2022-2023年期貨從業資格之期貨投資分析題庫檢測試卷B卷附答案單選題（共100題）1、一般而言，道氏理論主要用于對()的研判A.主要趨勢B.次要趨勢C.長期趨勢D.短暫趨勢【答案】A2、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數期貨，βS=1.20，βf=1.15，期貨的保證金比率為12%。將90％的資金投資于股票，其余10％的資金做多股指期貨。A.上漲20.4％B.下跌20.4％C.上漲18.6％D.下跌18.6％【答案】A3、某保險公司擁有一個指數型基金，規模20億元，跟蹤的標的指數為滬深300指數，其投資組合權重和現貨指數相同，公司將18億投資政府債券（年收益2.6%）同時將2億元（10%的資金）買該跟蹤的滬深300股指數為2800點。6月后滬深300指數價格為2996點，6個月后指數為3500點，那么該公司盈利（）。A.49065萬元B.2340萬元C.46725萬元D.44385萬元【答案】A4、國內股市恢復性上漲，某投資者考慮增持100萬元股票組合，同時減持100萬元國債組合。為實現上述目的，該投資者可以（）。A.賣出100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨B.買入100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨C.買入100萬元國債期貨，同時買人100萬元同月到期的股指期貨D.賣出100萬元國債期貨，同時買進100萬元同月到期的股指期貨【答案】D5、根據下面資料，回答89-90題某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天1ME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸，則：A.75B.60C.80D.25【答案】C6、國家統計局根據（）的比率得出調查失業率。A.調查失業人數與同口徑經濟活動人口B.16歲至法定退休年齡的人口與同口徑經濟活動人口C.調查失業人數與非農業人口D.16歲至法定退休年齡的人口與在報告期內無業的人口【答案】A7、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—1所示。A.880B.885C.890D.900【答案】C8、投資者購買某國債遠期合約為180天后到期的中期國債，當前凈報價為96.55元，息票率為3%.每半年付息一次，上次付息時間為60天前，下次付息為122天以后，再下次付息為305天以后。無風險連續利率為6%，中長期國債期貨標的資產的定價公式表達正確的是（）。A.Ft=S0er(T-r)B.Ft=(ST-CT)er(t-T)C.F0=S0e(r-q)TD.Ft=(St+Dt)er(T-t)【答案】B9、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當日匯率為6.1881，港雜費為150元/噸。3月大豆到岸完稅價是（）元/噸。(1美分/蒲式耳=0.36475美元/噸，大豆關稅稅率3%，增值稅13%)A.3150.84B.4235.23C.3140.84D.4521.96【答案】C10、某日銅FOB升貼水報價為20美元/噸，運費為55美元/噸，保險費為5美元/噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元/噸，則：A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】D11、6月5日，某客戶在大連商品交易所開倉賣出玉米期貨合約40手，成交價為2220元/噸，當日結算價格為2230元/噸，交易保證金比例為5%，則該客戶當天須繳納的保證金為（）。A.44600元B.22200元C.44400元D.22300元【答案】A12、期貨定價方法一般分為風險溢價定價法和持有成本定價法，A.芝加哥商業交易所電力指數期貨B.洲際交易所歐盟排放權期貨C.歐洲期權與期貨交易所股指期貨D.大連商品交易所人豆期貨【答案】D13、下列策略中，不屬于止盈策略的是（）。A.跟蹤止盈B.移動平均止盈C.利潤折回止盈D.技術形態止盈【答案】D14、流通巾的現金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作()。A.狹義貨幣供應量M1B.廣義貨幣供應量M1C.狹義貨幣供應量MOD.廣義貨幣供應量M2【答案】A15、對于ARMA（p，q）模型，需要利用博克斯-皮爾斯（Box-Pierce）提出的統計量來檢驗模型的優劣。若擬合模型的誤差項為白噪聲過程，則該統計量漸進服從（）分布。（K表示自相關系數的個數或最大滯后期）A.χ2（K－p－q）B.t（K－p）C.t（K－q）D.F（K－p，q）【答案】A16、4月22日，某投資者預判基差將大幅走強，即以100．11元買入面值1億元的“13附息國債03”現券，同時以97．38元賣出開倉100手9月國債期貨；4月28日，投資者決定結束套利，以100．43元賣出面值1億元的“13附息國債03”，同時以97．40元買入平倉100手9月國債期貨，若不計交易成本，其盈利為（）萬元。A.40B.35C.45D.30【答案】D17、在整個利息體系中起主導作用的利率是（）。A.存款準備金B.同業拆借利率C.基準利率D.法定存款準備金【答案】C18、2009年11月，某公司將白糖成本核算后認為期貨價格在4700元／噸左右賣出就非常劃算，因此該公司在鄭州商品交易所對白糖進行了一定量的賣期保值。該企業只要有合適的利潤就開始賣期保值，越漲越賣。結果，該公司在SR109合約賣出3000手，均價在5000元／噸(當時保證金為1500萬元，以10%計算)，當漲到5300元／噸以上時，該公司就不敢再賣了，因為浮動虧損天天增加。該案例說明了（）。A.該公司監控管理機制被架空B.該公司在參與套期保值的時候，純粹按期現之間的價差來操作，僅僅教條式運用，不結合企業自身情況，沒有達到預期保值效果C.該公司只按現貨思路入市D.該公司作為套期保值者，實現了保值效果【答案】B19、某股票組合市值8億元，β值為0．92。為對沖股票組合的系統性風險，基金經理決定在滬深300指數期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263．8點。該基金經理應該賣出股指期貨（）手。A.702B.752C.802D.852【答案】B20、（）最早以法律形式規定商業銀行向中央銀行繳存存款準備金。A.美國B.英國C.荷蘭D.德國【答案】A21、某年7月，原油價漲至8600元/噸，高盛公司預言年底價格會持續上漲，于是加大馬力生產2萬噸，但8月后油價一路下跌，于是企業在鄭州交易所賣出PTA的11月期貨合約4000手（2萬噸），賣價為8300元/噸，但之后發生金融危機，現貨市場無人問津，企業無奈決定通過期貨市場進行交割來降低庫存壓力。11月中旬以4394元/噸的價格交割交貨，此時現貨市場價格為4700元/噸。該公司庫存跌價損失是（），盈虧是（）。A.7800萬元；12萬元B.7812萬元；12萬元C.7800萬元；-12萬元D.7812萬元；-12萬元【答案】A22、以下關于通貨膨脹高位運行期庫存風險管理策略的說法錯誤的是()。A.要及時進行采購活動B.不宜在期貨市場建立虛擬庫存C.應該考慮降低庫存水平，開始去庫存D.利用期貨市場對高企的庫存水平做賣出套期保值【答案】A23、根據下面資料，回答91-93題A.3140.48B.3140.84C.3170.48D.3170.84【答案】D24、假設產品運營需0.8元，則用于建立期權頭寸的資金有()元。A.4.5B.14.5C.3.5D.94.5【答案】C25、假設某金融機構為其客戶設計了一款場外期權產品，產品的基本條款如表8-4所示。A.1.15B.1.385C.1.5D.3.5【答案】B26、下列說法錯誤的是（）。A.與指數策略相比，CTA基金在策略上存在多空持倉B.CTA策略中占比最大的依然為趨勢類策略C.從策略收益來看，債券類資產明顯高于CTA策略的收益D.在基金組合中加入CTA策略可以明顯提升基金組合的夏普比率【答案】C27、當社會總需求大于總供給，為了保證宏觀經濟穩定，中央銀行就會采取()A.中性B.緊縮性C.彈性D.擴張性【答案】B28、5月份，某進口商以67000元／噸的價格從國外進口一批銅，同時利用銅期貨對該批銅進行套期保值，以67500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約，至6月中旬，該進口商與某電纜廠協商以9月份銅期貨合約為基準價，以低于期貨價格300元／噸的價格成交。該進口商開始套期保值時的基差為（）元／噸。A.300B.-500C.-300D.500【答案】B29、6月份，某交易者以200美元／噸的價格賣出4手（25噸／手）執行價格為4000美元／噸的3個月期銅看跌期權。期權到期時，標的期銅價格為4170美元／噸，則該交易者的凈損益為（）。A.-20000美元B.20000美元C.37000美元D.37000美元【答案】B30、甲乙雙方簽訂一份場外期權合約，在合約基準日確定甲現有資產組合為100個指數點。未來指數點高于100點時，甲方資產組合上升，反之則下降。合約乘數為200元／指數點，甲方總資產為20000元。假設未來甲方預期資產價值會下降，購買一個歐式看跌期權，行權價為95，期限1個月，期權的價格為3．8個指數點，這3．8的期權費是賣出資產得到。假設指數跌到90，則到期甲方資產總的市值是（）元。A.500B.18316C.19240D.17316【答案】B31、目前國際進行外匯交易，銀行間的報價普遍采用（）。A.直接標價法B.間接標價法C.美元標價法D.歐元標價法【答案】C32、某一攬子股票組合與香港恒生指數構成完全對應，其當前市場價值為75萬港元，且預計一個月后可收到5000港元現金紅利。此時，市場利率為6%，恒生指數為15000點，3個月后交割的恒指期貨為15200點。(恒生指數期貨合約的乘數為50港元)交易者采用上述期現套利策略，三個月后，該交易者將恒指期貨頭寸平倉，并將一攬子股票組合對沖，則該筆交易（）港元。(不考慮交易費用)A.損失7600B.盈利3800C.損失3800D.盈利7600【答案】B33、2005年，銅加工企業為對中銅價上漲的風險，以3700美元/噸買入LME的11月銅期貨，同時買入相同規模的11月到期的美式銅期貨看跌期權，執行價格為3740美元/噸，期權費為60美元/噸。如果11月初，銅期貨價格下跌到3400美元/噸，企業執行期權。該策略的損益為（）美元/噸(不計交易成本)A.-20B.-40C.-100D.-300【答案】A34、從中長期看，GDP指標與大宗商品價格呈現較明顯的正相關關系，經濟走勢從（）對大宗商品價格產生影響。A.供給端B.需求端C.外匯端D.利率端【答案】B35、A省某飼料企業接到交易所配對的某油廠在B省交割庫注冊的豆粕。為了節約成本和時間，交割雙方同意把倉單串換到后者在A省的分公司倉庫進行交割，雙方商定串換廠庫升貼水為－60元/噸，A、B兩省豆粕現貨價差為75元/噸。另外，雙方商定的廠庫生產計劃調整費為40元/噸。則這次倉單串換費用為（）元/噸。A.45B.50C.55D.60【答案】C36、根據我國國民經濟的持續快速發展及城鄉居民消費結構不斷變化的現狀，需要每()年對各類別指數的權數做出相應的調整。A.1B.2C.3D.5【答案】A37、得到ARMA模型的估計參數后，應對估計結果進行診斷與檢驗，其中參數估計的顯著性檢驗通過____完成，而模型的優劣以及殘差序列的判斷是用____完成。（）A.F檢驗；Q檢驗B.t檢驗；F檢驗C.F檢驗；t檢驗D.t檢驗；Q檢驗【答案】D38、某資產管理機構設計了一款掛鉤于滬深300指數的結構化產品，期限為6個月，若到期時滬深300指數的漲跌在－3.0%到7.0%之間，則產品的收益率為9%，其他情況的收益率為3%。據此回答以下三題。A.預期漲跌幅度在－3.0%到7.0%之間B.預期漲跌幅度在7%左右C.預期跌幅超過3%D.預期跌幅超過7%【答案】A39、當經濟周期開始如時鐘般轉動時，所對應的理想資產類也開始跟隨轉換。具體而言，當經濟處于衰退期，（）。A.商品為主，股票次之B.現金為主，商品次之C.債券為主，現金次之D.股票為主，債券次之【答案】C40、在shibor利率的發布流程中，每個交易日全國銀行間同業拆借中心根據各報價行的報價，要剔除（）報價。A.最高1家，最低2家B.最高2家，最低1家C.最高、最低各1家D.最高、最低各2家【答案】D41、下列關于利用衍生產品對沖市場風的描述，不正確的是（）。A.構造方式多種多樣B.交易靈活便捷C.通常只能消除部分市場風險D.不會產生新的交易對方信用風險【答案】D42、若投資者希望不但指數上漲的時候能夠賺錢，而且指數下跌的時候也能夠賺錢。對此，產品設計者和發行人可以如何設計該紅利證以滿足投資者的需求?（）A.提高期權的價格B.提高期權幅度C.將該紅利證的向下期權頭寸增加一倍D.延長期權行權期限【答案】C43、金融互換合約的基本原理是（）。A.零和博弈原理B.風險-報酬原理C.比較優勢原理D.投資分散化原理【答案】C44、在整個利息體系中起主導作用的利率是（）。A.存款準備金B.同業拆借利率C.基準利率D.法定存款準備金【答案】C45、凱利公式．?*=(bp-q)／b中，b表示（）。A.交易的賠率B.交易的勝率C.交易的次數D.現有資金應進行下次交易的比例【答案】A46、金融機構可以通過創設新產品進行風險對沖，下列不屬于創設新產品的是（）。A.資產證券化B.商業銀行理財產品C.債券D.信托產品【答案】C47、在交易模型評價指標體系中，對收益和風險進行綜合評價的指標是（）。A.夏普比例B.交易次數C.最大資產回撤D.年化收益率【答案】A48、下列關于價格指數的說法正確的是（）。A.物價總水平是商品和服務的價格算術平均的結果B.在我國居民消費價格指數構成的八大類別中，不直接包括商品房銷售價格C.消費者價格指數反映居民購買的消費品和服務價格變動的絕對數D.在我國居民消費價格指數構成的八大類別中，居住類比重最大【答案】B49、下列說法錯誤的是（）。A.經濟增長速度一般用國內生產總值的增長率來衡量B.國內生產總值的增長率是反映一定時期經濟發展水平變化程度的動態指標C.統計GDP時，要將出口計算在內D.統計GDP時，要將進口計算在內【答案】D50、“菲波納奇日”指的是從重要的轉折點出發，向后數數到第()日。A.5、7、9、10……B.6、8、10、12……C.5、8、13、21……D.3、6、9、11……【答案】C51、根據法國《世界報》報道，2015年第四季度法國失業率仍持續攀升，失業率超過10%，法國失業總人口高達200萬。據此回答以下三題。A.每十個工作年齡人口中有一人失業B.每十個勞動力中有一人失業C.每十個城鎮居民中有一人失業D.每十個人中有一人失業【答案】B52、設計交易系統的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于策略思想的來源的是（）。A.自下而上的經驗總結B.自上而下的理論實現C.自上而下的經驗總結D.基于歷史數據的數理挖掘【答案】C53、一個紅利證的主要條款如下表所示，請據此條款回答以下五題。A.提高期權的價格B.提高期權幅度C.將該紅利證的向下期權頭寸增加一倍D.延長期權行權期限【答案】C54、5月，滬銅期貨1O月合約價格高于8月合約。銅生產商采取了"開倉賣出2000噸8月期銅，同時開倉買入1000噸10月期銅"的交易策略。這是該生產商基于（）作出的決策。A.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大B.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小C.計劃8月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過小D.計劃10月賣出1000噸庫存，且期貨合約間價差過大【答案】C55、在我國，計算貨幣存量的指標中，M，表示()。A.現金+準貨幣B.現金+金融債券C.現金+活期存款D.現金【答案】C56、當市場處于牛市時，人氣向好，一些微不足道的利好消息都會刺激投機者的看好心理，引起價格上漲，這種現象屬于影響蚓素巾的()的影響。A.宏觀經濟形勢及經濟政策B.替代品C.季仃陛影響與自然川紊D.投機對價格【答案】D57、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當日匯率為6.1881，港雜費為180元/噸。3月大豆到岸完稅價為（）元/噸。A.3140.48B.3140.84C.3170.48D.3170.84【答案】D58、假設產品發行時指數點位為3200，則產品的行權價和障礙價分別是()。A.3200和3680B.3104和3680C.3296和3840D.3200和3840【答案】C59、投資者賣出執行價格為800美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權，期權費為50美分/蒲式耳，同時買進相同份數到期日相同，執行價格為850美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權，期權費為40美分/蒲式耳，據此回答以下三題：（不計交易成本）A.50B.-10C.10D.0【答案】C60、作為互換中固定利率的支付方，互換對投資組合久期的影響為()。A.增加其久期B.減少其久期C.互換不影響久期D.不確定【答案】B61、在熊市階段，投資者一般傾向于持有（）證券，盡量降低投資風險。A.進攻型B.防守型C.中立型D.無風險【答案】B62、某投資銀行通過市場觀察，目前各個期限的市場利率水平基本上都低于3個月前的水平，而3個月前，該投資銀行作為債券承銷商買入并持有了3個上市公司分別發行的固定利率的次級債X、Y和Z，信用級別分別是BBB級、BB級和CC級，期限分別為4年、5年和7年，總規模是12.8億美元。為了保護市場利率水平下行所帶來的債券價值上升，該投資銀行發起了合成CDO項目。A.10億美元B.13億美元C.16億美元D.18億美元【答案】A63、匯率具有（）表示的特點。A.雙向B.單項C.正向D.反向【答案】A64、（）是指交易雙方約定在未來一定期限內，根據約定的人民幣本金和利率，計算利息并進行利息交換的金融合約。A.人民幣無本金交割遠期B.人民幣利率互換C.離岸人民幣期貨D.人民幣RQFII貨幣市場ETF【答案】B65、在布萊克一斯科爾斯一默頓期權定價模型中，通常需要估計的變量是（）。A.期權的到期時間B.標的資產的價格波動率C.標的資產的到期價格D.無風險利率【答案】B66、投資者賣出執行價格為800美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權，期權費為50美分/蒲式耳，同時買進相同份數到期日相同，執行價格為850美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權，期權費為40美分/蒲式耳，據此回答以下三題：（不計交易成本）A.50B.-10C.10D.0【答案】C67、對回歸方程進行的各種統計檢驗中，應用t統計量檢驗的是()。A.線性約束檢驗B.若干個回歸系數同時為零檢驗C.回歸系數的顯著性檢驗D.回歸方程的總體線性顯著性檢驗【答案】C68、在進行利率互換合約定價時，浮動利率債券的定價基本上可以參考（）。A.市場價格B.歷史價格C.利率曲線D.未來現金流【答案】A69、投資者賣出執行價格為800美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權，期權費為50美分/蒲式耳，同時買進相同份數到期日相同，執行價格為850美分/蒲式耳的玉米期貨看漲期權，期權費為40美分/蒲式耳，據此回答以下三題：（不計交易成本）A.840B.860C.800D.810【答案】D70、當經濟周期開始如時鐘般轉動時，所對應的理想資產類也開始跟隨轉換。具體而言，當經濟處于衰退期，（）。A.商品為主，股票次之B.現金為主，商品次之C.債券為主，現金次之D.股票為主，債券次之【答案】C71、我國某出口商預期3個月后將獲得出口貨款1000萬美元，為了避免人民幣升值對貨款價值的影響，該出口商應在外匯期貨市場上進行美元（）。A.買入套期保值B.賣出套期保值C.多頭投機D.空頭投機【答案】B72、某投資者以資產s作標的構造牛市看漲價差期權的投資策略(即買入1單位C1，賣出1單位C2)，具體信息如表2-7所示。若其他信息不變，同一天內，市場利率一致向上波動10個基點，則該組合的理論價值變動是()。A.0.00073B.0.0073C.0.073D.0.73【答案】A73、某期限為2年的貨幣互換合約，每半年互換一次。假設本國使用貨幣為美元，外國使用貨幣為英鎊，當前匯率為1．41USD／GBP。當前美國和英國的利率期限結構如下表所示。據此回答以下兩題90-91。A.0.0432B.0.0542C.0.0632D.0.0712【答案】C74、美國某公司從德國進口價值為1000萬歐元的商品，2個月后以歐元支付貨款，當美元的即期匯率為1．0890，期貨價格為1．1020，那么該公司擔心（）。A.歐元貶值，應做歐元期貨的多頭套期保值B.歐元升值，應做歐元期貨的空頭套期保值C.歐元升值，應做歐元期貨的多頭套期保值D.歐元貶值，應做歐元期貨的空頭套期保值【答案】C75、某投資者在2月份以500點的權利金買進一張5月到期,執行價格為11500點的恒指看漲期權,同時,他又以300點的權利金買進一張5月到期,執行價格為11200點的恒指看跌期權。該投資者當恒指為（）時,投資者有盈利。A.在11200之下或11500之上B.在11200與11500之間C.在10400之下或在12300之上D.在10400與12300之間【答案】C76、下列哪項不是指數化投資的特點？（）A.降低非系統性風險B.進出市場頻率和換手率低C.持有期限較短D.節約大量交易成本和管理運營費用【答案】C77、依據下述材料，回答以下五題。A.國債期貨合約+股票組合+股指期貨合約B.國債期貨合約+股指期貨合約C.現金儲備+股指期貨合約D.現金儲備+股票組合+股指期貨合約【答案】C78、某款結構化產品由零息債券和普通的歐式看漲期權構成，其基本特征如表8—3所示，其中所含零息債券的價值為92．5元，期權價值為6．9元，則這家金融機構所面臨的風險暴露是（）。A.做空了4625萬元的零息債券B.做多了345萬元的歐式期權C.做多了4625萬元的零息債券D.做空了345萬元的美式期權【答案】C79、美元遠期利率協議的報價為LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%，為了對沖利率風險，某企業買入名義本全為2億美元的該遠期利率協議。據此回答以下兩題。若3個月后，美元3月期LⅠBOR利率為5.5%，6月期LⅠBOR利率為5.75%，則依據該協議，企業將（）美元。A.收入37.5萬B.支付37.5萬C.收入50萬D.支付50萬【答案】C80、能源化工類期貨品種的出現以()期貨的推出為標志。A.天然氣B.焦炭C.原油D.天然橡膠【答案】C81、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。A.880B.885C.890D.900【答案】D82、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。A.歐式看漲期權B.歐式看跌期權C.美式看漲期權D.美式看跌期權【答案】B83、梯式策略在收益率曲線（）時是比較好的一種交易方法。A.水平移動B.斜率變動C.曲度變化D.保持不變【答案】A84、以下商品為替代品的是()。A.豬肉與雞肉B.汽車與汽油C.蘋果與帽子D.鏡片與鏡架【答案】A85、美國勞工部勞動統計局公布的非農就業數據的來源是對()進行調查。A.機構B.家庭C.非農業人口D.個人【答案】A86、A省某飼料企業接到交易所配對的某油廠在B省交割庫注冊的豆粕。為了節約成本和時間，交割雙方同意把倉單串換到后者在A省的分公司倉庫進行交割，雙方商定串換廠庫升貼水為－60元/噸，A、B兩省豆粕現貨價差為75元/噸。另外，雙方商定的廠庫生產計劃調整費為40元/噸。則這次倉單串換費用為（）元/噸。A.45B.50C.55D.60【答案】C87、當經濟處于衰退階段，表現最好的資產類是（）。A.現金B.債券C.股票D.商品【答案】B88、()認為投資者往往具有過早結清其盈利頭寸而過晚結清其損失頭寸的傾向，有經驗的交易者利用這種不對稱偏好遵循“結清損失頭寸而保持盈利頭寸”就能獲利A.相反理論B.形態理論C.切線理論D.量價關系理論【答案】A89、中國的某家公司開始實施“走出去”戰略，計劃在美國設立子公司并開展業務。但在美國影響力不夠，融資困難。因此該公司向中國工商銀行貸款5億元，利率5．65%。隨后該公司與美國花旗銀行簽署一份貨幣互換協議，期限5年。協議規定在2015年9月1日，該公司用5億元向花旗銀行換取0．8億美元，并在每年9月1日，該公司以4%的利率向花旗銀行支付美元利息，同時花旗銀行以5%的利率向該公司支付人民幣利息。到終止日，該公司將0．8億美元還給花旗銀行，并回收5億元。據此回答以下兩題82-83。A.320B.330C.340D.350【答案】A90、以S&P500為標的物三個月到期遠期合約，假設指標每年的紅利收益率為3%，標的資產為900美元，連續復利的無風險年利率為8%，則該遠期合約的即期價格為（）美元。A.900B.911.32C.919.32D.-35.32【答案】B91、DF檢驗回歸模型為yt＝α＋βt＋γyt－1＋μt，則原假設為（）。A.H0：γ＝1B.H0：γ＝0C.H0：α＝0D.H0：α＝1【答案】A92、下列不屬于石油化工產品生產成木的有()A.材料成本B.制造費用C.人工成本D.銷售費用【答案】D93、期貨現貨互轉套利策略執行的關鍵是（）。A.隨時持有多頭頭寸B.頭寸轉換方向正確C.套取期貨低估價格的報酬D.準確界定期貨價格低估的水平【答案】D94、我國現行的消費者價格指數編制方法中，對于各類別指數的權數，每（）年調整-次。A.1B.2C.3D.5【答案】D95、（）已成為宏觀調控體系的重要組成部分，成為保障供應、穩定價格的“緩沖器”、“蓄水池”和“保護傘”。A.期貨B.國家商品儲備C.債券D.基金【答案】B96、用季節性分析只適用于（）。A.全部階段B.特定階段C.前面階段D.后面階段【答案】B97、B是衡量證券（）的指標。A.相對風險B.收益C.總風險D.相對收益【答案】A98、根據2000年至2019年某國人均消費支出（Y）與國民人均收入（X）的樣本數據，估計一元線性回歸方程為1nY1=2.00+0.751nX，這表明該國人均收入增加1%，人均消費支付支出將平均增加（）。A.0.015%B.0.075%C.2.75%D.0.75%【答案】D99、準貨幣是指()。A.M2與MO的差額B.M2與Ml的差額C.Ml與MO的差額D.M3與M2的差額【答案】B100、如下表所示，投資者考慮到資本市場的不穩定因素，預計未來一周市場的波動性加強，但方向很難確定。于是采用跨式期權組合投資策略，即買入具有相同行權價格和相同行權期的看漲期權和看跌期權各1個單位，若下周市場波動率變為40%，不考慮時間變化的影響，該投資策略帶來的價值變動是（）。A.5.92B.5.95C.5.77D.5.97【答案】C多選題（共50題）1、一般來說，可以將技術分析方法分為（）。?A.指標類B.形態類C.切線類D.波浪類【答案】ABCD2、備兌看漲期權策略適用于下列哪種情況?（）A.認為股票價格看漲，又認為變動幅度會比較小的投資者B.認為股票價格看跌，又認為變動幅度會比較小的投資者C.投資者更在意某一最低收益目標能否達到D.投資者更在意追求最大收益【答案】AC3、()是資本資產定價模型的假設條件。A.投資者都依據組合的期望收益率和方差選擇證券組合B.投資者對證券的收益利風險及證券間的關聯性具響完全相同的預期C.證券的收益率具有確定性D.投資者不知足且厭惡風險【答案】ABD4、江恩理論包括（）。?A.時間法則B.價格法則C.波浪法則D.江恩線【答案】ABD5、情景分析和壓力測試可以通過一些數學關系進行較為明確的因素分析，從而給出有意義的風險度量，這些因素包括（）。?A.期權價值B.期權的DeltAC.標的資產價格D.到期時間【答案】ABCD6、假設投資者持有高度分散化的投資組合，投資者可采用（）方法來規避由于非預期的市場價格下降而發生損失的風險。A.利用股指期貨調整整個資產組合的β系數B.利用看漲期權進行投資組合保險C.保護性看跌期權策略D.備兌看漲期權策略【答案】ABC7、（）是決定基差貿易中最終現貨成交價的兩個關鍵項。A.運費B.升貼水C.期貨價格D.保險費【答案】BC8、貨幣供給是指向經濟中（）貨幣的行為。A.投入B.創造C.擴張D.收縮【答案】ABCD9、權益類衍生品可以作為（）的工具。A.規避匯率風險B.套期保值C.套利D.機構投資者管理資產組合【答案】BCD10、再分別對X和Y序列作1階差分得△x和△y序列，對其進行平穩性檢驗，檢驗結果如表3-5和表3-6所示，從中可以看出（）。A.1階差分后的x和y序列在10%的顯著性水平均為平穩性時間序列B.x和y序列均為1階單整序列C.1階差分后的x和y序列在1%的顯著性水平均為平穩性時間序列D.x和y序列均為0階單整序列【答案】AB11、通過期貨市場建立虛擬庫存的好處在于（）。A.降低信用風險B.避免產品安全問題C.期貨交割的商品質量有保障D.期貨市場流動性強【答案】ABCD12、以下關于程序化交易，說法正確的是（）。A.實盤收益曲線可能與回測結果出現較大差異B.回測結果中的最大回撤不能保證未來不會出現更大的回撤C.沖擊成本和滑點是導致買盤結果和回測結果不一致的重要原因D.參數優化能夠提高程序化交易的績效，但要注意避免參數高原【答案】ABC13、（）在1979年發表的論文中最初提到二叉樹期權定價模型理論的要點。A.約翰?考克斯B.馬可維茨C.羅斯D.馬克?魯賓斯坦【答案】ACD14、5月份，某進口商以67000元／噸的價格從國外進口一批銅，同時利用銅期貨對該批銅進行套期保值，以67500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約，至6月中旬，該進口商與某電纜廠協商以9月份銅期貨合約為基準價，以低于期貨價格300元／噸的價格成交。8月10日，電纜廠實施點價，以65000元／噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收，同時該進口商立刻按該期貨價格將合約對沖平倉，此時現貨市場銅價格為64800元／噸，則該進口商的交易結果是（）(不計手續費等費用)。A.基差走弱200元／噸，不完全套期保值，且有凈虧損B.與電纜廠實物交收的價格為64500元／噸C.通過套期保值操作，銅的售價相當于67200元／噸D.對該進口商來說，結束套期保值時的基差為-200元／噸【答案】D15、下列關于相關系數r的說法正確的是()。A.|r|越接近于l，相關關系越強B.r=0表示兩者之間沒有關系C.取值范圍為-1≤r≤1D.|r|越接近于0，相關關系越弱【答案】ACD16、利用場內金融工具進行風險對沖時，要經歷的幾個步驟（）。A.要根據現有的風險管理政策來決定需要對沖的風險的量B.要識別現有的風險暴露、風險因子，并進行風險度量C.形成風險對沖計劃，執行計劃并及時監控和調整D.根據風險因子的屬性選擇合適的場內金融工具，并根據所需要對沖的風險量來確定所需要建立的場內金融工具持倉量【答案】ABCD17、蛛網理論的在推演時的假設條件為()。A.從生產到產山需要一定時間，而且在這段時間內生產規模無法改變B.本期產量決定本期價格C.本期價格決定下期產量D.本期產量決定下期價格【答案】AC18、國內某汽車零件生產企業某日自美國進口價值1000萬美元的生產設備，約定3個月后支付貨款；另外，2個月后該企業將會收到150萬歐元的汽車零件出口貨款；3個月后企業還將會收到200萬美元的汽車零件出口貨款。據此回答以下三題。A.若人民幣對美元升值，則對該企業有利B.若人民幣對美元貶值，則對該企業有利C.若人民幣對歐元升值，則對該企業不利D.若人民幣對歐元貶值，則對該企業不利【答案】AC19、程序化交易因其特色鮮明而越來越引起期貨市場的廣泛關注。一個完整的程序化交易系統應該包括（）。A.風險控制B.數據處理C.交易信號D.指令執行【答案】ABCD20、對期貨價格的宏觀背景分析主要關注（）。A.經濟增長B.物價穩定C.充分就業D.國際收支平衡【答案】ABCD21、波浪理論應用中的困難，即容易出現錯誤的地方，包括（）。?A.浪的變形并不一定嚴格遵守簡單8浪結構B.每一個浪所處的層次的確定具有較大難度C.每一個層次的浪的起始點的確認具有較大難度D.每一個浪的高度具有不確定性【答案】ABC22、根據下面資料，回答93-97題A.股票分割B.投資組合的規模C.資產剝離或并購D.股利發放【答案】ABCD23、互補品足指使用價值上必須相互補充才能滿足人們某種需要的商品，A.汽車與汽油B.家用電器與電C.石油和煤炭D.煤氣和電力E:羽毛球和羽毛球拍【答案】AB24、一般說米，對價格運動趨勢構成強人的支持或阻力的回調位置的有()。A.50%B.63%C.75%D.1OO%【答案】ABD25、下列屬于期貨程序化交易中的入市策略的是（）。A.突破策略B.均線交叉策略C.固定時間周期策略D.形態匹配策略【答案】ABCD26、從支出的角度，國內生產總值由（）組成。A.消費B.投資C.政府購買D.凈出口【答案】ABCD27、假設投資者持有高度分散化的投資組合，投資者可采用（）方法來規避由于非預期的市場價格下降而發生損失的風險。A.利用股指期貨調整整個資產組合的β系數B.利用看漲期權進行投資組合保險C.保護性看跌期權策略D.備兌看漲期權策略【答案】ABC28、期貨倉單串換業務包括（）。A.將不同倉庫的倉單串換成同一倉庫的倉單B.不同品牌的倉單擁有者相互之間進行串換C.不同倉庫的倉單擁有者相互之間進行串換D.將不同品牌的倉單串換成同一品牌的倉單【答案】AD29、下列關于夏普比率的說法，正確的是（）。A.在相同的回報水平下，收益率波動性越低的基金，其夏普比率越高B.夏普比率由收益率和其標準差決定C.在不相同的回報水平下，收益率波動性越低的基金，其夏普比率越高D.夏普比率由無風險利率來決定【答案】AB30、若多元線性回歸模型存在自相關問題，這可能產生的不利影響的是（）。A.模型參數估計值失去有效性B.模型的顯著性檢驗失去意義C.模型的經濟含義不合理D.模型的預測失效【答案】ABD31、依據下述材料，回答以下五題。A.股票分割B.投資組合的規模C.資產剝離或并購D.股利發放【答案】ABCD32、在計算金融資產的在險價值(VaR)時用到歷史模擬法和