全國2009年10月高等教育自學考試物流企業財務管理試題課程代碼：05374一、單項選擇題（本大題共15小題，每小題1分，共15分）在每個小題列出的四個備選項中只有一個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內。錯選、多選或未選均無分。1.下列屬于我國國家政策銀行的是（B）A.中國建設銀行 B.農業發展銀行C.中國工商銀行 D.中國銀行2.在基準利率確定后，各金融機構根據基準利率和借貸款項的特點而換算出來的利率是（D）A.浮動利率 B.固定利率C.實際利率 D.套算利率3.本金本期產生的利息在下一個計息期也加入到本金中，隨著本金計算下一期利息，這種計息方式是（D）A.遞延年金 B.永續年金C.單利 D.復利4.下列屬于直接籌資所體現的特點是（A）A.籌資效率低，籌資費用高B.籌資效率高，籌資費用低C.籌資的范圍比較窄D.籌資渠道和籌資方式比較少5.企業因擴大生產經營規模或增加對外投資而產生的追加籌資的動機為（B）A.新建籌資動機 B.擴張籌資動機C.償債籌資動機 D.混合籌資動機6.企業追加長期資本的成本率是（A）A.邊際資本成本 B.長期資本率C.資本追加率 D.個別資本成本7.衡量財務杠桿利益或風險程度的指標是（C）A.財務收益系數 B.邊際收益率C.財務杠桿系數 D.收益率8.投資項目投入使用后的現金流量現值之和與初始投資額之比是（D）A.平均報酬率 B.凈現值C.內部報酬率 D.獲利指數9.對債券發行人有利，對債券投資者不利的債券附加條款是（A）A.提前贖回條款 B.償債基金條款C.提前售回條款 D.轉換條款10.季節性存貨屬于（B）A.偶然性流動資產 B.短期流動資產C.機會流動資產 D.長期流動資產11.以下關于保守的籌資組合的說法正確的是（D）A.短期資金比例相對較高B.會增加企業無法償還到期債務的風險C.會增加利率變動的風險D.會降低歸屬于股東的收益12.下列影響股利支付政策的因素中，屬于公司因素的是（C）A.規避風險 B.通貨膨脹C.未來投資機會 D.資本積累約束13.股票股利對企業的好處是（B）A.如果股票價格不同比例下降，可增加股東的財富B.留存更多現金，有利于企業長遠發展C.股東將分得的股票股利出售，可獲得避稅上的好處D.可使股價上升，利于吸引更多的投資者14.績效管理歸屬于下列戰略管理組成的哪一部分（B）A.企業內外部環境分析 B.戰略測評與監控C.戰略的制定 D.戰略的實施15.按企業清算的原因不同，清算可分為（D）A.自愿清算和行政清算 B.行政清算和司法清算C.自愿清算和解散清算 D.解散清算和破產清算二、多項選擇題（本大題共5小題，每小題2分，共10分）在每個小題列出的五個備選項中至少有兩個是符合題目要求的，請將其代碼填寫在題后的括號內。錯選、多選、少選或未選均無分。16.企業的籌資活動按其是否借助銀行等金融機構，可以分為（CD）A.權益資本籌資 B.負債資本籌資C.直接籌資 D.間接籌資E.短期籌資17.資本成本從絕對量的構成來看，包括（AC）A.資本籌集費用 B.個別資本費用C.資本占用費用 D.絕對資本成本E.一般資本成本18.下列屬于貼現現金流量指標的有（CDE）A.投資回收期 B.平均報酬率C.凈現值 D.內部報酬率E.獲利指數19.物流企業流動資產的數量按照其功能不同可以分為（CE）A.實際需要量 B.計劃需要量C.正常需要量 D.過度儲備量E.保險儲備量20.績效評價的過程應該包括（ABCDE）A.績效計劃 B.績效實施C.績效考核 D.績效診斷E.績效結果應用三、填空題（本大題共10小題，每小題1分，共10分）請在每小題的空格中填上正確答案。錯填、不填均無分。21.企業的目標是生存、發展和_____。答：獲利22.風險報酬率是指_____和原投資額的比率。答：風險報酬額23.股票按股東的權利和義務不同分為普通股和_____。答：優先股24.資本籌集一般是_____發生的，所以在計算資本成本時可以作為籌集金額的抵減項予以扣除。答：一次性25.普通股投資的必要報酬率通常_____債券投資的必要報酬率。答：高于26.若凈現值為正數，則說明該投資項目的報酬率_____預定的貼現率，該方案可行。答：大于27.客戶拖欠貸款的原因大致可概括為兩類：無力償付和_____。答：故意拖欠28.作為利潤分配對象的企業利潤有兩個含義：一是企業利潤總額；二是企業繳納所得稅后的_____。答：凈利潤29.戰略的執行包括持續時間和_____兩個維度。答：組織空間30.《公司法》規定的企業合并的兩種形式包括吸收合并和_____。答：新設合并四、名詞解釋（本大題共5小題，每小題3分，共15分）31.固定利率答：固定利率是指在借貸期內固定不變的利息率。32.直接籌資答：直接籌資是指企業不借助銀行等金融機構，直接與資本所有者協商，融通資本的一種籌資活動。33.每股收益無差別點答：每股收益無差別點是指不論采取何種籌資方式均使公司每股收益額不受影響，即每股收益額保持不變的息稅前利潤水平。34.預防動機答：預防動機是指物流企業為應付緊急情況而需要保持的現金支付能力。35.績效計劃答：績效計劃是指組織確定對員工的績效期望并得到員工認可的過程。五、簡答題（本大題共4小題，每小題5分，共20分）36.簡述財務管理的原則。/25/26答：（1）資金優化配置原則（1分）（2）收支平衡原則（1分）（3）彈性原則（1分）（4）收益與風險均衡原則（1分）（5）貨幣時間價值原則（1分）37.簡述證券投資組合的三分法。答：三分法是指在投資組合中風險高、風險適中、風險低的證券各占投資組合的1/3。（2分）（1）1/3投資于風險較大的有發展前景的成長型股票；（1分）（2）1/3投資于安全性較高的債券或優先股等有價證券；（1分）（3）1/3投資于中等風險的有價證券。（1分）38.簡述計算應收賬款機會成本的步驟。答：（1）計算應收賬款周轉率（1分）（2）計算應收賬款平均余額（1分）（3）計算維持賒銷業務所需要的資金（2分）（4）計算應收賬款的機會成本（1分）39.簡述物流企業績效評價的意義。/304/305答：（1）有助于提高組織整體績效、推進組織愿景的實現。（2）有助于組織結構的優化。（3）有助于促進組織內部信息流通和企業文化建設。（4）有助于做好人力資源規劃，促進員工的成長發展。（5）有助于提高員工工作動機水平。（6）使人力資源管理成為一個完整的系統。（注：答對每個要點給1分，任答對5個要點給滿分5分。）六、計算題（本大題共4小題，每小題5分，共20分）40.某物流公司現有多余資金100000元存入銀行，年利率6%，單利計息。問5年后會取出多少本利和？答：單利終值FVn=PV0×（1＋i×n）（2分）PV0=100000（元），i=6%，n=5（1分）5年后本利和FV10=100000×（1＋6%×5）=130000（元）（2分）41.東運物流公司發行一批普通股，發行價格為6元，籌資費率5%。公司有兩套股利方案：一是每年都分派現金股利0.6元；二是第一年分派0.3元，以后每年增長7%。試計算每種股利方案下的普通股資本成本。答：（1）分派現金股利下的普通股資本成本（1分）（1分）（2）固定增長率股利（2分）（1分）42.某物流公司持有A、B、C三種股票構成的證劵組合，總額為10萬元。其中A股票為3萬元，β=2；B股票為2萬元，β=1；C股票為5萬元，β=0.5。股票的市場平均收益為15%，無風險收益率為10%。計算這種證劵組合的風險收益率。答：（1）證券組合的β系數=∑各證券的權重×各證券的β系數（2分）（1分）（2）證券組合的風險收益率=證券組合的β系數×（所有證券的平均收益率－無風險收益率）Rp=βp×（Km-Rf）（1分）=1.05×（15％-10％）=5.25％（1分）43.永昌公司委托某物流企業管理存貨，已知永昌公司全年需要A零件20000件，每訂購一次的訂貨成本為200元，每件單儲存成本為2元。求最優經濟訂貨批量和訂貨批次。答：全年存貨需要量A=20000（件），每批訂貨成本F=200（元），單位年儲存成本C=2（元）最優經濟訂貨批量：（1分）（1分）經濟訂貨批次：（2分）（1分）七、分析題（10分）44.某物流公司有兩個投資項目，期望報酬率A項目