中國石油大學（華東）現代遠程教育畢業設計（論文）題目：企業應收賬款風險的衡量與防范學習中心： 年級專業： 學生姓名：學號：指導教師：職稱：導師單位： 中國石油大學（華東）遠程與繼續教育學院論文完成時間：年月日應收賬款是企業因賒銷產品而產生的短期債權，是企業向客戶提供的一種商業信用。當今社會，由于同行業之間的競爭日趨激烈，為了爭奪市場份額，迫使許多企業不得不采取賒銷方式，從而產生大量的應收賬款，加之企業內部控制不嚴，導致企業資金周轉困難。甚至使企業面臨破產的困境。因此企業應采取有效措施，加強應收賬款的管理，保證企業經營活動的正常進行，提高企業 的經濟利益，本文從分析應收賬款形成的原因著手，研究了應收賬款風險衡量的具體方法，提出了應收賬款風險防范的七項具體措施。【關鍵詞】應收賬款風險風險衡量風險防范TOC\o"1-5"\h\z第1章前言 1\o"CurrentDocument"第2章企業應收賬款形成的原因 2\o"CurrentDocument"2.1外部原因 2\o"CurrentDocument"2.2內部原因 3第3章企業應收賬款風險的具體表現 4\o"CurrentDocument"3.1占有流動資金數額大，加劇了周轉資金的不足 4\o"CurrentDocument"3.2夸大了企業經營成果，使企業存在潛虧或損失 4\o"CurrentDocument"3.3增加了企業資金機會成本 4\o"CurrentDocument"3.4加速了企業的現金流出 5\o"CurrentDocument"第4章應收賬款風險的衡量 6\o"CurrentDocument"4.1定性分析 6\o"CurrentDocument"4.2定量分析 6第5章應收賬款風險的防范措施 8\o"CurrentDocument"5.1制定合理的信用政策 85.2強化應收賬款的日常管理 10\o"CurrentDocument"5.3建立壞賬準備金制度 11\o"CurrentDocument"5.4定期分析，建立信用評議制度 11\o"CurrentDocument"5.5多渠道融通資金，加速應收賬款變現 11\o"CurrentDocument"5.6降低風險，投保信用險 12\o"CurrentDocument"5.7進一步完善解決拖欠貨款的政策和法律規范 12\o"CurrentDocument"第6章結論 13參考文獻 14致謝 16企業應收賬款風險的衡量與防范第1章前言應收賬款是企業提供的商業信用，是企業以賒銷、分 期付款等銷售方式銷售商品產品，對外提供勞務等而形成的債權，或者說是被客戶占用的本企業的資金。它是企業流動資金的主要組成部分，會帶來銷售收人的增加和存貨的減少。應收賬款存在兩種風險：一是應收賬款周轉不靈。使企業產生資金短缺.從而影響正常的生產經營；二是因債務企業違背信用，逾期不歸還欠款形成壞賬損失。相比較而言，我國企業在應收賬款風險管理方面，還沒有建立一套適合我國企業的風險管理方法。因此，做好應收賬款風險防范 ，確保應收賬款按期順利回收，加快企業現金流周轉速度，必須引起足夠重視，否則可能會導致企業難以持續經營。第2章應收賬款形成的原因據了解，我國企業應收賬款占流動資產的比重為 50%以上，遠遠高于發達國家20%的水平。企業之間尤其是國有企業之間相互拖欠貨款 ，造成逾期應收賬款居高不下，這已成為經濟運行中的一大頑癥。據專業機構統計分析 ，在發達市場經濟中，企業逾期應收賬款總額一般不高于 10%。而在我國，這一比率高達50%以上。造成企業應收賬款居高不下的原因有以下方面：2.1外部原因市場競爭。現代社會市場競爭機制發展越來越完善.同行業之間的競爭日趨激烈，為了爭奪市場份額，許多企業不得不采 取賒銷方式或增加賒銷數量，從而使應收賬款數額大量增加。 由于產品更新快，如不及時將庫存 “消腫”，日后將變得一文不值。為提高市場占有率，除發動 “價格戰”外，還采取現金折扣、賒銷的方式進行銷售，忽視了對資金的管理，這是形成應收賬款的主要原因。.支付不及時。由于客戶的資金周轉而延誤了付款的時間，造成這種原因可能是客戶真的還未付款，也有可能是客戶已經付款而企業未收到。.信用水平低。這是整個社會問題。究其原因，有其歷史方面的，有些企業產權制度落后且受到儒教影響深刻。觀念上“重義輕利” ，缺乏法律觀念。在這種情況下，想形成嚴格還本付息的信用準則，建立規范的信用關系很難。這樣也帶來了應收賬款的風險。.商業信用不發達。我國企業產權制度落后，缺乏法律觀念。由于全民信用意識不普及，社會信用體系不完備、不可靠，使得失信帶來的收益往往大于守信的成本。在這種情況下，要形成嚴格還本付息的信用準則，樹立成熟的信用競爭意識是很困難的。在我國目前有30%左右的應收賬款最終都會成為難以回收的壞賬，這是一筆很大的經濟損失。對于任何一個以盈利為目的的企業來說，誰都不愿意看到這樣的現象發生。因此，加強應收賬款的回收，減少資金占用，提高資金 使用效率非常重要。2.2內部原因1.內部控制不嚴。不少企業有大量的應收賬款對不上、收不回，一個主要原因是沒有建立起相應的管理機制、責任機制和獎懲辦法，缺少必要的內部控制。許多企業往往把抓生產，促銷售作為企業的首要任務，過分追求市場份額及銷量，只重視賬面的高利潤，忽略了資金的機會成本。特別是當經營銷售人員的報酬與其銷售額掛鉤的時候，銷售人員為追求個人利益，往往采用賒銷方式，提高個人銷售指標。企業對加強應收賬款管理認識不足，缺乏科學的財務管理思想，成本意識、風險意識淡薄。對于已經形成的應收賬款的成因以及欠 款時間等因素未能進行經常性分析，劃分風險等級，并制定相應的風險防范措施，缺乏有效的風險預測及防范機制，使應收賬款不斷膨脹。2.商品因素。由于企業對市場銷售量、適銷品種、原材料的供應及價格波動變化、能源供應形式、勞動力供應等因素的預測失誤，盲目大量生產造成產銷不平衡.過高的產量市場一時難以消化。貨已發給經銷商，但貨款一時難以回籠。結算方式的選擇。結算方式分為現金結算和轉賬結算。轉賬結算包括國內和國外兩種。國內的即銀行匯票、商業匯票、支票、托收承付、委托收款等。國外的即匯票.托收，信用證等。結算方式的選擇不當也會產生應收賬款。內部激勵機制不健全。有些企業為了調動銷售人員的積極性，往往只將工資報酬與銷售任務掛鉤，未將應收賬款納入考核體系。 市場經濟是信用經濟，而許多企業還沒有形成誠信經營的價值理念，在商品交易過程中還存在嚴重的拖欠資金現象，企業對客戶的信用等級，資金狀況及經濟合同履行的基本情況，也缺乏應有的了解，于是輕易的將產品賒銷出去，卻無力收回。第3章企業應收賬款風險的具體表現3.1占有流動資金數額大，加劇了周轉資金的不足企業在賒銷產品時，發出存貨，貨款卻不能同時收回，而企業對逾期不還 款的客戶不能采取相應措施，致使企業流動資金被大量占用，長此以往必將影響企業流動資金的周轉，使企業貨幣資金短缺，從而影響企業的正常開支和正常生產經營。企業應收賬款余額不斷增加，一方面使流動資金出現短缺；另一方面又迫使企業不得不舉債經營。為了維持經營，企業在高負債率經營的情況下，以大量舉債為生。此舉不僅增加了企業的財務費用，致使經濟效益下降，而且也使企業邁向了資不抵債的邊緣。3.2夸大了企業經營成果，使企業存在潛虧或損失目前，我國企業確認收入時遵循權責發生制原則，發生賒銷的賬務處理為，借記“應收賬款”科目，貸記“營業收入”科目，將賒銷收入全部記入當期收入，因此，企業本期利潤的增加并不能表示本期實現的現金收入。根據謹慎原則，企業可根據實際情況對應收賬款自行計提壞賬準備，但在實務中，為了便于納稅，有關稅法、行政法規中明確規定，計提比例一般為 3%。?5%。。如果企業應收賬款大量存在，存在壞賬的可能性也會隨之增加，即實際發生的壞賬損失遠遠超過提取的壞賬準備。這樣，等于夸大了企業的經營成果，而對可能發生的損失不能充分估計。3.3增加了企業資金機會成本首先，被應收賬款占用的資金，客觀上要求在經營中加速周轉，得到回報，但由于應收賬款的大量存在，特別是逾期應收賬款的比例在不斷上升 （目前，我國逾期應收賬款占應收賬款的比例高達 60%以上，而西方國家不到10%），導致被占用在應收賬款上的資金喪失了其時間價值。其次，因應收賬款而引起在催收過程中，迫使企業不得不投入大量的人力、物力和財力，加大了催收成本；同時，因大量資金被沉淀，借款時間被延長，增加了利息費用。由于各種成本費用加大，使得資金喪失了盈利機會，增加了資金的機會成本。3.4加速了企業的現金流出賒銷使企業產生了較多的利潤，但是并未真正使企業現金流入增加，反而使企業不得不運用有限的流動資金來墊付各種稅金和費用，加速了企業的現金流出，主要表現為：企業流轉稅的支出、企業所得稅的支出等等。從賒銷的賬務處理可以看出賒銷雖然使企業產生了較多的收入，增加了利潤，但沒使企業的現金流入增加，反而使企業不得不墊付資金來繳納各種稅金和支付費用，加速了企業的現金流出。第4章應收賬款風險的衡量應收賬款風險來自客戶的信用風險。信用風險是指企業不能收回賒銷商品貨款而發生壞賬損失的可能性。衡量客戶信用風險的方法有以下兩種：4.1定性分析品質(character)。品質是客戶履約的意愿。是影響企業信用的首要因素，也是對客戶信用評價最重要的內容。客戶的品質可以從客戶履約記錄、企業管理人員素質和品德等方面來衡量。對于企業來說，不但要從企業法人的角度來衡量客戶的品行，還要從自然人的角度判斷客戶的品行，特別是對個體或者合伙性質的企、事業單位。償付能力(capacity)。償付能力是指客戶的即期支付能力和償還貨款能力，通常可以根據對客戶的經營狀況和資產狀況進行分析判斷。 如果客戶有足夠的現金來支付到期的貨款或銀行借款等，可以認為其有足夠的還款能力。資本(capital)。資本是指企業的財務實力.它決定了企業的最終償債能力。如果客戶無法支付到期的負債，那么客戶的資本決定了其最終償債能力。如果其凈資產大于零.債權人就沒有什么損失或者損失較小：反之，如果其凈資產小于零，債權入就只能夠收取部分債權。抵押(coUateral)。抵押是指客戶為獲得企業的信用而用其資產對其所承諾的付款進行的擔保。對有資產抵押的客戶，其信用條件可以適當放寬；對沒有信用記錄的新客戶或有不良記錄的老客戶。可以要求其提供一定的財產作為抵押。經濟狀況(condidons)。經濟狀況是指能夠對客戶的償付能力產生影響的某些領域和某些地區的特殊發展和變動。 它是以上要素中唯一的外部環境因素.通常所說的環境包括行業分析和所在地區分析等內容。4.2定量分析應收賬款風險的定量分析就是對客戶信用實行量化.根據量化指標評價客戶信用，預防風險。客戶信用指標量化過程就是先算出能夠反映客戶償債能力及財務狀況的各項主要指標。這些指標包括資產負債率、流動比率、速動比率、權益負債率等。然后將反映客戶信用的各項量化指標與正常的指標進行比較。如在正常情況下，企業資產負債率（負債總額/資產總額）的值應當小于1:3,流動比率（流動資產/流動負債額）的值應當大于2:1，速動比率（速動資產額/流動負債額）應當大于1:1。如果計算客戶償債能力的值優于正常指標值，就可以確認客戶信用好，應收賬款的收回基本沒有風險。如果客戶有關反映信用指標的值低于正常值，則可以確認客戶的商業信用具有一定的風險，并結合社會獨立的信用評價機構給予的信用評價，視情況縮小或停止給予客戶的商業信用，控制應收 |賬款的風險。這種方法，被稱為“信用否決法”。第5章應收賬款風險的防范措施應收賬款的風險來自客戶和企業內部，因此必須加強對客戶的管理和企業自身建設。強化應收賬款的管理，防御應收賬款產生的風險。5.1制定合理的信用政策在買方市場條件下.要有效保護企業利益，必須制定切實可行的信用政策。5.1.1深入信用調查，建立客戶資信檔案對客戶的信用進行調查。要想合理地評價客戶的信用，必須對客戶信用進行調查，搜集有關的信息資料。信用調查有直接法和間接法。直接法，就是企業調查人員直接與客戶接觸，通過當面采訪、詢問、觀看、記錄等方式獲得信用資料的方法。間接法，則是以客戶及其它單位保存的有關 原始記錄和核算資料為基礎，通過加工整理獲得客戶信用、資料的方法。信用資料的來源主要有企業的財務報告：來自信用評估機構的資料：來自銀行的資料，來自企業上級主管部門和其他部門的資料，對于這些資料必須經過認真的挑選才能使用。對客戶的信用調查的主要內容，應包括兩個方面：第一，客戶盈利能力的調查。主要途徑是分析客戶的利潤表及利潤分配表。對于上市公司可以通過定期公布的財務報告加以了解，對于其他企業，可以通過其他單位如工商行政管理部門，其他企業等進行側面的了解。第二，客戶償債能力的調查，主要途徑是分析客戶的資產負債表和現金流量表。上市公司可以直接通過公布的財務報告來了解：對于其他企業可以向其有關部門、企業了解其資金周轉情況，支付能力，清償能力，信用等級等情況。建立客戶信用檔案。企業為每個客戶建立信用檔案，詳細記錄有關資料。客戶檔案的內容一般包括：客戶與企業的往來情況以及客戶付款記錄：客戶基本情況，如客戶的銀行往來賬戶、不動產資料以及不動產抵押狀況、動產資料、其他投資、轉投資等資料；客戶的資信情況，如客戶償債能力、獲利能力及營運能力的主要財務指標，客戶即期及延期付款情況，客戶的實際經營情況及發展趨勢信息等。深入信用調查，建立客戶資信檔案5.1.2評估客戶資信企業根據每一個客戶的資料以應收賬款風險定性分析（5C標準）為基礎結合定量分析對每一個客戶的資料進行評估，得出結論分A、B、C3類：A類為信用好風險低；B類為信用一般風險中等；C類為信用差風險高。5.1.3制定信用政策在企業對客戶進行信用評價后，企業應從自身財務狀況出發制定整體信用額度。這個額度應當與企業的信用戰略相一致，必須考慮由于賒銷帶來的收益與信用成本之間的關系。將總體風險控制在企業可接受的范圍內，在此基礎上制定合理的信用政策。1.現金折扣政策。現金折扣是企業為鼓勵客戶提前付款而給予的優惠。企業在準備現金折扣政策時，應在折扣所能帶來的收益和為此付出的代價之間進行權衡擇優選擇。企業提供現金折扣的好處在于將吸引一批視現金折扣為降價出售的新客戶，擴大產品銷售量；同時可以盡早收回應收賬款，因為折扣可能促使老用戶盡早付款。.確定信用期限。信用期限是企業允許客戶從購貨到付款的時間間隔。企業必須確定合適的信用期限。根據情況的變化，協調 3個相互矛盾：把銷售提高到最大：把應收賬款的機會成本降到最低；把壞賬損失降到最小。如果改變后的信用政策所增加的利潤足以補償其所包含的風險損失時，企業就應改變信用政策。.收賬政策。收賬政策亦稱收賬方針，是指當客戶違反信用條件，拖欠甚至拒付賬款時，企業應該采取的收賬策略和措施。企業主要能通過打電話發信函上門催收及訴諸法律等的方法收取客戶拖欠本企業的賬款。但是到底選擇何種方法，不能一概而論，而應取決于賬款的數額，過期的時間長短，客戶的信用等因素，具體應遵循以下兩條原則： 一是兼顧企業當前利益與長遠利益。對于信用品質惡劣，有意拖欠的客戶應當采取較嚴厲的催收方式，并將其從信用名單中排除；而對于信用記錄一向較好的客戶，則應采用較柔和的方式，若對方 暫時確實存在資金問題，也可考慮寬限時日。二是兼顧收賬的收益與成本。 一般地，企業如果采取較積極的收賬政策，可能會減少在應收賬款方面的投資，減少機會成本和壞賬損失，但要增加收賬費用，企業如果采用較消極的收賬政策，可能會增加在應收賬款方面的投資，增加機會成本和壞賬損失，但會降低收賬費用。因此，制訂收賬政策就是在增加的收賬費用與減少的機會成本，壞賬損失之間進行權衡。若前者小于后二者之和，則表明制定的收賬政策可行，反之則不行。.對客戶授信。它是企業愿意對某一客戶承擔的最大賒銷風險額。企業應根據客戶信用等級及有關資料.為每一客戶設定一個信用額度。5.2強化應收賬款的日常管理5.2.1合理分工、明確職責企業只有建立分工明確、配合協調的應收賬款內部管理機制.才能有效地降低不必要的應收賬款占用，避免壞賬損失的發生。同時，也可以防止業務處理過程中的舞弊和差錯，避免或及時發現不法分子截留、貪污企業貨款的行為，減少應收賬款風險。企業的應收賬款涉及到信用、銷售、倉儲、財務等部門，企業必須將與應收賬款相關的職責落實到各個部門和人員。5.2.2強化對賒銷業務的授權和控制賒銷雖然可以擴大企業的銷售額.但同時也增加了企業潛在的風險。因此，對于賒銷業務，信用部門應對客戶的信用進行調查，還必須經過領導或有關部門的授權批準，將賒銷控制在合理的限額內。5.2.3加強考核，落實責任企業內部應加強對應收賬款的管理，形成責、權、利相結合的考核機制，將責、權、利三者有機統一來控制應收賬款的風險。首先要從組織方面劃定權限和明確責任層次，并按層次規定其要達到的目標和相應要承擔的經濟責任。其次要建立一套與經濟責任相結合的考評制度，以便對各責任層次 （或責任入）考核評比，正確評價責任人的工作業績。5.2.4結合賬齡分析，確定適當的收款方式企業應當在每個月底打印客戶的賬齡記錄詳細清單。對在信用期內的客戶，不必過多打擾。可以發短信問候對方并告之提前付款優惠條件：對逾期一定天數的客戶發出警示信息，并將信息送到負責該客戶的業務員或收款員處，采取不同的收款策略。5.2.5加強應收賬款追蹤分析重點應放在賒銷商品的銷售與變現方面。如果客戶具有良好的信用品質，則賒銷企業如期足額地收回客戶欠款一般不會有多大的問題。如果客戶賒購的商品轉買時出現積壓或賒銷，貨款不能及時收回，必然會導致企業回收貨款的機會降低。如果客戶信用品質不佳，或支付能力差，那么，賒銷企業的賬 款遭受拖欠也就在所難免。5.2.6進行應收賬款收現保證率分析應收賬款收現保證率是為了適應現金收支匹配關系的需要，所確定出的有效收現的賬項應占全部應收賬款的百分比，是二者應當保持的最低比例。企業應定期計算應收賬款實際收現率，看其是否達到了既定的控制標準.如果發現實際收現率低于應收賬款收現保證率.應查明原因，采取相應措施，確保企業有足夠的現金滿足同期必需的現金支付要求。5.3建立壞賬準備金制度企業應按照國家會計制度的規定，按期提取壞賬準備金。當實際發生壞賬損失時，再沖減壞賬準備金。采用備抵法將不能收回的 銷貨款引起的壞賬損失額預先按估計的比例提取，列入當期的費用，符合收入與費用配比原則，從而達到分散企業經營風險，均衡企業成本負擔的目的。一是將不能收回的應收賬款作為損失及時計人費用，避免企業虛盈實虧，使報表及時準確地反映真實的財務狀況；同時，為壞賬損失的確認和處理提供了穩定的來源，便于分散壞賬損失所造成的風險，提高企業的自我保護能力。二是企業的應收賬款，遇有以下兩種情況之一者，即確認為壞賬：因債務人破產或死亡，以其破產財產或遺產清償后，仍然不能收回的應收賬款；債務人逾期未履行償債義務超過三年仍然不能收回的應收賬款。三是企業發生的壞款損失有兩種處理方法：一是直接核銷法，企業發生的壞賬損失直接計入成本費用；二是壞賬備抵法，企業先估計壞賬損失，提取壞賬準備金，發生壞賬時，沖減壞賬準備金。實踐證明，直接核銷法，不利于企業及時處理壞賬，以致大量壞賬、呆賬長年掛賬，不利于企業資金加速周轉，并在一定程度上造成盈虧不實。為了增強企業的風險意識，新的財務制度明確規定全面推行壞賬備抵法。5.4定期分析，建立信用評議制度企業應定期召開信用報告會議，相互溝通，以便及時掌握情況，將信用風險減至最低。通過信用會議了解企業整體信用 額度使用情況，檢查整體信用額度政策的執行情況，為企業調整整體信用政策提供依據。5.5多渠道融通資金，加速應收賬款變現為盡早回籠資金，企業可以通過轉讓應收賬款來達到融資避險的目的。一是抵押。利用應收賬款作為抵押借款。一般是企業用應收賬款作為擔保，與貸款機構訂立借款合同，借款限額通常為應收賬款的 60%—90%。抵押有一般抵押與特別抵押之分。一般抵押在抵押期內如有某項應收賬款到期，可以用新的應收賬款來替代；特別抵押則指抵押的應收賬款與借款是具體對應的。二是讓售。應收賬款讓售是將應收賬出讓給金融機構以籌措資 金的一種籌資方式。通常讓售應收賬款的企業，事先與金融機構簽訂合同，在商品運出以后將應收賬款讓售給貸款機構，貸款機構減去容許客戶在付款時扣取的現金折扣、貸款機構的手續費用、在應收賬款上可能產生的銷貨退回和折讓而保留的扣存款后，將金額付給借款企業。5.6降低風險，投保