全球及中國超聲診斷設備行業發展規模、市場格局分析

醫學影像設備是指運用不同的媒介（X射線、聲波、光學等）作為信息的載體，將人體內部的組織或結構以影像的方式重現的儀器，其影像信息與人體實際結構在時間和空間分布上的關系是對應的。臨床上常用的醫學影像設備主要分為X線設備、CT、核磁共振（MRI）、超聲、核醫學、熱成像以及醫用內鏡等。

本文重點分析超聲診斷設備行業。發達國家超聲起步早，存量市場基本處于飽和狀態，增量主要來源于新品的替代，因此僅維持緩慢增長，預計到2019年，全球醫用超聲診斷系統市場規模約為74億美元。從格局上看，老牌的GPS三巨頭中的GE和飛利浦憑借產品性能和品牌優勢保持較高市場份額，而西門子則先后被東芝和日立超過，而國內的邁瑞和開立經過多年的發展，也躋身到了世界前列。

盡管我國超聲起步較晚，但經過多年發展，已形成了較為完善的產業鏈，逐步成為繼美、日之后的第三大彩超市場，預計2019年市場規模近95億元。僅從銷量而言，國產設備以其性價比優勢逐步搶占進口份額，其中本土邁瑞醫療的彩超銷量排名國內市場第一位；但從銷售收入來看GE和飛利浦仍排在前列，而國產的邁瑞和開立分別位于第三和第五位，高端彩超市場仍然是進口品牌占主導。

經過多年的快速發展，國內超聲的市場普及率得到快速提升，預計國內彩超市場的保有量超過14萬臺。然而，隨著老齡化加劇以及對健康需求的提升，各診療科室對超聲的需求仍未被滿足，我們測算國內醫院仍有超過23萬臺的彩超需求，對應市場空間超過500億元。此外，考慮到彩超設備5-7年的換代，以當前的存量市場估計，每年設備更新的需求約2.8萬臺。

我國的醫用超聲起步于上世紀50年代，即黑白超時代，在持續使用20多年間累計裝機超過10萬臺。1985年，進口彩超進入中國，開啟了長達20年的技術壟斷，直到2004年開立醫療的彩超問世，開啟了國產彩超的崛起之路。從2004年到2016，國內醫用彩超市場進口品牌的市占率由最初的95%逐步下降至75%，目前國產品牌在中低端醫用彩超市場銷量已超過進口產品，隨著國產高端彩超的發力和政策的支持，國產替代進程有望加速。

在中低端超聲領域，國產與進口產品無明顯差距，但對于高端彩超，由于其更高的診斷需求，對于成像色彩、靈敏度、探頭等方面要求更高。國產高端彩超與進口品牌的差距主要有：1）硬件設備：主要是芯片技術和多普勒技術與發達國家差距較大；2）功能診斷輔助軟件；3）探頭：主要體現在探頭的材料和性能方面。

近十幾年來，全球彩超行業并無變革性的技術突破，海外巨頭GPS等對彩超的更新換代多是集中在探頭等一些軟硬件的改進。而在這一時期，本土企業快速發展，邁瑞推出的高端彩超Resona7/8系列逐步得到國內外客戶認可，而開立醫療近兩年