1、2年9月8日5只公募RIs發布擴募計劃標志著我國公募Rs擴募在實操過程中邁出重要一步本文將從擴募方案擬擴募項目和未來潛在的擴募空間三個維度對C-RIs市場的擴募環節進行詳細梳理往后看不同領域的原始權益人均有豐富的可擴募資產均具備一定擴募能力產權RIs的擴募路徑或更為清晰而特許經營權RIs的擴募資產更具多樣性，需要關注新資產的營收能力與潛力。公募 REIs擴募實操邁出重要步滬深交易所出臺相關業務指引為我國公募 Rs擴募環節提供制度支持。2年3月8日證監會深入推進公募RIs試點 進一步促進投融資良性循環一文中提 出“擴募是Rs 產品的重要特性。擴募與首發一樣，是Rs 市場建設不可缺少的重 要環節目

2、前證監會正在指導交易所抓緊制定RIs擴募規則將適時征求市場意見隨后，滬深交易所于5 月1 日發布了公開募集基礎設施證券投資基金（RI）規則 適用指引第3 號新購入基礎設施項目（試行（以下簡稱業務指引，對公募RIs 新購入基礎設施項目的原則和條件程序信息管理和停復牌擴募發售自律監管等方 面做出了詳細指引，為后續存量公募RIs開展擴募環節提供了制度支撐。首批上市的公募RIs中有5只率先踏出擴募實操第一步結合其發布產品變更草案以及擴募方案（草案，可以總結出如下特征：表：首批擴的5單Is擴方案詳情富國首創水務 IT博時蛇口產園 IT華安張江光大 IT中金普洛斯 EIT紅土鹽田港 EIT擴募事已經過了金

3、管人部決策構審議后續將經家發展革委報推薦中國會作出予變注冊決定交易基礎施基產變更審通過基金額持人會決議過等節。資產出方招蛇產業園2 期原權擴募流程資產出方并始益人首環保團待取得有資監管理部出具相批復益人招光明待得國家資企和有資產督管機出具的應批、管政府門對產售出具無異函（如涉）-發售方及售對象定價方式擴募的金額限售期采取了定向擴募的形式，發售對不超過 5名，括符法律及基金額持人大決議定可投資證券資基金的人投者機構資含特定構投者格境構投資和人幣合境外構資者以法律規或中國監會許購證券資金的其投資券投基金理公證公銀理財司險資管理公司、格境機構資者人幣合格外機投資以其理的 2 只以產品購的視為發售對。

4、定向擴募的發售價格“應當不低定價基準日前 0個交易日基礎設施基金交易均價的 ”。其中：定價基日可擇“次擴的金產品更草公告、基份持有人會決公告或者售首日”；交易均的計方式“定基日前0個交易基礎施基易總額定價準前0個交日基礎施基交易總量。發售對象為新購入基礎設施項目原始權益人或者其同一控制下的聯方限售期為上市之日的 8個月其余發售對象所認購份額的限售期為上市之起的 6個月。購入基設施目的始權人其同一制下關聯參與礎施基金額戰配售比例計得低于次基金份額擴發售量的，其基金份擴募售總的 持有期自市之起不于 0 個月，超過部分持有期自市之起不于 6 個月，基金額持期間允許押。擬用于購第2期資募集資用擬用于購

5、第2期產支持項計全部資產支證券進而新購入礎設項目產支持項計全資產支證券進新購入礎設項 目同時，將一部擴募募集資金用于擬用于購第2期產支專項劃全部產支證券進新購入礎設項目富國首創水務 IT博時蛇口產園 IT華安張江光大 IT中金普洛斯 EIT紅土鹽田港 EIT前償還全部并購款。資料來：各ET擴募方案，中信券研部擴募流程當前擬擴募的 5單公募 Rs處于擴募流程的開始階段從擴募計劃公開到實際發行尚待時日，相關流程的推進將為后續更多公募 RIs 產品擴募提供借鑒。擴募事項已經通過了基金管理人內部決策機構議，后續還將經過國家發展改革委申報推薦、中國證監會作出準予變更注冊決定、交易所基礎設施基金產品變更審

6、核通過、基金份額持有人大會決議通過等環節。擴募發售方式均采取定向擴募，且存在鎖定期。根據滬深交易所關于擴募業務指引公募RIs擴募發售方式包括向特定對象發（即定向募）和向不特定對象發售，其中向不特定對象發售又可分為向原基礎設施基金持有人配售份（即向原持有人配售和向不特定對象募（即公開擴募。從當前的實操來看，5 單公募RIs 均采取了定向擴募的形式，發售對象不超過5名此外對于擴募的基金份額具有禁售限制發售對象為新購入基礎設施項目的原始權益人或者其同一控制下的關聯方，限售期為上市之日起的8個月；其余發售對象所認購份額的限售期為上市之日起的6個月。定價“應當不低于定價基準日前 0 個交易日基礎設施基金

7、交易均價的 90。根據交易業務指引以及各單RIT的擴募方案定向擴募的售價格“應當不低于定價基準日前 0 個交易日基礎設施基金交易均價的%其中定價基準日可選“本次擴募的基金產品變更草案公告日基金份額持有人大會決議公告日或者發售期首日交易均價的計算方式“價基準日前0個交易日基礎設施基金交易總額定價基準日前0個交易基礎設施基金交易總量考慮到當前公募Rs產品普遍存在溢價情況參與定向擴募的投資者有望通過擴募獲得略低于二級市場價格的基金份額，基于該成本獲得的分派收益率或將高于從直接二級市場購入份額所獲得的分派收益率。但另一方面，相比于首次發行階段，當前的二級市場溢價使得擴募份額的價格或仍高于此前發行價。后

8、續來看，擴募資產質量和擴募后的項目管理運營能力仍是決定公募RIs擴募后市場表現的決定因素。圖：二級市溢價致從級場購入募Is份額所分派益率下（）預測年現金派率發時買)預測年現金派二市場入）.%.%.%.%.%.%浙商滬杭甬平安廣州廣華夏越秀高浙商滬杭甬平安廣州廣華夏越秀高華夏中國交國金中國鐵中航首鋼綠富國首創水鵬華深圳能博時蛇口產東吳蘇園產華安張江光建信中關村 中金普洛斯 紅土鹽田港 紅土深圳安中金廈門安華夏北京保，各單ET 招募說明（含測）中信券究部注：算現分派時，將紅土深圳安居金廈安居華北保租房單的2年可分配額預測進行化二市場買情景下以2年9月8日收價計當日單IT市值底層資產再添新丁生態環保

9、 RI此次生態環保RIT 中，富國首創水務RIT 產品公布了擴募劃。根據Rs 的產品變更草案，其將購入一項新的污水處理類生態環?；A設施項目該項目位于山西省長治市包括兩個污水處理廠以及其提標改造工程從設計規模看，擬擴募項目的兩個污水處理廠合計設計規模達5 萬噸日。而當前該RIT 的存量底層資產中，深圳項目和合肥項目的設計規模分別達到5萬噸日和0萬噸日。圖：富國首水務ET擬擴資產的個污處理合計計模達5萬噸日（萬噸日）設計規模萬噸日）擬擴募擬擴募目存量基資產深項目50主城區項目長北項目福永松崗公明合肥項目富首創務IT品變更案，國首水務EIT2年中期告，信證研部產業園區 R此次共有兩單產業園區RIT

10、公布了擴募計劃，包括博時蛇口產園RIT和華安張江光大IT（博時蛇口產園RIT根據RIs產品變更草案其將購入位于深圳市光明高新園區的招商局光明科技園科技企業加速器二期項（以下簡稱光明項目該項目包含廠房地下車庫設備用房等基礎設施從披露數據來看，光明項目涉及的具體設施的建筑面積合計高達5萬平方米遠高于存量基礎資產的建筑面積此次新納入的資產與原有辦公產業園區資產有所不同屬于廠房產業園區根據近期待上市的廠房產業園區的特點相較于辦公產業園區廠房產業園區一般具有租戶數量少租期時間長出租率高以及租金減免規模相對有限等特點所實現的分派收益率或略高于辦公樓性質的產業園區（）華安張江光大IT根據Rs的產品變更草案，

11、此次擴募計劃將購入張潤大廈項目，該項目位于中國（上海）自由貿易試驗區國家級高新技術園區張江科學城內，與原有底層資產位置相近，區位優勢明顯。綜合來看，上述兩單產業園區RIs 擴募項目的區位優勢都有一定保障，在保證高出租率的情況下，此輪擴募或有望提升兩單Is的經營能力。圖：博時蛇產園ET光明目屬于房產園區目（方）0建筑面（平米）擬擴募擬擴募目A棟廠房A棟廠房B廠房B廠房萬融大廈萬海大廈博蛇口園IT品變更案，時蛇產園ET招募說書，信證研究部倉儲物流 RI兩單倉儲物流RIs 均公布了擴募計劃，在倉儲物流RIs 存量項目數量有限的情況下，此輪擴募對于該類型RIs 市場規模擴容具有重要意義中金普洛斯 RI

12、T此次擬擴募的三個倉儲物流園區項目分別位于山東省青島市、廣東省江門市和重慶市與存量基礎資產在地理位置上并無重疊體現其貫徹多區域發展的理念這在一定程度上有利于分散資產組合的地域風險體現出原始權益人有相對充足的擴募資產（）紅土鹽田港 IT此次擴募項目為世紀物流園項目，地理位置與原有資產現代物流中心項目臨近同樣位于深圳市鹽田區鹽田港綜合保稅區北區鄰近鹽田港碼頭區位條件優越從披露數據來看世紀物流園項目涉及的倉庫及配套設施的建筑面積合計在4萬平方米。表：中金普斯IT的擴現了其區域展的念EIT名稱項目項目所在地山東省島中金普斯IT擬擴募目存量項目廣東省門重慶市北京市義區北京市州區廣東省州市廣東省山市江蘇省

13、州市江蘇省山市資料來：中普洛斯IT 產品變更草，中普洛斯IT 招募說明書中信券研部注：量項目共包括7個倉物流區，中有2個園區位于東省州市圖：世紀物園項涉及倉及配套施與量基資產建面積（方米）0擬擴募目建筑面（平0擬擴募目紅鹽港ET產變更草，紅鹽港ET招說明書中信券研部表：首批擴的5單Is擴項目詳情富國首創水務 IT博時蛇口產園 IT華安張江光大 IT中金普洛斯 EIT紅土鹽田港 EIT原始權人北京首生態保團股份限公司長治市水處特招商局明科園限公司招商局明科技園科技業加器張江集和張集普洛斯國控有公司深圳市田港流限公司擬擴募產經營PP 項目期項目部分礎施（即明項）張潤大項目三個倉物流區世紀物園項目中

14、國（海）由貿區位山西省治市州區深圳市明高園主城區目（期和易試驗國家高技術園張江學內分別位山東青市、廣省江市重慶市深圳市田區田綜合保區北區具體設施二期）長北目主城區長北水A 棟廠房6 廠、理廠提改造程主城區目一和二期工程設計模均擬擴募理廠提改造程主城區目一和二期工程設計模均擬擴募產相為0萬噸（即計建筑面合計建筑面合計關指標0萬噸日）；.4平方米.2平方米長北項設計模為.5萬噸日。1 座倉庫（配套公及地車庫。、資料來：各ET產品變更公告，信證研究部未來還有哪些潛在的擴募項目？高速公路 R根據原始權益人屬性的差別高速公路 RIT可供擴募資產出地域性和全國性的特點。從整體來看，各單高速公路RIT的原始

15、權益人都持有了大的收費高速公路觀察各項目的區位特點可以看到以廣州交投和滬杭甬公司為代表的方性國企其持有項目具有明顯的地域性特征而以中國交建為代表的央企其持有的高速公路則分布在全國多地。表：當前Es市場各高公路IT的原權益持有情況EIT名稱原始權益人持有項目基本情況項目詳情廣州河IT截至 0 年末，廣交投管理4 條高（）公路，屬經性高快）公，管理收費里程 .4 公里，占州市高公路的大多，屬于廣省高公路的重組部分機場高、南港快路、二高速、河高、增從高速、明高、新快速、三環高、花高速和廣佛肇州等0條（速路的路收入入合主營業范圍。浙商滬甬IT截至 1 年末，滬甬公收高速公合計控股高公路括滬高速路杭甬高

16、公路上三高EIT名稱原始權益人持有項目基本情況項目詳情,4 公里其中股程,8 公里參里程公里管里程7 公控高速公中浙省內里程 ,6 公里，徽省里程.6 公里。速公路甬金速公金華、杭高速路、嘉湖高速公和舟跨海橋。截至 1 年 6 月末越秀參控股9 個路項目，里共計.0 公里分于廣西廣東湖控股高公路括湖長株速河南尉高速湖北隨華夏越高速EIT南、湖、河等區；其控股6個路橋項目里程共計.0 公參股3 個路橋項程共計.0 公里。岳南高、湖漢蔡速、北鄂高速湖北廣南速除嘉通速項之外中交資下還持并運武深高速嘉魚段武漢口長大橋荔榕高行山速、華夏中交建EIT貴金高等項計總資額為 ,0 億元分布于湖北省河北、貴省等

17、份均為自運營理的基礎設施目。中貴高速目處于投建設段，太行山高項目由5 條高速組其中 4 條已運，1 條處于建階段。國金中鐵建EIT鐵建重為中鐵建要的速路運營臺，后在重慶資了遂、松、黔潼榮、黔擴、合安、璧津等6 條高公路總里程0多里，投總額過 0 億元已投入營項包括慶至寧速公路重慶）、慶秀山貴州桃高公路重境）、渝高公路線（重段）渝蓉速等1條。各ET招募說明中信證研究部生態環保 R新納入項目或具有一定多樣性項目的業務穩定性運營和盈利能力是新納入資產的考核重點根據三單生態環保RIs的招募說明書中航首鋼綠能確提出了后續擬擴募項目；富國首創水務RT 的原始權益人在全國多地擁有污水處理項目；鵬華深圳能源R

18、IT 的原始權益人則持有多種類型、多個地區的發電項目。結合生態環保RT的業績表現情況對于生態環保Rs擴募后的表現項目的業務穩定性運營和盈利能力是重點考核因素。表：當前Es市場各生環保IT的原權益持有情況EIT名稱原始權益人持有項目基本情況項目詳情“北京鋼新源發項目生垃圾二）”投資為中航首綠能EIT富國首水務EIT擬擴募目主包括京首新源發電目（垃圾二），金管人將找多合適的裝基金。首創股擁有富的建污處項目儲。截至0 年末首創股在建水理項目共6 個計總投資.9 億元已投資.1 億元項目成后預可新污水理能約 .2 萬噸日。.2億元，位于京市頭溝潭柘寺魯家循環經濟（靜產業基地區用內項目建內容計焚燒處理生

19、垃圾,0 噸日，配置 0 噸日醫療廢物消毒處線及廚項設施擴。0 年定州、徐、馬山、元、銅、成等地水廠新增水產，大、石莊合肥、河子仁壽臨沂、馬店株洲益陽廣、運城鷹潭臨沂淮南、州、寧、肥、陵揭陽、門等新增轉運污處理目污處理逐增加。鵬華深能源EIT未披露始權人持項目況但其在募說書中“圳源承諾將本目的收資金用于投資新的基設施目建，包光項目、圳東電廠期、達期項目河南河平光伏目江西新區風電項、高三垛散式電目、廣化州價光項目龍能源生園、明能生態項、大連中心城區活垃焚燒電二項潮州甘項目潮鳳泉項總投資計 .3 億元上項目均開工建設在報報建，項真存在，前期作相成熟”資料來：各ET招募說明中信證研究部產業園區 R原

20、始權益人持有項目地域性強考慮到大部分持有項目與原有底層資產位于同一園區或同一城市底層資產質量有保障存量產業園區RIs的原始權益人大部分都深耕特定的區域型產業園區，因此其持有項目與原有RT 底層資產位于同一園區或同一城市，例如此次博時蛇口產園RT 擴募的項目即為招商蛇口持有的智慧城系下的項目擬購入資產招商局光明科技園科技企業加速器二期項目是招商局智慧城的重要部分，招商局智慧城是招商蛇口在光明區重點布局的項目，也是智造型園區的典型代表。整體來看由于區位對于產業園區Rs運營較為重要而可供擴募資產大部分都與原底層資產區位相近，因此擴募項目的質量有保障。表：當前Es市場各產園區IT的原權益持有情況（包括

21、上市三單）EIT名稱原始權益人持有項目基本情況項目詳科技公作為州國科技的發建設運營主體，旗控股業包蘇州業區人工能發限公司蘇州科綜數據心限公司蘇州東吳蘇產園EIT計算中有限司、州軟園訓中心限公、 蘇州工園區際科園產管有限公。其 的蘇州際科園總資 0 億元分期開建總建筑積 .6 萬平方。華安張光大EIT未披露根據招蛇0 年報目前商口具有谷、庫和智慧三條品規及在營特色業園區 博時蛇產園EIT個規建筑積 3 萬平方有效領片產集聚和新升。網谷系意庫系 智慧城規劃建面積9萬平方米規劃建面積萬平方米規劃建面積3萬平方米規劃目0個規劃目7個規劃目0個建信中村IT運營管多個技園項目資料來：各ET招募說明中信證研

22、究部信息中心建筑面積,平方米國際軟大廈建筑面積,平方米軟件廣場建筑積,6平方米 云計算地建筑積,7平方米互聯網新心6 號樓建筑積,3平方米協同心3 號樓建筑積,3平方米孵化器建筑積,9平方米倉儲物流 R受益于豐富的資產以及區位優勢倉儲物流 RT的擴募能較強當前市場上的兩只倉儲物流Rs各具特色中金普洛斯RIT原始權益人所持有基礎設施分布于全國各地擴募后有助于分散整個基金組合的地域風險紅土鹽田港原始權益人所持項目則區位優勢明顯，對其盈利能力的提升具有積極作用。表：當前Es市場各倉物流IT的原權益持有情況EIT名稱原始權益人持有項目基本情況項目詳情完工穩物業,4萬平方米中金普斯IT紅土鹽港IT普洛斯

23、國在國3個戰略域市投開發和管著0多處物流制據中心基礎施截至0年2月1日普洛中國所有的儲物流等物總建面約,2萬方米。鹽田港團在田港和大灣區直接間接有港口物倉庫礎施5萬平米，包保稅監管普通等9座在鹽港保稅流園南片區擁有3座庫，積6萬平米 完工未定物業6萬平方米其他設（停場、場）7萬平方米 在建物業重調整業2萬平方米土地儲備3萬平方米資料來：各ET招募說明中信證研究部保障性租賃住房 R原始權益人均為當地主要的保障房建設和運營主體持有項目屬性較為類似，疊加政策推動，使得該類型 RIs 的擴募路徑較為清晰。各單保障性租賃住房Rs的招募說明書來看其原始權益人均在當地持有豐富的保障性租賃住房公租房等保障性租

24、賃住房儲備此類房屋的資產屬性較為相似疊加政策對于保障租賃住房擴大供給的支持，因保障房RIs的擴募路徑或較為清晰。表：當前Es市場各保性租賃房IT的原權益有項目況EIT名稱原始權益人持有項目基本情況項目詳情紅土深安居EIT深圳市才安集團絕對股式持有可擴募資產包但不于位深圳的4個在建保障租賃住項目預計資模6億元，是本擬發行基設施EIs資產值的.6倍，未來有截至2 年6 月0 日，除本募集資投資目外，深圳市才安集團建的障租賃住項共個，包禧龍、瑞苑、云、空港園、灣府龍灣府望湖、博苑、龍、深樂、安海鴻更多的目作備選產，擴資產儲充足。等中金廈安居EIT截至2年3月1日安居共承建8個保障性住房公共賃住項目總

25、筑面積過具體項包括園博珩琦后、馬一官潯仁和、雍厝、邊、家、邊、秋馬二、茂一、龍泉萬平方。一期、泉二、東一期東二期、茂二期截至1年末，京保房中持有公房.3截至 2 年 3 月末原始人在建擬建具有保障性質租賃房項包括京市副中住房目地華夏北保房ET萬套及市6個區已入營.2萬套已入住.2萬戶。塊、豐區南李莊4號、含園項目焦化剩余地塊保障項目大型城海新、順義城第8街、懷柔科城集房項一期二等資料來：各ET招募說明中信證研究部REIs擴容擴募，齊頭并進我國公募 Rs擴容擴募齊頭并進首批 Rs擴募的啟動標志著我國公募 Rs發展又邁出重要的一步（RIs本質仍是具有高分紅的股權資產擴募是RIs的重要屬性打開擴募空

26、間發揮管理人的運營能力才能真正發揮RIs對于底層資產優化與運營的能力同時更好地發揮其盤活不動產的功能RIs擴募的啟動將為RIs市場注入更多的活力有望提升底層資產的營收能力運營能力較強的Rs也有望提升在二級市場的估值（）首批RIs 已有5 只Rs 啟動擴募，當前來看，不同領域的原始權益人均有豐富的可擴募資產均具備一定擴募能力從各類資產的擴募情況來看產權 RIs 的擴募路徑或更為清晰，底層資產在資產性質與地理位置上與已有資產較為相近新購入資產或在質量上有一定保障特許經營權RIs的擴募資產更具多樣性新購入資產在地理位置上或在具體項目性質上可能與原有資產略有不同更需要關注新資產的營收能力與潛力同時通過

27、納入不同地區或不同性質的RIs也可降低底層資產的集中度以分散風險。風險因素RIs擴募進展不及預期，新納入資產營收不及預期等。資金面市場回顧2 年9 月9 日，銀存間質押式回購加權利率大體下行，隔夜、7 天、4 天、 天和1個月分別變動了-s4.0bps-0s-1.39bs和-0s至0%、 %、2.34%、2.0%和%。國債到期收益率大體上行，1 年、3 年、5 年、0 年 分別變動-s6bpss1.0s至1.8%2.33%2.56%2.75%9 月9日上證綜指下跌%至0，深證成指上漲%至4，創業板指 上漲%至0。央行公告稱為維護季末流動性平穩9月9日人民銀行以利率招標方式開展了80億元7 天期

28、和4 天期逆回購操作。當日央行公開市場開展0 億元7 天逆回購和億元4天逆回購操作，當日有0億元逆回購到期，實現流動性凈投放0億元?！玖鲃有詣討B監測】我們對市場流動性情況進行跟蹤，觀測7 年開年來至今流動性的“投與收。增量方面，我們根據逆回購、LF、F 等央行公開市場操作、國庫現金定存等規模計算總投放量；減量方面，我們根據0 年2 月對比6 年2 月累計增加100.66 億元，外匯占款累計下降81.6 億元、財政存款累計增加88.66億元粗略估計通過居民取現外占下降和稅收流失的流動性并考慮公開市場操作到情況，計算每日流動性減少總量。同時，我們對公開市場操作到期情況進行監控。圖：2年1月1日至2

29、年9月9日公開市操作到監控（元），中信證研究部圖：7年1月1日至2年9月9日流動性放和籠計（億），中信證研究部圖：2年9月9日人民幣各幣種率當值相于前日變化百比，中信證研究部市場回顧及觀點可轉債市場回顧9 月9 日轉債市場，中證轉債指數收于3 點，日下跌.%，可轉債指數收于61點日下跌%可轉債預案指數收于7點日上漲%平均轉債價格45 元，平均平價為5 元。當日，升1轉債退市。4 支上市交易可轉債，除3支停牌14支上漲1支橫盤6支下跌其中蘇試轉（3%藍曉轉（%）和明泰轉（%領漲勝藍轉（-%上2轉（-%)和永吉轉（%）領跌47支可轉債正股63支上漲5支橫盤9支下跌其中九典制（%英特集（%)和德爾未

30、（0%領漲楚江新（-%鴻路鋼（-%）和尚榮醫療（-5%）領跌?？赊D債市場周觀點中證轉債指數繼續小幅收跌市場交投情緒仍然較為低迷上半周短暫回暖后重回整，投資者多以觀望為主。市場情緒不佳已經延續數周時間但在這一背景下近兩周轉債估值水平仍舊未明顯縮換而言之當前轉債相對正股的性價比在合理區間內并未提供系統性的吸引力當市場并不缺乏波動但趨勢并不明確疊加估值并未壓縮資金參與興趣不高多采用望或是小倉位低吸的思路入場當期轉債市場博弈特征濃厚我們重申市場若出現變局要重點觀察以下幾方面因素是否變化一是在正股持續殺跌的背景下持續觀察估值能否次有效回落，若跌至%-%區間之內則可以增加低吸的倉位；二是從結構性角度來看諸

31、多高價標的的估值水平已經壓縮接近零水平但是高價標的對應的正股波動較大同當前市場預期較差需要精細擇券重點在于成長板塊能否重拾趨勢行情三是雖然轉估值尚未低估但價格指標也不可忽略轉債價格近期回落較多在價格風險可控的背下既可以低位布局優質標的也可以從逆周期角度博弈正股潛在彈性。近期市場對周期品重燃關注新舊能源方向是當前市場較為明確的具有持續性的主線從供給邏輯上建議重點關注化工相關板塊以及上游資源品。穩增長方面也是當前市場重點交易的方向疲軟的經濟數據進一步加大了市場交易一主題的預期映射到轉債市場可以重點關注信用條件改善邏輯下的相關方向例如地鏈和銀行板塊。近期可以適當增配城商行相關標的。泛消費板塊受到需求

32、不振的持續拖累但當前市場預期較差邊際彈性較大從轉債場來看屬于價格安全墊相對較好正股潛在彈性高的方向可以適當增加配置比例其可選消費、豬周期等標的為主。制造業方向近期回落較多成長標的仍屬于高景氣區間這一方向尤其需要精選標的當前優先配置白馬高彈性個券我們建議重點圍繞專精特新國產替代以及清潔能源等方向布局。隨著近期市場回落清潔能源方向可能重新迎來布局窗口期。高彈性組合建議重點關注斯萊轉債、利爾（川恒）轉債、萬順轉、蘇試轉債、伯轉債、朗新轉債、亨通轉債、上能轉債、豐山轉債、臺華轉債。穩健彈性組合建議關注浙2 轉債、江豐轉債、珀萊轉債、旺能轉債、華翔轉債、潤建轉債、回盛轉債、蘇銀轉債、歐2轉債、溫氏轉債。

33、風險因素市場流動性大幅波動宏觀經濟增速不如預期無風險利率大幅波動正股股價超期波動。股票市場表：市場概況代碼簡稱收盤價日變化（）成交額（億）.SH上證指數,.0.3,.1.SZ深證成指,.4.8,.2.SZ滬深,.4.4,.6.SZ中小板指,.8.1.9.SZ創業板指,.0.3,.2.SH上證,.8.2.7，中信證研究部表：行業漲跌榜每日漲幅前五板塊日漲跌幅（）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（）煤炭中信).5消費者務中信).4醫藥中信).2房地產中信).3有色金屬中信).2傳媒中信).0電力設及新源中信).6交通運輸中信).5基礎化工中信).2紡織服裝中信).6，中信證研究部表：規模風格數漲幅名稱日漲

34、跌幅（）名稱日漲跌幅（）大盤價值.8大盤成長.7中盤價值.4中盤成長.7小盤價值.4小盤成長.1，中信證研究部轉債市場表：可轉債市場名稱收盤價日變化（）中證轉指數.0.9等權可債指數,.1.5可轉債案指數,.7.6，中信證研究表：可轉債個漲跌情況（百萬）.SZ蘇試轉債.2（百萬）.SZ蘇試轉債.2.3.2.SZ藍曉轉債.9.2,.1.SH明泰轉債.8.3.9.SZ美聯轉債.9.8.8.SH伯特轉債.6.0.0.SH文燦轉債.6.0.3.SZ萬順轉2.0.0.2.SH壽仙轉債.2.3.4.SZ銀輪轉債.0.4.4.SZ科倫轉債.0.3.4.SH甬金轉債.6.8.6.SH法蘭轉債.0.7.8.SH

35、通2轉債.7.9,.4.SZ天能轉債.5.6.4.SH嘉澤轉債.6.4.5.SH華鈺轉債.3.8.3.SZ英特轉債.0.4.5.SZ恩捷轉債.0.5.1.SH阿拉轉債.4.4.3.SH禾豐轉債.8.4.7.SZ科華轉債.0.1.2.SZ九強轉債.0.8.7.SH艾華轉債.1.4.5.SH明新轉債.7.2.4.SZ海亮轉債.5.6.5.SZ九典轉債.0.4.3成交額（百萬）.SZ金禾轉債.0（百萬）.SZ金禾轉債.0.8.7.SZ宏川轉債.0.1.7.SZ齊翔轉2.0.9.2.SZ靖遠轉債.0.4.8.SZ鉑科轉債.0.1.5.SZ天康轉債.0.2.0.SZ藍盾轉債.0.1.6.SZ精裝轉債.2

36、.8.6.SH節能轉債.4.4.1.SZ太極轉債.2.3.9.SZ眾信轉債.0.3.4.SZ利德轉債.6.2.6.SZ元力轉債.7.0.7.SH迪貝轉債.0.0.4.SZ樂普轉2.0.5.3.SH濟川轉債.5.5.6.SH永安轉債.4.4.4.SZ萬順轉債.0.2.8.SZ藥石轉債.3.8.1.SH精工轉債.3.6.3.SZ特一轉債.8.6.3.SZ長海轉債.6.2.3.SH正川轉債.1.1.6.SH起帆轉債.0.1.7.SH健友轉債.2.0.5.SZ長證轉債.5.9.8.SZ朗新轉債.0.8.3.SZ亞泰轉債.5.7.5.SZ洋豐轉債.7.7.1.SZ普利轉債.0.5.4.SZ中礦轉債.0.

37、4,.0.SZ濮耐轉債.2.4.0.SZ一品轉債.9.9.7.SZ北陸轉債.0.9.6.SH微芯轉債.8.9.7.SH巨星轉債.6.9.8.SZ久其轉債.5.9.4.SZ三花轉債.6.8.5.SH金能轉債.8.8.9.SZ盈峰轉債.0.8.2.SH深科轉債.0.7.7成交額.SZ瑞鵠轉債.0.6.1.SH世運轉債.3.4.4.SZ通光轉債.2.3.7.SH福萊轉債.3.1.1.SZ龍大轉債.5.1.4.SH亨通轉債.5.6.2.SZ拓爾轉債.4.6.4.SZ杭氧轉債.0.5.5.SZ中陸轉債.3.5.0.SH隆2轉.2.4.5.SH君禾轉債.0.3.0.SH道通轉債.1.2.1.SZ九洲轉2.

38、8.2.6.SH金誠轉債.2.0.4.SZN國泰轉.4.0.7.SH蘇農轉債.1.9.3.SZ設研轉債.0.9.2.SH景0轉債.1.9.9.SH塞力轉債.1.6.9.SZ萬訊轉債.0.6.7.SZ博匯轉債.3.5.8.SH華海轉債.1.5.3.SH新星轉債.8.4.1.SH金田轉債.7.4.8.SZ康泰轉2.0.2.7.SZ大族轉債.5.2.3.SZ江豐轉債.0.2,.8.SHN晨豐轉.2.1.1.SZ僑銀轉債.6.1.3.SZ華通轉債.9.1.7.SH皖天轉債.2.9.2.SZ國城轉債.0.9.6.SH杭電轉債.0.8.4.SZ拓斯轉債.0.8.2.SZ申昊轉債.5.8.6.SH春秋轉債.

39、1.8.4.SZ利爾轉債.5.7.8.SH靈康轉債.2.6.1.SH花王轉債.8.5.5.SZ鐵漢轉債.6.4.0.SHN鳳1轉.5.4.9.SH鷹9轉債.9.4.0.SH烽火轉債.6.3.0.SH榮泰轉債.9.3.7.SZ帝爾轉債.4.2.7.SZ康醫轉債.2.2.0.SH華翔轉債.1.1.9.SZ恒逸轉債.0.0.1.SZ迪森轉債.8.0.0.SZ英科轉債,.0.0.0.SZ錦浪轉債.0.0.0.SZ利民轉債.9.1.6.SZ川恒轉債.1.1.3.SH蘇利轉債.6.2.9.SZ青農轉債.2.3.7.SZ亞藥轉債.2.3.0.SZ宏豐轉債.1.4.1.SZ藍帆轉債.6.4.5.SZ強力轉債.

40、0.4.7.SZ杭鍋轉債.4.5.7.SZ精測轉債.0.5.3.SH永鼎轉債.5.5.7.SZ永東轉債.7.6.4.SZ恒逸轉2.0.6.2.SZ國光轉債.1.7.5.SH光大轉債.8.7.7.SZ特發轉2.0.8.5.SZN仙樂轉.0.8.3.SH天創轉債.9.9.6.SH洪城轉債.2.9.2.SZ晶瑞轉2.9.0.8.SH綠動轉債.2.1.5.SH重銀轉債.1.1.5.SZ眾興轉債.0.1.8.SH無錫轉債.2.1.3.SH科沃轉債.0.1.7.SH太平轉債.5.2.3.SH科達轉債.0.2.3.SZ美錦轉債.6.2.0.SZ維爾轉債.4.3.3.SZ瀛通轉債.4.3.1.SH柳藥轉債.8

41、.3.9.SH浦發轉債.0.4.0.SH上銀轉債.5.4.9.SZ凱發轉債.0.5.1.SZ華森轉債.1.7.5.SH山玻轉債.3.7.0.SZ紅相轉債.4.7.4.SZ富瀚轉債.0.7.0.SH海瀾轉債.3.8.9.SZ未來轉債.9.8.8.SZ萬孚轉債.0.8.3.SZN弘亞轉.9.9.7.SH翔港轉債.1.9.5.SZ貴輪轉債.0.9.2.SZ佩蒂轉債.7.0.1.SH大豐轉債.8.0.8.SH國投轉債.8.1.9.SH百達轉債.3.1.9.SH大業轉債.5.1.7.SH拓普轉債.0.2.1.SZ魯泰轉債.6.2.9.SH奇精轉債.1.3.2.SZ華源轉債.0.3.7.SZ聚飛轉債.5.

42、3.3.SH淳中轉債.4.3.7.SH臺華轉債.3.4.1.SH環旭轉債.0.4.0.SH芯海轉債.6.4.5.SZ正邦轉債.7.5.1.SH大秦轉債.1.5.8.SH家悅轉債.7.5.7.SZ華陽轉債.9.6.5.SZ奧飛轉債.7.7.1.SH歐2轉債.0.7.8.SZ錦雞轉債.0.7.4.SH中信轉債.5.7.0.SH華體轉債.2.7.6.SZ牧原轉債.9.8.8.SZ震安轉債.0.8.3.SH蘇租轉債.7.8.1.SH艾迪轉債.8.9.2.SH縱橫轉債.3.9.7.SZ敖東轉債.6.9.8.SZ國禎轉債.7.0.7.SZ太陽轉債.9.0.5.SH長汽轉債.9.0.1.SZ帝歐轉債.3.0

43、.2.SH滬工轉債.8.1.8.SZ思創轉債.8.1.3.SZ道恩轉債.4.1.5.SZ長集轉債.2.1.4.SZ寶萊轉債.9.1.8.SH城地轉債.4.2.6.SZ希望轉2.0.2.9.SZ隆華轉債.5.4.0.SZ健帆轉債.0.4.1.SZ本鋼轉債.3.4.0.SZ聯誠轉債.0.4.0.SZ捷捷轉債.0.5.8.SH華正轉債.6.5.1.SZ上能轉債.0.6.7.SZ瑞豐轉債.7.6.7.SH利群轉債.4.6.4.SZ聯創轉債.9.7.1.SH聯泰轉債.6.7.0.SZ惠城轉債.0.7.5.SZ新乳轉債.1.8.1.SZ巖土轉債.5.8.8.SH紫銀轉債.3.9.0.SZ博世轉債.8.0.

44、5.SZ小熊轉債.9.0.4.SH珀萊轉債.6.0.7.SZ翔鷺轉債.6.0.6.SH長久轉債.5.0.5.SZ瑞達轉債.4.1.0.SH華安轉債.0.1.7.SZ雪榕轉債.5.2.2.SH高測轉債.6.2.9.SZ希望轉債.9.2.2.SH杭叉轉債.1.2.7.SH多倫轉債.0.2.8.SH大參轉債.4.3.4.SZ朗科轉債.3.3.8.SZ三力轉債.0.3.0.SH美諾轉債.8.3.8.SH威派轉債.8.4.3.SZ耐普轉債.0.4.5.SH佳力轉債.4.4.0.SH興業轉債.5.4.1.SH吉視轉債.1.5.0.SZ崇達轉2.2.5.1.SZ麒麟轉債.2.5.6.SH銀微轉債.8.6.7

45、.SH財通轉債.7.6.7.SZ金輪轉債.0.6.3.SZ中金轉債.0.6.8.SZ昌紅轉債.0.8.9.SZ金農轉債.7.8.3.SZ綠茵轉債.9.8.7.SZ銀信轉債.0.9.5.SH東時轉債.9.0.6.SZ德爾轉債.3.0.4.SH山鷹轉債.1.0.2.SZ博杰轉債.5.0.8.SH鶴1轉債.2.0.4.SH海優轉債.8.0.7.SZ衛寧轉債.2.1.6.SZ金陵轉債.0.1.6.SZ中環轉2.4.1.3.SH潔特轉債.2.2.8.SZ奧佳轉債.6.2.6.SH韋爾轉債.0.2.9.SH富春轉債.7.2.9.SZ江銀轉債.6.3.4.SH凌鋼轉債.3.3.2.SZ智能轉債.7.3.2.

46、SH旗濱轉債.3.4.3.SH天業轉債.8.6.0.SZ明電轉債.3.7.7.SH潤達轉債.8.8.0.SZ火星轉債.2.8.3.SH正裕轉債.8.8.5.SH宏輝轉債.1.8.0.SH精達轉債.2.9.8.SH蘇銀轉債.3.9.2.SH華銳轉債.2.9.4.SZ中鋼轉債.0.0.5.SZ冀東轉債.1.0.4.SZ新北轉債.0.1.8.SZ威唐轉債.6.1.6.SH國君轉債.0.1.0.SH博瑞轉債.8.2.7.SH好客轉債.0.2.5.SZ潤禾轉債.0.2.2.SZ中特轉債.0.2.7.SZ兄弟轉債.3.2.6.SH華友轉債.5.3.7.SH廣匯轉債.1.3.0.SZ中辰轉債.1.4.7.S

47、Z壘知轉債.7.4.4.SZ英力轉債.8.4.3.SZ萬興轉債.6.4.8.SH山石轉債.9.4.7.SZ北港轉債.0.4.9.SZ立訊轉債.7.5.9.SH江山轉債.1.5.1.SZ大禹轉債.4.6.6.SH貴燃轉債.8.7.2.SH京源轉債.1.7.9.SH瑞科轉債.4.7.8.SH永2轉債.4.9.2.SH白電轉債.5.9.5.SZ游族轉債.4.9.3.SH特紙轉債.5.0.2.SZ正丹轉債.0.0.7.SZ旺能轉債.8.1.9.SH龍凈轉債.0.2.3.SZ應急轉債.1.2.7.SH現代轉債.1.3.3.SH中銀轉債.4.3.5.SZ潔美轉債.8.4.3.SZ晶瑞轉債.5.4.5.SH

48、東湖轉債.4.4.7.SH聞泰轉債.2.5.2.SZ英聯轉債.0.5.1.SZ三諾轉債.0.5.6.SZ首華轉債.0.6.6.SH起步轉債.3.6.0.SH偉2轉債.9.7.6.SH友發轉債.2.8.7.SH鼎勝轉債.4.8.4.SH泉峰轉債.0.9.3.SZN百潤轉.0.9.8.SH風語轉債.3.9.4.SZ搜特轉債.0.9.9.SZ蘇行轉債.0.0.6.SZ招路轉債.8.1.0.SZ華統轉債.1.1.1.SZ文科轉債.3.1.9.SZ超聲轉債.0.2.7.SH海環轉債.0.3.1.SZ鴻達轉債.3.3.6.SZ日豐轉債.0.3.4.SZ科利轉債.0.4.5.SZ天箭轉債.1.4.9.SZ合

49、興轉債.8.4.7.SZ雙箭轉債.0.5.7.SZ萬青轉債.0.5.3.SZ樂歌轉債.3.5.3.SZ遠東轉債.0.5.4.SH嶸泰轉債.0.6.4.SH伊力轉債.3.6.5.SZ絲路轉債.1.8.2.SZ奇正轉債.8.9.0.SH杭銀轉債.9.9.9.SH南航轉債.8.0.5.SZ張行轉債.3.1.9.SH永2轉債.7.1.4.SH天路轉債.5.2.2.SH建工轉債.5.4.4.SZ潤建轉債.6.4.0.SH晶科轉債.6.7.6.SH東風轉債.4.8.6.SH維格轉債.4.9.5.SZ科藍轉債.0.0.2.SZ航新轉債.0.0.1.SZ孚日轉債.3.1.4.SZ洽洽轉債.6.1.4.SZ順博

50、轉債.0.2.2.SZ三角轉債.1.2.9.SZ景興轉債.3.3.4.SZ通裕轉債.7.5.4.SZ思特轉債.0.6.1.SH成銀轉債.3.7.6.SH南銀轉債.0.7.5.SZ亞太轉債.9.7.0.SZ鋒龍轉債.0.7.3.SH豐山轉債.7.9.1.SZ裕興轉債.4.0.4.SZ開潤轉債.0.1.6.SH火炬轉債.5.2.1.SH浙2轉債.8.2.6.SZ嶺南轉債.5.3.7.SZ聯得轉債.0.4.1.SZ漢得轉債.0.7.0.SH福能轉債.6.8.1.SZ湘佳轉債.5.8.8.SZ凱中轉債.0.1.5.SH天奈轉債.9.2.0.SZ蒙娜轉債.8.2.7.SH博2轉債.0.3.6.SH核建轉

51、債.0.4.9.SH宏發轉債.0.0.6.SZ飛凱轉債.1.7.3.SH松霖轉債.0.9.9.SZ汽模轉2.9.2.6.SH彤程轉債.3.5.2.SZ永東轉2.0.5.5.SZ天鐵轉債.1.7.1.SZ飛鹿轉債.2.3.2.SH嘉元轉債.6.5.1.SH華興轉債.7.0.5.SH全筑轉債.5.5.0.SZ長信轉債.0.8.5.SZ湖廣轉債.1.9.0.SZ新天轉債.6.0.7.SZ嘉美轉債.8.4.5.SH川投轉債.1.5.5.SZ今飛轉債.0.5.3.SZ溫氏轉債.0.1.8.SZ中裝轉2.0.4.5.SZ迪龍轉債.9.7.1.SZ城市轉債.3.9.1.SZ鴻路轉債.0.5.9.SZ斯萊轉債

52、.0.2.6.SZ回盛轉債.9.5.7.SZ豪美轉債.6.6.2.SZ華鋒轉債.0.3.3.SH臺1轉債.7.9.9.SZ交建轉債.0.9.0.SH勝達轉債.7.0.2.SZ橫河轉債.0.4.8.SZ盛路轉債.1.5.5.SH小康轉債.6.6.8.SZ貝斯轉債.3.7.5.SZ海波轉債.1.1.5.SZ盛虹轉債.0.7.5.SZ溢利轉債.3.4.9.SZ模塑轉債.0.6.3.SZ天壕轉債.0.6.5.SH廣電轉債.6.7.7.SH貴廣轉債.8.3.3.SZ興森轉債.0.4.0.SZ北方轉債.3.6.1.SZ楚江轉債.8.3.6.SZ卡倍轉債.0.2.9.SZ國微轉債.0.8.6.SZ盤龍轉債.

53、0.1.2.SZ哈爾轉債.0.8.8.SH聚合轉債.2.5.7.SZ天地轉債.2.9.7.SZ泰林轉債.2.3.3.SZ尚榮轉債.0.7.8.SH永吉轉債.3.6.0.SH上2轉債.2.4,.0.SZ勝藍轉債.0.0,.2，中信證研究部表：可轉債正漲跌情況名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（）成交額（億）.SZ九典制藥.0.2.8.SZ英特集團.5.3.6.SZ德爾未來.1.0.1.SZ*ST科華.4.2.2.SZ卡倍億.0.1.5.SH伯特利.4.3.1.SZ久其軟件.8.4.5.SH艾華集團.9.3.9.SH永安行.8.1.4.SH隆基綠能.8.5.8.SZ藥石科技.1.3.4.SZ藍曉科技.0.

54、1.6.SZ九強生物.7.2.8.SZ樂普醫療.5.3.7.SH甬金股份.2.1.7.SZ健帆生物.9.9.6.SH拓普集團.6.4.2.SZ寶萊特.3.8.2.SZ博杰股份.5.5.2.SZ海亮股份.3.4.6.SZ中礦資源.1.1.3.SH阿拉丁.3.8.7.SZ金禾實業.7.2.4.SZ科倫藥業.8.3.7.SH山石網科.3.6.4.SZ川恒股份.4.3.8.SZ富瀚微.6.8.3.SZ宏川智慧.5.7.9.SH大參林.7.1.0.SZ蘇試試驗.0.8.3.SH金誠信.9.7.9.SH文燦股份.1.7.0.SZ鄭中設計.3.2.9.SZ恩捷股份.5.1.0.SH永創智能.6.5.1.SZ

55、銀輪股份.9.5.9.SH通威股份.8.0.9.SH家家悅.9.0.9.SZ三角防務.8.0.5.SH正川股份.7.8.8.SH法蘭泰克.5.6.9名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（）成交額（億）.SH迪貝電氣.8.3.2.SZ長海股份.5.2.8.SH明泰鋁業.0.2.0.SZ隆華科技.6.8.7.SZ普利制藥.0.8.4.SZ新洋豐.5.5.0.SH道通科技.6.3.1.SZ中天精裝.5.8.0.SZ利爾化學.9.6.2.SH世運電路.6.4.5.SH壽仙谷.3.3.2.SZ康泰醫學.0.1.4.SH淳中科技.3.9.5.SZ回盛生物.6.9.7.SZ北陸藥業.2.7.4.SH美諾華.7.7.4

56、.SH海優新材.5.2.2.SZ元力股份.9.6.1.SZ精測電子.0.3.8.SH節能風電.1.1.0.SZ科達利.2.3.2.SZ聯誠精密.9.2.4.SZ帝爾激光.0.2.6.SH皖天然氣.9.9.4.SH博瑞醫藥.2.7.4.SH杭叉集團.5.4.1.SZ英科醫療.1.3.8.SZ衛寧健康.1.0.1.SZ朗新科技.0.8.0.SZ中信特鋼.0.3.5.SZ藍帆醫療.0.2.6.SH深圳新星.2.1.8.SZ奧佳華.5.1.5.SH珀萊雅.0.0.0.SH精工鋼構.0.0.6.SZ美聯新材.9.7.1.SH太平鳥.4.4.4.SZ湘佳股份.0.4.9.SH仙鶴股份.5.0.4.SH高測

57、股份.6.8.3.SH濟川藥業.0.7.6名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（）成交額（億）.SH華鈺礦業.0.3.0.SZ維爾利.1.8.8.SZ瑞鵠模具.2.5.2.SZ三力士.5.1.1.SZ國光股份.1.1.0.SZ崇達技術.0.9.9.SZ上能電氣.0.8.3.SZ天康生物.7.7.3.SH成都銀行.2.7.5.SH柳藥集團.8.5.8.SZ萬順新材.0.4.1.SZ溢多利.5.4.0.SZ朗科智能.9.1.9.SZ橫河精密.9.0.7.SZ紅相股份.2.8.4.SZ江豐電子.9.8.7.SZ錦浪科技.3.7.8.SZ萬孚生物.8.5.8.SH火炬電子.0.3.9.SHST花王.2.3.0.

58、SH宏發股份.2.9.6.SZ海波重科.9.8.4.SH福萊特.1.7.5.SZ三花智控.7.6.3.SZ潔美科技.5.6.0.SZ龍大美食.4.5.7.SH禾豐股份.3.4.5.SZ博匯股份.2.3.0.SZ正丹股份.0.9.0.SH金田股份.8.8.6.SZ靖遠煤電.5.7.1.SZ德爾股份.8.7.0.SZ康泰生物.3.6.4.SH嘉澤新能.2.4.2.SH華海藥業.0.3.6.SH潔特生物.1.2.0.SZ華統股份.1.2.7.SH五洲特紙.8.0.1.SH潤達醫療.4.9.5.SH明新旭騰.2.8.1.SZ一品紅.1.7.2名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（）成交額（億）.SZ道恩股份.3

59、.7.5.SH精達股份.2.5.5.SH君禾股份.5.4.9.SZ潤禾材料.8.4.9.SH健友股份.1.3.9.SZ昌紅科技.5.2.9.SH縱橫通信.2.2.9.SZ申昊科技.1.1.7.SZ瀛通通訊.5.1.6.SH大業股份.3.1.7.SH科沃斯.7.0.8.SZ飛鹿股份.1.0.3.SZ蒙娜麗莎.3.8.9.SH微芯生物.3.7.9.SZ僑銀股份.2.6.8.SZ中天火箭.4.5.5.SH新疆天業.5.5.8.SZ長信科技.4.3.3.SZ萬年青.6.3.8.SZ九洲集團.2.3.3.SH利群股份.6.3.5.SZ齊翔騰達.8.0.6.SZ三諾生物.9.9.1.SZ浙農股份.3.8.

60、9.SZ杭氧股份.9.5.3.SH巨星農牧.2.5.0.SZ太極股份.4.3.0.SZ鉑科新材.9.1.3.SH塞力醫療.1.0.4.SH泉峰汽車.3.0.4.SZ兄弟科技.6.9.7.SZ金新農.1.7.4.SH環旭電子.9.3.0.SH華友鈷業.8.2.6.SH國藥現代.5.2.7.SZ超聲電子.5.1.7.SZ耐普礦機.1.0.8.SZ震安科技.0.8.1.SZ新天藥業.3.7.6.SZ盤龍藥業.7.3.4.SZ新希望.0.0.7名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（）成交額（億）.SZ中金嶺南.0.0.0.SZ搜于特.3.0.2.SH海峽環保.8.0.6.SZ萬訊自控.2.0.3.SZ銀信科技.