第六章投資基金市場(chǎng)投資基金的產(chǎn)生與發(fā)展投資基金的分類投資基金的發(fā)行與交易投資基金的運(yùn)營(yíng)我國(guó)的投資基金第一節(jié)投資基金的產(chǎn)生與發(fā)展起源與發(fā)展投資基金與債券、股票之間的差異投資基金具有的優(yōu)勢(shì)

一、投資基金的產(chǎn)生與發(fā)展投資基金最早起源于19世紀(jì)的英國(guó)，盛行于美國(guó)投資基金在二次大戰(zhàn)后進(jìn)入了一個(gè)新的發(fā)展階段投資基金在世界各地都取得了廣泛發(fā)展三、投資基金具有的優(yōu)勢(shì)

資金優(yōu)勢(shì)：將分散的資金匯集成一個(gè)巨額整體

專業(yè)優(yōu)勢(shì)：專家經(jīng)營(yíng)管理

安全優(yōu)勢(shì)：實(shí)行基金財(cái)產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與保管的分開

收益優(yōu)勢(shì)：實(shí)現(xiàn)了收益和風(fēng)險(xiǎn)的最佳組合

第二節(jié)投資基金的分類公司型基金依據(jù)法律地位契約型基金

封閉型基金按受益憑證可否贖回開放型基金投資基金的分類成長(zhǎng)型基金依據(jù)投資目標(biāo)收入型（收益型）基金國(guó)內(nèi)基金根據(jù)投資地區(qū)混合型基金國(guó)外基金投資基金的分類股票基金債券基金根據(jù)基金標(biāo)的貨幣市場(chǎng)基金杠桿基金創(chuàng)業(yè)基金一、投資基金的設(shè)立程序發(fā)起人選擇基金投資方向和基金形式選擇基金管理人和托管人并簽訂協(xié)議制訂基金文件提出設(shè)立投資基金的申請(qǐng)并提供所需文件主管部門審核批準(zhǔn)發(fā)起人公開發(fā)行基金受益憑證三、投資基金的交易

基金交易方式：競(jìng)價(jià)買賣封閉型基金/柜臺(tái)申購(gòu)或贖回開放型基金基金交易場(chǎng)所：封閉型基金的交易場(chǎng)所是全國(guó)性證券交易所或區(qū)域性證券交易中心/開放型基金的交易場(chǎng)所在專門柜臺(tái)進(jìn)行基金交易價(jià)格：封閉型基金凈資產(chǎn)和市場(chǎng)供求/開放型基金單位凈資產(chǎn)值和交易費(fèi)用一、投資基金的投資

投資對(duì)象的限制基金的投資限制投資數(shù)量的限制運(yùn)用方法的限制投資組合的選擇基金的投資政策資產(chǎn)分散的程度各項(xiàng)投資的比重基金派息政策二、基金的估值

公式：基金資產(chǎn)凈值總額=基金的總資產(chǎn)價(jià)值-基金的總負(fù)債

基金資產(chǎn)凈值總額基金單位凈資產(chǎn)值=────────────基金單位的總發(fā)行數(shù)三、基金收益的分配

收益分配比例

分配時(shí)間：一般基金收益的分配于每個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束后一個(gè)月至三個(gè)月內(nèi)公布收益分配方案。債券基金和貨幣市場(chǎng)基金則每月或每季度分配一次分配方式：（1）以現(xiàn)金形式發(fā)放（2）派送基金單位（3）把投資收益按基金單位凈資產(chǎn)值折成相應(yīng)的基金單位份額滾入本金再投資（4）將以上幾種方式結(jié)合使用。第五節(jié)我國(guó)的投資基金我國(guó)證券投資基金的發(fā)展階段完善我國(guó)證券投資基金的發(fā)展一、我國(guó)的投資基金基金產(chǎn)生及初期發(fā)展階段四大