白卡紙行業發展現狀紙行業需求規模預測業的精細包裝.白卡紙主要應用于日常消費緊密相關的行業,其下游需求集中在食品、煙酒類、醫藥、服裝和化妝品行業等.白卡紙以木漿和廢紙漿為原料2019年需求有較大恢復.白卡紙屬于包裝用紙,可分為社會卡、食品卡和煙卡等品種,業的精細包裝.白卡紙主要應用于日常消費緊密相關的行業,其下游需求集中在食品、煙酒類、醫藥、服裝和化妝品行業等.白卡紙分類情況白卡紙分類情況一、白卡紙行業發展現狀白卡紙產能及產量白卡紙行業產能逐漸收縮,但仍面臨產能過剩.白卡紙行業在2013年進行了白卡紙產能及產量大規模的產能擴張,大規模的產能擴張,2012489719萬噸2016年產能突破1000萬噸20191092萬噸.2018698.1萬噸,2019791.8萬噸,13%.5CAGR5%計算2020820萬噸,供過于求的問題依然存在.2020年受疫情影響,行業庫存下降,白卡紙行業產能有所收縮.白卡紙行業需求白卡紙行業需求價格方面2017年造紙行業景氣度回升,白卡紙價格跟隨上漲,20185月起龍頭企業紛紛搶占市場份額,行業競爭加劇,疊加宏觀經濟環境影響,白卡紙價格快速下跌20187月小幅回調后11月再次回落201915000元元/噸20193月后白卡紙價格開始觸底反彈,2019年大幅增長.白卡紙市場價格和毛利空間白卡紙市場價格和毛利空間94AP（金光紙業）32%20%.金光紙業收購博匯紙業之后APP+博匯在白52%,行業龍頭地位進一步確立,白卡紙行業集中度進一步提升.白卡紙市場份額白卡紙市場份額隨著消費升級和環境保護產能清退,白卡紙對于白板紙的替代作用逐步增強.白卡紙、白板紙都可用于紙盒制作,白卡紙、白板紙都可用于紙盒制作,由于白卡紙質地平滑,堅挺度較高,且相對耐磨和防水,在食物包裝等領域具有優勢,且白卡紙可以匹配多種印刷模式進行多樣化營銷操作,對于企業吸引力更強.近年來隨著消費升級,市場對于白卡紙的需求增速較快.201360%明顯提升至201680%.同時廢紙進口作為再生白紙板的原料,隨著固廢進口量的減少廢紙供應下降廢紙供應下降,對于白板紙的生產供應預計帶來較大沖擊.廢紙進口量廢紙進口量白板紙產能產量開工率白板紙產能產量開工率白板紙表觀消費量逐年下降白板紙表觀消費量逐年下降,消費升級有望促進白卡紙對白板紙的替代.白板紙是一種正面呈白色且光滑,背面多為灰底的紙板,紙面較為潔白而平滑,具有較均勻的吸墨性,表面脫粉與掉毛現象較少,紙質較強韌而具有較好的耐折度,但其含水量較高,10%左右,存在一定的伸縮性,這給印刷會帶來一定的影響影響.白板紙主要用于單面彩色印刷后制成食品、藥品、日用化學品等包裝紙盒供包裝使用供包裝使用,亦或者用于設計、手工制品.2018年白板紙中90%用于制作紙盒,10%用于制作襯紙2019年白板紙表觀消費量為8095千噸,較2018年略有提升,影響印刷質量,且存在少量脫粉掉毛情況,在使用感上不及挺度、耐破度和平滑度更高的白卡紙,伴隨消費升級,食品、藥品及日用化學品包裝等領域白板紙將被白卡紙近一步替代.但總體來看自2013年起白板紙表觀消費量整體呈下降趨勢,需求端不斷收縮. 白板紙在包裝領域與白卡紙存在重合,影響印刷質量,且存在少量脫粉掉毛情況,在使用感上不及挺度、耐破度和平滑度更高的白卡紙,伴隨消費升級,食品、藥品及日用化學品包裝等領域白板紙將被白卡紙近一步替代.白卡紙與白板紙價格白卡紙、白板紙消費量及增速白卡紙與白板紙價格白卡紙、白板紙消費量及增速二、二、2025年白卡紙需求規模預測污染的風險,可安全接觸食品,不會將有害成分轉移到食品上.因此,在餐飲外賣使用的餐盒、與食品接觸的紙袋等領域,白卡紙是可選擇的替代路線之一污染的風險,可安全接觸食品,不會將有害成分轉移到食品上.因此,在餐飲外賣使用的餐盒、與食品接觸的紙袋等領域,白卡紙是可選擇的替代路線之一.治理意見的出臺,將在一定程度上帶來白卡紙需求量的上升,外賣餐盒和零售紙袋使用頻率的上升會加速白卡紙市場價格回升.2025年白卡紙替代餐飲外賣領域一次性塑料餐具規模有望達到2025年白卡紙替代餐飲外賣領域一次性塑料餐具規模有望達到234萬噸.預計截至2025年中國一次性塑料餐具使用總量將達2972億個.由于關于進一步加30%,2025年白卡紙替代餐飲外賣領域一次性塑料餐具的需求規模為234萬噸.強塑料污染治理的意見將一次性塑料餐具限制在不可降解范圍內,2025年2836億個.30%,2025年白卡紙替代餐飲外賣領域一次性塑料餐具的需求規模為234萬噸.白卡紙替代餐飲外賣領域一次性塑料餐具規模預測2018 2019E 2020E 2021E 2022E 2023E 2024E 2025E11017725734743411017725734743449957466096.8%61.9%45.0%35.0%25.0%15.0%15.0%15.0%3.83.944.14.24.34.44.54166921029142418242147252729726952749869616520615158385568546517220821422022623223825097.53%97.23%96.93%96.63%96.33%96.03%95.73%95.43%40667399813761757206224192836增長率(%)（個）一次性塑料餐具總（億個（萬噸）中國可降解塑料制品產量（萬噸）（%）一次性不可降解塑料餐具總（億個紙包裝替紙包裝替（%）白卡紙占（%）具重量（g）白卡紙需（萬噸）不實行限塑令每人每天用塑6%7%10%13%16%19%22%25%90%90%90%90%90%90%90%90%35353535353535357.915.332.458.391.9128.5175.12342025117內,預測在限塑令頒布的條件下零售商超領域2025年白卡紙替代商超藥店等零萬噸.預測若不實行限塑令202519245億個內,預測在限塑令頒布的條件下零售商超領域2025年白卡紙替代商超藥店等零售領域不可降解塑料袋需求規模為117萬噸.白卡紙替代商超藥店等零售領域不可降解塑料袋規模預測白卡紙替代商超藥店等零售領域不可降解塑料袋規模預測20182019E2020E2021E2022E2023E2024E2025E33.13.23.33.43.53.63.7料袋（個）總人口數（億人）全國每年塑料袋使用總數（億個）（萬噸）中國可降解塑料制品產量（萬噸）

13.95 14 14.04 14.08 14.12 14.16 14.2 14.25152751584116399169591752318089186591924569527498696165206151583855685465172208214220226232238250不可降解塑料占比 97.53% 97.23% 96.93% 96.63% 96.33% 96.03% 95.73% 95.43%（%）全國不可降解塑料袋使用總數（億個（%）（%）

14897 15402 15895 16387