銀行業專題報告：經濟量質兼優，精品銀行輩出1

引言：江蘇省如何孕育眾多優質銀行江蘇省擁有全國數量最多的上市區域性銀行，且全部集中在蘇南地區。截至

2020

年末，江

蘇省共有

138

家區域性銀行（包括

4

家城商行、74

家新型農村金融機構、60

家小型農村

金融機構），總資產規模約

7.7

萬億元，位列全國首位。在目前

25

家上市區域性銀行中，

江蘇省獨占九席，數量領先全國，其中江蘇銀行資產規模超兩萬億元、南京銀行資產規模

超萬億元，躋身區域性上市銀行資產規模第三和第五名。為什么江蘇省上市區域性銀行眾多？——強勢的銀行表現離不開優質的區域經濟底色。江

蘇省是我國的傳統強省，擁有得天獨厚的地理環境和底蘊厚重的人文歷史，在全國各省市

中是兼顧經濟總量與質量發展的典范，強勁的區域經濟孕育了豐富的市場主體和旺盛的融

資需求，本地存量資產不良率、經濟主體杠桿率均處全國較低水平，為銀行業展業提供了

良好的區域環境。為什么好銀行集中在蘇南地區？——經濟、政策的分化共同塑造了南重北輕的銀行競爭格局。以長江天塹為界的蘇南蘇北兩地經濟基礎本就存在差異，改革開放后蘇南地區借助浦

東開放與中國入世機遇逐步形成了強大的制造業產業鏈和先進制造業集群，蘇南農信社在

政策支持下也率先開啟市場化轉型之路，而蘇北地區為守住耕地紅線劃分了大片限制開發

的農產品生產區，在經濟繁榮度、交通便利度與工業發達程度上明顯落后，最終形成了南

重北輕的銀行競爭格局。蘇南地區競爭激烈，催生優質特色銀行。為了在激烈競爭中突出重圍，一方面，蘇南銀行通

過完善治理機制奠定經營基礎，多元化的股權結構有利于銀行與不同類型的投資者進行技術

與資源的交流，市場化的薪酬激勵為銀行經營招攬了高質量的人才。另一方面，蘇南銀行注

重在特色業務上打造自身核心競爭力。江蘇省制造業經濟發達、居民生活富裕等經濟特點賦

能本地銀行制造業貸款與財富管理業務快速發展，此外小微標桿行“IPC+信貸工廠”模式、

部分銀行的科技文化小微品牌與消費貸業務也是在激烈競爭下脫穎而出的業務亮點。2

為什么江蘇省上市銀行眾多？區域性銀行主要由城市信用社與農村信用社改制形成，經營區域往往局限于省市、縣域之

內，不能像全國性銀行一樣通過跨區域經營起到調劑存貸余缺、分散業務風險的作用。因

此區域性銀行一般與地方經濟共生共榮，地方經濟的強弱與結構，很大程度上決定了銀行

經營的基本面。江蘇省區域性銀行資產總規模、上市區域性銀行數量均排全國第一，強勢

的銀行表現離不開江蘇省優質的經濟底色。自古繁華，量質兼優江蘇省擁有得天獨厚的自然地理條件，自古以來就是經濟繁榮的魚米之鄉。江蘇省跨江濱

海，地勢平坦，氣候適宜，省內平原、淡水水域面積占比分別高達

69%和

17%，均居全國

首位，得天獨厚的自然條件使江蘇省在農耕時代就孕育了強大的經濟與昌盛的文化，從古

詩俗語便可窺知一二：“蘇湖熟，天下足”道出魚米之鄉的豐腴，“揚一益二”彰顯運河樞

紐的繁盛，“江南佳麗地，金陵帝王州”詮釋了金陵古都的厚重人文底蘊。建國后，江蘇省

在扎實的經濟基礎上積極發展鄉鎮工業和外向型制造業，GDP增速高于全國平均水平，近

二十年

GDP總量基本穩居全國第二。目前江蘇與上海、浙江共同構成的長江三角洲城市群

已成為

6

大世界級城市群之一。在全國各省市中，江蘇省更是兼顧總量與質量發展的典范。2020

年江蘇省

GDP超過

10

萬億元，排名全國第二，人均

GDP超過

12

萬元，連續

12

年居各省首位，僅次于北京、上

海兩大直轄市，步入中上等發達國家水平，并且江蘇省科教文化底蘊厚重，綜合實力十分

強勁，可謂“多邊形戰士”。更為難得的是，江蘇省內城市發展梯次合理，縣域經濟十分突

出。即使蘇南蘇北經濟有一定分化，但江蘇省內十三個地級市均為全國經濟百強市，既有

“最強地級市”蘇州大哥帶頭突破兩萬億元

GDP，另有南京、無錫、南通的

GDP緊隨其

后突破一萬億元，其余九個地級市的

GDP也都在

3000

億元以上，經濟發展十分均衡，而

廣東和山東省內地級市規模分布呈金字塔形狀，廣東除廣州、佛山、深圳、東莞的經濟總

量突出之外，其余十七個地級市經濟總量都在

1000~3000

億元上下，省內貧富差距較大。

江蘇省的縣域經濟也較為突出。強大的縣域經濟為區域性

銀行的業務發展打下了堅實的基礎。企業多，好企業更多得益于強勁的區域經濟與友好的營商環境，江蘇地區優質企業集聚。在中國企業聯合會、

企業家協會發布的“2020

中國企業

500

強榜單”中，江蘇有

45

家企業上榜，排全國第四；

在全國工商聯發布的“2020

中國民營企業

500

強榜單”中，江蘇更有多達

90

家企業上榜，

僅次于浙江。江蘇地區新生代企業活力也十分旺盛，2020

年新增科創板上市公司

30

家，

排全國第一。強大的企業群體背后是蓬勃發展的民營經濟。截至

2020

年末，江蘇省內共有

493

家上市公司，其中民營企業占

70%。頭部民企領銜下，江蘇地區孕育了數量豐富的私

營市場主體，據

2018

年經濟普查結果，江蘇省私營企業法人占比高達

91.3%，高于全國

84.1%的水平，平均每萬人擁有

200

單位的私營企業法人和

536

單位個體戶，顯著高于全

國（108

單位/436

單位）。豐富的市場主體、活躍的市場經濟帶來了旺盛的融資需求，貸款安全性也更有保障。2020

年江蘇省社融總量達

3.4

萬億元，僅次于廣東，其中新發放人民幣貸款為

2.1

萬億元，占社

融規模的

63%，高于全國

55%的平均水平，間接融資占比較大。近三年江蘇省新發放人民

幣貸款復合增速高達

24%，高于全國復合增速

15%。考慮到江蘇省的存量資產質量較優，

2020

年江蘇省貸款不良率為

0.90%，低于全國不良率

1.84%，加上目前江蘇省內經濟主體

杠桿水平較低，2020

年江蘇省居民杠桿率（住戶貸款/GDP）為

54%，低于全國平均

62%，

也顯著低于同位于長三角的浙江（94%）與上海（65%）；2019

年江蘇省規模以上工業企

業資產負債率僅為

53%，排全國末位，因此預計江蘇省的貸款增長仍有較大空間，且邊際

風險相對可控，是銀行經營的理想環境。3

為什么好銀行集中在蘇南地區？江蘇省可大致以長江為界劃分為蘇南蘇北兩地。值得關注的是，省內共有

9

家上市區域性

銀行，全部集中在蘇南地區。作為重要的金融中介，銀行的空間分布特征揭示了區域發展

層次與結構差異。蘇南蘇北的區域分化特征，銀行網點布局僅為冰山一角，區域經濟、政策的分化共同塑造了南重北輕的銀行競爭格局。經濟發展：南北分化盡管江蘇已經算是均衡發展的典范，但蘇南蘇北經濟差異顯著：蘇南六市集中了全省

68%

的

GDP和

54%的人口，且包攬了

GDP排名前五的地級市，人均

GDP也大幅領先，無錫、

南京是宿遷、連云港等地的二至三倍。產業結構上，蘇北的二、三產業明顯落后于蘇南地

區，部分城市（鹽城、連云港）一產業占比高于

10%，超過全國平均水平。為什么蘇南地

區經濟發展明顯領先？我們認為，蘇南地區更優越的地理自然條件是經濟分化的基礎，而

改革開放后期“看得見的手”成為加速分化的關鍵推動力。溯源：長江兩岸，地形塑造分化基礎蘇南蘇北自然地形的差異塑造了兩地經濟、文化分化的基礎。江蘇省橫跨長

江南北，滔滔江水隔絕兩岸，在交通不便的過去，蘇北蘇南本就屬于兩個不同的圈子。蘇北在天災、戰爭等多重影響下，昔日繁華褪色。與魯南、安徽接壤的蘇北，主要受中原

文化、淮揚文化輻射，民風偏保守。蘇北平原面積廣闊，自然條件雖略遜于蘇南，但在全

國仍屬于發達區域，古代蘇杭大運河的漕運樞紐揚州、淮安一度十分繁華。歷史上江蘇北

部存在兩大不穩定因素，拖累了本地經濟發展：一來，由于地勢平坦、無險可守，蘇北地

區曾多次淪為南北角逐的大型戰場，徐州更是歷史上的兵家必爭之地，歷代爆發的大型戰

役足有兩三百次之多。在抗日戰爭與內戰時期，大量蘇北難民不得不逃向蘇南、上海避難。

二來，蘇北地區由于黃河奪淮之故洪澇頻發，形成大片無法利用的鹽堿沙化土地，也造成

一定程度的經濟落后和人口流失。蘇南地區地理條件得天獨厚，一路順風順水。蘇南一帶河網平原密布、氣候適宜，加上長

江天塹阻隔了戰亂侵擾，自然地理條件十分優越。“蘇湖熟，天下足”，環太湖平原自古就

是中國最為富庶之地。蘇南與浙北、上海地理位置接近，一同構成了具有“開拓、開放、

重經創業和重教尚文”精神的吳文化圈，較易接受符合歷史發展潮流的思想觀念。在近代

上海開埠之后，西方工業技術和管理經驗源源不斷流入蘇南市場，蘇南成為江蘇最早而且

是全國較早創辦近代民族工業的地區之一，積累了良好的商品經濟與工業基礎，為上世紀

八十年代“蘇南模式”的輝煌做下鋪墊。拐點：新舊“蘇南模式”之變蘇南與蘇北拉開決定性差距的拐點，出現在新舊“蘇南模式”的變遷之中。蘇南模式的第一個階段（1970年-1990年），初步實現了蘇南農村地區的工業化。當時家庭

聯產承包責任制的推廣極大提升了農村生產力，釋放了大量富余勞動力。同時，我國消費

品市場正處于供不應求的階段，國家重點扶持消費品生產。蘇南地區抓住這一市場機遇，

由政府出面組織土地、資本和勞動力等生產資料開辦企業，并由政府指派“能人”來擔任

企業負責人，大力發展鄉鎮集體經濟，實現了鄉鎮工業的快速發展，被費孝通贊為“蘇南

模式”。但好景不長，隨著改革開放的深入和消費品短缺時代的告別，鄉鎮企業產權模糊、

政企不分的弊端日益暴露出來，行政色彩濃厚的集體企業沒有跟上市場經濟改革的步伐。

在上世紀九十年代中后期陷入發展困境。蘇南模式的第二個階段（1990年之后），通過大力發展外向型工業園區，積極承接國際產業轉移，實現了經濟發展的二次異軍突起。在浦東開放與中國入世機遇下，江蘇省立足于前期

“蘇南模式”積累的鄉鎮工業基礎和靠近上海的區位優勢，喊出“上海總部，蘇州工廠”等

口號，政府規劃了眾多高新區、工業園區、保稅區，以極具競爭力的招商引資政策如“零地

價”、“兩免三減半”等，積極承接國際資本與產業轉移，使蘇南地區一躍成為全球代工廠。

“蘇州堵車，全球缺貨”一句話道出制造業重鎮蘇州作為世界工廠的盛況。蘇南制造領跑，拉開經濟差距。目前，蘇南地區已經形成了成熟的營商環境和完備的制造

業產業鏈，優質企業與要素集聚。在江蘇省規模以上工業企業中，蘇南六市包攬全省

68%

的規模以上工業企業數量、創造了近

80%的營業收入與利潤。頭部制造民企也多扎根蘇南，

在江蘇省工聯社發布的“江蘇省

2020

年制造業民營企業百強榜”中，蘇南獨占

83

席，營

業收入占全榜

90%。蘇南制造遙遙領先，成為區域經濟發展的主要推動力，也拉開了與蘇

北的經濟結構與總量差距。推動力：有形之手盡管地理區位、自然條件是重要的影響因素，但蘇南蘇北拉開差距的核心推動力是政府的

宏觀調控。無論是內循環下的傳統蘇南模式，還是外向型的新蘇南模式，其共同特征都是

“強政府主導”。從

1990

年代開始，為了搭上對外開放的快車道，江蘇省政府順應地理區

位因素，舉全省資源發展蘇南一帶，土地、鐵路、資金大幅向蘇南傾斜，加劇了蘇南蘇北

發展失衡。江蘇省區域性銀行的公司治理機制整體表現良好，主要體現在兩方面：一是股權結構較為多元化，對企業經營有正向影響。江蘇省上市銀行的前十大股東結構中，國有股東占主要

地位，其中城商行國資占比更高，南京銀行高達

44%。國有控股股東較為穩定，并且可以

為銀行帶來一定政策優勢，有利于銀行開展民生相關的基礎業務，加強區域品牌效應。江

蘇地區農商行的民營持股比重較高，有利于銀行與當地產業鏈深入結合，更好地開展對公

業務。此外，南京銀行較早引入了外資戰略股東法國巴黎銀行，外資股東為南京銀行的發

展提供了較多技術、資金、理念的支持，有利于銀行的市場化經營。綜上所述，以長江天塹為界的蘇南、蘇北兩地經濟基礎本就存在一定差異，改革開放后江

蘇省將開發土地指標、政策優惠、交通資源向更靠近浦東的蘇南傾斜，借助浦東開放與中

國入世機遇將蘇南地區打造為“全球代工廠”，逐步形成了強大的制造業產業鏈和先進制造

業集群，而蘇北地區為守住耕地紅線劃分了大片限制開發的農產品生產區，一產業占比高

于全國平均，在經濟繁榮度、交通便利度與工業發達程度上落后于蘇南地區，兩地經濟發

展進一步分化。銀行政策：市場化改革走在全國前列從“試點”到“示范”，政策先行助力發展先贏。農村商業銀行的前身——農信社在

1996

年與中國農業銀行“行社分離”后，由于歷史包袱轉嫁疊加區域經濟下行，全國各地農信

社普遍經營不善，并進一步暴露了產權混亂、不良率居高、資本金匱乏等短板，亟需推動

改革，而江蘇省就是被中央欽點的農村金融改革先行軍，從

2000

年至今二十余年歷程中，

蘇南地區農村金融機構在優厚的政策、資金支持下順利完成市場化轉型，綜合經營實力走

在全國前列，上市農商行數量全國領先。作為全國農村信用社改革的“試驗田”，蘇南小行率先開啟了農村金融機構的市場化發展。

江蘇省因蘇南縣域經濟發達，農村金融需求旺盛，經國務院領導考察，在

2000

年被設為全

國農村信用社改革試點先行區，率先走上了農村金融機構市場化發展之路。試點期間江蘇

省設立了全國首家農村信用社省級聯社，并將蘇南地區張家港、常熟、江陰三地農信社改

制為全國首批農村商業銀行，有效提高了農村金融機構的管理與經營效率，為其余各省市

的改革留下了寶貴的參考經驗。2016

年，江蘇全省

62

家農信社法人單位全部轉制為農商

行，成為較早完成農信社改制工作的省份之一。推進多元協同改革，綜合實力走在全國前列。除了改制產權結構外，江蘇省各農村金融機

構通過引入戰投、發起設立村鎮銀行、開設異地支行等多元化改革策略，亦有效提高了整

體發展水平。2007

年

12

月，常熟銀行通過定增方式引入戰略投資者交通銀行，成為全國

首家引入境內戰略投資者的農村商業銀行。省內農村金融系統之間也會互相投資持股，豐

富資本來源。2008

年

12

月，常熟銀行在海門開設支行網點，是全國首家由縣（市）級農

村金融中小機構開設的異地支行。在深化金融改革的過程中，江蘇省農村金融機構保持了

良好的發展態勢，并憑借優異的綜合實力積極爭取上市，截至

2020

年末蘇南一帶共有

6

家

上市農商行，占全部上市農商行的

2/3。競爭格局：南重北輕區域經濟、政策分化最終導致南重北輕的競爭格局，蘇南地區競爭激烈催生優質銀行。交通

便利、工業發達，人均

GDP更高的蘇南地區銀行網點數量多，且層次更加豐富，形成國有大

行為主體，股份行、城商行、農商行相互制衡的格局。而工業發展落后、人均

GDP更低的蘇

北地區明顯金融網點較少，且多為農村金融機構。身處更成熟、更激烈的金融環境，蘇南地

區銀行居危思變，注重在金融改革和業務創新中打造自身核心競爭力，以求長遠發展。整體來看，江蘇省金融機構網點分布呈現“南多北少”的特點。蘇南各地區金融網點總數

占全省

60%，每萬人擁有

1.78

個網點，大于蘇北地區

1.40

個的水平，空間集聚現象顯著。

從銀行類型來看，國有大行、股份行、城商行網點主要集中在蘇南，與蘇南經濟實力更強、

人均收入更高、二三產業更發達等因素有關；外資銀行網點數量較少，主要布局在對外開

放程度較高、利用外資規模較大的城市，如蘇州、南京。而農村金融機構扎根縣域，網點

分布較為均勻，相對集中在一產業更為發達的蘇北地區。從區域層次來看，蘇南地區的網

點層次較為豐富，形成國有大行為主體，股份行、城商行、農商行相互制衡的格局；而蘇

北地區則以國有大行和農村金融機構為主，其余類型銀行網點數量占比不足

10%，網點層

次較為簡單。區域性銀行發展迅速，金融競爭激烈孕育優質特色銀行。近年來江蘇省區域性銀行利用決

策鏈條短、網點下沉、熟悉本地文化特色等優勢迅速發展，資產規模占比從

2006

年的

14%

擴大到

2020

年的

35%，且城商行的網均資產規模高達

48

億元，在省內各類銀行中遙遙領

先，是全國平均水平的兩倍。2020

年江蘇省金融資產規模達

22

萬億元，排全國第三，由

于金融供給充分加上企業質量優質，江蘇省銀行間競爭激烈，貸款加權利率低于全國平均

水平。激烈的競爭促使本地銀行居危思變，注重在金融改革和業務創新中打造自身核心競

爭力，孕育了一批優質區域性銀行。目前江蘇省共有

9

家上市銀行，均集中在經濟活躍、

競爭激烈的蘇南地區。4

蘇南銀行圖鑒：治理機制相對完善，經營策略特色突出江蘇省區域性銀行表現優異，離不開其完善的內部治理機制和各具特色的經營模式。截至

2020

年末，江蘇省共有

138

家區域性銀行（包括

4

家城商行、74

家新型農村金融機構、

60

家小型農村金融機構），其中有

9

家上市區域性銀行。整體而言，江蘇省的內部治理機制

對企業經營有正向影響，多元化的股權結構有利于銀行與不同類型的投資者進行技術與資

源的交流，市場化的薪酬激勵為銀行經營招攬了高質量的人才。特色經營方面，為了在競

爭激烈的市場中突出重圍，江蘇區域性銀行在制造業、小微、財富管理和消費貸等領域因

地制宜發展特色業務，形成了自身核心競爭力。治理機制完善奠定經營基礎江蘇省區域性銀行的公司治理機制整體表現良好，主要體現在兩方面：一是股權結構較為多元化，對企業經營有正向影響。江蘇省上市銀行的前十大股東結構中，國有股東占主要

地位，其中城商行國資占比更高，南京銀行高達

44%。國有控股股東較為穩定，并且可以

為銀行帶來一定政策優勢，有利于銀行開展民生相關的基礎業務，加強區域品牌效應。江

蘇地區農商行的民營持股比重較高，有利于銀行與當地產業鏈深入結合，更好地開展對公

業務。此外，南京銀行較早引入了外資戰略股東法國巴黎銀行，外資股東為南京銀行的發

展提供了較多技術、資金、理念的支持，有利于銀行的市場化經營。二是高管團隊激勵機制較為充分，員工薪酬整體較高，有利于留住優秀人才。人才是企業

的重要資源，市場化的競爭很大程度上是人才的競爭，江蘇省區域性銀行在激烈競爭中形

成了較為完善的人才激勵機制。管理層方面，高管的薪酬和股權激勵到位，在同業中具有

一定吸引力，江蘇地區銀行頭部管理層薪酬水平在排名前十的上市區域性銀行中占據四席，

蘇州銀行更是給能力卓越的副行長開出了高達

301

萬的年薪，此外江蘇地區銀行高管持股

比例在同業中處于較高水平，股權激勵使管理層和投資者利益一致，更好地為銀行經營服

務。員工方面，江蘇地區銀行員工薪酬也較有競爭力，高于上市區域性銀行平均水平。特色商業模式打造核心競爭力區域經濟賦能制造業貸款與財富管理業務快速發展，小微、消費貸領域經營特色突出。江

蘇省制造業發達的經濟特點有助于本地銀行在制造業復蘇與轉型期享受產業紅利，本地銀

行制造業貸款占比顯著高于全國其他區域，大多結合本地產業鏈展業，與企業共同成長。

江蘇省經濟實力雄厚、財富管理客群基礎良好，頭部銀行通過設立理財子、代銷理財產品

等方式發力理財業務，增速可觀。此外小微標桿行常熟銀行的“IPC+信貸工廠”模式、南

京銀行的科技文化小微品牌與消費貸業務也是在激烈競爭下脫穎而出的業務亮點。制造業：展業因地制宜，緊握升級良機江蘇制造“騰籠換鳥”，提質增效引領高端轉型。目前江蘇省是全國制造業規模最大、產業門

類最全、產業鏈配套能力最強、產業國際化程度最高的地區之一，2019

年江蘇省制造業產值

達

3.5

萬億元，占全國的

13.4%，居各省市之首。制造業已成為江蘇省的厚實家底，每年貢

獻全省約

36%的

GDP產值。在制造業規模總量穩居全國第一方陣的基礎上，江蘇省積極向

高端制造業轉型，新舊動能轉換趨勢顯著。近年來江蘇高端制造業企業單位明顯增加，置換

了部分傳統產能。2020

年江蘇省有

23

個先進制造園區，是第二名廣東的兩倍有余，集成電

路、新材料、節能環保、新能源等新興產業規模穩居全國第一，省內重點培育的

13

個先進制

造業集群規上工業實現營業收入超

6

萬億元，利潤總額超

4000

億元，分別占全省規模以上

工業的

49.4%、56.4%，其中

6

個集群在國家集群競賽決賽中獲勝，數量全國第一。本地銀行制造業金融服務因地制宜，與企業共成長提升客戶粘性。與全國性銀行提供跨區

域、全產業鏈服務的模式不同，本地法人銀行多聚焦區域特色，因地制宜開展制造業業務，

制造業貸款結構與當地產業結構密切相關，并且區域性銀行可以充分發揮熟悉本地政策和

產業結構的優勢，與當地制造業企業共同成長，與客戶形成較強的粘性。常熟銀行制造業貸款以紡織業為主，而常熟市是江蘇三大千億級紡織服裝基地之一，擁有

完整的紡織產業鏈和波司登、龍達飛等知名紡織服裝企業，常熟服裝城更是多年位列“中

國十大服裝專業市場”榜首，為常熟銀行提供了豐富的紡織業項目資源；蘇農銀行與常熟

類似，紡織業為吳江地區的支柱產業，蘇農銀行以吳江區為大本營，制造業貸款占比高，

其中紡織業為主要投放方向，2020

年末紡織業貸款占總貸款

16.8%。南京銀行則重點發力

先進制造業領域，以江蘇各地高新工業園區為載體推出“政銀園投”新模式，由政府選擇

優質企業作為合作對象、專業投資機構梳理企業上下游，共同為園區內科創企業提供“股

權投資+信貸資源+政策支持”的綜合服務，打造了一張“商行+投行+私人銀行”的全生態

綜合金融服務名片。財富管理：區域稟賦突出，發展空間廣闊江蘇省經濟實力雄厚，頭部城商行通過理財子和代銷模式發展財富管理業務。2020

年江蘇

省人均

GDP超過

12

萬元，居各省第一，另據《2021

中國私人財富報告》，江蘇省為首批

高凈值客戶（可投資資產＞1000

萬）超過

10

萬人的省份，藏富于民特征顯著，為財富管

理展業提供了良好的客群基礎。江蘇本地區域性銀行主要通過設立理財子公司、開展代銷

業務等模式發展理財業務。比如南京銀行獨家設立了理財子公司，并利用豐富的金融市場

業務經驗賦能財富管理；江蘇銀行、蘇州銀行則側重開展代銷業務，充分發揮渠道優勢，

引進同業優質產品提升客戶粘性。南京銀行綜合實力強勁，金市+公私聯動助力理財業務發展。南京銀行綜合實力強勁，擁有

豐富的金融市場業務經驗，有利于投研能力遷移提高理財收益吸引力，此外還可以借助母

行強勢的大對公業務挖掘中小企業主和董監高等高凈值客群，實現公-私協同發展。2020

年

8

月南銀理財揭牌開業，有助于提升南京銀行的財富管理實力。截止

2021

年

6

月末，南京

銀行網點僅

202

家，在江浙滬區域性銀行中數量偏少，目前已明確提出

2023

年前新設

100

家物理網點的計劃，未來隨網點擴張有望帶動零售

AUM增長。江蘇銀行、蘇州銀行渠道優勢明顯，積極發展代銷業務。江蘇銀行由江蘇省內蘇州、無錫等

地

10

家城商行在

2007

年合并重組而成，整合了各家城商行原有的渠道資源，因此江蘇銀行

的網點布局在本地區域性銀行中具有壓倒性優勢，2021

年

6

月末江蘇銀行共有

531

個網點，

是南京銀行的兩倍有余。而蘇州銀行是全國首家由農商行改制而成的城商行，相比農商行，

蘇州銀行的網點布局更廣，相比其他城商行，蘇州銀行的網點布局更深，因此也具備獨特的

渠道優勢。這兩家銀行充分利用自身渠道優勢，代銷其他網點布局較為有限的股份行和城商

行的理財產品，發展成為全國前列的代銷理財銷售平臺，并已成功落地代銷城商行理財子的

產品。2021

年

6

月末蘇州銀行與超過

20

家理財子與銀行進行代銷合作，代銷理財規模超過

300

億元。2021

年

6

月末江蘇銀行代理業務收入為

25.37

億元，同比增長

38.1%。小微：客群主體豐富，展業各具特色小微客群主體豐富，業務開展各具特色。江蘇地區中小微企業主體眾多，個體戶經濟活躍，

是小微業務發展的優越土壤。目前銀行小微業務主要通過三種模式開展，IPC、信貸工廠和

互聯網金融，江蘇區域性銀行主要采用前兩種模式展業。在

IPC模式下，信貸員通過深入

社區的方式，獲得客戶的多維信息，根據人工經驗決定是否授信，該模式的關鍵在于客戶

經理能力的培養以及團隊體系的構建。信貸工廠模式的建設則依賴于銀行的科技能力，將

客戶信息處理為標準化數據后，輸入模型決定授信結果，效率有一定提升，典型案例如江

蘇省內的常熟銀行，通過完善信貸員的培訓晉升機制、持續加大科技研發投入自建

IT系統，

形成“IPC+信貸工廠”的小微業務模式，鑄造了小微業務的護城河。此外部分地區的區域

性銀行因地制宜發展特色小微業務，如南京銀行的科技文化小微業務、蘇農銀行的“中小

企業服務管家”品牌等。“IPC技術+信貸工廠”模式鑄造小微標桿常熟銀行、張家港行。常熟銀行經過多年探索形成

了“IPC技術+信貸工廠”的小微業務模式，依靠大量熟悉本地情況的信貸員團隊通過“人海

戰術”完成貸前調查，利用管理成本覆蓋信用成本，實現資產的高定價、低風險。搜集到豐

富的軟信息后，將多維度的客戶信息整理成標準化模板，通過線上的“信貸工廠”完成其他

案頭工作，以科技賦能實現貸款的高效審批和批量發放，提高業務效率。張家港行則在

2017

年發力小微業務轉型，目前仍處于快速轉型期。截至

2021

年

6

月末，常熟銀行、張家港行

個人經營貸占總貸款

36%、26%。2021

年

6

月末常熟銀行貸款不良率僅為

0.90%，貸款平

均收益率為

6.22%，在上市農商行中分別為第

1

低、第

1

高，常熟銀行將通過邊區戰略，即

在常熟市區分界線外的“三不管地帶”拓展縣域范圍內的業務，打開增量發展空間。南京市第三產業發達，南京銀行科技文化小微業務特色突出。南京銀行依托本地發達的科

教文化產業打造了“鑫智力”和“鑫動文化”兩大科技文化小微業務品牌，截至

2020

年末，南

京銀行科技文化金融貸款余額達

426.35

億元，近五年累計支持科技文化企業超

8000

戶，

提供資金超

1600

億元，在南京地區始終保持過半的市場份額。此外南京銀行持續推進面向

小微企業的“鑫伙伴成長計劃”，為具有發展潛力的小微企業量身定制涵蓋企業融資、綜合結

算、現金管理、財富管理、投貸聯動等多方面的金融服務方案，在陪伴企業成長的同時深

入挖掘客戶的金融服務需求，提高了銀行的綜合收益。截至

2020

年末，南