2022-2023年度中級會計職稱之中級會計財務管理高分通關題庫A4可打印版

單選題（共56題）1、企業調整預算，應當由預算執行單位逐級向（）提出報告。A.企業預算管理委員會B.董事會C.股東會D.監事會【答案】A2、企業采用貼現法從銀行貸入一筆款項，年利率8％，銀行要求的補償性余額為10％，則該項貸款的實際利率是（）。??A.8％B.8.70％C.8.78％D.9.76％【答案】D3、（2018年真題）某ST公司在2018年3月5日宣布其發行的公司債券本期利息總額為8980萬元將無法于原定付息日2018年3月9日全額支付，僅能夠支付500萬元，則該公司債務的投資者面臨的風險是（）。A.價格風險B.購買力風險C.變現風險D.違約風險【答案】D4、下列關于分離交易可轉換公司債券的說法中，錯誤的是（）。A.所附認股權證的行權價格應不低于公告募集說明書日前20個交易日公司股票均價和前一個交易日的均價B.認股權證的存續期間不超過公司債券的期限，自發行結束之日起不少于6個月C.認股權證自發行結束至少已滿6個月起方可行權D.認股權證自發行結束至少已滿12個月起方可行權【答案】D5、（2018年真題）有種觀點認為，企業支付高現金股利可以減少管理者對自由現金流量的支配，從而在一定程度上抑制管理者的在職消費，持這種觀點的股利分配理論是（）。A.“手中鳥”理論B.信號傳遞理論C.所得稅差異理論D.代理理論【答案】D6、某企業在進行收入分配時，注意統籌兼顧，維護各利益相關者的合法權益，這體現了收入與分配管理的（）原則。A.依法分配B.分配與積累并重C.兼顧各方利益D.投資與收入對等【答案】C7、經營杠桿系數衡量企業的經營風險，下列各項措施中可以降低企業經營杠桿系數的是（）。A.提高產品銷售量B.降低單價C.提高單位變動成本D.降低利息費用【答案】A8、某工程項目現需投入3億元，如延期一年，建設投入將增加10%。假設利率是5%，則延遲造成的投入現值增加額為（）億元。A.0.17B.0.14C.0.47D.0.3【答案】B9、下列關于股權眾籌融資的表述錯誤的是（）。A.股權眾籌融資業務由證監會負責監管B.股權眾籌融資必須通過股權眾籌融資中介機構平臺進行C.股權眾籌融資方應為中小商貿企業D.股權眾籌融資是指通過互聯網形式進行公開小額股權融資的活動【答案】C10、（2018年）在生產能力有剩余的情況下，下列各項成本中，適合作為增量產品定價基礎的是（）。A.全部成本B.固定成本C.制造成本D.變動成本【答案】D11、相對于發行債券和利用銀行借款購買設備而言，通過租賃方式取得設備的主要缺點是（）。A.限制條款多B.籌資速度慢C.資本成本高D.財務風險大【答案】C12、下列業務中，能夠降低企業短期償債能力的是（）。A.企業采用分期付款方式購置一臺大型機械設備B.企業從某國有銀行取得3年期500萬元的貸款C.企業向戰略投資者進行定向增發D.企業向股東發放股票股利【答案】A13、目前國庫券收益率為4%，市場平均報酬率為12%，該股票的β系數為1.25，那么該股票的資本成本為（）。A.14%B.6%C.17%D.12%【答案】A14、（2017年真題）某公司2016年度資金平均占用額為4500萬元，其中不合理部分占15%，預計2017年銷售增長率為20%，資金周轉加速5%，采用因素分析法預測的2017年度資金需求量為（）萬元。A.4371.43B.3346.88C.4831.58D.4360.5【答案】A15、按照期限不同，可以將金融市場分為(）。A.基礎性金融市場和金融衍生品市場B.資本市場、外匯市場和黃金市場C.發行市場和流通市場D.貨幣市場和資本市場【答案】D16、（2018年真題）某航空公司為開通一條國際航線，需增加兩架空客飛機，為盡快形成航運能力，下列籌資方式中，該公司通常會優先考慮（）。A.普通股籌資B.債券籌資C.優先股籌資D.融資租賃籌資【答案】D17、目前有甲、乙兩個投資項目，甲、乙兩個投資項目的期望收益率分別是10%，12%，標準差分別是0.1，0.12，則下列說法中正確的是（）。A.甲項目的風險大于乙項目B.甲項目的風險小于乙項目C.甲項目的風險等于乙項目D.無法判斷【答案】C18、某企業2020年第一季度產品生產量預算為1500件，單位產品材料用量5千克/件，季初材料庫存量1000千克，第一季度還要根據第二季度生產耗用材料的10%安排季末存量，預算第二季度生產耗用7800千克材料。材料采購價格預計12元/千克，則該企業第一季度材料采購的金額為()元。A.78000B.87360C.92640D.99360【答案】B19、（2021年真題）某公司發行普通股的籌資費率為6%，當前股價為10元/股，本期已支付的現金股利為2元/股，未來各期股利按2%的速度持續增長。則該公司留存收益的資本成本率為（）。A.23.70%B.22.4%C.21.2%D.20.4%【答案】B20、若激勵對象沒有實現約定目標，公司有權將免費贈與的股票收回或者將售出股票以激勵對象購買時的價格回購，這種股權激勵是（）。A.股票期權模式B.業績股票激勵模式C.股票增值權模式D.限制性股票模式【答案】D21、（2015年真題）下列關于本量利分析基本假設的表述中，不正確的是（）。A.產銷平衡B.產品產銷結構穩定C.銷售收入與業務量呈完全線性關系D.總成本由營業成本和期間費用兩部分組成【答案】D22、某企業采用存貨模型確定最佳現金持有量，該企業每月現金需求總量為2000000元，每次現金轉換的成本為10元，持有現金的月機會成本率約為0.4%，則該企業的最佳現金持有量為（）元。A.4000B.20000C.70710D.100000【答案】D23、M公司是一家股份有限公司，目前準備上市，預計上市后股本2億元，股份總數為2億股，M公司目前準備上市，根據我國證券法的規定，M公司公開發行的股份必須達到（）萬股。A.2000B.5000C.3000D.4000【答案】B24、（2021年真題）每年年初支付年金，連續支付10年，10年年末得500萬元，利率為7%，每年年初支付的金額為（）萬元。A.500/[（F/A，7%，11）/（1＋7%）]B.500/[（F/A，7%，11）－1]C.500/[（F/A，7%，9）－1]D.500/[（F/A，7%，9）×（1＋7%）]【答案】B25、下列各項投資活動中，不屬于間接投資的是（）。A.購買股票B.購買固定資產C.購買債券D.購買基金【答案】B26、下列各財務管理目標中，可能導致企業短期行為傾向的是（）。A.相關者利益最大化B.股東財富最大化C.企業價值最大化D.利潤最大化【答案】D27、將金融市場劃分為發行市場和流通市場的劃分標準是（）。A.以期限為標準B.以功能為標準C.以融資對象為標準D.按所交易金融工具的屬性為標準【答案】B28、某企業發行了期限為5年的長期債券10000萬元，年利率為8%，每年年末付息一次，到期一次還本，債券發行費率為1.5%，企業所得稅稅率為25%，該債券的資本成本率為（）。A.6%B.6.09%C.8%D.8.12%【答案】B29、下列關于相關系數的說法中，正確的是（）。A.相關系數為0時，不能分散任何風險B.相關系數在0～1之間時，相關系數越低風險分散效果越小C.相關系數在-1～0之間時，相關系數越高風險分散效果越大D.相關系數為-1時，可以最大程度的分散風險【答案】D30、下列各項中，不屬于股票回購對上市公司影響的是（）。A.容易導致資產流動性降低，影響公司的后續發展B.不利于防止內部交易C.有助于穩定股價D.可能會更好的發揮貨幣資金的作用【答案】B31、《公司法》規定，企業每年的稅后利潤，必須提取法定公積金的比例為（）。A.5%B.10%C.15%D.20%【答案】B32、可轉換債券的基本性質不包括（）。A.證券期權性B.資本轉換性C.贖回與回售D.籌資靈活性【答案】D33、如果實際利率為8%，通貨膨脹率為2%，則名義利率為（）。A.5.88%B.10%C.10.16%D.16.64%【答案】C34、下列有關各種股權籌資形式的優缺點的表述中，正確的是（）。A.吸收直接投資的籌資費用較高B.吸收直接投資不易進行產權交易C.發行普通股股票能夠盡快形成生產能力D.利用留存收益籌資。可能會稀釋原有股東的控制權【答案】B35、某項目原始投資額現值為500萬元，凈現值為800萬元，則該項目的現值指數為（）。A.1.6B.1.625C.2.6D.2.625【答案】C36、（2020年真題）某企業生產M產品，計劃銷售量為20000件，目標利潤總額為400000元，完全成本總額為600000元，不考慮其他因素，則使用目標利潤法測算的M產品的單價為（）元。A.20B.30C.10D.50【答案】D37、若銷售利潤率為30%，變動成本率為40%，則盈虧平衡作業率應為(）。A.50%B.150%C.24%D.36%【答案】A38、厭惡風險的投資者偏好確定的股利收益，而不愿將收益留存在公司內部去承擔未來的投資風險，因此公司采用高現金股利政策有利于提升公司價值。這種觀點的理論依據是（）。A.代理理論B.信號傳遞理論C.所得稅差異理論D.“手中鳥”理論【答案】D39、下列屬于可轉換債券贖回條款情形的是（）。A.公司股票價格在一段時期內連續高于轉股價格達到某一幅度B.公司股票價格在一段時期內連續低于轉股價格達到某一幅度C.可轉換債券的票面利率大于市場利率D.可轉換債券的票面利率小于市場利率【答案】A40、（2008年真題）下列各項中，能夠用于協調企業所有者與企業債權人矛盾的方法是（）。A.解聘B.接收C.激勵D.停止借款【答案】D41、下列關于市盈率的說法中，錯誤的是（）。A.上市公司盈利能力的成長性不影響企業股票市盈率B.市盈率的高低反映了市場上投資者對股票投資收益和投資風險的預期C.當市場利率水平變化時，市盈率也應作相應的調整D.上市公司的市盈率是廣大股票投資者進行中長期投資的重要決策指標【答案】A42、A企業是一家2020年成立的新能源企業，由于其產品的特殊性，2020年凈利潤為負，2020年年末需籌集資金為下一年的生產做準備，根據優序融資理論，下列各項中最優籌資方式是（）。A.留存收益B.銀行借款C.發行債券D.發行股票【答案】B43、下列各項中，不屬于營運資金構成內容的是（）。A.貨幣資金B.無形資產C.存貨D.應收賬款【答案】B44、（2012年真題）下列各項中，最適用于評價投資中心業績的指標是（）。A.邊際貢獻B.部門毛利C.剩余收益D.部門凈利潤【答案】C45、如果采用股利增長模型法計算股票的資本成本率，則下列因素單獨變動會導致普通股資本成本率降低的是（）。A.預期第一年股利增加B.股利固定增長率提高C.普通股的籌資費用增加D.股票市場價格上升【答案】D46、約束性固定成本不受管理當局短期經營決策行動的影響。下列各項中，不屬于企業約束性固定成本的是（）。A.廠房折舊B.廠房租金支出C.高管人員基本工資D.新產品研究開發費用【答案】D47、某企業的資產總額7000萬元，其中非流動資產4000萬元，永久性流動資產1800萬元，流動負債中800萬為臨時性流動負債。可見該企業采用的流動資產融資政策是（）。A.激進型融資策略B.適中型融資策略C.保守型融資策略D.緊縮型融資策略【答案】C48、（2017年）股票回購對上市公司的影響是（）。A.有助于降低公司財務風險B.分散控股股東的控制權C.有助于保護債權人利益D.降低資產流動性【答案】D49、（2015年真題）某公司用長期資金來源滿足非流動資產和部分永久性流動資產的需要，而用短期資金來源滿足剩余部分永久性流動資產和全部波動性資產的需要，則該公司采用的流動資產融資策略是（）。A.激進融資策略B.保守融資策略C.折中融資策略D.匹配融資策略【答案】A50、（2021年真題）已知銀行存款利率為3%，通貨膨脹率為1%，則實際利率為（）A.2%B.3%C.1.98%D.2.97%【答案】C51、大學生小賈近日收到一條消息：某P2P平臺推出新政策，每年年初預存1000元，存夠3年，投資收益率24%。在第一筆存款的季度末即返現，按照季度返現，共返現5年，每次返現200元，機會難得。請幫小賈做出判斷，下列選項中正確的是（）。[已知：（P/A，24%，3）＝1.9813；（P/A，6%，20）＝11.4699；（P/A，24%，5）＝2.7454]A.存款現值1981.3元，值得投資B.返現現值2293.98元，值得投資C.存款現值2456.81元，不值得投資D.返現現值549.08元，不值得投資【答案】C52、下列年金終值的計算中與普通年金終值計算一樣的是（）。A.預付年金B.先付年金C.遞延年金D.永續年金【答案】C53、下列影響資本成本的因素中，會對無風險收益率產生影響的是（）。A.總體經濟環境B.資本市場條件C.企業經營和融資狀況D.企業對籌資規模和時限的需求【答案】A54、（2019年）某企業根據過去一段時期的業務量和混合成本資料，應用最小二乘法原理，尋求最能代表二者關系的函數表達式，據以對混合成本進行分解,則該企業采用的混合成本分解法（）。A.回歸分析法B.高低點法C.賬戶分析法D.技術測定法【答案】A55、下列各項中，可以導致經濟訂貨基本模型中的經濟訂貨批量減少的因素是（）。A.每期單位變動儲存成本減少B.單位缺貨成本降低C.每次訂貨費用增加D.存貨年需要量減少【答案】D56、（2019年真題）股票股利與股票分割都將增加股份數量，二者的主要差別在于是否會改變公司的（）。A.資產總額B.股東權益總額C.股東權益的內部結構D.股東持投比例【答案】C多選題（共23題）1、下列金融工具中，屬于衍生金融工具的有（）。A.銀行承兌匯票B.遠期外匯C.股票期權D.股指期貨【答案】BCD2、（2020年真題）關于本量利分析模式，下列各項中能夠提高銷售利潤率的有（）。A.提高邊際貢獻率B.提高盈虧平衡作業率C.提高安全邊際率D.提高變動成本率【答案】AC3、（2019年）在全面預算體系中，編制產品成本預算的依據有（）A.制造費用預算B.生產預算C.直接人工預算D.直接材料預算【答案】ABCD4、投資項目中的非付現成本主要包括（）。A.固定資產年折舊費用B.長期資產攤銷費用C.資產減值準備D.回收營運資金【答案】ABC5、下列各項中，一般屬于酌量性變動成本的有（）。A.新產品研制費B.組裝產品的工時費C.技術轉讓費D.單位產品耗用的材料費【答案】AC6、（2015年真題）納稅籌劃可以利用的稅收優惠政策包括（）。A.稅收扣除政策B.減稅政策C.免稅政策D.退稅政策【答案】ABCD7、下列表述中不正確的有（）。A.對一項增值作業來講，它所發生的成本都是增值成本B.對一項非增值作業來講，它所發生的成本都是非增值成本C.增值成本不是實際發生的成本，而是一種目標成本D.增值成本是企業執行增值作業時發生的成本【答案】AD8、下列關于發放股票股利的表述中，正確的有（）。A.不會導致公司現金流出B.會增加公司流通在外的股票數量C.會改變公司股東權益的內部結構D.會對公司股東權益總額產生影響【答案】ABC9、下列各項中，直接在資金預算中得到反映的有（）。A.期初現金余額B.預算期產量和銷量C.資本性現金支出D.現金余缺【答案】ACD10、下列各項中，屬于零基預算法特點的有（）。A.能夠靈活應對內外環境的變化B.有助于增加預算編制透明度C.預算編制的準確性受企業管理水平和相關數據標準準確性影響較大D.可能導致無效費用開支無法得到有效控制【答案】ABC11、關于杜邦分析體系所涉及的財務指標，下列表述正確的有（）。A.營業凈利率可以反映企業的盈利能力B.權益乘數可以反映企業的償債能力C.總資產周轉率可以反映企業的營運能力D.總資產收益率是杜邦分析體系的起點【答案】ABC12、（2014年真題）一般而言，存貨周轉次數增加，其所反映的信息有（）。A.盈利能力下降B.存貨周轉期延長C.存貨流動性增強D.資產管理效率提高【答案】CD13、某公司生產銷售甲、乙、丙三種產品，銷售單價分別是20元、25元、10元；預計銷售量分別為300000件、200000件、150000件；預計各產品的單位變動成本分別是12元、14元、8元；預計固定成本總額為245萬元。按聯合單位法（產品銷量比為甲：乙：丙=6：4：3）確定各產品的盈虧平衡點的業務量和盈虧平衡點的銷售額。下列說法正確的有（）。A.聯合單價為250元B.乙產品的盈虧平衡點的業務量為10萬件C.聯合盈虧平衡點的業務量為2.5萬件D.甲產品的盈虧平衡點的銷售額為300萬元【答案】ABCD14、下列各項指標中，屬于反映流動資產營運能力的有（）。A.應收賬款周轉率B.存貨周轉率C.流動資產周轉率D.總資產周轉率【答案】ABC15、根據《公司法》規定，下列關于公積金的說法不正確的有（）。A.只要彌補虧損后，當年的稅后利潤還有剩余，就必須計提法定公積金B.法定公積金的提取比例為當年稅后利潤（彌補虧損后）的10%C.法定公積金可用于彌補虧損、擴大公司生產經營或轉增資本D.法定公積金轉增資本后，法定公積金的余額不得低于轉增后公司注冊資本的25%【答案】AD16、下列各項中，屬于認股權證籌資特點的有（）。A.認股權證是一種投資促進工具B.認股權證是一種高風險融資工具C.有助于改善上市公司的治理結構D.有利于推進上市公司的股權激勵機制【答案】ACD17、控制現金支出的目標是在不損害企業信譽的條件下，盡可能推遲現金的支出，下列選項中，能夠實現該目標的有（）。A.使用零余額賬戶B.匯票代替支票C.改進員工工資支付模式D.爭取現金流出與現金流入同步【答案】ABCD18、預算管理委員會的職責包括（）。A.審批公司預算管理制度、政策B.對企業預算的管理工作負總責C.審議年度預算草案并報董事會等機構審批D.監控、考核本單位的預算執行情況并向董事會報告【答案】ACD19、下列屬于長期借款的例行性保護條款的有（）。A.企業定期向貸款機構報送財務報表B.禁止企業貼現應收票據或出售應收賬款C.禁止以資產作其他承諾的擔保或抵押D.對企業流動資金保持量的規定【答案】ABC20、與中期票據融資相比，非公開定向債務融資工具(PPN)的特點有（）。A.沒有融資規模的限制B.籌資成本高C.發行人是具有法人資格的非金融類企業D.流動性低【答案】ABD21、企業資產質量狀況主要反映（）。A.企業所占用經濟資源的利用效率B.資本增值狀況C.資產管理水平D.資產的安全性【答案】ACD22、商業信用作為企業短期資金的一種來源，主要表現形式有（）。A.應付票據B.短期融資券C.應付賬款D.預收賬款【答案】ACD23、（2016年真題）下列可轉換債券條款中，有利于保護債券發行者利益的有（）。A.贖回條款B.回售條款C.強制性轉換條款D.轉換比率條款【答案】AC大題（共12題）一、B公司是一家制造類企業，產品的變動成本率為60%，一直采用賒銷方式銷售產品，信用條件為N/60。如果繼續采用N/60的信用條件，預計2020年賒銷收入凈額為1000萬元，壞賬損失為20萬元，收賬費用為12萬元，所有客戶均于信用期滿付款。為擴大產品的銷售量，B公司擬將信用條件變更為2/30,N/90。在其他條件不變的情況下，預計2020年賒銷收入凈額為1500萬元，估計有40%的客戶在折扣期內付款，其余在信用期付款，壞賬損失為25萬元，收賬費用為15萬元。假定等風險投資最低收益率為10%，一年按360天計算。要求：（1）計算信用條件改變后B公司收益的增加額；（2）計算信用條件改變后B公司成本增加額；（3）為B公司做出是否應改變信用條件的決策并說明理由。【答案】（1）增加的收益=（1500-1000）×（1-60%）=200（萬元）（2）改變信用條件后的平均收現期=30×40%+90×60%=66（天）增加的應收賬款占用資金的應計利息=1500/360×66×60%×10%-1000/360×60×60%×10%=6.5（萬元）增加的壞賬損失=25-20=5（萬元）增加的收賬費用=15-12=3（萬元）增加的現金折扣成本=1500×2%×40%=12（萬元）信用條件改變后B公司成本增加額=6.5+5+3+12=26.5（萬元）（3）結論：應改變信用條件。理由：改變信用條件增加的稅前損益=200-26.5=173.5（萬元），大于零，所以應改變信用條件。二、某商業企業2020年銷售收入為2000萬元，銷售成本為1600萬元；資產負債表中，年初、年末應收賬款余額分別為200萬元和400萬元；年初、年末應收票據余額分別為50萬元和40萬元；年初、年末存貨余額分別為200萬元和600萬元；年末速動比率為1．2，年末現金比率為0．7。報表附注中披露的年初、年末壞賬準備余額分別為10萬元和15萬元。假定該企業流動資產由速動資產和存貨組成，速動資產由應收賬款、應收票據和現金資產組成，一年按360天計算。要求：（1）計算2020年應收賬款周轉次數和天數；（2）計算2020年存貨周轉天數；（3）計算2020年年末流動負債余額和速動資產余額；（4）計算2020年年末流動比率。【答案】（1）2020年應收賬款周轉次數=2000／[（200+400+50+40+10+15）／2]=5．59（次）2020年應收賬款周轉天數=360／5．59=64．4（天）[提示]計算應收賬款周轉率時，應收賬款包括會計報表中“應收賬款”和“應收票據”等全部賒銷賬款在內，因為應收票據是銷售形成的應收款項的另一種形式；另外，應收賬款應為未扣除壞賬準備的金額，因為應收賬款在財務報表上按凈額列示，計提壞賬準備會使財務報表上列示的應收賬款金額減少，而銷售收入不變。其結果是，計提壞賬準備越多，應收賬款周轉率越高、周轉天數越少，對應收賬款實際管理欠佳的企業反而會得出應收賬款周轉情況更好的錯誤結論。（2）2020年存貨周轉天數={360×[（200+600）÷2}／1600=90（天）（3）（2020年年末現金資產+400+40）／2020年年末流動負債=1．22020年年末現金資產／2020年年末流動負債=0．7解得：2020年年末流動負債=880（萬元）2020年年末速動資產=880×1．2=1056（萬元）三、甲企業為生產并銷售A產品的增值稅一般納稅人，適用的增值稅稅率為13%。現有X、Y、Z三家公司可以為其提供生產所需原材料，其中X為一般納稅人，且可以提供增值稅專用發票，適用的增值稅稅率為13%；Y為小規模納稅人，可以委托稅務機關開具增值稅稅率為3%的發票；Z為個體工商戶，目前只能出具普通發票。X、Y、Z三家公司提供的原材料質量無差別，所提供的每單位原材料的含稅價格分別為90.40元、84.46元和79元。A產品的單位含稅售價為113元，已知城市維護建設稅稅率為7%，教育費附加稅率為3%，企業所得稅稅率為25%。從利潤最大化角度考慮甲企業應該選擇哪家公司作為原材料供應商？【答案】A產品的不含稅單價=113÷（1+13%）=100（元）每單位A產品的增值稅銷項稅額=100×13%=13（元）由于甲企業的購貨方式不會影響到企業的期間費用，所以在以下計算過程中省略期間費用。（1）從X處購貨：單位成本=90.4÷（1+13%）=80（元）可以抵扣的增值稅進項稅額=80×13%=10.40（元）應納增值稅=13-10.40=2.60（元）稅金及附加=2.60×（7%+3%）=0.26（元）單位產品稅后利潤=（100-80-0.26）×（1-25%）=14.805（元）（2）從Y處購貨：單位成本=84.46÷（1+3%）=82（元）可以抵扣的增值稅進項稅額=82×3%=2.46（元）應納增值稅=13-2.46=10.54（元）稅金及附加=10.54×（7%+3%）=1.054（元）單位產品稅后利潤=（100-82-1.054）×（1-25%）=12.7095（元）（3）從Z處購貨：單位成本=79元四、（2018年）乙公司2017年采用“N/30”的信用條件，全年銷售額（全部為賒銷）為10000萬元，平均收現期為40天，平均存貨量為1000件，每件存貨的變動成本為6萬元。2018年初，乙公司為了盡早收回貨款，提出了“2/10，N/30”的信用條件。新的折扣條件使銷售額增加10%，達到11000萬元，平均存貨量增加10%，達到1100件，每件存貨的變動成本仍為6萬元，壞賬損失和收賬費用共減少200萬元。預計占銷售額一半的客戶將享受現金折扣優惠，享受現金折扣的客戶均在第10天付款；不享受現金折扣的客戶，平均付款期為40天。該公司的資本成本為15%，變動成本率為60%。假設一年按360天計算，不考慮增值稅及其他因素的影響。要求：（1）計算信用條件改變引起的現金折扣成本的增加額。（2）計算信用條件改變后的應收賬款平均收現期。（3）計算信用條件改變引起的應收賬款機會成本的增加額。（4）計算信用條件改變引起的存貨機會成本的增加額。（5）計算信用條件改變引起的應收賬款成本的增加額。（6）計算信用條件改變引起的邊際貢獻增加額。（7）計算提供現金折扣后的稅前損益增加額，判斷提供現金折扣是否可行，并說明理由。【答案】（1）現金折扣成本增加額＝11000×50%×2%＝110（萬元）（2）應收賬款平均收現期＝10×50%＋40×50%＝25（天）（3）應收賬款機會成本增加額＝（11000/360×25－10000/360×40）×60%×15%＝－31.25（萬元）（4）存貨機會成本的增加額＝1000×10%×6×15%＝90（萬元）（5）應收賬款成本的增加額＝－31.25＋90－200＋110＝－31.25（萬元）會計【彩蛋】壓軸卷，考前會在金考典考試軟件更新哦~軟件下載鏈接www.（6）邊際貢獻增加額＝10000×10%×（1－60%）＝400（萬元）（7）稅前損益增加額＝400－（－31.25）＝431.25（萬元）由于提供現金折扣的信用條件可以增加稅前損益431.25萬元，因此提供現金折扣的信用條件可行。五、假設2013年一季度應收賬款平均余額為285000元，信用條件為在60天按全額付清貨款，過去三個月的賒銷情況為：1月份：90000元；2月份：105000元；3月份：115000元。要求：（1）計算應收賬款周轉天數；（2）計算應收賬款平均逾期天數。【答案】（1）應收賬款周轉天數的計算：平均日銷售額＝（90000＋105000＋115000）/90＝3444.44（元）應收賬款周轉天數＝應收賬款平均余額/平均日銷售額＝285000/3444.44＝82.74（天）（2）平均逾期天數＝應收賬款周轉天數－平均信用期天數＝82.74－60＝22.74（天）六、甲企業只生產和銷售一種產品，與經營有關的購銷業務均采用賒賬方式，2020年營業收入為2400萬元，營業成本為1200萬元，每天的購貨成本為3萬元，一年按360天計算。在2020年年末應收賬款為480萬元，應付賬款為90萬元，應付票據為120萬元，存貨為120萬元。（存貨、應收賬款和應付賬款的平均余額均以期末數據代替）要求：（1）計算存貨周轉期。（2）計算應收賬款周轉期。（3）計算應付賬款周轉期。（4）計算現金周轉期。【答案】（1）存貨周轉期=存貨平均余額/每天的銷貨成本=120/（1200÷360）=36（天）（2）應收賬款周轉期=應收賬款平均余額/每天的銷貨收入=480/（2400÷360）=72（天）（3）應付賬款周轉期=應付賬款平均余額/每天的購貨成本=90/3=30（天）（4）現金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期-應付賬款周轉期=36+72-30=78（天）七、甲公司擬投資100萬元購置一臺新設備，年初購入時支付20%的款項，剩余80%的款項下年初付清；新設備購入后可立即投入使用，使用年限為5年，預計凈殘值為5萬元（與稅法規定的凈殘值相同），按直線法計提折舊。新設備投產時需墊支營運資金10萬元，設備使用期滿時全額收回。新設備投入使用后，該公司每年新增稅后營業利潤11萬元。該項投資要求的必要報酬率為12%。相關貨幣時間價值系數如下表所示（略）：要求：（1）計算新設備每年折舊額。（2）計算新設備投入使用后第1-4年營業現金凈流量（NCF1－4）。（3）計算新設備投入使用后第5年現金凈流量（NCF5）。（4）計算原始投資額。（5）計算新設備購置項目的凈現值（NPV）。要求：（1）計算新設備每年折舊額。（2）計算新設備投入使用后第1-4年營業現金凈流量（NCF1－4）。（3）計算新設備投入使用后第5年現金凈流量（NCF5）。（4）計算原始投資額。（5）計算新設備購置項目的凈現值（NPV）。【答案】（1）年折舊額＝（100－5）/5＝19（萬元）（2）NCF1－4＝11＋19＝30（萬元）（3）NCF5＝30＋5＋10＝45（萬元）（4）原始投資額＝100＋10＝110（萬元）（5）凈現值＝30×（P/A，12%，4）＋45×（P/F，12%，5）－100×20%－10－100×80%×（P/F，12%，1）＝30×3.0373＋45×0.5674－20－10－80×0.8929＝15.22（萬元）八、（2015年）F產品年設計生產能力為15000件，2015年計劃生產12000件，預計單位變動成本為200元，計劃期的固定成本總額為720000元。該產品適用的消費稅稅率為5%，成本利潤率為20%。資料三：戊公司接到F產品的一個額外訂單，意向訂購量為2800件，訂單價格為290元/件，要求2015年內完工。要求：（1）根據資料一，計算2014年E產品的下列指標：①單位標準成本；②直接人工成本差異；③直接人工效率差異；④直接人工工資率差異。（2）根據資料二，運用全部成本費用加成定價法測算F產品的單價。（3）根據資料二，運用變動成本費用加成定價法測算F產品的單價。（4）根據資料二、資料三和上述測算結果，作出是否接受F產品額外訂單的決策，并說明理由。（5）根據資料二，如果2015年F產品的目標利潤為150000元，銷售單價為350元，假設不考慮消費稅的影響。計算F產品保本銷售量和實現目標利潤的銷售量。【答案】1）①單位標準成本=35×2+15×2+10×2=120（元）②直接人工成本差異=實際產量下實際工時×實際工資率-實際產量下標準工時×標準工資率=7000×16-3680×2×15=1600（元）（超支）③直接人工效率差異=（實際產量下實際工時-實際產量下標準工時）×標準工資率=（7000-3680×2）×15=-5400（元）（節約）④直接人工工資率差異=（實際工資率-標準工資率）×實際產量下實際工時=（16-15）×7000=7000（元）（超支）（2）全部成本費用加成定價法確定的F產品的單價：單位產品價格=單位成本×（1+成本利潤率）/（1-適用稅率）=（200+720000/12000）×（1+20%）/（1-5%）=328.42（元）（3）變動成本費用加成定價法確定的F產品的單價：單位產品價格單位變動成本（=×1+成本利潤率）/（1-適用稅率）=200×（1+20%）/（1-5%）=252.63（元）（4）由于額外訂單價格290元高于按變動成本費用加成定價法確定的F產品的單價252.63元，接受額外訂單在不增加固定成本的情形下增加邊際貢獻，即增加利潤，故應接受這一額外訂單。（5）保本銷售量=20000/（350-200）=4800（件）實現目標利潤的銷售量=（150000+720000）/（350-200）=5800（件）。九、A公司是一高科技公司，其有關資產及股本資料如下：2012年年初的資產總額為15000萬元、股東權益總額為10000萬元，年末股東權益總額為13000萬元、資產負債率為35%；2012年初股份總數為5000萬股（含150萬股優先股，優先股賬面價值600萬元，優先股股利為300萬元/年，優先股賬面價值在2012年沒有發生變化）。2012年2月10日，公司股東大會通過的2011年股利分配方案為：以年初的普通股股數為基礎，向全體普通股股東每10股送2股，此方案已于5月1日實施完畢；由于公司新上一生產線需要資金，公司于2012年9月1日發行新股（普通股）1500萬股，籌集資金6000萬元。另外，公司在發行新股的同時，按面值發行了年利率為3%的可轉換債券120萬份，每份面值100元，期限為5年，利息每年末支付一次，可轉換債券利息直接計入當期損益，所得稅稅率為25%，發行結束一年后可以轉換股票，轉換比率為20。假設不考慮可轉換債券在負債成份和權益成份之間的分拆，且債券票面利率等于實際利率。已知2012年實現營業收入10000萬元、凈利潤1500萬元。2012年12月31日，公司股票以28元/股收盤。（1）計算2012年的基本每股收益、稀釋每股收益。（2）計算2012年末的市盈率、普通股每股凈資產和市凈率；（3）已知2011年的營業凈利率為12%，總資產周轉率為0.8次，權益乘數為1.4。按營業凈利率、總資產周轉率、權益乘數的次序使用連環替代法進行杜邦財務分析，確定各因素對凈資產收益率的影響？（4）計算2012年的營業凈利率、總資產周轉率和權益乘數；（時點指標使用平均數計算）【答案】1.歸屬于普通股股東的凈利潤＝凈利潤－優先股股利＝1500－300＝1200（萬元）年初發行在外的普通股股數＝5000－150＝4850（萬股）2012年2月10日向全體股東送的股數＝4850×2/10＝970（萬股）2012年發行在外的普通股加權平均數＝4850＋970＋1500×4/12＝6320（萬股）基本每股收益＝1200/6320＝0.19（元）（1分）假設全部轉股：增加的凈利潤＝120×100×3%×4/12×（1－25%）＝90（萬元）增加的年加權平均普通股股數＝120×20×4/12＝800（萬股）稀釋每股收益＝（1500－300＋90）/（6320＋800）＝0.18（元）（1分）2.年末的市盈率＝28/0.19＝147.37（倍）（1分）年末的普通股每股凈資產＝（13000－600）/（4850＋970＋1500）＝1.69（元）（1分）年末的普通股市凈率＝28/1.69＝16.57（倍）（1分）3.2011年的凈資產收益率＝12%×0.8×1.4＝13.44%（1）第一次替代：15%×0.8×1.4＝16.8%（2）營業凈利率變動對凈資產收益率的影響＝（2）－（1）＝16.8%－13.44%＝3.36%（1分）第二次替代：15%×0.57×1.4＝11.97%（3）總資產周轉率變動對凈資產收益率的影響＝（3）－（2）＝11.97%－16.8%＝－4.83%（1分）第三次替代：15%×0.57×1.52＝13.00%（4）權益乘數變動對凈資產收益率的影響＝（4）－（3）＝13.00%－11.97%＝1.03%（1分）4.營業凈利率＝1500/10000×100%＝15%（1分）年末的資產總額＝13000/（1－35%）＝20000（萬元）平均總資產＝（15000＋20000）/2＝17500（萬元）總資產周轉率＝10000/17500＝0.57（次）（1分）平均股東權益＝（10000＋13000）/2＝11500（萬元）權益乘數＝17500/11500＝1.52（1分）一十、（2019年）甲公司是一家標準件分銷商，主要業務是采購并向固定客戶供應某種標準件產品。有關資料如下：（1）該標準件上一年訂貨次數為60次，全年訂貨成本為80萬元，其中，固定成本總額為26萬元，其余均為變動成本，單位變動成本和固定成本總額在下一年保持不變。（2）該標準件總儲存費用中每年固定租金為120萬元，每增加一件標準件，就增加1元倉儲費。每件標準件占用資金為50元，資金利息率為6%。（3）該標準件年需要量為180萬件，進貨價格為150元/件，一年按照360天計算。要求：（1）計算每次訂貨變動成本和單位變動儲存成本。（2）根據經濟訂貨模型計算該標準件的經濟訂貨量和最佳訂貨周期（按天表示）。（3）計算按經濟訂貨批量采購該標準件的年存貨相關總成本、經濟訂貨批量下的變動訂貨成本和變動儲存成本。（4）計算經濟訂貨批量平均占用資金。【答案】（1）每次訂貨變動成本＝（800000－260000）/60＝9000（元/次）單位變動儲存成本＝1＋50×6%＝4（元/件）最佳訂貨次數＝1800000/90000＝20（次）最佳訂貨周期＝360/20＝18（天）或者：年存貨相關總成本＝90000×4＝3600