-.z淺談公允價(jià)值與相關(guān)性摘要：公允價(jià)值問題一直是一個(gè)國際會(huì)計(jì)界關(guān)注的話題。公允價(jià)值基于現(xiàn)行的市場價(jià)格進(jìn)展公平交易，綜合考慮通貨膨脹、市場供求等因素，打破了歷史本錢對(duì)這些因素的不敏感性所導(dǎo)致的未來價(jià)值的不確定性，同時(shí)又兼顧過去、現(xiàn)在、未來三方面的價(jià)值信息，有利于正確評(píng)估當(dāng)前財(cái)務(wù)狀況以及正確預(yù)測(cè)企業(yè)未來的現(xiàn)金流量，從而引導(dǎo)會(huì)計(jì)信息使用者做出正確的決策。關(guān)鍵詞：公允價(jià)值歷史本錢相關(guān)性引言：隨著經(jīng)濟(jì)全球化的競爭和開展，多元籌資企業(yè)不斷涌現(xiàn)，尤其是大型上市公司的出現(xiàn)和資本市場的開展，使得會(huì)計(jì)的目標(biāo)由主要為國際宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控提供可靠信息轉(zhuǎn)向?yàn)橥顿Y者、債權(quán)人、供給商等主要信息使用者的決策提供相關(guān)信息。正文：當(dāng)今理論界對(duì)會(huì)計(jì)目標(biāo)確實(shí)立主要存在受托責(zé)任觀和決策有用觀這兩個(gè)有代表性的流派。受托責(zé)任觀是在公司制和現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)理論的根底上開展而形成的。會(huì)計(jì)開展初期,會(huì)計(jì)信息的提供主要是基于一種契約約束。由于生產(chǎn)力的開展,所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)逐漸別離,企業(yè)資源的提供方與作為經(jīng)營方的管理當(dāng)局形成了委托與受托關(guān)系。受托者承受委托,管理所交付的資源,承當(dāng)合理,有效管理與應(yīng)用受托資源,使其盡可能地履行保值,增值的責(zé)任;并如實(shí)地向委托者報(bào)告財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果,顯示其受托責(zé)任履行情況,委托方據(jù)此做出有關(guān)的投資與借貸決策以及是否更換受托方.因此,受托責(zé)任學(xué)派認(rèn)為會(huì)計(jì)的目標(biāo)就是以會(huì)計(jì)報(bào)表的形式提供會(huì)計(jì)信息,反映受托責(zé)任履行情況。而20世紀(jì)30年代以后,西方市場經(jīng)濟(jì)日益完善,資本市場得到空前的開展,企業(yè)經(jīng)濟(jì)規(guī)模不斷開展壯大,股份制已成為現(xiàn)代企業(yè)主要組織形式,資源的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的普遍別離成為市場經(jīng)濟(jì)的主要特征之一.這造成了企業(yè)股東日益分散和數(shù)目的日益增多,管理當(dāng)局的經(jīng)營績效如果不能令人滿意,股權(quán)持有者一般不宜或無法直接更換管理者,而是通過資本市場賣出這局部產(chǎn)權(quán),購入投資者認(rèn)為有效的產(chǎn)權(quán)。這樣,信息使用者不僅包括目前的還包括潛在的投資者,同時(shí),由于企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)日益對(duì)自然環(huán)境和社會(huì)環(huán)境帶來積極和消極的影響,很多相關(guān)的利益組織如政府機(jī)構(gòu),環(huán)保組織等密切關(guān)注企業(yè)的財(cái)務(wù)信息。為滿足所有這些利益方的決策需求,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)目標(biāo)的決策有用觀符合邏輯地出現(xiàn)了。決策有用觀認(rèn)為會(huì)計(jì)目標(biāo)是提供經(jīng)濟(jì)決策有用的信息,而對(duì)決策者有用的信息主要是關(guān)于企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)的信息和關(guān)于經(jīng)營業(yè)績及資源變動(dòng)的信息。一、歷史本錢又稱會(huì)計(jì)本錢，是指企業(yè)在經(jīng)營過程中所實(shí)際發(fā)生的一切本錢。包括工資、利息、土地和房屋的租金、原材料費(fèi)用、折舊等。歷史本錢會(huì)計(jì)是建立在過去已發(fā)生的交易或事項(xiàng)根底上的。不管權(quán)責(zé)發(fā)生制還是收付實(shí)現(xiàn)制，都是針對(duì)已發(fā)生的過去交易而言的。歷史本錢計(jì)量屬性因?yàn)榫哂小翱沈?yàn)證〞和“可靠性〞,在過去的很長一段時(shí)間占據(jù)了會(huì)計(jì)計(jì)量的統(tǒng)治地位。然而，現(xiàn)代資本市場迅速開展到今天，特別是隨著金融衍生工具的出現(xiàn)和開展，金融衍生工具由于其具有的沒有本錢或初始本錢很低的特性，而歷史本錢只能反映資產(chǎn)或負(fù)債的過去價(jià)值,沿用歷史本錢已經(jīng)無法對(duì)金融衍生工具等進(jìn)展有效的計(jì)量，也難于提醒金融衍生工具等存在的實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，市場價(jià)格波動(dòng)性隨著市場經(jīng)濟(jì)的開展也越來越大，資產(chǎn)價(jià)格越來越受到市場經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，而不是單純的受到資產(chǎn)歷史本錢影響。因此，以歷史本錢計(jì)量為根底生成的會(huì)計(jì)信息在現(xiàn)代資本市場中越來越難以滿足會(huì)計(jì)信息使用者決策的需要，其有用性〔相關(guān)性〕受到了極大影響。單純地追求會(huì)計(jì)信息的可靠性而只依賴于歷史本錢計(jì)量大大降低了會(huì)計(jì)信息的有用性，會(huì)計(jì)計(jì)量方法需要有效的突破原有的傳統(tǒng)計(jì)量模式，公允價(jià)值計(jì)量應(yīng)勢(shì)產(chǎn)生并在上世紀(jì)90年代及本世紀(jì)初得到了重大開展。二、公允價(jià)值公允價(jià)值的概念公允價(jià)值單從字面上很好理解，但她卻是一個(gè)模糊的概念，則終究什么是公允價(jià)值呢.公允價(jià)值的概念是一個(gè)看似簡單、實(shí)則復(fù)雜且重要的問題。目前會(huì)計(jì)界對(duì)公允價(jià)值這一概念還沒有統(tǒng)一的定義，各國會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)公允價(jià)值的表述也并不完全一致，以以下出了目前國內(nèi)外幾種較權(quán)威的觀點(diǎn)：=1\*GB3①國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)定義：熟悉情況和自愿的雙方在一項(xiàng)公平交易中，能夠?qū)⒁豁?xiàng)資產(chǎn)進(jìn)展交換或?qū)⒘硪豁?xiàng)負(fù)債進(jìn)展結(jié)算的金額。如果金融工具在活潑和流動(dòng)的市場上交易，其標(biāo)明的市價(jià)〔需經(jīng)實(shí)際交易發(fā)生的交易費(fèi)用調(diào)整〕提供了公允價(jià)值的最好依據(jù)。=2\*GB3②美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)定義：在自愿的交易者間清算的價(jià)格。活潑的市場上，交易單位市場報(bào)價(jià)是公允價(jià)值的最好依據(jù)和計(jì)量根底。如果具有適用的市場價(jià)格，公允價(jià)值就是交易數(shù)量與市價(jià)的乘積；如果沒有適用的市場價(jià)格，公允價(jià)值則應(yīng)基于所處環(huán)境，采用適當(dāng)?shù)墓乐导夹g(shù)來確定。=3\*GB3③我國國家財(cái)政部在2006年2月15日最新發(fā)布的39項(xiàng)?企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則?中對(duì)公允價(jià)值的定義是：“在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進(jìn)展資產(chǎn)交換或債務(wù)清償?shù)慕痤~。〞由此可以看出，上述幾種定義雖然在具體表述上存在差異，但其根本意思是一致的，都表達(dá)了公允價(jià)值的公允性。公允價(jià)值是指熟悉情況的雙方，以自愿為根底，在公開的市場上，在公平的交易中，所形成的價(jià)值。公允價(jià)值計(jì)量的對(duì)象是全面的，即公允價(jià)值是資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值，不僅資產(chǎn)有公允價(jià)值，負(fù)債也同樣具有公允價(jià)值。公允價(jià)值的特點(diǎn)①交易的市場性。公允價(jià)值是在市場上所達(dá)成交易價(jià)格的，其他特定主體的主觀價(jià)值判斷都不能形成公允價(jià)值。②交易的公平性。這是公允價(jià)值最大的特征。公允價(jià)值來自于公平交易的市場，是參與市場交易的理智的雙方在充分考慮了市場信息后所達(dá)成的共識(shí)，并非在強(qiáng)迫的或清算過程的交易中形成的。③交易市場的多樣性。活潑市場是形成公允價(jià)值的最正確市場條件，但并不是說不存在活潑市場的資產(chǎn)或負(fù)債就不能利用公允價(jià)值進(jìn)展計(jì)量。在非活潑市場中，我們?nèi)匀豢梢岳靡恍┕乐导夹g(shù)對(duì)公允價(jià)值進(jìn)展合理估計(jì)。④計(jì)量對(duì)象的全面性。公允價(jià)值是資產(chǎn)或負(fù)債的公允價(jià)值。即：資產(chǎn)需要利用公允價(jià)值計(jì)量，同樣負(fù)債也需要利用公允價(jià)值進(jìn)展計(jì)量三、公允價(jià)值與相關(guān)性企業(yè)面臨日益復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，有些資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值已經(jīng)發(fā)生了很大改變，如果仍然采用歷史本錢計(jì)量，就不能真實(shí)地反映企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值。從而誤導(dǎo)報(bào)表的外部使用者，甚至做出錯(cuò)誤決策。而公允價(jià)值能較真實(shí)地反映企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債，能較準(zhǔn)確地披露企業(yè)獲得的現(xiàn)金流量，從而更確切地反映企業(yè)的經(jīng)營能力、償債能力及所承當(dāng)?shù)呢?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，從而有利于使用者對(duì)企業(yè)做出正確的評(píng)價(jià)。會(huì)計(jì)信息相關(guān)性指的是與決策有關(guān)，能夠影響信息使用者的決策，能夠?qū)е滦畔⑹褂谜邲Q策的差異。國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中將相關(guān)性界定為“當(dāng)信息能夠通過幫助使用者評(píng)價(jià)過去、現(xiàn)在和未來事項(xiàng)或確認(rèn)、更改正去所作的評(píng)價(jià)，從而影響到使用者的經(jīng)濟(jì)決策時(shí)，信息就具有相關(guān)性。〞由此可見，預(yù)測(cè)價(jià)值和反應(yīng)價(jià)值是相關(guān)性的兩個(gè)根本質(zhì)量標(biāo)志。而會(huì)計(jì)信息要實(shí)現(xiàn)預(yù)測(cè)價(jià)值和反應(yīng)價(jià)值，必須同時(shí)滿足及時(shí)性、重要性和充分披露三項(xiàng)質(zhì)量特征。2006年發(fā)布的新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中的?根本準(zhǔn)則?關(guān)于會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的相關(guān)性指出“企業(yè)提供的會(huì)計(jì)信息應(yīng)當(dāng)與財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者的經(jīng)濟(jì)決策需要相關(guān)，有助于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告使用者對(duì)企業(yè)過去、現(xiàn)在或者未來的情況做出評(píng)價(jià)或預(yù)測(cè)〞。就相關(guān)性而言，公允價(jià)值計(jì)量是具有較強(qiáng)的決策相關(guān)性的。公允價(jià)值計(jì)量的相關(guān)性源于公允價(jià)值信息的反應(yīng)性、及時(shí)性和預(yù)測(cè)性。公允價(jià)值信息的反應(yīng)性將市場信息通過價(jià)格變化反映在報(bào)表中，滿足了會(huì)計(jì)信息使用者的信息需求；及時(shí)性使決策者能對(duì)快速變化的市場迅速作出反映；而預(yù)測(cè)功能為決策者提供了更多在歷史本錢計(jì)量方法下無法準(zhǔn)確計(jì)量的會(huì)計(jì)信息，更進(jìn)一步提高了會(huì)計(jì)信息的決策相關(guān)性.由2007年美國次貸危機(jī)所引發(fā)的全球金融危機(jī)不僅撼動(dòng)了華爾街金融巨頭的生存根基，也在國際*圍內(nèi)點(diǎn)燃了針對(duì)公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則存廢的劇烈論戰(zhàn)。這場論戰(zhàn)大致始于2008年3月。最先對(duì)會(huì)計(jì)界發(fā)難的是在危機(jī)中遭受重創(chuàng)的跨國金融巨頭。它們認(rèn)為，在金融危機(jī)的市場環(huán)境下，按公允價(jià)值對(duì)資產(chǎn)支持證券〔ABS〕、抵押貸款支持證券〔MBS〕、抵押債務(wù)權(quán)證〔CDO〕和信用違約互換〔CDS〕等金融衍生產(chǎn)品進(jìn)展計(jì)量，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)在賬面上確認(rèn)未實(shí)現(xiàn)且未涉及現(xiàn)金流量的巨額損失。這些天文數(shù)字般的賬面損失，誤導(dǎo)了投資者，誘使它們恐慌性地拋售相關(guān)金融機(jī)構(gòu)的股票。這種非理性的投機(jī)行為，反過來又迫使金融機(jī)構(gòu)的高管層不惜代價(jià)降低次債和其他金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸，結(jié)果導(dǎo)致本已脆弱不堪的次債和其他金融產(chǎn)品市場瀕臨崩潰，金融機(jī)構(gòu)不得不在賬上進(jìn)一步確認(rèn)資產(chǎn)減值損失或公允價(jià)值變動(dòng)損失，最終引發(fā)金融產(chǎn)品螺旋式的價(jià)格下跌浪潮。它們聲稱，公允價(jià)值會(huì)計(jì)這種獨(dú)特的反應(yīng)效應(yīng)和順周期效應(yīng)在金融危機(jī)中推波助瀾，造成了極具破壞性的惡性循環(huán)。為此，以花旗、美林、瑞銀、百士通為代表的金融機(jī)構(gòu)，紛紛將矛頭直指公允價(jià)值會(huì)計(jì)，聲稱公允價(jià)值計(jì)量模式夸張了次債和其他金融產(chǎn)品的實(shí)際損失，放大了金融危機(jī)的廣度和深度，要求完全廢除或暫時(shí)停頓采用公允價(jià)值會(huì)計(jì)。以美國財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)〔FASB〕和國際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則理事會(huì)〔IASB〕為代表的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)則認(rèn)為，金融巨頭抨擊公允價(jià)值會(huì)計(jì)準(zhǔn)則無非是為了轉(zhuǎn)移公眾的視線，為自己的過度投機(jī)和失敗的風(fēng)險(xiǎn)管理尋找替罪羊。會(huì)計(jì)界認(rèn)為，是金融機(jī)構(gòu)放松信貸標(biāo)準(zhǔn)、毫無節(jié)制地發(fā)放住房按揭貸款制造了房地產(chǎn)泡沫，并通過不受監(jiān)管、不透明、容易滋生道德風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)證券化等金融創(chuàng)新手法放大金融資產(chǎn)泡沫，才最終釀成這場災(zāi)難深重的金融危機(jī)。而會(huì)計(jì)界借助公允價(jià)值計(jì)量模式，及時(shí)、透明、公開地提醒出這些資產(chǎn)泡沫，促使金融界、投資者和金融監(jiān)管當(dāng)局正視和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。從這點(diǎn)看出，公允價(jià)值在預(yù)測(cè)價(jià)值與反應(yīng)價(jià)值方面的極大作用，從而引導(dǎo)會(huì)計(jì)信息使用者做出正確的決策。結(jié)論：面對(duì)不同的會(huì)計(jì)信息使用者，公允價(jià)值總是能夠提供相關(guān)信息，使用者以此能夠評(píng)價(jià)過去的決策、了解現(xiàn)實(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況以及經(jīng)營情況和預(yù)測(cè)企業(yè)的未