11浙江舟山大宗商品交易所書目大宗商品資訊2017年11月，總第五十四期刊首語···············································1一、宏觀綜述····································2

二、大宗商品概覽·····························9三、石油化工···································11四、金屬礦產···································13五、煤炭能源···································18六、農林牧漁···································20七、航運市場···································22聲明·················································24導讀隨著中國國內經濟形勢的企穩，金融風險的釋放，跨境資本的流淌將會回來經濟基本面。當市場復原安靜以后，跨境資本假照實現有序的流淌，最終能夠實現市場和政府的雙贏。2017年11月，生意社大宗商品供需指數（BCI)為0.20，均漲幅為2.36%，反映該月制造業經濟較上月呈擴張狀態，經濟平穩運行；石油方面，中國最大整裝凝析氣田―牙哈凝析氣田連續17年累計產原油超過1000萬噸，達1000.034萬噸，創產值近400億元人民幣；貴金屬方面，近期隨著國際政局的不穩定性加劇，黃金多頭打破窄幅震蕩魔咒，金價一路飆升最高觸及1296.84美元/盎司；航運方面，全球集裝箱船手持訂單量將至14年來最低。·刊首語·

美國商務部11月29日發布的修正數據顯示，今年第三季度美國經濟按年率增長3.3%，高于此前預估的3%，創下2014年第三季度以來最快增速。英國9月三個月ILO失業率維持在42年低位；英國三季度就業人數下降，為2016年8月以來首個季度下降。日本五大銀行集團近日發布2017上半財年財報顯示，五大銀行集團旗下銀行的凈營業利潤總額比去年同期下降27.8%韓國政府最新報告顯示，10月通脹率降至10個月來最低水平。10月扣除生鮮食品和能源的核心CPI同比上升1.3%，低于9月的1.6%。11宏觀綜述21、國際經濟數據解析2、美聯儲發布的最新褐皮書稱，美國經濟以和順至適度的步伐擴張，通脹壓力回升。

3、英國與歐盟就“脫歐分手費”的談判取得較大進展，英國將向歐盟支付約500億英鎊。

4、經濟和順回升，日本央行議息料無大動作5、中國央行明年或不得不跟隨加息1.1國際經濟數據解析（一）

美國美國商務部11月29日發布的修正數據顯示，今年第三季度美國經濟按年率增長3.3%，高于此前預估的3%，創下2014年第三季度以來最快增速。美國商務部表示，上調三季度經濟增速的主要緣由是非住宅固定投資、聯邦和地方政府開支以及私營部門庫存投資好于預期。今年第三季度是美國經濟增速自2014年以來首次連續兩個季度超過3%。今年其次季度增速為3.1%，第一季度增速為1.2%。美國商務部通常會依據不斷完善的信息對季度經濟增長數據進行三次估算，對今年三季度經濟增長數據的最終一次修正將在12月21日發布。英國11月16日歐市盤初公布的英國10月零售銷售數據好于預期，但年率錄得下降。此次數據雖然好于預期，但較去年同期下降，且近期薪資增幅遠不及通脹率，英國民眾實際購買力可能正在下降，零售前景仍不容過度樂觀，故對英鎊的提振有限。英國10月季調后零售銷售年率下降0.3%。降幅創2013年3月以來最大；盡管10月零售銷售成交量較9月穩步增長，但家庭因物價快速上漲抑制需求，10月零售銷售額仍創逾4年來最大降幅。匯通網元易認為，雖然英國零售數據好于預期，但年率仍錄得下降，遠不及前值，表明零售業較去年同期蕭條；同時隔夜公布的英國就業數據表現偏弱，薪資增幅遠不及通脹率，示意著英國民眾實際購買力可能正在下降，零售前景仍不容過度樂觀；故而雖然零售數據好于預期，故對英鎊的提振有限。11月15日公布的英國9月三個月ILO失業率維持在42年低位；英國三季度就業人數下降1.4萬人，至3205.9萬，為2016年8月以來首個季度下降，且降幅創2015年4-6月以來最大。3國際經濟數據解析（二）韓國11月3日據外媒報道，韓國央行(BOK)高級副行長YoonMyun-shik日內在首爾的講話中表示，韓國需求面的通脹壓力落后于整體經濟活動改善的步伐。Yoon聲稱，“當前韓國國內經濟活動接著穩定改善，歸因于較為有利的全球環境，盡管近期圍繞國內外形勢存在不確定性，但反映需求面通脹壓力的核心通脹率仍在1.5%旁邊。”韓國政府最新報告顯示，10月通脹率降至10個月來最低水平。10月扣除生鮮食品和能源的核心CPI同比上升1.3%，低于9月的1.6%。當前市場人士始終預期韓國央行將于11月30日會議上啟動6年多以來的首次升息，但通脹如此低迷可能引發對央行下一步舉措的新疑慮。

亞太日本日本五大銀行集團近日發布2017上半財年(2017年4月1日至9月30日)財報顯示，五大銀行集團旗下銀行的凈營業利潤總額比去年同期下降27.8%，至1.1146萬億日元(1美元約合113.5日元)。據共同社14日報道，由于超低利率帶來存貸款利差縮小，以及信托投資基金、保險等產品銷售低迷，三井住友金融集團和瑞穗金融集團2017上半財年凈營業利潤減幅均超過40%，三菱日聯金融集團、理索納控股公司和三井住友信托控股公司的凈營業利潤降幅也都在10%以上。三菱日聯金融集團社長平野信行在14日實行的新聞發布會上表示，銀行在日本國內的主業收益呈下降趨勢，有必要調整以存貸款為主軸的業務結構。41.2英媒稱“脫歐分手費”談判取得較大進展

5多家英國媒體11月29日稱，英國與歐盟就“脫歐分手費”的談判取得較大進展，英國將向歐盟支付約500億英鎊。這將是今年年初“脫歐”談判正式啟動以來英歐雙方取得的第一個實質性進展。《衛報》報道說，英國在“分手費”談判中向歐盟讓步，最終將支付約500億英鎊。目前，歐盟官員不愿探討這筆費用具體金額，預料費用最終可能在530億至580億英鎊之間。《金融時報》引述多名了解談判的外交官的話報道說，歐盟要求英國支付的“分手費”接近1000億歐元(1歐元約合0.88英鎊)，但在扣除各種減免費用之后，英方實際支付的金額將不到這一數字的一半。《每日電訊報》則說，英歐已就“分手費”問題達成協議，最終金額取決于運用何種方式計算，估計在450億至500億歐元之間。新華社記者29日向英國外交部求證，一名發言人并未回應“分手費”的具體數額，僅表示談判仍在進行，雙方正在探究如何保持談判中已經出現的主動勢頭，將談判推動至下一階段。所謂“分手費”涵蓋英國籍前歐盟工作人員退休金、在英歐盟機構搬遷費用以及英國對歐盟財政的承諾等內容。英歐雙方圍繞英國是否支付“分手費”以及支付數額問題分歧較為明顯。英歐雙方此前均未向外界透露“分手費”具體金額。今年9月，英國首相特雷莎·梅曾承諾接著向歐盟支付兩年總額為200億歐元的款項，以作為“脫歐”過渡期內英國接著留在歐洲共同市場的代價。一些歐洲媒體則測算，歐盟方面索要的“分手費”金額高達1000億歐元。1.3美聯儲褐皮書：美國經濟和順擴張通脹壓力回升

11月29日美聯儲發布的最新褐皮書稱，10月到11月中，美國經濟以和順至適度的步伐擴張，通脹壓力回升。美聯儲褐皮書指出，“自上次褐皮書發布以來，物價壓力增加。”過去數月美聯儲對通脹的評估始終處于低位，此次上調了評估。多個聯儲地區稱，建筑材料成本增加，幾個聯儲地區表示，交通和制造業成本不斷上升。受訪的企業報告，其所在地區的經濟前景有所改善，且有更多的跡象顯示，就業市場供應照舊吃緊。物價壓力上升的初步跡象，可能會給那些因通脹不斷回落而更加感到擔憂的聯儲官員吃一顆定心丸。美聯儲青睞的通脹指標過去五年多的時間里始終低于2%的目標，今年多數時間處于下行趨勢中。盡管總體通脹疲弱，但聯儲決策者仍預料，將在12月進行今年第三次加息，因經濟成長穩定，且失業率處于低位。美國商務部周三報告，第三季美國經濟增長年率為3.3%，為三年來最快增速。從目前的狀況看，鑒于經濟處于或接近充分就業，多數決策者已將關注點更多地轉向須要升息上，而不是等待通脹回升的明確跡象。美聯儲理事、下任聯儲主席提名人鮑威爾周二在參議院提名確認聽證會上表示，經濟狀況支持在12月升息。鮑威爾告知參議院金融委員會，“聯儲在下次會議上升息的理據越來越充分。”他可能在明年初出任美聯儲主席。10月美國失業率降至近17年低位4.1%，但薪資增長年率仍是逾一年半以來最低水平。美聯儲在褐皮書中稱，就業市場供應緊蹙是一個普遍現象，多數地區薪資和順至適度增長，一些難以聘請到合適人才的崗位薪資增幅最大。61.4經濟和順回升日本央行議息料無大動作

10月以來，美聯儲加息預期升溫致美元持續走強，日元對美元貶值，給日本出口企業帶來利好，且最新公布的一系列日本經濟數據顯示，近期日本經濟增長平穩中略有回升。鑒于目前和順回升的經濟形勢，分析人士預料，本周日本央行議息會議或會維持政策不變的確定。最新公布的重要經濟數據顯示，日本近期經濟走勢基本平穩并有和順回升，但消費需求持續疲弱，實現通脹目標壓力仍大。日本經濟內部的消費端需求照舊疲弱，最新公布的日本9月居民消費價格指數(CPI)同比下滑0.5%，為連續7個月下滑。日本9月零售銷售同比為下降1.9%，低于預期的下降1.8%。此外，9月家庭支出同比下降2.1%，但降幅小于預估。日本近期CPI仍為負增長，或會給日本央行貨幣政策決議增加新壓力。不過，另外一些重要經濟數據的穩定以及改善支撐了外界對日本近期經濟基本面總體平穩的推斷，或會促使本周日本央行的議息會議做出維持政策不變的決議。本周議息或按兵不動7分析人士認為，鑒于市場穩定，盡管物價低迷，日本央行的物價預期或被調降，該行進一步放松政策的機會不大。受出口回暖影響，日本國內一些企業營收向好，提振日本股市出現持續上漲行情，近20日以來，日經指數累計上漲了5.93%。據報道，一些日本央行官員認為短時間內不必擴大刺激政策，除非日元急漲危及到脆弱的經濟復蘇。日本央行上月剛剛重新調整了政策框架，故預料近期不會放寬政策。

11月30日上午，韓國央行宣布加息25個基點，至1.5%，打響了亞洲央行加息的第一槍。在美聯儲加息23個月之后，韓國央行最終頂不住壓力起先跟隨加息。這次加息終結了韓國持續6年的多貨幣寬松環境。韓國加息，或許只是拉開了亞洲央行加息的序幕。自2015年12月開啟加息周期以來，美聯儲目前已累積加息100個基點，被稱為核彈的“縮表”也已于今年10月正式啟動（縮表：削減美元數量；加息：提高美元價格，可以簡潔這么理解）。不僅今年12月加息已板上釘釘，美聯儲還放話2018年和2019年還會各自加息三次。在美國緊縮貨幣、加速美元回流的影響下，很多重要經濟體（如英國、加拿大、澳大利亞）相繼進入了加息周期。然而，作為世界其次大經濟的我們，因為種種緣由并沒有跟隨加息。將來，我們會加息么？或者說，中國央媽不加息行么？某種程度上，這取決于美國這次加息的周期。現在，中國名義一年期存款利率是1.5%（其實這個利率形同虛設，沒一點吸引力，國債收益率前不久都已破4%），而美國是1%~1.25%，還差0.25。也就是說，美國再加一到兩次息，即利率觸及1.5%。為避開名義利差被追上，中國央行確定會被迫公開加息，且無論CPI為多少，國內數據是否支持加息。中美利差是阻擋資本外逃的一個重要堤壩。即使現在中美存在著確定利差，部分國內資本還是在不停外逃。雖然，現在管理層已出臺嚴格的外匯管理制度，但民間才智有多厲害，你懂的。假如中國利率被美國反超，資金將加速外流，后果不行思議。這時加息，只有加息才能阻擋資本外逃和人民幣貶值。近日，摩根士丹利中國首席經濟學家邢自強預料，中國央行可能在明年加息一次，2019年上半年再加一次。也就說，中國央行可能明年開啟加息周期。12月加息一次后，美國利率就會和我們名義利率持平。2018年美國再加息時，中國央行將不得不被動公開加息。81.5全球貨幣緊縮中國央行明年或不得不跟隨加息

11月中國經濟數據

2017年十月份，社會消費品零售總額34241億元，同比名義增長10.0%（扣除價格因素實際增長8.6%，以下除特殊說明外均為名義增長）。其中，限額以上單位消費品零售額14374億元，增長7.2%。2017年11月份，中國制造業選購 經理指數（PMI）為51.8%，比上月上升0.2個百分點，制造業接著保持穩中有升的發展態勢。2017年11月份，中國非制造業商務活動指數為54.8%，比上月上升0.5個百分點，持續位于擴張區間，非制造業持續平穩較快的增長態勢，增速有所加快。92.大宗商品概覽2017年11月，生意社大宗商品供需指數（BCI)為0.20，均漲幅為2.36%，反映該月制造業經濟較上月呈擴張狀態，經濟平穩運行。103.1中國最大整裝凝析氣田累計產原油突破1000萬噸

記者11月27日從中國石油塔里木油田獲悉，截至目前，中國最大整裝凝析氣田――牙哈凝析氣田連續17年累計產原油超過1000萬噸，達1000.034萬噸，創產值近400億元人民幣。該氣田自2000年投產，一干脆受高壓循環注氣、部分保壓的開發方式，“吸氣吐油”高效開發17年，創新出一體化的高壓集氣、處理及注氣系統設計技術，高壓循環注氣技術填補了中國高壓凝析油氣藏開發技術的空白，曾獲得中國科技進步一等獎。隨著長達17年的循環注氣開采，氣田注采比不足、注采結構不完善等問題日益突出，部分井出現了水侵及氣竄。塔里木油田加強科技創新，優化管理，運用的高壓注氣機組設計注氣壓力高達52兆帕，堪稱“國內僅有，世界少有”。同時精析氣藏規律，調整注采結構，開展先導性試驗，實現持續穩產。2017年，牙哈氣田全面啟動開發調整方案。依據評估，調整方案全面實施后，牙哈凝析氣田注采比將由0.48提高至0.96，實現凝析油穩產期延長5年、凝析油采收率提高11.72%、自然氣采收率提高20.99%的開發調整效果。

統計數據顯示，17年來，牙哈氣田7臺注氣壓縮機組累計注氣達116億立方米，有效遏制了牙哈凝析氣田壓力過快下降的趨勢，歷年凝析油產量均接近或高于方案設計，循環注氣開發效果好于預期。牙哈凝析氣田位于新疆庫車縣境內，北依天山山脈、南鄰塔克拉瑪干大沙漠，于2000年11月投產，是中國第一個開發的埋藏深、壓力高、凝析油含量高的大型凝析氣田。2004年9月1日，牙哈凝析氣田起先向西氣東輸管道供氣，拉開塔里木油田向西氣東輸供氣的序幕。113.2浙江自貿區進口原油超2300萬噸

11月28日，記者最新從浙江出入境檢驗檢疫部門獲悉，截至目前，2017年中國(浙江)自由貿易試驗區(以下簡稱“浙江自貿區”)累計檢驗進口原油292批次，重量2338萬噸，貨值88.88億美元，批次和重量相比去年有少許下降，但由于國際油價回升，貨值同比增長了14.4%。浙江自貿區于2017年4月1日掛牌，油品貿易，是其核心。據統計，292批次進口原油中，浙江舟山出入境檢驗檢疫局共檢出10批次不合格進口原油，均為短重。10批次共短少3883噸，涉及金額155萬美元，短重緣由主要是原油發貨港發貨不足及提單密度與到港密度差異造成。2017年浙江自貿區原油進口量持續維持在高位。今年1月至11月，盡管原油進口量同比小幅削減，但進口量居歷史同期其次位，相比前幾年同期出現大幅增長趨勢。其中三月份進口量最高為261.9萬噸，四月份最少為100.3萬噸。浙江自貿區進口原油主要來自阿曼、沙特阿拉伯、伊拉克等中東國家，其次來自南美洲、非洲、東南亞等地區。今年1月至11月，來自中東地區的原油1529萬噸，占進口量的65.4%。

12而由于以沙特阿拉伯為首的石油輸出國組織于2016年底達成了減產協議，2017年浙江自貿區來自沙特阿拉伯及伊朗的進口量大幅削減，其中來自沙特阿拉伯的進口量從596萬噸削減到429萬噸，來自伊朗的進口量從300萬噸削減到147萬噸。據了解，2017年1月至11月，浙江自貿區新增5種油種，分別來自埃及、巴西、安哥拉和美國，油品種類達到96種，位居中國前列。其中來自美國的頁巖油屬于首次進口，也是舟山口岸開放以來首次進口來自美國的原油。4.1中鋼協：2018年鋼鐵行業將持續穩中向好

中國鋼鐵工業協會常務副會長顧建國24日表示，2018年，鋼鐵行業將在今年基礎上持續穩中向好。環保停產、限產影響的是個別地區和個別企業，不會影響全局。顧建國是在“環渤海鋼鐵市場論壇”上發表上述觀點的。據他介紹，2017年，鋼鐵行業去產能特殊是取締“地條鋼”，使市場的供需均衡定價體系得以復原，競爭回來良性，價格復原上漲。一些長期虧損的鋼鐵企業也因此實現了扭虧為盈。1至9月份，中鋼協會員企業銷售利潤率為4.18%，企業效益持續好轉。“鋼價上漲既是供需關系調整的結果，也是供需雙方對供應側結構性改革良好預期的反映。”顧建國認為，個別地區、個別時段出現供應偏緊和價格波動屬于正常現象。從前10個月狀況看，供需關系基本穩定。

13針對2018年鋼價走勢，顧建國表示，2018年市場供應會“少”掉今年前6個月產出的“地條鋼”；同時，環保執法也會對部分企業產生影響。但仍有一些新的產能投入市場。總體看，2018年鋼材市場供需基本平穩。不過，上游的鐵礦石市場供大于求的局面仍將持續。4.2有色金屬動態銅：紐約11月29日消息，COMEX期銅周三收跌，因市場擔憂中國需求。COMEX3月期銅收跌1%，報每磅3.0685美元。中國是全球最大的銅消費國。10月精煉銅進口量環比削減約30%。巴克萊分析師周三稱：“中國銅進口量環比大幅削減，但較2016年同期增長。”

鋁：當前，鋁價快速回落至15000元/噸以下，集中釋放了市場的憂慮心情，確定價格已回撤至2016年年末水平。因此，經過一輪像樣調整，鋁價回來成本區間后，下游需求彈性料有所復原。同時，最近兩個月，基差已經緩慢走強100元/噸左右，表明現貨寬松局面有所緩解。關注節前去庫存狀況，以及基差能否持續走強。144.3有色金屬動態

WBMS：2017年1-9月全球鎳市供應短缺4.66萬噸

倫敦11月22日消息，世界金屬統計局(WBMS)周三在其網站上公布的數據顯示，今年前9個月全球鎳市供應短缺，表觀需求超出產量4.66萬噸。2016年全年為短缺6.82萬噸。

WBMS：2017年1-9月全球銅市供應過剩2萬噸倫敦11月22日消息，世界金屬統計局(WBMS)周三在其網站上公布的數據顯示，今年前9個月全球銅市供應過剩2萬噸，2016年全年為短缺10.2萬噸。WBMS：今年前9個月全球原鋁市場供應短缺146.3萬噸倫敦11月22日消息，世界金屬統計局(WBMS)周三在其網站上公布的數據顯示，今年1-9月期間，全球原鋁市場供應短缺146.3萬噸，2016年全年為短缺77.0萬噸。WBMS：2017年1-9月全球鋅市供應短缺50.4萬噸據道瓊斯11月22日消息，世界金屬統計局(WBMS)周三在其網站上公布的數據顯示，今年前9個月全球鋅市供應短缺50.4萬噸，2016年全年為短缺20.2萬噸。15

4.4金價仍有上漲空間

16近期隨著國際政局的不穩定性加劇，黃金多頭打破窄幅震蕩魔咒，金價一路飆升最高觸及1296.84美元/盎司。本周四美聯儲、歐央行即將公布10月貨幣政策會議紀要，投資者需重點關注。美聯儲將于本周四公布11月貨幣政策會議紀要，屆時將會向市場傳遞美聯儲官員在11月利率決議后的看法，釋放關于12月加息的信號；隨著上周公布的通脹數據，美國10月季調后CPI月率大幅不及預期，此次會議紀要的最大看點可能照舊是美聯儲官員對通脹持續低迷的看法，盡管市場認為美聯儲12月加息幾乎板上釘釘，但部分美聯儲官員近期頻頻發表“鴿派”言論，為美聯儲12月加息增加不確定性。據市場調查分析美聯儲12月加息25個基點至1.25%-1.5%區間的概率為91.5%，較此前的96.7%有所回落，隨著美聯儲12月會議接近，美聯儲加息的預期將進一步升溫，這也幫助提振美元指數的走勢，市場普遍預料美聯儲將于12月加息，美聯儲對通脹的觀點以及明年加息路徑的看法將會影響黃金的走勢。目前市場聚焦感恩節后美國國會參議院對于“稅改”法案的關鍵表決議程。在閱歷了一波三折之后，美國稅改最終獲眾議院通過，這意味著美國極具歷史意義的稅改支配已經跨出關鍵一步，但市場疑慮仍存，接下來市場焦點將轉向參議院，這將會是更加嚴峻的挑戰，參眾兩院之間對稅改方案存在嚴峻分歧。

近期黃金走勢膠著，上下兩難。一方面對于美國加息的預期增加，對黃金的價格產生確定壓制，另一方面通脹回升以及市場避險心情對金價也起到了確定的支撐作用；鑒于目前特朗普稅改能否順當通過仍存在巨大的不確定性，加上黃金價格自上月底始終維持窄幅震蕩行情有望為其上漲打下堅實的基礎。目前金價出現短暫回調，但多頭動能照舊足夠，黃金后市士氣照舊高漲。4.5美商務部針對中國合金鋁片自發開展雙重貿易調查

據多家外媒，美國商務部在11月28日宣布，將針對進口自中國的一般合金鋁片自發開展反傾銷與反補貼稅的雙重調查。去年此類商品的進口價值為6.0360億美元，可能征收的反傾銷稅額為56.54%-59.72%。在美國鋁業沒有要求商務部開展調查的狀況下，這種官方舉動實屬30年來罕見。上一次美國商務部自發針對主要貿易伙伴的反傾銷調查，是1985年里根政府對日本半導體行業發起；上一次美國商務部自發的反補貼稅調查，是1991年對加拿大軟木行業發起。

彼得森國際經濟探討所的貿易專家ChadBown對英國《金融時報》表示，盡管開展反傾銷與反補貼稅調查是美國政府的慣用手段，但此次自發推動調查傳遞出了強有力的信號，即美國希望開展進口疼惜。特朗普政府不會等待工業界申請調查，或許這些調查不代表業界的意愿。

針對中國合金鋁片的初步反補貼稅確定將在明年2月發布，最終確定在4月發布；針對該產品的初步反傾銷調查確定將在明年4月發布，最終確定在7月發布，但截止日期都可以延長。

17假如美國商務部認定傾銷和不公正補貼行為發生過，會指導美國海關和邊疆疼惜局對從中國進口此類商品的美國公司征收現金押金。羅斯表示，商務部收集到的證據顯示，中國在美國售賣的合金鋁片低于公允價格，中國不公正地補貼了出口，令美國工業造成損失。

另據英國《金融時報》，美國商務部周二還宣布，將針對進口自中國的工具箱(toolchests)和櫥柜(cabinets)征收最高96%的懲處性關稅。加拿大政府也于同日表示，會到WTO抗議美國欲對加拿大軟木征收的懲處性關稅。

185.1電煤迎冬季消費高峰價格止跌企穩11月27日，中國煤炭工業協會發布報告稱，11月18日至11月24日，“CCTD秦皇島動力煤價格”所采集的環渤海地區各種現貨動力煤價格整體上呈現止跌跡象，低熱值現貨動力煤價格則略有回升。

中國煤炭工業協會稱，事實上，在前兩期周評中所列舉多項主動因素的推動下，環渤海地區現貨動力煤價格的下跌動能已經起先衰減；隨著其中一些主動因素的影響力在本報告期進一步增加，最終促使環渤海地區現貨動力煤價格整體上呈現止跌跡象。隨著時間的推移，電煤消費的冬季高峰特征接著顯現，本報告期沿海地區六大發電企業的電煤日耗水平保持增加態勢，電煤平均日耗水平已經達到64.2萬噸，比11月1日至7日日均增加了11.6萬噸、提高了22.0%，這一局面使得消費側對現貨動力煤價格的支持作用進一步增加。同時，本報告期，國內海上煤炭運價接著保持上漲態勢，不斷刷新著年內最高紀錄，11月24日的中國沿海煤炭運價綜合指數進一步攀升至1319.2點，比11月17日再度上漲81.1點、周漲幅達到了6.6%，表明短期內動力煤需求仍將保持活躍局面，對環渤海地區現貨動力煤價格的產生支撐作用接著存在。

易煤資訊分析師陳杰表示，今年下半年以來，由于平安檢查、環保限產，煤炭優質產能釋放受到影響，市場煤價格持續處于高位。“三西”地區聯合試運轉產能近3.2億噸已形成實際產量，煤炭生產和發運漸漸好轉，鐵路調進將漸漸好轉。但冬季，部分地區受資源、運輸約束，或將出現時段性偏緊問題。目前，正是煤炭年度長協簽訂之時，國家有關部委穩定市場煤價意愿猛烈，煤價有望逐步回來更為理性的區間。5.2煤電去產能再出新招新煤電機組將參與市場化競爭

19近日河北省收到發改委《關于新核準煤電機組電量支配支配的復函》稱，依據《中共中心國務院關于進一步深化電力體制改革的若干看法》要求，2015年3月15日文件頒布實施后核準的煤電機組，原則上不再支配發電支配，投產后一律納入市場交易和由市場形成價格。有序放開發用電支配，主動推動電力干脆交易，完善規范交易機制，為市場競爭創建條件。隨著煤電去產能的深化，很多省份都對新煤電機組做了這樣的規定。這項規定的目的是把煤電推向市場，一是通過市場化手段加速煤電去產能，二是為電力市場化交易創建條件，更多煤電參與市場競爭，三是通過增量煤電項目市場交易發覺價格，優勝劣汰，倒逼存量機組改革。須要一提的是，隨著新電改不斷深化，電力市場化是大勢所趨。大用戶直購電、跨省跨區競價交易、售電側零售等具有市場化特質的電量交易已初具規模，市場化交易電量占比日益提高。電力市場化對于產能過剩的煤電行業來說，既有很多的機遇，又面臨激烈的競爭。

事實上，今年以來，繼煤炭、鋼鐵之后，煤電去產能也被國家正式列入支配。前不久，能源局召開新聞發布會介紹2017年前三季度能源形勢和防范化解煤電產能過剩風險工作進展狀況時稱，今年前三季度煤電利用小時約3300小時，同比改善趨勢明顯；已淘汰關停落后煤電機組約240萬千瓦，停緩建煤電產能工作已完成年初目標。能源局數據還顯示，煤電建設速度明顯放緩，前三季度全國主要發電企業煤電建設投資同比下降25%，煤電新投產裝機同比削減，煤電利用小時數約3300小時，利用小時數和發電量同比增加，調控成效正在逐步顯現。

6.1農林牧漁

USDA：2017/18年度巴西大豆產量預料1.08億噸美國農業部發布的11月份全球農業產量報告顯示，2017/18年度巴西大豆產量預料為1.08億噸，比上月預料值高出100萬噸，不過比上年創紀錄的水平低5%。017/18年度巴西大豆收獲面積預料達到創紀錄的3490萬公頃，比上月預料值高出20萬公頃或1%，比上年增加3%。

IGC上修全球2017/18年度玉米產量預估國際谷物理事會(IGC)周四(11月23日)將全球2017/18年度玉米產量預估上調600萬噸，至10.4億噸，一部分源于美國產量被上修。在最新公布的月度報告中，IGC將全球2017/18年度小麥產量預估小幅上修100萬噸，至7.49億噸。

SGS：2017/18榨季印度預料產糖2590萬噸依據探討機構SGSSA在9月和10月期間對印度主產區蔗農進行調查的數據顯示，2017/18年度糖產量可能達2588.6萬噸，這將是三年來的首次增加，也是自2014/15年糖產量達到2830萬噸之后的最高水平。IGC：2017/18年度美國小麥產量預料為4740萬噸倫敦11月28日消息：總部設在倫敦的國際谷物理事會(IGC)發布的11月份報告顯示，2017/18年度(6月到次年5月)美國小麥產量預料為4740萬噸，與上月的預料值相一樣，2016年為6280萬噸。2017/18年度美國小麥出口量預料為2660萬噸，略高于上月的預料值2650萬噸，2016年為2870萬噸。

20IGC：2017/18年度孟加拉大米產量預料為3300萬噸國際谷物理事會(IGC)發布的11月報告顯示，2017/18年度孟加拉大米產量預料為3300萬噸，低于上月預料的3350萬噸，上年為3460萬噸。大米進口量預料為80萬噸，與上月的預料相一樣，上年為90萬噸。大米期末庫存預料為60萬噸，低于上月的預料80萬噸，上年為140萬噸。6.2中國玉米出口持續放量

2017年前9個月，我國玉米出口量大幅飆增。國內市場方面，近期隨著新糧下市，東北玉米價格下降，但多數貿易商并未有下調報價意向。據海關總署統計顯示，今年9月，我國玉米出口1638噸，同比高增2386.2%；出口金額285萬元，同比增長1498.0%。今年前9個月，我國玉米出口75699噸，比去年同期增長4005.3%；出口金額1.1934億元，比去年同期增長2056.5%。進口方面，今年9月，我國玉米進口25萬噸，比去年同期增長1201.1%；進口金額3.5222億元，比去年同期增長898.9%。今年1~9月，我國玉米進口228萬噸，比去年同期削減23.6%；進口金額32.3168億元，比去年同期削減14.7%。國內市場方面，近期東北玉米價格有所下降。“自10月底起先，東北玉米價格因新季玉米入市量增加而出現回落，錦州港新糧收購價格從10月27日的1680元/噸下跌至11月1日的1630元/噸，下跌50元/噸左右，南方各港口玉米報價僅有10元/噸的回調，多數貿易商并未有下調報價意向。”卓創資訊分析師鄒駿表示。

21因近期海運費多次上浮，且隨著鐵路運輸實惠結束，鐵路運輸費用增長15%~25%。加之北方港口集裝箱驚惶，玉米海運集裝箱運費折合上漲40元/噸~50元/噸，散船運費也有約20元/噸的上調。此舉中和了北方原糧價格的回落，使得南方港口玉米成本未有下降。近期隨著北方到貨量增加，南方玉米價格或因供應壓力有小幅回調，港口走貨量會隨著下游備貨意向提高或有小幅增加。

7.1航運走進智能時代我國即將迎來智能船舶、智能航運時代。面對將來船舶智能發展，科研人員在兩個領域同步開展了實踐探究。

日前，中國船舶工業集團公司(以下簡稱中船集團)建立的世界首艘智能船舶——中船“海豚”38800噸智能散貨船結束了為期一周的試航，回到中船黃埔文沖船舶有限公司碼頭。依據支配，該船將于12月初交付給船東。

“以前的船舶沒有‘大腦’，現在可以自己思索了。”智能集成系統技術負責人、中國船舶工業系統工程探討院海洋智能技術中心主任邱伯華評價，智能系統為船舶注入了靈魂。

邱伯華告知科技日報記者，在集成船上已有信息的基礎上，通過添加的少量傳感器，智能船舶實現了全面感知的實力。在此基礎上，利用工業數據分析方法，船舶學會了分析，可評估設備健康狀況;會思索，能分析環境和自身狀態變更對運行實力的影響，同時預料變更趨勢;會決策，融合自身狀態信息、環境、群體信息進行決策優化分析;會學習，與岸基進行信息溝通，自動獲得所需學問，與集群進行協同優化。

值得一提的是，該船是全球第一艘申請LR智能船符號的船舶，也是第一艘依據CCS智能船舶規范建立并申請CCS智能船符號