銀行業(yè)專題報告：經(jīng)濟(jì)量質(zhì)兼優(yōu)，精品銀行輩出1

引言：江蘇省如何孕育眾多優(yōu)質(zhì)銀行江蘇省擁有全國數(shù)量最多的上市區(qū)域性銀行，且全部集中在蘇南地區(qū)。截至

2020

年末，江

蘇省共有

138

家區(qū)域性銀行（包括

4

家城商行、74

家新型農(nóng)村金融機構(gòu)、60

家小型農(nóng)村

金融機構(gòu)），總資產(chǎn)規(guī)模約

7.7

萬億元，位列全國首位。在目前

25

家上市區(qū)域性銀行中，

江蘇省獨占九席，數(shù)量領(lǐng)先全國，其中江蘇銀行資產(chǎn)規(guī)模超兩萬億元、南京銀行資產(chǎn)規(guī)模

超萬億元，躋身區(qū)域性上市銀行資產(chǎn)規(guī)模第三和第五名。為什么江蘇省上市區(qū)域性銀行眾多？——強勢的銀行表現(xiàn)離不開優(yōu)質(zhì)的區(qū)域經(jīng)濟(jì)底色。江

蘇省是我國的傳統(tǒng)強省，擁有得天獨厚的地理環(huán)境和底蘊厚重的人文歷史，在全國各省市

中是兼顧經(jīng)濟(jì)總量與質(zhì)量發(fā)展的典范，強勁的區(qū)域經(jīng)濟(jì)孕育了豐富的市場主體和旺盛的融

資需求，本地存量資產(chǎn)不良率、經(jīng)濟(jì)主體杠桿率均處全國較低水平，為銀行業(yè)展業(yè)提供了

良好的區(qū)域環(huán)境。為什么好銀行集中在蘇南地區(qū)？——經(jīng)濟(jì)、政策的分化共同塑造了南重北輕的銀行競爭格局。以長江天塹為界的蘇南蘇北兩地經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)本就存在差異，改革開放后蘇南地區(qū)借助浦

東開放與中國入世機遇逐步形成了強大的制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈和先進(jìn)制造業(yè)集群，蘇南農(nóng)信社在

政策支持下也率先開啟市場化轉(zhuǎn)型之路，而蘇北地區(qū)為守住耕地紅線劃分了大片限制開發(fā)

的農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)區(qū)，在經(jīng)濟(jì)繁榮度、交通便利度與工業(yè)發(fā)達(dá)程度上明顯落后，最終形成了南

重北輕的銀行競爭格局。蘇南地區(qū)競爭激烈，催生優(yōu)質(zhì)特色銀行。為了在激烈競爭中突出重圍，一方面，蘇南銀行通

過完善治理機制奠定經(jīng)營基礎(chǔ)，多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)有利于銀行與不同類型的投資者進(jìn)行技術(shù)

與資源的交流，市場化的薪酬激勵為銀行經(jīng)營招攬了高質(zhì)量的人才。另一方面，蘇南銀行注

重在特色業(yè)務(wù)上打造自身核心競爭力。江蘇省制造業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、居民生活富裕等經(jīng)濟(jì)特點賦

能本地銀行制造業(yè)貸款與財富管理業(yè)務(wù)快速發(fā)展，此外小微標(biāo)桿行“IPC+信貸工廠”模式、

部分銀行的科技文化小微品牌與消費貸業(yè)務(wù)也是在激烈競爭下脫穎而出的業(yè)務(wù)亮點。2

為什么江蘇省上市銀行眾多？區(qū)域性銀行主要由城市信用社與農(nóng)村信用社改制形成，經(jīng)營區(qū)域往往局限于省市、縣域之

內(nèi)，不能像全國性銀行一樣通過跨區(qū)域經(jīng)營起到調(diào)劑存貸余缺、分散業(yè)務(wù)風(fēng)險的作用。因

此區(qū)域性銀行一般與地方經(jīng)濟(jì)共生共榮，地方經(jīng)濟(jì)的強弱與結(jié)構(gòu)，很大程度上決定了銀行

經(jīng)營的基本面。江蘇省區(qū)域性銀行資產(chǎn)總規(guī)模、上市區(qū)域性銀行數(shù)量均排全國第一，強勢

的銀行表現(xiàn)離不開江蘇省優(yōu)質(zhì)的經(jīng)濟(jì)底色。自古繁華，量質(zhì)兼優(yōu)江蘇省擁有得天獨厚的自然地理條件，自古以來就是經(jīng)濟(jì)繁榮的魚米之鄉(xiāng)。江蘇省跨江濱

海，地勢平坦，氣候適宜，省內(nèi)平原、淡水水域面積占比分別高達(dá)

69%和

17%，均居全國

首位，得天獨厚的自然條件使江蘇省在農(nóng)耕時代就孕育了強大的經(jīng)濟(jì)與昌盛的文化，從古

詩俗語便可窺知一二：“蘇湖熟，天下足”道出魚米之鄉(xiāng)的豐腴，“揚一益二”彰顯運河樞

紐的繁盛，“江南佳麗地，金陵帝王州”詮釋了金陵古都的厚重人文底蘊。建國后，江蘇省

在扎實的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上積極發(fā)展鄉(xiāng)鎮(zhèn)工業(yè)和外向型制造業(yè)，GDP增速高于全國平均水平，近

二十年

GDP總量基本穩(wěn)居全國第二。目前江蘇與上海、浙江共同構(gòu)成的長江三角洲城市群

已成為

6

大世界級城市群之一。在全國各省市中，江蘇省更是兼顧總量與質(zhì)量發(fā)展的典范。2020

年江蘇省

GDP超過

10

萬億元，排名全國第二，人均

GDP超過

12

萬元，連續(xù)

12

年居各省首位，僅次于北京、上

海兩大直轄市，步入中上等發(fā)達(dá)國家水平，并且江蘇省科教文化底蘊厚重，綜合實力十分

強勁，可謂“多邊形戰(zhàn)士”。更為難得的是，江蘇省內(nèi)城市發(fā)展梯次合理，縣域經(jīng)濟(jì)十分突

出。即使蘇南蘇北經(jīng)濟(jì)有一定分化，但江蘇省內(nèi)十三個地級市均為全國經(jīng)濟(jì)百強市，既有

“最強地級市”蘇州大哥帶頭突破兩萬億元

GDP，另有南京、無錫、南通的

GDP緊隨其

后突破一萬億元，其余九個地級市的

GDP也都在

3000

億元以上，經(jīng)濟(jì)發(fā)展十分均衡，而

廣東和山東省內(nèi)地級市規(guī)模分布呈金字塔形狀，廣東除廣州、佛山、深圳、東莞的經(jīng)濟(jì)總

量突出之外，其余十七個地級市經(jīng)濟(jì)總量都在

1000~3000

億元上下，省內(nèi)貧富差距較大。

江蘇省的縣域經(jīng)濟(jì)也較為突出。強大的縣域經(jīng)濟(jì)為區(qū)域性

銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展打下了堅實的基礎(chǔ)。企業(yè)多，好企業(yè)更多得益于強勁的區(qū)域經(jīng)濟(jì)與友好的營商環(huán)境，江蘇地區(qū)優(yōu)質(zhì)企業(yè)集聚。在中國企業(yè)聯(lián)合會、

企業(yè)家協(xié)會發(fā)布的“2020

中國企業(yè)

500

強榜單”中，江蘇有

45

家企業(yè)上榜，排全國第四；

在全國工商聯(lián)發(fā)布的“2020

中國民營企業(yè)

500

強榜單”中，江蘇更有多達(dá)

90

家企業(yè)上榜，

僅次于浙江。江蘇地區(qū)新生代企業(yè)活力也十分旺盛，2020

年新增科創(chuàng)板上市公司

30

家，

排全國第一。強大的企業(yè)群體背后是蓬勃發(fā)展的民營經(jīng)濟(jì)。截至

2020

年末，江蘇省內(nèi)共有

493

家上市公司，其中民營企業(yè)占

70%。頭部民企領(lǐng)銜下，江蘇地區(qū)孕育了數(shù)量豐富的私

營市場主體，據(jù)

2018

年經(jīng)濟(jì)普查結(jié)果，江蘇省私營企業(yè)法人占比高達(dá)

91.3%，高于全國

84.1%的水平，平均每萬人擁有

200

單位的私營企業(yè)法人和

536

單位個體戶，顯著高于全

國（108

單位/436

單位）。豐富的市場主體、活躍的市場經(jīng)濟(jì)帶來了旺盛的融資需求，貸款安全性也更有保障。2020

年江蘇省社融總量達(dá)

3.4

萬億元，僅次于廣東，其中新發(fā)放人民幣貸款為

2.1

萬億元，占社

融規(guī)模的

63%，高于全國

55%的平均水平，間接融資占比較大。近三年江蘇省新發(fā)放人民

幣貸款復(fù)合增速高達(dá)

24%，高于全國復(fù)合增速

15%。考慮到江蘇省的存量資產(chǎn)質(zhì)量較優(yōu)，

2020

年江蘇省貸款不良率為

0.90%，低于全國不良率

1.84%，加上目前江蘇省內(nèi)經(jīng)濟(jì)主體

杠桿水平較低，2020

年江蘇省居民杠桿率（住戶貸款/GDP）為

54%，低于全國平均

62%，

也顯著低于同位于長三角的浙江（94%）與上海（65%）；2019

年江蘇省規(guī)模以上工業(yè)企

業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率僅為

53%，排全國末位，因此預(yù)計江蘇省的貸款增長仍有較大空間，且邊際

風(fēng)險相對可控，是銀行經(jīng)營的理想環(huán)境。3

為什么好銀行集中在蘇南地區(qū)？江蘇省可大致以長江為界劃分為蘇南蘇北兩地。值得關(guān)注的是，省內(nèi)共有

9

家上市區(qū)域性

銀行，全部集中在蘇南地區(qū)。作為重要的金融中介，銀行的空間分布特征揭示了區(qū)域發(fā)展

層次與結(jié)構(gòu)差異。蘇南蘇北的區(qū)域分化特征，銀行網(wǎng)點布局僅為冰山一角，區(qū)域經(jīng)濟(jì)、政策的分化共同塑造了南重北輕的銀行競爭格局。經(jīng)濟(jì)發(fā)展：南北分化盡管江蘇已經(jīng)算是均衡發(fā)展的典范，但蘇南蘇北經(jīng)濟(jì)差異顯著：蘇南六市集中了全省

68%

的

GDP和

54%的人口，且包攬了

GDP排名前五的地級市，人均

GDP也大幅領(lǐng)先，無錫、

南京是宿遷、連云港等地的二至三倍。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)上，蘇北的二、三產(chǎn)業(yè)明顯落后于蘇南地

區(qū)，部分城市（鹽城、連云港）一產(chǎn)業(yè)占比高于

10%，超過全國平均水平。為什么蘇南地

區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展明顯領(lǐng)先？我們認(rèn)為，蘇南地區(qū)更優(yōu)越的地理自然條件是經(jīng)濟(jì)分化的基礎(chǔ)，而

改革開放后期“看得見的手”成為加速分化的關(guān)鍵推動力。溯源：長江兩岸，地形塑造分化基礎(chǔ)蘇南蘇北自然地形的差異塑造了兩地經(jīng)濟(jì)、文化分化的基礎(chǔ)。江蘇省橫跨長

江南北，滔滔江水隔絕兩岸，在交通不便的過去，蘇北蘇南本就屬于兩個不同的圈子。蘇北在天災(zāi)、戰(zhàn)爭等多重影響下，昔日繁華褪色。與魯南、安徽接壤的蘇北，主要受中原

文化、淮揚文化輻射，民風(fēng)偏保守。蘇北平原面積廣闊，自然條件雖略遜于蘇南，但在全

國仍屬于發(fā)達(dá)區(qū)域，古代蘇杭大運河的漕運樞紐揚州、淮安一度十分繁華。歷史上江蘇北

部存在兩大不穩(wěn)定因素，拖累了本地經(jīng)濟(jì)發(fā)展：一來，由于地勢平坦、無險可守，蘇北地

區(qū)曾多次淪為南北角逐的大型戰(zhàn)場，徐州更是歷史上的兵家必爭之地，歷代爆發(fā)的大型戰(zhàn)

役足有兩三百次之多。在抗日戰(zhàn)爭與內(nèi)戰(zhàn)時期，大量蘇北難民不得不逃向蘇南、上海避難。

二來，蘇北地區(qū)由于黃河奪淮之故洪澇頻發(fā)，形成大片無法利用的鹽堿沙化土地，也造成

一定程度的經(jīng)濟(jì)落后和人口流失。蘇南地區(qū)地理條件得天獨厚，一路順風(fēng)順?biāo)ＬK南一帶河網(wǎng)平原密布、氣候適宜，加上長

江天塹阻隔了戰(zhàn)亂侵?jǐn)_，自然地理條件十分優(yōu)越。“蘇湖熟，天下足”，環(huán)太湖平原自古就

是中國最為富庶之地。蘇南與浙北、上海地理位置接近，一同構(gòu)成了具有“開拓、開放、

重經(jīng)創(chuàng)業(yè)和重教尚文”精神的吳文化圈，較易接受符合歷史發(fā)展潮流的思想觀念。在近代

上海開埠之后，西方工業(yè)技術(shù)和管理經(jīng)驗源源不斷流入蘇南市場，蘇南成為江蘇最早而且

是全國較早創(chuàng)辦近代民族工業(yè)的地區(qū)之一，積累了良好的商品經(jīng)濟(jì)與工業(yè)基礎(chǔ)，為上世紀(jì)

八十年代“蘇南模式”的輝煌做下鋪墊。拐點：新舊“蘇南模式”之變蘇南與蘇北拉開決定性差距的拐點，出現(xiàn)在新舊“蘇南模式”的變遷之中。蘇南模式的第一個階段（1970年-1990年），初步實現(xiàn)了蘇南農(nóng)村地區(qū)的工業(yè)化。當(dāng)時家庭

聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制的推廣極大提升了農(nóng)村生產(chǎn)力，釋放了大量富余勞動力。同時，我國消費

品市場正處于供不應(yīng)求的階段，國家重點扶持消費品生產(chǎn)。蘇南地區(qū)抓住這一市場機遇，

由政府出面組織土地、資本和勞動力等生產(chǎn)資料開辦企業(yè)，并由政府指派“能人”來擔(dān)任

企業(yè)負(fù)責(zé)人，大力發(fā)展鄉(xiāng)鎮(zhèn)集體經(jīng)濟(jì)，實現(xiàn)了鄉(xiāng)鎮(zhèn)工業(yè)的快速發(fā)展，被費孝通贊為“蘇南

模式”。但好景不長，隨著改革開放的深入和消費品短缺時代的告別，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)產(chǎn)權(quán)模糊、

政企不分的弊端日益暴露出來，行政色彩濃厚的集體企業(yè)沒有跟上市場經(jīng)濟(jì)改革的步伐。

在上世紀(jì)九十年代中后期陷入發(fā)展困境。蘇南模式的第二個階段（1990年之后），通過大力發(fā)展外向型工業(yè)園區(qū)，積極承接國際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，實現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)發(fā)展的二次異軍突起。在浦東開放與中國入世機遇下，江蘇省立足于前期

“蘇南模式”積累的鄉(xiāng)鎮(zhèn)工業(yè)基礎(chǔ)和靠近上海的區(qū)位優(yōu)勢，喊出“上海總部，蘇州工廠”等

口號，政府規(guī)劃了眾多高新區(qū)、工業(yè)園區(qū)、保稅區(qū)，以極具競爭力的招商引資政策如“零地

價”、“兩免三減半”等，積極承接國際資本與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，使蘇南地區(qū)一躍成為全球代工廠。

“蘇州堵車，全球缺貨”一句話道出制造業(yè)重鎮(zhèn)蘇州作為世界工廠的盛況。蘇南制造領(lǐng)跑，拉開經(jīng)濟(jì)差距。目前，蘇南地區(qū)已經(jīng)形成了成熟的營商環(huán)境和完備的制造

業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，優(yōu)質(zhì)企業(yè)與要素集聚。在江蘇省規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中，蘇南六市包攬全省

68%

的規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)數(shù)量、創(chuàng)造了近

80%的營業(yè)收入與利潤。頭部制造民企也多扎根蘇南，

在江蘇省工聯(lián)社發(fā)布的“江蘇省

2020

年制造業(yè)民營企業(yè)百強榜”中，蘇南獨占

83

席，營

業(yè)收入占全榜

90%。蘇南制造遙遙領(lǐng)先，成為區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要推動力，也拉開了與蘇

北的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)與總量差距。推動力：有形之手盡管地理區(qū)位、自然條件是重要的影響因素，但蘇南蘇北拉開差距的核心推動力是政府的

宏觀調(diào)控。無論是內(nèi)循環(huán)下的傳統(tǒng)蘇南模式，還是外向型的新蘇南模式，其共同特征都是

“強政府主導(dǎo)”。從

1990

年代開始，為了搭上對外開放的快車道，江蘇省政府順應(yīng)地理區(qū)

位因素，舉全省資源發(fā)展蘇南一帶，土地、鐵路、資金大幅向蘇南傾斜，加劇了蘇南蘇北

發(fā)展失衡。江蘇省區(qū)域性銀行的公司治理機制整體表現(xiàn)良好，主要體現(xiàn)在兩方面：一是股權(quán)結(jié)構(gòu)較為多元化，對企業(yè)經(jīng)營有正向影響。江蘇省上市銀行的前十大股東結(jié)構(gòu)中，國有股東占主要

地位，其中城商行國資占比更高，南京銀行高達(dá)

44%。國有控股股東較為穩(wěn)定，并且可以

為銀行帶來一定政策優(yōu)勢，有利于銀行開展民生相關(guān)的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，加強區(qū)域品牌效應(yīng)。江

蘇地區(qū)農(nóng)商行的民營持股比重較高，有利于銀行與當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)鏈深入結(jié)合，更好地開展對公

業(yè)務(wù)。此外，南京銀行較早引入了外資戰(zhàn)略股東法國巴黎銀行，外資股東為南京銀行的發(fā)

展提供了較多技術(shù)、資金、理念的支持，有利于銀行的市場化經(jīng)營。綜上所述，以長江天塹為界的蘇南、蘇北兩地經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)本就存在一定差異，改革開放后江

蘇省將開發(fā)土地指標(biāo)、政策優(yōu)惠、交通資源向更靠近浦東的蘇南傾斜，借助浦東開放與中

國入世機遇將蘇南地區(qū)打造為“全球代工廠”，逐步形成了強大的制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈和先進(jìn)制造

業(yè)集群，而蘇北地區(qū)為守住耕地紅線劃分了大片限制開發(fā)的農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)區(qū)，一產(chǎn)業(yè)占比高

于全國平均，在經(jīng)濟(jì)繁榮度、交通便利度與工業(yè)發(fā)達(dá)程度上落后于蘇南地區(qū)，兩地經(jīng)濟(jì)發(fā)

展進(jìn)一步分化。銀行政策：市場化改革走在全國前列從“試點”到“示范”，政策先行助力發(fā)展先贏。農(nóng)村商業(yè)銀行的前身——農(nóng)信社在

1996

年與中國農(nóng)業(yè)銀行“行社分離”后，由于歷史包袱轉(zhuǎn)嫁疊加區(qū)域經(jīng)濟(jì)下行，全國各地農(nóng)信

社普遍經(jīng)營不善，并進(jìn)一步暴露了產(chǎn)權(quán)混亂、不良率居高、資本金匱乏等短板，亟需推動

改革，而江蘇省就是被中央欽點的農(nóng)村金融改革先行軍，從

2000

年至今二十余年歷程中，

蘇南地區(qū)農(nóng)村金融機構(gòu)在優(yōu)厚的政策、資金支持下順利完成市場化轉(zhuǎn)型，綜合經(jīng)營實力走

在全國前列，上市農(nóng)商行數(shù)量全國領(lǐng)先。作為全國農(nóng)村信用社改革的“試驗田”，蘇南小行率先開啟了農(nóng)村金融機構(gòu)的市場化發(fā)展。

江蘇省因蘇南縣域經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，農(nóng)村金融需求旺盛，經(jīng)國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)考察，在

2000

年被設(shè)為全

國農(nóng)村信用社改革試點先行區(qū)，率先走上了農(nóng)村金融機構(gòu)市場化發(fā)展之路。試點期間江蘇

省設(shè)立了全國首家農(nóng)村信用社省級聯(lián)社，并將蘇南地區(qū)張家港、常熟、江陰三地農(nóng)信社改

制為全國首批農(nóng)村商業(yè)銀行，有效提高了農(nóng)村金融機構(gòu)的管理與經(jīng)營效率，為其余各省市

的改革留下了寶貴的參考經(jīng)驗。2016

年，江蘇全省

62

家農(nóng)信社法人單位全部轉(zhuǎn)制為農(nóng)商

行，成為較早完成農(nóng)信社改制工作的省份之一。推進(jìn)多元協(xié)同改革，綜合實力走在全國前列。除了改制產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)外，江蘇省各農(nóng)村金融機

構(gòu)通過引入戰(zhàn)投、發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、開設(shè)異地支行等多元化改革策略，亦有效提高了整

體發(fā)展水平。2007

年

12

月，常熟銀行通過定增方式引入戰(zhàn)略投資者交通銀行，成為全國

首家引入境內(nèi)戰(zhàn)略投資者的農(nóng)村商業(yè)銀行。省內(nèi)農(nóng)村金融系統(tǒng)之間也會互相投資持股，豐

富資本來源。2008

年

12

月，常熟銀行在海門開設(shè)支行網(wǎng)點，是全國首家由縣（市）級農(nóng)

村金融中小機構(gòu)開設(shè)的異地支行。在深化金融改革的過程中，江蘇省農(nóng)村金融機構(gòu)保持了

良好的發(fā)展態(tài)勢，并憑借優(yōu)異的綜合實力積極爭取上市，截至

2020

年末蘇南一帶共有

6

家

上市農(nóng)商行，占全部上市農(nóng)商行的

2/3。競爭格局：南重北輕區(qū)域經(jīng)濟(jì)、政策分化最終導(dǎo)致南重北輕的競爭格局，蘇南地區(qū)競爭激烈催生優(yōu)質(zhì)銀行。交通

便利、工業(yè)發(fā)達(dá)，人均

GDP更高的蘇南地區(qū)銀行網(wǎng)點數(shù)量多，且層次更加豐富，形成國有大

行為主體，股份行、城商行、農(nóng)商行相互制衡的格局。而工業(yè)發(fā)展落后、人均

GDP更低的蘇

北地區(qū)明顯金融網(wǎng)點較少，且多為農(nóng)村金融機構(gòu)。身處更成熟、更激烈的金融環(huán)境，蘇南地

區(qū)銀行居危思變，注重在金融改革和業(yè)務(wù)創(chuàng)新中打造自身核心競爭力，以求長遠(yuǎn)發(fā)展。整體來看，江蘇省金融機構(gòu)網(wǎng)點分布呈現(xiàn)“南多北少”的特點。蘇南各地區(qū)金融網(wǎng)點總數(shù)

占全省

60%，每萬人擁有

1.78

個網(wǎng)點，大于蘇北地區(qū)

1.40

個的水平，空間集聚現(xiàn)象顯著。

從銀行類型來看，國有大行、股份行、城商行網(wǎng)點主要集中在蘇南，與蘇南經(jīng)濟(jì)實力更強、

人均收入更高、二三產(chǎn)業(yè)更發(fā)達(dá)等因素有關(guān)；外資銀行網(wǎng)點數(shù)量較少，主要布局在對外開

放程度較高、利用外資規(guī)模較大的城市，如蘇州、南京。而農(nóng)村金融機構(gòu)扎根縣域，網(wǎng)點

分布較為均勻，相對集中在一產(chǎn)業(yè)更為發(fā)達(dá)的蘇北地區(qū)。從區(qū)域?qū)哟蝸砜矗K南地區(qū)的網(wǎng)

點層次較為豐富，形成國有大行為主體，股份行、城商行、農(nóng)商行相互制衡的格局；而蘇

北地區(qū)則以國有大行和農(nóng)村金融機構(gòu)為主，其余類型銀行網(wǎng)點數(shù)量占比不足

10%，網(wǎng)點層

次較為簡單。區(qū)域性銀行發(fā)展迅速，金融競爭激烈孕育優(yōu)質(zhì)特色銀行。近年來江蘇省區(qū)域性銀行利用決

策鏈條短、網(wǎng)點下沉、熟悉本地文化特色等優(yōu)勢迅速發(fā)展，資產(chǎn)規(guī)模占比從

2006

年的

14%

擴(kuò)大到

2020

年的

35%，且城商行的網(wǎng)均資產(chǎn)規(guī)模高達(dá)

48

億元，在省內(nèi)各類銀行中遙遙領(lǐng)

先，是全國平均水平的兩倍。2020

年江蘇省金融資產(chǎn)規(guī)模達(dá)

22

萬億元，排全國第三，由

于金融供給充分加上企業(yè)質(zhì)量優(yōu)質(zhì)，江蘇省銀行間競爭激烈，貸款加權(quán)利率低于全國平均

水平。激烈的競爭促使本地銀行居危思變，注重在金融改革和業(yè)務(wù)創(chuàng)新中打造自身核心競

爭力，孕育了一批優(yōu)質(zhì)區(qū)域性銀行。目前江蘇省共有

9

家上市銀行，均集中在經(jīng)濟(jì)活躍、

競爭激烈的蘇南地區(qū)。4

蘇南銀行圖鑒：治理機制相對完善，經(jīng)營策略特色突出江蘇省區(qū)域性銀行表現(xiàn)優(yōu)異，離不開其完善的內(nèi)部治理機制和各具特色的經(jīng)營模式。截至

2020

年末，江蘇省共有

138

家區(qū)域性銀行（包括

4

家城商行、74

家新型農(nóng)村金融機構(gòu)、

60

家小型農(nóng)村金融機構(gòu)），其中有

9

家上市區(qū)域性銀行。整體而言，江蘇省的內(nèi)部治理機制

對企業(yè)經(jīng)營有正向影響，多元化的股權(quán)結(jié)構(gòu)有利于銀行與不同類型的投資者進(jìn)行技術(shù)與資

源的交流，市場化的薪酬激勵為銀行經(jīng)營招攬了高質(zhì)量的人才。特色經(jīng)營方面，為了在競

爭激烈的市場中突出重圍，江蘇區(qū)域性銀行在制造業(yè)、小微、財富管理和消費貸等領(lǐng)域因

地制宜發(fā)展特色業(yè)務(wù)，形成了自身核心競爭力。治理機制完善奠定經(jīng)營基礎(chǔ)江蘇省區(qū)域性銀行的公司治理機制整體表現(xiàn)良好，主要體現(xiàn)在兩方面：一是股權(quán)結(jié)構(gòu)較為多元化，對企業(yè)經(jīng)營有正向影響。江蘇省上市銀行的前十大股東結(jié)構(gòu)中，國有股東占主要

地位，其中城商行國資占比更高，南京銀行高達(dá)

44%。國有控股股東較為穩(wěn)定，并且可以

為銀行帶來一定政策優(yōu)勢，有利于銀行開展民生相關(guān)的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)，加強區(qū)域品牌效應(yīng)。江

蘇地區(qū)農(nóng)商行的民營持股比重較高，有利于銀行與當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)鏈深入結(jié)合，更好地開展對公

業(yè)務(wù)。此外，南京銀行較早引入了外資戰(zhàn)略股東法國巴黎銀行，外資股東為南京銀行的發(fā)

展提供了較多技術(shù)、資金、理念的支持，有利于銀行的市場化經(jīng)營。二是高管團(tuán)隊激勵機制較為充分，員工薪酬整體較高，有利于留住優(yōu)秀人才。人才是企業(yè)

的重要資源，市場化的競爭很大程度上是人才的競爭，江蘇省區(qū)域性銀行在激烈競爭中形

成了較為完善的人才激勵機制。管理層方面，高管的薪酬和股權(quán)激勵到位，在同業(yè)中具有

一定吸引力，江蘇地區(qū)銀行頭部管理層薪酬水平在排名前十的上市區(qū)域性銀行中占據(jù)四席，

蘇州銀行更是給能力卓越的副行長開出了高達(dá)

301

萬的年薪，此外江蘇地區(qū)銀行高管持股

比例在同業(yè)中處于較高水平，股權(quán)激勵使管理層和投資者利益一致，更好地為銀行經(jīng)營服

務(wù)。員工方面，江蘇地區(qū)銀行員工薪酬也較有競爭力，高于上市區(qū)域性銀行平均水平。特色商業(yè)模式打造核心競爭力區(qū)域經(jīng)濟(jì)賦能制造業(yè)貸款與財富管理業(yè)務(wù)快速發(fā)展，小微、消費貸領(lǐng)域經(jīng)營特色突出。江

蘇省制造業(yè)發(fā)達(dá)的經(jīng)濟(jì)特點有助于本地銀行在制造業(yè)復(fù)蘇與轉(zhuǎn)型期享受產(chǎn)業(yè)紅利，本地銀

行制造業(yè)貸款占比顯著高于全國其他區(qū)域，大多結(jié)合本地產(chǎn)業(yè)鏈展業(yè)，與企業(yè)共同成長。

江蘇省經(jīng)濟(jì)實力雄厚、財富管理客群基礎(chǔ)良好，頭部銀行通過設(shè)立理財子、代銷理財產(chǎn)品

等方式發(fā)力理財業(yè)務(wù)，增速可觀。此外小微標(biāo)桿行常熟銀行的“IPC+信貸工廠”模式、南

京銀行的科技文化小微品牌與消費貸業(yè)務(wù)也是在激烈競爭下脫穎而出的業(yè)務(wù)亮點。制造業(yè)：展業(yè)因地制宜，緊握升級良機江蘇制造“騰籠換鳥”，提質(zhì)增效引領(lǐng)高端轉(zhuǎn)型。目前江蘇省是全國制造業(yè)規(guī)模最大、產(chǎn)業(yè)門

類最全、產(chǎn)業(yè)鏈配套能力最強、產(chǎn)業(yè)國際化程度最高的地區(qū)之一，2019

年江蘇省制造業(yè)產(chǎn)值

達(dá)

3.5

萬億元，占全國的

13.4%，居各省市之首。制造業(yè)已成為江蘇省的厚實家底，每年貢

獻(xiàn)全省約

36%的

GDP產(chǎn)值。在制造業(yè)規(guī)模總量穩(wěn)居全國第一方陣的基礎(chǔ)上，江蘇省積極向

高端制造業(yè)轉(zhuǎn)型，新舊動能轉(zhuǎn)換趨勢顯著。近年來江蘇高端制造業(yè)企業(yè)單位明顯增加，置換

了部分傳統(tǒng)產(chǎn)能。2020

年江蘇省有

23

個先進(jìn)制造園區(qū)，是第二名廣東的兩倍有余，集成電

路、新材料、節(jié)能環(huán)保、新能源等新興產(chǎn)業(yè)規(guī)模穩(wěn)居全國第一，省內(nèi)重點培育的

13

個先進(jìn)制

造業(yè)集群規(guī)上工業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入超

6

萬億元，利潤總額超

4000

億元，分別占全省規(guī)模以上

工業(yè)的

49.4%、56.4%，其中

6

個集群在國家集群競賽決賽中獲勝，數(shù)量全國第一。本地銀行制造業(yè)金融服務(wù)因地制宜，與企業(yè)共成長提升客戶粘性。與全國性銀行提供跨區(qū)

域、全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)的模式不同，本地法人銀行多聚焦區(qū)域特色，因地制宜開展制造業(yè)業(yè)務(wù)，

制造業(yè)貸款結(jié)構(gòu)與當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)密切相關(guān)，并且區(qū)域性銀行可以充分發(fā)揮熟悉本地政策和

產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)勢，與當(dāng)?shù)刂圃鞓I(yè)企業(yè)共同成長，與客戶形成較強的粘性。常熟銀行制造業(yè)貸款以紡織業(yè)為主，而常熟市是江蘇三大千億級紡織服裝基地之一，擁有

完整的紡織產(chǎn)業(yè)鏈和波司登、龍達(dá)飛等知名紡織服裝企業(yè)，常熟服裝城更是多年位列“中

國十大服裝專業(yè)市場”榜首，為常熟銀行提供了豐富的紡織業(yè)項目資源；蘇農(nóng)銀行與常熟

類似，紡織業(yè)為吳江地區(qū)的支柱產(chǎn)業(yè)，蘇農(nóng)銀行以吳江區(qū)為大本營，制造業(yè)貸款占比高，

其中紡織業(yè)為主要投放方向，2020

年末紡織業(yè)貸款占總貸款

16.8%。南京銀行則重點發(fā)力

先進(jìn)制造業(yè)領(lǐng)域，以江蘇各地高新工業(yè)園區(qū)為載體推出“政銀園投”新模式，由政府選擇

優(yōu)質(zhì)企業(yè)作為合作對象、專業(yè)投資機構(gòu)梳理企業(yè)上下游，共同為園區(qū)內(nèi)科創(chuàng)企業(yè)提供“股

權(quán)投資+信貸資源+政策支持”的綜合服務(wù)，打造了一張“商行+投行+私人銀行”的全生態(tài)

綜合金融服務(wù)名片。財富管理：區(qū)域稟賦突出，發(fā)展空間廣闊江蘇省經(jīng)濟(jì)實力雄厚，頭部城商行通過理財子和代銷模式發(fā)展財富管理業(yè)務(wù)。2020

年江蘇

省人均

GDP超過

12

萬元，居各省第一，另據(jù)《2021

中國私人財富報告》，江蘇省為首批

高凈值客戶（可投資資產(chǎn)＞1000

萬）超過

10

萬人的省份，藏富于民特征顯著，為財富管

理展業(yè)提供了良好的客群基礎(chǔ)。江蘇本地區(qū)域性銀行主要通過設(shè)立理財子公司、開展代銷

業(yè)務(wù)等模式發(fā)展理財業(yè)務(wù)。比如南京銀行獨家設(shè)立了理財子公司，并利用豐富的金融市場

業(yè)務(wù)經(jīng)驗賦能財富管理；江蘇銀行、蘇州銀行則側(cè)重開展代銷業(yè)務(wù)，充分發(fā)揮渠道優(yōu)勢，

引進(jìn)同業(yè)優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品提升客戶粘性。南京銀行綜合實力強勁，金市+公私聯(lián)動助力理財業(yè)務(wù)發(fā)展。南京銀行綜合實力強勁，擁有

豐富的金融市場業(yè)務(wù)經(jīng)驗，有利于投研能力遷移提高理財收益吸引力，此外還可以借助母

行強勢的大對公業(yè)務(wù)挖掘中小企業(yè)主和董監(jiān)高等高凈值客群，實現(xiàn)公-私協(xié)同發(fā)展。2020

年

8

月南銀理財揭牌開業(yè)，有助于提升南京銀行的財富管理實力。截止

2021

年

6

月末，南京

銀行網(wǎng)點僅

202

家，在江浙滬區(qū)域性銀行中數(shù)量偏少，目前已明確提出

2023

年前新設(shè)

100

家物理網(wǎng)點的計劃，未來隨網(wǎng)點擴(kuò)張有望帶動零售

AUM增長。江蘇銀行、蘇州銀行渠道優(yōu)勢明顯，積極發(fā)展代銷業(yè)務(wù)。江蘇銀行由江蘇省內(nèi)蘇州、無錫等

地

10

家城商行在

2007

年合并重組而成，整合了各家城商行原有的渠道資源，因此江蘇銀行

的網(wǎng)點布局在本地區(qū)域性銀行中具有壓倒性優(yōu)勢，2021

年

6

月末江蘇銀行共有

531

個網(wǎng)點，

是南京銀行的兩倍有余。而蘇州銀行是全國首家由農(nóng)商行改制而成的城商行，相比農(nóng)商行，

蘇州銀行的網(wǎng)點布局更廣，相比其他城商行，蘇州銀行的網(wǎng)點布局更深，因此也具備獨特的

渠道優(yōu)勢。這兩家銀行充分利用自身渠道優(yōu)勢，代銷其他網(wǎng)點布局較為有限的股份行和城商

行的理財產(chǎn)品，發(fā)展成為全國前列的代銷理財銷售平臺，并已成功落地代銷城商行理財子的

產(chǎn)品。2021

年

6

月末蘇州銀行與超過

20

家理財子與銀行進(jìn)行代銷合作，代銷理財規(guī)模超過

300

億元。2021

年

6

月末江蘇銀行代理業(yè)務(wù)收入為

25.37

億元，同比增長

38.1%。小微：客群主體豐富，展業(yè)各具特色小微客群主體豐富，業(yè)務(wù)開展各具特色。江蘇地區(qū)中小微企業(yè)主體眾多，個體戶經(jīng)濟(jì)活躍，

是小微業(yè)務(wù)發(fā)展的優(yōu)越土壤。目前銀行小微業(yè)務(wù)主要通過三種模式開展，IPC、信貸工廠和

互聯(lián)網(wǎng)金融，江蘇區(qū)域性銀行主要采用前兩種模式展業(yè)。在

IPC模式下，信貸員通過深入

社區(qū)的方式，獲得客戶的多維信息，根據(jù)人工經(jīng)驗決定是否授信，該模式的關(guān)鍵在于客戶

經(jīng)理能力的培養(yǎng)以及團(tuán)隊體系的構(gòu)建。信貸工廠模式的建設(shè)則依賴于銀行的科技能力，將

客戶信息處理為標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)后，輸入模型決定授信結(jié)果，效率有一定提升，典型案例如江

蘇省內(nèi)的常熟銀行，通過完善信貸員的培訓(xùn)晉升機制、持續(xù)加大科技研發(fā)投入自建

IT系統(tǒng)，

形成“IPC+信貸工廠”的小微業(yè)務(wù)模式，鑄造了小微業(yè)務(wù)的護(hù)城河。此外部分地區(qū)的區(qū)域

性銀行因地制宜發(fā)展特色小微業(yè)務(wù)，如南京銀行的科技文化小微業(yè)務(wù)、蘇農(nóng)銀行的“中小

企業(yè)服務(wù)管家”品牌等。“IPC技術(shù)+信貸工廠”模式鑄造小微標(biāo)桿常熟銀行、張家港行。常熟銀行經(jīng)過多年探索形成

了“IPC技術(shù)+信貸工廠”的小微業(yè)務(wù)模式，依靠大量熟悉本地情況的信貸員團(tuán)隊通過“人海

戰(zhàn)術(shù)”完成貸前調(diào)查，利用管理成本覆蓋信用成本，實現(xiàn)資產(chǎn)的高定價、低風(fēng)險。搜集到豐

富的軟信息后，將多維度的客戶信息整理成標(biāo)準(zhǔn)化模板，通過線上的“信貸工廠”完成其他

案頭工作，以科技賦能實現(xiàn)貸款的高效審批和批量發(fā)放，提高業(yè)務(wù)效率。張家港行則在

2017

年發(fā)力小微業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，目前仍處于快速轉(zhuǎn)型期。截至

2021

年

6

月末，常熟銀行、張家港行

個人經(jīng)營貸占總貸款

36%、26%。2021

年

6

月末常熟銀行貸款不良率僅為

0.90%，貸款平

均收益率為

6.22%，在上市農(nóng)商行中分別為第

1

低、第

1

高，常熟銀行將通過邊區(qū)戰(zhàn)略，即

在常熟市區(qū)分界線外的“三不管地帶”拓展縣域范圍內(nèi)的業(yè)務(wù)，打開增量發(fā)展空間。南京市第三產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)，南京銀行科技文化小微業(yè)務(wù)特色突出。南京銀行依托本地發(fā)達(dá)的科

教文化產(chǎn)業(yè)打造了“鑫智力”和“鑫動文化”兩大科技文化小微業(yè)務(wù)品牌，截至

2020

年末，南

京銀行科技文化金融貸款余額達(dá)

426.35

億元，近五年累計支持科技文化企業(yè)超

8000

戶，

提供資金超

1600

億元，在南京地區(qū)始終保持過半的市場份額。此外南京銀行持續(xù)推進(jìn)面向

小微企業(yè)的“鑫伙伴成長計劃”，為具有發(fā)展?jié)摿Φ男∥⑵髽I(yè)量身定制涵蓋企業(yè)融資、綜合結(jié)

算、現(xiàn)金管理、財富管理、投貸聯(lián)動等多方面的金融服務(wù)方案，在陪伴企業(yè)成長的同時深

入挖掘客戶的金融服務(wù)需求，提高了銀行的綜合收益。截至

2020

年末，南