2023/3/141現(xiàn)貨交易市場反轉形態(tài)基本要領2023/3/142前言絕大部分趨勢的變化并非是突如其來，趨勢在發(fā)生重要變異之前通常需要醞釀一段時間，而且這種醞釀時期并不意味著趨勢一定會發(fā)生逆轉，有時僅僅是既存趨勢的休整，隨后趨勢仍將繼續(xù)原有方向。所以研究醞釀時期及其對價格的預測意義就是價格形態(tài)學的課題。2023/3/143價格形態(tài)的定義通常來說是指股票期貨價格圖上的特定圖案和花樣并且具有預測性價值。實質來說，價格形態(tài)是市場在試探支撐和阻擋水平的過程中，在圖表上形成的各種圖案。2023/3/145價格形態(tài)的分類反轉形態(tài)：意味著趨勢正在發(fā)生重要反轉，通俗地說是現(xiàn)存趨勢發(fā)生逆轉改變。其屬于次要趨勢。持續(xù)形態(tài)：市場可能僅是暫時一段時間的休整，把近期超買或超賣狀態(tài)調整一番后，現(xiàn)存趨勢將繼續(xù)發(fā)展。是一種短暫趨勢。關鍵點：必須在形態(tài)的形成過程中盡早判別出其所屬的形態(tài)是反轉形態(tài)還是持續(xù)形態(tài)。2023/3/146反轉形態(tài)共有的基本要領市場上確實有趨勢存在是所有反轉趨勢存在的先決條件。反轉形態(tài)事先必須有趨勢可反才具備測算意義。該形態(tài)是一種次要的趨勢?，F(xiàn)行趨勢即將反轉的第一個信號，經常是重要的趨勢線被突破。但是主要趨勢線被突破并不意味著趨勢的反轉，隨著事態(tài)的進一步發(fā)展才能夠把該形態(tài)確認為反轉形態(tài)或連續(xù)形態(tài)。形態(tài)的規(guī)模越大，隨之而來的市場動作越大。所謂規(guī)模是指價格形態(tài)的高度和寬度，高度標志著形態(tài)波動性的強弱，寬度代表該形態(tài)從發(fā)展到完成所需要的時間期限。2023/3/147底部形態(tài)的價格范圍通常較小，但底部形態(tài)的醞釀時間較長。交易量在驗證向上突破信號的可靠性方面，更具有參考價值。交易量一般應該順著市場趨勢的方向相應增長，這又是驗證所有價格形態(tài)完成與否的重要線索。任何形態(tài)完成時均應該伴隨著交易量的顯著增加。需要強調的是，頂部反轉過程的早期，交易量并不是如此重要，但在底部反轉過程中交易量絕對必需相應擴張。2023/3/149倒頭肩形－頭肩底恰好是頭肩頂?shù)牡瓜窬哂腥齻€清楚的底谷，其中頭（中間的谷）稍低于兩肩。收市價格決定性的向上突破頸線是形態(tài)完成的必要條件，交易量起到關鍵驗證作用。和頭肩頂?shù)膮^(qū)別在于與之配合的交易量序列，而且在底部，當頸線被向上突破后，市場更慣于反撲。2023/3/1410三重頂和三重底是頭肩形的變體三重頂或底的三個峰或谷位于大致相同的水平上。三重頂中，交易量隨著相繼的峰遞減，向下突破時相應增加。2023/3/1411雙重頂（M頭）和雙重底（W底）雙重頂?shù)碾p峰不一定處于同一水平，通常第二峰的交易量較輕。雙峰之間持續(xù)的時間越長、形態(tài)的高度越大，即將來臨的反轉潛力越大。最有效力的雙重頂或底形態(tài)中，至少應該在雙峰或雙谷之間持續(xù)一個月甚至兩、三個月。2023/3/1413V形形態(tài)V形形態(tài)代表著劇烈的市場反轉。形成V形反轉的主要條件是陡峭的或脫韁的趨勢。轉折點是以關鍵反轉日或島形反轉形態(tài)為標志，同時伴隨著重大的交易量。2023/3/1414持續(xù)形態(tài)首先是圖表上的橫向價格伸展，僅是當前趨勢的暫時休止。該形態(tài)結束后，通常市場運動方向和事前趨勢的方向一致。持續(xù)形態(tài)通常為時較短，多數(shù)屬于短暫形態(tài)或中等形態(tài)，是一種短暫趨勢。三角形（對稱三角形、上升三角形、下降三角形）喇叭形（擴大形態(tài)）鉆石形態(tài)旗形（上飄形、下飄形）楔形（上升楔形、下降楔形）矩形持續(xù)型頭肩形態(tài)2023/3/1415對稱三角形又稱收斂三角形必須要四個轉折點實際上，大部分三角形通常有六個轉折點價格一般應在三角形橫向寬度1/2～2/3間順原趨勢方向突破。實際趨勢性信號是以收市價穿越某條趨勢線為標志。突破后頂點構成重要支撐或阻擋水平。2023/3/1417喇叭形－擴大形態(tài)反向的三角形交易量隨著價格擺幅的日益放大相應擴張通常出現(xiàn)在主要的頂部過程2023/3/1418鉆石形態(tài)(菱形）通常出現(xiàn)在市場頂部前半部分類似擴大三角形，后半部分類似對稱三角形測算方法：從最寬處量出該形態(tài)的高度，然后從突破點起向下投射出相等的距離2023/3/1419上飄旗形和下飄旗形市場幾乎都是直線式價格運動（旗桿），交易量重大在縮量狀態(tài)下，休整一到三周時間恢復原趨勢時，交易量大幅增強在市場運動的中點時段出現(xiàn)旗面的傾斜方向和當前趨勢方向相反在下降趨勢中，時間短暫，期貨市場比較普遍2023/3/1421矩形上升途中看漲，下跌途中看跌在兩條平行的趨勢線之間運動，形成一個成交密集區(qū)間可能會演化成三重頂或底的反轉形態(tài)2023/3/1422持續(xù)型頭肩形形態(tài)2023/3/1423結語所介紹的這些圖表形態(tài)