金融市場作業答案作業一任務一任務01試卷總分：100

測試時間：0不定項選擇題

判斷題

論述題

一、不定項選擇題（共

10

道試題，共

30

分。）1.

（

）是貨幣市場區別于其它市場的重要特征之一。A.市場交易頻繁B.市場交易量大C.市場交易靈活

D.市場交易對象固定2.

金融市場的宏觀經濟功能不包括（

）。A.分配功能B.財富功能C.調節功能D.反映功能3.

家庭在金融市場中的主要活動領域（

）。A.貨幣市場B.資本市場C.外匯市場D.黃金市場4.

下列不屬于金融中介機構的是（

）。A.中國進出口銀行B.華融資產管理公司C.信用合作社D.證券評級公司5.

在經濟體系運作中市場的基本類型有（

）。A.要素市場B.服務市場C.產品市場D.金融市場6.

貨幣經紀人獲利的途徑主要有（

）。A.收取傭金B.賺取價差C.轉期經營D.承銷基金7.

金融市場按交易與定價方式分為（

）。A.貨幣市場

B.議價市場C.店頭市場D.第四市場8.

（

）貨幣市場上最敏感的“晴雨表”。A.官方利率B.市場利率C.拆借利率D.再貼現率9.

股票通常具有以下特點（

）。

A.無償還期限B.代表股東權利C.風險性較強D.流動性較差10.

以下不屬于衍生性金融工具的是（

）。A.累積優先股票B.投資基金C.零息債券D.股票價格指數任務01試卷總分：100

測試時間：0不定項選擇題

判斷題

論述題

二、判斷題（共

10

道試題，共

20

分。）1.

金融工具交易或買賣過程中所產生的運行機制，是金融市場的深刻內涵和自然發展，其中最核心的是供求機制。A.錯誤B.正確2.

金融中介性媒體不僅包括存款性金融機構、非存款性金融機構以及作為金融市場監管者的中央銀行，而且包括金融市場經紀人。A.錯誤B.正確3.

金融市場按交易方式分為現貨市場、期貨市場和期權市場。A.錯誤B.正確4.

新金融工具的包銷不在任何有組織的場所中進行，通過電信網絡，金融機構將發行人同最終投資者連接起來。A.錯誤B.正確5.

政府除了是金融市場上最大的資金需求者和交易的主體之外，還是重要的監管者和調節者，因而在金融市場上的身份是雙重的。A.錯誤B.正確6.

商業銀行與專業銀行及非銀行金融機構的根本區別，是它接受活期存款，具有創造存款貨幣的職能。A.錯誤B.正確7.

傭金經紀人不屬于任何會員行號，而僅以個人名義在交易廳取得席位，是我們通常所說的自由經紀人，這類經紀人在美國最為流行。A.錯誤B.正確8.

匯票、本票和支票都是需要承兌后方為有效的票據。A.錯誤B.正確9.

在對公司增資擴股方面，優先股股東享有優先認股權和新股轉讓權。A.錯誤B.正確10.

金融創新浪潮風起云涌，新的金融工具層出不窮，極大地拓展了市場規模，降低了風險。A.錯誤B.正確三、論述題（共

2

道試題，共

50

分。）1.

闡述金融工具的特征及其相互關系。

參考答案：金融工具的重要特性為期限性、收益性、流動性和安全性。

期限性是指債務人在特定期限之內必須清償特定金融工具的債務余額的約定。收益性是指金融工具能夠定期或不定期地給持有人帶來價值增值的特性。流動性是指金融工具轉變為現金而不遭受損失的能力。安全性或風險性是指投資于金融工具的本金和收益能夠安全收回而不遭受損失的可能性。一般來說，期限性與收益性正向相關，即期限越長，收益越高，反之亦然。流動性、安全性則與收益性成反向相關，安全性、流動性越高的金融工具其收益性越低。反過來也一樣，收益性高的金融工具其流動性和安全性就相對要差一些。正是期限性、流動性、安全性和收益性相互間的不同組合導致了金融工具的豐富性和多樣性，使之能夠滿足多元化的資金需求和對“四性”的不同偏好。2.

論述貨幣市場共同基金及其主要特征。

參考答案：

貨幣市場共同基金是美國20世紀70年代以來出現的一種新型投資理財工具。共同基金是將眾多的小額投資者的資金集合起來，由專門的經理人進行市場運作，賺取收益后按一定的期限及持有的份額進行分配的一種金融組織形式。而對于主要在貨幣市場上進行運作的共同基金，則稱為貨幣市場共同基金。

貨幣市場共同基金首先是基金中的一種，同時，它又是專門投資貨幣市場工具的基金，與一般的基金相比，除了具有一般基金的專家理財、分散投資等特點外，貨幣市場共同基金還具有如下一些投資特征：

1．貨幣市場基金投資于貨幣市場中高質量的證券組合。2．貨幣市場共同基金提供一種有限制的存款賬戶。

3．貨幣市場共同基金所受到的法規限制相對較少。任務02試卷總分：100

測試時間：0不定項選擇題

判斷題

論述題

一、不定項選擇題（共

10

道試題，共

30

分。）1.

回購協議中所交易的證券主要是（

）。A.銀行債券B.企業債券C.政府債券D.金融債券2.

（

）是四種存單中最重要、也是歷史最悠久的一種，它由美國國內銀行發行。A.國內存單B.歐洲美元存單C.揚基存單D.儲蓄機構存單3.

下列關于可轉讓大額定期存單不正確的是（

）。A.它是定期存單的證券化B.發行者主要是大銀行C.其認購者主要是非金融性公司D.其主要優勢是沒有利率風險4.

債券投資者投資風險中的非系統性風險是（

）。A.利率風險B.購買力風險C.信用風險D.稅收風險5.

按（

）的方式不同，股票流通市場分為議價買賣和競價買賣。A.達成交易B.交割期限C.買賣雙方決定價格D.交易者需求6.

下列不是市場風險特征的是（

）。A.由共同因素引起B.影響所有股票的收益C.可以通過分散投資來化解D.與股票投資收益相關7.

在國際貨幣市場上，比較典型的、有代表性的同業拆借利率有（

）。A.倫敦銀行同業拆放利率B.東京銀行同業拆借利率C.新加坡銀行同業拆借利率D.香港銀行同業拆借利率8.

債券投資的收益包括（

）。A.利息收益B.資本損益C.到期收益D.再投資收益9.

同其它貨幣市場信用工具相比，政府短期債券的市場特征表現在（

）。A.違約風險小B.流動性弱C.收入免稅D.流動性強10.

影響利率風險結構的主要因素是（

）。A.違約風險B.流動性風險C.發行規模D.稅收因素任務02試卷總分：100

測試時間：0不定項選擇題

判斷題

論述題

二、判斷題（共

10

道試題，共

20

分。）1.

美國的商業票據屬本票性質．英國的商業票據則屬匯票性質。A.錯誤B.正確2.

債券等價收益率低于真實年收益率，但高于銀行貼現收益率。A.錯誤B.正確3.

一般而言，債權私募發行多采用直接發行方式，而公募發行則多采用間接發行方式。A.錯誤B.正確4.

債券的發行利率或票面利率等于投資債券的實際收益率。A.錯誤B.正確5.

單利到期收益率既不能反映同其他債券在收益上的差別，也不能反映債券折價或溢價出售而產生的損益。A.錯誤B.正確6.

為了規避債券投資風險，應該使得投資期限長期化。A.錯誤B.正確7.

場外交易是股票流通的主要組織方式。A.錯誤B.正確8.

股票行市與預期股息收益和市場利率成正比。A.錯誤B.正確9.

股票價格就是股票行市，是股票在流通市場上買賣的價格。A.錯誤B.正確10.

采取緊縮性財政政策往往會造成股價上升，反之采取擴張性財政政策會造成股價下跌。A.錯誤B.正確任務02試卷總分：100

測試時間：0不定項選擇題

判斷題

論述題

三、論述題（共

2

道試題，共

50

分。）1.

簡述外部客觀因素所帶來的股票風險。

參考答案：（1）利率風險。這是指利率變動，出現貨幣供給量變化，從而導致股票需求變化而導致股票價格變動的一種風險。利率下調，人們覺得存銀行不合算，就會把錢拿出來買股票，從而造成買股票者增多、股票價格便會隨之上升；相反，利率上調，人們覺得存銀行合算，買股票的人隨之減少，價格也隨之下跌。（2）物價風險。也稱通貨膨脹風險，指的是物價變動影響股票價格變動得一種風險。這里有兩種情況：一種是一些重要物品（如電、煤、油等）價格的變動，從而影響大部分產品的成本和收益；另一種是那個物價指數的變動。總的來說，物價上漲，債券價格下跌，股市則會興旺。

（3）市場風險。這是指股票市場本身因各種因素的影響而引起股票價格變動的風險。股票市場瞬息萬變，直接影響供求關系，包括政治局勢動蕩、貨幣供應緊縮、政府干預金融市場，投資大眾心理波動以及大投機者興風作浪等，都可以使股票市場掀起軒然大波。（4）企業風險。指上市企業因為行業競爭、市場需求、原材料供給、成本費用的變化，以及管理等因素影響企業業績所造成的風險。企業風險一般有二種情況：一是營業風險，二是財務風險。2.

簡述股票與債券的區別和聯系。

參考答案：聯系：（1）都是籌集資金的手段。（2）都是資本市場的主要交易對象。（3）股票的收益率和價格同債券的利率和價格之間互相影響。

區別：（1）二者的性質不同。股票表示所有權關系，債券表示債權債務關系。（2）發行者不同。只有股份公司才能發行股票，任何有預期收益的機構和單位都能發行債券。（3）期限不同。股票一經發行只能流通轉讓而不能退股，債券則有固定期限，到期還本付息。（4）風險和收益不同。股票的風險通常高于債券，收益也大多高于后者。（5）責任和權利不同。股票持有人有權參與公司經營與決策，并享有監管權；債券的持有人到期可收回本金和利息，但沒有任何參與決策和監督的權利。任務03試卷總分：100

測試時間：0不定項選擇題

判斷題

論述題

一、不定項選擇題（共

10

道試題，共

30

分。）1.

在我國，封閉型基金在規定的發行時間里，發行總額未被認購到基金總額的（

），則該基金不能成立。A.50％B.60％C.70％D.80％2.

若國際外匯市場上1美元=8.60元人民幣，1英鎊=13.04元人民幣，則下述關于“按人民幣套算的英鎊對美元匯率”的正確表示是（

）。A.1英鎊=0.65美元B.1美元=0.52英鎊C.1美元=1.45英鎊D.1英鎊=1.52美元3.

外匯具有的特點是（

）。A.以外幣表示B.可兌換性C.保值型D.有價性4.

利率與遠期匯率和升、貼水之間的關系是（

）。A.利率高的貨幣，其遠期匯率表現為貼水B.利率高的貨幣，其遠期匯率表現為升水C.利率低的貨幣，其遠期匯率表現為貼水D.利率低的貨幣，其遠期匯率表現為升水5.

在保險理賠中。賠償金額的確定原則是（

）。A.以市場價值為限B.以保險金額為限C.以保險價值為限D.若三者不一致時，以最小者為限6.

對一個國家或地區來講，其外匯供給主要形成于（

）。A.商品和勞務的出口收入B.對國外投資C.國外單方面轉移收入D.國際資本的流入7.

證券投資基金根據其組織形式不同，可以分為（

）。A.開放型基金B.封閉型基金C.契約型基金D.公司型基金8.

財產保險是以財產及其有關利益為（

）。A.保險價值B.保險責任C.保險風險D.保險標的9.

（

）對保險標的不具有保險利益，保險合同無效。A.保險人B.投保人C.被保險人D.受益人10.

一般而言，開放型基金按計劃完成了預定的工作程序，正式成立（

）后，才允許投資者贖回。A.1個月B.3個月C.6個月D.12個月任務03試卷總分：100

測試時間：0不定項選擇題

判斷題

論述題

二、判斷題（共

10

道試題，共

20

分。）1.

一般而言，買賣封閉型基金的費用要低于開放式基金。

A.錯誤B.正確2.

收入型基金持有較少量現金，資金大部分投入市場。A.錯誤B.正確3.

外匯期貨的套期保值交易，主要是通過空頭和多頭兩種交易方式進行的。A.錯誤B.正確4.

我國現行稅收政策只對基金管理公司征收所得稅和營業稅，不對基金和基金投資人征稅。A.錯誤B.正確5.

英國傳統上對外匯采用直接標價方法。A.錯誤B.正確6.

交易所市場成為外匯市場的主要組織形式及市場類型。A.錯誤B.正確7.

外匯的成交是指購買外匯者支付某種貨幣資金，出售外匯者交付指定的外匯的行為。A.錯誤B.正確8.

購買力平價理論揭示了匯率變動的短期原因。A.錯誤B.正確9.

人身保險和人壽保險是相同業務的兩種不同說法。A.錯誤B.正確10.

在再保險業務中，分保雙方責任的分配和分擔是通過確定自留額和分保額來實現的。A.錯誤B.正確任務03試卷總分：100

測試時間：0不定項選擇題

判斷題

論述題

三、論述題（共

2

道試題，共

50

分。）1.

試比較市場風險和非市場風險。

參考答案：（1）市場風險是指與整個市場波動相聯系的風險，它是由影響所有同類股票價格的因素所導致的股票收益的變化。經濟、政治、利率、通貨膨脹等都是導致市場風險的原因。市場風險包括購買力風險、市場價格風險和貨幣市場等。（2）非市場風險是指與整個市場波動無關的風險，它是某一企業或某一個行業特有的那部分風險。例如，管理能力、勞工問題、消費者偏好變化等對于股票收益的影響。非市場風險包括企業風險等。

（3）由于市場風險與整個市場的波動相聯系，因此，無論投資者如何分散投資資金都無法消除和避免這一部分風險；非市場風險與整個市場的波動無關，投資者可以通過投資分散化來消除這部分風險。2.

影響匯率變動的因素有哪些？

參考答案：（1）國際收支狀況。當一國國際收支出現逆差，匯升值，本幣貶值。反之，當國際收支順差時，外匯貶值、本幣升值。（2）通貨膨脹率差異。當一國通脹高于其他國家，意味著該國貨幣對內貶值和對外貶值。（3）利率差異。在一國經濟基本正常時，本國利率高于外國利率，將導致資本流入，外匯供過于求，本幣升值；當本國利率低于外國利率時，將導致資本流出，外匯供不應求，本幣貶值。

（4）政府干預。當中央銀行買入某種貨幣時，將使該貨幣在短期內需求增加，從而升值；而當中央銀行賣出某種貨幣時，將使該貨幣在短期內供應增加，從而貶值。

（5）重大國際事件。當重大的國際事件發生后，對一國有利時，則該國的貨幣即會升值；當重大的國際事件發生后對一國不利時，則該國的貨幣即會貶值。（6）心理預期。當人們心理上普遍認為某種貨幣將要升值時，會在外匯市場上大量買入該種貨幣，導致這種貨幣人為供不應求，從而升值；相反，可能導致這種貨幣人為的供過于求，從而貶值。任務04試卷總分：100

測試時間：0不定項選擇題

判斷題

論述題

一、不定項選擇題（共

10

道試題，共

30

分。）1.

（）是經濟學的核心命題。A.民主B.效率C.公平D.正義2.

在現實中，為方便起見，人們常將（）當作無風險資產。A.1年期的國庫券B.長期國債C.證券投資基金D.貨幣市場基金3.

金融期貨市場的規則主要包括以下幾個方面（）。A.規范的期貨合約B.保證金制度C.期貨價格制度D.交割期制度4.

金融衍生市場形成的條件有（）。A.風險推動金融創新B.金融管制放松C.技術進步D.證券化的興起5.

一般而言，按照基礎工具種類的不同，金融衍生工具可以分為（）。A.股權式衍生工具B.債權式衍生工具C.貨幣衍生工具D.利率衍生工具6.

下列哪種金融衍生工具賦予持有人的實質是一種權利？(

)A.金融期貨B.金融期權C.金融互換D.金融遠期7.

利率期貨的基礎資產為價格隨市場利率波動的（

）。A.股票產品B.債券產品C.基金產品D.外匯產品8.

金融市場按（）劃分為貨幣市場、資本市場、外匯市場、保險市場、衍生金融市場。A.交易范圍B.交易方式C.定價方式D.交易對象9.

按照（）不同，投資基金可以分為開放型基金和封閉型基金。A.是否可以贖回B.組織形式C.經營目標D.投資對象10.

基金證券體現當事人之間的（）。A.產權關系B.債權關系C.信托關系D.保證關系任務04試卷總分：100

測試時間：0不定項選擇題

判斷題

論述題

二、判斷題（共

10

道試題，共

20

分。）1.

金融衍生工具交易所一般由交易大廳、經紀商、交易商三部分組成。A.錯誤B.正確2.

互換的一大特點是：它是一種按需定制的交易方式。互換的雙方既可以選擇交易額的大小，也可以選擇期限的長短。A.錯誤B.正確3.

歐式期權則允許期權持有者在期權到期日前的任何時間執行期權。A.錯誤B.正確4.

對于投資者而言，有效集是客觀存在的，它是由證券市場決定的。而無差異曲線則是主觀的。它是由自己的風險-收益偏好決定的。A.錯誤B.正確5.

比較資本市場線和證券市場線