第10章、銀行績效評估第10章、銀行績效評估1金融機構作為一種特殊類型的企業，其經營目標自然是追求股東價值的最大化。在營運過程中，其各項財務指標如何？相互的結構、比例是否合理？盈利狀況怎樣？風險是否適度？這些問題都涉及金融機構的經營績效，因此對金融機構進行業績評估十分必要。金融機構作為一種特殊類型的企業，其經營目標自然是追求股東價值2第一節商業銀行的會計報表會計報表的分析是評估商業銀行業績的基礎。商業銀行的會計報表主要包括：資產負債表損益表現金流量表第一節商業銀行的會計報表會計報表的分析是評估商業銀行業績的3一、資產負債表資產=負債+股權資本商業銀行凈值=商業銀行資產-商業銀行負債以銀行為例，其資產主要有四種：金庫的現金和在其它銀行的存款C；購買的政府和私人的付息證券S；給顧客的貸款和租賃融資L；其他資產MA負債分為兩個部分：顧客的存款D；在貨幣和資本市場借入的非存款資金NDB股權資本ECC+S+L+MA=D+NDB+EC一、資產負債表資產=負債+股權資本4二、損益表（利潤表）我國金融保險企業利潤總額的計算公式：利潤總額=營業利潤+投資收益+營業外收入-營業外支出營業利潤=營業收入-營業支出-營業稅及附加營業收入=利息收入+金融企業往來收入+手續費收入+證券銷售差價收入+證券發行差價收入+租賃收益+匯兌收益+其他營業收入營業支出=利息支出+金融企業往來支出+手續費支出+營業費用+匯兌損失+其他營業支出二、損益表（利潤表）我國金融保險企業利潤總額的計算公式：5商業銀行的收入與支出可以簡要地以下列步驟進行分析1、利息收入；2、利息支出；3=1-2，凈利息收入；4、呆賬準備金；5=3-4，扣除呆賬準備金后的凈利息收入；6、非利息收入；7、非利息支出；8、6-7，非利息凈收入9、5+8，納稅前凈經營收益商業銀行的收入與支出可以簡要地以下列步驟進行分析1、利息收入610、所得稅支出；11=9-10，納稅后凈經營收益；12證券增值（減值）；13=11+12，銀行凈收益；14、紅利；15=13-14，未分配收益。民生銀行的利潤表中：營業利潤=營業收入-營業支出-營業稅金及附加10、所得稅支出；7資產負債表及損益表中重要的關系式資產負債表及損益表中重要的關系式8銀行凈利息收入可表示為：銀行凈利息收入可表示為：9三、現金流量表現金——包括現金，還包括現金等價物，即包括庫存現金、活期存款、其它貨幣性投資以及三個月以內的債券投資現金凈流量=現金流入量-現金流出量商業銀行的現金凈流量=經營活動的現金凈流量+投資活動的現金凈流量+融資活動的現金凈流量三、現金流量表現金——包括現金，還包括現金等價物，即包括庫存10第二節、銀行績效評估的方法一、財務比率方法是銀行用一組財務指標來衡量銀行的經營效率，財務比率按實現銀行經營總目標的影響力因素分為四類，即盈利性指標、流動性指標、風險指標和清償力指標1、盈利性指標：資產收益率、銀行凈利息差額率、非利息收入率、銀行利潤率、權益報酬率第二節、銀行績效評估的方法一、財務比率方法112、流動性比率：現金資產比例、國庫券持有比例、持有證券比例、總貸款/總存款比例、易變負債比例、短期資產/易變負債3、風險指標：利率風險（利率風險缺口、利率敏感比例）、信用風險（貸款總損失/貸款余額、貸款凈損失/貸款余額、低質量貸款/貸款總量、貸款損失準備/貸款損失凈值、貸款損失保障倍數）2、流動性比率：現金資產比例、國庫券持有比例、持有證券比例、12清償力指標：凈值/資產總額、凈值/風險資產、資產增長率和核心資本增長率、現金股利/利潤、業績評價指標必須通過比較才能發揮作用，業績比較的形式主要有銀行同業橫向比較和縱向趨勢比較清償力指標：凈值/資產總額、凈值/風險資產、資產增長率和核心13二、CAMEL評估美國銀行評級制度稱為“駱駝評級體系”1，C-Capital

Adequancy2,A-AssetQuality3,M-Management4,E-Earnings5,L-Liquidity我國股份制商業銀行風險評級體系二、CAMEL評估美國銀行評級制度稱為“駱駝評級體系”14三、凈值收益率模型——杜邦分析法杜邦分析法是一種典型的綜合分析法，考核的核心是凈值收益率（ROE）1、兩因素的杜邦財務分析ROE=ROA×EM2、三因素杜邦分析方法ROE=PM×AU×EM3、四要素杜邦分析方法ROE=（稅后凈利潤/稅前收入）×（稅前收入/總收入）×AU×EM三、凈值收益率模型——杜邦分析法杜邦分析法是一種典型的綜合分15金融機構主要的贏利指標及分析股權資本收益率ROE=稅后凈收入÷總的股權資本資產收益率ROA=稅后凈收入÷總資產凈利息利潤=（利息收入-利息支出）÷總資產凈的非利息利潤=（非利息收入-非利息支出）÷總資產凈經營利潤=（總經營收入-經營支出）÷總資產股票每股收益=稅后凈收入÷在外普通股股數ROE=ROA×總資產/總股權資本=ROA×股本乘數金融機構主要的贏利指標及分析股權資本收益率ROE=稅后凈收入16金融保險企業財務制度中經營成果指標利潤率=利潤總額÷營業收入資本金利潤率=利潤總額÷資本金成本率=總成本÷營業收入費用率=業務管理費÷（營業收入-金融機構往來利息收入）賠付率=賠款÷保費收入金融保險企業財務制度中經營成果指標利潤率=利潤總額÷營業收入17主要盈利比例及其分解ROE=ROA×EM，EM為股本乘數ROA=PM×AU，PM為利潤邊際額=稅后凈收入/總收入，即銀行凈收入；AU為資產使用率=總收入/總資產因為銀行凈收入是銀行總收入與銀行成本及稅收之差，利潤邊際額就成為衡量銀行控制成本與降低納稅額的重要指標。利潤邊際額越大，則表明銀行在降低成本方面的能力越顯著。利潤邊際額由以下四個系數決定：主要盈利比例及其分解ROE=ROA×EM，EM為股本乘數18利息支出系數=利息支出/總收入非利息支出系數=非利息支出/總收入稅收系數=所得稅/總收入呆賬準備金系數=呆賬準備金/總收入這四個系數反映了銀行成本與稅收方面的綜合情況。利潤邊際額與這四個系數之和等于1。這四個系數數值越低，則利潤邊際額數值越高資產使用率=利息收入/總資產+非利息收入/總資產利息支出系數=利息支出/總收入19其他一些指標收益基礎=收益性資產/總資產凈利息收入邊際額=凈利息收入/收益性資產=（利息收入-利息支出）/收益性資產利息收支差額=利息收入/收益性資產-利息支出/付息性負債經營效率=非利息收入/非利息支出其他一些指標收益基礎=收益性資產/總資產20例：某銀行ROE結構分析年份ROE%ROA%EMAU%PM%199119921993199419957.7112.6615.3414.6514.720.510.911.201.151.1815.1113.9112.7812.7412.4710.379.429.008.799.324.929.6613.3313.0812.66例：某銀行ROE結構分析年份ROE%ROA%EMAU%PM%21四、按經風險調整的收益率（Risk-AdjustedRateofReturn）----RAROC評價法長期以來，衡量企業盈利能力普遍采用的是股本收益率（ROE）和資產收益率（ROA）指標，其缺陷是只考慮了企業的賬面盈利而忽略了未充分考慮風險因素。銀行是經營特殊商品的高風險企業，以不考慮風險因素的指標衡量其盈利能力，具有很大的局限性。目前，國際銀行業的發展趨勢是采用按經風險調整的收益率，綜合考核銀行的盈利能力和風險管理能力。按經風險調整的收益率克服了傳統績效考核中盈利目標未充分反映風險成本的缺陷，使銀行的收益與風險直接掛鉤、有機結合，體現了業務發展與風險管理的內在統一，實現了經營目標與績效考核的統一。四、按經風險調整的收益率（Risk-AdjustedRat22使用按經風險調整的收益率，有利于在銀行內部建立良好的激勵機制，從根本上改變銀行忽視風險、盲目追求利潤的經營方式，激勵銀行充分了解所承擔的風險并自覺地識別、計量、監測和控制這些風險，從而在審慎經營的前提下拓展業務、創造利潤。

使用按經風險調整的收益率，有利于在銀行內部建立良好的激勵機制23在按經風險調整的收益率中，目前被廣泛接受和普遍使用的是按經風險調整的資本收益率（Risk-AdjustedReturnonCapital，RAROC）。按經風險調整的資本收益率是指經預期損失（ExpectedLoss，EL）和以經濟資本（CapitalatRisk，CaR）計量的非預期損失（UnexpectedLoss，UL）調整后的收益率，其計算公式如下：RAROC=（收益－預期損失）/經濟資本（或非預期損失）

在按經風險調整的收益率中，目前被廣泛接受和普遍使用的是按經24經風險調整的收益率，如RAROC強調，銀行承擔風險是有成本的。在RAROC計算公式的分子項中，風險帶來的預期損失被量化為當期成本，直接對當期盈利進行扣減，以此衡量經風險調整后的收益；在分母項中，則以經濟資本，或非預期損失代替傳統ROE指標中的所有者權益，意即銀行應為不可預計的風險提取相應的經濟資本。整個公式衡量的是經濟資本的使用效益。

經風險調整的收益率，如RAROC強調，銀行承擔風險是有成本25目前，RAROC等按經風險調整的收益率已在國際先進銀行中得到了廣泛運用，在其內部各個層面的經營管理活動中發揮著重要作用。在單筆業務層面上，RAROC可用于衡量一筆業務的風險與收益是否匹配，為銀行決定是否開展該筆業務以及如何進行定價提供依據。在資產組合層面上，銀行在考慮單筆業務的風險和資產組合效應之后，可依據RAROC衡量資產組合的風險與收益是否匹配，及時對RAROC指標呈現明顯不利變化趨勢的資產組合進行處理，為效益更好的業務騰出空間。目前，RAROC等按經風險調整的收益率已在國際先進銀行中得26在銀行總體層面上，RAROC可用于目標設定、業務決策、資本配置和績效考核等。高級管理層在確定銀行能承擔的總體風險水平，即風險偏好之后，計算銀行需要的總體經濟資本，以此評價自身的資本充足狀況；將經濟資本在各類風險、各個業務部門和各類業務之間進行分配（資本配置），以有效控制銀行的總體風險，并通過分配經濟資本優化資源配置；同時，將股東回報要求轉化為對全行、各業務部門和各個業務線的經營目標，用于績效考核，使銀行實現在可承受風險水平之下的收益最大化，并最終實現股東價值的最大化。在銀行總體層面上，RAROC可用于目標設定、業務決策、資本配27五、EVA評價法經濟增加值（EVA，economicvalueadded）。它等于會計利潤－稅收－資本（債務和股權投資）成本。EVA的基本理念是:

-資本獲得的收益至少要能補償投資者承擔的風險;也就是說，股東必須賺取至少等于資本市場上類似風險投資回報的收益率。EVA是一種基于會計系統的公司業績評估體系。五、EVA評價法經濟增加值（EVA，economicval28經濟增加值EVA（Economicvalueadded）的原型是西方經濟學中的經濟利潤。在吸收了諾貝爾經濟學獎獲得者墨頓·米勒和弗蘭科·莫迪利亞尼關于公司價值的模型后，于20世紀80年代經由美國StemStewart&Company提出，并引入企業財務管理體系，成為如今所說的EVA。經濟增加值EVA（Economicvalueadded）29經濟增加值是從稅后凈營業利潤提取包括股權和債務的所有資金成本后的經濟利潤，是公司業績度量的指標，衡量了企業創造的股東財富的多少。EVA明確了所有管理者潛意識中已然觸及的一個重要問題，企業的資金是有成本的，這一點傳統會計利潤指標并沒有表現出來。正如管理大師彼得·德魯克所指出的："…………只有企業獲得了超出資金成本的收益，我們才可以說企業盈利。經濟增加值是從稅后凈營業利潤提取包括股權和債務的所有資金成本30經濟增加值的基本公式是：

EVA?=NOPAT-TC*r其中：NOPAT(NetOperatingProfitaftertax)指稅后凈營業利潤，TC(TotalCapital)指資本總額，包括債務資本和權益資本；r指加權平均資本成本。對于銀行來說，EVA計算公式一般表示為：EVA=NOPAT-資本成本=NOPAT-經濟資本×r經濟增加值的基本公式是：31需要注意的是，銀行EVA公式中的債務資本主要是指附屬資本中的次級債券、法定可轉換債券等，不包括吸收存款形成的債務；貼現率r指權益資本和附屬資本中的次級債券、法定可轉換債券等債務資本的加權平均資本成本。需要注意的是，銀行EVA公式中的債務資本主要是指附屬資本中的32因為對于非銀行企業來說，現金流是企業生存的關鍵，股本的主要用途是支持投資、生產與營運，提供現金流，股本的規模是與企業的生產規模相匹配的；其債務的作用與股本基本相同，所不同的是兩者的成本。也就是說，對于普通企業來說，將債務和股本同視為資本有其現實意義。但對于經營貨幣這種特殊商品的銀行來說，生存的關鍵是風險而非現金流，財務管理的核心是風險管理，銀行資本的主要作用是抵御風險，其規模應與風險匹配。因此銀行的資本應該是與風險相匹配的資本，即經濟資本。經濟資本是從風險角度計算的銀行資本保有額，只是一個計算值，并非實際數。因為對于非銀行企業來說，現金流是企業生存的關鍵，股本的主要用33經濟資本可以用公式表示為：經濟資本=監管部門要求的最低資本充足率×風險加權資產EVA方法的核心思想是一個企業只有其資本收益超過為獲得收益所投入的資本的全部成本時，才能為股東帶來價值，即EVA〉0，說明企業價值創造力強；EVA〈0，說明企業價值受到了減損。經濟資本可以用公式表示為：34EVA理論給出了剩余收入和企業價值可計算的模型方法，由于其具有較強的先進性、可理解性和可操作性，從而得到了大多數企業的認可，成為價值管理實際工作中使用最廣泛的指標體系。EVA理論給出了剩余收入和企業價值可計算的模型方法，由于其具35EVA=總收入-風險成本-資金成本-經營成本-資本成本

風險成本=預期損失資本成本=非預期損失=經濟資本×資本成本率

=風險資產×8%×資本成本率EVA=總收入-風險成本-資金成本-經營成本-資本成本

風險36賬面利潤風險成本資金成本經營成本客戶信用評級債項評級資金轉移定價財務成本核算總收入經濟資本管理資本成本EVA總成本賬面利潤風險成本資金成本經營成本客戶信用評級債項評級資金轉移37例：評級為A（按新協議標準法風險權重為50%）的客戶，1億元房產抵押1年期流動資金貸款（PD為0.4%,LGD為50%）,貸款利率為6.3%,此筆貸款的EVA為多少?(假定:資金成本4.2%,經營成本0.4%,股東期望資本回報率為12%.不考慮營業稅)例：評級為A（按新協議標準法風險權重為50%）的客戶，1億元38102萬元見《財經》雜志“誰在創造財富,誰在毀滅財富”102萬元見《財經》雜志“誰在創造財富,誰在毀39第10章、銀行績效評估第10章、銀行績效評估40金融機構作為一種特殊類型的企業，其經營目標自然是追求股東價值的最大化。在營運過程中，其各項財務指標如何？相互的結構、比例是否合理？盈利狀況怎樣？風險是否適度？這些問題都涉及金融機構的經營績效，因此對金融機構進行業績評估十分必要。金融機構作為一種特殊類型的企業，其經營目標自然是追求股東價值41第一節商業銀行的會計報表會計報表的分析是評估商業銀行業績的基礎。商業銀行的會計報表主要包括：資產負債表損益表現金流量表第一節商業銀行的會計報表會計報表的分析是評估商業銀行業績的42一、資產負債表資產=負債+股權資本商業銀行凈值=商業銀行資產-商業銀行負債以銀行為例，其資產主要有四種：金庫的現金和在其它銀行的存款C；購買的政府和私人的付息證券S；給顧客的貸款和租賃融資L；其他資產MA負債分為兩個部分：顧客的存款D；在貨幣和資本市場借入的非存款資金NDB股權資本ECC+S+L+MA=D+NDB+EC一、資產負債表資產=負債+股權資本43二、損益表（利潤表）我國金融保險企業利潤總額的計算公式：利潤總額=營業利潤+投資收益+營業外收入-營業外支出營業利潤=營業收入-營業支出-營業稅及附加營業收入=利息收入+金融企業往來收入+手續費收入+證券銷售差價收入+證券發行差價收入+租賃收益+匯兌收益+其他營業收入營業支出=利息支出+金融企業往來支出+手續費支出+營業費用+匯兌損失+其他營業支出二、損益表（利潤表）我國金融保險企業利潤總額的計算公式：44商業銀行的收入與支出可以簡要地以下列步驟進行分析1、利息收入；2、利息支出；3=1-2，凈利息收入；4、呆賬準備金；5=3-4，扣除呆賬準備金后的凈利息收入；6、非利息收入；7、非利息支出；8、6-7，非利息凈收入9、5+8，納稅前凈經營收益商業銀行的收入與支出可以簡要地以下列步驟進行分析1、利息收入4510、所得稅支出；11=9-10，納稅后凈經營收益；12證券增值（減值）；13=11+12，銀行凈收益；14、紅利；15=13-14，未分配收益。民生銀行的利潤表中：營業利潤=營業收入-營業支出-營業稅金及附加10、所得稅支出；46資產負債表及損益表中重要的關系式資產負債表及損益表中重要的關系式47銀行凈利息收入可表示為：銀行凈利息收入可表示為：48三、現金流量表現金——包括現金，還包括現金等價物，即包括庫存現金、活期存款、其它貨幣性投資以及三個月以內的債券投資現金凈流量=現金流入量-現金流出量商業銀行的現金凈流量=經營活動的現金凈流量+投資活動的現金凈流量+融資活動的現金凈流量三、現金流量表現金——包括現金，還包括現金等價物，即包括庫存49第二節、銀行績效評估的方法一、財務比率方法是銀行用一組財務指標來衡量銀行的經營效率，財務比率按實現銀行經營總目標的影響力因素分為四類，即盈利性指標、流動性指標、風險指標和清償力指標1、盈利性指標：資產收益率、銀行凈利息差額率、非利息收入率、銀行利潤率、權益報酬率第二節、銀行績效評估的方法一、財務比率方法502、流動性比率：現金資產比例、國庫券持有比例、持有證券比例、總貸款/總存款比例、易變負債比例、短期資產/易變負債3、風險指標：利率風險（利率風險缺口、利率敏感比例）、信用風險（貸款總損失/貸款余額、貸款凈損失/貸款余額、低質量貸款/貸款總量、貸款損失準備/貸款損失凈值、貸款損失保障倍數）2、流動性比率：現金資產比例、國庫券持有比例、持有證券比例、51清償力指標：凈值/資產總額、凈值/風險資產、資產增長率和核心資本增長率、現金股利/利潤、業績評價指標必須通過比較才能發揮作用，業績比較的形式主要有銀行同業橫向比較和縱向趨勢比較清償力指標：凈值/資產總額、凈值/風險資產、資產增長率和核心52二、CAMEL評估美國銀行評級制度稱為“駱駝評級體系”1，C-Capital

Adequancy2,A-AssetQuality3,M-Management4,E-Earnings5,L-Liquidity我國股份制商業銀行風險評級體系二、CAMEL評估美國銀行評級制度稱為“駱駝評級體系”53三、凈值收益率模型——杜邦分析法杜邦分析法是一種典型的綜合分析法，考核的核心是凈值收益率（ROE）1、兩因素的杜邦財務分析ROE=ROA×EM2、三因素杜邦分析方法ROE=PM×AU×EM3、四要素杜邦分析方法ROE=（稅后凈利潤/稅前收入）×（稅前收入/總收入）×AU×EM三、凈值收益率模型——杜邦分析法杜邦分析法是一種典型的綜合分54金融機構主要的贏利指標及分析股權資本收益率ROE=稅后凈收入÷總的股權資本資產收益率ROA=稅后凈收入÷總資產凈利息利潤=（利息收入-利息支出）÷總資產凈的非利息利潤=（非利息收入-非利息支出）÷總資產凈經營利潤=（總經營收入-經營支出）÷總資產股票每股收益=稅后凈收入÷在外普通股股數ROE=ROA×總資產/總股權資本=ROA×股本乘數金融機構主要的贏利指標及分析股權資本收益率ROE=稅后凈收入55金融保險企業財務制度中經營成果指標利潤率=利潤總額÷營業收入資本金利潤率=利潤總額÷資本金成本率=總成本÷營業收入費用率=業務管理費÷（營業收入-金融機構往來利息收入）賠付率=賠款÷保費收入金融保險企業財務制度中經營成果指標利潤率=利潤總額÷營業收入56主要盈利比例及其分解ROE=ROA×EM，EM為股本乘數ROA=PM×AU，PM為利潤邊際額=稅后凈收入/總收入，即銀行凈收入；AU為資產使用率=總收入/總資產因為銀行凈收入是銀行總收入與銀行成本及稅收之差，利潤邊際額就成為衡量銀行控制成本與降低納稅額的重要指標。利潤邊際額越大，則表明銀行在降低成本方面的能力越顯著。利潤邊際額由以下四個系數決定：主要盈利比例及其分解ROE=ROA×EM，EM為股本乘數57利息支出系數=利息支出/總收入非利息支出系數=非利息支出/總收入稅收系數=所得稅/總收入呆賬準備金系數=呆賬準備金/總收入這四個系數反映了銀行成本與稅收方面的綜合情況。利潤邊際額與這四個系數之和等于1。這四個系數數值越低，則利潤邊際額數值越高資產使用率=利息收入/總資產+非利息收入/總資產利息支出系數=利息支出/總收入58其他一些指標收益基礎=收益性資產/總資產凈利息收入邊際額=凈利息收入/收益性資產=（利息收入-利息支出）/收益性資產利息收支差額=利息收入/收益性資產-利息支出/付息性負債經營效率=非利息收入/非利息支出其他一些指標收益基礎=收益性資產/總資產59例：某銀行ROE結構分析年份ROE%ROA%EMAU%PM%199119921993199419957.7112.6615.3414.6514.720.510.911.201.151.1815.1113.9112.7812.7412.4710.379.429.008.799.324.929.6613.3313.0812.66例：某銀行ROE結構分析年份ROE%ROA%EMAU%PM%60四、按經風險調整的收益率（Risk-AdjustedRateofReturn）----RAROC評價法長期以來，衡量企業盈利能力普遍采用的是股本收益率（ROE）和資產收益率（ROA）指標，其缺陷是只考慮了企業的賬面盈利而忽略了未充分考慮風險因素。銀行是經營特殊商品的高風險企業，以不考慮風險因素的指標衡量其盈利能力，具有很大的局限性。目前，國際銀行業的發展趨勢是采用按經風險調整的收益率，綜合考核銀行的盈利能力和風險管理能力。按經風險調整的收益率克服了傳統績效考核中盈利目標未充分反映風險成本的缺陷，使銀行的收益與風險直接掛鉤、有機結合，體現了業務發展與風險管理的內在統一，實現了經營目標與績效考核的統一。四、按經風險調整的收益率（Risk-AdjustedRat61使用按經風險調整的收益率，有利于在銀行內部建立良好的激勵機制，從根本上改變銀行忽視風險、盲目追求利潤的經營方式，激勵銀行充分了解所承擔的風險并自覺地識別、計量、監測和控制這些風險，從而在審慎經營的前提下拓展業務、創造利潤。

使用按經風險調整的收益率，有利于在銀行內部建立良好的激勵機制62在按經風險調整的收益率中，目前被廣泛接受和普遍使用的是按經風險調整的資本收益率（Risk-AdjustedReturnonCapital，RAROC）。按經風險調整的資本收益率是指經預期損失（ExpectedLoss，EL）和以經濟資本（CapitalatRisk，CaR）計量的非預期損失（UnexpectedLoss，UL）調整后的收益率，其計算公式如下：RAROC=（收益－預期損失）/經濟資本（或非預期損失）

在按經風險調整的收益率中，目前被廣泛接受和普遍使用的是按經63經風險調整的收益率，如RAROC強調，銀行承擔風險是有成本的。在RAROC計算公式的分子項中，風險帶來的預期損失被量化為當期成本，直接對當期盈利進行扣減，以此衡量經風險調整后的收益；在分母項中，則以經濟資本，或非預期損失代替傳統ROE指標中的所有者權益，意即銀行應為不可預計的風險提取相應的經濟資本。整個公式衡量的是經濟資本的使用效益。

經風險調整的收益率，如RAROC強調，銀行承擔風險是有成本64目前，RAROC等按經風險調整的收益率已在國際先進銀行中得到了廣泛運用，在其內部各個層面的經營管理活動中發揮著重要作用。在單筆業務層面上，RAROC可用于衡量一筆業務的風險與收益是否匹配，為銀行決定是否開展該筆業務以及如何進行定價提供依據。在資產組合層面上，銀行在考慮單筆業務的風險和資產組合效應之后，可依據RAROC衡量資產組合的風險與收益是否匹配，及時對RAROC指標呈現明顯不利變化趨勢的資產組合進行處理，為效益更好的業務騰出空間。目前，RAROC等按經風險調整的收益率已在國際先進銀行中得65在銀行總體層面上，RAROC可用于目標設定、業務決策、資本配置和績效考核等。高級管理層在確定銀行能承擔的總體風險水平，即風險偏好之后，計算銀行需要的總體經濟資本，以此評價自身的資本充足狀況；將經濟資本在各類風險、各個業務部門和各類業務之間進行分配（資本配置），以有效控制銀行的總體風險，并通過分配經濟資本優化資源配置；同時，將股東回報要求轉化為對全行、各業務部門和各個業務線的經營目標，用于績效考核，使銀行實現在可承受風險水平之下的收益最大化，并最終實現股東價值的最大化。在銀行總體層面上，RAROC可用于目標設定、業務決策、資本配66五、EVA評價法經濟增加值（EVA，economicvalueadded）。它等于會計利潤－稅收－資本（債務和股權投資）成本。EVA的基本理念是:

-資本獲得的收益至少要能補償投資者承擔的風險;也就是說，股東必須賺取至少等于資本市場上類似風險投資回報的收益率。EVA是一種基于會計系統的公司業績評估體系。五、EVA評價法經濟增加值（EVA，economicval67經濟增加值EVA（Economicvalueadded）的原型是西方經濟學中的經濟利潤。在吸收了諾貝爾經濟學獎獲得者墨頓·米勒和弗蘭科·莫迪利亞尼關于公司價值的模型后，于20世紀80年代經由美國StemStewart&Company提出，并引入企業財務管理體系，成為如今所說的EVA。經濟增加值EVA（Economicvalueadded）68經濟增加值是從稅后凈營業利潤提取包括股權和債務的所有資金成本后的經濟利潤，是公司業績度量的指標，衡量了企業創造的股東財富的多少。EVA明確了所有管理者潛意識中已然觸及的一個重要問題，企業的資金是有成本的，這一點傳統會計利潤指標并沒有表現出來。正如管理大師彼得·德魯克所指出的："…………只有企業獲得了超出資金成本的收益，我們才可以說企業盈利。經濟增加值是從稅后凈營業利潤提取包括股權和債務的所有資金成本69經濟增加值的基本公式是：

EVA?=NOPAT-TC*r其中：NOPAT(NetOperatingProfit