第四章項目基礎(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)的測算與評估第一節(jié)項目基礎(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)的內(nèi)容一、財務(wù)數(shù)據(jù)估算的概念財務(wù)數(shù)據(jù)估算指在項目市場、資源、技術(shù)條件評估的基礎(chǔ)之上，從項目（企業(yè)）的角度出發(fā)，依據(jù)現(xiàn)行的經(jīng)濟(jì)法規(guī)和價格政策，對一系列有關(guān)的財務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)查、搜集、整理和測算，并編制有關(guān)的財務(wù)數(shù)據(jù)估算表格的工作。二、項目基礎(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)估算的內(nèi)容（一）投資成本費(fèi)用估算

項目建設(shè)期各年的投資支出和建設(shè)項目的總投資估算。

建設(shè)投資：固定資產(chǎn)投資、無形資產(chǎn)投資、開辦費(fèi)、建設(shè)期利息

建成后需要墊付的流動資金（二）生產(chǎn)成本、費(fèi)用估算建成后對總成本費(fèi)用及各年成本費(fèi)用的估算項目的生產(chǎn)經(jīng)營總成本可變成本固定成本單位產(chǎn)品成本經(jīng)營成本（三）銷售收入與稅金的估算銷售收入：正常年份銷售收入和未達(dá)設(shè)計生產(chǎn)能力年份的銷售收入稅金：增值稅、消費(fèi)稅、營業(yè)稅等流轉(zhuǎn)稅金（四）、利潤及其分配的結(jié)果銷售利潤投資凈收益營業(yè)外收支凈額三、基礎(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)估算的原則1、

合法性原則2、

真實(shí)性原則3、

準(zhǔn)確性原則4、

可比性原則四、財務(wù)數(shù)據(jù)估算的程序1、

熟悉項目概況，制定財務(wù)數(shù)據(jù)估算的工作計劃2、

收集資料（1）批準(zhǔn)的項目建議書和可行性研究報告（2）國家有關(guān)部門的法律法規(guī)（3）同類項目的有關(guān)基礎(chǔ)資料3、

進(jìn)行財務(wù)數(shù)據(jù)估算第二節(jié)項目投資成本的測算

一、項目總投資成本的內(nèi)容固定資產(chǎn)投資建設(shè)投資無形資產(chǎn)投資開辦費(fèi)（遞延資產(chǎn)）項目總投資建設(shè)期借款利息

流動資金投資二、建設(shè)項目投資的構(gòu)成與估算（一）建設(shè)項目投資的構(gòu)成1、

固定資產(chǎn)投資的構(gòu)成

建筑工程費(fèi)工程費(fèi)用設(shè)備購置費(fèi)

安裝工程費(fèi)

建設(shè)單位管理費(fèi)固定資產(chǎn)投資工程建設(shè)其他費(fèi)用勘察設(shè)計費(fèi)負(fù)荷聯(lián)合試車費(fèi)土地征用及遷移補(bǔ)償費(fèi)施工機(jī)構(gòu)遷移費(fèi)等預(yù)備費(fèi)用（不可預(yù)見費(fèi)）基本預(yù)備費(fèi)漲價預(yù)備費(fèi)固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅2、

無形資產(chǎn)投資的構(gòu)成供企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營長期使用，但沒有具體實(shí)物形態(tài)的特殊性資產(chǎn)特點(diǎn)：不存在實(shí)物形態(tài)、提供較長時期的經(jīng)濟(jì)效益、與有形資產(chǎn)不可分離、有償取得、未來經(jīng)濟(jì)效益不穩(wěn)定。（1）專利權(quán)：經(jīng)過規(guī)定的法律程序，由國家給予的對某一產(chǎn)品的造型、配方、結(jié)構(gòu)、制造工藝或程序擁有使用和轉(zhuǎn)讓的權(quán)利。特點(diǎn)：具有排他性的財產(chǎn)權(quán)（2）非專利技術(shù)：未公開、為申請專利保護(hù)、在生產(chǎn)和經(jīng)營過程中已經(jīng)使用了的可以帶來經(jīng)濟(jì)效益的技術(shù)知識和經(jīng)驗特點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)性、機(jī)密性、動態(tài)性（3）商標(biāo)權(quán)：用于辨認(rèn)特定商品和勞務(wù)的標(biāo)志特點(diǎn)：獨(dú)占使用權(quán)、禁止權(quán)（4）商譽(yù)：企業(yè)的信譽(yù)、社會聲譽(yù)（5）土地使用權(quán)：土地使用者以協(xié)議、指標(biāo)、拍賣等方式從國家或集體手中取得的在一定年限內(nèi)對土地的占有、使用、收益和有限處分權(quán)。3、

開辦費(fèi)的構(gòu)成在籌集期間所發(fā)生的各種費(fèi)用。4、

建設(shè)期貸款利息(二)建建設(shè)項項目投資資的估算算方法1、固固定資資產(chǎn)投資資估算（1）擴(kuò)擴(kuò)大指標(biāo)標(biāo)估算法法套用原有有同類項項目的固固定資產(chǎn)產(chǎn)投資額額對擬建建項目固固定資產(chǎn)產(chǎn)投資額額估算的的方法。。優(yōu)點(diǎn)：計計算簡單單缺點(diǎn)：估估算的準(zhǔn)準(zhǔn)確性差差A(yù)：單位位生產(chǎn)能能力投資資估算法法是指根據(jù)據(jù)同類項項目單位位生產(chǎn)能能力所耗耗費(fèi)的固固定資產(chǎn)產(chǎn)投資額額來估算算擬建項項目固定定資產(chǎn)投投資額的的一種方方法。其中：I2擬建建項目所所需固定定資產(chǎn)投投資額；；I1：同同類項目目實(shí)際固固定資產(chǎn)產(chǎn)投資額額P2：擬擬建項目目生產(chǎn)規(guī)規(guī)模；；P1：：同類項項目生產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模Cf：物物價換算算指數(shù)例1：：某擬建建項目年年產(chǎn)某種種產(chǎn)品40萬件件。調(diào)查查研究表表明，本本地區(qū)年年產(chǎn)該種種產(chǎn)品20萬件件的同類類項目的的固定資資產(chǎn)投資資額為1000萬元，，假定不不考慮物物價因素素的變動動，則擬擬建項目目的固定定資產(chǎn)投投資額為為：I＝40×1000/20＝＝2000（萬萬元）B：指數(shù)估算算法（生生產(chǎn)規(guī)模模估算法法）是指根據(jù)據(jù)同類項項目固定定資產(chǎn)投投資額來來估算不不同生產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模擬擬建項目目固定資資產(chǎn)投資資額的一一種方法法。n：生產(chǎn)規(guī)模模指數(shù)（（0<n<1））.當(dāng)依賴加加大設(shè)備備規(guī)格來來擴(kuò)大生生產(chǎn)規(guī)模模：n取值為0.6~0.7當(dāng)依賴增增加相同同數(shù)量來來擴(kuò)大生生產(chǎn)規(guī)模模：n取值為0.8~1對高溫高高壓工業(yè)業(yè)項目n取值為0.3~0.5C：比例估算算法根據(jù)已有有的同類類項目主主要設(shè)備備投資占占其總投投資的比比例，估估算擬建建項目固固定資產(chǎn)產(chǎn)投資額額的一種種估算方方法。其中，I：擬建項目目的固定定資產(chǎn)投投資額；；1/K：同類企業(yè)業(yè)的設(shè)備備占其固固定資產(chǎn)產(chǎn)投資的的比例（（%)））Qi:擬建項目目第i種設(shè)備的的數(shù)量；；Pi:擬建項目目第i種設(shè)備的的單價；；n:設(shè)備種類類數(shù)。例2：：某項目目主要設(shè)設(shè)備的種種類、數(shù)數(shù)量、到到廠價格格見下表表：假定同類類項目主主要設(shè)備備占其總總投資的的比例為為50％％。則擬擬建項目目的固定定資產(chǎn)投投資總額額為：I＝（5×10＋11×15＋6××8＋7×20））××50％％＝806（萬元）甲設(shè)備乙設(shè)備丙設(shè)備丁設(shè)備數(shù)量（臺）1015820價格（萬元）51167（2）詳詳細(xì)估算算法現(xiàn)將構(gòu)成成固定資資產(chǎn)投資資的各個個組成部部分分別別加以估估算，然然后匯總總得到固固定資產(chǎn)產(chǎn)投資總總額。①工程費(fèi)用用估算A：建筑工程程投資估估算建筑工程程投資=項目建建筑面積積（平方方米）××每平方方米造價價B：設(shè)備購置置費(fèi)估算算國內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)設(shè)備購購置費(fèi)=設(shè)備出出廠價+運(yùn)雜費(fèi)費(fèi)國內(nèi)非標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備備購置費(fèi)費(fèi)=設(shè)計計費(fèi)+生生產(chǎn)成本本+計劃劃稅金+計劃利利潤+運(yùn)運(yùn)雜費(fèi)其中：計計劃利潤潤=（設(shè)設(shè)計費(fèi)+生產(chǎn)成成本）××成本利利潤率計劃稅金金=（設(shè)設(shè)計費(fèi)+生產(chǎn)成成本+計計劃利潤潤）/（（1-稅稅率）××稅率率成本利潤潤率、稅稅率均取取同行業(yè)業(yè)平均水水平。國外進(jìn)口口設(shè)備購購置費(fèi)=到岸價價格+進(jìn)進(jìn)口關(guān)稅稅+進(jìn)口口消費(fèi)稅稅+進(jìn)口口增值稅稅+銀行行與外貿(mào)貿(mào)手續(xù)費(fèi)費(fèi)+國內(nèi)內(nèi)運(yùn)雜費(fèi)費(fèi)其中：到到岸價格格=離岸岸價格+海運(yùn)費(fèi)費(fèi)+海運(yùn)運(yùn)保險費(fèi)費(fèi)海運(yùn)費(fèi)=離岸價價格×海海運(yùn)費(fèi)費(fèi)費(fèi)率海運(yùn)保險險費(fèi)=離離岸價格格×海運(yùn)運(yùn)保險費(fèi)費(fèi)費(fèi)率海關(guān)關(guān)稅稅＝CIF××關(guān)稅稅率率消費(fèi)稅＝＝（CIF＋＋關(guān)稅）××消費(fèi)稅稅稅率÷÷（1－－消費(fèi)費(fèi)稅稅率率）增值稅＝＝（CIF＋＋關(guān)稅＋消消費(fèi)稅））×增值值稅稅率率外貿(mào)手續(xù)續(xù)費(fèi)＝CIF××1.5％銀行手續(xù)續(xù)費(fèi)＝合合同價××0.4～0.5％國內(nèi)運(yùn)雜雜費(fèi)＝CIF××國內(nèi)運(yùn)雜雜費(fèi)率C：安裝工程程投資估估算安裝工程程投資=設(shè)備購購入價××安裝費(fèi)費(fèi)率或者：安安裝工程程投資=設(shè)備重重量×每每噸設(shè)備備安裝費(fèi)費(fèi)工程費(fèi)用用＝A＋B＋＋C②工程程建設(shè)其其他費(fèi)用用估算③預(yù)備備費(fèi)用估估算A：基本預(yù)備備費(fèi)＝（（工程費(fèi)費(fèi)用＋工工程建設(shè)設(shè)其他費(fèi)費(fèi)用）××基本預(yù)預(yù)備費(fèi)費(fèi)率B：漲價預(yù)備備費(fèi)PC———漲價預(yù)備備費(fèi)；f——建設(shè)期價價格上漲漲指數(shù)，，即價格格年上漲漲率；n——項目建設(shè)設(shè)期年數(shù)數(shù)；It———項目建設(shè)設(shè)第t年的工程程費(fèi)用；；t——項目建設(shè)設(shè)期第t年例：某工工程項目目的靜態(tài)態(tài)投資為為22310萬萬元，按按本項目目實(shí)施進(jìn)進(jìn)度規(guī)劃劃，項目目建設(shè)期期為三年年，三年年的投資資分年使使用比例例為第一一年20％，第第二年55％，，第三年年25%,建設(shè)設(shè)期內(nèi)年年平均價價格變動動率預(yù)測測為6%。求該該項目建建設(shè)期的的漲價預(yù)預(yù)備費(fèi)。。第一年的的年度投投資使用用計劃額額：k=22310×20％＝4462（萬元）第一年不不考慮價價格變動動因素。。第二年的的年度投投資使用用計劃額額：K＝22310×55％＝12270.5（萬元）第二年的的漲價預(yù)預(yù)備費(fèi)＝＝12270.5×〔〔（1＋＋0.06）-1〕=736.2（（萬元））第三年的的年度投投資使用用計劃額額：K＝22310×25％＝5577.5（（萬元）第三年的的漲價預(yù)預(yù)備費(fèi)＝＝5577.5×〔（（1＋0.06）-1〕=689.4（萬萬元）建設(shè)期的的漲價價預(yù)備費(fèi)費(fèi)＝736.2＋689.4＝1425.6（萬萬元）④固定資產(chǎn)產(chǎn)投資方方向調(diào)節(jié)節(jié)費(fèi)估算算固定資產(chǎn)產(chǎn)投資方方向調(diào)節(jié)節(jié)費(fèi)＝計計稅依據(jù)據(jù)×稅率率2、建設(shè)設(shè)期借款款利息建設(shè)期年年應(yīng)計利利息=（（年初借借款累計計+本年年借款額額/2））×年利利率例：某新新建項目目，建設(shè)設(shè)期為三三年，在在建設(shè)期期第一年年貸款300萬萬元，第第二年貸貸款600萬元元，第三三年貸款款400萬元，，年利率率為12％。用用復(fù)利法法計算建建設(shè)期貸貸款利息息。Q＝300/2××12％％＝18（萬元）Q＝（318＋＋600/2）××12％％＝74.16（萬元）Q＝（318＋＋600＋74.16＋400/2））×12％＝143.06（（萬元）建設(shè)期借借款利息息總和＝＝18＋＋74.16＋＋143.06＝235.22（萬萬元）3、無無形資資產(chǎn)投資資估算我國現(xiàn)行行財務(wù)會會計制度度規(guī)定，，無形資資產(chǎn)按照照取得時時的實(shí)際際成本計計價。（1）投投資者作作為資本本金或合合作條件件投入的的，按評評估確認(rèn)認(rèn)或合同同、協(xié)議議約定的的金額計計價；（2）從從企業(yè)外外部購入入的，按按時及支支付的金金額計價價（3）自自行開發(fā)發(fā)的，按按實(shí)際際支出計計價（4）接接受捐捐贈的，，按所附附單據(jù)或或同類資資產(chǎn)市價價計價（5）商商譽(yù)譽(yù)只有在在合并、、接受投投資或購購入時入入賬4、開開辦費(fèi)費(fèi)估算根據(jù)評估估項目籌籌建期間間的支出出、項目目特點(diǎn)及及同類項項目的經(jīng)經(jīng)驗數(shù)據(jù)據(jù)估算三、流動動資金的的構(gòu)成與與估算（一）流流動資金金的構(gòu)成成1、概概念：：指企業(yè)業(yè)在生產(chǎn)產(chǎn)過程中中處于生生產(chǎn)和流流通領(lǐng)域域，供周周轉(zhuǎn)使用用的資金金。貨幣資資金形形態(tài)供供應(yīng)過過程生生產(chǎn)過過程銷銷售過過程貨貨幣幣形態(tài)態(tài)儲備資資金定額流流動資資金生生產(chǎn)資資金流動資資金成品資資金發(fā)出商商品占占用的的資金金非定額額流動動資金金貨幣資資金結(jié)算資資金（二））流動動資金金的估估算方方法1、擴(kuò)擴(kuò)大指指標(biāo)估估算法法（1））銷售售收入入資金金率估估算法法流動資資金需需要量量=項項目年年銷售售收入入×銷銷售收收入資資金率率（2））總成成本（（經(jīng)營營成本本）資資金率率法流動資資金需需要量量=項項目年年總成成本（（經(jīng)營營成本本）××總成成本（（經(jīng)營營成本本）資資金率率（3））固定定資產(chǎn)產(chǎn)價值值資金金率法法流動資資金需需要量量=固固定資資產(chǎn)價價值××固定定資產(chǎn)產(chǎn)價值值資金金率（4））單位位產(chǎn)量量資金金率法法流動資資金需需要量量=達(dá)達(dá)產(chǎn)年年產(chǎn)量量×單單位產(chǎn)產(chǎn)量資資金率率2、分分項詳詳細(xì)估估算法法流動資資金＝＝流動動資產(chǎn)產(chǎn)－流流動負(fù)負(fù)責(zé)流動資資產(chǎn)＝＝應(yīng)收收帳款款＋存存貨＋＋貨幣幣資金金流動負(fù)負(fù)責(zé)＝＝應(yīng)付付帳款款流動資資金本本年增增加額額＝本本年流流動資資金－－上年年流動動資金金估算的的具體體步驟驟：首首先計計算各各類流流動資資產(chǎn)和和流動動負(fù)債債的年年周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù)數(shù)，然然后再再分項項估算算占用用資金金額。。（1））周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù)數(shù)計算算周轉(zhuǎn)次次數(shù)＝＝360÷÷最低低周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)存貨、、現(xiàn)金金、應(yīng)應(yīng)收帳帳款和和應(yīng)付付帳款款的最最低周周轉(zhuǎn)天天數(shù)，，可參參照同同類企企業(yè)的的平均均周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)并結(jié)結(jié)合項項目特特點(diǎn)確確定。。（2））應(yīng)收收帳款款的估估算應(yīng)收帳帳款＝＝年經(jīng)經(jīng)營成成本/應(yīng)應(yīng)收收帳款款周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù)數(shù)（3））存貨貨的估估算為簡化化計算算，僅僅考慮慮外購購原材材料、、外購購燃料料、在在產(chǎn)品品和產(chǎn)產(chǎn)成品品，并并分項項進(jìn)行行計算算。存貨＝＝外購購原材材料＋＋外購購燃料料＋在在產(chǎn)品品＋產(chǎn)產(chǎn)成品品外購原原材料料＝年年外購購原材材料/按按種種類分分項周周轉(zhuǎn)次次數(shù)外購燃燃料＝＝年外外購燃燃料/按按種種類分分項周周轉(zhuǎn)次次數(shù)在產(chǎn)品品＝（（年外外購原原材料料＋年年外購購燃料料＋年年工資資及福福利費(fèi)費(fèi)＋年年修理理費(fèi)＋＋年其其他制制造費(fèi)費(fèi)用））/在在產(chǎn)產(chǎn)品周周轉(zhuǎn)次次數(shù)產(chǎn)成品品＝年年經(jīng)營營成本本/產(chǎn)產(chǎn)成品品周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù)數(shù)（4））現(xiàn)金金需要要量估估算現(xiàn)金需需要量量＝（（年工工資及及福利利費(fèi)＋＋年其其他費(fèi)費(fèi)用））/現(xiàn)現(xiàn)金金周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù)數(shù)年其他他費(fèi)用用＝制制造費(fèi)費(fèi)用＋＋管理理費(fèi)用用＋銷銷售費(fèi)費(fèi)用－－（以上三三項費(fèi)費(fèi)用中中所含含的工資福福及利利費(fèi)、、折舊舊費(fèi)、、攤消消費(fèi)、、維簡簡費(fèi)、、修理理費(fèi)））（5））流動動負(fù)債債估算算應(yīng)付帳帳款＝＝年外外購購原材材料、、燃料料、動動力費(fèi)費(fèi)/應(yīng)應(yīng)收收帳帳款周周轉(zhuǎn)次次數(shù)例：某某擬建建項目目建設(shè)設(shè)期3年，，其總總成本本估算算表如如下表表所示示。最最低周周轉(zhuǎn)天天數(shù)：：應(yīng)收收帳款款40天；；原材材料50天天；進(jìn)進(jìn)口零零部件件90天；；燃料料60天；；在產(chǎn)產(chǎn)品20天天；產(chǎn)產(chǎn)成品品10天；；現(xiàn)金金15天；；應(yīng)付付帳款款40天。。請估估算流流動資資金額額，并并編制制“流流動資資金估估算表表”。。總成本本費(fèi)用用估算算表單單位：：萬元元序號年份項目投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期4567－10123456789101112外構(gòu)原材料進(jìn)口零部件外構(gòu)燃料外構(gòu)動力工資及福利費(fèi)修理費(fèi)折舊費(fèi)攤消費(fèi)利息支出其他費(fèi)用總成本（1－10之和）經(jīng)營成本（11-7-8-9)2055108713292131522470234324426437363475120825482281522470196441593054404125725275822869224701515076184573941257252758228692247013050761635739首先，，計算算第四四年流流動資資產(chǎn)＝＝應(yīng)收收帳款款＋存存貨＋＋現(xiàn)金金第四年年應(yīng)收收帳款款＝3736/（（360/40））＝415第四年年存貨貨：原材料料＝2055/（360/50））＝285進(jìn)口零零部件件＝1087/（（360/90））＝272外構(gòu)燃燃料＝＝13/（360/60））＝2在產(chǎn)品品＝（（2055＋1087＋＋13＋29+213＋15）/(360/20)＝＝190產(chǎn)成品品＝3736/（（360/10））＝104第四年年存貨貨＝285＋272＋2＋190＋104＝853第四年年現(xiàn)金金＝（（213＋＋324））/（（360/15））＝22第四年年流動動資產(chǎn)產(chǎn)＝415＋853＋22＝＝1290再求出出第四四年的的流動動負(fù)債債＝應(yīng)應(yīng)付帳帳款＝（2055＋＋1087＋13＋＋15）/（360/40））＝354第四年年流動動資金金＝流流動資資產(chǎn)－－流動動負(fù)債債＝1290－354＝936第5、、6年年及以以后各各年的的流動動資金金計算算方法法類似似。根據(jù)計計算結(jié)結(jié)果編編制““流動動資金金估算算表””流動資資金估估算表表單單位位：萬萬元序號項目最低周轉(zhuǎn)天數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期4567－1011.11.21.2.11.2.21.2.31.2.41.2.51.322.134流動資產(chǎn)應(yīng)收帳款存貨原材料進(jìn)口零部件燃料在產(chǎn)品產(chǎn)成品現(xiàn)金流動負(fù)債應(yīng)付帳款流動資金(1-2)流動資金本年增加額405090602010154097.2461836249129041585328527221901042235435493693618506041218483302227815128528528132238618776381208573181529015931548548132971877638120857318152901593154854813290第三節(jié)節(jié)項項目目生產(chǎn)產(chǎn)成本本與費(fèi)費(fèi)用的的測算算一、測測算成成本與與費(fèi)用用的意意義生產(chǎn)成成本與與費(fèi)用用是指指在一一定時時期內(nèi)內(nèi)（如如一年年）為為生產(chǎn)產(chǎn)和銷銷售產(chǎn)產(chǎn)品而而發(fā)生生的全全部費(fèi)費(fèi)用。。它構(gòu)構(gòu)成了了產(chǎn)品品價格格的重重要基基礎(chǔ)。。二、總總成本本費(fèi)用用構(gòu)成成（一））產(chǎn)品品制造造成本本加企企業(yè)期期間費(fèi)費(fèi)用估估算法法總成本本費(fèi)用用＝制制造成成本＋＋銷售售費(fèi)用用＋管管理費(fèi)費(fèi)用＋＋財務(wù)務(wù)費(fèi)用其中：：制制造成成本＝＝直接接材料料費(fèi)＋＋直接接燃料料和動動力費(fèi)費(fèi)＋直直接工工資＋＋其他他直接接支出出＋制制造費(fèi)費(fèi)用（二））生產(chǎn)產(chǎn)要素素估算算法是從估估算各各種生生產(chǎn)要要素的的費(fèi)用用入手手，匯匯總得得到總總成本本費(fèi)用用。總成本費(fèi)用用＝外構(gòu)原原材料＋外外構(gòu)燃料及及動力費(fèi)＋＋人員工資資及福利費(fèi)費(fèi)＋修理費(fèi)費(fèi)＋折舊費(fèi)費(fèi)＋維簡費(fèi)費(fèi)＋攤消費(fèi)費(fèi)＋財務(wù)費(fèi)費(fèi)用＋其他他費(fèi)用三、總成本本費(fèi)用的估估算按生產(chǎn)要素素估算法估估算總成本費(fèi)用用=外購原原材料+外外購燃料動動力+工資資及福利費(fèi)費(fèi)+修理費(fèi)費(fèi)+折扣費(fèi)費(fèi)+維簡費(fèi)費(fèi)+攤銷費(fèi)費(fèi)+利息支支出+其他他費(fèi)用（一）外購購原材料成成本的估算算原材料成本本=全年產(chǎn)產(chǎn)量×單位位產(chǎn)品原材材料成本（二）外購購燃料動力力成本的估估算燃料動力成成本=全年年產(chǎn)量×單單位產(chǎn)品燃燃料動力成成本表4-3單單位產(chǎn)品原原材料、燃燃料動力成成本估算表表（三）工資資及福利費(fèi)費(fèi)用的估算算1、工工資的估算算方法1：年年工資成本本=全廠職職工定員數(shù)數(shù)×人均年年工資數(shù)方法2：工工資分級別別后再匯總總2、福福利費(fèi)的估估算可按職工工工資總額的的一定比例例估算（四）折舊舊費(fèi)的估算算由于每個項項目擁有多多項固定資資產(chǎn)，折舊舊的方法一一般為：個個別折舊法法、分類折折舊法和綜綜合折舊法法。折舊費(fèi)的計計算方法和和折舊年限限按財政部部制定的分分行業(yè)財務(wù)務(wù)制度的規(guī)規(guī)定執(zhí)行。。1、平平均年限法法年折舊額=固定資產(chǎn)產(chǎn)原值×(1-預(yù)計計凈殘值率率)/折折舊年限限其中：固定定資產(chǎn)原值值=固定資資產(chǎn)投資額額+建設(shè)期期利息預(yù)計凈殘值值率=預(yù)計計凈殘值/固定定資產(chǎn)原值值預(yù)計凈殘值值率一般為為3％～5％。折舊年限（（最短）：：房屋、建建筑物20年；火火車車、輪船、、機(jī)器、機(jī)機(jī)械等10年；電電子設(shè)備備、其他運(yùn)運(yùn)輸工具、、與生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營業(yè)務(wù)有有關(guān)的工工具等5年年2、工工作量法（1）客貨貨運(yùn)汽車，，按行駛單單程計算折折舊費(fèi)單位里程折折舊額=原原值（1-預(yù)計凈殘殘值率）/總行駛駛里程年折舊額=單位里程程折舊額××年行駛里里程（2）大型型專用設(shè)備備，根據(jù)工工作小時計計算折舊費(fèi)費(fèi)每工作小時時折舊額=原值（1-預(yù)計凈凈殘值率））/總工作作小時年折舊額=每工作小小時折舊額額×年工作作小時3、加速折折舊法（1）雙雙倍余額遞遞減法年折舊率=2/折折舊年限限×100%年折舊額=年初固定定資產(chǎn)賬面面原值×年年折舊率（2）年數(shù)數(shù)總和法年折舊率=[折舊年年限－已使使用年數(shù)]/[折舊年限限×（折舊年限限+1）/2]××100%年折舊額=（固定資資產(chǎn)原值-預(yù)計凈殘殘值）×年年折舊率例：某機(jī)械械廠新項目目中，一批批通用機(jī)械械設(shè)備的資資產(chǎn)原值（（包括購買買、安裝、、調(diào)試、建建設(shè)期利息息）為2500萬元元，折舊年年限為10年，預(yù)計計凈產(chǎn)值率率為5％，，請分別用用平均年限限法、雙倍倍余額遞減減法和年數(shù)數(shù)總和法計計算其折舊舊費(fèi)。（1）按平平均年限法法計算：年折舊率＝＝（1－5％）/10＝9.5％年折舊額＝＝2500×9.5％＝237.5（（萬元）（2）按雙雙倍余額遞遞減法計算算：年折舊率＝＝（2/10）×100％＝20％折舊額逐年年遞減，如如下表所示示。按規(guī)定定，在固定定資產(chǎn)折舊舊年限到期期的最后2年，將（（第9年））固定資產(chǎn)產(chǎn)凈值扣除除預(yù)計凈殘殘值后，平平均推銷。。即：（419－－2500×5％））÷2＝147（萬萬元）年份項目12345678910資產(chǎn)凈值25002000160012801024819655524419272殘值125年折舊額500400320256205164131105147147折舊合計2375（3）按年年數(shù)總和法法計算這種方法的的折舊率和和折舊額每每年不同。。如第一年年：年折舊率=（10－－0）/10×（（1＋10）÷2＝＝10/55年折舊額＝＝（2500－2500×5％）×10/55=432以此類推，，各年數(shù)據(jù)據(jù)如下表所所示。年數(shù)總和法法折舊年份項目12345678910合計資產(chǎn)凈值10/559/558/557/556/555/554/553/552/551/55年折舊額（萬元）43238934530225921617313086432375按實(shí)際發(fā)生生額計入成成本費(fèi)用中中，發(fā)生額額較大，則則計入遞延延資產(chǎn)。（六）維簡簡費(fèi)的估算算維簡費(fèi)指采采掘、采伐伐工業(yè)按生生產(chǎn)產(chǎn)品的的數(shù)量提取取固定資產(chǎn)產(chǎn)更新和技技術(shù)改造資資金，即維維持簡單再再生產(chǎn)的資資金。計算方法與與折舊費(fèi)相相同（七）攤銷銷費(fèi)的估算算對無形資產(chǎn)產(chǎn)原始價值值和開辦費(fèi)費(fèi)的攤銷：：采用直線線法，不留留殘值。無無形資產(chǎn)按按不少于10年確定定攤銷年限限；開辦費(fèi)費(fèi)按不少于于5年確定定攤銷年限限。（五）修理理費(fèi)的估算算（八）、利利息支出的的估算籌措資金而而發(fā)生的各各項費(fèi)用建設(shè)投資借借款在生產(chǎn)產(chǎn)期發(fā)生的的利息支出出：每年支付利利息=年初初累計借款款余額×年年利率流動資金借借款利息支支出：流動資金利利息=流動動資金累計計借款額××年利率（九）、其其他費(fèi)用的的估算前面幾種費(fèi)費(fèi)用中不能能包括的費(fèi)費(fèi)用。即在在制造費(fèi)、、管理費(fèi)和和銷售費(fèi)用用中扣除工工資及福利利費(fèi)、折舊舊費(fèi)、攤消消費(fèi)、修理理費(fèi)、利息息支出等后后的費(fèi)用。。按總成本費(fèi)費(fèi)用中前7項之和的的一定比率率計算（十）經(jīng)經(jīng)營成本的的估算經(jīng)營成本屬屬工程經(jīng)濟(jì)濟(jì)學(xué)的概念念，反映企企業(yè)生產(chǎn)和和管理水平平。經(jīng)營成本=總成本費(fèi)費(fèi)用-折舊舊費(fèi)-維簡簡費(fèi)-攤銷銷費(fèi)-利息息支出剔除折舊費(fèi)費(fèi)、維簡費(fèi)費(fèi)、攤銷費(fèi)費(fèi)、利息支支出原因：：1、現(xiàn)現(xiàn)金流量表表反映項目目在計算期期內(nèi)逐年發(fā)發(fā)生的現(xiàn)金金流入和流流出。2、全部投投資現(xiàn)金流流量表以全全部投資作作為計算基基礎(chǔ)，不分分投資資金金來源。（十一）、、固定成本本和可變成成本的估算算進(jìn)行財務(wù)評評價的盈虧虧平衡分析析時，需要要將總成本本費(fèi)用按其其與產(chǎn)量的的關(guān)系分解解為固定成成本、半固固定成本和和可變成本本。1、固定成成本：在一一定產(chǎn)量范范圍內(nèi)不隨隨產(chǎn)量變化化而變化的的成本費(fèi)用用。2、變動成成本：隨產(chǎn)產(chǎn)量變化而而變化的成成本費(fèi)用3、混合成成本：介于于固定成本本和變動成成本之間，，隨產(chǎn)量變變動，單非非正比例變變動。長期借款利利息應(yīng)視為為固定成本本。第四節(jié)項項目目收益與利利潤的測算算一、項目銷銷售收入的的估算是項目建成成投產(chǎn)后，，銷售產(chǎn)品品或提供勞勞務(wù)獲取的的收入，是是項目生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營成果果的貨幣表表現(xiàn)。銷售收入=產(chǎn)品銷售售單價×產(chǎn)產(chǎn)品年銷售售量二、項目銷銷售稅金及及附加的估估算（一）、增增值稅是以商品生生產(chǎn)、流通通和服務(wù)各各個環(huán)節(jié)的的新增價值值為課稅對對象的一種種流轉(zhuǎn)稅。。基本特點(diǎn)點(diǎn)：以應(yīng)稅稅產(chǎn)品的銷銷售額為計計稅依據(jù)，，同時又準(zhǔn)準(zhǔn)許從稅額額中扣除（（上一個環(huán)環(huán)節(jié)）已納納稅部分的的稅額，以以其余額為為應(yīng)納稅額額。即應(yīng)納納增增值值稅稅額額＝＝當(dāng)當(dāng)期期銷銷項項稅稅額額－－當(dāng)當(dāng)期期進(jìn)進(jìn)項項稅稅額額增值值稅稅作作為為價價外外稅稅，，不不包包括括在在銷銷售售稅稅金金及及附附加加中中。。1、、應(yīng)應(yīng)以以不不含含增增值值稅稅稅稅額額的的價價格格為為計計稅稅依依據(jù)據(jù)。。銷項項稅稅額額＝＝銷銷售售額額××稅稅率率進(jìn)項項稅稅額額＝＝購購進(jìn)進(jìn)貨貨物物或或應(yīng)應(yīng)稅稅勞勞務(wù)務(wù)已已交交納納的的增增值值稅稅2、、當(dāng)當(dāng)銷銷售售收收入入為為含含稅稅銷銷售售額額，，或或購購入入貨貨物物的的費(fèi)費(fèi)用用為為含含稅稅費(fèi)費(fèi)用用時時：：銷項項時時額額＝＝銷銷售售額額/（（1＋＋稅稅率率））××稅稅率率進(jìn)項項時時額額＝＝外外構(gòu)構(gòu)原原材材料料、、燃燃料料、、動動力力等等/（（1＋＋稅稅率率））××稅稅率率增值值稅稅稅稅率率(1)納納稅稅人人出出口口稅稅率率為為零零(2)納納稅稅人人銷銷售售或或進(jìn)進(jìn)口口糧糧食食、、自自來來水水、、煤煤氣氣等等貨貨物物，，稅稅率率為為13%(3)納納稅稅人人進(jìn)進(jìn)口口其其他他貨貨物物或或者者應(yīng)應(yīng)稅稅勞勞務(wù)務(wù)的的稅稅率率為為17%(4)增增值值稅稅小小規(guī)規(guī)模模納納稅稅人人銷銷售售貨貨物物或或提提供供勞勞務(wù)務(wù)的的稅稅率率為為6%小規(guī)規(guī)模模納納稅稅人人銷銷售售貨貨物物或或者者提提供供應(yīng)應(yīng)稅稅勞勞務(wù)務(wù)：：應(yīng)納納稅稅額額=銷銷售售額額××征征收收率率納稅稅人人進(jìn)進(jìn)口口貨貨物物：：組成成計計稅稅價價格格=關(guān)關(guān)稅稅完完稅稅價價格格（（到到岸岸價價））+關(guān)關(guān)稅稅+消消費(fèi)費(fèi)稅稅應(yīng)納納稅稅額額=組組成成計計稅稅價價格格××稅稅率率（二二））營營業(yè)業(yè)稅稅對在在我我國國境境內(nèi)內(nèi)從從事事提提供供勞勞務(wù)務(wù)、、轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓無無形形資資產(chǎn)產(chǎn)或或銷銷售售不不動動產(chǎn)產(chǎn)的的單單位位和和個個人人按按其其營營業(yè)業(yè)額額或或銷銷售售收收入入征征收收的的稅稅種種。。1、、營營業(yè)業(yè)稅稅的的稅稅目目和和稅稅率率交通通運(yùn)運(yùn)輸輸業(yè)業(yè)、、建建筑筑業(yè)業(yè)、、郵郵電電通通訊訊業(yè)業(yè)、、文文化化體體育育業(yè)業(yè)：：3%金融融保保險險業(yè)業(yè)：：8%娛樂樂業(yè)業(yè)：：5%~20%服務(wù)務(wù)業(yè)業(yè)、、轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓無無形形資資產(chǎn)產(chǎn)和和銷銷售售不不動動產(chǎn)產(chǎn)：：5%2、、營營業(yè)業(yè)稅稅應(yīng)應(yīng)納納稅稅額額的的計計算算應(yīng)納納稅稅額額=營營業(yè)業(yè)額額××稅稅率率（三三））消消費(fèi)費(fèi)稅稅對特特定定的的消消費(fèi)費(fèi)品品和和消消費(fèi)費(fèi)行行為為征征收收的的一一種種價價內(nèi)內(nèi)流流轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)稅稅。。實(shí)行行從從價價定定率率辦辦法法計計算算的的應(yīng)應(yīng)納納稅稅額額=銷銷售售額額××稅稅率率實(shí)行行從從量量定定額額辦辦法法計計算算的的應(yīng)應(yīng)納納稅稅額額=銷銷售售數(shù)數(shù)量量××單單位位稅稅額額（四四））城城市市建建設(shè)設(shè)維維護(hù)護(hù)稅稅為了了加加強(qiáng)強(qiáng)城城市市的的維維護(hù)護(hù)建建設(shè)設(shè)、、擴(kuò)擴(kuò)大大和和穩(wěn)穩(wěn)定定城城市市維維護(hù)護(hù)建建設(shè)設(shè)資資金金來來源源，，而而對對交交納納增增值值稅稅、、消消費(fèi)費(fèi)稅稅和和營營業(yè)業(yè)稅稅的的單單位位或或個個人人征征收收的的一一種種附附加加稅稅。。應(yīng)納納城城市市維維護(hù)護(hù)建建設(shè)設(shè)稅稅＝＝納納稅稅人人實(shí)實(shí)際際繳繳納納的的增增值值稅稅、、消消費(fèi)費(fèi)稅稅、、營營業(yè)業(yè)稅稅稅稅額額××適適用用稅稅率率征收收對對象象：：有有生生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營營收收入入的的單單位位和和個個人人。。稅率率：：市市區(qū)區(qū)7％％；；縣縣、、鎮(zhèn)鎮(zhèn)5％％；；縣縣鎮(zhèn)鎮(zhèn)以以外外1％％。。（五五））教教育育費(fèi)費(fèi)附附加加對交交納納銷銷售售稅稅金金的的生生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營營單單位位和和個個人人征征收收的的費(fèi)費(fèi)用用，，以以增增值值稅稅或或營營業(yè)業(yè)稅稅五五計計征征基基礎(chǔ)礎(chǔ)，，稅稅率率為為3％％。。（六六））資資源源稅稅國家家對對從從事事資資源源開開采采的的單單位位和和個個人人，，因因資資源源差差異異而而形形成成的的級級差差收收入入征征收收的的稅稅收收。。應(yīng)納納稅稅額額=課課稅稅數(shù)數(shù)量量××單單位位稅稅額額三、、項項目目銷銷售售利利潤潤的的估估算算銷售售利利潤潤=銷銷售售收收入入-銷銷售售稅稅金金及及附附加加-總總成成本本費(fèi)費(fèi)用用四、、項項目目稅稅后后利利潤潤及及其其分分配配應(yīng)納納稅稅所所得得額額=（（銷銷售售利利潤潤-必必要要的的扣扣除除項項））××所所得得稅稅稅稅率率稅后后利利潤潤分分配配：：提提取取法法定定盈盈余余公公積積金金、、提提取取公公益益金金、、向向投投資資者者分分配配、、留留存存收收益益第五五節(jié)節(jié)融融資資方方案案評評估估融資資方方案案是是在在投投資資估估算算的的基基礎(chǔ)礎(chǔ)上上，，研研究究擬擬建建項項目目的的資資金金渠渠道道、、融融資資形形式式、、融融資資結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)、、融融資資成成本本、、融融資資風(fēng)風(fēng)險險，，比比選選推推薦薦項項目目的的融融資資方方案案，，并并以以此此研研究究資資金金籌籌措措方方案案和和進(jìn)進(jìn)行行財財務(wù)務(wù)評評價價。。一、、融融資資組組織織形形式式選選擇擇研究究融融資資方方案案，，首首先先應(yīng)應(yīng)明明確確融融資資主主體體，，由由融融資資主主體體進(jìn)進(jìn)行行融融資資活活動動，，并并承承擔(dān)擔(dān)融融資資責(zé)責(zé)任任和和風(fēng)風(fēng)險險。。項項目目融融資資主主體體的的組組織織形形式式主主要要有有既既有有項項目目法法人人融融資資和和新新設(shè)設(shè)項項目目法法人人融融資資兩兩種種形形式式。。（一一））既既有有項項目目法法人人融融資資形形式式這是是指指依依托托現(xiàn)現(xiàn)有有法法人人進(jìn)進(jìn)行行的的融融資資活活動動，，其其特特點(diǎn)點(diǎn)：：1、、擬擬建建項項目目不不組組建建新新的的項項目目法法人人，，由由既既有有法法人人統(tǒng)統(tǒng)一一組織織融融資資活活動動并并承承擔(dān)擔(dān)融融資資責(zé)責(zé)任任和和風(fēng)風(fēng)險險；；2、、擬擬建建項項目目一一般般是是在在既既有有法法人人資資產(chǎn)產(chǎn)和和信信用用的的基基礎(chǔ)礎(chǔ)上上進(jìn)進(jìn)行行的的，，并并形形成成增增量量資資產(chǎn)產(chǎn)；；3、、是是從從既既有有法法人人的的財財務(wù)務(wù)整整體體狀狀況況考考察察融融資資后后的的償償債債能能力力。。（二二））新新設(shè)設(shè)項項目目法法人人融融資資形形式式是指指新新組組建建項項目目法法人人進(jìn)進(jìn)行行的的融融資資活活動動，，其其特特點(diǎn)點(diǎn)：：1、項目投資資由新設(shè)項目目法人籌集的的資本金和債債務(wù)資金構(gòu)成成；2、由新設(shè)項項目法人承擔(dān)擔(dān)融資責(zé)任和和風(fēng)險；3、從項目投投產(chǎn)后的經(jīng)濟(jì)濟(jì)效益情況考考察償債能力力。二、資金來源源選擇在估算出項目目所需要的資資金量后，應(yīng)應(yīng)根據(jù)資金的的可得性、供供應(yīng)的充足性性、融資成本本的高低，選選擇資金渠道道。1、項目法人人自有資金。。2、政府財政政性資金。3、國內(nèi)外銀銀行等金融機(jī)機(jī)構(gòu)的信貸資資金。4、國內(nèi)外證證券市場資金金。5、國內(nèi)外非非銀行金融機(jī)機(jī)構(gòu)的資金。。6、外國政府府、企業(yè)、團(tuán)團(tuán)體、個人等等的資金。7、國內(nèi)企業(yè)業(yè)、團(tuán)體、個個人的資金。。資金來源，一一般分為直接接融資和間接接融資兩種方方式。直接融融資方式是指指投資者對擬擬建項目的直直接投資，以以及項目法人人通過發(fā)行(增發(fā))股票、債券等等直接籌集的的資金。間接接融資是指從從銀行及非銀銀行金融機(jī)構(gòu)構(gòu)借入的資金金。三、資本金籌籌措資本金是指項項目投資中由由投資者提供供的資金，對對項目來說是是非債務(wù)資金金，也是獲得得債務(wù)資金的的基礎(chǔ)。國家家對經(jīng)營性項項目試行資本本金制度，規(guī)規(guī)定了經(jīng)營性性項目的建設(shè)設(shè)都要有一定定數(shù)額的資本本金，并提出出了各行業(yè)項項目資本金的的最低比例要要求。（一）新設(shè)項項目法人項目目資本金籌措措新設(shè)項目法人人的資本金，，是項目發(fā)起起人和投資者者為擬建項目目所投入的資資金。1、政府財政政性資金；2、國家授權(quán)權(quán)投資機(jī)構(gòu)入入股的資金3、國內(nèi)外企企業(yè)人股的資資金；4、社會團(tuán)體體、個人人股股的資金；5、受贈予資資金。資本金出資形形態(tài)可以是現(xiàn)現(xiàn)金，也可以以是實(shí)物、工工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非非專利技術(shù)、、土地使用權(quán)權(quán)、資源開采采權(quán)作價出資資。用作資本金的的實(shí)物、工業(yè)業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專專利技術(shù)、土土地使用權(quán)、、資源開采權(quán)權(quán)作價的資金金，必須經(jīng)過過有資格的資資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)構(gòu)評估作價，，并只能在資資本金中占有有一定比例。。（二）既有項項目法人項目目資本金籌措措1、項目法人人可用于項目目的現(xiàn)金。2、資產(chǎn)變現(xiàn)現(xiàn)的資金，即即變賣現(xiàn)有資資產(chǎn)獲得的資資金；3、發(fā)行股票票籌集的資金金，原有股東東增資擴(kuò)股資資金，吸收新新股東的資金金；4、政府財政政性資金；5、國內(nèi)外企企業(yè)法人人股股資金；6、受贈予資資金。應(yīng)說明資本金金的各種來源源和數(shù)量，考考察各投資方方的出資能力力。四、債務(wù)資金金籌措債務(wù)資金是項項目投資中除除資本金外，，需要從金融融市場借入的的資金。（一）信貸融融資國內(nèi)信貸資金金主要有政策策性銀行和商商業(yè)銀行等提提供的貸款；；國外信貸資資金主要有商商業(yè)銀行的貸貸款，以及世世界銀行、亞亞洲開發(fā)銀行行等國際金融融機(jī)構(gòu)貸款；；外國政府貸貸款；出口信信貸以及信托托投資公司等等非銀行金融融機(jī)構(gòu)提供的的貸款；機(jī)構(gòu)構(gòu)提供的貸款款。信貸融資方案案應(yīng)說明擬提提供貸款的機(jī)機(jī)構(gòu)及其貸款款條件，包括括支付方式、、貸款期限、、貸款利率、、還本付息方方式及其他附附加條件等。。（二）債券融融資債券融資是指指項目法人以以自身的財務(wù)務(wù)狀況和信用用條件為基礎(chǔ)礎(chǔ)，通過發(fā)行行企業(yè)債券籌籌集資金，用用于項目建設(shè)設(shè)的融資方式式。除了一般債券券融資外，還還有可轉(zhuǎn)換債債券融資。（三）融資租租賃融資租賃是資資產(chǎn)擁有者將將資產(chǎn)租給承承租人，在一一定時期內(nèi)使使用，由承租租人支付租賃賃費(fèi)的融資方方式。這種方式，一一般是由承租租人選定設(shè)備備，由出租人人購置后租給給承租人使用用，承租人按按期交付租金金。租賃期滿滿后，出租人人可以將設(shè)備備作價售讓給給承租人。五、融資方案案分析在初步確定項項目的資金籌籌措方式和資資金來源后，，應(yīng)進(jìn)一步對對融資方案進(jìn)進(jìn)行分析，比比選并推薦資資金來源可靠靠、資金結(jié)構(gòu)構(gòu)合理、融資資成本低，融融資風(fēng)險小的的方案。（一）資金來來源可靠性分分析主要是分析項項目建設(shè)所需需總投資和分分年所需投資資能否得到足足夠的、持續(xù)續(xù)的資金供應(yīng)應(yīng)，即資本金金和債務(wù)資金金供應(yīng)是否落落實(shí)可靠。應(yīng)應(yīng)力求使籌措措的資金、幣幣種及投入時時序與項目建建設(shè)進(jìn)度和投投資使用計劃劃相匹配，確確保項目建設(shè)設(shè)順利進(jìn)行。。（二）融資結(jié)結(jié)構(gòu)分析主要分析項目目融資方案中中的資本金與與債務(wù)資金的的比例、股本本結(jié)構(gòu)比例和和債務(wù)結(jié)構(gòu)比比例是否合理理，并分析其其實(shí)現(xiàn)條件。。1、資本金與與債務(wù)資金的的比例分析在一般情況下下，項目資本本金比例過低低，債務(wù)資金金比例過高，，將給項目建建設(shè)和生產(chǎn)運(yùn)運(yùn)營帶來潛在在的財務(wù)風(fēng)險險。進(jìn)行融資資結(jié)構(gòu)分析，，應(yīng)根據(jù)項目目特點(diǎn)，合理理確定項目資資本金與債務(wù)務(wù)資金的比例例。2、股本結(jié)構(gòu)構(gòu)分析股本結(jié)構(gòu)反映映項目股東各各方出資額和和相應(yīng)的權(quán)益益，在融資結(jié)結(jié)構(gòu)分析中，，應(yīng)根據(jù)項目目特點(diǎn)和主要要股東方參股股意愿，合理理確定參股各各方的出資比比例。3、債務(wù)結(jié)構(gòu)分析析債務(wù)結(jié)構(gòu)反映映項目債權(quán)各各方為項目提提供的債務(wù)資資金的比例，在融資資結(jié)構(gòu)分析中中，應(yīng)根據(jù)債債權(quán)人提供債債務(wù)資金的方方式，附加條條件，以及利利率、匯率、、還款方式的的不同，合理理確定內(nèi)債與與外債比例，，政策性銀行行與商業(yè)性銀銀行的貸款比比例，以及信信貸資金與債債券資金的比比例。（三）融資成成本分析融資成本是指指項目為籌集集和使用資金金而支付的費(fèi)費(fèi)用。融資成成本的高低是是判斷項目融融資方案是否否合理的重要要因素之一。。1、債務(wù)資金金融資成本分分析債務(wù)資金融資資成本由資金金籌集費(fèi)和資資金占用費(fèi)組組成。資金籌籌集費(fèi)是指資資金籌集過程程中支付的一一次性費(fèi)用；；資金占用費(fèi)費(fèi)是指使用資資金過程中發(fā)發(fā)生的經(jīng)常性性費(fèi)用。。在在比選融資方方案時，應(yīng)分分析各種債務(wù)務(wù)資金融資方方式的利率水水平、利率計計算方式(固固定利率或者者浮動利率)、計息(單單利、復(fù)利)和付息方式式，以及償還還期和寬限期期，計算債務(wù)資金金的綜合利率率，并進(jìn)行不不同方案比選選。2、資本金融融資成本分析析資本金融資成成本由資本金金籌集費(fèi)和資資本金占用費(fèi)費(fèi)組成。資本本金占用費(fèi)一一般應(yīng)按機(jī)會會成本的原則則計算，當(dāng)機(jī)機(jī)會成本難以以計算時，可可參照銀行存存款利率計算算。（四）融資風(fēng)風(fēng)險分析融資方案的實(shí)實(shí)施經(jīng)常受到到各種風(fēng)險的的影響。為了了使融資方案案穩(wěn)妥可靠，，需要對下列列可能發(fā)生的的風(fēng)險因素進(jìn)進(jìn)行識別、預(yù)預(yù)測。1、資金供應(yīng)應(yīng)風(fēng)險資金供應(yīng)風(fēng)險險是指融資方方案在實(shí)施過過程中，可能能出現(xiàn)資金不不落實(shí)導(dǎo)致建建設(shè)工期拖長長，工程造價價升高，原定定投資效益目目標(biāo)難以實(shí)現(xiàn)現(xiàn)的風(fēng)險。1)原定籌籌資額全部或或部分落空。。例如已承諾諾出資的投資資者中途變故故，不能兌現(xiàn)現(xiàn)承諾；2)原定發(fā)發(fā)行股票、債債券計劃不能能實(shí)現(xiàn)；3)既有項項目法人融資資項目由于企企業(yè)經(jīng)營狀況況惡化，無力力按原定計劃劃出資；4)其他資資金不能按建建設(shè)進(jìn)度足額額及時到位。。2、利率風(fēng)風(fēng)險利率水平隨著著金融市場情情況而變動，，如果融資方方案中采用浮浮動利率計息息，則應(yīng)分析析貸款利率變變動的可能性性及其對項目目造成的風(fēng)險險和損失。3、匯率風(fēng)險險匯率風(fēng)險是指指國際金融市市場外匯交易易結(jié)算產(chǎn)生的的風(fēng)險，包括括人民幣對各各種外幣幣值值的變動風(fēng)險險和各外幣之之間比價變動