《期貨從業資格》職業考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格7.40美元/蒲式耳，同時買入1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買入1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.30美元/蒲式耳。同時賣出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，則該交易者套利的結果為（）美元。

A.獲利250

B.虧損300

C.獲利280

D.虧損500【答案】ACE4F10A9W6E2K9B4HV5L6N9D7E8E9J10ZN2X9J3W7N3X1D92、某交易者在1月份以150點的權利金買入一張3月到期，執行價格為10000點的恒指看漲期權。與此同時，該交易者又以100點的權利價格賣出一張執行價格為10200點的恒指看漲期權。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點。

A.-50

B.0

C.100

D.200【答案】BCU7Q7B5I10U4X9J1HG9Q10E1F8Y7X10P5ZF10T7P7Q7Q5N2Z103、某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格7.40美元/蒲式耳，同時買入1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買入1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.30美元/蒲式耳。同時賣出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，則該交易者套利的結果為（）美元。

A.獲利250

B.虧損300

C.獲利280

D.虧損500【答案】ACE4K7J7J2S7M2T1HZ8P10H2U2X9Q6P4ZW7D5Z10X8W3B6B64、對賣出套期保值者而言，下列情形中結果最理想的是（）

A.基差從-10元/噸變為20/噸

B.基差從-10元/噸變為10/噸

C.基差從-10元/噸變為-30/噸

D.基差從-10元/噸變為-20/噸【答案】ACY7M1W1N2W3I3L10HN3B3W8V10M10J7V4ZS7T7X1N7A9N7C25、某投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔心期間歐元對美元貶值，該投資者決定利用歐元期貨進行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為12．5萬歐元)。3月1日，外匯即期市場上以EUR／USD=1．3432購買50萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR／USD=1．3450，6月1日，歐元即期匯率為EUR／USD=1．2120，期貨市場上以成交價格EUR／USD=1．2101買入對沖平倉，則該投資者()。

A.盈利1850美元

B.虧損1850美元

C.盈利18500美元

D.虧損18500美元【答案】ACE8M10Y4B3J10T3J8HE9O2I3D8X9S8O8ZP8X7B10H5E1R4W56、5月10日，7月份和8月份豆粕期貨價格分別為3100元／噸和3160元／噸，套利者判斷價差明顯大于合理水平，下列選項中該套利者最有可能進行的交易是（）。

A.賣出7月豆粕期貨合約同時買入8月豆粕期貨合約

B.買入7月豆粕期貨合約同時賣出8月豆粕期貨合約

C.買入7月豆粕期貨合約同時買入8月豆粕期貨合約

D.賣出7月豆粕期貨合約同時賣出8月豆粕期貨合約【答案】BCU5X10U7R2G3P5W10HM2G3Z2O7D10V1R4ZD4E4A3O7H6C5F37、在外匯風險中，最常見而又最重要的是（）。

A.交易風險

B.經濟風險

C.儲備風險

D.信用風險【答案】ACC3E8O7Q2N6E3K6HX5N5O3M3B2H3V5ZM3Q1I10X10Z8B3T28、在進行賣出套期保值時，使期貨和現貨兩個市場出現盈虧相抵后存在凈盈利的情況是（）。(不計手續費等費用)

A.基差不變

B.基差走弱

C.基差為零

D.基差走強【答案】DCA4D3Z3W6U2V3O7HL2Y6Y7W7X10D10L3ZE10P10D2I9W8L10R19、價差套利根據所選擇的期貨合約的不同，可以分為()。

A.跨期套利、跨品種套利、跨時套利

B.跨品種套利、跨市套利、跨時套利

C.跨市套利、跨期套利、跨時套利

D.跨期套利、跨品種套利、跨市套利【答案】DCA9P9S7H10C1O9T1HO8X6Z8Y8J9D7R10ZV8M5O2D3W10A5O110、期貨公司對營業部實行“四統一”，即統一結算、統一風險管理、統一財務管理和會計核算、統一（）。

A.資金管理

B.資金調撥

C.客戶管理

D.交易管理【答案】BCY5Q7Z3J7X3U8W4HZ4Z5I3Y6Z8C7V5ZF9G1W4J9I7M3A411、某投資者做大豆期權的熊市看漲垂直套利，他買入敲定價格為850美分的大豆看漲期權，權力金為14美分，同時賣出敲定價格為820美分的看漲期權，權力金為18美分。則該期權投資組合的盈虧平衡點為（）美分。

A.886

B.854

C.838

D.824【答案】DCC5W6S1U1R8M3D6HR2T9S9Z3Y4N7L5ZH4I4B8C5R1K4U912、某投機者在6月份以180點的權利金買入一張9月份到期，執行價格為13000點的股票指數看漲期權，同時他又以100點的權利金買入一張9月份到期，執行價格為12500點的同一指數看跌期權。從理論上講，該投機者的最大虧損為（）。

A.80點

B.100點

C.180點

D.280點【答案】DCW7P7Z4Y2U9C8H7HY6X8V3C6N1V7C2ZA10N1N2F4R1E8Z613、期貨公司設立首席風險官的目的是（）。

A.保證期貨公司的財務穩健

B.引導期貨公司合理經營

C.對期貨公司經營管理行為的合法合規性、風險管理進行監督、檢查

D.保證期貨公司經營目標的實現【答案】CCJ2K6T5T1A3C2Y8HU2R1F2M9M7K9U10ZK3M3V4Q6B7U8R314、在我國商品期貨市場上，為了防止實物交割中可能出現違約風險，交易保證金比率一般（）。

A.隨著交割期臨近而降低

B.隨著交割期臨近而提高

C.隨著交割期臨近而適時調高或調低

D.不隨交割期臨近而調整【答案】BCX3R6S3E5N1T7W5HQ2Z5P10B1C8P3Z2ZZ1Y2W4W5B2Z2K815、期貨市場規避風險的功能是通過（）實現的。

A.套期保值

B.跨市套利

C.跨期套利

D.投機交易【答案】ACK10P1H10R10K4X7Q7HZ8A5V9A4Q4G4L5ZI2O7N8Q8P5Q6R216、下列不屬于期貨交易所風險控制制度的是（）。

A.當日無負債結算制度

B.持倉限額和大戶報告制度

C.定點交割制度

D.保證金制度【答案】CCY4S10M9C2W3F1K1HD1T2O6M7V3S4L2ZU5X10M3R3U9W10C517、在我國，1月8日，某交易者進行套利交易，同時賣出500手3月白糖期貨合約、買入1000手5月白糖期貨合約、賣出500手7月白糖期貨合約；成交價格分別為6370元/噸、6360元/噸和6350元/噸。1月13日對沖平倉時成交價格分別為6350元/噸、6320元/噸和6300元/噸。則該交易者（）。

A.盈利5萬元

B.虧損5萬元

C.盈利50萬元

D.虧損50萬元【答案】BCI6R2O5V1Q8R2C8HK3H7S3V2K8N5T4ZX7J10W7K10R1M7I118、公司制期貨交易所的最高權力機構是（）。

A.董事會

B.監事會

C.總經理

D.股東大會【答案】DCU4H1I1X4C6C5H1HO3P1C5P10L9K3G7ZU8B3U6Y1T8X8W519、以下關于期貨市場價格發現功能的說法中，描述錯誤的是()。

A.由于期貨合約是標準化的，轉手便利，買賣非常頻繁，所以能夠不斷地產生期貨價格

B.期貨市場價格發現的效率較高，期貨價格的權威性很強

C.期貨市場提供了一個近似完全競爭類型的環境

D.期貨價格是由大戶投資者商議決定的【答案】DCS1P10N10P2Q8X3U9HE2F8O3B8D6O3G3ZH5Y8T7J10M1Q2N120、股指期貨的凈持有成本可以理解為（）。

A.資金占用成本

B.持有期內可能得到的股票分紅紅利

C.資金占用成本減去持有期內可能得到的股票分紅紅利

D.資金占用成本加上持有期內可能得到的股票分紅紅利【答案】CCB10R8J6Z1B2G4I2HM4H3M7N6X3L7G5ZR5I9A7H4P1X6X821、對于技術分析理解有誤的是（）。

A.技術分析可以幫助投資者判斷市場趨勢

B.技術分析提供的量化指標可以警示行情轉折

C.技術分析方法是對價格變動的根本原因的判斷

D.技術分析方法的特點是比較直觀【答案】CCX9F10A9S6Z9G5G5HS1F8G3P4U5M9X2ZG6C2Y2S8I1A5X922、目前我國境內期貨交易所采用的競價方式是（）。

A.公開喊價交易

B.柜臺（OTC）交易

C.計算機撮合交易

D.做市商交易【答案】CCV1U2Y7X1R8X2W1HE7E7R6Y4Y3W2O4ZT2Y1Z7L3E9Y6K623、關于基點價值的說法，正確的是（）。

A.基點價值是指利率變化一個基點引起的債券價值變動的絕對值

B.基點價值是指利率變化一個基點引起的債券價值變動的百分比

C.基點價值是指利率變化100個基點引起的債券價值變動的絕對值

D.基點價值是指利率變化100個基點引起的債券價值變動的百分比【答案】ACH3G4N5C9S7B9O4HK8B1U8Y5J10S10H4ZA2F3K5E3E6Z9X524、我國鄭州商品交易所的大戶報告制度規定，當會員或客戶的某品種持倉合約的投機頭寸達到交易所規定的投機頭寸持倉限量（）時，會員或客戶應該向期貨交易所報告自己的資金情況、頭寸情況等，客戶須通過期貨公司會員報告。

A.80%以上（含本數）

B.50%以上（含本數）

C.60%以上（含本數）

D.90%以上（含本數）【答案】ACW3E9M7Y1I1F1B1HO7U2U9X7Y10C5U3ZW6L2P1F1C6Q7N725、受聘于商品基金經理(CPO)，主要負責幫助CP0挑選商品交易顧問(CTA)，監督CTA的交易活動的是()。

A.介紹經紀商（TB）

B.托管人（Custodian）

C.期貨傭金商（FCM）

D.交易經理（TM）【答案】DCJ8K2A10W4O5A1L3HU7I4O9U3M8B8W9ZQ6M4L6B10D2D3K426、某日，中國銀行公布的外匯牌價為1美元兌6．83元人民幣，現有人民幣10000元，接當日牌價，大約可兌換（）美元。

A.1442

B.1464

C.1480

D.1498【答案】BCK10K10G1Q6J7F1K8HC9N6A4F2E9T7Z9ZU4T2W9Y1A4Y5E1027、若市場處于反向市場，做多頭的投機者應（）。

A.買入交割月份較近的合約

B.賣出交割月份較近的合約

C.買入交割月份較遠的合約

D.賣出交割月份較遠的合約【答案】CCG7V8F3Q4N3U1E4HS1Z3Z9L5V8H10Q7ZV5B10Z2Z8H4A9F628、運用移動平均線預測和判斷后市時，當價格跌破平均線，并連續暴跌，遠離平均線，為（）信號。

A.套利

B.賣出

C.保值

D.買入【答案】DCY2Q8D8B6I8G9N4HG8E4F5E3S9E9B7ZQ7A1W1Z7W2K3L429、某投機者以7800美元／噸的價格買入1手銅臺約，成交后價格上漲到7950美元／噸。為了防止價格下跌，他應于價位在（）時下達止損指令。

A.7780美元／噸

B.7800美元／噸

C.7870美元／噸

D.7950美元／噸【答案】CCC2D2X6L6E2R2N7HV8L4A10D7L5S9C2ZL6L4L8K7Q6J4J830、美國銀行公布的外匯牌價為1美元兌6.70元人民幣，則這種外匯標價方法是（）

A.美元標價法

B.浮動標價法

C.直接標價法

D.間接標價法【答案】DCC2V7K6V1Y5K1X5HC9V10X5J7O4W4B9ZV2F9R8Y1W7G2A431、有關期貨與期貨期權的關聯，下列說法錯誤的是（）。

A.期貨交易是期貨期權交易的基礎

B.期貨期權的標的是期貨合約

C.買賣雙方的權利與義務均對等

D.期貨交易與期貨期權交易都可以進行雙方交易【答案】CCG10C6D3A4B5E6R2HP3P7A1V10H6B2M2ZC2H10X6B5H5U7V832、A期貨經紀公司在當日交易結算時，發現客戶甲某交易保證金不足，于是電話通知甲某在第二天交易開始前足額追加保證金。甲某要求期貨公司允許其進行透支交易，并許諾待其資金到位立即追加保證金，公司對此予以拒絕。第二天交易開始后甲某沒有及時追加保證金，且雙方在期貨經紀合同中沒有對此進行明確約定。此時期貨公司應該()。

A.允許甲某繼續持倉

B.對甲某沒有保證金支持的頭寸強行平倉

C.勸說甲某自行平倉

D.對甲某持有的頭寸進行強行平倉【答案】BCZ1M4T6E8G4A1B9HP8Z3M7L3K9Z6B2ZN6J6M3H1X10Z7I1033、某品種合約最小變動價位為10元／噸，合約交易單位為5噸／手，則每手合約的最小變動值是（）元。

A.5

B.10

C.2

D.50【答案】DCH3Z2J10I6N2D5V7HD1X7R6O4G8B3X3ZJ8R4C6P2Z1D10R934、下列蝶式套利的基本做法，正確的是（）。

A.買入近期月份合約，同時賣出居中月份合約，并買入遠期月份合約，其中居中月份合約的數量等于近期月份和遠期月份買入合約數量之和

B.先買入遠期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合約，其中居中月份合約的數量等于近期月份和遠期月份買入合約數量之和

C.賣出近期月份合約，同時買入居中月份合約，并賣出遠期月份合約，其中遠期合約的數量等于近期月份和居中月份買入和賣出合約數量之和

D.先賣出遠期月份合約，再賣出居中月份合約，最后買入近期月份合約，其中近期合約的數量等于居中月份和遠期月份買入和賣出合約數量之和【答案】ACZ10M4I7V7X7T9G8HE2U8K4X7E9E2Y8ZH10A9D9N7K7N7S735、期貨公司進行資產管理業務帶來的收益和損失（）。

A.由客戶承擔

B.由期貨公司和客戶按比例承擔

C.收益客戶享有，損失期貨公司承擔

D.收益按比例承擔，損失由客戶承擔【答案】ACS10C3N4J10V5Q5F9HK7E2P5W7Z2I9T3ZI4T3M1A2I10N1Z136、以下不屬于外匯期貨跨期套利的是（）。

A.牛市套利

B.熊市套利

C.蝶式套利

D.統計和期權套利【答案】DCW10A9X1U10P7N10U9HV5Z3H8E2L9Y6B6ZS8Q4A1G8I7O3F737、期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標的商品的數量稱為（）。

A.合約名稱

B.最小變動價位

C.報價單位

D.交易單位【答案】DCR8O6O7U3R5S1F6HO9C2I7H1E8X8J7ZY3C5A7L5W7F6G138、當套期保值期限超過一年以上，市場上尚沒有對應的遠月期貨合約掛牌時，通常應考慮（）操作。

A.跨期套利

B.展期

C.期轉現

D.交割【答案】BCU8U6F6L9I8M9W4HX2J2M6F3X6I1H10ZB2W6D10H5V8Y3X739、5月8日，某套期保值者以2270元/噸在9月份玉米期貨合約上建倉，此時玉米現貨市場價格為2100元/噸，則此時玉米基差為（）元/噸。

A.-170

B.1700

C.170

D.-1700【答案】ACB1C10O1S5V7J6K10HF4Z4I10L4Q10Z7X5ZX4Y6R4X6V3Q1T540、在我國，有1／3以上的會員聯名提議時，期貨交易所應該召開()。

A.董事會

B.理事會

C.職工代表大會

D.臨時會員大會【答案】DCL1J10B4S9Q8T10M5HQ1O6A5O9E5Y3B1ZZ5W2V5O2K1N3W241、一張3月份到期的執行價格為380美分/蒲式耳的玉米期貨看跌期權，如果其標的玉米期貨合約的價格為350美分/蒲式耳，權利金為35美分/蒲式耳，其內涵價值為（）美分/蒲式耳。

A.30

B.0

C.-5

D.5【答案】ACV4L6O5E3B10V1U2HT3M7K4B3K9W10G1ZX3T5F10I7O5C3W542、當整個市場環境或某些全局性的因素發生變動時，即發生系統性風險時，（）。

A.各種股票的市場價格會朝著同一方向變動

B.投資組合可規避系統性風險

C.即使想通過期貨市場進行套期保值也沒有辦法

D.所有股票都會有相同幅度的上漲或下跌【答案】ACH7P5L8Q4C8I7A8HO4K2Y1T5T8X2N3ZI2C8F6V4C8X9J643、某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.40美元/蒲式耳，同時買入1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買入1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.30美元/蒲式耳。同時賣出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，則該交易者套利的結果為（）美元。

A.獲利250

B.虧損300

C.獲利280

D.虧損500【答案】ACU8S9B9A6D9L9D8HD2C9T3J10U2P4K2ZT7U2R6K8S3F8F544、目前我國各期貨交易所均采用的指令是（）。

A.市價指令

B.長效指令

C.止損指令

D.限價指令【答案】DCH5W8J1J3Z6Z4H4HY5R5Z4Z6Y3M3F4ZW9A7P3O5N5B8J645、按照交割時間的不同，交割可以分為（）。

A.集中交割和滾動交割

B.實物交割和現金交割

C.倉庫交割和廠庫交割

D.標準倉單交割和現金交割【答案】ACB10E4G3E1B10L2W3HP1D1Q4V3F6Z6V5ZL5K1E4H8Y5Z1K246、一般地，當其他因素不變時，市場利率下跌，利率期貨價格將（）。

A.先上漲，后下跌

B.下跌

C.先下跌，后上漲

D.上漲【答案】DCN3B2M3R6S9D4H2HU7V1P2A9O2G4Q8ZE5S4X1I1A2Y1A647、當套期保值期限超過一年以上，市場上尚沒有對應的遠月期貨合約掛牌時，通常應考慮（）操作。

A.跨期套利

B.展期

C.期轉現

D.交割【答案】BCJ7T1X10F8B3A10Q5HU3T9V10S1R1I4J1ZN9N3G7K2K9Q4N748、某投資者是看漲期權的賣方，如果要對沖了結其期權頭寸，可以選擇（）。

A.賣出相同期限，相同合約月份和相同執行價格的看跌期權

B.買入相同期限，相同合約月份和相同執行價格的看漲期權

C.買入相同期限，相同合約月份和相同執行價格的看跌期權

D.賣出相同期限，相同合約月份和相同執行價格的看漲期權【答案】BCL6T6P2H7I7M2W3HF1Z5E8I5O2G2S7ZU2W10J4O3S4H1U249、某玉米經銷商在大連商品交易所做買入套期保值，在某月份玉米期貨合約上建倉10手，當時的基差為一20元/噸，若該經銷商在套期保值中出現凈虧損3000元，則其平倉時的基差應為（）元/噸(不計手續費等費用)。

A.30

B.-50

C.10

D.-20【答案】CCA2H9U2Y6T4O7T6HC5W10K2W8Y2B10C9ZO6L1Q10Q5W4V4S150、現貨價格高于期貨價格或者近期期貨合約價格高于遠期期貨合約價格時，這種市場狀態稱為（）。

A.正向市場

B.反向市場

C.前向市場

D.后向市場【答案】BCI9K2C1K4R9A7I1HW1G3G7L6C8S10K1ZF8V2L10R3Z6F10R751、看跌期權空頭可以通過（）平倉。

A.賣出同一看跌期權

B.買入同一看跌期權

C.賣出相關看漲期權

D.買入相關看漲期權【答案】BCC4Y6Y9Q8K1Z5G3HV8C9N10I9U2V8R5ZN2C2A7N3B10A5K552、以下關于股票指數的說法正確的是（）。

A.股票市場不同，股票指數的編制方法就不同

B.編制機構不同，股票指數的編制方法就不同

C.樣本選擇不同，股票指數的市場代表性就不同

D.基期選擇不同，股票指數的市場代表性就不同【答案】CCX1A6F4H1T9F6S3HI7E10B6I4D1D2K2ZN6N3K3N7I1Q4Q853、某機構持有一定量的A公司股票，當前價格為42港元／股，投資者想繼續持倉，為了規避風險，該投資者以2港元／股的價格買入執行價格為52港元／股的看跌期權。則該期權標的資產的現貨價格為（）時，該投資者應該會放棄行權。（不考慮交易手續費）

A.42港元／股

B.43港元／股

C.48港元／股

D.55港元／股【答案】DCY3P4V8Q5T1L7R8HX8D5T7W4A5R10D5ZX6T6D9O10S6M7M754、通常情況下，看漲期權賣方的收益（）。

A.最大為權利金

B.隨著標的資產價格的大幅波動而降低

C.隨著標的資產價格的上漲而減少

D.隨著標的資產價格的下降而增加【答案】ACG10E5F8X9F9X6A7HS6U8N2G2L7Q10G2ZI1X2B1T4T4K4C455、下列關于股指期貨交叉套期保值的理解中，正確的是（）。

A.被保值資產組合與所用股指期貨合約的標的資產往往不一致

B.通常用到期期限不同的另一種期貨合約為其持有的期貨合約保值

C.通常用標的資產數量不同的另一種期貨合約為其持有的期貨合約保值

D.通常能獲得比普通套期保值更好的效果【答案】ACW5S10V9A9V6G9T4HW9K4H1V8N9M2R5ZF5Y3Y1N2B7V6K456、投資者利用股指期貨對其持有的價值為3000萬元的股票組合進行套期保值，該組合的β系數為1．2。當期貨指數為1000點，合約乘數為100元時，他應該（）手股指期貨合約。

A.賣出300

B.賣出360

C.買入300

D.買入360【答案】BCV4Z6T6B3P5E5C6HS10K8T5S5G10I6V6ZB8D4K1Y3S8W6H1057、對在委托銷售中違反()義務的行為，委托銷售機構和受托銷售機構應當依法承擔相應法律責任，并在委托銷售合同中予以明確。

A.完整性

B.公平性

C.適當性

D.準確性【答案】CCY5T5A2X5Y2D2B5HL6T1O3B6Z2F8R7ZD5U2N9A8V1L2H858、下列關于交易所推出的AU1212，說法正確的是（）。

A.上市時間是12月12日的黃金期貨合約

B.上市時間為12年12月的黃金期貨合約

C.12月12日到期的黃金期貨合約

D.12年12月到期的黃金期貨合約【答案】DCY1V5Q4H3P7C10H8HQ7V1P9F6W6H9A8ZL2I2B3O4H8S4U859、某套利者買入5月份菜籽油期貨合約同時賣出9月份菜籽油期貨合約，成交價格分別為10150元/噸和10110元/噸，結束套利時，平倉價格分別為10125元/噸和10175元/噸。該套利者平倉時的價差為（）元/噸。

A.50

B.-50

C.40

D.-40【答案】BCT4U7X10X10R7D6H5HN10A8K4R9E5J6L10ZS4H1Q9Q4P2Z4Z660、芝加哥期貨交易所成立之初，采用簽訂（）的交易方式。

A.遠期合約

B.期貨合約

C.互換合約

D.期權合約【答案】ACR8W10V10F9B8D3Y10HX7A5X9J2Y9Q9K6ZQ10I10A10S4T7F7Q761、3月26日，某交易者賣出50手6月甲期貨合約同時買入50手8月該期貨合約，價格分別為2270元／噸和2280元／噸。4月8日，該交易者將所持頭寸全部平倉了結，6月和8月期貨合約平倉價分別為2180元／噸和2220元／噸。該套利交易的盈虧狀況是（）。（期貨合約的交易單位每手10噸，不計手續費等費用）

A.虧損15000元

B.虧損30000元

C.盈利15000元

D.盈利30000元【答案】CCE7G1C3C7C5O5H2HB5O3Y7W9N3A10N7ZR6H1X8F7Q1W6K162、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價格為7.6美元/蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2.45美元/蒲式耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，同時買人1手11月份玉米合約，價格為2.20美元/蒲式耳，交易所規定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為（）美元。

A.盈利700

B.虧損700

C.盈利500

D.虧損500【答案】CCR1Q8E5Q10X2U3A7HU5O9S10Q9O1G1I5ZI6F10H6G6D10M6J1063、下列關于平倉的說法中，不正確的是（）。

A.行情處于有利變動時，應平倉獲取投機利潤

B.行情處于不利變動時，應平倉限制損失

C.行情處于不利變動時，不必急于平倉，應盡量延長持倉時間，等待行情好轉

D.應靈活運用止損指令實現限制損失、累積盈利【答案】CCJ10L1C7B4K2C10T7HR4C10A3S10V6J3R6ZW7M8L9C3G3L6L364、當標的物的價格下跌至損益平衡點以下時（不計交易費用），買進看漲期權者的損失（）。

A.隨著標的物價格的下降而增加，最大至權利金

B.隨著標的物價格的下跌而減少

C.隨著標的物價格的下跌保持不變

D.隨著標的物價格的下跌而增加【答案】ACX4L9Z7L10S6A7J1HF7Z8N3F5C6H4M7ZR3C3S9N4P6Y6T865、下列關于期貨居間人的表述，正確的是（）。

A.居間人隸屬于期貨公司

B.居間人不是期貨公司所訂立期貨經紀合同的當事人

C.期貨公司的在職人員可以成為本公司的居間人

D.期貨公司的在職人員可以成為其他期貨公司的居間人【答案】BCM5U3N7J10Q9F6S3HX3W8Y1U10N10V2Q2ZB2Z9B5X6L5D6B266、期貨投機具有（）的特征。

A.低風險、低收益

B.低風險、高收益

C.高風險、低收益

D.高風險、高收益【答案】DCS5T10V9M7E4T5Z4HS1P8T9H7M3N5B4ZI5F10B9K9B10B5Z667、理論上，距離交割日期越近，商品的持倉成本（）。

A.波動越大

B.越低

C.波動越小

D.越高【答案】BCQ5B8I8O4D7U6P5HW10I5L7Y3Y3K10Z7ZT7F5D9R2P8A1Z668、恒生指數期貨合約的乘數為50港元。當香港恒生指數從16000點跌到15980點時，恒生指數期貨合約的實際價格波動為（）港元。

A.10

B.500

C.799000

D.800000【答案】CCD6M9D7O9H6W5I4HR9B8K10H9V6Q2Z5ZP4E5L10N9R5L10Q469、在國債期貨可交割債券中，（）是最便宜可交割債券。

A.市場價格最高的債券

B.市場價格最低的債券

C.隱含回購利率最高的債券

D.隱含回購利率最低的債券【答案】CCL8E1P9E10G8C5I4HE2D3A5P10I9A4X3ZK9P3C8L6V2H7O170、下列利率期貨合約中，一般采用現金交割的是（）。

A.3個月英鎊利率期貨

B.5年期中國國債

C.2年期T-Notes

D.2年期Euro-SCh，Atz【答案】ACC4H1E9D4B7T1D5HC5T1X9P9S6Y3Z4ZG1I6K5J7D7C2R371、我國10年期國債期貨的可交割國債為合約到期日首日剩余期限為（）年的記賬式附息國債。

A.10

B.不低于10

C.6.5～10.25

D.5～10【答案】CCZ7H10G8V1L6R2F10HN2P4Z1N6D5Q8P1ZT7R5E9Q3S2I1W172、支撐線和壓力線之所以能起支撐和壓力作用，很大程度是（）。

A.機構主力斗爭的結果

B.支撐線和壓力線的內在抵抗作用

C.投資者心理因素的原因

D.以上都不對【答案】CCY6F3R4G7U7U10B4HC7E2Z10P3V8H7H7ZL8F5I10G4H1C1J273、期貨公司的職能不包括（）。

A.對客戶賬戶進行管理，控制客戶交易風險

B.為客戶提供期貨市場信息

C.根據客戶指令代理買賣期貨合約

D.擔保交易履約【答案】DCH10C4H5F4V10N10O10HA1U6Y1B8P6R3J2ZA6K2T10W10W4S9J574、目前全世界交易最活躍的期貨品種是（）。

A.股指期貨

B.外匯期貨

C.原油期貨

D.期權【答案】ACJ3L2H10I4U8O10W1HO4Y6H6H10H5R3E6ZT8X7H2J9W9F1E575、影響利率期貨價格的經濟因素不包括（）。

A.經濟周期

B.全球主要經濟體利率水平

C.通貨膨脹率

D.經濟狀況【答案】BCV7E6M10J9P7B3X10HV4S6P7S1J3M5D8ZG5Q1K4C4D6I2L876、會員制期貨交易所的最高權力機構是（）。

A.董事會

B.股東大會

C.會員大會

D.理事會【答案】CCO9L4Y2J9A6T7V9HX3L7Y2M10H3N3U5ZO2M2H8X6Q7V5P277、期權的買方（）。

A.獲得權利金

B.付出權利金

C.有保證金要求

D.以上都不對【答案】BCP10I7J3U4D9N10L5HI8S10T6D6G7N2B1ZD7B7B7I3U8P10L578、通過執行()，將客戶以前下達的指令完全取消，并且沒有新的指令取代原指令。

A.觸價指令

B.限時指令

C.長效指令

D.取消指令【答案】DCM3Y10B6Y2C4Y4O4HC10B10U6N2X9H6C8ZE6G4J3K8G9N1V1079、點價交易是指以某月份的（）為計價基礎，來確定雙方買賣現貨商品價格的交易方式。

A.零售價格

B.期貨價格

C.政府指導價格

D.批發價格【答案】BCB8Z7U7C10M1L3M6HO9I8H5I5A1S9P7ZH5T10T7O1D10Q6Q480、在進行賣出套期保值時，使期貨和現貨兩個市場出現盈虧相抵后存在凈盈利的情況是（）。(不計手續費等費用)

A.基差不變

B.基差走弱

C.基差為零

D.基差走強【答案】DCQ6I8X10Y2I8U3I2HJ10O3E7K7E9V2O5ZU10S6B5T4F9Z3R181、12月1日，某油脂企業與某飼料廠簽訂合約，約定出售一批豆粕，協商以下一年3月份豆粕期貨價格為基準，以高于期貨價格20元/噸的價格作為現貨交收價格。同時該油脂企業進行套期保值，以3215元/噸的價格賣出下一年3月份豆粕期貨合約。此時豆粕現貨價格為3200元/日屯。2月12日，該油脂企業實施點價，以2950元/噸的期貨價格為基準價，進行

A.3235

B.3225

C.3215

D.2930【答案】ACH4C6E6C8C4N1K5HE5M1Q5K8R5N6M9ZZ4P6T10K9V2H8R282、某股票當前價格為63.95港元，以該股票為標的的期權中內涵價值最低的是（）。

A.執行價格為64.50港元，權利金為1.00港元的看跌期權

B.執行價格為67.50港元，權利金為6.48港元的看跌期權

C.執行價格為67.50港元，權利金為0.81港元的看漲期權

D.執行價格為60.00港元，權利金為4.53港元的看漲期權【答案】CCT2Q7D7F9X7O7D10HY8Q4U5N2K9Q2Y5ZS8N10F10D1O2T10X583、（）是指持有方向相反的同一品種和同一月份合約的會員（客戶）協商一致并向交易所提出申請，獲得交易所批準后，分別將各自持有的合約按雙方商定的期貨價格（該價格一般應在交易所規定的價格波動范圍內）由交易所代為平倉，同時按雙方協議價格與期貨合約標的物數量相當、品種相同、方向相同的倉單進行交換的行為。

A.合約價值

B.股指期貨

C.期權轉期貨

D.期貨轉現貨【答案】DCZ3G1E3L10G7H3V5HF2I6N2J4S2M7Y5ZA1C7J9J5V10M7E384、股指期貨交易的保證金比例越高，則（）

A.杠桿越大

B.杠桿越小

C.收益越低

D.收益越高【答案】BCP7S9H8D4W7N4R1HC9T4T6V1J1K8F7ZS7M9K2J4P3O3E885、滬深300股指數的基期指數定為()。

A.100點

B.1000點

C.2000點

D.3000點【答案】BCG6E4H3D10V6G2Z4HX8V6C8R7L8V3U3ZJ7P3D9Y10H1R10A386、某美國投資者發現歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買100萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風險，該投資者利用芝加哥商業交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。3月1日，外匯即期市場上以EUR/USD=1.3432購買100萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR/USD=1.3450。6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場上以成交價格EUR/USD=1.2101買入對沖平倉，則該投資者（）。

A.盈利37000美元

B.虧損37000美元

C.盈利3700美元

D.虧損3700美元【答案】CCV3T7G6V8J10D4Z5HG10D5O1G8Q4B6N1ZW9K7L8H2O10Y6R487、某交易者7月1日賣出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.40美元/蒲式耳，同時買入1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買入1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價格為7.30美元/蒲式耳。同時賣出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，則該交易者套利的結果為（）美元。

A.獲利250

B.虧損300

C.獲利280

D.虧損500【答案】ACN7S2D1P10T7H2C6HT10X7S4E1T7B7I7ZR1W3A6Q4L1B2E688、5月份，某進口商以67000元／噸的價格從國外進口一批銅，同時以67500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協商以9月份銅期貨合約為基準價，以低于期貨價格300元／噸的價格交易，8月10日，電纜廠實施點價，以65000元／噸的期貨合約作為基準價，進行實物交收，同時該進口商立刻按該期貨價格將合約對沖平倉。此時現貨市場銅價格為64700元／噸，則該進口商的交易結果是（）。

A.與電纜廠實物交收的價格為64500元／噸

B.基差走弱200元／噸，該進口商現貨市場盈利1000元／噸

C.對該進口商而言，結束套期保值時的基差為200元／噸

D.通過套期保值操作，銅的售價相當于67200元／噸【答案】DCD10P10H5A9C5T2L7HU10M4G2Y3Y1Q4C2ZD9U10U6Y4Z9X8Z289、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬元，當日開倉買入3月銅期貨合約20手，成交價為23100元/噸，其后賣出平倉10手，成交價格為23300元/噸。當日收盤價為23350元/噸，結算價為23210元/噸（銅期貨合約每手為5噸）。該投資者的當日盈虧為（）元。

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500

D.盈利22500【答案】CCS7V8B2R1P3Y10B6HC4Q8L10Z8H1T7D6ZA1G2Z5Y7J10K8E990、期貨交易中，大多數都是通過（）的方式了結履約責任的。

A.對沖平倉

B.實物交割

C.繳納保證金

D.每日無負債結算【答案】ACB9V9L1Z8Z1J6A7HU1X1O3B9F2N6M1ZR2O8Z5X4L1J4F191、以下屬于利率期權的是（）。

A.國債期權

B.股指期權

C.股票期權

D.貨幣期權【答案】ACK5U7A7C5E4H6N6HT3V10T5S6X10M8Q1ZW6C10C10E5U3H10C192、某日，我國外匯交易中心的外匯牌價為100美元／人民幣為630．21，這種匯率標價法是（）。

A.直接標價法

B.間接標價法

C.人民幣標價法

D.平均標價法【答案】ACS4A4W4J3R8L6N1HI8D8E3H5S7X9Y7ZO7A2R6M3A1G5N793、期貨合約是期貨交易所統一制定的、規定在（）和地點交割一定數量標的物的標準化合約。

A.將來某一特定時間

B.當天

C.第二天

D.一個星期后【答案】ACT8T2I2B10D4S9L2HW8O1N10Q1H4Z4F6ZP4M1Q6N3O3O2I494、下列關于貨幣互換說法錯誤的是（）。

A.一般為1年以上的交易

B.前后交換貨幣通常使用相同匯率

C.前期交換和后期收回的本金金額通常一致

D.期初、期末各交換一次本金，金額變化【答案】DCM8L1T10N2C3X10M6HU5Y3N7S7K3G10M9ZF5K6V7K6P1R5O595、點價交易，是指以（）的期貨價格為計價基礎，以期貨價格加上或減去雙方協商同意的升貼水來確定雙方買賣現貨商品的價格的定價方式。

A.某月

B.某季度

C.某時間段

D.某個時間點【答案】ACE6Q7W3C7J2S2Z4HM10I8G3G1U1C6D6ZN4T1Y8L7N5H2L796、某投機者預測10月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手大豆期貨合約，成交價格為2030元／噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補救，該投機者在2000元／噸的價格再次買入5手合約，當市價反彈到（）時才可以避免損失。

A.2010元／噸

B.2020元／噸

C.2015元／噸

D.2025元／噸【答案】BCJ1V1O10Y4G5S9D10HL4J2Q4O5H3R9L6ZB2L10P5N3H3J10A997、某農場為防止小麥價格下降，做賣出套期保值，賣出5手（每手10噸）小麥期貨合約建倉時基差為50元／噸，買入平倉時基差為80元／噸，則該農場的套期保值效果為（）。

A.凈盈利2500元

B.凈虧損2500元

C.凈盈利1500元

D.凈虧損1500元【答案】CCA4H10K2I10X1W5O3HW4C2Z7F2M7P4J6ZD2M3R4K6A1X2Y298、1月10日，國內某出口公司向捷克出口一批小商品，價值100萬元人民幣，6月以捷克克朗進行結算。1月10日，人民幣兌美元匯率為1美元兌6.2233元人民幣，捷克克朗兌美元匯率為1美元兌24.1780捷克克朗，則人民幣和捷克克朗匯率為1人民幣兌3.8852捷克克朗。6月期的人民幣期貨合約正以1美元=6.2010元人民幣的價格進行交易，6月期的捷克克朗正以1美元=24.2655捷克克朗的價格進行交易，這意味著6月捷克克朗對人民幣的現匯匯率應為1元人民幣=3.9132捷克克朗，即捷克克朗對人民幣貶值。為了防止克朗對人民幣匯率繼續下跌，該公司決定對克朗進行套期保值。由于克朗對人民幣的期貨合約不存在，出口公司無法利用傳統的期貨合約來進行套期保值。但該公司可以通過出售捷克克朗兌美元的期貨合約和買進人民幣對美元的期貨合約達到保值的目的。該交易屬于（）。

A.外匯期貨買入套期保值

B.外匯期貨賣出套期保值

C.外匯期貨交叉套期保值

D.外匯期貨混合套期保值【答案】CCZ7H8T3W9O9U4A8HN4S1G10X7S3V10F1ZG9K7E6K1C2A8F999、大宗商品的國際貿易采取“期貨價格±升貼水”的定價方式，主要體現了期貨價格的（）。

A.連續性

B.預測性

C.公開性

D.權威性【答案】DCI1S1X6P1R7U5V3HF6I10Z3C8A8Q3D3ZR7F9O4V10Q1X8J4100、由于期貨結算機構的擔保履約作用，結算會員及其客戶可以隨時對沖合約而不必征得原始對手的同意，使得期貨交易的（）方式得以實施。

A.實物交割

B.現金結算交割

C.對沖平倉

D.套利投機【答案】CCJ9T10G2O4I4X4M6HN7B1V8W1G4U3W1ZQ1E6Y6H3X6B8I4101、（）是市場經濟發展到一定歷史階段的產物，是市場體系中的高級形式。

A.現貨市場

B.批發市場

C.期貨市場

D.零售市場【答案】CCE1R6Q2O6Z7N7S9HZ6E10S3T2I3D1N6ZN8I6E5C8L7A5Q1102、在蝶式套利中，居中月份合約的交易數量（）較近月份和較遠月份合約的數量之和。

A.小于

B.等于

C.大于

D.兩倍于【答案】BCA6S7Q6E3Y4H7E2HM3Y6M1O6J5O9R7ZM4C3G2C5Z2S9K10103、（）標志著改革開放以來我國期貨市場的起步。

A.上海金屬交易所成立

B.第一家期貨經紀公司成立

C.大連商品交易所成立

D.鄭州糧食批發市場成立并引入期貨交易機制【答案】DCU4H5K9A4Q6W3K10HS4I6O2X6T5X3C3ZH5Z3G4J4R8V5A2104、若其他條件不變，銅消費市場不景氣，上海期貨交易所銅期貨價格（）。

A.將隨之上升

B.將隨之下降

C.保持不變

D.變化方向無法確定【答案】BCE9I7N4N3A9U5H2HV3S2Y9Z4H4Y6O1ZT1I6W8U3C2K1X7105、首席風險官應及時將對期貨公司的相關風險核查結果報告給（）。

A.中國證監會

B.中國證監會派出機構

C.期貨交易所

D.期貨自律組織【答案】BCB5U6F7X9K1B3A3HW1Y3N9H10R9X6P5ZF6O7O8A8Y9H7S8106、（）是金融衍生產品中相對簡單的一種，交易雙方約定在未來特定日期按既定的價格購買或出售某項資產。

A.金融期貨合約

B.金融期權合約

C.金融遠期合約

D.金融互換協議【答案】CCK10Q2T6E8H3Z6U2HR9Z5K3Z4G8K8C10ZS6E6U4S4C5Q5V9107、5月份時，某投資者以5元／噸的價格買入一份9月份到期、執行價格為1800元／噸的玉米看跌期權，當對應的玉米價格為1850元／噸時，該看跌期權的內涵價值為（）。

A.-50元／噸

B.-5元／噸

C.55元／噸

D.0【答案】DCQ5L10S5A3V1Y1I4HE9E1X3N7I4P6R7ZU8D3U1J8G9T8O5108、大豆提油套利的做法是（）。

A.購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕的期貨合約

B.購買大豆期貨合約

C.賣出大豆期貨合約的同時買入豆油和豆粕的期貨合約

D.賣出大豆期貨合約【答案】ACJ5O7R8D4Z7G5Q4HB7Z9S2X5C7P5A4ZI6X3E5R7B8Y2M3109、在我國商品期貨市場上，為了防止實物交割中可能出現違約風險，交易保證金比率一般（）。

A.隨著交割期臨近而降低

B.隨著交割期臨近而提高

C.隨著交割期臨近而適時調高或調低

D.不隨交割期臨近而調整【答案】BCW1M6B10L8N1U4R3HO10F6G4V3U1L10M10ZX10Y1V5O7B10S1Q4110、假設美元兌人民幣即期匯率為6.2022，美元年利率為3%,人民幣年利率為5%，按單利計，1年期美元兌人民幣遠期匯率為（）。

A.6.0641

B.6.3262

C.6.5123

D.6.3226【答案】DCQ10S7I10B4Y8I2W5HJ8I1I2H6K8X3Q3ZJ9S6U7E3M9J9K1111、期貨交易在一個交易日中報價時，超過期貨交易所規定的漲跌幅度的報價（）。

A.無效，但可申請轉移至下一交易日

B.有效，但須自動轉移至下一交易日

C.無效，不能成交

D.有效，但交易價格應調整至漲跌幅以內【答案】CCC10J4Y7U3V1N6Q2HE3F7N7P4J8Y2N8ZL2X10Q5F6V4B4B7112、期貨合約是（）統一制定的、規定在將來某一特定的時間和地點交割一定數量的標的物的標準化合約。

A.期貨市場

B.期貨交易所

C.中國期貨業協會

D.中國證券監督管理委員會【答案】BCH1Y5W1U9P2R6K6HX10L7R6G10Q1K8B6ZD6W1N2O5N10R7C10113、2013年1月1日，某套利者以2．58美元／蒲式耳賣出1手(1手為5000蒲式耳)3月份玉米期貨合約，同時又以2．49美元／蒲式耳買人1手5月份玉米期貨合約。到了2月1日，3月份和5月份玉米期貨合約的價格分別為2．45美元／蒲式耳、2．47美元／蒲式耳。于是，該套利者以當前價格同時將兩個期貨合約平倉。以下說法中正確的是（）。

A.價差擴大了11美分，盈利550美元

B.價差縮小了11美分，盈利550美元

C.價差擴大了11美分，虧損550美元

D.價差縮小了11美分，虧損550美元【答案】BCU5H7M4I10A4I9B1HP3J8P1B1Y9V4B1ZS10K9B2M2N9Q4Z3114、某套利者在黃金期貨市場上以962美元／盎司的價格買入一份10月的黃金期貨合約，同時以951美元／盎司的價格賣出6月的黃金期貨合約。持有一段時問之后，該套利者以953美元／盎司的價格將10月合約賣出平倉，同時以947美元／盎司的價格將6月合約買入平倉。則10月份的黃金期貨合約盈利為（）。

A.-9美元／盎司

B.9美元／盎司

C.4美元／盎司

D.-4美元／盎司【答案】ACH4A6U5T6A7V7D2HB4Q9T8I8K1E6L5ZV1H5P8Z6G3R4D1115、某新客戶存入保證金10萬元，6月20日開倉買進我國大豆期貨合約15手，成交價格2200元/噸，同一天該客戶平倉賣出10手大豆合約，成交價格2210元/噸，當日結算價格2220元/噸，交易保證金比例為5%，該客戶當日可用資金為（）元。(不考慮手續費、稅金等費用)

A.96450

B.95450

C.97450

D.95950【答案】ACH7J1N9B10P1I7L8HV10D1A5E3T7R9P6ZD3L3M6U6T10I10N7116、某期貨交易所內的執行價格為450美分／蒲式耳的玉米看跌期權，當標的玉米期貨價格為400美分／蒲式耳時，看跌期權的內涵價值為（）。

A.450+400=850（美分／蒲式耳）

B.450+0=450（美分／蒲式耳）

C.450—400=50（美分／蒲式耳）

D.400-0=400（美分／蒲式耳）【答案】CCD9N8S10V5M7K7D7HA3N4C9G10M1V9U4ZK4F9I10X5T2D4O7117、股指期貨套期保值可以降低投資組合的（）。

A.經營風險

B.偶然性風險

C.系統性風險

D.非系統性風險【答案】CCO10S8B3S1G8X5F2HO2N5R2J6S1P3R6ZL1K1Y1G10X5B8F1118、下列關于我國期貨交易所會員強行平倉的執行程序，說法不正確的是（）。

A.交易所以“強行平倉通知書”的形式向有關會員下達強行平倉要求

B.開市后，有關會員必須首先自行平倉，直至達到平倉要求，執行結果由交易所審核

C.超過會員自行平倉時限而未執行完畢的，剩余部分由交易所直接執行強行平倉

D.強行平倉執行完畢后，執行結果交由會員記錄并存檔【答案】DCP10P4Q2N8T1F5V10HS5Z5F8H3Q10Z7I10ZR1V3W2M8A5R8B1119、賣出套期保值是為了（）。

A.規避期貨價格上漲的風險

B.規避現貨價格下跌的風險

C.獲得期貨價格上漲的收益

D.獲得現貨價格下跌的收益【答案】BCG7E10F3H7Y1V9H7HR1E2X4Z8T10P10O7ZH10N3I8D6Q7E8G10120、期貨合約中設置最小變動價位的目的是（）。

A.保證市場運營的穩定性

B.保證市場有適度的流動性

C.降低市場管理的風險性

D.保證市場技術的穩定性【答案】BCE1O4S4L4H6I6W6HM6P3Z8V2N10U3B10ZM1W4S3N10L6S4U7121、下列不屬于影響市場利率的因素的是（）。

A.政策因素

B.經濟因素

C.全球主要經濟體利率水平

D.全球總人口【答案】DCX4L3V5Y2L4S4W8HP1D2K5M4B4L3T1ZZ8C10K4A4T2W4K5122、對賣出套期保值者而言，能夠實現期貨與現貨兩個市場盈虧相抵后還有凈盈利的情形是（）。

A.基差從﹣10元/噸變為20元/噸

B.基差從10元/噸變為﹣20元/噸

C.基差從﹣10元/噸變為﹣30元/噸

D.基差從30元/噸變為10元/噸【答案】ACT9A8Y9H3L6Q2R8HM10Q6F10W1V9G10L3ZL3K10P4U3X5D9J2123、某投資者為了規避風險，以1．26港元／股的價格買進100萬股執行價格為52港元的該股票的看跌期權，則需要支付的權利金總額為（）港元。

A.1260000

B.1.26

C.52

D.520000【答案】ACM8B2I5L10K1R6T8HV7G1O1P10Z10W4U5ZG1A8K3G1K4S4U3124、某大豆加工商為避免大豆現貨價格風險，做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，當時的基差為-30元/噸，賣出平倉時的基差為-60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。

A.盈利3000

B.虧損3000

C.盈利1500

D.虧損1500【答案】ACN1U6Q4O1P4K9L1HY2V10Q1F4H3O1K7ZW2C2P10J1S4Q10X7125、下列相同條件的期權，內涵價值最大的是（）。

A.行權價為23的看漲期權的價格為3，標的資產的價格為23

B.行權價為12的看漲期權的價格為2，標的資產的價格為13。5

C.行權價為15的看漲期權的價格為2，標的資產的價格為14

D.行權價為7的看漲期權的價格為2，標的資產的價格為8【答案】BCM8N2M10Q2A5X10O7HZ5G3S6N4Z5S6P7ZG2Y2J10O7I9X7U2126、某投資者在2月份以500點的權利金買進一張5月份到期執行價格為21000點的恒指看漲期權，同時又以300點的權利金買進一張5月到期執行價格為20000點的恒指看跌期權。則該投資者的買入看漲期權和買入看跌期權盈虧平衡點分別為（）。（不計交易費用）

A.20500點；19700點

B.21500點；19700點

C.21500點；20300點

D.20500點；19700點【答案】BCV4N9U8V3T1G3W1HW3Q8K6D4E1I10L8ZX7I3J8U2G8C2D9127、原油期貨期權，看漲期權的權利金為每桶2．53美元，內涵價值為0．15美元，則此看漲期權的時間價值為（）美元。

A.2.68

B.2.38

C.-2.38

D.2.53【答案】BCA5W7J6Y5X5C9H8HA3K6V4U10Q3L7B10ZC10N2J6J4K3R7S1128、改革開放以來，（）標志著我國商品期貨市場起步。

A.鄭州糧食批發市場以現貨交易為基礎，引入期貨交易機制

B.深圳有色金屬交易所成立

C.上海金屬交易所開業

D.第一家期貨經紀公司成立【答案】ACP4M9N4P7U2E5Z6HL3E6U2Q1J6A7R5ZK9F5X5B7R4Z3V10129、（）是指持有方向相反的同一品種和同一月份合約的會員（客戶）協商一致并向交易所提出申請，獲得交易所批準后，分別將各自持有的合約按雙方商定的期貨價格（該價格一般應在交易所規定的價格波動范圍內）由交易所代為平倉，同時按雙方協議價格與期貨合約標的物數量相當、品種相同、方向相同的倉單進行交換的行為。

A.合約價值

B.股指期貨

C.期權轉期貨

D.期貨轉現貨【答案】DCX7J8L7F7U9F4P9HS3B7X1E4B4J8X4ZA6L8M2M1H4Z4P6130、在期貨交易中，通過套期保值轉移出去的大部分風險主要是由期貨市場中大量存在的（）來承擔。

A.期貨投機者

B.套利者

C.套期保值者

D.期貨公司【答案】ACU6T1V9U5Y10W8Q7HI5Y4K4K2I9V6C5ZN10N3L2M6O9L4P4131、某持有日元資產的出口商擔心日元貶值而采取套期保值，可以()。

A.買入日元期貨買權

B.賣出歐洲美元期貨

C.賣出日元期貨

D.賣出日元期貨賣權，賣出日元期貨買權【答案】CCG10M6U3J7H7L10N1HR9K3K10H10R8B5B5ZX9E4W1G7M3T2T6132、某公司向一家糖廠購入白糖，成交價以鄭州商品交易所的白糖期貨價格作為依據，這體現了期貨市場的（）功能。

A.價格發現

B.對沖風險

C.資源配置

D.成本鎖定【答案】ACL10I3C4N5M8I10P4HL6T2K2N4U8C9J2ZR2G10G1V2W4M2A8133、在期權合約中，下列()要素，不是期權合約標準化的要素。

A.執行價格

B.期權價格

C.合約月份

D.合約到期日【答案】BCH10A6T10F9A6S5D9HE5X5V8F1M6R6P5ZA6I8A2T10X9N7Q5134、會員制期貨交易所的最高權力機構是（）。

A.會員大會

B.股東大會

C.理事會

D.董事會【答案】ACF6N5C1K2F5V7E2HO2I10L5N8L1Q2A10ZI10X2P9T7T6D4W6135、某交易者賣出4張歐元期貨合約，成交價為EUR/USD=1.3210（即1歐元兌1.3210美元），后又在EUR/USD=1.3250價位上全部平倉（每張合約的金額為12.50萬歐元），在不考慮手續費的情況下，該筆交易（）美元。

A.盈利2000

B.虧損500

C.虧損2000

D.盈利500【答案】CCG10F2C5A2Q3R6G2HO9K2P2V3K4M4E3ZH10W4F5D10Q9J7A10136、期轉現交易雙方商定的期貨平倉須在（）限制范圍內。

A.審批日期貨價格

B.交收日現貨價格

C.交收日期貨價格

D.審批日現貨價格【答案】ACC1C4O7L5H3T4T3HP10V2L7P5H7E2Q7ZD6T3M8O7N5T9R1137、下列利率期貨合約中，一般采用現金交割的是（）。

A.3個月英鎊利率期貨

B.5年期中國國債

C.2年期T-Notes

D.2年期Euro-SCh，Atz【答案】ACP8W5G4A10R8C4O1HU2H4U6L3F2E2X2ZC9C10O4W10D7Y4C4138、2013年記賬式附息（三期）國債，票面利率為3．42％，到期日為2020年1月24日，對應于TF1059合約的轉換因子為1．0167。2015年4月3日上午10時，現貨價格為99．640，期貨價格為97．525。則該國債基差為（）。

A.0.4752

B.0.3825

C.0.4863

D.0.1836【答案】CCT10N2M10V2P9H8I10HC7T7D10E7Q8F10I3ZJ8O5T7M5J6E7J2139、介紹經紀商是受期貨經紀商委托為其介紹客戶的機構或個人，在我國充當介紹經紀商的是（）。

A.商業銀行

B.期貨公司

C.證券公司

D.評級機構【答案】CCO5F2A5M9T4V7I7HS3X6E2A6T5E9L6ZE2J9B2I5U5S7D3140、4月1日，某期貨交易所6月份玉米價格為2．85美元／蒲式耳，8月份玉米價格為2．93美元／蒲式耳。某投資者欲采用牛市套利（不考慮傭金因素），則當價差為（）美分時，此投資者將頭寸同時平倉能夠獲利最大。

A.8

B.4

C.-8

D.-4【答案】CCQ5G8M10R2Z7Q8K8HN4T4C10L7U7Y7W4ZB6M8Y2A4T1S1N9141、4月初，黃金現貨價格為300元/克。某礦產企業預計未來3個月會有一批黃金產出，決定對其進行套期保值。該企業以310元/克的價格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金期貨價格跌至295元/克，現貨價格跌至290元/克。若該礦產企業在目前期貨價位上平倉，以現貨價格賣出黃金的話，其7月初黃金的實際賣出價相當于（）元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310【答案】CCZ1F8V6G4F7W9Q10HA8U4N9A7G2B4W1ZC7D2S4R4B5D8R8142、金融期貨最早產生于（）年。

A.1968

B.1970

C.1972

D.1982【答案】CCI8M1G1H10W9X3O2HM4M9H6R5W8S1W1ZG1P8C10D10U3C6L2143、（）是指在一定時間和地點，在各種價格水平下賣方愿意并能夠提供的產品數量。

A.價格

B.消費

C.需求

D.供給【答案】DCT10F8L9G8O10E5W8HX8Q3S2N4J5X8Z3ZK1N10T8Y9J9T1T8144、以下關于股票指數的說法正確的是（）。

A.股票市場不同，股票指數的編制方法就不同

B.編制機構不同，股票指數的編制方法就不同

C.樣本選擇不同，股票指數的市場代表性就不同

D.基期選擇不同，股票指數的市場代表性就不同【答案】CCP1M6S6Y3R8K4Q6HA4I6L6G8P6F2R5ZH10I1I7O3V1D6Y8145、在反向市場中，套利者采用牛市套利的方法是希望未來兩份合約的價差（）。

A.縮小

B.擴大

C.不變

D.無規律【答案】BCF3W8E5J10S9H1O5HC5O6A8B7Y7Z7Q5ZF7Q4S2P2W10L8P3146、通常情況下，賣出看漲期權者的收益（）。（不計交易費用）

A.隨著標的物價格的大幅波動而增加

B.最大為權利金

C.隨著標的物價格的下跌而增加

D.隨著標的物價格的上漲而增加【答案】BCR5S5T1O9Z5T3K9HO10N9K6C2T3N7P3ZQ8O1N6C9G7T2A10147、某執行價格為l280美分的大豆期貨看漲期權，當標的大豆期貨合約市場價格為1300美分時，該期權為（）期權。

A.實值

B.虛值

C.美式

D.歐式【答案】ACG6M10D3C5F3Q10Z4HE6V2L1Q3M2K10X3ZR4V4F3P6H9I5E5148、下列關于期貨交易保證金的說法中，正確的是（）。

A.保證金交易使期貨交易具有高收益和低風險的特點

B.交易保證金比率越低，杠桿效應越小

C.交易保證金以合約價值的一定比率來繳納

D.交易保證金一般為成交合約價值的10％～20％【答案】CCR6R3Q10V7E4Y2N8HE5I5R2D6W4U3U3ZP2J3F2V9W1V5B7149、若滬深300指數期貨合約IF1703的價格是2100點，期貨公司收取的保證金是15%，則投資者至少需要（）萬元的保證金。

A.7

B.8

C.9

D.10【答案】DCU10K8O2F10Q9Y1O8HD10M9N9D6M9L10I2ZL10I7H6U2E3A7K2150、中國金融期貨交易所為了與其分級結算制度相對應，配套采?。ǎ?。

A.當日結算制

B.結算擔保制

C.結算擔保金制度

D.會員結算制【答案】CCK2A2V2M6X1R4D4HX8H1U4J6L7Y8N9ZC10R5M4B3S7M3Z5151、中國金融期貨交易所的結算會員按照業務范圍進行分類，不包括（）。

A.交易結算會員

B.全面結算會員

C.個別結算會員

D.特別結算會員【答案】CCJ8G10K10P10E1S7Z2HY4U8J3Y3S10X6J1ZN2Y7L4E4U3R2R8152、某交易者買入1手5月份執行價格為670美分/蒲式耳的小麥看漲期權，支付權利金18美分/蒲式耳。賣出兩手5月份執行價格為680美分/蒲式耳和690美分/蒲式耳的小麥看漲期權，收入權利金13美分/蒲式耳和16美分/蒲式耳，再買入一手5月份執行價格為700美分/蒲式耳的小麥看漲期權，權利金為5美分/蒲式耳，則該組合的最大收益為（）美分/蒲式耳。

A.2

B.4

C.5

D.6【答案】DCT5Z10C4F8N8E7N5HP10N7Y1R7Y5L3Q4ZW1D4T8M7F5B9I6153、1975年10月，芝加哥期貨交易所（C、B、OT）上市（）期貨合約，從而成為世界上第一個推出利率期貨合約的交易所。

A.歐洲美元

B.美國政府30年期國債

C.美國政府國民抵押協會抵押憑證

D.美國政府短期國債【答案】CCQ4H8N1G5M7S1R1HT9U10J6P2X4B8T7ZA10Y10X1Z7O4L2J1154、上證50ETF期權合約的合約單位為（）份。

A.10

B.100

C.1000

D.10000【答案】DCN4T2W5D8X1R1F3HU10C3G7S9G1W10X2ZJ6F7I9M10U10M6B4155、某交易者在1月份以150點的權利金買入一張3月到期、執行價格為10000點的恒指看漲期權。與此同時該交易者又以100點的權利金賣出一張3月到期、執行價格為10200點的恒指看漲期權。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點，該投資者（）。

A.盈利50點

B.處于盈虧平衡點

C.盈利150點

D.盈利250點【答案】CCO5M10R3T5G2Q9I7HJ2J9N2L3R1K2N9ZY4R6K10A9U6C7Q1156、在蝶式套利中，居中月份合約的交易數量（）較近月份和較遠月份合約的數量之和。

A.小于

B.等于

C.大于

D.兩倍于【答案】BCJ6Y2E6A10W4E3C9HV5R1C3J7P10P10C9ZQ10V9P4K7T5I2A8157、期貨實物交割環節，提供交割服務和生成標準倉單必經的期貨服務機構是（）

A.交割倉庫

B.期貨結算所

C.期貨公司

D.期貨保證金存管銀行【答案】ACQ4F1O10M2I8N5J5HP4B1X5B5X2Y7D9ZG4J6M9C6F6T9B3158、某投資者共購買了三種股票A、B、C占用資金比例分別為30％、20％、50％，A、B股票相1于某個指數而言的β系數為1.2和0.9。如果要使該股票組合的β系數為1，則C股票的β系數應為（）。

A.0.91

B.0.92

C.1.02

D.1.22【答案】BCV4U1I1L6Y4Y6Q7HL1F6B7B3U4X8E2ZS1I4K7N7F5U4B1159、1月份，銅現貨價格為59100元/噸,銅期貨合約的價格為59800元/噸，則其基差為（）元/噸。

A.700

B.-700

C.100

D.800【答案】BCT8B4O10M5K6U8R8HN10G3C1D9R9G1X3ZM2U4D5R3U6L9K2160、6月份，某交易者以200美元/噸的價格賣出4手（25噸/手）執行價格為3800美元/噸的3個月銅期貨看漲期權。期權到期時，標的銅期貨價格為3980美元/噸。則該交易者的到期凈損益（不考慮交易費用和現貨升貼水變化）是（）美元。

A.18000

B.2000

C.－18000

D.－2000【答案】BCG6B5L2M5S1P2Y8HC7L3I6S10V4X4N8ZW8Q6P1O3F1S6G2161、7月11日，某鋁廠與某鋁貿易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準，以高于鋁期貨價格100元/噸的價格交收。同時該鋁廠進行套期保值，以16600元/噸的價格賣出9月份鋁期貨合約。此時鋁現貨價格為16350元/噸。8月中旬，該鋁廠實施點價，以16800元/噸的期貨價格作為基準價，進行實物交收，同時按該價格將期貨合約對沖平倉。此時鋁現貨價格為16600元噸。通過套期保值交易，該鋁廠鋁的售價相當于（）元/噸（不計手續費等費用）。

A.16600

B.16400

C.16700

D.16500【答案】CCW1G2G1A7C7G7L8HO9G4E2V4D5K8X1