江西省從業資資格考試《企業管理知識》試題含答案(十四)

單選題口

()是指企業以互聯網為媒介向虛擬市場傳遞有關商品和服務相關信息，

引發消費者購買欲望，刺激消費者購買行為的活動。

A.網絡直銷

B.網站促銷

C.網站傳銷

D.網絡傳銷

【答案】B

【解析】

［解析］網站促銷是指企業以互聯網為媒介向虛擬市場傳遞有關商品和服務相關信息，引

發消費者購買欲望，刺激消費者購買行為的活動。

單選題-2

㈣

根據下列條件，回答下列問題：

某企業投資生產一種兒童用旋轉式電動牙刷。電池驅動小型主動輪使牙刷頭

高速旋轉，可以增強洗凈和按摩牙齦的功能，不會對牙齦造成損傷，輕便合理的

外形設計使牙刷適合人體，操作安全便利。該企業計劃將此產品投放市場，面臨

著一系列營銷問題。

為了推廣這種新產品，企業要制定品牌戰略。品牌戰略的本質是()，從

而確保企業的長遠發展。

A.樹立企業的良好形象

B.提高企業的知名度

C.不斷開發新品牌

D.塑造出企業的核心專長

【答案】D

【解析】

［解析］品牌戰略的本質是塑造出企業的核心專長，從而確保企業的長遠發展。

單選題-3

()功能不屬于管理型電算化會計系統的功能。

A.決策

B.控制

C.預算

D.分析

【答案】A

【解析】

［考點］管理型電算化會計系統的功能

單選題-4

關于各財務報表之間的勾稽關系，下列說法錯誤的是。

A.企業不存在現金等價物時，現金流量表中的"現金及現金等價物凈增加額"一般與資

產負債表"貨幣資金"年末數、年初數之差相等

B.企業不存在現金等價物時，現金流量表中的"期初現金及現金等價物余額"等于資產

負債表中的"貨幣資金"的年初余額

C.利潤表所涉及的損益類賬戶在結賬后均沒有期末余額

D.列入資產負債表的賬戶余額都會出現在利潤表中

E.利潤表所涉及的損益類賬戶編表時應將報告期的累計發生額列入

【答案】D

【解析】

凡列入資產負債表的賬戶余額就不會出現在利潤表中。

單選題-5

在銀行風險管理中，銀行（）的主要職責是負責執行風險管理政策，制定

風險管理的程序和操作規程，及時了解風險水平及其管理狀況等。

A.高級管理層

B.董事會

C.監事會

D.股東大會

【答案】A

【解析】

［解析］高級管理層的主要職責是負責執行風險管理政策，制定風險管理的程序和操作規

程，及時了解風險水平及其管理狀況等。董事會的主要職責是總體審批戰略政策及制定風險水

平，把握大方向，擔負根本責任；監事會的主要職責是進行內部盡職監督、財務監督、內部控

制監督監察工作，對股東大會負責。風險管理委員會根據風險管理部門提供的信息、，做出經營

或戰略方面的決策并付諸實施。

單選題-6

站在開發商的角度上，企業稅后利潤等于利潤總額減去（）o

A.管理費

B.財務費

C.經營費

D.所得稅

【答案】D

【解析】

此題屬于熟悉范疇。根據教材的有關利潤的公式內容部分。

單選題-7

某軟件公司的組織結構圖如下：

這種組織形式在（）中效果較好。

A.復雜/靜態環境

B.復雜/動態環境

C.簡單/靜態環境

D.簡單/動態環境

【答案】C

【解析】

職能制的組織形式在簡單/靜態環境中效果較好，在這種環境中，很少有意外事情發生,

管理部門的主要作用在于確保已建立的一套常規工作和規章制度能堅持執行。

單選題-8

不正當競爭是指經營者違反《反不正當競爭法》的規定，損害其他經營者的

合法權益，擾亂社會經濟秩序的行為，也就是經營者在經營活動中違反誠信公平

等原則的競爭行為，如商業賄賂、侵犯商業秘密、虛假廣告、傾銷等。社會主義

市場經濟倡導正當競爭，反對不正當競爭。

下列企業行為中，屬于不正當競爭的是O

A.甲企業為了擴大銷售，加大廣告宣傳力度，影響消費者購買行為

B.乙企業為了擴大市場份額，進行有獎銷售，最高獎勵現金1萬元

C.丙企業通過捐建希望小學，提高了知名度，擴大了市場份額

D.丁企業為了穩定市場份額，聯合行業內的其他企業達成生產協議

【答案】B

【解析】

［解析］不正當競爭的關鍵信息是：損害其他經營者的合法權益。有獎銷售的獎勵現金不

得超過5000元，B項屬于不正當競爭行為。

單選題-9

商業銀行的經營是指對其所開展的各項業務活動的()o

A.組織和控制

B.組織和營銷

C.控制和監督

D.計劃和組織

【答案】B

【解析】

［解析］在我國經營與管理的區別就在于：經營是企業外的與市場有關的活動，如營銷等

就屬于經營范疇；而管理則側重于企業內部的各項管理，如人力、財務管理等。

單選題-10

()無助于減少周期時間。

A.消除流程浪費

B.創造持續的工作流

C.建立自我管理的小組

D.提供正確的資源

【答案】C

【解析】

跨職能小組，而不是自我管理小組，關注于完成具體的工作，以縮短周期時間。跨職

能小組的成員在專業上是多樣化的，并會根據工作組織員工。自我管理小組是高績效的小組,

它承擔著傳統管理職責，例如計劃和安排員工。管理人員應該作為協調者出現，盡管他們有時

候也會成為自我管理小組的阻礙。自我管理小組的成員來自同一個部門，而跨職能小組的成員

則來自不同的部門。

單選題-11

下列相關知識中，不是營銷人員必須掌握的是（）o

A.產品知識

B.法律知識

C.人力資源知識

D.市場知識

【答案】C

【解析】

［解析］具體地說，營銷人員應掌握的相關知識有企業知識、產品知識、市場知識、客戶

知識和法律知識等。

單選題-12

甲公司委托乙公司代其從市場上購買100臺筆記本電腦，約定每臺電腦的價

格為8000元。根據上述情況，下列有關乙公司行為的說法，正確的是o

A.乙公司以每臺7000元從市場上購得電腦，所得利益歸自己所有

B.由于市場價格升高，乙公司以每臺9000元從市場上購得電腦，要求甲公司支付差額

C.乙公司自己手中正好有此類產品，將這些產品賣給甲公司，并要求甲公司支付報酬

D.乙公司以每臺7000元價格從市場上購得電腦，由于合同沒有約定增加報酬，乙公司

無權要求甲公司支付報酬

【答案】C

【解析】

［解析］甲公司和乙公司簽訂的合同是行紀合同。根據《合同法》第418條和第419條的

規定，選C項。

單選題-13

集中營銷是指企業不是面向整體市場，也不是把力量分散使用于若干個細分

市場，而只選擇一個或少數幾個細分市場作為目標市場營銷。

根據上述定義，下列行為屬于集中營銷的是（）。

A.某跨國巨頭，只生產一種型號的手機，并且在全球所有的地區采用了相同的包裝和

廣告

B.某保健公司，分別生產兒童型、青少年型、中老年型三種類型的保健藥品

C.某相機生產廠家，在激烈的市場競爭下放棄生產相機，只生產具有國際最高水準的

相機鏡頭

D.某企業經市場分析發現A國人愛喝綠茶，于是就把部分原計劃內銷的綠茶銷往A國,

綠茶的包裝和價格與其在國內銷售的完全相同

【答案】C

【解析】

［解析］A項，面向整體市場并且沒有細分市場，與定義不符；B項，把力量分散使用于若

干個細分市場，也與定義不符；D項并沒單獨針對A國銷售綠茶；C項，把精力全部投入一個

細分市場，符合定義，故選C。

單選題-14

計劃有多種分類方法，（）不是按企業管理功能進行分類的結果。

A.生產計劃

B.財務計劃

C.安全計劃

D.專項計劃

【答案】D

【解析】

［解析］專項和綜合是按計劃內容進行的分類。企業管理職能實際上就是企業的各個部門，

把握這一點就很容易選對了。

多選題-15

實施差異化戰略所應具備的資源和技能包括（）。

A.強大的研發能力

B.較強的產品設計能力

C.富有創造性和很強的市場營銷能力

D.企業在質量和技術領先方面享有盛譽

【答案】A,B,C,D

【解析】

［解析］實施差異化戰略應具備的資源和技能包括：①強大的研發能力；②較強的產品設

計能力；③富有創造性；④很強的市場營銷能力；⑤企業在質量和技術領先方面享有聲譽;

⑥能夠獲得銷售商的有力支持。

多選題-16

房地產一級市場上的營銷活動主要分為（）幾個階段。

A.項目取得與地塊研究

B.產品設計與規劃

C.項目策劃與銷售

D.項目轉讓與地塊使用權轉讓

【答案】A,B,C

【解析】

［知識點］房地產市場營銷的特征

多選題-17

房地產市場需求調研的主要內容，包括（）o

A.房地產需求總量調研

B.房地產消費者及其消費行為調研

C.房地產消費動機調研

D.房地產銷售動向調研

E.房地產消費者購買意向調研

【答案】A,B,C,E

【解析】

暫無解析

多選題-18

下列屬于職能戰略范疇的有（）o

A.產品戰略

B.財務戰略

C.信息戰略

D.技術戰略

【答案】B,C,D

【解析】

［解析］職能戰略是指為貫徹、實施和支持總體戰略與業務單位戰略（競爭戰略）而在企業特

定職能管理領域內制定的戰略，包括人力資源戰略、財務戰略、信息戰略和技術戰略等。

多選題-19

當前我國證券投資基金發展呈現的特征有（）o

A.基金資產規模快速增長

B.基金品種口益豐富

C.基金公司業務開始走向多元化

D.個人投資者取代機構投資者成為基金的主要持有者

【答案】A,B,C,D

【解析】

近年來，我國基金業在發展中表現出以下幾方面的特點：①基金資產規模快速增長,

基金業成為我國發展最快的金融行業之一；②基金品種日益豐富，基本涵蓋了國際上主流的

基金品種；③基金公司業務開始走向多元化，出現了一批規模較大的基金管理公司；④基金

行業對外開放程度不斷提高；⑤基金業市場營銷和服務創新日益活躍；⑥基金市場法律規范

體系進一步完善；⑦基金投資者隊伍迅速壯大，個人投資者取代機構投資者成為基金的主要

持有者。

多選題-20

下列哪些工作內容屬于咨詢工程師在可行性研究中的主要工作：（）o

A.市場分析和營銷戰略研究

B.建設條件和廠址選擇

C.合同管理研究

D.環境影響評價

E.項目實施計劃與運營組織

【答案】A,B,D,E

【解析】

［解題要點］P58?P65項目可行性研究。

多選題-21

資金成本的概念廣泛地運用于企業財務管理的許多方面，其主要作用表現在

以下幾個方面：（）o

A.從企業籌資決策的角度來講，資金成本是選擇資金來源、確定籌資方案的重要依據

B.從企業投資決策的角度來講，資金成本是評價投資項目、決定投資取舍的重要標準

C.資金成本可用作衡量企業經營成果的尺度，即經營利潤率應高于資金成本

D.資金成本可用作衡量企業經濟壽命的尺度

E.資金成本決定了企業建設期的長短

【答案】A,B,C

【解析】

資金成本的概念廣泛地運用于企業財務管理的許多方面，其主要作用表現在以下幾個方面:

①從企業籌資決策的角度來講，資金成本是選擇資金來源、確定籌資方案的重要依據，企業

力求選擇資金成本最低的籌資方式。②從企業投資決策的角度來講，資金成本是評價投資項

目、決定投資取舍的重要標準。資金成本低于投資報酬率的項目才合算。③資金成本還可用

作衡量企業經營成果的尺度，即經營利潤率應高于資金成本，否則表明業績欠佳。

多選題-22

營銷計劃是指對有助于公司實現戰略總目標的營銷戰略作出決策，每一類業

務、產品或品牌都需要一個詳細的營銷計劃，產品或品牌計劃應包括（）o

A.計劃實施概要

B.市場營銷現狀

C.威脅和機會

D.目標和問題，市場營銷和戰略

【答案】A,B,C,D

【解析】

計劃實施概要、市場營銷現狀、威脅和機會、目標和問題、市場營銷和戰略都是產品

品牌的主要考慮對象。

多選題-23

影響產業購買者購買決定的主要因素有（）o

A.環境因素

B.（B）人際因

【答案】A,B,C,E

【解析】

影響產業購買者購買決定的主要因素如下：（1）環境因素，即企業外部環境。⑵組織因

素，即企業自身的目標、政策、組織結構等。⑶人際因素，購買參與者在企業中的地位、職

權、說服力及他們之間的關系，會對購買行為產生影響。（4）個人因素，即各個購買參與者的

年齡、受教育程度、個性不同，對待問題感覺、看法各異，從而影響購買行為。

多選題-24

項目市場分析要解決的基本問題有（）o

A.建設項目的程序

B.建設項目的目的

C.建設項目的可能性

D.建設項目的必要性

E.建設項目的建設內容

【答案】D,E

【解析】

［解析］科學的投資決策必須建立在可靠的市場分析的基礎上，通過市場分析，把握市

場需求發展趨勢，確定項目的目標市場，并制定市場營銷策略，為項目的建設和未來的運營提

供可靠基礎。

多選題-25

銀行能否有效地選擇目標市場，直接關系到營銷的成敗以及市場占有率。在

選擇目標市場時，銀行必須綜合考慮的因素是（）o

A.銀行自身的特點和條件

B.銀行的目標

C.有一定的規模和發展潛力

D.細分市場結構的吸引力

E.銀行的能力

【答案】A,B,C,D,E

【解析】

［解析］這些都是銀行進行目標市場選擇時必須考慮的因素。

＞多選題-26

企業在制訂營銷計劃時要經歷的階段有（）。

A.市場分析

B.制定戰略

C.設定目標

D.評估和控制

【答案】A,B,C,D

【解析】

營銷計劃包括以下階段：①市場分析；②設定目標；③制定戰略；④實施；⑤評估和

控制。

簡答題-27

上市公司甲公司從事房地產企業,ABC是事務所,XYZ是ABC的網絡事務所，

甲2013年財務報表審計執行過程中發生以下事項：（1）2013.10甲收購乙25%的

股權，乙成為甲的重要聯營公司。審計項目組經理在收購生效日之前一周得知妻

子持乙公司價值1萬元的企業債券，承諾在收購生效日之后一個月內出售該債券。

（2）2013.12審計項目組成員B通過銀行按揭，500萬元購買甲出售的公寓房產一

套。⑶甲公司聘ABC事務所提供稅務服務，協助整理稅務資料，ABC事務所派

審計組以外人員提供服務，并且不承擔管理職責。（4）甲進軍新產業，聘請XYZ

做財務顧問，約定服務費10萬元，收費對ABC不重大。（5）甲內部審計部門對所

有子公司的內部控制進行評價，由于缺人手，甲聘XYZ對其中3家子公司與財務

報告相關內部控制實施測試。并將結果報給甲內部,該3家公司對甲公司不重大。

⑹甲公司的子公司丁從事咨詢業務，2013.2,XYZ與丁合資成立咨詢公司。要求：

針對事項分析是否影響獨立性

【答案】⑴影響獨立性。項目經理的主要近親屬持有被審計單位關聯實體的直接經濟利益，

導致對獨立性產生不利影響。［或審計項目經理的妻子應在收購前乙公司前處置該經濟利益。

⑵不影響獨立性。審計項目組成員B是按照正常的商業程序進行的公平交易，通常不會對獨

立性產生不利影響。⑶不影響獨立性。協助整理稅務資料的工作，通常不影響財務信息，且

該工作由審計項目組以外的人員提供，不承擔管理層職責。（4）影響獨立性。XYZ系ABC的網

絡事務所，其提供的財務服務將影響甲公司的財務信息，因此對獨立性產生自我評價的不利

影響。⑸影響獨立性。XYZ系ABC的網絡事務所，其提供的內部審計服務將影響甲公司的財

務信息，因此對獨立性產生自我評價的不利影響。⑹影響獨立性。XYZ系ABC的網絡事務所，

XYZ與甲公司的子公司［關聯實體］在共同開辦的企業中擁有經濟利益，將因自身利益、密切關

系對獨立性產生不利影響。

【解析】

暫無解析

簡答題-28

資料（一）：華盛商業股份有限公司（以下簡稱華盛股份）是一家在上海

證券交易所上市的大型商業企業。華盛集團有限公司是華盛股份的第一大股東，

是甲省國資委控股的國有企業。華盛股份及其下屬子公司的主營業務包括百貨、

超市、專業產品連鎖店、餐飲、房地產等。華光眼鏡有限公司（以下簡稱華

光眼鏡）是華盛股份的全資子公司，成立于上世紀70年代。華光眼鏡從上世紀

90年代末開始拓展眼鏡零售連鎖網絡，是國內較早從事眼鏡連鎖專賣的企業。

經過多年的發展，華光眼鏡的市場份額占據省內第一、全國第五的位置。2005

年末，華光眼鏡在全國擁有超過100家連鎖店，其中80%在甲省及周邊地區。

華光眼鏡的核心管理團隊在連鎖經營領域有著豐富的經驗，尤其在店鋪選址方面。

華光眼鏡在甲省各大核心商業區的黃金地段都擁有位置優越的店鋪。由于其較長

的經營歷史和嚴格的質量控制，華光眼鏡店在消費者心目中享有良好的聲譽。

截至2005年末,中國零售行業已連續十年保持高速增長,復合年增長率達12.9%。

管理層預期“十一五〃期間零售行業將繼續保持兩位數的增長速度。各大零售企業

出于對行業前景的良好預期，普遍迅速擴張，形成了活躍的競爭態勢。隨著

人們生活水平的提高和消費能力的增強，消費者除了重視眼鏡的基本功能外，還

越來越重視美觀時尚。尤其是年輕人，不再等眼鏡壞了才購買新的，而會頻繁地

更換新的款式。這一趨勢引起華光眼鏡總經理趙剛的重視。2006年初，趙剛召

集各部門開會，研究如何更好地把握市場動態，抓住潛在增長機遇。趙剛要求財

務部利用過去3年的財務和業務數據，分析目前華光眼鏡對年輕客戶群的銷售情

況。資料（二）新上任的財務總監王紅發現公司的財務系統只能按照鏡

片、鏡框、隱形眼鏡、太陽鏡等產品類別分析銷售數據，不能按照客戶群類別進

行分析；而業務系統雖然擁有每一單銷售的詳細產品信息和客戶信息，卻無法將

銷售單中的信息按照特定產品類別或客戶群直接進行數據匯總。此外，經多方了

解，王紅發現公司財務和業務系統的功能都落后于競爭對手。例如，財務系統的

功能主要是會計記賬和核算，財務分析功能則比較薄弱，不能提供有效的財務分

析和管理用財務報表供內部管理和決策使用。王紅決定向總經理指出這一問題,

建議改進公司的管理信息系統。通過對大量數據的手工匯總，財務部終于完

成針對年輕客戶群的銷售情況分析。分析發現，雖然華光眼鏡整體銷售收入在過

去三年以平均每年10%左右的速度增長，但從20-30歲客戶群所得的銷售收入呈

每年3~5%左右的下降。另外，市場部從最近的一次品牌形象問卷調查中獲悉，

受訪者普遍認為華光的品牌給人以高質量和傳統沉穩的形象，但與年輕消費者追

求美觀時尚的消費需求有較大的差距。資料（三）華光眼鏡管理層通過

研究和分析，提出一項新的市場開發戰略一一"明天”戰略：針對年輕消費者追求

美觀時尚的習慣，以全新的理念打造“明天〃品牌的新門店,通過“華光”和新"明天”

兩個業務線的市場細分，更好地抓住增長機遇。管理層意識到要獲得消費者對“明

天”店的認同，需要應對新的挑戰。管理層對新戰略很有信心，制定了詳細的業

務計劃書，“明天”戰略獲得了董事會的支持。為了配合新戰略的實施，公司

計劃將原來職能制組織結構調整為矩陣制組織結構（見下圖），任命兩名業務總

監分別負責華光和明天這兩個業務線。

面對新戰略實施給企業內部帶來的變革，總經理趙剛意識到變革管理的重要

性。在與各部門管理人員的交流中，他發現大家有三方面的擔憂，一是擔心組織

機構調整對個人職位的影響；二是擔心現有的經驗能否適應新業務的要求；三是

擔心新業務對個人績效評價的影響。趙剛在了解這些情況后，立即召集主要管理

人員專門成立一個變革管理小組。2006年8月第一家“明天”門店開張。截至

2008年末，華光眼鏡累計新開“明天〃門店20家，對原有的“華光〃門店形成了有

效的補充。在此期間，財務總監王紅提出改進公司管理信息系統的方案也得

到華光眼鏡管理層的支持，并獲得董事會的批準。經過兩年的不斷改進和創新,

公司的財務和業務系統的各項功能有了顯著增強，對公司日常業務分析和經營決

策提供了有力的支持。資料（四）2009年對國內零售業來說是充滿挑

戰的一年。受2008年下半年開始的金融危機的影響，華光眼鏡暫時放緩擴張速

度,放慢增開新店的步伐,轉而專注于提升內部經營效率。在金融危機期間，

國內零售業的大企業和上市公司的資金狀況相對樂觀，但數量眾多的中小零售企

業資金鏈出現緊張。由于自有資金匱乏，以往業務擴張的現金流出大大超出經營

利潤所產生的現金流入，融資結構高度依賴短期負債，面臨巨大的資金壓力。部

分中小企業迫切尋求新的投資者。在這一背景下，華盛股份董事會認為自身財務

狀況良好，資產負債率低于行業平均水平，鑒于國內零售行業未來發展空間巨大,

希望借此時機通過并購進一步拓展其零售網絡。為此，華盛股份特聘業內知名英

國籍專家科林（Colin）先生為企業發展和投資高級顧問。科林先生在亞洲零售行

業從業超過30年，在投資和并購領域有著豐富的經驗。華盛股份經初步篩

選，確定乙省的南風眼鏡有限公司（以下簡稱南風眼鏡）為主要潛在并購目標。

南風眼鏡是陳南夫婦于2001年設立的眼鏡連鎖店，并逐漸形成零售網絡。陳南

先生持有南風眼鏡85%的股權，其余15%股權由陳南先生的妻子張曉女士持有。

由于陳南夫婦的兒子無意繼承南風眼鏡的生意，又遭遇金融危機資金鏈緊張，陳

南夫婦有意將南風眼鏡出售給業內實力雄厚的公司，希望能夠繼續發展南風眼鏡

業務。南風眼鏡自設立起便迅速擴張,至2009年中已擁有100多家連鎖店，

全部分布在乙省，是乙省最大的眼鏡店連鎖企業。南風眼鏡以大學生和中青年白

領為目標客戶群，其品牌形象以專業時尚著稱。由于陳南夫婦在創辦南風眼鏡之

前曾從事多年的進出口貿易，經驗多人脈廣，擁有優質的采購渠道，常常能獲得

比其他商家更優惠的采購價格和付款條件。此外，南風眼鏡除了外購產品，還通

過當地幾家工廠貼牌生產自有品牌的鏡框以降低成本，以低廉價格吸引消費能力

相對較弱的學生群體。華盛股份經過綜合分析，認為收購南風眼鏡可以和華

光眼鏡產生協同效應，符合總體并購戰略。經初步評估和談判，華盛股份和

陳南夫婦于2009年8月30日簽訂《收購意向書》。《收購意向書》約定，按照

南風眼鏡提供的現金流量預測和假設，南風眼鏡將其估值初步評估為3.15億。

估值的主要假設在收購意向書附件一中列明（見下表）。具體的股權收購比例和

最終交易價格將待盡職調查完成后進一步調整確定。

資料（五）2009年9月，華盛股份聘請藍天咨詢有限公司（以下簡稱

藍天咨詢）對南風眼鏡開展盡職調查。藍天咨詢在盡職調查中取得下列數據和信

息：（1）歷史經營業績：2008年度南風眼鏡按門店類別的經營業績分

析（見下表）。

其中A類門店位于市中心核心商業區，規模在120平米以上，大都已開業五

年以上；B類門店為核心商業區以外的門店，規模在50-70平米，其中約一半門

店是2006年后新開的。陳南夫婦告訴盡職調查小組，最近三年，南風眼鏡把主

要精力集中在B類店的快速擴張,在非核心商業區搶占好的商鋪位置。他們認為，

隨著越來越多的市民搬離市中心，非核心商業區逐漸形成一些新的中小型商業區,

B類店處于成長階段，將來應有較大的增長空間，但也不排除個別門店經過一段

時間經營后沒有增長潛力需要淘汰。南風眼鏡管理層認為A類店和B類店的成本

水平都還是在合理范圍之內的。（2）歷史財務狀況：2007年末、2008

年末、2009年6月末南風眼鏡的資產負債率（總負債+總資產）分別為48%,63%,

82%o陳南先生解釋新開門店業務擴張產生的資金需求大大超出公司的經營現金

凈流入，所以近年來公司的負債不斷增加。由于公司的資產主要為經營性流動資

產，并無大量大額的不動產可用于抵押，故增加銀行借款的難度較大，于是陳南

先生本人拿出大量資金作為股東借款按照同期的銀行長期借款利率借給公司。截

至2009年6月末，南風眼鏡賬面現金余額為485萬，賬面負債總額為8270萬元，

包括：銀行借款4000萬，陳南先生提供的股東借款3000萬，應付賬款960萬,

應交稅金200萬，其他經營性流動負債110萬。（3）南風眼鏡有8家門店

的房屋沒有簽訂書面的租賃合同，租金為口頭約定，每月按時支付。（4）

南風眼鏡原擁有2家門店的房屋所有權，后因公司資金緊張作售后租回安排，屬

于融資租賃性質。南風眼鏡未按融資租賃核算，經計算，截至2009年6月末，

南風眼鏡資產負債表未記錄的相關長期應付款為450萬。（5）經分析發現，

收購意向書附件一中的現金流量數據存在差錯o管理層在預測現金流量時只估算

了B類店的凈投資，并未包括A類店的凈投資。各年少算的金額估計約在100

萬~300萬之間。在盡職調查工作完成前，南風眼鏡管理層仍在統計相關數據。

（6）為節省人工成本，南風眼鏡負責核算銷售收入的會計同時兼任出納的工作。

（7）陳南夫婦在日常經營中親力親為。陳南先生主管采購，親自負責與供應商

以及貼牌生產廠家的談判議價等工作；張曉女士則主管銷售，親自負責促銷方案、

門店管理、新店選址、租約談判等工作。據了解，目前南風眼鏡的其他管理人員

的能力和經驗與陳南夫婦有較大差距。藍天咨詢出具了盡職調查報告，總結

了盡職調查發現的主要問題，分析了有關影響，并提出了建議。另外，藍天咨詢

還按照科林先生的要求用英語準備了一份簡短的盡職調查主要問題匯總。資

料（六）：盡職調查工作結束后，華盛股份對盡職調查中發現的現金流量預測

數據差錯作了跟進。經南風眼鏡管理層反復核對，最終確認原來預測數據（即收

購意向書附件一所列數據）中從2010年到2014年各年分別少計的凈投資金額（預

測的現金流出）為100萬，205萬，192萬，282萬，90萬。對盡職調查發現的

其他問題，南風眼鏡也作了相應的更正。雙方按照更正后的數據重新計算了

南風眼鏡的實體價值，并約定以賬面價值法確定凈債務價值（以2009年6月末

數據計算），來確定最終的股權收購價格。2009年11月30日，華盛股份

與陳南夫婦簽訂了《股權轉讓協議》。收購完成后華盛股份將持有南風眼鏡90%

的股權，陳南先生和張曉女士將分別持有5%的股權。此外，華盛股份在2010

年初分別簽訂兩份股權收購協議，計劃以12億元收購乙省當地兩個大型連鎖超

市，從而將華盛股份的超市業務布局迅速拓展至乙省。2010年4月，華盛

股份董事會提請2009年度股東大會審議以下兩項決議：（1）擬發行8億元

5年期可轉換債券，籌集部分并購擴張所需的資金。