可編程邏輯芯片行業發展基本情況

電子元器件行業現狀二十世紀九十年代起，通訊設備、消費類電子、計算機、汽車電子等產業發展迅猛，同時伴隨著國際制造業向中國轉移，中國的電子元器件行業得到了快速發展。電子元器件行業位于產業鏈的中游，介于電子整機行業和電子原材料行業之間，其發展的快慢，所達到的技術水平和生產規模，不僅直接影響著整個電子信息產業的發展，還對發展信息技術、改造傳統產業、提高現代化裝備水平、促進科技進步具有重要意義。近年來，中國電子工業持續高速增長，帶動電子元器件產業強勁發展。從細分領域來看，5G、消費電子、汽車電子等下游行業的迅速發展，為電子元器件行業帶來了廣闊的發展空間。隨著新冠疫情有所恢復，下游5G、汽車電子等領域需求激增、產品供不應求，行業開啟新一輪景氣上行周期。2026年電子元件市場規模預計為396億美元，2019-2026年復合增速約為5．24%。其中，5G、智能手機、智能汽車等的發展，成為推動電子元件新一輪發展的主要引擎。從電子元器件市場結構情況來看，2020年我國電子元器件市場中，光電線纜市場占比最高，為18%，其次為電聲器件和光電接插元件，占比分別為17%和16%。隨著近年來我國電子元器件行業市場規模的持續擴張，我國電子元器件行業相關企業數量也隨之不斷增長。據資料顯示，2021年我國電子元器件行業相關企業注冊量為7．43萬家，同比增長61．9%。我國是電子元件產銷規模最大的國家，同時也是電子元件進出口大國，近年來，我國電子元件進出口金額逐年遞增。據資料顯示，2021年我國電子元件進口金額達5025．59億美元，同比增長23．1%;出口金額為2730．21億美元，同比增長29．9%。電子元器件行業市場結構從電子元器件市場結構情況來看，2020年我國電子元器件市場中，光電線纜市場占比最高，為18%，其次為電聲器件和光電接插元件，占比分別為17%和16%。隨著近年來我國電子元器件行業市場規模的持續擴張，我國電子元器件行業相關企業數量也隨之不斷增長。據資料顯示，2021年我國電子元器件行業相關企業注冊量為7．43萬家，同比增長61．9%。在全球集成電路制造產能持續緊張背景下，近年來我國電子元器件相關領域投資活躍，具體來看，2018年以來我國電子元器件行業投資數量有所下降，但整體基數任然較大，投資逐漸趨于理性，投資往優勢企業靠攏。據資料顯示，2021年我國電子元器件行業投資數量達178起，投資金額為595．63億元。我國是電子元件產銷規模最大的國家，同時也是電子元件進出口大國，近年來，我國電子元件進出口金額逐年遞增。據資料顯示，2021年我國電子元件進口金額達5025．59億美元，同比增長23．1%；出口金額為2730．21億美元，同比增長29．9%。從進口金額分布情況來看，2021年我國電子元件進口金額分布前三的地區為中國臺灣、韓國和中國，進口金額占比分別為33．1%、18．3%和16．1%。從出口金額分布情況來看，2021年我國電子元件出口金額分布前三的地區為中國香港、韓國和中國臺灣，出口金額占比分別為37．1%、10%和9．1%。隨著近年來我國消費電子、汽車電子、工業電子等多個行業的高速發展以及新能源汽車、物聯網、新能源等新興領域的興起，我國電子元器件的需求不斷增加，帶動行業迅速發展。據資料顯示，2020年我國電子元器件及材料制造行業營業收入為21485．2億元，同比增長11．3%，2021年營業收入達到22459．9億元。2021年上半年，我國電子元器件制造業快速增長。目前，我國電子元器件領域的市場空間在迅速增長，下游市場消費電子、汽車電子、工業電子等多個行業的高速發展以及新能源汽車、物聯網、新能源等新興領域興起。電子元器件行業是電子信息產業的基礎支撐性產業，整體市場規模龐大，門類極為豐富。近年來，隨物聯網（IoT）、電動汽車、人工智能、新一代通信等新興產業蓬勃發展，電子元器件具備極為廣闊的市場前景。據工信部發布的《基礎電子元器件產業發展行動計劃（2021—2023年）》，規劃到2023年中國電子元器件銷售總額達到2．1萬億元，進一步鞏固我國作為全球電子元器件生產大國的地位，充分滿足信息技術市場規模需求;根據中國電子元件行業協會發布的《中國電子元件行業十四五發展規劃》，預計到2025年國內電子元器件銷售規模將達到24628億萬。進入電子元器件行業的主要壁壘（一）電子元器件行業代理資源壁壘上游設計制造商對于電子元器件分銷商的篩選標準嚴格，電子元器件分銷商需要具備較強的市場開拓能力、豐富的客戶資源、較強的技術支持能力以及一定的信譽與財務能力。因此，篩選出來的電子元器件分銷商數量相對較少，且合作關系相對穩定。獲得原廠授權的電子元器件分銷商能夠以具有優勢的價格采購芯片產品，并且擁有穩定的供貨渠道，是電子元器件分銷商的核心競爭力之一。此外，歐美原廠在國內的代理分銷商較少，一般擁有豐富的銷售渠道和行業經驗以及具備較強的技術支持能力的電子元器件分銷服務商才能獲得歐美原廠授權的產品線。后來者打破原廠授權壁壘的難度較高。（二）電子元器件行業客戶資源壁壘優質的客戶資源為分銷商帶來穩定市場需求的同時，亦實現了對分銷商的反哺，為分銷商在掌握行業動向、獲取頭部原廠授權分銷資質等方面，提供重要的保障。下游電子信息制造業，尤其是部分集中度較高的細分領域，對供應商的考核較為嚴格。僅有經過長期合作，供貨穩定性、服務質量、技術水平等各方面均通過客戶驗證的分銷商，方能進入其合格供應商名錄。（三）電子元器件行業技術支持能力壁壘隨著電子產品技術更新迭代速度不斷加快且技術日趨復雜，下游電子產品制造商和上游設計制造商對于分銷商的要求已不僅限于傳統的產品分銷服務，而是希望電子元器件分銷商在產業鏈中扮演更多的角色。一方面，由于電子元器件分銷商能夠廣泛接觸到下游客戶，對市場有較深的理解，因此上游設計制造商希望電子元器件分銷商協助進行新產品的設計、應用場景的開發、新產品的測試等，提升產品與市場需求的貼合度。另一方面，由于電子元器件產品種類繁多且可開發難度較大，下游客戶希望電子元器件分銷商能夠提供應用設計方案和技術支持服務，從而縮短產品研發周期并及時解決芯片應用過程中的各類技術問題。因此，上下游廠商對分銷商技術支持能力的要求越來越高，而電子元器件分銷商的技術能力離不開長期的技術積累，后來者將面臨較大的技術壁壘。（四）電子元器件行業專業技術人才壁壘對于傳統電子元器件分銷商而言，產品推廣和銷售是其提供的主要服務，對于人員的要求主要是溝通能力、協調能力、服務意識等一般商務技能，以及一定行業技術知識。然而，隨著行業技術日趨復雜，上下游廠商對于電子元器件分銷商技術支持能力的要求越來越高，相關技術人才需要具備芯片行業的相關知識以及專業技術能力。同時，技術人才需要一定的行業實戰經驗，從而能夠協助下游廠商及時解決芯片應用中遇到的技術問題。后來者同時培養具備商務技能和專業技術能力的人才團隊的難度較大。（五）電子元器件行業資金規模壁壘電子元器件分銷行業屬于資金密集型行業，僅有具備較強資金實力的電子元器件分銷商，方能更好地發揮電子信息產業的紐帶作用，為下游客戶提供穩定性高、采購成本和交期可控的電子元器件。一般而言，電子元器件分銷商向上游設計制造商采購沒有賬期或賬期較短，而下游電子產品制造商需要較長的賬期。電子元器件分銷商在其中發揮緩沖的作用，緩解上下游之間的賬期差異，對電子元器件分銷商的賬期管理以及資金規模提出較高的要求。另一方面，隨著上下游對電子元器件分銷商技術能力的要求越來越高，電子元器件分銷商需要投入大量的資金積累技術和建設人才團隊，龐大的營運資金需求對分銷商而言構成了新的競爭壁壘。電子元器件行業技術水平及特點（一）電子元器件對上下游的技術服務能力電子元器件分銷行業作為電子元器件產業鏈上下游之間的樞紐，主要通過提供技術支持服務，協助電子元器件產品順利流向最終用戶并實現電子元器件產品的技術價值，加快電子元器件產品的流通速度，從而提高產業鏈的運行效率。上游廠商僅提供標準化的產品，下游產品應用需要進一步開發和調試，電子元器件分銷商的技術服務能力在此方面得以體現。分銷商為下游電子產品制造商提供應用設計方案和現場技術支持，包括電子元器件產品的選型、軟硬件的應用開發、系統調試等技術服務，并在后續提供各種維護服務和培訓服務，促進下游客戶盡快理解和應用電子元器件產品所承載的技術，推動下游客戶的研發進程，幫助其產品的最終落地。另一方面，由于行業的特性及限制，上游廠商投入自身資源開拓市場、接觸客戶的成本過高，需要分銷商協助進行產品定位，尋找潛在客戶，開發潛在市場，將新產品所承載的技術快速導入市場。同時，上游廠商還需要電子元器件分銷商對下游細分市場深入挖掘，了解下游市場的實際需求，為上游廠商提供產品需求信息，協助對新產品的測試、方案設計等，從而開發符合市場需求的新產品，并助力新產品快速推向市場。（二）電子元器件行業內企業的信息化水平業務規模較大的電子元器件分銷商的日常訂單量大且交易模式多樣化，客戶、供應商數量較多，業務涉及大量的訂單管理、備貨管理、庫存管理、物流管理、資金結算等，交易數據量大且交易頻次較高。因此，電子元器件分銷商需要具備強大的信息系統支持，主要包括ERP系統、倉儲系統、數據分析系統、日常辦公系統等，以處理日常業務中的大批量數據。此外部分具備強大技術實力的電子元器件分銷商會自行設計并開發信息系統，滿足自身實際需求以及未來發展需求，從而能夠更好服務于電子元器件分銷商的經營發展戰略。電子元器件行業利潤水平變動趨勢及變動原因電子元器件分銷行業在產業鏈中發揮橋梁的作用，上游價格的波動通常會經過分銷商傳導到下游電子產品制造商，分銷商的采購價格和銷售價格呈現同漲同跌的規律，因此其利潤水平通常處于一個較為穩定的區間。（一）電子元器件行業下游客戶議價能力通常而言，分銷商的客戶如果采購量較大、資金流充沛，在產業鏈中具有較強的話語權，往往對分銷商的議價能力也會較強。而從另一方面考慮，如果分銷商持續提高對客戶的技術支持、提供解決方案的能力，為客戶降低技術準入門檻、創造更多的價值，分銷商在產品銷售中相對應能獲得更高的毛利率。（二）電子元器件行業產品應用領域及產品類型在不同年份間所銷售產品應用領域的結構變化以及產品類型的結構變化，也會導致分銷行業的毛利率產生一定波動。從產品應用領域而言，大消費領域的產品主要應用于生產智能手機、電腦、可穿戴設備等消費類產品，該領域的行業競爭充分、設計方案成熟、市場周期短，因此毛利率較低。工業互聯、汽車電子領域的產品由于行業準入門檻高、應用環境復雜、使用周期長、質量穩定性高等原因，毛利率相對較高。（三）電子元器件行業原廠政策從芯片原廠角度而言，不同芯片原廠在中國大陸進行銷售時，對分銷商的準入門檻及準入數量設置存在差異。行業地位高、價格管控嚴的原廠一般對渠道把控和分銷商要求較為嚴格，其產線的毛利率相對較高。另外，當上游的芯片原廠試圖推出新產品或擴大市場占有率時，其更傾向于給予分銷商更多的利潤空間，例如提高返利金額，以借助于分銷商的渠道、服務等方面的優勢迅速打開市場；在其產品被市場所廣泛接受之后，分銷商的利潤和返利金額將回歸正常的水平。（四）電子元器件行業產線合作年限在與新產品線合作初期，分銷商需要花費大量的時間、成本研究新產品的技術、性能等特性，從而增強技術支持能力；同時為維護產線關系并盡快做大銷售規模，通常采取讓利的銷售策略與客戶培育合作關系，可能會導致新產線階段性毛利率偏低或為負。隨著合作年限增長，因客戶合作粘性和轉換成本的提升，該產線毛利率逐漸回升至正常水平。（五）電子元器件行業的周期性波動芯片分銷行業也受半導體市場景氣周期的影響，可能會出現相應的周期性波動。芯片下游領域的產業生態的小幅波動可以造成芯片供求關系發生重大變化，最終反應到價格與毛利的波動。自2019年以來，隨著5G、物聯網技術、智能汽車等應用需求快速增加，中美摩擦和全球新冠疫情更加劇了芯片缺貨問題，巨大的市場需求導致半導體供應鏈和產能緊缺，芯片價格隨之水漲船高。再加上炒貨、囤貨等因素的影響，部分產品價格大幅上漲，導致分銷行業的毛利率上升。電子元器件行業發展前景廣闊在國家政策大力支持以及市場需求持續推動的背景下，我國電子元器件行業進入了快速發展階段。但目前我國電子元器件行業整體呈現出大而不強局面，目前我國電子元器件企業數量較多，龍頭企業數量較少，行業集中度相對較低，市場競爭較為激烈。根據國家工信部印發的《基礎電子元器件產業發展行動計劃（2021-2023年）》其中提出，到2023年，電子元器件銷售總額達到21000億元;根據中國電子元件行業協會發布的《中國電子元件行業十四五發展規劃》，預計到2025年，電子元器件銷售總額將達到24628億元。近年來，在國家政策大力推動下，國內電子元器件行業發展前景廣闊。隨著消費電子升級，新技術和5G應用合力帶動電子元件需求量進一步增加，日韓電子元件廠商紛紛開始調整戰略，產能逐步轉向汽車電子、工業類小型化高容、高規產品以及RF組件。日韓電子元件廠升級產品結構同時逐步放棄中低端市場，造成中低端供需缺口，給國產電子元件企業帶來發展機遇，目前國內已涌現出多家優質公司，如三環集團（陶瓷電容）、法拉電子（薄膜電電容）、順絡電子（電感）、艾華集團（鋁電解電容）等。隨著日韓廠商開始逐漸退出中低端市場，國內企業開始加速搶占市場份額，國內廠商如風華、三環、宇陽等紛紛布局新的產能項目，未來三年產能擴張增幅均較大，有望加速搶占市場份額。改革開放40年，中國電子元器件行業已經成為國有企業、民營企業、三資企業并存，規模大小不等的企業近萬家，從業人員近400萬人的龐大產業集群。幾乎所有的電子元件產品門類，都有中國企業（含跨國企業的在華工廠）研發生產，可以說，我國是全球電子元件領域中，產品門類最齊全的三個國家之一（另外兩國是美國和日本）。中國生產的各種門類的電子元件產品在電子、通信、家電、汽車、工業、能源、航空、航天、醫療等領域默默發揮著重要的作用。電子元器件在質量方面國際上有德國TUV認證、德國VDE認證、歐盟CE認證、中國CQC認證和美國UL認證，來保證元器件的合格。我國規模以上電子信息產業制造業企業個數有1．99萬家，具有多樣化的IC產品采購需求，采購份額相對分散。對于元器件設計制造商而言，建立大規模的工程技術服務團隊去服務于數量龐大的客戶十分困難，建立大規模的工程技術團隊更是不劃算的。同時對電子產品制造商而言，從相對集中的設計制造公司獲得足夠的應用技術支持又十分困難，從而產生應用技術的市場缺口。在互聯網時代、智能化時代日趨復雜的分工體系，曾經的模塊化、磨合型的解釋邏輯難以有效揭示半導體產業內部的演化體系和復雜分工。特別是對于已經投入廣泛應用的智能時代—智能家居、智能汽車、智能城市時代的到來，要求半導體產業既需要模塊化的創新，又需要基于磨合型的技術積累。將模塊化、磨合型加以融合，才可能形成進一步專業化、精細化的半導體產業發展格局。電子元器件行業與上下游行業之間的關聯性電子元器件分銷是電子信息產業的中間環節，是連接芯片原廠與下游電子信息制造業的關鍵一環。電子元器件分銷行業的上游行業主要為原廠，包括設計、制造原廠，覆蓋模擬芯片、數字芯片、存儲芯片等多種類型的芯片產品。電子元器件分銷行業的下游行業為電子信息制造業，包含消費電子、汽車工業、醫療器械、能源、通信等多個應用領域的電子信息產品生產企業。隨著電子信息產業在技術方面的快速變革，下游應用領域對芯片的要求不斷升級，且應用需求逐漸廣泛、復雜化，從而促使上游芯片原廠研發更加多元化、復雜程度高的芯片產品。面對不斷變化的行業趨勢，電子元器件分銷商作為產業鏈中的橋梁，逐漸從傳統的電子元器件貿易商轉變成綜合分銷服務