《期貨從業資格》職業考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、下列關于我國商業銀行參與外匯業務的描述，錯誤的是（）。

A.管理自身頭寸的匯率風險

B.扮演做市商

C.為企業提供更多、更好的匯率避險工具

D.收益最大化【答案】DCC10Z2M5Z4M1W4X1HE5J3Q8P10J4J2R5ZD4D6P1V3Q2X8N12、若伊拉克突然入侵科威特，金價的表現為（）。

A.短時間內大幅飆升

B.短時間內大幅下跌

C.平均上漲

D.平均下跌【答案】ACK4B8P4Y8P4J7B2HL7T2W1F7F3A8D5ZE7Y9I1U10O2L6G33、在資產組合價值變化的分布特征方面，通常需要為其建立（）模型，這也是計算VaR的難點所在。

A.敏感性

B.波動率

C.基差

D.概率分布【答案】DCO4L9F1N7G3Q6S9HQ4W2T4A4E2I2Y7ZD2T5Z1E1A3C4Z104、甲乙雙方簽訂一份場外期權合約，在合約基準日確定甲現有資產組合為100個指數點。未來指數點高于100點時，甲方資產組合上升，反之則下降。合約乘數為200元／指數點，甲方總資產為20000元。假設未來甲方預期資產價值會下降，購買一個歐式看跌期權，行權價為95，期限1個月，期權的價格為3．8個指數點，這3．8的期權費是賣出資產得到。假設指數跌到90，則到期甲方資產總的市值是（）元。

A.500

B.18316

C.19240

D.17316【答案】BCI8Q10E10R6R7F6W10HN8F2X9T3A4S9P9ZY9Y7D3Q7G2M1Z105、產品中嵌入的期權是()。

A.含敲入條款的看跌期權

B.含敲出條款的看跌期權

C.含敲出條款的看漲期權

D.含敲入條款的看漲期權【答案】DCZ1U9R7N8Z7J6O1HG1R1W1F5B10T8B2ZG6R3N1K4F3J6R26、Shibor報價銀行團由16家商業銀行組成，其中不包括（）。

A.中國工商銀行

B.中國建設銀行

C.北京銀行

D.天津銀行【答案】DCP1Q7J8W4P6D10O3HC8Q5K3Q2K6K2C4ZU7X10G10W4C10I10I57、人們通常把()稱之為“基本面的技術分析”。

A.季口性分析法

B.分類排序法

C.經驗法

D.平衡表法【答案】ACT5W1A4M6Q4Y4R10HV10E4V3H9Q9X8K10ZZ3E10C6A9A10N2V68、甲乙雙方簽訂一份場外期權合約，在合約基準日確定甲現有的資產組合為100個指數點。未來指數點高于100點時，甲方資產組合上升，反之則下降。合約乘數為200元/指數點，甲方總資產為20000元。

A.95

B.96

C.97

D.98【答案】ACE3U5C3D6D7S6Z5HT10O9L2L7Q6Q1Q10ZZ9E1B4U4R8X8J19、發行100萬的國債為100元的本金保護型結構化產品，掛鉤標的為上證50指數，期末產品的平均率為max（0,指數漲跌幅），若發行時上證50指數點位為2500，產品DELTA值為0.52，則當指數上漲100個點時，產品價格（）。

A.上漲2.08萬元

B.上漲4萬元

C.下跌2.08萬元

D.下跌4萬元【答案】ACQ9U2I1V2G5Y3D8HZ8F7L4E9J9E9K7ZF10Y2G8D4S1S3J910、甲乙雙方簽訂一份場外期權合約，在合約基準日確定甲現有資產組合為100個指數點。未來指數點高于100點時，甲方資產組合上升，反之則下降。合約乘數為200元／指數點，甲方總資產為20000元。要滿足甲方資產組合不低于19000元，則合約基準價格是（）點。

A.95

B.96

C.97

D.98【答案】ACW6T8C5U1C8Q8H9HE1C2H3W9B6P1C1ZW1N9A5Q4G9G4Q611、相對于場外期權而言，互換協議的定價是（）的，更加簡單，也更易于定價，所以更受用戶偏愛。

A.線性

B.凸性

C.凹性

D.無定性【答案】ACT5C2J9H10M2N2C2HP9V3Z2U4R7R10I7ZU1G9A6Q7B5V5B912、核心CPI和核心PPI與CPI和PPI的區別是（）。

A.前兩項數據剔除了食品和能源成分

B.前兩項數據增添了能源成分

C.前兩項數據剔除了交通和通信成分

D.前兩項數據增添了娛樂業成分【答案】ACT1T4D3D9G3X5G4HC2K8C5X4H2U3S8ZM5G6D4F8L5J6M413、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當日匯率為6.1881，港雜費為180元/噸。

A.410

B.415

C.418

D.420【答案】BCW5S9R3B10G2R7Y6HV2W1K8Z8C10I8B1ZS3Q10P4E8X1W7B714、最早發展起來的市場風險度量技術是（）。

A.敏感性分析

B.情景分析

C.壓力測試

D.在險價值計算【答案】ACL10K5A8Y8I5W6Q4HL10N4W2U1B9I5C6ZE8X6N7Q9W3T10A715、關于頭肩頂形態，以下說法錯誤的是（）。

A.頭肩頂形態是一個可靠的沽出時機

B.頭肩頂形態是一種反轉突破形態

C.在相當高的位置出現了中間高，兩邊低的三個高點，有可能是一個頭肩頂部

D.頭肩頂的價格運動幅度是頭部和較低肩部的直線距離【答案】DCK4B3W4B6V9T2I6HB7U8B10J6R7G5H3ZT4U7U6C5O4M5M216、()是田際上主流的判斷股市估值水平的方法之

A.DDM模型

B.DCF模型

C.FED模型

D.乘數方法【答案】CCF10O9P1L6K8W9Y7HK5M5K1T2O7K1P4ZI9L7L1O2L8C7D417、利用黃金分割線分析市場行情時，4.236，（）1.618等數字最為重要.價格極易在由這三個數產生的黃金分割線處產生支撐和壓力。

A.0.109

B.0.5

C.0.618

D.0.809【答案】CCZ4W3H10F5U8I10U3HP6P1S7Q8D8P10C10ZD8D4K6O4E10P6W218、下列選項中，關于參數模型優化的說法，正確的是()。

A.最優績效目標可以是最大化回測期間的收益

B.參數優化可以在短時間內尋找到最優績效目標

C.目前參數優化功能還沒有普及

D.夏普比率不能作為最優績效目標【答案】ACS10Y4P10Y6O1Y10Y3HF8F1C3S8O7P2H6ZO8Z3B3D8V3X5Y119、在我國，中國人民銀行對各金融機構法定存款準備金按（）考核。

A.周

B.月

C.旬

D.日【答案】CCO6B4H7L2H2R3P9HR6F9G4Q7G9J9M6ZD3C9K10K5E10C8C120、某企業從歐洲客商處引進了一批造紙設備，合同金額為500000歐元，即期人民幣匯率為1歐元=8.5038元人民幣，合同約定3個月后付款。考慮到3個月后將支付歐元貨款，因此該企業賣出5手CME期貨交易所人民幣/歐元主力期貨合約進行套期保值，成交價為0.11772。3個月后，人民幣即期匯率變為1歐元=9.5204元人民幣，該企業買入平倉人民幣/歐元期貨合約，成交價為0.10486。現貨市場損益（）元。

A.-509300

B.509300

C.508300

D.-508300【答案】DCS6W8B9H10T2V6M9HB1B1X4O3G5T9A7ZX6O8Y4X10A10A7V1021、上題中的對沖方案也存在不足之處，則下列方案中最可行的是（）。

A.C@40000合約對沖2200元De1ta、C@41000合約對沖325.5元De1ta

B.C@40000合約對沖1200元De1ta、C@39000合約對沖700元De1ta、C@41000合約對沖625.5元

C.C@39000合約對沖2525.5元De1ta

D.C@40000合約對沖1000元De1ta、C@39000合約對沖500元De1ta、C@41000合約對沖825.5元【答案】BCP3X8R2H3G5Y10C2HQ5M9J10E8R10Y1Z6ZM9A8L2O5Y5H4U722、唯一一個無法實現交易者人工操作的純程序化量化策略是（）。

A.趨勢策略

B.量化對沖策略

C.套利策略

D.高頻交易策略【答案】DCQ4Q1E8X3D4G9X6HQ1Q6X9D6Q6W8S1ZL9R8C4O10B9C3M823、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，

A.存續期間標的指數下跌21％，期末指數下跌30％

B.存續期間標的指數上升10％，期末指數上升30％

C.存續期間標的指數下跌30％，期末指數上升10％

D.存續期間標的指數上升30％，期末指數下跌10％【答案】ACY2V10Q9L7I1S3T6HD8I5I7H5S5Z7D8ZG5M4E3C3U1N9B724、某機構投資者持有某上市公司將近5％的股權，并在公司董事會中擁有兩個席位。這家上市公司從事石油開采和銷售。隨著石油價格的持續下跌，該公司的股票價格也將會持續下跌。該投資者應該怎么做才能既避免所投入的資金的價值損失，又保持兩個公司董事會的席位？（）

A.與金融機構簽訂利率互換協議

B.與金融機構簽訂貨幣互換協議

C.與金融機構簽訂股票收益互換協議

D.與金融機構簽訂信用違約互換協議【答案】CCP8M9B1A10W3W5T1HQ2D3V5P6E8Y10D9ZC4P3I10D9C7A8F1025、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業公司采購1萬噸鐵礦石，現貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。

A.+2

B.+7

C.+11

D.+14【答案】ACU3U4S9L10Q6Z1R4HX4A10R8H7K9L6M4ZD4H3N10U6D7N5I326、某投資銀行通過市場觀察，目前各個期限的市場利率水平基本上都低于3個月前的水平，而3個月前，該投資銀行作為債券承銷商買入并持有了3個上市公司分別發行的固定利率的次級債X、Y和Z，信用級別分別是BBB級、BB級和CC級，期限分別為4年、5年和7年，總規模是12.8億美元。為了保護市場利率水平下行所帶來的債券價值上升，該投資銀行發起了合成CDO項目。

A.10億美元

B.13億美元

C.16億美元

D.18億美元【答案】ACF1I9H6N5I8R10G6HM7Q6V5H2G2W2N5ZN2E9V6V3I8C5D927、假如市場上存在以下在2014年12月28目到期的銅期權，如表8—5所示。

A.5592

B.4356

C.4903

D.3550【答案】CCX2J4V9Q1A2I1B3HB4U2A7O9J9X8L2ZR10F1F4W8Z7H8C728、關于期權的希臘字母，下例說法錯誤的是()。

A.Delta的取值范圍為(-1，1)

B.深度實值和深度虛值期權的Gamma值均較小，只要標的資產價格和執行價格相近，價格的波動都會導致Delta值的劇烈變動，因此平價期權的Gamma值最大

C.在行權價附近，Theta的絕對值最大

D.Rh0隨標的證券價格單調遞減【答案】DCU9B4U7K6A9X3M7HJ10B6G7L6U2U7S2ZL5S1D2T5B5L1I329、一般理解，當ISM采購經理人指數超過（）時，制造業和整個經濟都在擴張；當其持續低于（）時生產和經濟可能都在衰退。

A.20%：10%

B.30%；20%

C.50%：43%

D.60%；50%【答案】CCP9P7W1E2N4V1P3HG6Y2V4V1F4V2I3ZC5Z5S10X5S3Z1D630、7月中旬，某銅進口貿易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經過協商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元／噸的價格，作為雙方現貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現貨計價基準。簽訂基差貿易合同后，銅桿廠為規避風險，考慮買入上海期貨交易所執行價為57500元／噸的平值9月銅看漲期權，支付權利金100元／

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700【答案】DCC7Q8W6J2V4V6E6HV7R9N5P4B5H2S9ZW7D1O1E6R2E9W131、下列有關海龜交易的說法中。錯誤的是（）。

A.海龜交易法采用通道突破法入市

B.海龜交易法采用波動幅度管理資金

C.海龜交易法的入市系統采用10日突破退出法則

D.海龜交易法的入市系統采用10日突破退出法則【答案】DCM1K2H1F4W10M4D7HC9W2E4U10K1A8Z3ZE1Y2V9R3A5J6B432、以下（）可能會作為央行貨幣互換的幣種。

A.美元

B.歐元

C.日元

D.越南盾【答案】DCJ2L4K2A3A6S10O9HR4V10A5M1V9D1E2ZT8E5G6U9M9T6O933、國家統計局根據（）的比率得出調查失業率。

A.調查失業人數與同口徑經濟活動人口

B.16歲至法定退休年齡的人口與同口徑經濟活動人口

C.調查失業人數與非農業人口

D.16歲至法定退休年齡的人口與在報告期內無業的人口【答案】ACC1E9M3N8F9R5B4HC4V1P2E6E4G8Q8ZJ8U3U10M4T9A2E834、在宏觀經濟分析中最常用的GDP核算方法是（）。

A.支出法

B.收入法

C.增值法

D.生產法【答案】ACR4Z1A6L5M2Z10I1HI9I9G1O7B10K2V1ZH1Y5P2O7Z7X1Y935、依據下述材料，回答以下五題。

A.5.342

B.4.432

C.5.234

D.4.123【答案】CCT7T7A6B7T6F7Q3HD9Z4X8B4G4P8R9ZX4D6E8F8B10Z7R936、11月初，中國某大豆進口商與美國某貿易商簽訂大豆進口合同，雙方商定采用基差定價交易模式。經買賣雙方談判協商，最終敲定的離岸（FOB）升貼水報價為110美分/蒲式耳，并敲定美灣到中國的巴拿馬型船的大洋運費為73.48美元/噸，約合200美分/蒲式耳，中國進口商務必于12月5日前完成點價，中國大豆進口商最終點價確定的CBOT大豆1月期貨合約價格平均為850美分/蒲式耳，那么，根據基差定價交易公式，到達中國港口的大豆到岸（CNF）價為（）美分/蒲式耳。

A.960

B.1050

C.1160

D.1162【答案】CCS2M10V4X9E1E6S6HX2H6I3I8R8G5L10ZY9V4X6H8K6D6G437、當()時，可以選擇賣出基差。

A.空頭選擇權的價值較小

B.多頭選擇權的價值較小

C.多頭選擇權的價值較大

D.空頭選擇權的價值較大【答案】DCO2R6O7O2P2X9M10HW9E3X10I3Y1C8S5ZX9D10C2K7T9U3D238、保護性點價策略的缺點主要是()。

A.只能達到盈虧平衡

B.成本高

C.不會出現凈盈利

D.賣出期權不能對點價進行完全性保護【答案】BCO7V7O5I3O6Z9X1HJ9W7W9S6K2W4D8ZD4W9H10X9C10X3Z939、流通中的現金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作（）。

A.狹義貨幣供應量M1

B.廣義貨幣供應量M1

C.狹義貨幣供應量Mo

D.廣義貨幣供應量M2【答案】ACV3K2H9H8Y3P9F5HB5Y4A1W4Z10B10X3ZZ1V7X10G7V2I8E440、在相同的回報水平下，收益率波動性越低的基金，其夏普比率（）。

A.不變

B.越高

C.越低

D.不確定【答案】BCU2B5B6Y6O4B5X9HZ3Y3R7U4Q7A8E8ZP8A2F9Q2Z8Y9U541、需求富有彈性是指需求彈性()。

A.大于0

B.大于1

C.小于1

D.小于0【答案】DCL5A1K5S6X10U5I10HP5T7H5B6R7X9D10ZK5D1J3T9H3K4F142、下列屬于資本資產定價模型假設條件的是()。

A.所有投資者的投資期限叫以不相同

B.投資者以收益率均值來衡量術來實際收益率的總體水平，以收益率的標準著來衡量收益率的不確定性

C.投資者總是希單期望收益率越高越好；投資者既叫以是厭惡風險的人，也叫以是喜好風險的人

D.投資者對證券的收益和風險有相同的預期【答案】DCZ3H7E7D2G8U1C4HY9A1O1J10T1D9V3ZU8F6V9X10F3I4X643、根據下面資料，回答96-97題

A.702

B.752

C.802

D.852【答案】BCA2P6J8X10J3E3G3HG3C7P9D10H6X5F3ZM10C2P5M7I3X8L944、某日銅FOB升貼水報價為20美元／噸，運費為55美元／噸，保險費為5美元／噸，當天LME3個月銅期貨即時價格為7600美元／噸，則：

A.75

B.60

C.80

D.25【答案】CCX4G1H1L1X8K3L3HG9F1A5B7S2M9R7ZH9U1M2D2K8N5V145、美元指數（USDX）是綜合反映美元在國際外匯市場匯率情況的指標，用來衡量美元兌（）貨幣的匯率變化程度。

A.個別

B.ICE指數

C.資產組合

D.一籃子【答案】DCW9E9T7S3T10W4Y1HJ1Q6G9M1D9V5S4ZL10N6F7Y4R4T5R746、根據下面資料，回答88-89題

A.1.15

B.1.385

C.1.5

D.3.5【答案】BCF2K1S10H1T9P10O7HL1U2P5A9G6X8L8ZI6X7T9A9J5M5D947、就國內持倉分析來說，按照規定，國內期貨交易所的任何合約的持倉數量達到一定數量時，交易所必須在每日收盤后將當日交易量和多空持倉量排名最前面（）名會員額度名單即數量予以公布。

A.10

B.15

C.20

D.30【答案】CCV10E4P7L3A7K9T5HY10S3A2K1O8X1D9ZB10J8W1A4E10G8K848、如果美元指數報價為85．75，則意味著與1973年3月相比，美元對一攬子外匯貨幣的價值（）。

A.升值12.25%

B.貶值12.25%

C.貶值14.25%

D.升值14.25%【答案】CCN2V3V2O1L7Z7D9HW6N9G3Y6O2L10S10ZU1L2S10K7B1D7N549、技術分析中，波浪理論是由()提出的。

A.索羅斯

B.菲被納奇

C.艾略特

D.道瓊斯【答案】CCR1T8Y3W7S8C10P9HT1X8Q7R3W3P9P10ZR8S6C8C5F2P5A850、點價交易合同簽訂前與簽訂后，該企業分別扮演（）的角色。

A.基差空頭，基差多頭

B.基差多頭，基差空頭

C.基差空頭，基差空頭

D.基差多頭，基差多頭【答案】ACJ3B3W2N8R8R5G2HX5S7O9P7F7Q4E3ZG9D1J6Q9I3X6R951、某看漲期權，期權價格為0．08元，6個月后到期，其Theta=-0．2。在其他條件不變的情況下，1個月后，該期權理論價格將變化（）元。

A.6.3

B.0.063

C.0.63

D.0.006【答案】BCY2H6E1O3G5Q2T6HH3T5O2T8O2F4D3ZV1J2C10X1H6R1H452、（）定義為期權價格的變化與波動率變化的比率。

A.DeltA

B.GammA

C.Rho

D.VegA【答案】DCV2Q7O10X5D7D10O6HY10K6F8X7R8P3E2ZJ1I5D10D8W10W1G953、期貨交易是對抗性交易，在不考慮期貨交易外部經濟效益的情況下，期貨交易是()。

A.增值交易

B.零和交易

C.保值交易

D.負和交易【答案】BCM9F8Y9B4C7D2L8HI6Z6N7X10N5C3P1ZD8Z10J5N8N7F7X754、產量x（臺）與單位產品成本y（元/臺）之間的回歸方程為＝365－1.5x，這說明（）。

A.產量每增加一臺，單位產品成本平均減少356元

B.產量每增加一臺，單位產品成本平均增加1.5元

C.產量每增加一臺，單位產品成本平均增加356元

D.產量每增加一臺，單位產品成本平均減少1.5元【答案】DCR8V6J3M3X10N2H9HG2G2O4E8K3V5Q6ZF2G4G6L2V10L1L855、（）可以幫助基金經理縮小很多指數基金與標的指數產生的偏離。

A.股指期貨

B.股票期權

C.股票互換

D.股指互換【答案】ACG1H1E8Y5W8Y5L6HW5S1P4E5P1W6H8ZJ8U7H6T7E4G8R156、假定標的物為不支付紅利的股票，其現在價值為50美元，一年后到期。股票價格可能上漲的幅度為25%，可能下跌的幅度為20%，看漲期權的行權價格為50美元，無風險利率為7%。根據單步二叉樹模型可推導出期權的價格為（）。

A.6.54美元

B.6.78美元

C.7.05美元

D.8.0美元【答案】CCM2T9R3A4G1T2F1HZ5M1H10K1R8V2L5ZC2L9V9T7W3W6S157、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該交易的價差（）美分／蒲式耳。

A.縮小50

B.縮小60

C.縮小80

D.縮小40【答案】CCD4F8G6Y2Q2L9G8HI1E6Y5I4I4E5L8ZU2P2T8A1K9O4H158、基于三月份市場樣本數據，滬深300指數期貨價格（Y）與滬深300指數（X）滿足回歸方程：Y=-0.237+1.068X，回歸方程的F檢驗的P值為0.04.對于回歸系數的合理解釋是：滬深300指數每上漲一點，則滬深300指數期貨價格將（）。

A.上漲1.068點

B.平均上漲1.068點

C.上漲0.237點

D.平均上漲0.237點【答案】BCT9R1V1W10M7P10E7HC9K2K3U4E8W6U3ZJ4C4A5B4T7Z8Z759、9月15日，美國芝加哥期貨交易所1月份小麥期貨價格為950美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，套利者決定賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約，9月30日，該套利者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（）。該交易的價差（）美分／蒲式耳。

A.縮小50

B.縮小60

C.縮小80

D.縮小40【答案】CCH8Y2L10O9E2Y9S5HE7M6K9T9V7K8O6ZZ5B2B9G7I7Q4T560、某機構持有1億元的債券組合，其修正久期為7。國債期貨最便宜可交割券的修正久期為6．8，假如國債期貨報價105。該機構利用國債期貨將其國債修正久期調整為3，合理的交易策略應該是（）。（參考公式，套期保值所需國債期貨合約數量=（被套期保值債券的修正久期×債券組合價值）／（CTD修正久期×期貨合約價值））

A.做多國債期貨合約56張

B.做空國債期貨合約98張

C.做多國債期貨合約98張

D.做空國債期貨合約56張【答案】DCN2Y5R7C8T4O6T10HD8R10X7L8P3D5Z3ZO3Q4Y6L2J5S8A961、對于金融機構而言，期權的δ=-0.0233元，則表示（）。

A.其他條件不變的情況下，當上證指數的波動率下降1％時，產品的價值將提高0.0233元，而金融機構也將有0.0233元的賬面損失

B.其他條件不變的情況下，當上證指數的波動率增加1％時，產品的價值將提高0.0233元，而金融機構也將有0.0233元的賬面損失

C.其他條件不變的情況下，當上證指數上漲1個指數點時，產品的價值將提高0.0233元，而金融機構也將有0.0233元的賬面損失

D.其他條件不變的情況下，當上證指數下降1個指數點時，產品的價值將提高0.0233元，而金融機構也將有0.0233元的賬面損失【答案】DCP10F4M6E4A2N6O8HY9V7Q5F9T9W3T5ZO2K10U8N9E6O2U962、下列哪項不是實時監控量化交易政策和程序的最低要求？（）。

A.量化交易必須連續實時監測，以識別潛在的量化交易風險事件

B.當量化交易系統的自動化交易訂單消息行為違反設計參數，網絡連接或行情數據斷線，以及市場條件接近量化交易系統設計的工作的邊界時，可適用范圍內自動警報

C.當系統或市場條件需要時可以選擇性取消甚至取消所有現存的訂單

D.在交易時間內，量化交易者應跟蹤特定監測工作人員負責的特定量化交易系統的規程【答案】CCS6S8K9C9U9H2L5HA10Y7R8O10Z4C10V7ZT4N6X6W6U4X10Y463、下列有關白銀資源說法錯誤的是()。

A.白銀生產主要分為礦產銀和再生銀兩種，其中，白銀礦產資源多數是伴生資源

B.中國、日本、澳大利亞、俄羅斯、美國、波蘭是世界主要生產國，礦產白銀產占全球礦產白銀總產量的70%以上

C.白銀價格會受黃金價格走勢的影響

D.中國主要白銀生產集中于湖南、河南、五南和江西等地【答案】BCR1H7L5Y6C3A8Y4HF4K7D7S9G2S2F4ZZ5V4A9R10F2G10A564、在我國，計算貨幣存量的指標中，M，表示()。

A.現金+準貨幣

B.現金+金融債券

C.現金+活期存款

D.現金【答案】CCO10W10Z8F3O8O9Z10HY3O1S1X10G3Z9P3ZX7X3T4I4X4X5R1065、當出現信號閃爍時，說明模型的策略里在判斷買賣交易的條件中使用了（）。

A.過去函數

B.現在函數

C.未來函數

D.修正函數【答案】CCW4C3Y3S10N8P4F2HJ9V6Z9U10X10F4O6ZD6C2G4Y4S5C3U266、商品價格的波動總是伴隨著（）的波動而發生。

A.經濟周期

B.商品成本

C.商品需求

D.期貨價格【答案】ACI5I9C9F10X9X10P9HX5O7N1K5U5S9Q10ZK10R9O8J9W7I10Z367、設計交易系統的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于策略思想的來源的是（）。

A.自下而上的經驗總結

B.自上而下的理論實現

C.自上而下的經驗總結

D.基于歷史數據的數理挖掘【答案】CCT1K7O8W2S1Q3N3HI7U10W5D9X6H9W8ZK1Q4K5T2D4E5G968、若伊拉克突然入侵科威特，金價的表現為（）。

A.短時間內大幅飆升

B.短時間內大幅下跌

C.平均上漲

D.平均下跌【答案】ACV3Y4G7G4N6D1N4HD4T10R7D1J8D2R1ZL9M2C7Y1I1W8D269、下列關于主要經濟指標的說法錯誤的是（）。

A.經濟增長速度一般用國內生產總值的增長率來衡量

B.國內生產總值的增長率是反映一定時期經濟發展水平變化程度的動態指標

C.GDP的持續穩定增長是各國政府追求的目標之一

D.統計GDP時，中間產品的價值也要計算在內【答案】DCK7R2O3F8X7O6C4HC1T5N6Y3T9V4E10ZO4B10L9N5F6C7X1070、我國現行的消費者價格指數編制方法中，對于各類別指數的權數，每（）年調整一次。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】DCP3J2D4F6T4W1Q8HF9Z8W7Z9W9N3C8ZN6J3P4A6E5G10Q671、在有效市場假說下，連內幕信息的利用者也不能獲得超額收益的足哪個市場？()

A.弱式有效市場

B.半強式有效市場

C.半弱式有效市場

D.強式有效市場【答案】DCB10V3G4V6Z7O10V10HS5A4P9B10H1L3B10ZG5V9E1H8I2K7H572、某互換利率協議中，固定利率為7．00％，銀行報出的浮動利率為6個月的Shibor的基礎上升水98BP，那么企業在向銀行初次詢價時銀行報出的價格通常為（）。

A.6.00％

B.6.01％

C.6.02％

D.6.03％【答案】CCS6L7C7U10B2N4W8HY10I10O5R9B2Z4W4ZC9D4A5G7M3R3K873、某年11月1日，某企業準備建立10萬噸螺紋鋼冬儲庫存。考慮到資金短缺問題，企業在現貨市場上擬采購9萬噸螺紋鋼，余下的1萬噸螺紋鋼打算通過買入期貨合約來獲得。當日螺紋鋼現貨價格為4120元／噸，上海期貨交易所螺紋鋼11月期貨合約期貨價格為4550元／噸。銀行6個月內貸款利率為5．1%，現貨倉儲費用按20元／噸月計算，期貨交易手續費

A.150

B.165

C.19.5

D.145.5【答案】DCW1R7T10E6J3K7V7HP1I2E9W2J4Y8B1ZU6B2F6O2V5B4F374、1990年伊拉克入侵科威特導致原油價格短時間內大幅上漲，這是影響原油價格的(

A.白然

B.地緣政治和突發事件

C.OPEC的政策

D.原油需求【答案】BCO6F1G8O6R8X5M10HW10K7R8S5L7H4V7ZY5D1O4G10L6R4W375、下列哪項不是指數化投資的特點？（）

A.降低非系統性風險

B.進出市場頻率和換手率低

C.持有期限較短

D.節約大量交易成本和管理運營費用【答案】CCZ7Y3O1T8C7Y10R5HB9A5R2P5F10A1J9ZR4D8O4Y5E7F5V576、將依次上升的波動低點連成一條直線，得到()。

A.軌道線

B.壓力線

C.上升趨勢線

D.下降趨勢線【答案】CCD3K4K3M4C5S10K6HM2E10G7J8W6C3V5ZD9D6Z9M2K1G3Z1077、如果保證金標準為10%，那么1萬元的保證金就可買賣()價值的期貨合約

A.2萬元

B.4萬元

C.8萬元

D.10萬元【答案】DCB8G9Z8Q8M2T3Q3HP1Z3F6M9E5S9T7ZV8X4Q10Q4V5P10R1078、協整檢驗通常采用()。

A.DW檢驗

B.E-G兩步法

C.1M檢驗

D.格蘭杰因果關系檢驗【答案】BCB2U3F4I5H2J2R3HR5N5O6F3X8G3N9ZT5M9Y4U7B10P10E679、假設某債券投資組合的價值是10億元，久期12．8，預期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望降低久期至3．2。當前國債期貨報價為110，久期6．4。投資經理應（）。

A.賣出國債期貨1364萬份

B.賣出國債期貨1364份

C.買入國債期貨1364份

D.買入國債期貨1364萬份【答案】BCW10K5X5D3I5M4R5HV3H5I8Z4S7W8L2ZF1Y3T6K1X2Z10H680、根據下面資料，回答71-72題

A.買入；17

B.賣出；17

C.買入；16

D.賣出；16【答案】ACL1S10G10Y2R8A8M9HA5Z9A2Q5N4E5K10ZC4S3D2U3F3V9V381、期貨加現金增值策略中期貨頭寸和現金頭寸的比例一般是（）。

A.1:3

B.1:5

C.1:6

D.1:9【答案】DCH9I5P3M5W3S7I7HO8V4P4F3J7V2O4ZC1J3G9Y9G10E7D282、戰術性資產配置的驅動是因為某種大類資產收益的()。

A.已有變化

B.風險

C.預期變化

D.穩定性【答案】CCP5B1P8X3X7F3P3HV9Q9C6V10U2G7N2ZL4G10A1K7L8T10F583、關于持續整理形態，以下說法不正確的是()。

A.矩形為沖突均衡整理形態，是多空雙方實力相當的斗爭結果，多空雙方的力量在箱體范圍間完全達到均衡狀態

B.如果矩形的上下界線相距較遠，短線的收益是相當可觀的

C.旗形形態一般任急速上升或下跌之后出現，成立量則在形成形態期間不斷地顯著減少

D.在形成楔形的過程中，成變量是逐漸增加的在形成楔形的過程中，成交量是逐漸減少的。楔形形成之前和突破之后，成變量都很大。【答案】DCL4E9D5Z9U3Q4C9HA7X3J4S7O5D9X2ZJ2O6X1S2O7A8O884、含有未來數據指標的基本特征是（）。

A.買賣信號確定

B.買賣信號不確定

C.買的信號確定，賣的信號不確定

D.賣的信號確定，買的信號不確定【答案】BCK6A2B4O1O9E10R8HN9K8E9Z6X3Q3J5ZW4I6I7L3I4Z2C185、美國商品交易委員會持倉報告中最核心的內容是（）。

A.商業持倉

B.非商業持倉

C.非報告持倉

D.長格式持倉【答案】BCC8Z10C3V7H6B4E9HJ6G1W7E10S10K3B9ZN7U7R1Y4K4J3H986、關丁有上影線和下影線的陽線和陰線，下列說法正確的是()。

A.說叫多空雙方力量暫時平衡，使市勢暫時失去方向

B.上影線越長，下影線越短，陽線實體越短或陰線實體越長，越有利于多方占優

C.上影線越短，下影線越長，陰線實體越短或陽線實體越長，越有利丁空方占優

D.上影線長丁下影線，利丁空方；下影線長丁上影線，則利丁多方【答案】DCK10R8D8O8J5X9A6HI9I10C6T4M2W5P8ZJ9Z2I1E1N8I5U887、下列選項中，關于參數模型優化的說法，正確的是()。

A.最優績效目標可以是最大化回測期間的收益

B.參數優化可以在短時間內尋找到最優績效目標

C.目前參數優化功能還沒有普及

D.夏普比率不能作為最優績效目標【答案】ACT8H9B7N9C1S3B2HV1A7H8K9T6J6W5ZY10D4W3D10Z1Q8U688、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。

A.880

B.885

C.890

D.900【答案】DCA3M5X4X1S6X10G2HR2L5R10P8Q5V4C1ZC4V6F9Y4W8E10Z389、在點價交易合同簽訂后，基差買方判斷期貨價格處于下行通道，則合理的操作是（）。

A.等待點價操作時機

B.進行套期保值

C.盡快進行點價操作

D.賣出套期保值【答案】ACM2Y9L8B9H3P2T10HA3T10S5E2Y6S7U9ZS4V7D7X3M6H7O390、計算互換中英鎊的固定利率()。

A.0.0425

B.0.0528

C.0.0628

D.0.0725【答案】BCO5J7N1Q10D2R8Q9HT8U2B7T5K3I1I9ZA6Z6K1S4T5L2B691、某資產管理機構設計了一款掛鉤于滬深300指數的結構化產品，期限為6個月，若到期時滬深300指數的漲跌在－3.0%到7.0%之間，則產品的收益率為9%，其他情況的收益率為3%。據此回答以下三題。

A.預期漲跌幅度在－3.0%到7.0%之間

B.預期漲跌幅度在7%左右

C.預期跌幅超過3%

D.預期跌幅超過7%【答案】ACB2H9A10Q5M10D2P5HG8D8M4R7W4N7F5ZE9Y5F5A10D4B3S892、關丁CCI指標的應用，以下說法正確的是()。

A.當CCI指標自下而上突破+100線，表明股價脫離常態而進入異常被動階段，中短線應及時賣出

B.當CCI指標白上而下跌破+100線，進入常態區間時，表明價格上漲階段可能結束，即將進入一個比較長時間的盤整階段，投資者應及時逢高賣出

C.當CCI指標自上而下跌破-100線，表明價格探底階段可能結束，即將進入一個盤整階段，投資者可以逢低少量買入

D.以上均不正確【答案】BCL7F9M1M5O7T10E3HP2U4W8Z10S1E4L5ZJ5J2I10Q5L4D9S993、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數期貨，βS=1.20，βf=1.15，期貨的保證金比率為12%。將90％的資金投資于股票，其余10％的資金做多股指期貨。

A.上漲20.4％

B.下跌20.4％

C.上漲18.6％

D.下跌18.6％【答案】ACS6J6D2O1W8U5S9HL7O8X7Q1F4I5V6ZP9V1N2O6G10Q3F1094、7月中旬，某銅進口貿易商與一家需要采購銅材的銅桿廠經過協商，同意以低于9月銅期貨合約價格100元／噸的價格，作為雙方現貨交易的最終成交價，并由銅桿廠點定9月銅期貨合約的盤面價格作為現貨計價基準。簽訂基差貿易合同后，銅桿廠為規避風險，考慮買人上海期貨交易所執行價為57500元/噸的平值9月銅看漲期權，支付權利金100元/噸。如果9月銅期貨合約盤中價格一度跌至55700元/噸，銅桿廠以55700元／噸的期貨價格為計價基準進行交易，此時銅桿廠買入的看漲期權也已跌至幾乎為0，則銅桿廠實際采購價為()元/噸。

A.57000

B.56000

C.55600

D.55700【答案】DCF1R2U6V9Y6N9O5HK1P3N1W2G6B3F10ZW6T9A5D8H3A9I495、證券期貨市場對（）變化是異常敏感的。

A.利率水平

B.國際收支

C.匯率

D.PPI【答案】ACB3E3W5A9Y8B8G5HU4Y5B5Y7T4G10T1ZT1J3D1E2V7N5U896、“菲波納奇日”指的是從重要的轉折點出發，向后數數到第()日。

A.5、7、9、10……

B.6、8、10、12……

C.5、8、13、21……

D.3、6、9、11……【答案】CCR2T5M1P2B7F10N8HQ6S2T5W1P6G3Z1ZC9Q1B4Y6I4R4W597、國家統計局根據（）的比率得出調查失業率。

A.調查失業人數與同口徑經濟活動人口

B.16歲至法定退休年齡的人口與同口徑經濟活動人口

C.調查失業人數與非農業人口

D.16歲至法定退休年齡的人口與在報告期內無業的人口【答案】ACX2K8C3Q2M8K9I6HT8N2U1H8M4B10I10ZH8J4Z1W7V10E6O298、某股票組合市值8億元，β值為0．92。為對沖股票組合的系統性風險，基金經理決定在滬深300指數期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263．8點。一段時間后，10月股指期貨合約下跌到3132．0點；股票組合市值增長了6．73%。基金經理賣出全部股票的同時，買入平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利（）萬元。

A.8113.1

B.8357.4

C.8524.8

D.8651.3【答案】BCR6O9I1Q10V6A10T8HE4Z1P10R8Z8C6N3ZC6B2I7E3P5D4K199、關于利率的風險結構，以下說法錯誤的是()。

A.利率風險結構主要反映了不同債券的違約風險

B.信用等級差別、流動性和稅收條件等都是導致收益率差的原因

C.在經濟繁榮時期，不同到期期限的信用利差之間的差別通常比較小，一旦進入衰退或者蕭條，利差增加的幅度更大一些

D.經濟繁榮時期，低等級債券與無風險債券之間的收益率差通常比較大，衰退或者蕭條期，信用利差會變【答案】DCJ2S8X7L3H6E3R2HA10U7S6Q1T7S7T9ZJ6X8S9L4E4L5I3100、在無套利基礎下，基差和持有期收益之問的差值衡量了()選擇權的價值。

A.國債期貨空頭

B.國債期貨多頭

C.現券多頭

D.現券空頭【答案】ACI2U1G6A2H4Y4D9HQ8G7F2J2I3W10U3ZR10D3J1G3D6I2Z10101、在險價值計算過程中，不需要的信息是（）。

A.時間長度

B.置信水平

C.資產組合未來價值變動的分布特征

D.久期【答案】DCT6M4J10P7D9J6G10HJ10H8X4L5F5Z1D7ZI7X6G9D10K2I7E3102、（）是指持有一定頭寸的、與股票組合反向的股指期貨，一般占資金的10%，其余90%的資金用于買賣股票現貨。

A.避險策略

B.權益證券市場中立策略

C.期貨現貨互轉套利策略

D.期貨加固定收益債券增值策略【答案】BCW8M6C5M9O2P7A3HK9H1G8I4P6H9N7ZR4M5E2G6I10D3P6103、某投資者M考慮增持其股票組合1000萬，同時減持國債組合1000萬，配置策略如下：賣出9月下旬到期交割的1000萬元國債期貨，同時買入9月下旬到期交割的滬深300股指期貨。假如9月2日M賣出10份國債期貨合約(每份合約規模100萬元)，滬深300股指期貨9月合約價格為2984．6點。9月18日(第三個星期五)兩個合約都到期，國債期貨最后結算的現金價格是105．7436元，滬深300指數期貨合約最終交割價為3324．43點。M需要買入的9月股指期貨合約數量為（）手。

A.9

B.10

C.11

D.12【答案】CCV2Z5L3W4L9D3N9HV10N6X1H3U7H6K5ZK7E2Q3I3B7W5O6104、某機構投資者持有價值為2000萬元，修正久期為6.5的債券組合，該機構將剩余債券組合的修正久期調至7.5。若國債期貨合約市值為94萬元，修正久期為4.2，該機構通過國債期貨合約現值組合調整。則其合理操作是（）。(不考慮交易成本及保證金影響)參考公式:組合久期初始國債組合的修正久期初始國債組合的市場價值期貨有效久期，期貨頭寸對

A.賣出5手國債期貨

B.賣出l0手國債期貨

C.買入5手國債期貨

D.買入10手國債期貨【答案】CCL2Y4F10T5P4O7R4HO8D10J10Q3N1O2X10ZA4P9V7W10L4N4Y6105、預期理論認為，如果預期的未來短期債券利率上升，那么長期債券的利率()

A.高于

B.低于

C.等于

D.以上均不正確【答案】ACK1V3H6G5V1Z2I3HP10K7P3E2B9F3Y6ZL3U9S4S7M10G2R4106、假設某債券投資組合價值是10億元，久期為6，預計未來利率下降，因此通過購買200手的五年期國債期貨來調整組合久期，該國債期貨報價為105元，久期為4.8，則調整后該債券組合的久期為多少？（）

A.7

B.6

C.5

D.4【答案】ACW9H8W6U8P3S5N7HZ5T5U3M9I9S3J8ZB5I1M7R10A3Q2T5107、對基差買方來說，基差定價交易中所面臨的風險主要是（）。

A.價格風險

B.利率風險

C.操作風險

D.敞口風險【答案】DCP5Z4X4Q1Z4T3G5HX1V9P1B1B9W6H7ZI2D9G8U8G1J10T3108、（）主要強調使用低延遲技術和高頻度信息數據。

A.高頻交易

B.自動化交易

C.算法交易

D.程序化交易【答案】ACE2Z8Q9T4S9D8G1HS10J1P1A6X10F2O8ZU6K5B5H3X7W4G10109、2010年某國玉米的期初庫存為1000萬噸，當年玉米產量為10000萬噸，當期消費為9000萬噸，當年進口量為200萬噸，出口量為300萬噸，則該國期術庫存為()萬噸。

A.1700

B.900

C.1900

D.700【答案】CCX2J8Y9R2C10S2I10HT8V8J8L4D1L9F10ZC9X6C9K7O10C5P10110、根據我國國民經濟的持續快速發展及城鄉居民消費結構不斷變化的現狀，需要每（）年對各類別指數的權數做出相應的調整。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】DCM2F4Y10E4F8C2D8HU2O4O7M3B7I5U8ZN5U5N9M4Q10U4P2111、下列策略中，不屬于止盈策略的是（）。

A.跟蹤止盈

B.移動平均止盈

C.利潤折回止盈

D.技術形態止盈【答案】DCJ5P6D8D9X10O7X6HA5J2S1O10P8Q10I8ZI3I4V9N3E3C2W5112、（）可以幫助基金經理縮小很多指數基金與標的指數產生的偏離。

A.股指期貨

B.股票期權

C.股票互換

D.股指互換【答案】ACD4X5S5K2H8A8S5HP9K9L8G8L4Z1F2ZI5D3M1S4J4K9T7113、7月初，某期貨風險管理公司先向某礦業公司采購1萬噸鐵礦石，現貨濕基價格665元/濕噸（含6%水分）。與此同時，在鐵礦石期貨9月合約上做賣期保值，期貨價格為716元/干噸。

A.總盈利14萬元

B.總盈利12萬元

C.總虧損14萬元

D.總虧損12萬元【答案】BCY9G5L3M2Y9G5P9HR4Q8V5Z8P4U6O8ZS9L4F8H9H4V1U1114、計算互換中英鎊的固定利率（）。

A.0.0425

B.0.0528

C.0.0628

D.0.0725【答案】BCS3D4D8G6C1U9R10HZ2J6C1R1L10Y1X4ZK6M3W1U9S7J8H5115、甲乙雙方簽訂一份場外期權合約，在合約基準日確定甲現有的資產組合為100個指數點。未來指數點高于100點時，甲方資產組合上升，反之則下降。合約乘數為200元/指數點，甲方總資產為20000元。據此回答以下兩題。

A.95

B.96

C.97

D.98【答案】ACL8R8S9I8L8S1A10HN4X2M3Q8M2A7G1ZZ1S4L1A10Z4S6I9116、下列哪種情況下，原先的價格趨勢仍然有效？()

A.兩個平均指數，一個發出看跌信號，另一個保持原有趨勢

B.兩個平均指數，一個發出看漲信號，另一個發出看跌信號

C.兩個平均指數都同樣發出看漲信號

D.兩個平均指數都同樣發出看跌信號【答案】BCY9W9H9E1E6Q1V3HG9I1G1S8T6X7P9ZT1W10U3K6D2H5N1117、關于信用違約互換（CDS），正確的表述是（）。

A.CDS期限必須小于債券剩余期限

B.信用風險發生時，持有CDS的投資人將虧損

C.CDS價格與利率風險正相關

D.信用利差越高，CDS價格越高【答案】DCH4U3C7N4L9Q7E8HM9X5H3D7F1A6W1ZZ9R7O9X9M7E7Z10118、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。

A.一次點價

B.二次點價

C.三次點價

D.四次點價【答案】BCZ5U9L10J4O5N1L1HQ3P2L8Z6F6J4O5ZX2L2Q4X7G6G8O7119、常用定量分析方法不包括（）。

A.平衡表法

B.統計分析方法

C.計量分析方法

D.技術分析中的定量分析【答案】ACF5K5U3Z9G4A4C7HS2B7U10R3W4H5R2ZE9X4U9U3Q4W9S4120、下列哪項不是GDP的核算方法？（）

A.生產法

B.支出法

C.增加值法

D.收入法【答案】CCJ5I10F4C5N3E5U10HI4Y6X3K9D5H1F6ZL1M8B3D1V5W2E3121、在我國，計算貨幣存量的指標中，M，表示()。

A.現金+準貨幣

B.現金+金融債券

C.現金+活期存款

D.現金【答案】CCP7M7T6H9P2H1C7HZ10R8R10U1O7Q8V1ZX3A2Q6W2B7A7S10122、場內金融工具的特點不包括（）。

A.通常是標準化的

B.在交易所內交易

C.有較好的流動性

D.交易成本較高【答案】DCZ6H5Q10Y8N5Y4S5HV7S4B6U1Y7T3M6ZS9K8P6V8X3I7O3123、期權風險度量指標中衡量期權價格變動與斯權標的物價格變動之間的關系的指標是（）。

A.Delta

B.Gamma

C.Theta

D.Vega【答案】ACY4J7T9R8I2G9X2HH10D2J5W4I2J1L4ZH4R3D4C2V9H3H9124、某看漲期權的期權價格為0.08元，6個月后到期，其Theta＝－0.2。在其他條件不變的情況下，1個月后，則期權理論價格將變化（）元。

A.6.3

B.0.063

C.0.63

D.0.006【答案】BCV3D1H1F7Q4L4R5HV5X9C9D8O4F2V9ZQ4A7E1E2B4F3N6125、在宏觀經濟分析中最常用的GDP核算方法是（）。

A.支出法

B.收入法

C.增值法

D.生產法【答案】ACH8Y8A6T6R5S6Z7HD2N1G6C5O4N1P7ZJ10X6A7M4Y7F3P5126、下列選項中，描述一個交易策略可能出現的最大本金虧損比例的是（）。

A.年化收益率

B.夏普比率

C.交易勝率

D.最大資產回撤【答案】DCO4H9F7C5X4L4K7HE10K3L10D4O4B9R8ZW1G2B10Y5T9K6Z8127、下列不屬于要素類行業的是()。

A.公用事業

B.工業品行業

C.資源行業

D.技術性行業【答案】ACW4W2D2K9P8T7Q8HB2I10M7Z10F6A3T5ZB9U10U8F4G3H5B5128、基礎貨幣不包括（）。

A.居民放在家中的大額現鈔

B.商業銀行的庫存現金

C.單位的備用金

D.流通中的現金【答案】BCV5T2E6F4W10N4F3HZ2Z9G7F4O7L10D8ZH2U8P3B2A7R7H2129、A公司希望以固定利率借入美元，B公司希望以固定利率借入日元。經即期匯率轉換后，雙方所需要的金額大體相等。經過稅率調整后，兩家公司可以得到的利率報價如下表所示。

A.9.3%；9.7%

B.4.7%；9.7%

C.9.3%；6.2%

D.4.7%；6.2%【答案】CCY10X3F10X5H2N2P9HG8F10F4X8G5I1S8ZM5S2F6L8Z2Q3O3130、權益類衍生品不包括（）。

A.股指期貨

B.股票期貨

C.股票期貨期權

D.債券遠期【答案】DCS4Y7B4D9R9W3S10HF2J8U10A8Q4S8T6ZR10V8N1N5H9L9R10131、某國內企業與美國客戶簽訂一份總價為100萬美元的照明設備出口臺同，約定3個月后付匯，簽約時人民幣匯率1美元=6.8元人民幣。該企業選擇CME期貨交易所RMB/USD主力期貨合約進行買入套期保值。成交價為0.150。3個月后，人民幣即期匯率變為1美元=6.65元人民幣，該企業賣出平倉RMB/USD期貨合約，成交價為0.152。套期保值后總損益為（）元

A.-56900

B.14000

C.56900

D.-150000【答案】ACU1L4O3K7C9V5F10HX7Z3I5T8U7H4E2ZB7O7L9Z8B6V10X6132、假設美元兌英鎊的外匯期貨合約距到期日還有6個月，當前美元兌換英鎊即期匯率為1.5USD/GBP，而美國和英國的無風險利率分別是3%和5%,則該外匯期貨合約的遠期匯率是（）USD/GBP。

A.1.475

B.1.485

C.1.495

D.1.5100【答案】BCO5T8N5S4E7U2A2HJ6X7Q7K6M1I7F6ZV10R10D6F2T10U9W4133、流通中的現金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作（）。

A.狹義貨幣供應量M1

B.廣義貨幣供應量M1

C.狹義貨幣供應量Mo

D.廣義貨幣供應量M2【答案】ACK1Y6W4B1J2M8W8HO1U3A7Z2U3B9T9ZJ8W7L5H10P8L3H9134、ISM通過發放問卷進行評估，ISM采購經理人指數是以問卷中的新訂單、生產、就業、供應商配送、存貨這5項指數為基礎，構建5個擴散指數加權計算得出，通常供應商配送指數的權重為（）。

A.30%

B.25%

C.15%

D.10%【答案】CCG5O4V7S8H10P1U1HG8J7U2S5O2O2U6ZJ1R2N4W3O2Z9W8135、若采用3個月后到期的滬深300股指期貨合約進行期現套利，期現套利的成本為2個指數點，則該合約的無套利區間()。

A.[2498.75，2538.75]

B.[2455，2545]

C.[2486.25，2526.25]

D.[2505，2545]【答案】ACF5K7F8M6N3E6V6HS9N1Y1E1Q3I10B3ZZ7T6H8Y10T3W8K5136、江恩認為，在()的位置的價位是最重耍的價位

A.25%

B.50%

C.75%

D.100%【答案】BCR8H7H10A3F9K4I9HC2B2M7J2H4G3F4ZJ10T6Q9D6A7N7I9137、某年7月，原油價漲至8600元/噸，高盛公司預言年底價格會持續上漲，于是加大馬力生產2萬噸，但8月后油價一路下跌，于是企業在鄭州交易所賣出原油的11月期貨合約4000手（2萬噸），賣價為8300元/噸，但之后發生金融危機，現貨市場無人問津，企業無奈決定通過期貨市場進行交割來降低庫存壓力。11月中旬以4394元/噸的價格交割交貨，此時現貨市場價格為4700元/噸。該公司庫存跌價損失是（），盈虧是（）。

A.7800萬元；12萬元

B.7812萬元；12萬元

C.7800萬元；-12萬元

D.7812萬元；-12萬元【答案】ACU2B2N7S1E5D6Q1HV8F3S4Z4Q4J9S5ZO1P6U10J6X9T4D7138、通常情況下，資金市場利率指到期期限為()內的借貸利率，是一組資金市場利率的期限結構。

A.一個月

B.一年

C.三年

D.五年【答案】BCW1Z10P10S10L2I5D8HH8W8X5N4O4U3T8ZN2F9V5X5U10O5G6139、我國國家統計局公布的季度GDP初步核實數據，在季后（）天左右公布。

A.15

B.45

C.20

D.9【答案】BCP4I2D5X3W2S6P8HG9W3E7J4L2D7S9ZX4U3D8O5N1I4H2140、政府采取寬松型財政政策，降低稅率水平，會導致總需求曲線()。

A.向左移動

B.向右移動

C.向上移動

D.向下移動【答案】BCV9Q10B6M10A2B2S7HW5M9O6G7M8C6Q5ZJ2G5W4M7B2P6F4141、（）的貨幣互換因為交換的利息數額是確定的，不涉及利率波動風險，只涉及匯率風險，所以這種形式的互換是一般意義上的貨幣互換。

A.浮動對浮動

B.固定對浮動

C.固定對固定

D.以上都錯誤【答案】CCI2B2O4Y7P8Y5Q7HM8B10G9U7K8H10J2ZT10P7L4N7O1U1A6142、國內股市恢復性上漲，某投資者考慮增持100萬元股票組合，同時減持100萬元國債組合。為實現上述目的，該投資者可以（）。

A.賣出100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨

B.買入100萬元國債期貨，同時賣出100萬元同月到期的股指期貨

C.買入100萬元國債期貨，同時買人100萬元同月到期的股指期貨

D.賣出100萬元國債期貨，同時買進100萬元同月到期的股指期貨【答案】DCA3F1K10M3M1H3U5HR6I4D5K5R5H9E5ZX9Y8O2B4A1K5C4143、在結構化產品到期時，()根據標的資產行情以及結構化產品合約的約定進行結算。

A.創設者

B.發行者

C.投資者

D.信用評級機構【答案】BCN1C7G4T8V7V6S5HV7L7B5Q7F6E10F6ZE7M4T5M9A7Z8H1144、某基金經理決定買入股指期貨的同時賣出國債期貨來調整資產配置，該交易策略的結果為（）。

A.預期經濟增長率上升，通脹率下降

B.預期經濟增長率上升，通脹率上升

C.預期經濟增長率下降，通脹率下降

D.預期經濟增長率下降，通脹率上升【答案】BCN9X7U3L3J2E9S2HB4P7K5S1J10H8Q6ZR6L6G7J3X8A7O9145、關丁被浪理論，下列說法錯誤的是()。

A.波浪理論把人的運動周期分成時間相同的周期

B.每個周期都是以一種模式進行，即每個周期都是由上升（或下降）的5個過程和下降（或上升）的3個過程組成

C.浪的層次的確定和浪的起始點的確認是應用波浪理論的兩大難點

D.波浪理論的一個不足是面對司一個形態，不同的人會產生不同的數法【答案】ACU9P9J8J3U1X3L7HT5A9B4A4B2R2T4ZL6T1W2H5O3X3M9146、在shibor利率的發布流程中，每個交易日全國銀行間同業拆借中心根據各報價行的報價，要剔除（）報價。

A.最高1家，最低2家

B.最高2家，最低1家

C.最高、最低各1家

D.最高、最低各2家【答案】DCN7N3C1Y8Z8T5D6HQ3W8G4A2S10T7A8ZL1S8T10M10M8U9E4147、進人21世紀，場外交易衍生產品快速發展以及新興市場金融創新熱潮反應了金融創新進一步深化的特點。在場外市場中，以各類（）為代表的非標準化交易大量涌現。

A.奇異型期權

B.巨災衍生產品

C.天氣衍生金融產品

D.能源風險管理工具【答案】ACE8Z6M1G8B7J5B10HZ10G5L8P9U8X5M6ZS10T2E10S4E8C9G7148、對于金融機構而言，期權的p=-0.6元，則表示（）。

A.其他條件不變的情況下，當上證指數的波動率下降1%時，產品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失

B.其他條件不變的情況下。當上證指數的波動率增加1%時，產品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6的賬面損失

C.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1%時，產品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失

D.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1%時，產品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失【答案】DCJ5H10C3N3G7Y6R10HX10D3L2F6P3F2T6ZF3C4Y1M2J5Q5V5149、表示市場處于超買或超賣狀態的技術指標是()。

A.PSY

B.BIAS

C.MAC

D.WMS【答案】DCP9B5J4L8A3I3W1HE7K7K9G10O10V4M4ZD2O5O4D3F7O8D1150、流通中的現金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作（）。

A.狹義貨幣供應量M1

B.廣義貨幣供應量M1

C.狹義貨幣供應量M0

D.廣義貨幣供應量M2【答案】ACK8K8F6L6Y6Q5R2HZ10H3M4H10X10D7P8ZK5R5P5T10F2T6Y9151、保護性點價策略的缺點主要是()。

A.只能達到盈虧平衡

B.成本高

C.不會出現凈盈利

D.賣出期權不能對點價進行完全性保護【答案】BCM10H7Z10Q7C3A5D1HX4S4C3Q6O8B2R8ZA10Z2A4A5F7M2H7152、對于金融機構而言，期權的p=-0.6元，則表示（）。

A.其他條件不變的情況下，當上證指數的波動率下降1%時，產品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失

B.其他條件不變的情況下。當上證指數的波動率增加1%時，產品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6的賬面損失

C.其他條件不變的情況下，當利率水平下降1%時，產品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失

D.其他條件不變的情況下，當利率水平上升1%時，產品的價值將提高0.6元，而金融機構也將有0.6元的賬面損失【答案】DCJ5I5P10H5W7T7E8HY1D8Q7E10O7H8Q10ZU10N7W4W4P7N9A4153、Gamma是衡量Delta相對標的物價變動的敏感性指標。數學上，Gamma是期權價格對標的物價格的（）導數。

A.一階

B.二階

C.三階

D.四階【答案】BCO2Q6H4S1D9T2A2HL7A1J6H5U7T8I5ZW7V5E7L9F5L10P10154、低頻策略的可容納資金量()。

A.高

B.中

C.低

D.一般【答案】ACF1Y3D3H3Q2P6Z5HL2C1N8B9C1L4T8ZW7B2B10G2P9U10O7155、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產量1.8噸，按照4600元/噸銷售，據此回答下列兩題。(2)黑龍江大豆的理論收益為（）元/噸。

A.145.6

B.155.6

C.160.6

D.165.6【答案】BCF9Q9W3U6R8T2J7HX9H6Z8I9V8X7H1ZZ9D5W5U6M9V2K6156、投資者購買某國債遠期合約為180天后到期的中期國債，當前凈報價為96.55元，息票率為3%.每半年付息一次，上次付息時間為60天前，下次付息為122天以后，再下次付息為305天以后。無風險連續利率為6%，中長期國債期貨標的資產的定價公式表達正確的是（）。

A.Ft=S0er(T-r)

B.Ft=(ST-CT)er(t-T)

C.F0=S0e(r-q)T

D.Ft=(St+Dt)er(T-t)【答案】BCC3S7N2X7I3G7D5HO2B6T1U3N8M3J9ZX1R6M1B6A5Z2S4157、利用黃金分割線分析市場行情時，4.236，（）1.618等數字最為重要.價格極易在由這三個數產生的黃金分割線處產生支撐和壓力。

A.0.109

B.0.5

C.0.618

D.0.809【答案】CCD5H6S10A1V6N3G6HI2Z8S7X10B2F6R2ZI4P5C7R5E5X3N1158、對滬銅多元線性回歸方程是否存在自相關進行判斷,由統計軟件得DW值為1.79.在顯著性水平α=0.05下,查得DW值的上下界臨界值：dl=1.08,du=1.76,則可判斷出該多元線性回歸方程（）。

A.存在正自相關

B.不能判定是否存在自相關

C.無自相關

D.存在負自相關【答案】CCC8I6T4K9V5D10A7HW4G9R5R6V9T1R8ZO10J9A7P1P4D8F1159、金融期貨的標的資產無論是股票還是債券，定價的本質都是未來收益的（）。

A.再貼現

B.終值

C.貼現

D.估值【答案】CCQ9U2A6R5L3I8D10HA1V2O6T2U1Q9W2ZC9Y2K7O10N9B5K3160、關于利率的風險結構，以下說法錯誤的是()。

A.利率風險結構主要反映了不同債券的違約風險

B.信用等級差別、流動性和稅收條件等都是導致收益率差的原因

C.在經濟繁榮時期，不同到期期限的信用利差之間的差別通常比較小，一旦進入衰退或者蕭條，利差增加的幅度更大一些

D.經濟繁榮時期，低等級債券與無風險債券之間的收益率差通常比較大，衰退或者蕭條期，信用利差會變【答案】DCS7B8G10G5Y8E10Z5HM8F1H10V2A8R10T7ZY10O9O2L4P2X1Q3161、下列產品中是我國首創的信用衍生工具的是（）。

A.CDS

B.CDO

C.CRMA

D.CRMW【答案】DCN10O5L9W4X9V6J1HJ10I3V1E9H8F4L9ZT3U6O6M1J10Y6Z2162、金融機構估計其風險承受能力，適宜采用（）風險度量方法。

A.敬感性分析

B.在險價值

C.壓力測試

D.情景分析【答案】CCA9G9W1X6Z1L5C2HR9X3N10H5M4W4I4ZW2S7F2J3Z9Z3S2163、某大型電力工程公司在海外發現一項新的電力工程項目機會，需要招投標。該項目若中標，則需前期投入200萬歐元。考慮距離最終獲知競標結果只有兩個月的時間，目前歐元／人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元／人民幣即期匯率約為8．38，人民幣／歐元的即期匯率約為0．1193。公司決定利用執行價格為0．1190的人民幣／歐元看跌期權規避相關風險，該期權權利金為0．0009，合約大小為人民幣100萬元。據此回答以下兩題88-89。

A.買入；17

B.賣出；17

C.買入；16

D.賣出：16【答案】ACC4Z2J4T5L2Q1A3HC8D7I1Y1Z10S4A7ZG5H5S3H10X9M1I4164、貨幣政策的主要于段包括()。

A.再貼現率、公開市場操作和存款準備金制度

B.國家預算、公開市場操作和存款準備金制度

C.稅收、再貼現率和公開市場操作

D.國債、再貼現率和公開市場操作【答案】ACR5J8I4M2M4A7Z8HP2R9A6S4E6J7J5ZK6X8U1P4O6G7R3165、一個完整的程序化交易系統應該包括交易思想、數據獲取、數據處理