中國金屬包裝行業發展現狀及未來發展趨勢分析

一、金屬包裝行業產品種類豐富，食品罐和化工罐細分市場未來潛力大

金屬包裝行業市場廣闊，產品種類豐富。金屬包裝是指采用金屬薄板制成的薄壁包裝容器,主要產品有：涂印鐵產品（聽、盒）、飲料易拉罐（鋼、鋁兩片罐、馬口鐵三篇罐）、食品罐和化工罐等。2018年金屬包裝行業營業收入為1114億元，2013-2016年金屬包裝行業收入穩步提升，CAGR達2.54%。隨著金屬包裝行業落后產能不斷淘汰，2017年和2018年行業收入出現下滑，2019H1行業收入恢復正增長。金屬包裝行業中占比較高的細分品類是飲料罐（33%），其次是金屬蓋、金屬大罐、食品罐和化工罐，分別占比為15%、13%、12%和11%。

《2020-2026年中國金屬包裝行業市場行情動態及戰略咨詢研究報告》數據顯示：經濟增長和消費升級，帶動金屬包裝行業的發展。我國GDP從2010年的41.21萬億元增長到2019年的99.09萬億元，CAGR達9.17%，人均GDP從2010年的3.08萬元增長至2019年7.09萬元，CAGR達8.69%。快速的經濟增長帶動我國包裝產業步入快速發展軌道。從全球包裝生產和需求量來看，包裝產品消費量與經濟發展水平成正相關。當人均國內生產總值超過2,000美元后，居民消費升級趨勢明顯，到2007年我國人均GDP已超過2,000美元，2018年達到9,770.85美元。隨著居民生活水平不斷提高，購買力持續增強將帶動各類消費用品的需求，使金屬包裝產品需求逐步提升。

1、化工罐市場規模穩步提升，竣工回暖支撐下游涂料需求穩增

化工罐行業規模穩步提升。我國化工罐行業銷售收入從2012年的66億元提升到2016年的96億元，CAGR達9.82%。據估測2018年我國化工罐行業收入約109億元。隨著城鎮化建設的不斷推進以及居民消費水平的不斷提高，化工罐市場增長潛力大。預計未來三年化工罐市場規模CAGR達6.4%，2021年化工罐市場規模有望突破130億元。

下游涂料市場空間廣闊。化工金屬包裝下游主要是涂料行業，涂料廣泛用于建筑、交通、家居等行業，2017年全球產量7144萬噸，產值約1929億美元，國內產量2036萬噸，產值約640億美元，預計2020年我國涂料市場規模有望達到2500萬噸。竣工持續回暖，開工維持高位，支撐下游涂料需求。2019年1-12月全國房屋新開工面積22.72億平方米，累計同比增長8.5%，環比前11個月下降0.1pct，但仍處于較高水平。2019年房屋單月竣工面積自8月開始轉正并持續邊際改善。12月住宅竣工面積同比增長20.70%，較同期5.8%大幅提升，達到2016年7月后歷史以來最高增速。2019年全年累計竣工面積9.59億平米，同比增長2.6%，累計數年內竣工增速首次轉正。竣工持續回暖和開工維持高位，將帶動地產下游涂料需求增長。

2、啤酒罐化為未來食品罐行業主要增長點

我國是全球第一大罐頭產國，人均消費量有較大提升空間。我國是全球第一大罐頭產量國，2011-2018年我國罐頭產量整體呈上升態勢，2018年罐頭產量為1027.99萬噸。我國人均罐頭消費水平遠低于世界發達國家。美國、西歐的每年人均罐頭消費量分別為92kg和56kg，我國每年罐頭人均消費量約6kg。消費升級趨勢下，罐頭食品更加方便快捷。未來隨著消費者旅行、出差頻率的增加，我國罐頭消費市場空間廣闊。

功能飲料規模快速增長，啤酒罐化為行業未來主要增長點。隨著我國居民生活水平提高，功能飲料零售量快速上升，從2013年的82.6億升上升至2016年的117.8億升，CAGR達12.56%。預計2020年我國功能飲料零售量有望達到150.37億升，推動飲料金屬包裝需求上升。兩片罐下游約57%來自于啤酒，目前我國啤酒罐化率約25%，美國和日本罐化率分別超過60%和80%。與發達國家相比，我國罐化率有較大提升空間。金屬包裝相比玻璃包裝密封性能更優越，且質量輕便于運輸和攜帶。同時受到供給側改革和環保政策限產影響，導致大量玻璃廠關停，使得玻璃瓶生產成本明顯提高。近年來罐化率每年提升1-2pct，未來罐化率上升已成為發展趨勢，將成為未來帶動食品金屬包裝的主要增長點。

食品飲料金屬罐行業規模穩步提升。我國食品飲料金屬罐產量從2012年的564億罐增長至2018年的1110億罐，CAGR達11.95%，預計2020年我國食品飲料罐產量為1319億罐，食品飲料金屬罐行業主要細分為兩片罐、三片罐和雜罐，兩片罐和三片罐占比較高，2018年兩片罐和三片罐產量分別為510億罐和428億罐，占比分別為45.95%和38.56%。未來隨著啤酒罐化率提升和罐頭市場規模不斷擴張，食品飲料金屬包裝市場規模提升空間廣闊。

二、大行業小公司，行業集中度持續提升

大企業規模化采購原材料，成本端具有規模優勢。規模較大的金屬包裝企業與供應商形成長期良好的合作關系，獲得相對優惠的采購價格，具有采購優勢。例如部分大型金屬包裝行業企業與中國首鋼集團等馬口鐵供應商簽訂了戰略合作協議，獲得優惠的采購價格。因此大企業在原材料采購上具有規模優勢。

鋼鐵去產能導致價格上漲，壓縮金屬包裝行業毛利率。國家大力推進去產能政策，優化鋼鐵產業結構，導致鋼鐵價格持續上漲。自2015年起，冷軋壁板平均價格由2015年的3,300.46元/噸漲至2019年的4,468.82元/噸。原材料成本在金屬包裝成本的占比高達70%。受原材料價格大幅上漲影響，使金屬包裝行業毛利率出現下降。

三、國家政策趨于完善，未來有望向數字化、網絡化發展

隨著金屬包裝市場競爭加劇，企業對品牌效應與精準營銷的重視程度上升。罐身二維碼數據營銷成為新的推廣手段。在罐身加印二維碼的方式，有利于企業精準挖掘低中重度不同用戶，為線上營銷、渠道管理及終端管控提供有力的數據支撐，為打造品牌效應、優化市場決策提供數據參考。

四、金屬包裝輻射范圍小，客戶黏性強

金屬包裝行業存在運輸半徑，企業多采用“貼近”客戶生產模式。由于金屬包裝成品具有體積大、重量輕、在倉儲和運輸過程中會占用大量空間等特性，運輸成本普遍較高。為了降低運輸成本，提高企業利潤，金屬包裝制造企業普遍采取“貼近客戶”的生產模式，即把制罐生產環節安排在下游企業聚集地區，在核心客戶的生產基地附近建設配套的金屬包裝生產基地。在運輸距離方面，飲料罐容積小，經濟運輸半徑相對較大，一般為500公里；化工罐容積大，經濟運輸半徑通常為300公里。

通過將裁切、印涂完畢的半成品運輸到制罐工廠進行生產，再將產成品直接配送至周邊客戶，金屬包裝企業可以最大程度降低運輸費用，提高對客