2021年全球及中國維生素A（VA）行業發展現狀分析一、VA綜述VA是一種脂溶性維生素。VA并不是單一的化合物，其包括A1及A2等，A1即視黃素，主要分布于動物肝臟、血液、眼球的視網膜中；A2即3-脫氫視黃醇，主要是構成人體視覺細胞的重要組成成分。VA用于飼料添加劑可以維持正常視覺功能，維持骨骼正生長發育與生殖，抑制腫瘤生長，同時會大大促進飼養動物的健康生長發育。VA合成法分為Roche法和BASF法，都以檸檬醛為中間體。Roche法以檸檬醛和丙酮為原料合成β-紫羅蘭酮，以醋酸與氯氣生產氯乙酸甲酯，二者再與C6合成VA。BASF法則以β-紫羅蘭酮和乙炔為原料合成乙炔-β-紫羅蘭酮，再與氫氣生成C15，最終與C5合成VA。Roche法的優勢在于技術成熟，通過簡單的原料就可以獲得穩定收率的VA，但收率穩定的同時卻不能實現高產，且原料會對設備造成一定的腐蝕性,目前帝斯曼、新和成和金達威采用此工藝。BASF法的工藝流程簡單，得到的VA收率高，但其成本較高且乙炔具有毒性，目前巴斯夫、浙江醫藥和安迪蘇采用此工藝。二、VA產業鏈VA的上游是重要中間體β-紫羅蘭酮，但由于β-紫羅蘭酮的合成中最重要的原料是檸檬醛，因此通常將檸檬醛視作生產VA的中間體，VA下游主要用于飼料添加劑、食品飲料和醫藥化妝品。三、VA行業發展現狀1、全球市場從全球市場供給情況來看，VA生產壁壘高，全球產能及產量比較穩定。據統計，目前全球VA年產能約3.7萬噸，全球VA產量在穩步提升，從15年的2.4萬噸提升至20年的3萬噸。2、中國市場從整體維生素市場規模來看，行業整體增長保持穩定。據統計，2020年中國維生素行業市場規模為37億美元，同比上漲5.71%。預計2022年將達到38.6億美元市場規模。VA下游主要應用于飼料，價格彈性大。2019年，VA下游飼料需求量占比84%，醫藥及化學品占比9%，食品飲料占比7%。VA飼料需求結構中，豬飼料占比最大，為40%，因而VA市場運行情況與養殖業關聯緊密。由于維生素在飼料成本中占比僅為2%左右，因此VA不是飼料產業成本控制的主要考慮因素，價格更多取決于廠商的生產情況。VA及VA關鍵中間體檸檬醛供給變化對VA價格影響較大。1）14-16年：14年巴斯夫檸檬醛工廠發生火災，導致VA供應緊張；15年帝斯曼停產檢修，下游庫存出清，價格上漲；16年巴斯夫檸檬醛供應緊張VA漲價,價格維持在320-360元/kg；2）17-18年：17年帝斯曼因設備改造停產，疊加巴斯夫檸檬醛工廠再遇大火影響全球檸檬醛供應，VA價格暴漲，國內VA價格最高漲至1400元/kg；18年底，巴斯夫VA供應再度緊張，同時年末環保趨嚴疊加部分VA廠家檢修再次推高VA價格。3）19-20年：19年帝斯曼瑞士工廠因廢水處理的菌種被污染被動停產，推動VA價格上漲；20年因新冠疫情，影響了VA的生產，供給端受限致VA價格上漲。四、VA行業進出口現狀1、進出口數量“未混合的維生素A及其衍生物”海關編碼“29362100”。從進出口數量情況來看，我國維生素A進口量基本保持穩定，出口量大于進口量，且變化幅度較大。據統計，2021年我國維生素A進口量為1360.6噸，出口量為5807.7噸。2、進出口單價從進出口單價情況來看，我國維生素A近年來整體進出口單價相對保持穩定。據統計，2021年我國維生素進口單價為6.54萬元/噸，出口單價為6萬元/噸。3、出口地區分布從出口數量地區分布來看，我國主要向歐洲、北美洲和亞洲出口維生素A，分別數量占比39.11%、25.28%、21.31%。具體從國家分布來看，美國和德國是我國主要出口國，分別占比29.85%、24.31%。五、VA行業市場競爭格局從行業市場競爭格局來看，VA供給格局良好且近十年來無新進入者。VA生產商分別為國外的帝斯曼、巴斯夫、安迪蘇（國外工廠）和國內的新和成、金達威、浙江醫藥，其中帝斯曼、巴斯夫、浙江醫藥、新和成四家企業2020年產能占比79%，寡頭壟斷嚴重，行業集中度高。且VA生產壁壘高，全球供給格局比較穩定，大多數生產商沒有擴產計劃。六、VA行業未來發展前景維生素A廣泛應用于非處方藥、營養補充劑、飼料添加劑及食品加工業。隨著我國人民生活水平的提高，維生素A的需求將進一步增大。中國國家公眾營養項目