第十三章經濟周期和經濟增長——經濟周期理論

§1經濟周期的含義一、歷史上的經濟危機二、經濟周期的含義三、經濟周期對社會經濟的影響二、經濟周期的類型

一、歷史上的經濟危機自英國1788年第一次生產過剩的危機算起，經濟周期已有200多年歷史。自1857年發生第一次世界經濟危機以后，到第二次世界大戰爆發前，共發生了11次世界性經濟危機。每一個周期的平均長度為10年左右。第二次世界大戰以后，以美國為例一共發生了9次經濟危機，戰后美國經濟周期時間縮短，每一個周期平均時間為5年。

二、經濟周期含義經濟周期（BusinessCycleorTradeCycle)：指在總體經濟運行中不規則的經濟擴張和經濟緊縮交替更迭反復出現的經濟波動現象。第一，總體經濟運行第二，擴張和衰退第三，反復性第四，持續性總體經濟上升稱為擴張：復蘇-繁榮總體經濟下降稱為衰退：衰退-蕭條總是按照“擴張-頂峰-谷底”的形態周而復始地出現擴張之后的進一步擴張的傾向衰退之后的進一步衰退的傾向不是某一個具體的經濟變量

經濟周期t頂峰繁榮衰退蕭條復蘇谷底潛在增長路徑實際經濟活動YABCDEF不同階段的含義：在繁榮時期，現有生產設備已充分利用。勞動力，特別是技術熟練的勞動力已感缺乏。主要原材料也開始感到供應不足。生產的增加滿足不了需求的增長，價格不斷上漲、成本上升，生產仍有豐厚的利潤，投資量可能超過現有銷售水平。衰退期間，需求萎縮，從而生產和就業下降。就業下降導致家庭收入減少，又導致需求進一步萎縮，利潤也隨著下降，企業經營困難，投資急劇降至最低水平。蕭條的特點是勞動力失業率高，公眾消費水平下降，企業生產能力大量閑置，存貨積壓，利潤低甚至虧損，企業對前景缺乏信心，不愿冒新投資的風險。復蘇時期，是從周期最低點開始，經濟逐漸開始上漲的過程。促使復蘇的因素多種多樣，如大批機器經過多年磨損需要更換，存貨減少需要補充，企業定單增加，就業、收入和消費支出都增加，生產銷售增加以后，利潤隨著增加。經濟前景看好，投資增加等。中國改革開放以來，已經歷了三個經濟周期：第一個周期：1982-1986年，持續五年。高峰1984年，增長率15.2%；低谷1982年，增長率8.5%。振幅6.7%。第二個周期：1987-1990年，持續四年。高峰1987年，增長率11.6%；低谷1990年，增長率3.8%。振幅7.8%。第三個周期：1991-1998年，持續八年。高峰1992年，增長率14.2%；低谷1998年，增長率7.8%。振幅6.4%。

三、經濟周期對社會經濟的影響經濟周期盡管是一個不可避免的現象，但每一個經濟周期的衰退階段，對社會經濟帶來的破壞性相當大，造成大量企業倒閉，大量的工人失業，社會經濟倒退。其破壞力常常比一場戰爭還大得多。

1929年10月底，美國紐約華爾街股票價格暴跌，股票大量拋售，股票交易所前擠滿了拋售股票的人群。美國股票市場崩潰，宣告了資本主義世界經濟危機的到來。大蕭條

1929-1933年的經濟大危機中，美國的國民生產總值（按1958年的價格計算）從2036億美元急劇萎縮為1415億美元，國民收入從1714億美元大幅度下降至1004億美元，降幅高達54.7%。工商企業倒閉86500多家，工業生產連續猛烈下降55.6%，進出口貿易銳減75.7%至77.6%，企業利潤從100億美元下降到10億美元。1932年全國公司的平均利潤為負數，虧損13億美元，工業生產連續猛烈下跌三年之久，倒退到1905年至1906年期間的水平。

亞洲金融危機的影響在1997-1998年亞洲金融危機期間，危機所涉及到的國家受到嚴重損失。泰國十多年所形成的370多億美元的國際儲備傾刻化為烏有，印尼發生政治動亂導致執政三十多年的蘇哈托總統下臺，日本國際經濟大國地位嚴重削弱，韓國背上了沉重的國際債務包袱。東南亞國家和日本、韓國企業倒閉和工人失業數量更是難以統計，國民經濟水平倒退很多年。

四、經濟周期類型根據周期長短劃分：1.短周期，英國20世紀30年代，基欽周期：3－4年，短波2.中周期，法國1861年，朱格拉周期：8－10年，中波3.長周期，前蘇聯1926年，康德拉季耶夫周期：50－60年，長波經濟周期循環論：熊彼特，美國，長周期與經濟發展中大規模創新浪潮相關。（1）1785－1851：以紡織機、蒸汽機為中心的產業革命時期（2）1844－1896：以蒸汽機、鋼鐵業為中心的鐵路建設時期（3）1890－1920：靠電力、汽車、化工發展生產的時期熊彼特的結論：一個長周期＝6個中周期一個中周期＝3個短周期

§2經濟周期理論一、形形色色的經濟周期理論二、實際經濟周期理論一、各種經濟周期理論（一）消費不足論（二）投資過度論

內生經濟周期理論

（三）心理周期論（四）政治周期論（五）創新周期論

外生經濟周期理論（六）太陽黑子論（一）消費不足論

國民收入分配不平等窮人消費不足富人儲蓄過度C下降S上升AD下降AS上升產品過剩總結：消費不足理論以西斯蒙弟、馬爾薩斯和霍布森為代表經濟中出現蕭條是由于社會對消費品的需求趕不上社會對消費品生產的增長，這種不足又根源與國民收入分配不公所造成的過度儲蓄。（二）投資過度論1.貨幣信用過度論（哈耶克、米塞斯）貨幣供給↑→利率↓→投資↑→資本品需求↑→資本品價格↑→投資主要集中在生產資本品的產業，消費品產業被忽視→資本品生產過多→經濟周期性波動2.非貨幣投資過度論(卡塞爾、維克塞爾、斯皮托夫)新技術發明、新市場開拓→投資↑→重復上述推理總結：投資過度理論把經濟周期的循環歸因于投資過度由于投資過多，與消費品生產相對比，資本品生產發展過快。資本品生產的過度發展促使經濟進入繁榮階段，但資本品過度生產從而導致的過剩又促使經濟進入蕭條階段。

（三）心理周期論(庇古、凱恩斯)某原因刺激了投資→繁榮→樂觀→消費、投資增加→繁榮→過度繁榮→錯誤被察覺→悲觀→消費、投資過度減少→蕭條這個季節是冷還是熱???總結：經濟循環周期取決于投資，而投資的大小主要取決于企業主對未來的預期，而預期是一種心理現象，心理現象又具有不確定性。因此，經濟波動的最終原因取決于人們對未來的預期。當預期樂觀時，增加投資，經濟步入復蘇、繁榮；當預期悲觀時，減少投資，經濟則陷入衰退與蕭條。1857年，發生了第一次世界性的經濟危機，危機席卷主要資本主義國家

危機前：

首先，世界鐵路熱潮成了英國大規模工業建設基礎。1848年至1858年，全世界大約建成了6萬公里鐵路，投入鐵路的資本累計高達160億法郎。鐵路建設促使許多工業部門擴大生產和增加生產設備。英國供應全世界鐵軌和機車，還供給許多國家資本投入鐵路事業。英國冶金工業、煤炭工業、機器制造工業在1847年至1857年間增加的產量和建立的新生產能力大大超過世界其余國家的總和。

蒸汽機的改良，使其每百馬力帶動的紗錠和織機數目大大增加，并使其轉速加快。企業生產能力的增長比其設備數量的增長又快得多。1850年至1856年英國紡織工業增加了517家工廠。

其次，其他國家得工業發展也十分迅速。法國重工業的固定資本從生產增長的情況來看，大致增加了75%。1846年至1856年，冶金工業大約建成了100座鐵爐、475座攪鐵爐和190座加熱爐。1850-1857年，美國工業和運輸業的固定資本投資總額，除英國外，比任何國家都大。美國建成的鐵路比其余的整個世界都多。就是工業固定資本在50年代也增加了1倍。煤炭工業擴大得最快，其生產能力大約增加了1.5倍。黑色冶金業也進行了大規模建設，盡管英國人的激烈競爭大大限制了生鐵產量的增加，1847年至1857年，大約建筑了100座使用礦物燃料的煉鐵爐。危機產生：生產的大規模增長導致了過剩的發生，醞釀著危機。1857年秋季，美國發生了貨幣危機，危機席卷全國，葬送了成千上萬的公司，使整個銀行系統癱瘓，并且蔓延到英國和歐洲大陸各國。美國的危機在英國繼續蔓延，那些在美國企業里有大宗資本的公司和銀行首先垮臺了，破產浪潮隨后又波及同歐洲大陸、澳大利亞、印度做生意的公司。許多大銀行如利物浦自治市銀行、格拉斯哥的蘇格蘭西方銀行、格拉斯哥市銀行等紛紛倒閉。

金融危機引發了工業危機，1857年英國的工業危機相當嚴重。在曼徹斯特，87家棉紡織工廠中有12家關閉了，25家非整周開工。普雷斯頓有12家工廠關閉了，有30家工廠一周只開工3-4天。威根有1/3的工廠、博爾頓幾乎有一半的工廠、斯托克波特有3/4的工廠、加茲林登所有的工廠都是半開工的。

英國冶金工業發生危機比紡織工業晚些。但在1857年底，其情況也同樣嚴重。斯塔福德郡和蘇格蘭有110座煉鐵爐停火，南威爾士和北英格蘭有1/4的煉鐵爐熄了火。伯明翰工廠每周開工2-3天。冶金業危機的主要原因是鐵路建設普遍緊縮和工業建設幾乎完全停頓。煤炭工業也和冶金業一起受到沉重的打擊。許多供應煉鐵爐的煤礦封閉了。煤礦附近的道路上擠滿了失業和半失業的礦工和煉鐵工人。

原因和對策這一個階段的經濟危機的產生有兩個重要原因：⑴生產的過剩。⑵購買力的不足。

以上原因使各國重點從以下兩個方面擺脫經濟危機：⑴擴大銷售市場。資本主義用暴力把以前沒有卷入國際商品流通的各國和各部門拉進國際商品流通中。1840年英國大炮為工業品打開了中國大門，1853年美國艦隊也在日本照搬了這條經驗。50年代，英國征服印度最后幾個獨立王國后,完全控制了印度。⑵千方百計控制本國市場貨幣供應量，提高購買力。（四）政治周期論(波蘭,卡萊斯基)政治家連選的政治偏好決定以通貨膨脹換取失業率的降低。失業、蕭條→政府實施擴張性政策→失業率↓、通貨膨脹↑→當選后實施緊縮性政策→失業率↑、通貨膨脹↓→等待大選再度來臨→下一個循環。你的主意真不錯耶！薩繆爾森的描述選舉剛結束，政府緊縮經濟，關閉工廠，減輕通貨膨脹壓力，失業上升，造成蕭條（這時人們怒而無法）。到了大選之前，如果他想連任，就會擴張經濟、減少失業，使經濟繁榮。所以在美國，政治性的經濟周期四年一次，前兩年衰退、后兩年增長。如果后兩年經濟未增長，那么總統要讓位。保羅·薩繆爾森第二屆諾貝爾經濟學獎得主（五）創新周期論創新→生產效率提高→創新者盈利→其他企業模仿→對資本品需求增加→繁榮創新普及→盈利機會下降→對資本品需求下降→危機（1883~1950)美籍奧地利人

熊彼特（六）太陽黑子論杰文斯父子，數理經濟學的先驅經濟學＝微積分＋快樂和痛苦太陽黑子理論太陽黑子活動頻繁→地球氣候變壞→農業歉收、減產→其他產業蕭條太陽黑子活動減少→……太陽黑子每11年爆發一次，所以……

二、實際經濟周期

2004年也就是去年最新一屆的諾貝爾經濟學獎的得主美國亞歷桑那大學經濟學教授愛德華·普雷斯科特“他們的工作不僅轉變經濟研究，而且也深刻地影響經濟政策的實踐”。瑞典皇家科學院如是評價。

2004年諾貝爾經濟學瑞典皇家科學院宣布2004年諾貝爾經濟學獎被授予新古典宏觀經濟學真實經濟周期學派的代表人物基德蘭德(挪威公民)和普雷斯科特(美國公民),以表彰他們對動態宏觀經濟學所做出的貢獻。

獲獎理由瑞典皇家科學院指出他們之所以獲此殊榮在于他們對動態宏觀經濟學所做出的貢獻：真實經濟周期和經濟政策中的時間一致性問題。他們的工作奠定了經濟政策可信性和可行性這一重要研究項目的基礎。這一研究在過去10多年中對許多國家的中央銀行改革和貨幣政策的設計產生了很大的影響。凱恩斯理論無法解釋新的經濟問題一直到上個世紀70年，現代凱恩斯理論和它的繼承者始終在經濟周期和政策穩定性的研究中占據主導地位。經濟學家們認為經濟波動首先是由需求的變化引起的，例如與之相關的企業投資和家庭消費。經濟學家也致力于解釋和說明應該執行什么樣的貨幣和財政政策來抵消需求的波動。但是隨后1973年和1975年的石油價格上漲和生產率的下降顯示，供給一方的強烈震蕩同樣給經濟周期帶來很大的影響,以該理論為基礎的經濟政策無法實現預期的經濟目標。

周期波動的根源在于供給基德蘭德和普雷斯科特的高明則在于從一個新的視角證明了供給一方，特別是技術進步對于經濟周期的影響大于需求一方所產生的影響，即周期波動的根源在于供給。在宏觀經濟學中，他們的研究被稱為“真實經濟周期理論”，或“實際經濟周期理論”。該理論認為真實經濟周期，是由引起生產率增長波動的技術變動引起的，使用增長核算減去資本積累，生產率的波動和實際經濟波動相關。

其他貢獻1977年，基德蘭德和普雷斯科特解釋了經濟政策中由于家庭和企業對消費、投資、勞動力供應等許多因素的預期將會導致一個“時間一致性”的問題，即政策制訂者如果不能夠將政策和提前量相結合，僅以一成不變的自然界作為對象,而忽略了與理性個體之間的動態博弈,將會導致政策導向向相反的方向變化，預期的政策結果往往無法實現。他們用這個理論解釋了1970-1980年西方經濟高失業率、高通脹率的問題，從那時起這個概念也就逐漸被成為一種重要的理論和依據來制定宏觀經濟政策。隨后他們將研究集中在改變宏觀經濟政策制定的程序上，更加強調經濟政策的制度設計，試圖通過制度設計來實現經濟政策可信性和可行性。

§3漢森-薩繆爾森模型漢森—薩繆爾森模型，又稱乘數—加速數模型，是美國經濟學家薩繆爾森在漢森的提示下提出的經濟周期理論。漢森—薩繆爾森模型并不是真實的經濟周期的記錄，而是一種純理論說明。模型表明，國民收入周期性波動是由乘數和加速數的互相交織作用而帶來的。Yt=Ct+It本期的國民收入由消費和投資組成Ct=Ca+Clt=Ca+bYt-1消費分為自發消費和引致消費