越高B.債券的票面利率越低，債券價格的易變性也就越大C.一般來說，免稅債券的到期收益率比類似的應納稅債券的到期收益率高D.具有較高提前贖回可能性的債券應具有較高的票面利率，其內在價值相對較低標準答案：a,b,c,d77、下列說法中，正確的是()。A.將債券的未來投資收益折算成現值，使之成為購買價格或初始投資額的貼現率是債券的內部到期收益率B.將債券的未來投資收益折算成現值，使之成為購買價格或初始投資額的貼現率是債券的必要收益率C.可轉換證券的轉換價值是指該可轉換證券的市場價格D.可轉換證券的轉換價值是指實施轉換時得到的標的股票的市場價值標準答案：a,d解析：將債券的未來投資收益折算成現值，使之成為購買價格或初始投資額的貼現率是債券的內部到期收益率?？赊D換證券的轉換價值是指實施轉換時得到的標的股票的市場價值。78、美國Whitebeck和Kisor用多重回歸分析法發現以下規律：市盈率=8.2+1.500×收益增長率+0.067×股息支付率--0.200×增長率標準差，對此式的表述正確的是()。A.這個方程描述了在某一時刻，這三個變量對于市盈率影響的估計B.其中的系數表示了各變量的權重，正負號表示其對于市盈率影響的方向C.收益增長率增加1%，則市盈率增大1.500個百分點D.增長率標準差增加1%，將引起市盈率增大0.200個百分點標準答案：a,b,c解析：這個方程描述了在某一時刻，這三個變量對于市盈率影響的估計，其中的系數表示了各變量的權重，正負號表示其對于市盈率影響的方向，而這些方向與我們的常識恰恰是吻合的。增長越快，股息越多，風險越低，則市盈率越大。具體來說，收益增長率增加1%，則市盈率增大1.500個百分點;股息支付率增加1%，則市盈率增大0.067個百分點;而增長率標準差增加1%，將引起市盈率減少0.200個百分點。79、以下關于市凈率的說法中，不正確的是()。A.市凈率，又稱“凈資產倍率”，是每股市場價格與每股凈資產之間的比率B.市凈率越小，說明股價處于較高水平C.市凈率越大，說明股價處于較低水平D.與市凈率相比，市盈率通常用于考察股票的內在價值，多為長期投資者所重視標準答案：b,c,d80、宏觀經濟運行對證券市場的影響通常通過()途徑實現。A.企業經濟效益B.居民收入水平C.投資者對股價的預期D.資金成本標準答案：a,b,c,d81、下列關于國際金融市場環境對我國證券市場的影響，分析正確的是()。A.加入WTO后，我國證券市場完全受國際金融市場走勢左右B.國際金融市場動蕩通過人民幣匯率預期影響我國證券市場C.我國證券市場是完全獨立于國際金融市場的獨立市場D.國際金融市場動蕩通過宏觀面和政策面間接影響我國證券市場標準答案：b,d解析：證券市場僅僅是國際金融市場的一部分，國際證券市場受其他市場的影響。加入WTO后，我國資本市場逐步開放。目前人民幣還沒有實現完全自由兌換，同時證券市場是有限度的開放。因此，我國的證券市場是相對獨立的，目前國際金融市場對我國證券市場的直接沖擊較小，A選項說法錯誤。但由于經濟全球化的發展，我國經濟與世界經濟的聯系日趨緊密，國際金融市場的劇烈動蕩會通過各種途徑影響我國的證券市場，C項說法錯誤。82、股票市場的需求主要受()影響。A.宏觀經濟環境B.政策因素C.機構投資者的培育和壯大D.資本市場的逐步對外開放標準答案：a,b,c,d83、融資融券制度的推出對我國證券市場產生的影響主要表現在()。A.將增加資金和證券的供給B.將連通資本市場和貨幣市場C.對標的證券具有助漲助跌的作用D.使得證券交易更容易被操縱標準答案：a,b,c,d84、完全競爭型市場的特點是()。A.各種生產資料可以完全流動B.生產的產品同種但不同質C.企業永遠是價格的接收者D.市場信息對買賣雙方都是暢通的標準答案：a,c,d解析：完全競爭型市場是指競爭不受任何阻礙和干擾的市場結構。其特點是：(1)生產者眾多，各種生產資料可以完全流動。(2)產品不論是有形或無形的，都是同質的、無差別的。(3)沒有一個企業能夠影響產品的價格，企業永遠是價格的接受者。(4)企業的盈利基本上由市場對產品的需求來決定。(5)生產者可自由進入或退出這個市場。(6)市場信息對買賣雙方都是暢通酌。因此B選項說法不屬于完全競爭型市場的特點。85、下列關于一個行業成長能力的判斷，說法正確的是()。A.需求彈性較高的行業成長能力較差B.技術進步較快的行業，生產率上升快，其成長能力也強C.產業關聯度強的行業，成長能力強D.市場容量和市場潛力大的行業，其成長空間也大標準答案：b,c,d解析：各個行業成長的能力是有差異的。成長能力主要體現在生產能力扣規模的擴張、區域的橫向滲透能力以及自身組織結構的變革能力。判斷一個行業的成長能力，可以從需求彈性、生產技術、產業關聯度、市場容量與潛力、行業在空間之間的轉移活動及產業組織變化活動來考察。一般而言，需求彈性較高的行業成長能力較強。因此A項說法錯誤。86、產業結構政策是一個政策系統，主要包括()。A.產業結構長期構想B.產業合理化政策C.對戰略產業的保護和扶植D.對衰退產業的調整和援助標準答案：a,c,d解析：產業結構政策主要包括產業結構長期構想、對戰略產業的保護和扶植、對衰退產業的調整和援助。產業合理化政策是產業組織政策的內容。所以B項說法不符合題意。87、下列關于經濟全球化對各國產業發展的重大影響，說法正確的是()。A.發達國家將低端制造技術加速向發展中國家進行產業化轉移B.在各國比較優勢的因素中，資源稟賦作用在加強C.跨國公司在全球范圍內尋求資源的最佳配置，使得行業內貿易和公司內貿易的比重大幅度提高D.經濟全球化背景下，國家之間的經濟利益以單純的貿易行為來衡量標準答案：a,c88、運用演繹法進行行業分析，其基本步驟有()。A.假設B.觀察C.尋找模式D.接受或拒絕假設標準答案：a,b,d解析：在運用演繹法進行行業分析的時候，從邏輯推論開始。第一步是根據推理，得到一個假設;第二步是觀察研究對象的實際情況;第三步是對假設和實際觀察結果進行比較，確定接受或者拒絕這個假設。因此ABD符合題意。89、某行業產品的銷售價格下降導致的產品銷售上升，是一種()。A.相關關系B.共變關系C.間接關系D.因果關系標準答案：a,d解析：行業產品的銷售價格下降導致的產品銷售上升，是一種因果關系，因果關系屬于相關關系，因此AD符合題意。共變關系也屬于相關關系，但是共變關系是兩個指標受第三個指標變量影響而發生的關系，因此B項說法不符合題意。90、企業的經理人員應該具有的素質包括()。A.從事管理工作的愿望B.專業技術能力C.良好的道德品質修養D.人際關系協調能力標準答案：a,b,c,d91、公司基本面分析是上市公司調研的重要一環，主要從()進行分析。A.公司所屬產業B.公司的背景和歷史沿革C.公司的研究與開發D.公司潛在的項目風險標準答案：a,b,c,d92、現金流量表主要分為()。A.經營活動產生的現金流量B.投資活動產生的現金流量C.籌資活動產生的現金流量D.基本每股收益標準答案：a,b,c解析：現金流量表反映企業一定期間現金的流入和流出，表明企業獲得現金和現金等價物的能力。現金流量表主要分為經營活動、投資活動和籌資活動產生的現金流量三部分。93、進行財務報表分析的原則是()。A.堅持全面原則B.堅持合法原理C.堅持準確原則D.堅持考慮個性原則標準答案：a,d解析：財務報表分析的原則：(1)堅持全面原則。財務分析可以得出很多比率指標，每個比率指標都從某個角度、方面揭示了公司的狀況，但任何一個比率都不足以為評價公司提供全面的信息，因此分析財務報袁要堅持全面原則，將多個指標、比率綜合在一起得出對公司全面客觀的評價。(2)堅持考慮個性原則。一個行業的財務平均狀況是行業內各公司的共性，但一個行業的各公司在具體經營管理活動中會采取不同的方式。因此在對公司進行財務分析時，要考慮公司的特殊性，不能簡單地與同行業公司直接比較。94、沒有在財務報表中反映但可以增強公司變現能力的因素有()。A.可動用的銀行貸款指標B.準備很快變現的長期資產C.償債能力的聲譽D.擔保責任標準答案：a,b,c95、下列關于公司長期償債能力的分析，正確的是()。A.公司長期償債能力通常以反映債務與資產、凈資產的關系的負債比率來衡量B.債權人希望債務比例越低越好，公司償債有保證C.從股東的立場看，在全部資本利潤率高于借款利息率時，負債比例越小越好D.產權比率高是低風險、低報酬的財務結構標準答案：a,b解析：在公司全部資本利潤率超過因借款而支付的利息率時，股東所得到的利潤就會加大。因此從股東的立場看，在全部資本利潤率高于借款利息率時，負債比例越大越好。C項說法錯誤。產權比率=負債總額/股東權益×100%，產權比率高，舉債經營程度高，是高風險、高收益的財務結構。D項說法錯誤。96、使用市盈率指標分析公司投資價值時，下列說法錯誤的有()。A.市盈率高的行業投資價值一定低于市盈率低的行業B.某公司的盈利水平較低，市盈率非常高，說明市場對其有很高的認可C.觀察市盈率的長期趨勢很重要D.通常認為正常的市盈率為20--50倍標準答案：a,b,d97、在計算EVA@時，涉及的變量有()。A.NOPATB.資本C.資本成本率D.資產負債率標準答案：a,b,c98、財務分析中應注意的問題有()。A.財務報表數據的準確性、真實性與可靠性B.財務分析結果的預測性調整C.會計政策的變化對財務報表的影響D.公司增資行為對財務結構的影響標準答案：a,b,d99、目前，我國證券市場機構投資者已經形成了以()等為主體的多元化格局。A.商業銀行B.證券投資基金C.社會保障基金D.企業法人標準答案：b,c,d解析：目前，我國證券市場機構投資者已經形成了以證券投資基金、券商、保險公司、社會保障基金、QFII、信托公司、財務公司和企業法人等為主體的多元化格局。我國金融業實行分業經營，商業銀行不能直接參與證券市場交易。所以A項說法不符合題意。100、2005年10月27日，人大常委會審議通過了新修訂的《證券法》和《公司法》，兩法修訂的主要內容和基本精神是()。A.積極穩妥推進市場創新C.完善上市公司治理和監管B.切實加大對投資者的保護力度D.完善證券發行、上市制度標準答案：a,b,c,d三、判斷題(60小題，每道題0.5分，共30分。)101、M2與M1的差額叫“準貨幣”。()標準答案：正確102、當宏觀經濟趨好時，投資者預期公司效益和自身的收入水平會上升，證券市場人氣旺盛，從而推動市場平均價格走低。()標準答案：錯誤解析：當宏觀經濟趨好時，投資者預期公司效益和自身的收入水平會上升，證券市場人氣旺盛，從而推動市場平均價格走高;反之，則會令投資者對證券市場信心下降。103、國債發行規?？s減，使得市場供給量減少，從而對證券市場原有的供求平衡發生影響，導致更多的資金轉向股票，推動證券市場上揚。()標準答案：正確104、分析財務報表使用的比率以及對同一比率的解釋和評價，因使用者的著眼點、目標和用途不同而異。()標準答案：正確105、K線分為陽(黑)線和陰(紅)線兩種。()標準答案：錯誤解析：K線分為陽(紅)線和陰(黑)線兩種。106、如果債券的市場價格高于其面值，則債券的到期收益率高于票面利息率。()標準答案：錯誤解析：如果債券的市場價格高于其面值，則債券的到期收益率低于票面利息率。107、證券投資政策是投資者為實現投資目標應遵循的基本方針和基本準則。()標準答案：正確108、證券組合管理的意義在于采用適當的方法選擇多種證券作為投資對象，以達到投資收益最大化的目標。()標準答案：錯誤解析：證券組合管理的意義在于采用適當的方法選擇多種證券作為投資對象，以達到在保證預定收益的前提下使投資風險最小化或在控制風險的前提下使投資收益最大化。證券組合投資并不能降低單一證券的風險。109、證券A和B組成的證券組合P，在不相關的情況下，可以得到一個無風險組合。()標準答案：錯誤110、資本資產定價模型假設之一是資本市場沒有摩擦。所謂“摩擦”是指市場對資本和信息自由流通的阻礙。()標準答案：正確111、進行證券投資分析是投資者科學決策的基礎。()標準答案：正確112、通貨膨脹的存在可能使投資者從債券投資中實現的收益不足以抵補由于通貨膨脹而造成的購買力損失。()標準答案：正確113、市凈率與市盈率相比，前者通常用于考察股票的內在價值，多為長期投資者所重視;后者通常用于考察股票的供求狀況，更為短期投資者所關注。()標準答案：正確114、金融期權是指其持有者能在規定的期限內按交易雙方商定的價格購買或出售一定數量的某種金融工具的權利。()標準答案：正確115、總量分析主要是一種靜態分析，因為它主要研究總量指標的變動規律。同時，也包括動態分析，因為總量分析包括考察同一時間內各總量指標的相互關系，如投資額、消費額和國民生產總值的關系等。()標準答案：錯誤116、國內生產總值(GDP)是一國經濟成就的根本反映，GDP增長，證券市場必將伴之以上升的走勢。()標準答案：錯誤解析：國內生產總值(GDP)是一國經濟成就的根本反映，但不能簡單地認為GDP增長，證券市場就必將伴之以上升的走勢，實際走勢有時恰恰相反，我們必須將GDP與經濟形勢結合起來進行考察。117、通貨膨脹時期，并不是所有價格和工資都按同一比率變動，而是相對價格發生變化。這種相對價格變化引致財富和收入的再分配，因而某些公司可能從中獲利，而另一些公司可能蒙受損失。()標準答案：正確118、公用事業、稀有金屬礦藏開采業等屬于寡頭壟斷的市場類型。()標準答案：錯誤解析：公用事業(如發電廠、煤氣公司、自來水公司和郵電通信等)和某些資本、技術高度密集型或稀有金屬礦藏的開采等行業屬于完全壟斷的市場類型。119、每個行業都要經歷一個由成長到衰退的發展演變過程，這個過程便稱為行業的生命周期。一般地，行業的生命周期可分為幼稚期、成長期、成熟期和衰退期。()標準答案：正確120、公司一般都確定了占銷售額一定比例的研究開發費用，這一比例的高低往往能決定公司的新產品開發能力。()標準答案：正確121、證券市場一般提前對GDP的變動做出反應。()標準答案：正確122、通貨緊縮時期，消費和投資將較少或被推遲，因此，總需求減少，物價繼續下降，從而步入惡性循環。()標準答案：正確123、行業經濟是宏觀經濟的構成部分，宏觀經濟活動是行業經濟活動的總和。()標準答案：正確124、營運能力是公司產生現金的能力，它取決于可以在近期轉變為現金的流動資產的多少，是考察公司短期償債能力的關鍵。()標準答案：正確125、使用當前及歷史價格對未來作出預測將是徒勞的，要想取得超額回報，必須尋求歷史價格信息以外的信息，這是半強勢有效市場的特征。()標準答案：錯誤解析：題目所述是弱勢有效市場的特征。126、權證按結算方式可分為證券給付結算型權證和現金結算型權證。權證如果采用證券給付方式進行結算，其標的證券的所有權發生轉移;如采用現金結算方式，則僅按照結算差價進行現金兌付，標的證券所有權不發生轉移。()標準答案：正確127、無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風險能力的強弱。()標準答案：正確128、證券間關聯性極低的多元化證券組合可以有效地降低系統風險。()標準答案：錯誤解析：證券間關聯性極低的多元化證券組合可以有效地降低非系統風險。129、兩種證券組成的投資組合其可行域是一條組合線，而由三種證券組成的投資組合其可行域是坐標系中的一個區域。()標準答案：正確130、2002年，《證券從業人員資格管理辦法》頒布實施，按照該辦法及其實施細則的規定，申請證券投資咨詢業務資格的人員，須參加由中國證券業協會統一組織的證券業從業人員資格考試。()標準答案：正確131、公司分析側重對公司的競爭能力、盈利能力、經營管理能力、發展潛力、財務狀況、經營業績以及潛在風險等進行分析，借此評估和預測證券的投資價值、價格及其未來變化的趨勢。()標準答案：正確132、當前收益率，度量的是債券年利息收益占購買價格的百分比，既反映每單位投資能夠獲得的債券年利息收益，又反映每單位投資的資本損益。()標準答案：錯誤解析：當前收益率，度量的是債券年利息收益占購買價格的百分比，既反映每單位投資能夠獲得的債券年利息收益，但不反映每單位投資的資本損益。133、影響期貨價格的主要因素是持有現貨的成本和時間價值。()標準答案：正確134、期權價格受多種因素影響，但從理論上說，由兩個部分組成，即內在價值和履約價值。()標準答案：錯誤解析：期權價格受多種因素影響，但從理論上說，由兩個部分組成，即內在價值(也稱“履約價值”)以及時間價值。135、結構分析主要是一種靜態分析，即對一定時間內經濟系統中各組成部分變動規律的分析，如果對不同時期內經濟結構變動進行分析，則屬于動態分析。()標準答案：正確136、證券市場一般提前對GDP的變動作出反應，也就是說，證券市場是反映預期的GDP變動，而GDP的實際變動被公布時，證券市場只反映實際變動與預期變動的差別。()標準答案：正確137、如果政府采取強有力的宏觀調控政策，緊縮銀根，企業的投資和經營會受到影響，盈利下降，證券市場市值就可能縮水。()標準答案：正確138、在道瓊斯指數中，工業類股票取自工業部門的20家公司，包括了采掘業、制造業和商業;運輸業類股票取自30家交通運輸業公司，包括了航空、鐵路、汽車運輸與航運業;公用事業類股票取自6家公用事業公司，主要包括電話公司、煤氣公司和電力公司等。()標準答案：錯誤解析：在道瓊斯指數中，工業類股票取自工業部門的30家公司，如包括了采掘業、制造業和商業。運輸業取自6家公司，包括了航空、鐵路、汽車運輸和航運業。公用事業取自6家公司，主要包括電話公司、煤氣公司和電力公司等。139、石油冶煉、超級市場和電力等行業處于行業生命周期的成長期()標準答案：錯誤解析：石油冶煉、超級市場和電力等行業處于行業生命周期的成熟期。140、我國資產負債表按賬戶式反映，即資產負債表分為左方和右方，左方列示資產各項目，右方列示負債和所有者權益各項目。()標準答案：正確141、外商投資包括外商直接投資和外商間接投資。()標準答案：正確142、經濟周期是一個連續不斷的過程，表現為擴張和收縮的交替出現。()標準答案：正確143、緊縮財政政策將使得過熱的經濟受到控制，證券市場將走強。()標準答案：錯誤解析：緊縮財政政策將使得過熱的經濟受到控制，證券市場將走弱，因為這預示著未來經濟將減速增長或走向衰退。144、投資者較易精確把握購買增長型行業股票的時機。()標準答案：錯誤解析：增長型行業使得投資者難以把握精確的購買時機，因為這些行業的股票價格不會明顯地隨經濟周期的變化而變化。145、市場行為涵蓋一切信息的假設是進行技術分析最根本、最核心的條件。()標準答案：錯誤解析：市場行為涵蓋一切信息的假設是進行技術分析的基礎。而證券價格沿趨勢移動是進行技術分析最根本、最核心的條件。146、基本分析流派對證券價格波動原因解釋是：對價格與所反映信息內容偏離的調整。()標準答案：錯誤解析：基本分析流派對證券價格波動原因解釋是：對價格和價值間偏離的調整。學術分析流派對證券價格波動原因解釋是：對價格與所反映信息內容偏離的調整。147、對看漲期權而言，若市場價格高于協定價格，期權的買方執行期權將有利可圖，此時為虛值期權。()標準答案：錯誤解析：對看漲期權而言，若市場價格高于協定價格，期權的買方執行期權將有利可圖，此時為實值期權。148、信奉有效市場理論的機構投資者通常會傾向于貨幣市場型證券組合。()標準答案：錯誤解析：指數化型證券組合模擬某種市場指數，信拳有效市場理論的機構投資者通常會傾向于這種組合，以求獲得市場平均的收益水平。149、證券組合理論認為，投資收益是對承擔風險的補償。承擔風險越大，收益越高;承擔風險越小，收益越低。()標準答案：正確150、可行域滿足一個共同的特點：左邊界必然向外凸或呈線性，也就是說不會出現凹陷。()標準答案：正確151、投資決策貫穿于整個投資過程，其正確與否關系到投資的成敗。()標準答案：正確152、隨著現代投資組合理論的誕生，證券投資分析開始形成了界限分明的三個基本的分析流派，即基本分析流派、心理分析流派和學術分析流派。()標準答案：錯誤解析：隨著現代投資組合理論的誕生，證券投資分析開始形成了界限分明的四個基本的分析流派，即基本分析流派、技術分析流派、心理分析流派和學術分析流派。153、理論上講，ETF或LOF的市場價格應與基金的內在價值即基金單位資產凈值保持一致，但在現實市場中，ETF或LOF的市場價格一般呈現出在基金單位資產凈值附近小幅波動的趨勢。()標準答案：正確154、期貨市場價格的變動與現貨價格的變動之間也并不總是一致的，影響期貨價格的因素比影響現貨價格的因素要多得多。()標準答案：正確155、2009年5月19日中國證券業協會公布的《證券業從業人員執業行為準則》對證券投資咨詢機構、財務顧問機構、證券資信評級機構的從業人員作出了特定禁止行為。()標準答案：錯誤解析：中國證券業協會公布《證券業從業人員執業行為準則》的時間是2009年1月19日。156、一家銀行的拆進(借款)實際上也是另一家銀行的拆出(貸款)。同一家銀行的拆進和拆出利率相比較，拆進利率永遠小于拆出利率，其差額就是銀行的收益。()標準答案：正確157、通貨是指我國的法定貨幣，它的國內購買力水平是以可比物價變動情況來衡量的，即使在有價格管制、價格基本由市場調節的情況下，通貨變動與物價總水平也是同義語。()標準答案：錯誤解析：通貨是指我國的法定貨幣，它的國內購買力水平是以可比物價變動情況來衡量的，一般在沒有價格管制、價格基本由市場調節的情況下，通貨變動與物價總水平也是同義語。通貨變動包括通貨膨脹和通貨緊縮。158、利率水平的降低和征收利息稅的政策，將會促使部分資金由投資變為銀行儲蓄，從而影響證券市場的走向。()標準答案：錯誤解析：利率水平的降低和征收利息稅的政策，將會促使部分資金由銀行儲蓄變為投資。159、周期型行業的運動狀態與經濟周期緊密相關，當經濟處于上升時期時，這些行業會緊隨其擴張，當經濟衰退時，這些行業也相應衰落。食品業和公用事業就屬于典型的周期性行業。()標準答案：錯誤解析：本題前半部分描述正確，后半部分錯誤。消費品業、耐用品制造業及其他需求收，彈性較高的行業屬于典型的周期性行業。食品業和公用事業屬于防守型行業。160、所謂經濟特色，是指區位內經濟與區位外經濟的聯系和互補性、龍頭作用及其發展活力與潛力的比較優勢。()標準答案：正確一、單選題(60小題，每道題0.5分，共30分。以下各小題所給出的4個選項中，只有一項最符合題目要求)1、目前，在滬、深證券市場中，ST板塊的漲跌幅度被限制在()。A.3%B.5%C.l0%D.無限制標準答案：b2、在形態理論中，一般一個下跌形態暗示升勢將到盡頭的是()。A.喇叭形B.V形反轉C.三角形D.旗形標準答案：a解析：當股價經過一段時間的上升后下跌，然后再上升再下跌之后，上升的高點較上次的高點為高，下跌的低點亦較上次的低點為低，整個形態以狹窄的波動開始，然后向上下兩方擴大。如果我們把上下的高點和低點分別用直線連接起來，就可以呈現出喇叭形狀，所以稱之為擴散喇叭形。不管喇叭形向上還是向下傾斜其含義是一樣的，喇叭形最常出現在漲勢多頭末期，意味著多頭市場的結束，常常是大跌的先兆。A選項符合題意。3、()一般在3日內回補，且成交量小。A.普通缺口B.突破性缺口C.持續性缺口D.消耗性缺口標準答案：a解析：普通缺口通常在密集的交易區域中出現，因此許多需要較長時間形成的整理或轉向形態，如三角形、矩形等都可能有這類缺口形成。普通缺口并無特別的分析意義，一般在幾個交易日內便會完全填補，它只能幫助我們辨認清楚某種形態的形成。4、在實際應用MACD時，常以()日EMA為快速移動平均線，()日EMA為慢速移動平均線。A.1226B.1326C.2612D.1530標準答案：a5、當KD處在高位，并形成兩個依次向下的峰，而此時股價還在一個勁地上漲，這叫()。A.底背離B.頂背離C.雙重底D.雙重頂標準答案：b6、技術分析主要技術指標中，()的理論基礎是市場價格的有效變動必須有成交量配合。A.PSYB.KD]C.OBVD.WMS標準答案：c7、技術分析主要技術指標中，OBOS的多空平衡位置是()。A.OB.10C.30D.200標準答案：a8、技術分析主要技術指標中，()是預測股市短期波動的重要研判指標。A.趨勢線B.軌道線C.百分比線D.OBV線標準答案：d解析：OBV線是預測股市短期波動的重要研判指標，能幫助投資者確定股市突破盤局后的發展方向。OBV的走勢還可以局部顯示出市場內部主要資金的流向，有利于告訴投資者市場內的多空傾向。9、趨勢分析中，趨勢的方向不包括()。A.上升方向B.下降方向C.水平方向D.V形反轉方向標準答案：d解析：趨勢的方向包括：水平方向、下降方向和上升方向。10、技術分析理論認為，要獲得大的利益，一定要同大多數人的行動不一致的是()。A.隨機漫步理論B.循環周期理論C.相反理論D.量價關系理論標準答案：c解析：相反理論的基本要點是投資買賣決定全部基于群眾的行為。它指出不論股市及期貨市場，當所有人都看好時，就是牛市開始到頂。當人人看淡時，熊市已經見底。只要你和群眾意見相反的話，致富機會永遠存在。11、采取被動管理法的組合管理者會選擇()。A.市場指數基金B.對沖基金C.貨幣市場基金D.國際型基金標準答案：a12、提出套利定價理論的是()。A.夏普B.特雷諾C.理查德?羅爾D.史蒂夫?羅斯標準答案：d13、完全正相關的證券A和證券B，其中證券A的期望收益率為20%，證券B的期望收益率為5%。如果投資證券A、證券B的比例分別為70%和30%，則證券組合的期望收益率為()。A.5%B.20%C.15.5%D.11.5%標準答案：c解析：證券組合的期望收益率為：20%×70%+5%×30%=15.5%。14、一個只關心風險的投資者將選取()作為最佳組合。A.最小方差B.最大方差C.最大收益率D.最小收益率標準答案：a解析：最優證券組合是指所有有效組合中獲取最大滿意程度的組合，不同投資者的風險偏好不同，則其獲得的最佳證券組合也不同，一個只關心風險的投資者將選取最小方差作為最佳組合。15、關于系數，下列說法錯誤的是()。A.系數是由時間創造的B.系數是衡量證券承擔系統風險水平的指數C.系數的絕對值數值越小，表明證券承擔的系統風險越小D.系數反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性標準答案：a解析：無風險利率，是由時間創造的，是對放棄即期消費的補償。系數是衡量某證券價格相對整個市場波動的系數，所以A選項說法錯誤。16、()是指連接證券組合與無風險證券的直線斜率。A.詹森指數B.夏普指數C.特雷諾指數D.久期標準答案：c17、與市場組合的夏普指數相比，一個高的夏普指數表明()A.該組合位于市場線上方，該管理者比市場經營得差B.該組合位子市場線上方，該管理者比市場經營得好C.該組合位于市場線下方，該管理者比市場經營得差D.該組合位于市場線下方，該管理者比市場經營得好標準答案：b解析：夏普指數等于證券組合的風險溢價除以標準差，是連接證券組合與無風險資產的直線的斜率。與市場組合的夏普指數相比，一個高的夏普指數表明該管理者比市場經營得好，該組合位于資本市場線上方。18、關于最優證券組合，下列說法正確的是()A.最優證券組合是收益最大的組合B.最優證券組合是效率最高的組合C.最優組合是無差異曲線與有效邊界的交點所表示的組合D.相較于其他有效組合，最優證券組合所在的無差異曲線的位置最高標準答案：d19、金融機構在實踐中通常會應用久期來控制持倉債券的利率風險，具體的措施是()。A.針對固定收益類產品設定“久期×額度”指標進行控制B.針對固定收益類產品設定“到期期限×額度”指標進行控制C.針對貸款設定“久期×額度”指標進行控制D.針對存款設定“久期×額度”指標進行控制標準答案：a解析：由于久期反映了利率變化對債券價格的影響程度，因此久期已成為市場普遍接受的風險控制指標。金融機構在實踐中通常會應用久期來控制持倉債券的利率風險，具體的措施是針對固定收益類產品設定“久期×額度”指標進行控制，具有避免投資經理為了追求高收益而過量持有高風險品種的作用。20、使用騎乘收益率曲線管理債券資產的管理者是以()為目標。A.資產的流動性B.資產的收益性C.規避資產的風險D.用定價過低的債券來替換定價過高的債券標準答案：a21、在實踐中，通常被用于風險管理的金融工程技術是()。A.分解技術B.組合技術C.均衡分析技術D.整合技術標準答案：b解析：組合技術主要運用遠期、期貨、互換以及期權等衍生金融工具的組合體對金融風險暴露(或敞口風險)進行規避或對沖。由于金融風險暴露對于任何從事金融活動的個人、企業(公司)乃至國家都是普遍存在的，所以組合技術常被用于風險管理。22、在股指期貨中，由于()，從制度上保證了現貨價與期貨價最終一致。A.實行現金交割且以現貨指數為交割結算指數B.實行現金交割且以期貨指數為交割結算指數，C.實行現貨交割且以現貨指數為交割結算指數D.實現現貨交割且以期貨指數為交割結算指數標準答案：a23、在股指期貨套期保值中，通常采用()方法。A.動態套期保值策略B.交叉套期保值交易C.主動套期保值交易D.被動套期保值交易標準答案：b解析：在期貨市場上并不一定存在與需要保值的現貨品種一致的品種，人們會在期貨市場上尋找與現貨在功能上比較相近的品質以其作為替代品進行套期保值，這一方法被稱為“交叉套期保值交易”。對股指期貨而言，由于交易的股指是由特定的股票構成的，大多數套期保值者持有的股票并不與指數結構一致。因此在股指期貨套期保值中，通常采用“交叉套期保值交易”方法。24、根據指數現貨與指數期貨之間價差的波動進行套利的是()。A.期現套利B.市場內價差套利C.市場間價差套利D.跨品種價差套利標準答案：a25、針對股票分紅，在股票分紅期間持有該股票，同時賣出股指期貨合約就構成一個()策略。A.期現套利B.跨市套利C.Alpha套利D.跨品種價差套利標準答案：c26、計算VaR的主要方法中，可以捕捉到市場中各種風險的是()。A.德爾塔一正態分布法B.歷史模擬法C.蒙特卡羅模擬法D.線性回歸模擬法標準答案：b解析：歷史模擬法的核心在于根據市場因子的歷史樣本變化模擬證券組合的未來損益分布，利用分位數給出一定置信度下的VaR估計。因此，歷史模擬法可以較好地處理非線性、市場大幅波動等情況，可以捕捉各種風險。27、證券公司的自營、受托投資管理、財務顧問和投資銀行等業務部門的專業人員在離開原崗位后的()內不得從事面向社會公眾開展的證券投資咨詢業務。A.1個月B.3個月C.6個月D.12個月標準答案：c解析：根據《關于規范面向公眾開展的證券投資咨詢業務行為若干問題的通知》可知，C選項正確。28、《證券法》規定，在證券交易活動中做出虛假陳述或者信息誤導的，責令改正，處以()的罰款。A.3萬元以上20萬元以下B.5萬元以上20萬元以下C.10萬元以上30萬元以下D.10萬元以上50萬元以下標準答案：a29、證券交易所向社會公布的證券行情，按日制作的證券行情表等信息是()中的首要信息來源。A.基本分析B.技術分析C.心理分析D.學術分析標準答案：b30、技術分析流派對證券價格波動原因的解釋是()。A.對價格與價值間偏離的調整B.對市場心理平衡狀態偏離的調整C.對價格與所反映信息內容偏離的調整D.對市場供求與均衡狀態偏離的調整標準答案：d31、在宏觀經濟分析的經濟指標中，貨幣供給是()。A.先行性指標B.后行性指標C.同步性指標D.滯后性指標標準答案：a解析：先行性指標可以對將來的經濟狀況提供預示性的信息。分析貨幣供給可以預測證券市場的資金供給是寬松還是緊縮，因此貨幣供給是先行性指標。32、變化基本上與總體經濟活動的轉變同步的宏觀經濟指標是()。A.先行性指標B.同步性指標C.滯后性指標D.趨同性指標標準答案：b33、某投資者購買了一張面值1000元，期限180天，年貼現率為12%的貼現債券。則此貼現債券的發行價格為()。A.880元B.900元C.940元D.1000元標準答案：c34、題干接上題，則投資者到期獲得的收益率約為()。A.10%B.12%C.12.94%D.13.94%標準答案：c35、關于影響股票投資價值的因素，下列說法錯誤的是()。A.理論上，公司凈資產增加，股價上漲;凈資產減少，股價下跌B.股票價格的漲跌和公司盈利的變化是完全同時發生的，盈利增加，股價上漲C.一般情況下，股利水平越高，股價越高;股利水平越低，股價越低D.股份分割通常會刺激股價上升標準答案：b36、某公司在未來無限時期內每年支付的股利為3元/股，必要收益率為15%，則該公司股票的理論價值為()。A.10元B.20元C.30元D.45元標準答案：b37、下列對股票市盈率的簡單估計方法中不屬于利用歷史數據進行估計的方法是()。A.市場歸類決定法B.算術平均數法C.趨勢調整法D.回歸調整法標準答案：a解析：利用歷史數據進行估計市盈率的方法包括算術平均數法或中間數法、趨勢調整法和回歸調整法;市場歸類決定法屬于估計市盈率的市場決定法。所以A項不符合題意。38、通常被認為股票價格下跌的底線是()。A.每股凈資產B.總資產C.每股收益D.每股資產標準答案：a解析：每股凈資產指每股股票所含的實際資產價值，它是支撐股票市場價格的物質基礎，也代表公司解散時股東可分得的權益，通常被認為是股票價格下跌的支撐。因此，A選項正確。39、下列關于ETF或LOF套利機制的說法中，錯誤的是()。A.ETF或LOF的交易機制為市場套利者提供了跨一、二級市場實施套利的可能B.上證50ETF一級市場申購和贖回的基本單位是1000份，所以適合中小投資者參與C.當ETF或LOF的二級市場價格高于其單位資產凈值過多時，市場套利者就會在一級市場電購ETF或LOF，然后在二級市場上拋出獲利D.當ETF或LOF的二級市場價格低于其單位資產凈值過多時，市場套利者就會在二級市場買入ETF或LOF，然后在一級市場要求贖回獲利標準答案：b40、關于我國證券市場上權證和基金的交易機制，下列說法正確的是()。A.權證的交易方式采取的T+1的交易制度B.普通開放式基金從申購到贖回，一般實行T十7回轉制度C.深市的LOF基金跨一、二級市場交易方式可以實現T+0交易D.滬市的上證50ETF基金跨一、二級市場交易方式可以實現T+1交易標準答案：b41、某可轉換債券面值1000元，轉換比例為40，實施轉換時標的股票的市場價格為每股24元，那么該轉換債券的轉換價值為()。A.960元B.1000元C.600元D.1666元標準答案：a解析：可轉換證券的轉換價值是指實施轉換時得到的標的股票的市場價值。轉換價值=標的股票市場價格×轉換比例=40×24=960(元)。42、某可轉換債券面值1000元，轉換價格為25元，該債券市場價格為960元，則該債券的轉換比例為()。A.25B.38C.40D.50標準答案：c解析：轉換比例是一張可轉換證券能夠兌換的標的股票的股數，轉換比例和轉換價格兩者的關系為：轉換比例=可轉換證券面額÷轉換價格=1000÷25=40。43、由標的證券發行人以外的第三方發行的權證屬于()。A.認股權證B.認沽權證C.股本權證D.備兌權證標準答案：d解析：認購權證和認沽權證是按持有****利行使性質來劃分的。按發行人劃分，權證可分為股本權證和備兌權證。股本權證是由上市公司發