第四章擔保業務流程與操作廣東金融學院一、擔保業務流程申請擔保（銀行推薦或借款人直接申請）項目受理現場考察、資料審核、項目評審項目決策反擔保設置收取擔保費簽訂合同（反擔保合同、擔保合同等相關協議）在保項目監管擔保責任解除（無代償解除、代償解除）由于各擔保機構的擔保業務、擔保環境、風險控制手段各異，擔保業務流程也存在差異。擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第1頁!

擔保公司業務流程廣東金融學院收集企業基本資料確定融資方案業務部考察企業立項按清單收集詳細資料、風險控制部考察項目、推薦銀行考察撰寫客評報告、風險控制報告公司上層審核報告提請上會上會（銀行上會）落實反擔保措施簽署擔保合同收取保費支票通知銀行放款保后檢查解保或續保擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第2頁!

廣東金融學院二、擔保項目受理

項目選擇的基本原則取決于

--經營宗旨、市場定位、風險控制條件項目受理人的設置行政辦公室擔保業務部門評審部門法律部門項目的申報資料擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第3頁!

項目選擇的基本原則

廣東金融學院經營宗旨和市場定位

1、項目選擇原則特定區域擔保的行業企業類型和特定客戶人群貸款類型

2、擔保機構的市場定位不熟悉的行業，不要輕易進入。缺乏專業知識，承擔的擔保風險相應較大；項目調研和評審的成本較高，較大代價去分析。擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第4頁!

廣東金融學院3、風險控制條件中最大擔保額要求（P71）設定單個企業最大擔保額：對單個企業提供擔保的擔保責任金額最高不得超過擔保機構自身實收資本的10％設定單筆最大擔保額：世界銀行：5000萬美元美國：100萬美元加拿大：20萬加元設定對某一地區的最大擔保額：世界銀行：對每個國家或地區不得超過1.75億美元

擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第5頁!5、風險控制條件中拒絕提供擔保的條件廣東金融學院信譽狀況不良的，或近3年曾有不良經營和違紀記錄的企業涉及重大民事、經濟糾紛，且沒有最終認定結果的企業；無按期還本付息能力的企業；經營狀況惡化且難以改善的企業；無反擔保措施或反擔保措施不能落實的項目；企業主要領導人資信不可靠、經營管理能力低下或領導班子缺乏團隊合作精神、群體素質差的企業；財務制度不健全、經營及會計核算混亂的企業；企業申請擔保資金高于其凈資產；與本擔保公司有逾期債務關系尚未解除的企業。擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第6頁!企業的選擇標準廣東金融學院

公司成立時間在1年以上；注冊資金（實收資本）50萬元以上；總資產規模在500萬以上；凈資產100萬以上；資產負債率低于50％；上年年營業收入800萬元以上；上年凈利潤100萬元以上；融資額度（敞口部分）100萬以下；企業貸款總額一般不超過上年營業收入的20％。對企業的選擇擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第7頁!三、擔保項目審查1、案例分析：保前調研提綱設計（1）保前調研提綱：項目調研人員在調研之前為達到調研目的，針對調研的項目和內容制定的一個計劃。某公司因接獲國外大額訂單，缺少流動資金組織原材料和生產，擬向擔保機構申請500萬元信用證打包貸款額度的擔保。該企業為一家消費類電子產品供應商，自身資產規模較小，生產能力較弱，但開發設計能力較強。基于企業的經營現狀和擔保需求特征，項目調研提綱應該如何制定？擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第8頁!1、案例分析：保前調研提綱設計—思考（3）不同企業所處行業和經營狀況不同，擔保從業人員應根據借款人的實際情況量身定做項目調研提綱。調研提綱實際上是對企業信用狀況、經營管理能力、經營理念、發展趨勢等定性分析的數據印證和客觀檢驗，是進行項目調研的目標。調研提綱著重于客觀、真實反映企業經營情況，關注借款企業的還款能力和還款意愿。調研提綱應根據借款人實際情況，秉承務實高效、抓大放小、實務重于形式的原則。擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第9頁!現場考察計劃的案例分析（1）A公司是世界500強企業B公司的全國三大代理商之一，因經營周轉需求向擔保公司申請1000萬元銀行貸款的擔保，擬以A公司在省內某市的商鋪作為抵押反擔保。擔保公司通過審核資料后發現，A公司的財務狀況較好，銷售收入每年以100%以上的速度增長。即財務因素并非主要風險所在。但若企業的銷售環節、配送管理和資金安排無法適應企業的高速發展將隨時導致企業處于崩潰邊緣。擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第10頁!現場考察計劃的案例分析（3）第三次現場考察目的：查看抵押物及最大的關聯公司運作情況對象：抵押物地段、使用狀態、關聯公司總經理、財務經理、關聯公司倉庫。方式：訪談；查看倉庫。2012年道坎：美邦凡客遭遇庫存危機-優米網創業故事得出現場考察的結論總結：現場考察是調研的調查的重要環節，絕大多數風險隱患都可以在此揭示；現場考察可以獲得對各生產要素配置的最感性認識；民營企業最大的問題是管理不規范，財務信息不對稱。因此，其發展與其決策者的素質密切相關。擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第11頁!戰略分析（1）涵義：從信貸風險管理的角度出發，對經營所處的宏觀經濟環境、行業特點與趨勢、價值驅動因素、競爭優勢和經營戰略進行分析的基礎上，重點關注其對企業財務狀況的影響，為其后的分析準備定性基礎，發揮導航作用。擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第12頁!戰略分析（3）——行業競爭環境分析“女怕嫁錯郎，男怕入錯行。”企業也一樣，行業空間決定其生存狀態和盈利空間。通過行業分析識別行業風險，與行業中的競爭地位結合分析。行業生命周期（導入期、成長期、成熟期和衰退期）分析有助于正確看待行業和企業的前景，決定應該加大投入還是撤離該行業或企業。行業市場結構分析主要從市場集中度、進入壁壘和產品差異程度等方面入手。行業盈利能力分析——波特“五種力量模型”。wiki.mbalib./wiki/%E4%BA%94%E7%A7%8D%E7%AB%9E%E4%BA%89%E5%8A%9B%E9%87%8F行業成本結構分析：重資產行業（固定成本大于變動成本）和輕資產行業（變動成本大于固定成本）。行業與區域政策分析擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第13頁!戰略分析（5）——競爭優勢分析成本領先優勢差異化優勢擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第14頁!汽車產業研發制造中心的轉移1915年從歐洲轉移到美國，起因于美國福特生產低檔型汽車而逐漸轉移；1970年從美國轉移到歐洲，起因于歐洲推出甲殼蟲、迷你等地黨性汽車而逐漸轉移；1985年從歐洲轉移到日本，起因于日本推出經濟型低檔車之后發展起來。21世紀初從發達國家（DC）轉移到發展中國家（LDC）。一國汽車市場需求的決定性因素之一——人均可支配收入。世界汽車研發制造中心的轉移是從低檔汽車向高檔汽車的再循環發展。日本經濟學家赤松要的“雁行模式”。廣州日報-2012年4月16日-AII3:產經·公司版-連串自救密集出臺重振日企擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第15頁!2、會計調整涵義：通過識別會計危險信號，尋求合理解釋或做適當調整。財務報表會計科目分析1、應收賬款：賬齡分析、賬款分布、壞賬準備提取情況2、存貨：存貨構成、真實存在、跌價準備扣除、了解銷售能力3、固定資產：核實組成、核實產權所有、是否少提折舊、是否作了抵押、變現能力4、短期投資（長期投資）：類型、流動性、變現能力、是否作了抵押5、無形資產：總資產和權益的從屬部分，計算相關比例時應扣除6、或有債務：數量；在何種情況下會轉變為現實；此類負債是否作了抵押，以什么資產作抵押7、主營業務收入：是否存在通過應收賬款、預收賬款虛增銷售收入現象擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第16頁!資產負債表的總體審視（2）——保守型結構特點：企業全部或絕大部分資金來源依賴于長期資本，即長期負債和所有者權益來滿足。臨時性占用流動資產不僅占用了流動負債，還占用了長期負債或所有者權益資金。利弊分析優點是財務風險低；缺點是由于幾乎全部資本都是長期資本，資金成本高。此外，由于缺乏財務杠桿，企業發展后勁受影響。流動資產臨時性占用部分流動負債長期資本（長期負債+所有者權益）永久性占用部分非流動資產（長期資產）擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第17頁!資產負債表的總體審視（4）——風險型結構特點企業的短期流動負債長期化使用。缺點財務風險大，財務危機發生的可能性大。流動資產臨時性占用資產流動負債永久性占用資產非流動資產（長期資產）長期資本（長期負債+所有者權益）擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第18頁!資產負債表的總體審視（6）——案例分析（萬元）問題：1、請分別分析該企業2009年和2010年資產負債表的財務結構分別屬于哪種類型？2、請對該企業從2009年到2010年的財務變化情況作出評述。資產20092010負債和所有者權益20092010流動資產5570061200流動負債6450045000長期投資37507590長期負債3380058870固定資產3650053230總負債98300103870無形資產1200011100所有者權益965029250總資產107950133120負債及所有者權益合計107950133120擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第19頁!指標分析（2）

——流動性比率（短期償債能力）含義：反映公司償還到期債務的能力。（118）流動比率=流動資產/流動負債反映企業用可在短期內轉變為現金的流動資產償還到期流動負債的能力。速動比率=（流動資產-存貨）/流動負債反映企業流動資產中可以立即用于償付流動負債的能力。現金比率=現金余額/流動資產凈營運資本=流動資產-流動負債思考：某企業的流動比率為2.7，速動比率為0.5，該企業存在什么問題？擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第20頁!財務指標分析（4）

——盈利能力（117）銷售利潤率=利潤總額/銷售收入反映一定時期內的總獲利水平。該指標適于同行業對比。銷售凈利率=(銷售額-稅金-銷售成本)/銷售收入

=凈利潤/銷售收入反映銷售收入中有多少轉化為凈利潤，還反映了企業經營者的水平。凈資產利潤率（資產收益率、資產凈利率）=凈利潤/（平均）資產總額反映企業所有者權益的盈利能力。凈值報酬率=凈利潤/普通股本（平均股東權益）反映股東權益的收益水平，即投資收益水平。成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額反映企業經營過程中發生的耗費與獲得的收益之間的關系。擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第21頁!財務指標分析（6）

——資產結構和質量分析總資產周轉率=營業收入/（平均）資產總額反映資產總額的周轉速度及銷售能力的強弱。固定資產周轉率=營業收入/（平均）固定資產總額衡量固定資產使用效率。存貨周轉率=營業成本/存貨平均凈額（成本為基礎，用于流動性分析）存貨周轉率=營業收入/存貨平均凈額（收入為基礎，用于盈利性分析）存貨周轉過快，有可能會因為存貨儲備不足而影響生產或銷售業務的發展，尤其是供應緊張的存貨。應收帳款周轉率=賒銷收入凈額/應收帳款平均余額反映應收賬款的管理效率。流動資產周轉率=銷售收入/平均流動資產反映流動資產周轉速度，速度快則相當于擴大了資產投入，增強企業的流動能力。擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第22頁!財務指標分析（8）——現金流量分析分析流入結構分析——分析現金來源經營活動、籌資活動和投資活動流出結構分析——分析現金去向經營活動形成的現金支出應占主要部分投資活動占的比重高，說明企業相當數量的現金投放于長期項目。正在尋找新的投資項目。籌資活動的比重大，有兩種情況，其一是有長期負債到期；其二是支付巨額的財務費用流入流出比分析：對于健康成長的企業，一般經營活動產生的現金凈流量為正值；投資活動產生的現金凈流量為負值；籌資活動產生的現金凈流量為正值。應用：分析企業經營狀況；預測未來經營現金流。擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第23頁!財務指標分析（10）——現金流量分析分析經營活動現金流量變化的主要原因：行業特點不同銷售模式導致經營活動現金流量模式不同。發展階段投入期企業將加大現金投入；成熟期則現金流好轉營銷策略競爭優勢明顯、產品供不應求的企業，往往采取預收貨款的方式；銷售困難的企業往往采取賒銷的方式。收付異常當企業收付異常，其經營活動的凈現金流量也會發生顯著變化。關聯交易關聯交易為主的企業，其經營活動現金流的變化取決于關聯企業間的現金流量控制。擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第24頁!關聯企業（2）——國外的可借鑒經驗：

建立客戶經理網絡作為組織保證

為實現對關聯企業集團客戶風險的統一控制，國外銀行按照關聯企業集團公司的組織層次，建立相應的客戶經理網絡作為組織保證。即為每一關聯企業集團客戶配備一個“全球賬戶經理”，全球賬戶經理通常設在關聯企業集團總部、母公司所在地的分支機構。全球賬戶經理統一負責銀行對集團公司的所有事務，包括評級授信和所有信貸業務組織、協調，并報有權部門審批。全球賬戶經理承擔對集團客戶的所有風險。事實上在銀行內部有一個風險轉移機制，即由總行給分行提供內部擔保，分行將風險轉移給總行，從而實現對集團客戶風險的集中控制。集團子公司所在地分行為每一個子公司指派一個賬戶經理，賬戶經理直接對全球賬戶經理負責。賬戶經理的主要任務是經常訪問子公司，了解他們的經營情況和業務需求，并向全球賬戶經理報告重要的進展或變化。在收入分配方面，分行對子公司辦理業務的收入由分行保留，收益記在當地賬上。同時在銀行內部建立一個管理會計系統，通過這一系統，將所有來自于集團客戶的收入最終記為全球賬戶經理的收入。擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第25頁!劉姝威&藍田股份藍田事件是證券市場一系列欺詐案的之一，被稱為“老牌績優”的藍田巨大泡沫的破碎，成為2002年中國經濟界一個重大事件。最先挑破這個破綻的是一個叫劉姝威教授，她為此獲得了由中央電視臺評選的“2002中國經濟年度人物”，并被稱為“中國股市的良心”。2001年12月，她以一篇600字的短文對藍田神話直接提出了質疑，這篇600字的短文是劉姝威寫給《金融內參》的，它的標題是《應立即停止對藍田股份發放貸款》。文章在對藍田的資產結構、現金流向情況和償債能力作了詳盡分析后，得出結論是藍田業績有虛假成分，而業績神話完全依靠銀行貸款，20億貸款藍田根本無力償還。劉姝威5步讀報表“行業分析——辨別系統性風險和非系統性風險——比較分析公司——分析公司主營產品——分析企業經營策略”。

劉姝威教你度財報_劉姝威_金融投資_文化讀書頻道_新浪網財務報表分析(藍田股份)_百度文庫擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第26頁!影視公司的行業特色項目（萬元、%）2009.12.312008.12.312007.12.31金額比例金額比例金額比例流動資產2371098.621330998.7843398.62(其中)：貨幣資金685328.51278920.69145317.00應收票據--71.440.53--應收賬款487720.28239917.80143316.76應付賬款685628.25265819.72180.21其他應收款2110.881461.0899611.66存貨491120.430524338.89453153.00非流動資產3321.381741.301181.38資產總計24043100134831008551100擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第27頁!

廣東金融學院

擔保費及其他費用的收取擔保費的構成(管理費用、風險金準備、合理的利潤）擔保費率的確定（高風險、高收益）擔保費的收取和計算（誰受益、誰支付）擔保合同的簽署擔保合同的種類（借款合同、保證合同、反擔保合同）簽訂擔保合同的手續（存檔、備案、公證）擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第28頁!

行業選擇原則性要求

廣東金融學院

以制造業、生產型企業為主房地產行業資產負債率高、融資規模大等因素慎重考慮高科技行業以具有高科技產品的生產、制造型企業為主服務性行業中，文化產業、影視廣告業等慎重考慮，除非企業在同行業位居前列；中介公司一般不予考慮；(律師事務所、會計師事務所、資產評估公司、代理公司等不予考慮，但可考慮建立業務合作關系。)

不符合國家產業政策、正在整頓的行業、高污染的行業一般不予考慮（如小造紙廠、小水泥廠、電鍍等行業）；對行業的選擇擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第29頁!

4、風險控制條件中申請擔保企業的條件

廣東金融學院企業必須是依法登記注冊、獨立核算、自負盈虧、具有法人資格和履約能力的經濟實體；企業財務會計核算規范，資產狀況良好，依法納稅，具有法定要求的注冊資本金和必要的營運資金、經營場所及其設施；企業具有一定的經營管理水平，沒有不良信用記錄；企業具有良好的產品銷售網絡或經營服務渠道，具有與融資規模相匹配的銷售和經營規模，擁有穩定的客戶群和現金流；企業連續經營1年以上；企業的融資用途符合國家法律規定，并能形成較好的經濟效益；企業能夠提供擔保機構認可的反擔保措施。擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第30頁!5、風險控制條件中申請擔保企業的條件（續）廣東金融學院有銀行逾期貸款未還；有偷稅漏稅行為；財務報表與稅務報表不一致；有弄虛作假行為；對外股本性投資總額超過凈資產的50%，所融資金用于股權性投資；用于國家禁止或限制生產、經營和投資的領域；用于套現貸款，從事非法轉借貸牟取非法收入；超批準范圍違法經營的企業；資產負債率高于70％的企業。v.ifeng./f/200908/aba48b6e-e61b-4d52-8c04-ed11d42f7b00.shtml設定不能提供擔保的條件擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第31頁!6、擔保申報資料

廣東金融學院《委托擔保申請書》《擔保項目申請書》《申請擔保企業情況一覽表》《申請擔保企業注冊信息表》《申請擔保企業管理層人員情況表》《申請擔保企業組織結構與人員配備情況表》《申請擔保企業近2年及最近期主要財務與經營狀況表》《申請擔保企業主要產品情況表》《申請擔保企業最新貸款卡信息》《申請擔保企業目前對外投資情況表》《申請擔保項目情況表》項目的申報資料擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第32頁!1、案例分析：保前調研提綱設計（2）經營能力。由于企業成立時間較短，股東較多，項目經理將調研重點確定在股東合作關系方面；貿易背景的真實性和可行性；產品供應能力。包括產能瓶頸、質量測試和保障；開發設計優勢的保障（研發團隊的構成、穩定性和激勵機制）；財務指標的核實。由于企業處于初創階段，各項指標不是很理想，僅僅分析財務指標不一定能確認企業的還款能力，但該項調研仍能發現和排除風險因素的存在。參照訂單的執行進度，分析企業的生產或出貨峰值和周期，以了解具體的資金需求。擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第33頁!2、現場考察與資料審查廣東金融學院現場考察

資料審查（81-84）審查企業報送資料是否齊全

1、擔保申請書

2、企業的主體資料

3、企業的業務資料

4、反擔保措施的相關資料審查企業提供的資料的有效性、合法性

項目評估擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第34頁!現場考察計劃的案例分析（2）次現場考察目的：1）了解其在行業中的地位、經銷區域，及競爭對手、比較優勢和劣勢；2）經營團隊的目標、戰略；3）銷售網絡中的分銷鏈和物流是否牢固；4）財務信息的質量及全面性。對象：總經理、主管銷售的副總、財務經理方式：訪談；抽查原始憑證、明細賬第二次現場考察目的：查看主要的倉庫，了解庫存管理、配送，并與財務資料進行對比核實。對象：倉庫，倉庫管理員，倉管記錄方式：提問、核對賬物、管理制度執行情況擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第35頁!四、項目評估的財務分析的理論有效的企業經營活動分析必須首先了解企業所處的經營環境和戰略，分析企業的競爭優勢，識別關鍵成功因素和風險，然后才能進行企業財務報表分析，揭示被擔保人的還款能力和還款意愿，安全開展擔保業務。哈佛分析框架的核心：閱讀和分析企業報表的順序是“戰略分析——會計分析——財務分析——前景分析”。分析的方法（110-112）：比較分析法比率分析法：適用于報表項目間關系穩定并可預測的情況趨勢分析法：不適用環境或政策變化較大的情況回歸分析法：適用于中短期預測。擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第36頁!戰略分析（2）——宏觀經濟環境分析經濟周期是指從長期看經濟有一個平滑的穩定增長趨勢，經濟圍繞這個長期趨勢波動，表現為經濟擴張和經濟緊縮交替出現，包括繁榮、衰退、蕭條和復蘇四個階段。一般以GDP增長率作為衡量指標。經濟景氣時期企業資金充裕，收入增長較快；而經濟不景氣時期盈利水平則大幅降低。經濟周期對企業的影響令銀行放貸行為具有順周期性特點。但銀行往往在繁榮期做出做出壞的信貸決策，而非蕭條期。具體分析的問題包括：借款人的行業周期性如何？經濟周期目前處于何階段，對行業和借款人意味著什么？行業歷史上應對經濟衰退的能力如何？借款人必須做好哪些事情才能在經濟周期中持續取得成功？應惟偉，《經濟周期對企業投資影響的實證研究》，《財經研究》，2008（5）：30-34.何浩，《商業銀行應對經濟周期下行的國際經驗及對中國的啟示》，《國際金融研究》2009（11）。186-187.擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第37頁!戰略分析（4）——價值驅動因素分析價值驅動因素指最能影響企業在市場上持續取得競爭勝利和實現良好效益的因素，包括產品屬性、競爭能力、財務實力、顧客滿意度、創新水平等。普華永道會計公司在2001年通過調研統計產品和服務質量、客戶滿意度和忠誠度、運營效率、當前財務績效4個因素是企業經營的重要驅動因素。擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第38頁!行業分析的前提理論——產業經濟“industry”是工業、行業、產業的意思。產業是國民經濟中觀組成部分，是宏觀經濟與微觀經濟聯系的紐帶。對產業經濟的研究，國內外分為“窄派”（著重于產業組織理論的研究）和“寬派”（包括產業組織理論、產業政策與產業發展、產業布局和產業結構、產業關聯理論等）兩大理論流派。擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第39頁!世界及我國輪胎市場的介紹2009年中國汽車產銷超過1350萬輛，首次成為全球產銷大國。因此，我國也成為世界輪胎巨頭的必爭之地。世界輪胎市場的重心向發展中國家轉移。我國輪胎行業是近10年才發展起來的。目前，我國的輪胎制造企業大多是規模小、工藝差的小企業，主要生產中低檔輪胎，不僅利潤低，而且污染環境，主要依靠低價進入市場。因此，曾受到美國“反傾銷”的制裁。為防止低成本進口輪胎爭奪發達國家的市場份額，世界輪胎業巨頭通過產品和技術升級、擴張生產能力鞏固其在發達國家的市場份額。米其林公司2009年度計劃指出“雖然米其林輪胎較貴，但是米其林輪胎較耐用，具有較好的安全性和低耗能性。該公司在北美、歐洲、亞洲（中國、泰國和日本）的技術中心能夠根據當地氣候和環境制造適合當地需求的專門產品。這些優勢令該公司以較高的價格贏得市場和較高的利潤。科技創新是企業發展的原動力。擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第40頁!資產負債表的總體審視（1）2個關系長期資本=長期負債+所有者權益長期資產=長期投資+固定資產+無形資產由于不同的資金來源與不同的資金占用性質和特點，企業的融資（資金來源）與企業的投資（資金占用）的適用性可能在不同企業存在不同差異，對企業財務健康狀況造成不同的影響。歸納起來，資產負債表呈現出保守型、穩健型、風險型。分析要點：期限匹配和風險匹配（提高凈資產比重）擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第41頁!資產負債表的總體審視（3）——穩健型結構特點企業臨時性占用的流動資產與流動負債相對應。永久性占用的流動資產、非流動資產與長期資本相對應。優點資金來源與資金使用相對應，財務風險小。由于流動資產是流動負債1倍以上，符合流動比率要求，對流動負債的償還有保障。流動資產臨時性占用部分流動負債永久性占用部分長期資本（長期負債+所有者權益）非流動資產（長期資產）擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第42頁!資產負債表的總體審視（5）——財務變化類型

具體分析時，可結合財務狀況與財務變化進行。看企業的資產負債表中資產、負債、所有者權益的變動分析對企業財務結構類型的影響。有利變化不利變化類型1類型2類型3類型4類型5類型6資產+++-+---負債-+--++-+所有者權益+++---擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第43頁!財務指標分析（1）三大財務會計報表（時點&時期、數據來源）思考：對中小企業或微小企業的分析是否使用財務指標分析？財務指標分析的原則一個或多個比率的機械性計算并不能自動形成對復雜的現代公司的洞察。一個或多個比率可能會產生誤導，但當結合一個公司的管理知識及經濟環境時，比率分析可以闡述企業整體的經營情況。一個比率沒有唯一正確的值，好壞完全取決于對公司的深刻分析。財務指標分析的三種基本方法：靜態分析、趨勢分析、同業分析擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第44頁!財務指標分析（3）

——長期償債能力（119）（資產）負債比率=負債總額/資產總額表明企業資產總額中對債權人收益的保障程度。負債凈值比率（產權比率）=負債總額/所有者權益反映投資者權益對債權人權益的保障程度。有形凈值債務率=負債總額/（所有者權益-無形資產）反映債權人在企業破產時的被保護程度。指標越多風險越大，指標越小長期償債能力越強。利息保障倍數=稅息、折舊及推銷前收益/總利息支出（EBITDA/利息支出，E-Earnings,B-Before,I-Interest,T-Taxes,D-Depreciation,A-Amortization)衡量償付借款利息的能力，反映收益為所支付的債務利息的多少倍。一般應高于3倍；6倍以上更為理想。經營現金長期比率=經營活動現金流量凈額/負債總額反映企業用經營活動中所獲現金償還債務的能力。長期負債比率=長期負債/負債總額反映負債中長期負債的份額。擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第45頁!財務指標分析（5）

——盈利能力質量分析持續穩定性通過編制趨勢圖表，看長期利潤成長性和波動性。成長性越高、波動性越小，利潤質量越好。利潤獲現率=經營活動現金凈流量/（營業利潤+非付現成本）非付現成本指的是企業在經營期不以現金支付的成本費用，包括固定資產的折舊、無形資產的攤銷額、開辦費的攤銷額等。該比率若小于1，說明利潤質量不夠好，經營現金凈流量與經營應得現金的差額被投入到營運資金上，即應收賬款增加、應付賬款減少、存貨增加等，使實際得到的經營現金減少。銷售賒賬增長率=應收賬款增加率/銷售收入增加率衡量兩者間的對比關系，若分子大于分母，很有可能是盈利質量下降的信號。毛利率分析：與盈利能力、抗風險能力成正比毛利=營業收入-營業成本銷售毛利率=（銷售收入-營業成本）/銷售收入成本毛利率=（銷售收入-營業成本）/營業成本毛利率具有明顯行業特征。通常高科技行業毛利率比普通行業高；新興產業比傳統產業、夕陽產業高；輕資產行業比重資產行業高。同時，該指標具有明顯周期性。擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第46頁!財務指標分析（7）——現金流量分析分析1）相關概念現金流量：現金流入和現金流出量的總和。現金構成：現金和現金等價物現金：企業的現金資產，包括庫存現金、活期存款和其他貨幣性等價物。現金等價物：企業持有的期限短、流動性強、易于轉換為金額現金、價值變動風險很小的投資。擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第47頁!財務指標分析（9）——現金流量分析分析情形

經營現金流凈額投資現金流凈額融資現金流凈額原因分析1+++企業經營和投資收益良好，仍進行融資，如沒有新投資機會將形成資金浪費。2++-企業經營和投資獲利良性循環，融資活動進入償還期，，但財務比較安全。3+-+企業經營狀況良好，處于擴張期。4+--企業在償還債務的同時繼續進行投資，應防止經營狀況惡化的財務風險。5-++企業靠借債維持生產經營的需要，財務狀況可能惡化。關注投資流入來自于投資收入還是收回投資，后者風險很大。6-+-經營活動現危險信號。若投資現金流入來自于收回投資，則處于破產邊緣。7--+企業靠借債維持經營和投資擴大。若為成長期和成熟期的企業則非常危險。8---財務狀況緊急。擔保業務流程與操作共53頁，您現在瀏覽的是第48頁!關聯企業（1）關聯企業的類型直接或間接地控制其他企業或受其他企業控制的兩個或多個企業;合營企業;聯營企業;主要投資者個人、關鍵管理人員或與其關系密切的家庭成員直接控制的其他企業;其他可以轉移資產和利潤的企業。2、