1、國開企業集團財務管理模擬測試1試題及答案一、判斷題：（正確的在括號內劃“”，錯誤的在括號內劃“”。每小題1分，共10分）試題 1集團成立財務公司的目的在于為集團資金管理、內部資本市場運作提供有效平臺，因此， 財務公司注冊資本金只能從成員單位中募集。 （）正確答案是“錯”。試題 2 在企業集團的組建中，管理優勢則是企業集團健康發展的保障。（）正確答案是“對”。試題 3從集團管理角度，母公司自身業績評價其實并不重要，重要的是集團總部作為戰略管理中心、管理控制中心等，接受集團股東對其集團整體業績的全面評價。（）正確答案是“對”。試題 4長期負債是指償還期在一年以內的債務總額。（）正確答案是“錯”。試

2、題 5集團內部成員單位的互保業務必須由總部統一審批。 （）正確答案是“對”。試題 6 “戰略決定結構、結構追隨戰略”，也就是說，影響集團組織結構的最主要因素是公司環境與公司戰略。（）正確答案是“對”。試題 7經營活動產生的現金流量，它是指由于管理活動而產生的現金流量凈變化額。（）正確答案是“錯”。試題 8企業集團是一個多級法人聯合體，企業集團本身具有法人地位。（）正確答案是“錯”。試題 9管理層收購中多采用杠桿收購方式。（）正確答案是“對”。試題 10短期償債能力通常與流動資產、流動負債的結構相關。（ ）正確答案是“對”。二、單項選擇題：（將正確答案的字母序號填入括號內。每小題2分，共20分。

3、）試題 11 下列戰略，不包括在企業集團戰略所分級次中的是（）。正確答案是：生產戰略試題 12（）經常被用于項目初選及財務評價。正確答案是：回收期法試題 13下列體系不屬于企業集團應構建體系的是（）。正確答案是：財務人員培訓體系試題 14利潤表是反映公司在某一時期內（）基本報表正確答案是：經營成果試題 15（）也稱為積極型投資戰略，是一種典型的投資拉動式增長策略。選擇一項：正確答案是：擴張型投資戰略試題 16利潤表是反映公司在某一時期內經營成果的基本報表。利潤表的編制邏輯是（）。正確答案是：利潤=營業收入費用試題 17集團投資戰略有兩層涵義，一是從導向層面理解，二是從操作層面理解。下列內容從導

4、向層面理解的是（）。正確答案是：企業集團增長速度試題 18在下列范疇中，企業集團整體的非財務業績涉及 () 方面內容。正確答案是：戰略管理試題 19對于金融控股型企業集團，母公司選擇何種企業進入企業集團，投資的根本是潛在成員企業的（）。正確答案是：財務業績表現試題 20低杠桿化、杠桿結構長期化的融資戰略屬于（）。正確答案是：保守型融資戰略三、多項選擇題：（下面各題所給的備選答案中，至少有兩項是正確的，將正確答案的字母序號填入括號內。多選或漏選均不得分。每小題2分，共10分）試題 21全面預算中的財務預算包括（）等內容。正確答案是：現金流預算, 資產負債表預算, 利潤表預算試題 22 集團多級法

5、人制要求建立多級預算管理組織。多級預算管理組織包括（）。正確答案是：股東大會, 董事會, 預算委員會, 預算工作組, 各責任中心試題 23 一般認為，企業集團財務管理體制按其集權化的程度包括有（）等類型。正確答案是：集權式財務管理體制, 分權式財務管理體制, 合一式財務管理體制試題 24在會計上，現金流量表要反映出企業 () 的現金流量。正確答案是：投資活動, 籌資活動, 經營活動試題 25短期融資券籌資的缺點是（）。正確答案是：發行期限短, 籌資風險大四、計算題：（共30分,請寫出計算公式及過程，計算結果可以保留兩位小數）試題 26某集團公司意欲收購在業務及市場方面與其具有一定協同性的甲企業

6、 60% 的股權，相關財務資料如下：甲企業擁有 6000 萬股普通股， 2007 年、 2008 年、 2009 年稅前利潤分別為 2200 萬元、 2300 萬元、 2400 萬元，所得稅率 25% ；該集團公司決定選用市盈率法，以甲企業自身的市盈率 20 為參數，按甲企業三年平均盈利水平對其作出價值評估。要求：計算甲企業預計每股價值、企業價值總額及該集團公司預計需要支付的收購價款。解：B企業近三年平均稅前利潤=(2200+2300+2400)/3=2300萬元 B企業近三年平均稅后利潤=2300(1-25%)=1725萬元 B企業近三年平均每股收益=1725/6000=0.2875元/股

7、B企業每股價值=0.287520=5.75元/股 B企業價值總額=5.756000=34500萬元 A公司收購B企業54%的股權，預計需要支付價款為： 3450060%=20700萬元試題 27甲公司已成功地進入第八個營業年的年末，且股份全部獲準掛牌上市，年平均市盈率為 15 。該公司 2009 年 12 月 31 日資產負債表主要數據如下：資產總額為 20000 萬元，債務總額為 4500 萬元。當年凈利潤為 3700 萬元。甲公司現準備向乙公司提出收購意向（并購后甲公司依然保持法人地位），乙公司的產品及市場范圍可以彌補甲公司相關方面的不足。 2009 年 12 月 31 日 B 公司資產負

8、債表主要數據如下：資產總額為 5200 萬元，債務總額為 1300 萬元。當年凈利潤為 480 萬元，前三年平均凈利潤為 440 萬元。與乙公司具有相同經營范圍和風險特征的上市公司平均市盈率為 11 。甲公司收購乙公司的理由是可以取得一定程度的協同效應，并相信能使乙公司未來的效率和效益提高到同甲公司一樣的水平。要求：運用市盈率法，分別按下列條件對目標公司的股權價值進行估算。（ 1 ）基于目標公司乙最近的盈利水平和同業市盈率；（ 2 ）基于目標公司乙近三年平均盈利水平和同業市盈率。（ 3 ）假定目標公司乙被收購后的盈利水平能夠迅速提高到甲公司當前的資產報酬率水平和甲公司市盈率。參考答案：（1）目

9、標乙公司股權價值=48011=5280萬元（2）目標乙公司股權價值=44011=4840萬元（3）甲公司資產報臥率=3700/20000-18.5%，目標公司乙預計凈利潤-520018.5%-962萬元。目標乙公司股權價值=96215=14430萬元五、案例分析題：（共30分）試題 28簡述企業集團整體與分部財務管理分析的特征。參考答案：集團整體財務管理分析企業集團整體分析著眼于集團總體的財務健康狀況。其基本特征有：（1）以集團戰略為導向。整體分析側重于對企業集團戰略的實現程度、戰略實施中的難點及可能存在的問題等進行分析。如企業集團增長分析、總體償債能力及風險分析等。（2）以合并報表為基礎。整

10、體分析不以母公司報表為基礎，而以合并報表為基礎，集中分析合并情況下的財務健康狀況。（3）以提升集團整體價值創造為目標。集團整體分析強調集團總體的創值能力，其分析結果主要用于對所屬公司的未來管理行動與戰略調整，包括子公司股權結構調整、子公司及其所屬資產的重組或產業調整等。這是一種資產組合觀下的財務管理分析，其目的在于提升集團整體的價值創造能力。集團分部財務管理分析企業集團分部是一個相對獨立的經營實體，它可以體現為子公司、分公司或某一事業部，就分部財務管理分析而言，其基本特征有（1）分部分析角度取決于分部戰略定位。分部作為企業集團整體的一個有機組成部分，它可能是獨立的投資中心，但更可能是一個在集團總體戰略部署下的運營中心，即獨立子公司或戰略經營單位（SBU）。作為戰略經營單位，其財務管理分析重點更側于資產運營效率和效果，而不在于戰略決策有效性本身。（2）分部