商業銀行

資本管理與資本規劃商業銀行

資本管理與資本規劃1主要內容資本分類及相互關系2國內銀行案例介紹4資本規劃與資本配置33近年國際、國內資本監管動態31

RAROC與銀行的績效考核351主要內容資本分類及相互關系2國內銀行案例介紹2金融危機是推動國際金融監管制度改進的最主要動因對商業銀行經營理念、經營目標、發展模式及管理方法起到了重要的指導作用資本充足率要求的建立資本充足率要求的強化資本充足率要求的改進BASELⅠ1988年BASELⅡ2004年BASELⅢ2010年2008年金融危機雷曼兄弟等倒閉1995年巴林銀行倒閉1974年德國赫爾斯塔特銀行和紐約富蘭克林國民銀行倒閉第一部分近年國際、國內資本監管動態2金融危機是推動國際金融監管制度改進的最主要動因對商3BASELⅠBASELⅡBASELⅢ國際資本監管規則經歷了不斷完善不斷增強的過程

定義銀行資本：核心資本、附屬資本

規定風險權重：0%、20%、50%、100%

表外納入監管：設計轉換系數

設定達標目標：不低于8%

建立三大支柱：最低資本充足率、外部監管、市場約束

引入內部評級：初級內部評級、高級內部評級

納入操作風險：涵蓋信用風險、市場風險、操作風險

改革監管治理架構構建宏觀審慎監管提高資本監管標準

引入杠桿率和流動性監管第一部分近年國際、國內資本監管動態3BASELⅠBASELⅡBASELⅢ國際資本監管規則巴塞爾資本協議的演進歷程1988年7月1992年年底1999年6月2000年2001年1月2001年4月2002年10月2003年4~6月2003年10~12月2006年年底2009年年底2010年4月2010年12月BaselⅠ正式實施實施的最后期限BaselⅡ第一次征詢意見稿第一次定量影響分析BaselⅡ第二次征詢意見稿第二次定量影響分析第三次定量影響分析BaselⅡ第三次征詢意見稿BaselⅡ正式出臺并開始實施實施的最后期限BaselⅢ

初稿出臺定量分析BaselⅢ

最終定稿

事件與時間表巴塞爾資本協議的演進歷程1988年7月BaselⅠ第一部分近年國際、國內資本監管動態5軟約束硬約束國際接軌06年，銀監會對《辦法》進行修訂94年，央行開始提出對CAR進行管理03年以前，資本監管相對較松04年，銀監會發布《資本充足率管理辦法》03年，銀監會成立ClicktoaddTitleClicktoaddTitle發展軌跡第一階段第二階段第三階段09年，提高CAR標準（大銀行11.5%，中小銀行10%）11年，推動中國“巴塞爾Ⅲ”的全面實施95年，商業銀行法確定CAR不得低于8%國內資本監管制度也進行了重大調整12年，推出新《商業銀行資本管理辦法》13年，全實施第一部分近年國際、國內資本監管動態5軟約束硬約束國際接軌6中國最新銀行監管制度2011年4月，銀監會正式公布《關于中國銀行業實施新監管標準的指導意見》（也稱中國版“巴Ⅲ”），構建了“資本充足率、杠桿率、貸款撥備率、流動性比例”為核心的新型監管體系，明確了各類指標的達標期限要求。2012年6月，銀監會正式發布《商業銀行資本管理辦法》，在“資本充足率”的基礎上，對銀行資本管理提出更為全面的管理要求。第一部分近年國際、國內資本監管動態6中國最新銀行監管制度2011年4月，銀監會正式公布《關于7

《指導意見》確立了中國銀行業審慎監管標準的四大指標全面借鑒巴Ⅱ和巴Ⅲ的內容；提高資本充足率達標標準，實施差異化管理以杠桿率監管作為對資本充足率監管的有效補充不做風險處理的資本充足指標在原有流動性監管體系上增加流動性覆蓋率（LCR）和凈穩定資金比率（NSFR）兩個指標建立貸款撥備率和撥備覆蓋率監管標準原則上按兩者孰高的方法確定監管要求資本充足率杠桿率流動性比例貸款損失準備資本充足率（2012年）、杠桿率（2011年）目前已分別出臺了管理辦法，流動性以及貸款損失準備的監管辦法也在醞釀中。總體而言，國內監管標準高于國際，其中我行貸款損失準備目前尚未達標第一部分近年國際、國內資本監管動態7《指導意見》確立了中國銀行業審慎監管標準的四大指標全面借8《商業銀行資本管理辦法》的總體布局《新辦法》正文包括十章180條，23000字：側重資本的全面管理，包括公司治理、第一支柱的定性要求、第二支柱的內部資本充足評估管理和監督檢查、第三支柱信息披露等內容，以原則性規定為主。（整合了近幾年監管部門為開展新資本協議工作陸續公布的13個監管指引）17個附件：側重資本充足率的計算。包括第一支柱的定量要求、計算規則、公式等內容大部分納入了附件。《老辦法》正文包括五章，共5400字。5個附件。2011年1月啟動修訂；2011年5月啟動定量測算；多次召集討論；確定2013年實施。第一部分近年國際、國內資本監管動態8《商業銀行資本管理辦法》的總體布局《新辦法》2011年1月9資本管理辦法的發布是中國資本監管技術的跨越式發展與原辦法相比，新辦法體現為五大變化、四類關注。2013年1月1日起實施治理架構第二支柱要求外部監管信息披露資本充足率指標體系資本定義風險權重體系風險覆蓋范圍風險計量技術五大變化四類關注第一部分近年國際、國內資本監管動態9資本管理辦法的發布是中國資本監管技術的跨越式發展與原辦法相第一部分近年國際、國內資本監管動態10共性要求一提高資本充足率監管標準

設定三個最低資本充足率要求，即核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率；新增留存超額資本、逆周期超額資本、系統重要性銀行的附加資本要求監管標準比較第三版巴塞爾協議國內新監管標準核心一級資本一級資本總資本核心一級資本一級資本總資本最低要求（1）4.5%6%8%5%6%8%留存超額資本（2）2.5%2.5（1）+（2）7%8.5%10.5%7.5%8.5%10.5%逆周期超額資本0-2.5%0-2.5%SIB附加資本1%-3.5%分檔1%過渡期2013年初-2018年底2013年-2018年底第一部分近年國際、國內資本監管動態10共性要求一提高資本第一部分近年國際、國內資本監管動態11共性要求二引入杠桿率監管杠桿率是資本充足率的補充，其是指一級資本占總資產的比例。國際、國內監管比較監管標準過渡期安排第三版巴塞爾協議3%2011年初開始監控2013年初-2017年初雙軌運行2018年納入第一支柱國內新監管標準4%2012年開始實施2013年底系統重要性銀行達標2016年底非系統重要性銀行達標國際、國內監管改革還包括引入貸款撥備率、建立流動性監管標準第一部分近年國際、國內資本監管動態11共性要求二引入杠桿12

短期影響中長期影響新監管規則對國內商業銀行的影響短期影響中長期影響資本定義趨嚴導致資本充足率下降貸款撥備率對銀行利潤消耗加大融資壓力加大資本補充難度提高資產規模擴張受限監管要求提高、利率市場化、金融脫媒背景下，中國商業銀行規模快速擴張的粗放經營模式已到盡頭！必須加強資本管理，實現經營模式的轉型！第一部分近年國際、國內資本監管動態12短期影響中長期影響新監管規則對國內商業銀行的影響短16家主要商業銀行2012-2016年資本缺口測算匯總表

總資本一級資本風險加權資產稅后利潤2011年底大型銀行39508297973315636647股份制銀行1220791641178421913

假設條件（貸款增速15%)利潤增速15%利潤增速20%分紅率30%分紅率35%分紅率30%分紅率35%5年內部利潤留存（億元）大型銀行36075334984154838580股份制銀行10384964311960111052016年底資本充足率（%）大型銀行11.14%10.75%11.96%11.52%股份制銀行9.36%9.05%10.02%9.66%2016年底一級資本充足率（%）大型銀行9.88%9.49%10.70%10.25%股份制銀行8.25%7.93%8.91%8.55%5年年均總資本缺口（億元）大型銀行10391264559819股份制銀行5406892433965年年均一級資本缺口（億元）大型銀行50573135285股份制銀：資本缺口考慮內部利潤留存后，資本充足率仍未達標的單家銀行資本缺口之和。第一部分近年國際、國內資本監管動態1316家主要商業銀行2012-2016年資本缺口測算匯總表總14對策1對策2對策3

采取多種措施確保資本充足率達標

構建經濟資本管理體系

推進價值管理為核心的經營發展方式對策…………推動戰略轉型實現市值增長提升股東價值面對監管約束趨緊，銀行必須在做好監管資本管理的同時，立足高遠，努力向先進的經濟資本管理跨越。新監管環境下銀行的管理策略14對策1對策2對策3采取多種措施確保資本充足率達標15新監管環境下銀行的管理策略優化費用管理完善內源融資優化資產負債結構降低風險權重分子策略分母策略利用外源融資降低信貸成本提升NIM提高非息占比配股增發定向募股可轉債、次級債其他債務性資本工具表內外協調發展優化信貸結構調整客戶結構增加風險緩釋策略一15新監管環境下銀行的管理策略優化費用管理完善內源融資優化資16以資本管理為核心資本規劃資本預算資本配置資本考核以價值管理為導向外延增長與內涵發展相結合當期利潤與長期盈利相結合收益、風險、資本、市值相結合優化完善經營發展模式策略二新監管環境下銀行的管理策略16以資本管理為核心以價值管理為導向優化完善經營發展模式策17

產品創新

管理創新

技術創新金融創新

建立與業務發展相協調的風險管理戰略

建立相對集中的風險管理組織體系

建立面向未來的全面風險管理制度體系風險管理策略三新監管環境下銀行的管理策略17產品創新金融創新建立與業務發展相協調的風險管理戰略風18主要內容

資本分類及相互關系2國內銀行案例介紹4資本規劃與資本配置33近年國際、國內資本監管動態31

RAROC與銀行的績效考核3518主要內容資本分類及相互關系2國內銀行案例介19第二部分資本分類及相互關系依據一定的會計方法和規則，在商業銀行資產負債表上反映出來的資本——資本的財務視角監管機構根據當地情況規定的銀行必須執行的強制性資本標準——資本的監管視角商業銀行管理層內部評估的、在一定置信水平下用來緩沖資產或業務非預期損失的資本——資本的風險視角資本的分類

賬面資本

監管資本

經濟資本關于銀行資本的三種視角19第二部分資本分類及相互關系依據一定的會計方法和規20經濟資本的內涵

銀行經營面臨的風險損失可分為三類：預期損失、非預期損失和異常損失經濟資本=信用風險資本+市場風險資本+操作風險資本+其他風險資本

預期損失是預計的平均損失，由準備金所覆蓋，計入經營成本；異常損失發生概率較低，但損失巨大；而非預期損失介于預期損失和極端損失之間，由銀行經濟資本所覆蓋。第二部分資本分類及相互關系20經濟資本的內涵預期損失是預計的平均損失，由準備金所覆蓋21經濟資本是賬面資本和監管資本的重要參考

賬面資本的數量應當大于等于經濟資本數量

監管資本逐漸向經濟資本靠攏經濟資本數量的生成以銀行內在的風險為基礎，既不是由投資者實際出資數量所決定，也不是由監管機構“一刀切”的方法計量，所以，內生的經濟資本是賬面資本和監管資本的重要參考。從未來發展趨勢上看，經濟資本與監管資本的主流趨勢是收斂和一體化，原因在于監管機構已經開始以經濟資本為方向調整監管資本的計量方法，將商業銀行經濟資本系統的建設作為合規監管的一個重要組成部分。銀行為了保持穩定經營，必須保證自身所擁有的可以用于沖銷實際風險損失的賬面資本大于或等于所計量的經濟資本。三種資本之間的關系第二部分資本分類及相互關系21經濟資本是賬面資本和監管資本的重要參考賬面資本的數量應賬面資本、監管資本與經濟資本可能的排列120A-賬面資本R-監管資本E-經濟資本ARE資本水平AREAREAREAREARE第二部分資本分類及相互關系賬面資本、監管資本與經濟資本可能的排列120A-賬面資本R-

賬面資本、監管資本與經濟資本的關系4、5、6三種組合不成立（監管不允許）1、2、3三種組合是法規允許的，但未必是最經濟的組合2、3要考慮如何在不違背監管規定的前提下，對內部經濟資本實施更有效配置。組合1要考慮增加資本金。但需要股東理解為何在滿足資本充足率監管的前提下，還要增加資本金？資本是否浪費？（一）（二）（三）（四）*賬面資本、監管資本與經濟資本既有聯系又有區別，需要分層面在三者間進行協調管理。第二部分資本分類及相互關系賬面資本、4、5、6三種組合不成立（監管不允許）1、2、324股東價值最大化轉變經營增長模式樹立科學發展觀念，避免過度依賴增量擴張，忽視存量的優化調整。通過經濟資本管理，實現資本資源的有效利用和科學的績效評價。引入資本約束機制資本決定了商業銀行經營規模的擴張能力、風險抵御能力和市場生存能力，經濟資本管理是實現對風險和收益雙重約束的核心手段推動風險管理能力提高經濟資本管理是搭建全面風險管理體系的重要組成部分，對提高風險管理水平有重要的推動作用。協調短期與長期發展需要盲目規模擴張雖然實現了當期利潤的快速增長，但為未來經營埋下隱患。經濟資本的引入，要求銀行合理把握規模、質量、效益的關系，實現短期目標與長期利益的協調。資本管理的必要性第二部分資本分類及相互關系24股東價值轉變經營增長模式樹立科學發展觀念，避免過度依賴增25資本管理在銀行經營實務中的應用方向宏觀微觀中觀資本管理資本投入產品創新客戶定位風險定價戰略規劃資源配置績效管理資本需求投資者監管/評級機構風險管理合規性監管簡單復雜第二部分資本分類及相互關系25資本管理在銀行經營實務中的應用方向宏觀微觀中觀資本管理資通過資本管理連接財務管理和風險管理，借助EVA和RAROC統一衡量和評價各分行、各業務線對股東價值的貢獻度，并將資本管理決策轉化成業務語言，體現為可實施的經營計劃、業務方案和管理措施。風險管理（市場、信用、操作、其他）財務會計、管理會計提供各維度風險數據提供各維度成本與收入數據資本管理計量各維度經濟資本占用、EVA/RAROC占用，資本總量與結構平衡管理各維度經濟資本、EVA/RAROC標準和數值綜合經營計劃績效考評資金營運財務資源配置風險管理產品管理網點管理機構管理資產組合管理第二部分資本分類及相互關系通過資本管理連接財務管理和風險管理，借助EVA和RA27主要內容資本分類及相互關系2國內銀行案例介紹4

資本規劃與資本配置33近年國際、國內資本監管動態31

RAROC與銀行的績效考核3527主要內容資本分類及相互關系2國內銀行案例介資本供給在既定目標下，需要外部融資嗎？金額？資本需求按照既定發展戰略，需要消耗多少資本？可供分配的資本資源有多少？如何進行統籌管理？一定時期內資本充足情況如何？（應符合監管要求、本行目標）資本約束第三部分

資本規劃與資本配置資本約束下，銀行需對資本進行合理規劃和科學配置資本供給資本需求可供分配的資本資源有多少？一定時期內資本充足資本規劃的本質確定合適的資本充足率目標，建立資本供給與資本需求之間的平衡。資本供給（資本）資本需求（風險資產）確定合適的資本充足率內生資本補充外部資本籌集業務發展消耗凈利潤留存籌資渠道：配股、增發、可轉債、次級債等與歷史風險水平、業務結構、發展速度等因素相關確立最優資本結構追求合理的資本回報率第三部分

資本規劃與資本配置資本規劃的本質確定合適的資本充足率目標，建立資本供給與資本需資本配置目的資本配置是將銀行可分配的資本額度按一定路徑、規則進行調配的過程，以確保在既定的資本充足率目標下，資本得到高效運用。資本可配置額度風險因素*預期損失水平*非預期損失水平收益及成本因素*未來收益水平*未來運營成本風險偏好*可用資本總量*資本充足率目標*資本回報率目標效率水平*歷史資本消耗水平經營計劃*業務發展計劃外部環境*市場需求容量*監管政策變動配置目標：風險過濾后的利潤最大化第三部分

資本規劃與資本配置資本配置目的資本配置是將銀行可分配的資本額度按一定路徑、規則資本回報率效率資產、貸款、表外資產規模凈利潤/經濟利潤效益歷史風險資產結構業務結構結構參考因素資本配置方法第三部分

資本規劃與資本配置資本回報率效率資產、貸款、表外資產規模凈利潤/經濟利潤效益歷32過程管理01客戶準入、業務選擇、風險定價動態調整02日常監測限額調整事后考核03利益轉移績效考核資本回報率為核心資本配置后的管理第三部分

資本規劃與資本配置32過程管理01客戶準入、業務選擇、風險定價動態調整02日常33主要內容資本分類及相互關系2

國內銀行案例介紹4資本規劃與資本配置33近年國際、國內資本監管動態31

RAROC與銀行的績效考核3533主要內容資本分類及相互關系2國內銀行案例介可調整項目經濟資本預測監管資本預測信用風險市場風險操作風險……各風險領域經濟資本預測業務發展風險控制財務收支……全行經營預測信用風險資本其他風險資本

目標資本充足率監管資本需求經濟資本需求賬面資本預測資本方案新股發行紅利發放次級債發放/贖回……利潤預測賬面資本預測賬面資本項目調整資本計劃三類資本是否平衡并滿足資本管理目標？持續的資本監控第四部分案例介紹XX銀行案例可調整項目經濟資本預測監管資本預測信用風險各風險領域業務發展X銀行資本規劃基本流程明確資本充足率目標全行未來經營戰略設定業務發展及環境假設測算逐年資本缺口確定資本補充總量、方式及進度資本監測、環境監測、業務監測發生變化動態調整第四部分案例介紹X銀行資本規劃基本流程明確資本充足率目標全行未來經營戰略設定戰略對公戰略小企業零售戰略同業戰略國際業務業務結構調整戰略收入結構調整戰略機構（海外）擴張戰略股權投資戰略其他大客戶息差收入中間業務收入其他收入境內網點海外機構銀行股權企業股權控股？當地資本要求第四部分案例介紹戰略對公戰略小企業零售戰略同業戰略國際業務業務結構調整戰略收資本充足率目標資本定義與口徑風險資產計量方法核心一級資本充足率=？標準法初級法高級法一級資本充足率=？資本充足率=？第四部分案例介紹資本充足率目標資本定義與口徑風險資產計量方法核心一級資本充足逐年貸款增速？債券投資增速？表外業務增速？……，風險資產增速？逐年利潤增速？分紅比例？逐年資產質量預測？撥備水平預測？是否變更風險資產計量方法？宏觀經濟環境及監管要求變化趨勢？各類資本性債務（次級債）到期贖回？1234567其他假設未來3-5年主要業務計劃假設和環境假設第四部分案例介紹逐年貸款增速？債券投資增速？表外業務增速？……，風險資產增速確定資本補充總量、方式及進度是否優先補充一級資本？發次級債則核心資本充足率不低于7%次級債不得超過核心資本的25%核心資本補充方式：不分紅？降低分紅比例？股權融資？（增發、配股、……）是否優先補充二級資本？發行上限？監管報批周期？發行成本？期限組合？二級資本補充方式：次級債？混合資本債？可轉債？資本市場第四部分案例介紹確定資本補充總量、方式及進度是否優先補充一級資本？發次級債則實際風險狀況歷史回報水平產品維度客戶評級客戶類型客戶行業以銀監會標準法中的風險權重為基礎，制定內部調節系數歷史違約率歷史違約損失率宏觀及信貸政策取向行內風險偏好全行戰略導向及營銷重點客戶歷史回報水平0%20%50%100%1.5監管風險權重內部調節系數XX銀行資本配置模式－－內部風險權重分類第四部分案例介紹實際風險狀況產品維度客戶評級客戶類型客戶行業以銀監會標準法中41內部風險權重監管風險權重內部調節系數客戶評級客戶類型1產品內部調節系數客戶評級內部調節系數23客戶類型內部調節系數客戶行業內部調節系數4包括四個維度多維內部風險權重的計算41客戶評級客戶類型1產品內部調節系數客戶評級內部調節系數242主要內容資本分類及相互關系2國內銀行案例介紹4資本規劃與資本配置33近年國際、國內資本監管動態31

RAROC與銀行的績效考核3542主要內容資本分類及相互關系2國內銀行案例介資本考核資產負債結構調整資本效率提升第五部分RAROC與銀行的績效考核提高資本效率是資本約束環境下商業銀行的必然選擇資本考核資產負債資本第五部分RAROC與銀行的績效考核提44銀行績效考核指標的演變12345收入盈利資產回報率股東權益回報率風險調整后績效指標銀行資本管理最大的挑戰之一即為如何平衡風險與收益，績效考核指標的演變體現了解決這一問題的軌跡。第五部分RAROC與銀行的績效考核44銀行績效考核指標的演變12345收入盈利資產回報率45RA

ROC經濟資本稅后凈利潤÷EVA資本成本率-x稅后凈利潤經濟資本+ 利息收入- 利息支出+/- FTP轉移利息收入/FTP轉移利息支出= 資金轉移定價后的凈利差收入+ 非利息收入- 非利息支出

預期損失

- 成本- 稅金= 稅后凈利潤信用風險市場風險操作風險其他風險=總經濟資本資本成本率=無風險利率+貝塔系數x市場溢價其他計算方法：同業資本回報率的平均水平不同業務、不同時段的資本成本

風險調整后資本回報率的算法第五部分RAROC與銀行的績效考核45R經濟資本稅后凈利潤÷EVA資本成本率-x稅后凈利潤經濟46對RAROC的說明由于缺乏一種把風險與收益結合起來的測量手段，過去商業銀行只能做到一面管收益，一面管風險，無法從一種方法中同時把收益和風險同時考慮，從而選擇最優的方案。為解決這個問題，越來越多的銀行使用RAROC的概念。用RAROC作為考核和資源配置的依據，有效克服了傳統方法的缺陷。RAROC體現了當期收益和未來風險。RAROC科學地揭示了支持銀行開展業務的資源代價-----經濟資本。RAROC好比一個公用的標尺，共同的準繩，是銀行上下從業人員和管理者嚴格執行的統一標準。第五部分RAROC與銀行的績效考核46對RAROC的說明由于缺乏一種把風險與收益結合起來的測量47不同維度的盈利及資本回報分析，可以展現不同產品、業務單元或客戶的利潤貢獻和邊際資本需求的差異，并有助于銀行尋找出造成銀行資本需求和盈利水平變化的內、外部驅動要素。基于不同維度的資本回報分析結果，將經濟資本在不同資本回報能力的產品或業務單元中進行優化配置，以提高銀行整體的資本回報能力。對產品、業務單元、客戶以及不同分支機構進行多維度分析，可以協助銀行進行決策–例如對于某項產品或業務的擴張戰略或退出戰略、對某項業務或某個分支機構進行剝離、收購或合并決策等。根據不同產品或業務的歷史表現及市場情況，確定不同產品或業務的最低回報率（HurdleRate）。最低回報率除了應用在綜合計劃、監控及績效考核中外，還有助于對不同產品和業務的定價和信貸決策。績效考核與業務分析資源配置與組合優化戰略與決策支持產品定價與風險管理RAROC／EVA風險調整后績效指標（RAROC/EVA）的應用意義第五部分RAROC與銀行的績效考核47不同維度的盈利及資本回報分析，可以展現不同產品、業務單元48謝謝！我們不能決定風向，但可以調整風帆！48謝謝！我們不能決定風向，商業銀行

資本管理與資本規劃商業銀行

資本管理與資本規劃50主要內容資本分類及相互關系2國內銀行案例介紹4資本規劃與資本配置33近年國際、國內資本監管動態31

RAROC與銀行的績效考核351主要內容資本分類及相互關系2國內銀行案例介紹51金融危機是推動國際金融監管制度改進的最主要動因對商業銀行經營理念、經營目標、發展模式及管理方法起到了重要的指導作用資本充足率要求的建立資本充足率要求的強化資本充足率要求的改進BASELⅠ1988年BASELⅡ2004年BASELⅢ2010年2008年金融危機雷曼兄弟等倒閉1995年巴林銀行倒閉1974年德國赫爾斯塔特銀行和紐約富蘭克林國民銀行倒閉第一部分近年國際、國內資本監管動態2金融危機是推動國際金融監管制度改進的最主要動因對商52BASELⅠBASELⅡBASELⅢ國際資本監管規則經歷了不斷完善不斷增強的過程

定義銀行資本：核心資本、附屬資本

規定風險權重：0%、20%、50%、100%

表外納入監管：設計轉換系數

設定達標目標：不低于8%

建立三大支柱：最低資本充足率、外部監管、市場約束

引入內部評級：初級內部評級、高級內部評級

納入操作風險：涵蓋信用風險、市場風險、操作風險

改革監管治理架構構建宏觀審慎監管提高資本監管標準

引入杠桿率和流動性監管第一部分近年國際、國內資本監管動態3BASELⅠBASELⅡBASELⅢ國際資本監管規則巴塞爾資本協議的演進歷程1988年7月1992年年底1999年6月2000年2001年1月2001年4月2002年10月2003年4~6月2003年10~12月2006年年底2009年年底2010年4月2010年12月BaselⅠ正式實施實施的最后期限BaselⅡ第一次征詢意見稿第一次定量影響分析BaselⅡ第二次征詢意見稿第二次定量影響分析第三次定量影響分析BaselⅡ第三次征詢意見稿BaselⅡ正式出臺并開始實施實施的最后期限BaselⅢ

初稿出臺定量分析BaselⅢ

最終定稿

事件與時間表巴塞爾資本協議的演進歷程1988年7月BaselⅠ第一部分近年國際、國內資本監管動態54軟約束硬約束國際接軌06年，銀監會對《辦法》進行修訂94年，央行開始提出對CAR進行管理03年以前，資本監管相對較松04年，銀監會發布《資本充足率管理辦法》03年，銀監會成立ClicktoaddTitleClicktoaddTitle發展軌跡第一階段第二階段第三階段09年，提高CAR標準（大銀行11.5%，中小銀行10%）11年，推動中國“巴塞爾Ⅲ”的全面實施95年，商業銀行法確定CAR不得低于8%國內資本監管制度也進行了重大調整12年，推出新《商業銀行資本管理辦法》13年，全實施第一部分近年國際、國內資本監管動態5軟約束硬約束國際接軌55中國最新銀行監管制度2011年4月，銀監會正式公布《關于中國銀行業實施新監管標準的指導意見》（也稱中國版“巴Ⅲ”），構建了“資本充足率、杠桿率、貸款撥備率、流動性比例”為核心的新型監管體系，明確了各類指標的達標期限要求。2012年6月，銀監會正式發布《商業銀行資本管理辦法》，在“資本充足率”的基礎上，對銀行資本管理提出更為全面的管理要求。第一部分近年國際、國內資本監管動態6中國最新銀行監管制度2011年4月，銀監會正式公布《關于56

《指導意見》確立了中國銀行業審慎監管標準的四大指標全面借鑒巴Ⅱ和巴Ⅲ的內容；提高資本充足率達標標準，實施差異化管理以杠桿率監管作為對資本充足率監管的有效補充不做風險處理的資本充足指標在原有流動性監管體系上增加流動性覆蓋率（LCR）和凈穩定資金比率（NSFR）兩個指標建立貸款撥備率和撥備覆蓋率監管標準原則上按兩者孰高的方法確定監管要求資本充足率杠桿率流動性比例貸款損失準備資本充足率（2012年）、杠桿率（2011年）目前已分別出臺了管理辦法，流動性以及貸款損失準備的監管辦法也在醞釀中。總體而言，國內監管標準高于國際，其中我行貸款損失準備目前尚未達標第一部分近年國際、國內資本監管動態7《指導意見》確立了中國銀行業審慎監管標準的四大指標全面借57《商業銀行資本管理辦法》的總體布局《新辦法》正文包括十章180條，23000字：側重資本的全面管理，包括公司治理、第一支柱的定性要求、第二支柱的內部資本充足評估管理和監督檢查、第三支柱信息披露等內容，以原則性規定為主。（整合了近幾年監管部門為開展新資本協議工作陸續公布的13個監管指引）17個附件：側重資本充足率的計算。包括第一支柱的定量要求、計算規則、公式等內容大部分納入了附件。《老辦法》正文包括五章，共5400字。5個附件。2011年1月啟動修訂；2011年5月啟動定量測算；多次召集討論；確定2013年實施。第一部分近年國際、國內資本監管動態8《商業銀行資本管理辦法》的總體布局《新辦法》2011年1月58資本管理辦法的發布是中國資本監管技術的跨越式發展與原辦法相比，新辦法體現為五大變化、四類關注。2013年1月1日起實施治理架構第二支柱要求外部監管信息披露資本充足率指標體系資本定義風險權重體系風險覆蓋范圍風險計量技術五大變化四類關注第一部分近年國際、國內資本監管動態9資本管理辦法的發布是中國資本監管技術的跨越式發展與原辦法相第一部分近年國際、國內資本監管動態59共性要求一提高資本充足率監管標準

設定三個最低資本充足率要求，即核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率；新增留存超額資本、逆周期超額資本、系統重要性銀行的附加資本要求監管標準比較第三版巴塞爾協議國內新監管標準核心一級資本一級資本總資本核心一級資本一級資本總資本最低要求（1）4.5%6%8%5%6%8%留存超額資本（2）2.5%2.5（1）+（2）7%8.5%10.5%7.5%8.5%10.5%逆周期超額資本0-2.5%0-2.5%SIB附加資本1%-3.5%分檔1%過渡期2013年初-2018年底2013年-2018年底第一部分近年國際、國內資本監管動態10共性要求一提高資本第一部分近年國際、國內資本監管動態60共性要求二引入杠桿率監管杠桿率是資本充足率的補充，其是指一級資本占總資產的比例。國際、國內監管比較監管標準過渡期安排第三版巴塞爾協議3%2011年初開始監控2013年初-2017年初雙軌運行2018年納入第一支柱國內新監管標準4%2012年開始實施2013年底系統重要性銀行達標2016年底非系統重要性銀行達標國際、國內監管改革還包括引入貸款撥備率、建立流動性監管標準第一部分近年國際、國內資本監管動態11共性要求二引入杠桿61

短期影響中長期影響新監管規則對國內商業銀行的影響短期影響中長期影響資本定義趨嚴導致資本充足率下降貸款撥備率對銀行利潤消耗加大融資壓力加大資本補充難度提高資產規模擴張受限監管要求提高、利率市場化、金融脫媒背景下，中國商業銀行規模快速擴張的粗放經營模式已到盡頭！必須加強資本管理，實現經營模式的轉型！第一部分近年國際、國內資本監管動態12短期影響中長期影響新監管規則對國內商業銀行的影響短16家主要商業銀行2012-2016年資本缺口測算匯總表

總資本一級資本風險加權資產稅后利潤2011年底大型銀行39508297973315636647股份制銀行1220791641178421913

假設條件（貸款增速15%)利潤增速15%利潤增速20%分紅率30%分紅率35%分紅率30%分紅率35%5年內部利潤留存（億元）大型銀行36075334984154838580股份制銀行10384964311960111052016年底資本充足率（%）大型銀行11.14%10.75%11.96%11.52%股份制銀行9.36%9.05%10.02%9.66%2016年底一級資本充足率（%）大型銀行9.88%9.49%10.70%10.25%股份制銀行8.25%7.93%8.91%8.55%5年年均總資本缺口（億元）大型銀行10391264559819股份制銀行5406892433965年年均一級資本缺口（億元）大型銀行50573135285股份制銀：資本缺口考慮內部利潤留存后，資本充足率仍未達標的單家銀行資本缺口之和。第一部分近年國際、國內資本監管動態6216家主要商業銀行2012-2016年資本缺口測算匯總表總63對策1對策2對策3

采取多種措施確保資本充足率達標

構建經濟資本管理體系

推進價值管理為核心的經營發展方式對策…………推動戰略轉型實現市值增長提升股東價值面對監管約束趨緊，銀行必須在做好監管資本管理的同時，立足高遠，努力向先進的經濟資本管理跨越。新監管環境下銀行的管理策略14對策1對策2對策3采取多種措施確保資本充足率達標64新監管環境下銀行的管理策略優化費用管理完善內源融資優化資產負債結構降低風險權重分子策略分母策略利用外源融資降低信貸成本提升NIM提高非息占比配股增發定向募股可轉債、次級債其他債務性資本工具表內外協調發展優化信貸結構調整客戶結構增加風險緩釋策略一15新監管環境下銀行的管理策略優化費用管理完善內源融資優化資65以資本管理為核心資本規劃資本預算資本配置資本考核以價值管理為導向外延增長與內涵發展相結合當期利潤與長期盈利相結合收益、風險、資本、市值相結合優化完善經營發展模式策略二新監管環境下銀行的管理策略16以資本管理為核心以價值管理為導向優化完善經營發展模式策66

產品創新

管理創新

技術創新金融創新

建立與業務發展相協調的風險管理戰略

建立相對集中的風險管理組織體系

建立面向未來的全面風險管理制度體系風險管理策略三新監管環境下銀行的管理策略17產品創新金融創新建立與業務發展相協調的風險管理戰略風67主要內容

資本分類及相互關系2國內銀行案例介紹4資本規劃與資本配置33近年國際、國內資本監管動態31

RAROC與銀行的績效考核3518主要內容資本分類及相互關系2國內銀行案例介68第二部分資本分類及相互關系依據一定的會計方法和規則，在商業銀行資產負債表上反映出來的資本——資本的財務視角監管機構根據當地情況規定的銀行必須執行的強制性資本標準——資本的監管視角商業銀行管理層內部評估的、在一定置信水平下用來緩沖資產或業務非預期損失的資本——資本的風險視角資本的分類

賬面資本

監管資本

經濟資本關于銀行資本的三種視角19第二部分資本分類及相互關系依據一定的會計方法和規69經濟資本的內涵

銀行經營面臨的風險損失可分為三類：預期損失、非預期損失和異常損失經濟資本=信用風險資本+市場風險資本+操作風險資本+其他風險資本

預期損失是預計的平均損失，由準備金所覆蓋，計入經營成本；異常損失發生概率較低，但損失巨大；而非預期損失介于預期損失和極端損失之間，由銀行經濟資本所覆蓋。第二部分資本分類及相互關系20經濟資本的內涵預期損失是預計的平均損失，由準備金所覆蓋70經濟資本是賬面資本和監管資本的重要參考

賬面資本的數量應當大于等于經濟資本數量

監管資本逐漸向經濟資本靠攏經濟資本數量的生成以銀行內在的風險為基礎，既不是由投資者實際出資數量所決定，也不是由監管機構“一刀切”的方法計量，所以，內生的經濟資本是賬面資本和監管資本的重要參考。從未來發展趨勢上看，經濟資本與監管資本的主流趨勢是收斂和一體化，原因在于監管機構已經開始以經濟資本為方向調整監管資本的計量方法，將商業銀行經濟資本系統的建設作為合規監管的一個重要組成部分。銀行為了保持穩定經營，必須保證自身所擁有的可以用于沖銷實際風險損失的賬面資本大于或等于所計量的經濟資本。三種資本之間的關系第二部分資本分類及相互關系21經濟資本是賬面資本和監管資本的重要參考賬面資本的數量應賬面資本、監管資本與經濟資本可能的排列120A-賬面資本R-監管資本E-經濟資本ARE資本水平AREAREAREAREARE第二部分資本分類及相互關系賬面資本、監管資本與經濟資本可能的排列120A-賬面資本R-

賬面資本、監管資本與經濟資本的關系4、5、6三種組合不成立（監管不允許）1、2、3三種組合是法規允許的，但未必是最經濟的組合2、3要考慮如何在不違背監管規定的前提下，對內部經濟資本實施更有效配置。組合1要考慮增加資本金。但需要股東理解為何在滿足資本充足率監管的前提下，還要增加資本金？資本是否浪費？（一）（二）（三）（四）*賬面資本、監管資本與經濟資本既有聯系又有區別，需要分層面在三者間進行協調管理。第二部分資本分類及相互關系賬面資本、4、5、6三種組合不成立（監管不允許）1、2、373股東價值最大化轉變經營增長模式樹立科學發展觀念，避免過度依賴增量擴張，忽視存量的優化調整。通過經濟資本管理，實現資本資源的有效利用和科學的績效評價。引入資本約束機制資本決定了商業銀行經營規模的擴張能力、風險抵御能力和市場生存能力，經濟資本管理是實現對風險和收益雙重約束的核心手段推動風險管理能力提高經濟資本管理是搭建全面風險管理體系的重要組成部分，對提高風險管理水平有重要的推動作用。協調短期與長期發展需要盲目規模擴張雖然實現了當期利潤的快速增長，但為未來經營埋下隱患。經濟資本的引入，要求銀行合理把握規模、質量、效益的關系，實現短期目標與長期利益的協調。資本管理的必要性第二部分資本分類及相互關系24股東價值轉變經營增長模式樹立科學發展觀念，避免過度依賴增74資本管理在銀行經營實務中的應用方向宏觀微觀中觀資本管理資本投入產品創新客戶定位風險定價戰略規劃資源配置績效管理資本需求投資者監管/評級機構風險管理合規性監管簡單復雜第二部分資本分類及相互關系25資本管理在銀行經營實務中的應用方向宏觀微觀中觀資本管理資通過資本管理連接財務管理和風險管理，借助EVA和RAROC統一衡量和評價各分行、各業務線對股東價值的貢獻度，并將資本管理決策轉化成業務語言，體現為可實施的經營計劃、業務方案和管理措施。風險管理（市場、信用、操作、其他）財務會計、管理會計提供各維度風險數據提供各維度成本與收入數據資本管理計量各維度經濟資本占用、EVA/RAROC占用，資本總量與結構平衡管理各維度經濟資本、EVA/RAROC標準和數值綜合經營計劃績效考評資金營運財務資源配置風險管理產品管理網點管理機構管理資產組合管理第二部分資本分類及相互關系通過資本管理連接財務管理和風險管理，借助EVA和RA76主要內容資本分類及相互關系2國內銀行案例介紹4

資本規劃與資本配置33近年國際、國內資本監管動態31

RAROC與銀行的績效考核3527主要內容資本分類及相互關系2國內銀行案例介資本供給在既定目標下，需要外部融資嗎？金額？資本需求按照既定發展戰略，需要消耗多少資本？可供分配的資本資源有多少？如何進行統籌管理？一定時期內資本充足情況如何？（應符合監管要求、本行目標）資本約束第三部分

資本規劃與資本配置資本約束下，銀行需對資本進行合理規劃和科學配置資本供給資本需求可供分配的資本資源有多少？一定時期內資本充足資本規劃的本質確定合適的資本充足率目標，建立資本供給與資本需求之間的平衡。資本供給（資本）資本需求（風險資產）確定合適的資本充足率內生資本補充外部資本籌集業務發展消耗凈利潤留存籌資渠道：配股、增發、可轉債、次級債等與歷史風險水平、業務結構、發展速度等因素相關確立最優資本結構追求合理的資本回報率第三部分

資本規劃與資本配置資本規劃的本質確定合適的資本充足率目標，建立資本供給與資本需資本配置目的資本配置是將銀行可分配的資本額度按一定路徑、規則進行調配的過程，以確保在既定的資本充足率目標下，資本得到高效運用。資本可配置額度風險因素*預期損失水平*非預期損失水平收益及成本因素*未來收益水平*未來運營成本風險偏好*可用資本總量*資本充足率目標*資本回報率目標效率水平*歷史資本消耗水平經營計劃*業務發展計劃外部環境*市場需求容量*監管政策變動配置目標：風險過濾后的利潤最大化第三部分

資本規劃與資本配置資本配置目的資本配置是將銀行可分配的資本額度按一定路徑、規則資本回報率效率資產、貸款、表外資產規模凈利潤/經濟利潤效益歷史風險資產結構業務結構結構參考因素資本配置方法第三部分

資本規劃與資本配置資本回報率效率資產、貸款、表外資產規模凈利潤/經濟利潤效益歷81過程管理01客戶準入、業務選擇、風險定價動態調整02日常監測限額調整事后考核03利益轉移績效考核資本回報率為核心資本配置后的管理第三部分

資本規劃與資本配置32過程管理01客戶準入、業務選擇、風險定價動態調整02日常82主要內容資本分類及相互關系2

國內銀行案例介紹4資本規劃與資本配置33近年國際、國內資本監管動態31

RAROC與銀行的績效考核3533主要內容資本分類及相互關系2國內銀行案例介可調整項目經濟資本預測監管資本預測信用風險市場風險操作風險……各風險領域經濟資本預測業務發展風險控制財務收支……全行經營預測信用風險資本其他風險資本

目標資本充足率監管資本需求經濟資本需求賬面資本預測資本方案新股發行紅利發放次級債發放/贖回……利潤預測賬面資本預測賬面資本項目調整資本計劃三類資本是否平衡并滿足資本管理目標？持續的資本監控第四部分案例介紹XX銀行案例可調整項目經濟資本預測監管資本預測信用風險各風險領域業務發展X銀行資本規劃基本流程明確資本充足率目標全行未來經營戰略設定業務發展及環境假設測算逐年資本缺口確定資本補充總量、方式及進度資本監測、環境監測、業務監測發生變化動態調整第四部分案例介紹X銀行資本規劃基本流程明確資本充足率目標全行未來經營戰略設定戰略對公戰略小企業零售戰略同業戰略國際業務業務結構調整戰略收入結構調整戰略機構（海外）擴張戰略股權投資戰略其他大客戶息差收入中間業務收入其他收入境內網點海外機構銀行股權企業股權控股？當地資本要求第四部分案例介紹戰略對公戰略小企業零售戰略同業戰略國際業務業務結構調整戰略收資本充足率目標資本定義與口徑風險資產計量方法核心一級資本充足率=？標準法初級法高級法一級資本充足率=？資本充足率=？第四部分案例介紹資本充足率目標資本定義與口徑風險資產計量方法核心一級資本充足逐年貸款增速？債券投資增速？表外業務增速？……，風險資產增速？逐年利潤增速？分紅比例？逐年資產質量預測？撥備水平預測？是否變更風險資產計量方法？宏觀經濟環境及監管要求變化趨勢？各類資本性債務（次級債）到期贖回？1234