1、日本銀行行業(yè)重組組及其對(duì)對(duì)我國(guó)的的啟示20055屆世界界經(jīng)濟(jì)研研究生 朱麗莉莉摘 要隨著經(jīng)濟(jì)濟(jì)全球化化和金融融全球化化的浪潮潮席卷全全球，金金融創(chuàng)新新和金融融自由化化程度的的日益加加深，要要想在激激烈的國(guó)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)中更具具競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)優(yōu)勢(shì)，銀銀行間的的重組無(wú)無(wú)疑是在在短期內(nèi)內(nèi)獲得大大型銀行行的有效效途徑。由于銀銀行間的的重組可可以實(shí)現(xiàn)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)經(jīng)濟(jì)和范范圍經(jīng)濟(jì)濟(jì)，達(dá)到到減少競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手手、提高高市場(chǎng)占占有率以以及增加加市場(chǎng)勢(shì)勢(shì)力的目目的，因因此，在在20世世紀(jì) 990年代代，西方方發(fā)達(dá)國(guó)國(guó)家普遍遍開始了了前所未未有的并并購(gòu)浪潮潮。20世紀(jì)紀(jì)90年年代初泡泡沫經(jīng)濟(jì)濟(jì)破滅以以來(lái)，日日本經(jīng)濟(jì)濟(jì)長(zhǎng)期處處于停滯滯

2、狀態(tài)，19997年和和19998年甚甚至陷入入戰(zhàn)后以以來(lái)最嚴(yán)嚴(yán)重的經(jīng)經(jīng)濟(jì)危機(jī)機(jī)，GDDP連續(xù)續(xù)2年出出現(xiàn)負(fù)增增長(zhǎng)。在在此情況況下，日日本的銀銀行股票票大幅下下跌、不不良資產(chǎn)產(chǎn)迅速上上升、金金融機(jī)構(gòu)構(gòu)相繼破破產(chǎn)。面面對(duì)著國(guó)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)濟(jì)的低迷迷和國(guó)際際銀行業(yè)業(yè)掀起的的重組并并購(gòu)浪潮潮，作為為經(jīng)濟(jì)強(qiáng)強(qiáng)國(guó)的日日本也開開始了新新一輪的的重組活活動(dòng)。日日本銀行行業(yè)重組組的目的的是實(shí)現(xiàn)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)經(jīng)濟(jì)，增增強(qiáng)國(guó)際際競(jìng)爭(zhēng)力力，以適適應(yīng)金融融全球化化的客觀觀要求，也是日日本擺脫脫金融困困境，深深化金融融體制改改革的客客觀要求求。在此此次重組組的過(guò)程程中，日日本政府府通過(guò)采采取制定定和修改改相關(guān)法法規(guī)、完完善金融融監(jiān)管

3、體體系、處處理不良良資產(chǎn)、提高銀銀行業(yè)務(wù)務(wù)核心能能力等措措施，促促使日本本原有的的二十多多家大銀銀行合并并為目前前的三大大金融機(jī)機(jī)構(gòu)，即即三菱UUFJ集集團(tuán)(東東京三菱菱金融集集團(tuán)和日日本聯(lián)合合金融控控股集團(tuán)團(tuán)組成)、瑞穗穗金融控控股公司司（第一一勸業(yè)銀銀行、富富士銀行行和日本本興業(yè)銀銀行組成成）和三三井住友友金融集集團(tuán)（住住友銀行行與櫻花花銀行組組成）。日本銀銀行業(yè)大大規(guī)模重重組的意意義重大大而深遠(yuǎn)遠(yuǎn)。首先先，擴(kuò)大大了市場(chǎng)場(chǎng)份額，提高了了市場(chǎng)占占有率，實(shí)現(xiàn)了了范圍經(jīng)經(jīng)濟(jì)和多多元化經(jīng)經(jīng)營(yíng)；再再次，促促進(jìn)了日日本的金金融創(chuàng)新新，推動(dòng)動(dòng)了金融融體制改改革；最最后，推推動(dòng)了日日本經(jīng)濟(jì)濟(jì)的復(fù)蘇蘇，加快

4、快了金融融國(guó)際化化、自由由化的進(jìn)進(jìn)程。但但是，日日本銀行行業(yè)重組組也面臨臨著一些些問(wèn)題。比如，增大就就業(yè)壓力力、帶來(lái)來(lái)一些潛潛在的戰(zhàn)戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)和管理理風(fēng)險(xiǎn)以以及提高高銀行壟壟斷程度度進(jìn)而損損害消費(fèi)費(fèi)者利益益等。目前，我我國(guó)的銀銀行業(yè)重重組也在在如火如如荼的進(jìn)進(jìn)行著。中日兩兩國(guó)在銀銀行業(yè)重重組方面面有很大大的相似似之處，研究日日本銀行行業(yè)重組組，會(huì)對(duì)對(duì)我國(guó)金金融體系系的改革革帶來(lái)一一些重要要的參考考和借鑒鑒意義。本文首首先從銀銀行業(yè)重重組的相相關(guān)理論論出發(fā)，在概述述日本銀銀行業(yè)重重組產(chǎn)生生的背景景、發(fā)展展?fàn)顩r的的基礎(chǔ)上上，分析析了日本本銀行業(yè)業(yè)重組的的特點(diǎn)、采取的的措施、重組后后的影響響以及面面

5、臨的問(wèn)問(wèn)題，并并根據(jù)我我國(guó)銀行行業(yè)重組組的實(shí)際際情況、存在的的問(wèn)題以以及日本本的經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)和啟示示,對(duì)我我國(guó)銀行行業(yè)重組組提出了了一些有有針對(duì)性性的政策策建議。關(guān)鍵詞：日本銀銀行業(yè)，重組，不良資資產(chǎn)目 錄TOC o 1-3 h z HYPERLINK l _Toc181178095 前言 PAGEREF _Toc181178095 h 1 HYPERLINK l _Toc181178096 一、銀行行業(yè)重組組的基本本理論與與模式研研究 PAGEREF _Toc181178096 h 2 HYPERLINK l _Toc181178097 （一）銀銀行業(yè)重重組的概概念 PAGEREF _Toc181

6、178097 h 2 HYPERLINK l _Toc181178098 （二）銀銀行業(yè)重重組的基基本理論論 PAGEREF _Toc181178098 h 2 HYPERLINK l _Toc181178102 （三）銀銀行業(yè)重重組的模模式6 HYPERLINK l _Toc181178099 二、日本本銀行業(yè)業(yè)重組的的背景 PAGEREF _Toc181178099 h 88 HYPERLINK l _Toc181178100 （一）國(guó)國(guó)際環(huán)境境 PAGEREF _Toc181178100 h 8 HYPERLINK l _Toc181178101 （二）國(guó)國(guó)內(nèi)環(huán)境境 PAGEREF _T

7、oc181178101 h 9 HYPERLINK l _Toc181178102 （三）銀銀行業(yè)重重組的歷歷史背景景 PAGEREF _Toc181178102 h 11 HYPERLINK l _Toc181178103 三、900年代中中期以后日日本銀行行業(yè)重組組的發(fā)展展?fàn)顩r與與特點(diǎn) PAGEREF _Toc181178103 h 114 HYPERLINK l _Toc181178104 （一）990年代代中期以以后日本本銀行業(yè)業(yè)重組的的發(fā)展?fàn)顮顩r PAGEREF _Toc181178104 h 144 HYPERLINK l _Toc181178105 （二）990年代代中期以以后日

8、本本銀行業(yè)業(yè)重組的的特點(diǎn) PAGEREF _Toc181178105 h 117 HYPERLINK l _Toc181178106 四、日本本銀行業(yè)業(yè)重組的的措施及及效果分分析 PAGEREF _Toc181178106 h 200 HYPERLINK l _Toc181178107 （一）日日本銀行行業(yè)重組組的主要要措施 PAGEREF _Toc181178107 h 220 HYPERLINK l _Toc181178108 （二）日日本銀行行業(yè)重組組的作用用和影響響 PAGEREF _Toc181178108 h 21 HYPERLINK l _Toc181178109 （三）日日本銀

9、行行業(yè)重組組面臨的的問(wèn)題 PAGEREF _Toc181178109 h 225 HYPERLINK l _Toc181178110 （四）日日本銀行行業(yè)重組組的經(jīng)驗(yàn)驗(yàn) PAGEREF _Toc181178110 h 27 HYPERLINK l _Toc181178111 五、我國(guó)國(guó)銀行業(yè)業(yè)重組的的現(xiàn)狀、問(wèn)題與與日本經(jīng)經(jīng)驗(yàn)的借借鑒 PAGEREF _Toc181178111 h 300 HYPERLINK l _Toc181178112 （一）我我國(guó)銀行行業(yè)重組組的現(xiàn)狀狀 PAGEREF _Toc181178112 h 30 HYPERLINK l _Toc181178113 （二）我我國(guó)銀

10、行行業(yè)重組組存在的的問(wèn)題 PAGEREF _Toc181178113 h 332 HYPERLINK l _Toc181178114 （三）借借鑒日本本經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步步推動(dòng)銀銀行業(yè)重重組 PAGEREF _Toc181178114 h 344 HYPERLINK l _Toc181178115 參考文獻(xiàn)獻(xiàn) PAGEREF _Toc181178115 h 39 HYPERLINK l _Toc181178116 后 記 PAGEREF _Toc181178116 h 422前 言隨著經(jīng)濟(jì)濟(jì)全球化化、自由由化、信信息化的的日益發(fā)發(fā)展，各各國(guó)銀行行業(yè)正在在逐步進(jìn)進(jìn)入全球球化、國(guó)國(guó)際化和和信息化化發(fā)展的

11、的新時(shí)期期。為迎迎接這一一新時(shí)期期的到來(lái)來(lái)，各國(guó)國(guó)銀行業(yè)業(yè)先后開開展了規(guī)規(guī)?？涨扒暗闹亟M組活動(dòng)。在日本本，自220世紀(jì)紀(jì)90年年代初泡泡沫經(jīng)濟(jì)濟(jì)崩潰以以來(lái)，為為了恢復(fù)復(fù)金融機(jī)機(jī)構(gòu)的競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)力并并順應(yīng)全全球性銀銀行業(yè)重重組的趨趨勢(shì)，銀銀行業(yè)也也展開了了大規(guī)模模的重組組活動(dòng)。20000年99月，第第一勸業(yè)業(yè)銀行、富士銀銀行和日日本興業(yè)業(yè)銀行組組成了瑞瑞穗金融融控股公公司；220011年4月月，住友友銀行與與櫻花銀銀行組成成了三井井住友金金融集團(tuán)團(tuán)；20000年44月，東東京三菱菱銀行、三菱信信托銀行行和日本本信托銀銀行組成成了東京京三菱金金融集團(tuán)團(tuán)；20001年年4月，三和銀銀行、東東海銀行行和東洋

12、洋信托銀銀行組成成了日本本聯(lián)合金金融控股股集團(tuán)；20002年33月，大大和銀行行與旭日日銀行組組成了理理索納金金融控股股公司。由此，日本銀銀行業(yè)就就形成了了五大金金融集團(tuán)團(tuán)共同面面向211世紀(jì)的的新金融融格局。20005年110月，東京三三菱金融融集團(tuán)和和日本聯(lián)聯(lián)合金融融控股集集團(tuán)又聯(lián)聯(lián)合組建建了“三菱聯(lián)聯(lián)合金融融集團(tuán)”。從此此以后，日本銀銀行業(yè)又又形成了了三菱聯(lián)聯(lián)合金融融集團(tuán)、瑞穗金金融控股股公司和和三井住住友金融融集團(tuán)三三足鼎立立的局面面。日本本銀行業(yè)業(yè)的重組組不但重重建了日日本的金金融體系系，使日日本傳統(tǒng)統(tǒng)的金融融體制發(fā)發(fā)生了深深刻的變變革，而而且恢復(fù)復(fù)和提高高了日本本銀行業(yè)業(yè)的國(guó)際際競(jìng)

13、爭(zhēng)力力，推動(dòng)動(dòng)了日本本金融業(yè)業(yè)以及日日本經(jīng)濟(jì)濟(jì)的發(fā)展展。目前，我我國(guó)的銀銀行業(yè)重重組也在在如火如如荼的進(jìn)進(jìn)行著，并出現(xiàn)現(xiàn)了一些些亟待解解決的問(wèn)問(wèn)題。中中日兩國(guó)國(guó)銀行業(yè)業(yè)重組有有很多相相似之處處，研究究日本銀銀行業(yè)重重組的發(fā)發(fā)展、特特點(diǎn)和經(jīng)經(jīng)驗(yàn)，對(duì)對(duì)我國(guó)銀銀行業(yè)重重組具有有重要的的參考和和借鑒意意義。一、銀行行業(yè)重組組的基本本理論與與模式研研究（一）銀銀行業(yè)重重組的概概念銀行業(yè)的的重組包包括銀行行合并、銀行聯(lián)聯(lián)合和銀銀行并購(gòu)購(gòu)（兼并并和收購(gòu)購(gòu)的統(tǒng)稱稱）三種種方式，它們既既有區(qū)別別又密切切相關(guān)。其中，銀行合合并是指指兩家或或兩家以以上的銀銀行通過(guò)過(guò)簽訂協(xié)協(xié)議，依依照有關(guān)關(guān)法律和和法規(guī)，將資產(chǎn)產(chǎn)合為

14、一一體，組組建一家家新銀行行的行為為；銀行行聯(lián)合是是指沒(méi)有有資本關(guān)關(guān)聯(lián)的兩兩家或多多家銀行行聯(lián)合，聯(lián)合后后仍保持持獨(dú)立的的實(shí)體地地位，在在地位平平等的基基礎(chǔ)上發(fā)發(fā)展戰(zhàn)略略性合作作關(guān)系；銀行兼兼并是指指一家銀銀行通過(guò)過(guò)現(xiàn)金收收購(gòu)或控控股的方方式，吸吸收合并并另一家家或多家家銀行，并承繼繼其原有有的資產(chǎn)產(chǎn)和債權(quán)權(quán)債務(wù)，被兼并并方的法法人地位位不復(fù)存存在；銀銀行收購(gòu)購(gòu)是指一一家銀行行取得另另一家或或多家銀銀行全部部或部分分的控制制權(quán)或經(jīng)經(jīng)營(yíng)權(quán)，同時(shí)承承擔(dān)相應(yīng)應(yīng)的責(zé)任任和風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，被收收購(gòu)方的的法人地地位可能能繼續(xù)存存在，也也可能不不復(fù)存在在。（二）銀銀行業(yè)重重組的基基本理論論銀行業(yè)重重組理論論是世界界

15、各國(guó)銀銀行業(yè)重重組實(shí)踐踐的結(jié)晶晶，主要要研究銀銀行業(yè)重重組的成成因以及及效益問(wèn)問(wèn)題，包包括市場(chǎng)場(chǎng)勢(shì)力理理論、效效率理論論、交易易費(fèi)用理理論、金金融博弈弈理論和和金融監(jiān)監(jiān)管理論論。1市場(chǎng)場(chǎng)勢(shì)力理理論市場(chǎng)勢(shì)力力理論（Marrkett Poowerr）源于于經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)的不完完全競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)和壟斷斷理論。該理論論認(rèn)為銀銀行通過(guò)過(guò)重組可可以減少少競(jìng)爭(zhēng)對(duì)對(duì)手，從從而能相相應(yīng)增強(qiáng)強(qiáng)自身對(duì)對(duì)經(jīng)營(yíng)環(huán)環(huán)境的控控制，提提高市場(chǎng)場(chǎng)占有率率，擴(kuò)大大市場(chǎng)份份額，并并增加銀銀行長(zhǎng)期期獲利的的機(jī)會(huì)。 吳韡：銀行并購(gòu)與中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展，中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2003年12月，第57頁(yè)。在金融融國(guó)際化化、自由由化進(jìn)程程日新月月異，外外資銀行

16、行沖擊強(qiáng)強(qiáng)烈的情情況下，銀行之之間往往往會(huì)通過(guò)過(guò)合并的的方式組組成大型型銀行集集團(tuán)，以以鞏固和和強(qiáng)化競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)力。該理論的的核心觀觀點(diǎn)是擴(kuò)擴(kuò)大銀行行規(guī)模會(huì)會(huì)增強(qiáng)銀銀行實(shí)力力。銀行行重組不不僅僅是是市場(chǎng)份份額增加加所產(chǎn)生生的規(guī)模模經(jīng)濟(jì)，更重要要的是通通過(guò)增大大市場(chǎng)份份額，最最終導(dǎo)致致某種形形式的合合謀和壟壟斷，產(chǎn)產(chǎn)生巨大大的競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，增加長(zhǎng)長(zhǎng)期獲利利的機(jī)會(huì)會(huì)。一般來(lái)說(shuō)說(shuō)，在以以下三種種情況下下，金融融機(jī)構(gòu)通通過(guò)重組組可以增增強(qiáng)市場(chǎng)場(chǎng)勢(shì)力：（1）金融需需求下降降，服務(wù)務(wù)供給過(guò)過(guò)剩；（2）外外資銀行行進(jìn)入國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)場(chǎng)，使國(guó)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)變得更更為激烈烈；（33）法律律變得格格外嚴(yán)格格，使包包括合謀謀在內(nèi)的

17、的金融機(jī)機(jī)構(gòu)間的的多種聯(lián)聯(lián)系非法法化。一方面，銀行合合并實(shí)現(xiàn)現(xiàn)了規(guī)模模經(jīng)濟(jì)，有可能能增加社社會(huì)福利利；另一一方面，銀行合合并導(dǎo)致致了一定定程度的的壟斷，也會(huì)造造成社會(huì)會(huì)福利的的損失。因此，經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)家威廉廉姆森認(rèn)認(rèn)為要判判斷合并并對(duì)社會(huì)會(huì)影響的的好壞，必須看看合并后后社會(huì)凈凈福利的的增減情情況。然然而，在在當(dāng)今西西方各國(guó)國(guó)銀行合合并浪潮潮盛行的的情況下下，新的的理論觀觀點(diǎn)認(rèn)為為合并不不僅不會(huì)會(huì)形成壟壟斷價(jià)格格，反而而由于內(nèi)內(nèi)部化后后交易費(fèi)費(fèi)用的節(jié)節(jié)約而導(dǎo)導(dǎo)致價(jià)格格下跌，進(jìn)而帶帶來(lái)消費(fèi)費(fèi)者與社社會(huì)凈福福利的增增加。因因此，各各國(guó)都鼓鼓勵(lì)銀行行之間進(jìn)進(jìn)行重組組。2效率率理論效率理論論(Effficc

18、ienncy Theeoryy)認(rèn)為為銀行重重組活動(dòng)動(dòng)不僅能能使參與與重組的的雙方提提高其經(jīng)經(jīng)營(yíng)效率率和經(jīng)營(yíng)營(yíng)績(jī)效，而且也也能給社社會(huì)收益益帶來(lái)一一個(gè)潛在在的增量量。這些些效率和和收益的的提高，主要是是通過(guò)重重組促進(jìn)進(jìn)管理層層改善經(jīng)經(jīng)營(yíng)和實(shí)實(shí)現(xiàn)某種種形式的的業(yè)務(wù)合合作而獲獲得的。銀行重重組的具具體效益益體現(xiàn)在在兩個(gè)方方面：一一是合作作效益，即通過(guò)過(guò)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)聯(lián)手，實(shí)實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)勢(shì)互補(bǔ)，同時(shí)消消除業(yè)務(wù)務(wù)重疊以以降低經(jīng)經(jīng)營(yíng)成本本，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)1+112的的效應(yīng)；二是規(guī)規(guī)模效益益，即通通過(guò)經(jīng)營(yíng)營(yíng)規(guī)模（銀行業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模模、人員員數(shù)量和和機(jī)構(gòu)網(wǎng)網(wǎng)點(diǎn)）的的擴(kuò)大而而發(fā)生的的經(jīng)營(yíng)成成本的下下降，從從而獲得得更多的的利潤(rùn)。效率

19、理理論的目目標(biāo)主要要是為了了鼓勵(lì)銀銀行之間間的重組組，具體體包括規(guī)規(guī)模經(jīng)濟(jì)濟(jì)理論、效率差差異化理理論和價(jià)價(jià)值低估估理論。（1）規(guī)規(guī)模經(jīng)濟(jì)濟(jì)理論所謂銀行行規(guī)模經(jīng)經(jīng)濟(jì)，是是指隨著著銀行業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)模模、人員員數(shù)量、機(jī)構(gòu)網(wǎng)網(wǎng)點(diǎn)的擴(kuò)擴(kuò)大而發(fā)發(fā)生的單單位運(yùn)營(yíng)營(yíng)成本下下降、單單位收益益上升的的現(xiàn)象，反映了了銀行經(jīng)經(jīng)營(yíng)規(guī)模模與成本本收益之之間的變變動(dòng)關(guān)系系。與一般的的工商企企業(yè)相比比，銀行行的規(guī)模模經(jīng)濟(jì)更更容易形形成。銀銀行規(guī)模模經(jīng)濟(jì)的的形成既既不受社社會(huì)對(duì)產(chǎn)產(chǎn)品總需需求數(shù)量量的限制制，也不不受社會(huì)會(huì)對(duì)產(chǎn)品品規(guī)格、款式等等不同偏偏好的約約束。同同時(shí)，作作為銀行行主要經(jīng)經(jīng)營(yíng)對(duì)象象的貨幣幣和資本本具有同同質(zhì)性，這就

20、決決定了銀銀行具有有無(wú)限拓拓展的空空間。一一般來(lái)說(shuō)說(shuō)，銀行行規(guī)模越越大，覆覆蓋面越越廣，所所有債權(quán)權(quán)人同時(shí)時(shí)提款的的可能性性越低。因此，銀行的的準(zhǔn)備金金率就可可以下降降，銀行行存款的的派生效效益也就就越大，從而增增強(qiáng)銀行行抵御風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)的能能力。另另外，銀銀行規(guī)模模擴(kuò)大還還可以提提高其信信用等級(jí)級(jí)，促進(jìn)進(jìn)銀行效效益的提提升。 曹軍：銀行并購(gòu)問(wèn)題研究，中國(guó)金融出版社，2005年1月，第42頁(yè)。（2）效效率差異異化理論論該理論認(rèn)認(rèn)為銀行行重組的的原因在在于參與與重組雙雙方的管管理效率率不一致致。如果果A銀行行的管理理效率優(yōu)優(yōu)于B銀銀行，且其擁?yè)碛械馁Y資金超過(guò)過(guò)日常的的貸款需需求，那那么在其其規(guī)模經(jīng)經(jīng)濟(jì)

21、允許許的范圍圍內(nèi)，通通過(guò)并購(gòu)購(gòu)重組管管理效率率較低的的B銀行就就可以使使其剩余余的資金金得到充充分利用用。與此此同時(shí)，B銀行的管管理水平平也能夠夠得到提提高。這這樣，AA、B兩兩家銀行行都能夠夠因資金金的有效效結(jié)合而而提高收收益，即即1+112。由于管管理上的的合作效效應(yīng)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)后整個(gè)個(gè)社會(huì)的的效率水水平也會(huì)會(huì)得到提提升，因因此該理理論可以以形象地地稱之為為“管理理合作”理理論。（3）價(jià)價(jià)值低估估理論這一理論論認(rèn)為并并購(gòu)重組組發(fā)生的的主要原原因是目目標(biāo)銀行行的市場(chǎng)場(chǎng)價(jià)值由由于某種種原因而而未能反反映出真真實(shí)價(jià)值值或潛在在價(jià)值時(shí)時(shí)，并購(gòu)購(gòu)重組活活動(dòng)才能能發(fā)生。托賓以比比率Q來(lái)來(lái)表示銀銀行重組組發(fā)生

22、的的可能性性，其中中Q=股股票市值值/資產(chǎn)產(chǎn)的重置置成本。當(dāng)Q1時(shí)，形成并并購(gòu)的可可能性小??；當(dāng)QQ時(shí)時(shí)，形成成并購(gòu)的的可能性性大。在銀行業(yè)業(yè)的并購(gòu)購(gòu)中，只只有上市市銀行才才能實(shí)現(xiàn)現(xiàn)這種收收購(gòu)。未未上市的的銀行只只能在場(chǎng)場(chǎng)外收購(gòu)購(gòu)重組，其價(jià)值值不通過(guò)過(guò)證券市市場(chǎng)，而而是通過(guò)過(guò)一般市市場(chǎng)的價(jià)價(jià)值規(guī)律律來(lái)體現(xiàn)現(xiàn)。該理理論進(jìn)一一步認(rèn)為為，在技技術(shù)條件件、股票票價(jià)格變變動(dòng)頻繁繁時(shí)，并并購(gòu)活動(dòng)動(dòng)會(huì)增多多。3交易易費(fèi)用理理論交易費(fèi)用用理論(Traansaactiion Cosst)又又稱內(nèi)部部化理論論，它揭揭示了企企業(yè)存在在的原因因，即企企業(yè)內(nèi)部部交易費(fèi)費(fèi)用小于于市場(chǎng)交交易費(fèi)用用。交易易費(fèi)用是是運(yùn)用價(jià)價(jià)格

23、機(jī)制制的成本本，主要要包括為為獲取交交易對(duì)象象而支付付的信息息費(fèi)用，為談判判、簽約約而支付付的簽約約費(fèi)用和和為監(jiān)督督執(zhí)行合合約而支支付的履履約費(fèi)用用。該理理論認(rèn)為為市場(chǎng)運(yùn)運(yùn)作的復(fù)復(fù)雜性會(huì)會(huì)導(dǎo)致交交易完成成要付出出高昂的的交易費(fèi)費(fèi)用，而而重組可可以使交交易內(nèi)部部化，從從而降低低銀行的的交易成成本。威廉姆森森指出，機(jī)會(huì)主主義行為為、資產(chǎn)產(chǎn)專用性性、交易易的不確確定性和和交易發(fā)發(fā)生的頻頻率對(duì)交交易成本本都有影影響，它它們的相相互影響響會(huì)使市市場(chǎng)運(yùn)作作具有復(fù)復(fù)雜性和和不確定定性，從從而導(dǎo)致致完成交交易要付付出高昂昂的交易易費(fèi)用。為節(jié)約約交易費(fèi)費(fèi)用，可可以采用用新的交交易形式式，即通通過(guò)企業(yè)業(yè)之間的的重

24、組把把原來(lái)的的市場(chǎng)交交易轉(zhuǎn)變變?yōu)槠髽I(yè)業(yè)內(nèi)部的的資源配配置過(guò)程程，從而而降低交交易費(fèi)用用。銀行雖然然可以通通過(guò)重組組來(lái)節(jié)約約交易費(fèi)費(fèi)用，但但也不能能無(wú)限擴(kuò)擴(kuò)張，因因?yàn)榻M織織銀行內(nèi)內(nèi)部活動(dòng)動(dòng)也需要要一定的的成本和和費(fèi)用，即組織織費(fèi)用。隨著重重組的進(jìn)進(jìn)一步進(jìn)進(jìn)行，企企業(yè)的規(guī)規(guī)模越來(lái)來(lái)越大，組織費(fèi)費(fèi)用也將將隨之增增加。因因此，當(dāng)當(dāng)降低交交易費(fèi)用用與擴(kuò)大大規(guī)模所所增加的的內(nèi)部監(jiān)監(jiān)督、內(nèi)內(nèi)部管理理的邊際際成本相相等時(shí)，銀行就就不會(huì)再再擴(kuò)大規(guī)規(guī)模，否否則就會(huì)會(huì)出現(xiàn)規(guī)規(guī)模不經(jīng)經(jīng)濟(jì)。所所以，交交易費(fèi)用用理論認(rèn)認(rèn)為銀行行重組的的邊際條條件，是是銀行邊邊際交易易費(fèi)用的的節(jié)約額額等于邊邊際組織織費(fèi)用的的增加額額。4金

25、融融博弈理理論金融博弈弈論(GGamee Thheorry)是是利用博博弈論方方法分析析金融博博弈論題題。博弈弈理論主主要研究究相互制制約、相相互影響響的決策策參與者者的理性性決策行行為及其其決策均均衡的理理論。博博弈分析析的目的的是使用用博弈規(guī)規(guī)則，預(yù)預(yù)測(cè)博弈弈均衡。銀行之間間的聯(lián)盟盟與合作作是一種種合作博博弈，它它是在銀銀行雙方方謀求共共同利益益的基礎(chǔ)礎(chǔ)上達(dá)成成協(xié)議而而形成的的一個(gè)博博弈，其其優(yōu)勢(shì)在在于程序序簡(jiǎn)單迅迅速，成成本較低低。但是是，由于于合作博博弈中不不對(duì)稱信信息的存存在，容容易導(dǎo)致致合作雙雙方的道道德風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn) 道德風(fēng)險(xiǎn)：從事經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的人在最大限度地增進(jìn)自身效用的同時(shí)做出不利于他人

26、的行動(dòng)。和逆向向選擇 逆向選擇：信息不對(duì)稱所造成市場(chǎng)資源配置扭曲的現(xiàn)象。，從而打打破均衡衡。銀行間的的并購(gòu)屬屬于一種種不完全全信息狀狀態(tài)下的的非合作作博弈的的動(dòng)態(tài)均均衡。在在由美、日、歐歐等少數(shù)數(shù)銀行壟壟斷的世世界金融融格局中中，寡頭頭銀行之之間總是是長(zhǎng)期處處于“競(jìng)爭(zhēng)協(xié)調(diào)再競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)”的均衡衡博弈中中，短期期的合作作博弈總總被長(zhǎng)期期的競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)所打破破。因?yàn)闉?，首先先打破合合作均衡衡的總能能從中獲獲得較大大的利益益。金融融博弈論論者認(rèn)為為，在激激烈的金金融競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)中，先先行者具具有先發(fā)發(fā)優(yōu)勢(shì)，先發(fā)優(yōu)優(yōu)勢(shì)在競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)中獲獲得的利利潤(rùn)要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于追追隨者；而且，先發(fā)優(yōu)優(yōu)勢(shì)有利利于先行行者增大大其在新新一輪的的談判

27、、協(xié)調(diào)中中的力量量和地位位，能進(jìn)進(jìn)一步提提高效益益和增加加競(jìng)爭(zhēng)力力。 曹軍：銀行并購(gòu)問(wèn)題研究，中國(guó)金融出版社，2005年1月，第15頁(yè)。從實(shí)實(shí)際情況況看，在在20世世紀(jì)900年代以以來(lái)的金金融結(jié)構(gòu)構(gòu)大調(diào)整整中，銀銀行間的的競(jìng)爭(zhēng)與與并購(gòu)總總是多于于銀行間間的合作作，其目目的就是是要在激激烈的世世界金融融競(jìng)爭(zhēng)博博弈中搶搶占先機(jī)機(jī)，主導(dǎo)導(dǎo)市場(chǎng)。5金融融監(jiān)管理理論金融監(jiān)管管理論又又稱分子子與分母母對(duì)策理理論。巴塞爾爾協(xié)議對(duì)世界界各國(guó)銀銀行的資資本充足足比率提提出了嚴(yán)嚴(yán)格的要要求，規(guī)規(guī)定開展展國(guó)際結(jié)結(jié)算業(yè)務(wù)務(wù)的銀行行其資本本比率不不能低于于8%，其中核核心資本本比率不不能少于于4%。為了適適應(yīng)這一一要求

28、，提高在在市場(chǎng)中中的競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)力，一一些銀行行往往通通過(guò)重組組來(lái)壓縮縮資產(chǎn)規(guī)規(guī)模和增增加資本本，從而而提高自自有資本本比率。根據(jù)巴塞爾爾協(xié)議的計(jì)算算方法，衡量開開展國(guó)際際結(jié)算業(yè)業(yè)務(wù)的銀銀行的資資本比率率的公式式是：一級(jí)資本本比率核心資資本/風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)產(chǎn)1000%核核心資本本/（資資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)權(quán)重）1000%總風(fēng)險(xiǎn)資資本比率率總資資本/風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)產(chǎn)1000%總總資本/（資產(chǎn)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)權(quán)重）1000%所謂分子子對(duì)策就就是擴(kuò)展展銀行的的核心資資本，同同時(shí)利用用其附屬屬資本使使總資本本迅速擴(kuò)擴(kuò)張。所所謂分母母對(duì)策就就是充分分利用負(fù)負(fù)債，降降低資產(chǎn)產(chǎn)總額，優(yōu)化風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)資本本結(jié)構(gòu)，降低風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重重。（三）銀銀行業(yè)重

29、重組的模模式1合并并模式合并模式式是指兩兩家或兩兩家以上上的銀行行合并成成統(tǒng)一的的有獨(dú)立立法人資資格的新新銀行，合并后后，原有有的銀行行機(jī)構(gòu)解解散，其其債權(quán)債債務(wù)均由由新設(shè)立立的銀行行繼承。合并一般般是在具具有相關(guān)關(guān)性和互互補(bǔ)性的的銀行之之間進(jìn)行行。通過(guò)過(guò)合并，可以實(shí)實(shí)現(xiàn)強(qiáng)強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手、優(yōu)勢(shì)互互補(bǔ)，進(jìn)進(jìn)而達(dá)到到擴(kuò)大經(jīng)經(jīng)營(yíng)規(guī)模模、增強(qiáng)強(qiáng)經(jīng)營(yíng)實(shí)實(shí)力、降降低管理理成本、提高競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)能力力的目的的。此外外，合并并使銀行行的壟斷斷程度大大大加強(qiáng)強(qiáng)，從而而也可能能導(dǎo)致金金融效率率的下降降，對(duì)經(jīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展展產(chǎn)生不不利的影影響。2聯(lián)合合模式聯(lián)合模式式是指銀銀行與銀銀行之間間，以及及與保險(xiǎn)險(xiǎn)、證券券、信托托等非金金融機(jī)

30、構(gòu)構(gòu)之間，通過(guò)契契約形式式在某些些業(yè)務(wù)方方面實(shí)現(xiàn)現(xiàn)聯(lián)合和和資源共共享。銀銀行聯(lián)合合在大多多數(shù)情況況下沒(méi)有有資本關(guān)關(guān)聯(lián)，聯(lián)聯(lián)合雙方方仍保持持獨(dú)立的的實(shí)體身身份，其其內(nèi)部經(jīng)經(jīng)營(yíng)管理理框架在在實(shí)施聯(lián)聯(lián)合后保保持不變變，在地地位平等等的基礎(chǔ)礎(chǔ)上發(fā)展展戰(zhàn)略性性合作關(guān)關(guān)系。聯(lián)合模式式效率高高、風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)低、合合作交易易成本低低、形式式靈活多多樣?？煽赡艿娘L(fēng)風(fēng)險(xiǎn)是合合作形式式較為松松散，不不能形成成一個(gè)完完整的、有規(guī)模模的、有有競(jìng)爭(zhēng)力力的銀行行實(shí)體，抵御風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)能力力不強(qiáng)，容易出出現(xiàn)“多米諾諾骨牌效效應(yīng)”。3并購(gòu)購(gòu)模式銀行并購(gòu)購(gòu)是銀行行兼并與與銀行收收購(gòu)的統(tǒng)統(tǒng)稱，它它是指在在市場(chǎng)競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制制的作用用下，一一個(gè)或多

31、多個(gè)銀行行被另一一個(gè)核心心銀行或或“品牌”銀行接接收和整整合，形形成以并并購(gòu)銀行行為核心心的銀行行集團(tuán)。核心銀銀行取得得被并購(gòu)購(gòu)銀行的的經(jīng)營(yíng)控控制權(quán)、財(cái)務(wù)控控制權(quán)和和人事任任免權(quán)。不過(guò)，被并購(gòu)購(gòu)銀行仍仍然可以以保持獨(dú)獨(dú)立的法法人地位位。并購(gòu)后銀銀行之間間能夠充充分利用用并購(gòu)后后的規(guī)模模經(jīng)濟(jì)來(lái)來(lái)提升市市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)力、拓拓展發(fā)展展空間、強(qiáng)化“品牌效效益”。但是是，銀行行并購(gòu)需需要經(jīng)歷歷復(fù)雜的的產(chǎn)權(quán)關(guān)關(guān)系調(diào)整整和并購(gòu)購(gòu)后各方方面的整整合，不不僅成本本高，而而且容易易產(chǎn)生產(chǎn)產(chǎn)權(quán)、戰(zhàn)戰(zhàn)略和管管理等方方面的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。4金融融控股公公司模式式該模式是是以核心心銀行為為依托，成立經(jīng)經(jīng)營(yíng)性金金融控股股公司，既從事事

32、銀行實(shí)實(shí)際業(yè)務(wù)務(wù)的經(jīng)營(yíng)營(yíng)，又從從事股權(quán)權(quán)投資管管理和收收益活動(dòng)動(dòng)。在核核心銀行行控股下下，各子子公司或或控股公公司可以以經(jīng)營(yíng)證證券、保保險(xiǎn)、信信托等業(yè)業(yè)務(wù)，最最終形成成以金融融控股公公司為主主導(dǎo)的金金融集團(tuán)團(tuán)。 潘文波，陳金賢：銀行業(yè)合并重組模式研究，西安交通大學(xué)學(xué)報(bào)，2001年第1期，第12頁(yè)。金融融控股公公司本身身并不直直接干預(yù)預(yù)所控股股金融機(jī)機(jī)構(gòu)的經(jīng)經(jīng)營(yíng)，只只是對(duì)它它們進(jìn)行行股權(quán)投投資收益益活動(dòng)。金融控股股公司可可以控制制銀行經(jīng)經(jīng)營(yíng)管理理權(quán)，節(jié)節(jié)約成本本，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)機(jī)構(gòu)擴(kuò)擴(kuò)張。此此外，金金融控股股公司主主要采用用股權(quán)置置換和股股份轉(zhuǎn)移移的方式式，不需需要實(shí)物物抵押，也不需需要持有有巨額資資金

33、，還還可以通通過(guò)內(nèi)部部管理機(jī)機(jī)構(gòu)的合合理設(shè)置置有效地地控制風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)。本章注釋釋：二、日本本銀行業(yè)業(yè)重組的的背景（一）國(guó)國(guó)際環(huán)境境1發(fā)達(dá)達(dá)國(guó)家銀銀行業(yè)出出現(xiàn)了前前所未有有的并購(gòu)購(gòu)浪潮隨著金融融全球化化的發(fā)展展，發(fā)達(dá)達(dá)國(guó)家銀銀行業(yè)出出現(xiàn)了前前所未有有的并購(gòu)購(gòu)浪潮。19995年，美國(guó)大大通曼哈哈頓銀行行與化學(xué)學(xué)銀行合合并；119977年，美美國(guó)摩根根斯坦利利銀行與與迪恩威威特銀行行合并，瑞士銀銀行與瑞瑞士聯(lián)合合銀行合合并；119988年，美美國(guó)花旗旗銀行與與旅行者者集團(tuán)合合并成當(dāng)當(dāng)年世界界第一大大銀行花旗集集團(tuán)，國(guó)國(guó)民銀行行與美洲洲銀行合合并，西西北銀行行與富國(guó)國(guó)銀行合合并，第第一銀行行與芝加加哥第一

34、一國(guó)民銀銀行合并并，西班班牙圣坦坦德銀行行與中部部美洲銀銀行合并并；20000年年，美國(guó)國(guó)大通曼曼哈頓銀銀行與摩摩根銀行行合并成成位于花花旗集團(tuán)團(tuán)和美洲洲銀行之之后的全全美第三三大銀行行集團(tuán)JP摩摩根大通通銀行，法國(guó)興興業(yè)銀行行與巴黎黎巴銀行行合并成成巴黎巴巴興業(yè)銀銀行。歐歐美發(fā)達(dá)達(dá)國(guó)家的的銀行業(yè)業(yè)并購(gòu)浪浪潮，不不僅使其其大銀行行實(shí)現(xiàn)了了超級(jí)化化和全球球化擴(kuò)張張，而且且也實(shí)現(xiàn)現(xiàn)了拓展展經(jīng)營(yíng)邊邊界的目目的，對(duì)對(duì)世界各各國(guó)特別別是日本本銀行業(yè)業(yè)產(chǎn)生了了很大的的影響和和沖擊。2日本本銀行業(yè)業(yè)在國(guó)際際金融競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)中處處于不利利地位多年來(lái)，日本國(guó)國(guó)內(nèi)金融融市場(chǎng)相相對(duì)封閉閉，金融融業(yè)嚴(yán)格格實(shí)行分分業(yè)經(jīng)營(yíng)營(yíng)，

35、經(jīng)營(yíng)營(yíng)效率一一直不高高。200世紀(jì)990年代代初泡沫沫經(jīng)濟(jì)崩崩潰后，主要銀銀行都出出現(xiàn)了巨巨額的不不良資產(chǎn)產(chǎn)，金融融機(jī)構(gòu)倒倒閉事件件不斷發(fā)發(fā)生，國(guó)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)力迅速速下降，在國(guó)際際金融業(yè)業(yè)中的地地位也急急劇下降降。尤其其是在119977年亞洲洲金融危危機(jī)中，日本金金融業(yè)再再次受到到?jīng)_擊，信用等等級(jí)明顯顯降低，競(jìng)爭(zhēng)實(shí)實(shí)力進(jìn)一一步下降降。在銀行家家雜志志公布的的世界110000家大銀銀行排行行榜上，日本主主要銀行行的名次次逐年下下滑；美美國(guó)穆迪迪公司等等國(guó)際信信用評(píng)級(jí)級(jí)機(jī)構(gòu)，也紛紛紛下調(diào)對(duì)對(duì)日本主主要銀行行的信用用評(píng)級(jí)。面對(duì)歐歐美銀行行業(yè)重組組步伐加加快的局局面，日日本銀行行業(yè)的競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)壓力力不斷加加

36、大。在在這種情情況下，日本認(rèn)認(rèn)識(shí)到只只有進(jìn)行行銀行業(yè)業(yè)重組，才能守守住國(guó)內(nèi)內(nèi)金融市市場(chǎng)，才才能在國(guó)國(guó)際市場(chǎng)場(chǎng)上取得得與其經(jīng)經(jīng)濟(jì)實(shí)力力相稱的的地位。3經(jīng)濟(jì)濟(jì)全球化化、金融融自由化化加大了了金融風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)全球球化和金金融自由由化以后后，銀行行雖然能能夠大規(guī)規(guī)模地?cái)U(kuò)擴(kuò)張經(jīng)營(yíng)營(yíng)范圍，但銀行行經(jīng)營(yíng)的的脆弱性性卻增大大了。與與此同時(shí)時(shí)，在經(jīng)經(jīng)濟(jì)全球球化與金金融自由由化發(fā)展展的潮流流中，國(guó)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)更加激激烈和殘殘酷。歐歐美發(fā)達(dá)達(dá)國(guó)家為為了迎接接經(jīng)濟(jì)全全球化的的挑戰(zhàn)，紛紛放放松金融融管制，推動(dòng)了了銀行業(yè)業(yè)的重組組，提高高了銀行行業(yè)的國(guó)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)力。在在這種情情況下，日本銀銀行業(yè)為為擺脫經(jīng)經(jīng)營(yíng)困境境，恢復(fù)復(fù)和

37、提高高國(guó)際競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)力，也必須須開展重重組和并并購(gòu)。（二）國(guó)國(guó)內(nèi)環(huán)境境1日本本經(jīng)濟(jì)增增長(zhǎng)停滯滯不前，巨額不不良資產(chǎn)產(chǎn)難以消消除日本泡沫沫經(jīng)濟(jì)破破滅后，經(jīng)濟(jì)增增長(zhǎng)一直直處于停停滯狀態(tài)態(tài)，19997年年和19998年年甚至陷陷入戰(zhàn)后后以來(lái)最最嚴(yán)重的的經(jīng)濟(jì)危危機(jī)，GGDP連連續(xù)2年年負(fù)增長(zhǎng)長(zhǎng)。在此此情況下下，日本本金融機(jī)機(jī)構(gòu)因企企業(yè)經(jīng)營(yíng)營(yíng)收入減減少、破破產(chǎn)增加加，進(jìn)而而導(dǎo)致銀銀行大量量貸款無(wú)無(wú)法收回回，不良良資產(chǎn)越越來(lái)越多多。巨額額的不良良資產(chǎn)使使日本銀銀行業(yè)遭遭受到了了前所未未有的重重創(chuàng)，歷歷史悠久久而且規(guī)規(guī)模巨大大的北海海道拓殖殖銀行、日本債債券銀行行、日本本長(zhǎng)期信信用銀行行以及四四大證券券公司之之

38、一的山山一證券券公司都都相繼破破產(chǎn)，“銀行不不倒”的神話話徹底破破滅了。結(jié)果，日本金金融機(jī)構(gòu)構(gòu)的信譽(yù)譽(yù)急劇下下降，資資信評(píng)級(jí)級(jí)頻頻下下調(diào)，從從而導(dǎo)致致了日本本金融機(jī)機(jī)構(gòu)在國(guó)國(guó)際金融融市場(chǎng)上上籌資成成本的上上升。同同時(shí)，不不良資產(chǎn)產(chǎn)的增多多又造成成銀行信信貸緊縮縮，形成成“惜貸”局面，進(jìn)一步步影響了了企業(yè)的的資金籌籌措和設(shè)設(shè)備投資資。這種種惡行循循環(huán)使日日本經(jīng)濟(jì)濟(jì)很難走走出蕭條條局面，一直看看不到景景氣復(fù)蘇蘇的前景景。為此此，日本本主要銀銀行希望望通過(guò)重重組來(lái)達(dá)達(dá)到削減減機(jī)構(gòu)、更新服服務(wù)設(shè)施施、提高高服務(wù)質(zhì)質(zhì)量的目目的，以以期重新新贏得人人們的信信任。與與此同時(shí)時(shí)，在“內(nèi)憂外外患”中，日日本政府

39、府和企業(yè)業(yè)也希望望通過(guò)銀銀行業(yè)重重組來(lái)重重建日本本金融體體系，并并借以推推動(dòng)日本本經(jīng)濟(jì)的的復(fù)蘇。2.“分分業(yè)經(jīng)營(yíng)營(yíng)制”受到?jīng)_沖擊面對(duì)金融融機(jī)構(gòu)全全球化、大型化化、全能能化、信信息化發(fā)發(fā)展的趨趨勢(shì)，歐歐美發(fā)達(dá)達(dá)國(guó)家都都在積極極地推進(jìn)進(jìn)金融機(jī)機(jī)構(gòu)混業(yè)業(yè)經(jīng)營(yíng)的的發(fā)展。與此同同時(shí)，隨隨著經(jīng)濟(jì)濟(jì)社會(huì)的的發(fā)展，市場(chǎng)對(duì)對(duì)多元化化業(yè)務(wù)的的需求也也沖擊著著銀行的的傳統(tǒng)業(yè)業(yè)務(wù)，歐歐美發(fā)達(dá)達(dá)國(guó)家銀銀行的經(jīng)經(jīng)營(yíng)范圍圍已經(jīng)從從傳統(tǒng)的的存貸款款業(yè)務(wù)向向保險(xiǎn)、證券、信托、投資理理財(cái)?shù)阮I(lǐng)領(lǐng)域拓展展，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)了銀行行、保險(xiǎn)險(xiǎn)、證券券等業(yè)務(wù)務(wù)的綜合合經(jīng)營(yíng)。相比之之下，日日本由于于承襲了了美國(guó)格拉斯斯斯迪格格爾法理念，長(zhǎng)期實(shí)實(shí)行銀行

40、行、保險(xiǎn)險(xiǎn)、證券券和信托托等業(yè)務(wù)務(wù)的分業(yè)業(yè)經(jīng)營(yíng)，未能及及時(shí)跟上上歐美發(fā)發(fā)達(dá)國(guó)家家銀行業(yè)業(yè)混業(yè)經(jīng)經(jīng)營(yíng)的潮潮流。為為了實(shí)現(xiàn)現(xiàn)日本市市場(chǎng)對(duì)“綜合化化”、“全能化化”銀行的的需求，只有通通過(guò)銀行行業(yè)重組組才能實(shí)實(shí)現(xiàn)由分分業(yè)經(jīng)營(yíng)營(yíng)向混業(yè)業(yè)經(jīng)營(yíng)的的轉(zhuǎn)換。3日本本金融大大改革的的需要日本政府府于19998年年開始了了被稱之之為“金融大大爆炸”（BIIG BBANGG）的金金融大改改革，試試圖根據(jù)據(jù)“自由、公正、國(guó)際化化”的三項(xiàng)項(xiàng)原則，通過(guò)實(shí)實(shí)施一系系列的重重大措施施，從根根本上推推進(jìn)金融融改革，逐步實(shí)實(shí)現(xiàn)金融融業(yè)務(wù)的的自由化化。其目目的是逐逐步放棄棄政府對(duì)對(duì)金融業(yè)業(yè)的過(guò)度度保護(hù)和和管制，建立一一個(gè)具有有競(jìng)爭(zhēng)

41、性性的金融融體系，通過(guò)拆拆除銀行行、證券券、保險(xiǎn)險(xiǎn)等行業(yè)業(yè)之間的的籬笆，擴(kuò)大它它們的經(jīng)經(jīng)營(yíng)范圍圍，促使使其相互互競(jìng)爭(zhēng)，以促進(jìn)進(jìn)金融業(yè)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)與發(fā)展展，使東東京成為為與紐約約、倫敦敦并駕齊齊驅(qū)的國(guó)國(guó)際金融融中心。為了實(shí)實(shí)現(xiàn)這一一目的，銀行業(yè)業(yè)重組勢(shì)勢(shì)在必行行。因此此，19998年年的金融融大改革革可以說(shuō)說(shuō)是金融融業(yè)重組組的開始始。4日本本政府解解除對(duì)金金融控股股公司的的限制二戰(zhàn)后，日本政政府出于于鼓勵(lì)競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)、打打破壟斷斷的目的的，禁止止成立壟壟斷性的的金融控控股公司司，戰(zhàn)前前成立的的金融控控股公司司很快消消失了。19997年112月，日本政政府在金金融大改改革開始始之前修修改了禁止壟壟斷法，廢

42、除除了對(duì)設(shè)設(shè)立金融融控股公公司的禁禁令，允允許銀行行以子公公司的形形式經(jīng)過(guò)過(guò)資本市市場(chǎng)的運(yùn)運(yùn)作方式式成立金金融控股股公司，同時(shí)經(jīng)經(jīng)營(yíng)銀行行、保險(xiǎn)險(xiǎn)、證券券等業(yè)務(wù)務(wù)。這樣樣一來(lái)，就打破破了二戰(zhàn)戰(zhàn)后500年以來(lái)來(lái)一直禁禁止設(shè)立立控股公公司的禁禁區(qū)，引引進(jìn)了金金融控股股公司制制度。另另外，日日本政府府還于119999年100月修改改了商商法，確立了了股權(quán)置置換和股股權(quán)轉(zhuǎn)移移制度。這兩項(xiàng)項(xiàng)法律的的修改，為日本本銀行業(yè)業(yè)的重組組提供了了基礎(chǔ)性性的法律律保障。5日本本信息技技術(shù)的飛飛速發(fā)展展20世紀(jì)紀(jì)90年年代以來(lái)來(lái)，日本本飛速發(fā)發(fā)展的計(jì)計(jì)算機(jī)和和通訊等等信息技技術(shù)在金金融業(yè)的的廣泛應(yīng)應(yīng)用，使使金融服服務(wù)

43、不斷斷向信息息化、電電子化發(fā)發(fā)展，不不斷開創(chuàng)創(chuàng)著金融融服務(wù)的的新領(lǐng)域域，如電電子貨幣幣、網(wǎng)上上銀行、遠(yuǎn)程交交易等等等。這些些新技術(shù)術(shù)不僅使使金融業(yè)業(yè)的交易易系統(tǒng)、結(jié)算系系統(tǒng)和服服務(wù)網(wǎng)絡(luò)絡(luò)得到了了更新，也使銀銀行的經(jīng)經(jīng)營(yíng)方式式和發(fā)展展戰(zhàn)略發(fā)發(fā)生了巨巨大的變變化。網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)銀行行的出現(xiàn)現(xiàn)改變了了傳統(tǒng)的的銀行經(jīng)經(jīng)營(yíng)模式式，客戶戶通過(guò)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)、電電話就可可以同銀銀行開展展業(yè)務(wù)聯(lián)聯(lián)系。由由于網(wǎng)絡(luò)絡(luò)銀行的的交易成成本很低低，銀行行容易獲獲得最佳佳的利潤(rùn)潤(rùn)，從而而推動(dòng)了了銀行業(yè)業(yè)的蓬勃勃發(fā)展。銀行之之間通過(guò)過(guò)重組，可以在在網(wǎng)絡(luò)銀銀行投資資方面節(jié)節(jié)省大量量的資金金。比如如，要開開發(fā)新的的金融工工具，幾幾家銀行行合并

44、后后只需要要建立一一個(gè)系統(tǒng)統(tǒng)即可，不僅能能夠大大大節(jié)省相相關(guān)設(shè)備備投資的的支出，而且可可以大幅幅度降低低研究與與人事方方面的費(fèi)費(fèi)用。因因此，信信息科技技的迅猛猛發(fā)展及及其應(yīng)用用，不僅僅推動(dòng)了了金融信信息化時(shí)時(shí)代的到到來(lái)，而而且為金金融業(yè)的的重組提提供了技技術(shù)方面面的保障障和支持持。（三）銀銀行業(yè)重重組的歷歷史背景景自從日本本政府118966年頒布布銀行行合并法法以來(lái)來(lái)，日本本銀行業(yè)業(yè)重組的的腳步就就從未停停止過(guò)，可以說(shuō)說(shuō)，日本本金融的的發(fā)展史史就是日日本銀行行業(yè)的重重組史。在這次次銀行業(yè)業(yè)重組之之前，日日本銀行行業(yè)重組組已經(jīng)經(jīng)經(jīng)歷了兩兩個(gè)發(fā)展展階段，積累了了一定的的經(jīng)驗(yàn)。1199世紀(jì)末末20世

45、世紀(jì)初的的銀行業(yè)業(yè)重組18966年，日日本政府府頒布了了銀行行合并法法，對(duì)對(duì)銀行業(yè)業(yè)的重組組采取了了鼓勵(lì)的的政策。1900119003年期期間，日日本商業(yè)業(yè)銀行通通過(guò)破產(chǎn)產(chǎn)、解散散或合并并，其總總數(shù)由原原來(lái)的118677家下降降到了3374家家。19111年，財(cái)財(cái)務(wù)省要要求合并并小銀行行以避免免相互競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)。由由此，日日本逐漸漸形成了了以財(cái)閥閥銀行為為中心的的銀行體體制。119277年金融融危機(jī)以以后，日日本政府府在頒布布新的銀行法法的同同時(shí)又修修改了銀行合合并法，積極極鼓勵(lì)銀銀行合并并，并簡(jiǎn)簡(jiǎn)化了銀銀行合并并的手續(xù)續(xù)，加快快了大銀銀行合并并中小銀銀行的步步伐。這這一階段段日本銀銀行業(yè)的的重組主

46、主要是為為軍國(guó)主主義的侵侵略戰(zhàn)爭(zhēng)爭(zhēng)服務(wù)的的，推動(dòng)動(dòng)了戰(zhàn)時(shí)時(shí)統(tǒng)制經(jīng)經(jīng)濟(jì)的形形成和發(fā)發(fā)展。其其重要標(biāo)標(biāo)志是使使銀行資資本與產(chǎn)產(chǎn)業(yè)資本本相互滲滲透，形形成了少少數(shù)與日日本政府府關(guān)系密密切的金金融寡頭頭。不過(guò)過(guò)，從經(jīng)經(jīng)濟(jì)效益益方面看看，當(dāng)時(shí)時(shí)以銀行行內(nèi)部合合并為主主，推動(dòng)動(dòng)大銀行行對(duì)中小小銀行合合并的做做法，迅迅速擴(kuò)大大了銀行行的經(jīng)營(yíng)營(yíng)規(guī)模進(jìn)進(jìn)而形成成了壟斷斷經(jīng)營(yíng)，使少數(shù)數(shù)金融寡寡頭在獲獲取高額額利潤(rùn)的的基礎(chǔ)上上提高了了國(guó)際競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)力。2二戰(zhàn)戰(zhàn)后到990年代代中期的的銀行業(yè)業(yè)重組19644年，日日本第一一銀行與與旭日銀銀行合并并為第一一銀行；19771年，第一銀銀行與勸勸業(yè)銀行行合并為為第一勸勸業(yè)銀行行

47、；19973年年，神戶戶銀行與與太陽(yáng)神神銀行合合并為太太陽(yáng)神戶戶銀行。銀行業(yè)業(yè)重組大大大提高高了日本本金融機(jī)機(jī)構(gòu)的金金融實(shí)力力和國(guó)際際地位，到800年代末末，在全全世界225家最最大的銀銀行中不不僅有117家是是日本的的銀行，而且前前10家家全是日日本的銀銀行。其其中，第第一勸業(yè)業(yè)銀行名名列前茅茅，其119877年的資資產(chǎn)規(guī)模模為27753億億美元，約相當(dāng)當(dāng)于美國(guó)國(guó)第一大大銀行花旗集集團(tuán)10011億億美元的的2.77倍。 劉昌黎：現(xiàn)代日本經(jīng)濟(jì)概論，東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2002年5月，第277頁(yè)。然然而，如如前所述述，由于于90年年代初泡泡沫經(jīng)濟(jì)濟(jì)的破滅滅，日本本金融業(yè)業(yè)的國(guó)際際競(jìng)爭(zhēng)力力迅速下下

48、降了。為此，日本政政府加大大了對(duì)銀銀行業(yè)調(diào)調(diào)整的力力度，先先后修改改了19948年年制定的的證券券交易法法、119511年制定定的證證券投資資信托法法和119277年制定定的銀銀行法等法規(guī)規(guī)。由此此，日本本銀行業(yè)業(yè)重組進(jìn)進(jìn)入了一一個(gè)新的的階段：19990年44月1日日，三井井銀行與與太陽(yáng)神神戶銀行行合并為為太陽(yáng)神神戶三井井銀行（19992年改改名為櫻櫻花銀行行）；119911年4月月1日，協(xié)和銀銀行與琦琦玉銀行行合并，成立了了協(xié)和琦琦玉銀行行（19992年年改名為為旭日銀銀行）。這一階段段日本銀銀行業(yè)重重組的主主要成效效是：（1）提提高了六六大企業(yè)業(yè)集團(tuán) 六大企業(yè)集團(tuán)（也稱財(cái)團(tuán)）是指：三菱、三

49、井、住友、芙蓉（富士）、三和以及第一勸業(yè)六大企業(yè)集團(tuán)。的的競(jìng)爭(zhēng)力力。這一一階段，銀行業(yè)業(yè)重組的的主體是是企業(yè)集集團(tuán)的中中心銀行行，合并并對(duì)象是是集團(tuán)內(nèi)內(nèi)部的銀銀行或是是六大企企業(yè)集團(tuán)團(tuán)以外的的非集團(tuán)團(tuán)銀行。由于重重組，重重新整合合了六大大企業(yè)集集團(tuán)內(nèi)的的金融資資源，進(jìn)進(jìn)一步強(qiáng)強(qiáng)化了銀銀行在六六大企業(yè)業(yè)集團(tuán)中中的主導(dǎo)導(dǎo)地位，強(qiáng)化了了六大企企業(yè)集團(tuán)團(tuán)的作用用，提高高了六大大企業(yè)集集團(tuán)的競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)力。（2）增增強(qiáng)了國(guó)國(guó)內(nèi)外競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)力。這一階階段的銀銀行業(yè)重重組以追追求規(guī)模模經(jīng)濟(jì)為為目標(biāo)，通過(guò)重重組提高高了市場(chǎng)場(chǎng)占有率率，擴(kuò)展展了業(yè)務(wù)務(wù)范圍，增強(qiáng)了了國(guó)內(nèi)外外競(jìng)爭(zhēng)力力。這一階段段日本銀銀行業(yè)重重組的主主要問(wèn)題

50、題是：（1）直直接合并并的方式式難以取取得令人人滿意的的效果。由于日日本政府府戰(zhàn)后初初期出臺(tái)臺(tái)的禁禁止壟斷斷法禁禁止成立立壟斷性性的金融融控股公公司，使使得日本本金融機(jī)機(jī)構(gòu)的重重組只能能采取直直接合并并的方式式，即將將銀行的的相同部部門和機(jī)機(jī)構(gòu)合二二為一，成為一一個(gè)法人人。但是是，由于于企業(yè)文文化、歷歷史背景景和經(jīng)營(yíng)營(yíng)結(jié)構(gòu)的的差異，往往需需要很長(zhǎng)長(zhǎng)的磨合合期，甚甚至還難難以取得得令人滿滿意的效效果。例例如，第第一銀行行和勸業(yè)業(yè)銀行合合并為第第一勸業(yè)業(yè)銀行以以后，其其內(nèi)部的的人事關(guān)關(guān)系多年年來(lái)一直直沒(méi)有擺擺脫兩大大派系的的困擾，就足以以說(shuō)明這這種磨合合的長(zhǎng)期期性和困困難性。（2）同同業(yè)資源源的重

51、新新整合沒(méi)沒(méi)有帶來(lái)來(lái)金融業(yè)業(yè)的革命命性變化化。這一一階段的的銀行業(yè)業(yè)重組都都是同業(yè)業(yè)資源的的重新整整合。由由于銀銀行法、證證券交易易法等等規(guī)定了了金融機(jī)機(jī)構(gòu)不得得實(shí)行跨跨業(yè)經(jīng)營(yíng)營(yíng)，19980年年上述法法規(guī)修改改后，銀銀行與保保險(xiǎn)、證證券的相相互滲透透也是十十分有限限的。因因此，當(dāng)當(dāng)時(shí)的銀銀行業(yè)重重組只是是在同一一業(yè)務(wù)范范圍內(nèi)重重新整合合，由較較有優(yōu)勢(shì)勢(shì)的銀行行合并較較差的銀銀行。這這種重新新整合雖雖然能夠夠?qū)崿F(xiàn)優(yōu)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)補(bǔ)，在一一定程度度上提高高了銀行行的國(guó)內(nèi)內(nèi)外競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)力，但但卻沒(méi)有有打破銀銀行業(yè)的的基本格格局，也也沒(méi)有帶帶來(lái)日本本金融業(yè)業(yè)的革命命性變化化，更沒(méi)沒(méi)有對(duì)日日本經(jīng)濟(jì)濟(jì)制度產(chǎn)產(chǎn)生根本

52、本性的作作用和影影響。本章注釋釋：三、900年代中中期以后后日本銀銀行業(yè)重重組的發(fā)發(fā)展?fàn)顩r況與特點(diǎn)點(diǎn)（一）990年代代中期以以后日本本銀行業(yè)業(yè)重組的的發(fā)展?fàn)顮顩r日本主要要銀行在在20世世紀(jì)800年代雖雖大都躋躋身于世世界最大大銀行的的行列，但日本本主導(dǎo)全全球銀行行業(yè)的時(shí)時(shí)間并不不長(zhǎng)。119955年，日日本在全全球前110大銀銀行占據(jù)據(jù)6家已已是最后后絕唱。其后到到新世紀(jì)紀(jì)初，日日本銀行行業(yè)連續(xù)續(xù)滑落，在全球球銀行業(yè)業(yè)的排名名也是逐逐年后退退，大多多數(shù)的銀銀行都陷陷入了虧虧損的境境地。當(dāng)當(dāng)然，日日本各銀銀行并沒(méi)沒(méi)有坐以以待斃，從19996年年開始，日本主主要銀行行都開展展了大規(guī)規(guī)模的自自救運(yùn)動(dòng)動(dòng)

53、，而其其自救的的方式主主要是重重組。19955年3月月，三菱菱銀行與與東京銀銀行合并并，并于于19996年44月正式式成立了了東京三三菱銀行行，拉開開了新時(shí)時(shí)期銀行行業(yè)重組組的序幕幕。東京京三菱銀銀行擁有有77萬(wàn)萬(wàn)億日元元資產(chǎn)，是當(dāng)時(shí)時(shí)世界最最大的銀銀行，共共有3888家國(guó)國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)構(gòu)和2000家國(guó)國(guó)外機(jī)構(gòu)構(gòu)。日本政府府為加快快銀行業(yè)業(yè)重組的的步伐，在19997年年12月月修改禁止壟壟斷法和解除除設(shè)立純純粹控股股公司的的限制的的基礎(chǔ)上上，19998年年3月又又修改了了有關(guān)法法律，允允許銀行行和證券券公司設(shè)設(shè)立金融融控股公公司，以以促進(jìn)金金融機(jī)構(gòu)構(gòu)的跨行行業(yè)重組組。這些些措施為為日本銀銀行業(yè)重重組

54、提供供了法律律方面的的支持和和保障。以此為為契機(jī)，日本銀銀行業(yè)迅迅速出現(xiàn)現(xiàn)了重組組的高潮潮。19999年8月月，第一一勸業(yè)銀銀行、富富士銀行行和日本本興業(yè)銀銀行宣布布重組，并于220000年9月月29日日通過(guò)換換股建立立了日本本第一家家金融控控股公司司瑞穗金金融控股股公司（Mizzuhoo Hooldiingss，Innc.）。瑞穗穗金融控控股公司司的總資資產(chǎn)達(dá)1141萬(wàn)萬(wàn)億日元元，成為為當(dāng)時(shí)世世界資產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模最最大的銀銀行集團(tuán)團(tuán)（見(jiàn)表表3-11）。19999年100月，住住友銀行行與櫻花花銀行宣宣布合并并，于220011年4月月1日正正式建立立了三井井住友金金融集團(tuán)團(tuán)（Suumittomoo

55、Miitsuui BBankkingg Coorp.），其其總資產(chǎn)產(chǎn)為999萬(wàn)億日日元，是是日本第第二、世世界第三三大銀行行集團(tuán)。20000年4月月，東京京三菱銀銀行、三三菱信托托銀行和和日本信信托銀行行宣布組組建東京京三菱金金融集團(tuán)團(tuán)（Miitsuubisshi Tokkyo Finnancciall Grroupp，Innc.）。東京京三菱金金融集團(tuán)團(tuán)采用相相互持股股的方式式，于220011年4月月1日正正式建立立，其總總資產(chǎn)為為87萬(wàn)萬(wàn)億日元元，是日日本第三三、世界界第五大大金融集集團(tuán)。20000年3月月，日本本三和銀銀行、東東海銀行行和東洋洋信托銀銀行宣布布合并，并通過(guò)過(guò)換股方方式，于

56、于20001年44月1日日組建了了日本聯(lián)聯(lián)合金融融控股集集團(tuán)（UUnitted Finnancciall off Jaapann）。日日本聯(lián)合合金融控控股集團(tuán)團(tuán)總資產(chǎn)產(chǎn)為866萬(wàn)億日日元，成成為日本本銀行業(yè)業(yè)第四大大金融集集團(tuán)。表3-11 19999年20001年世世界十大大銀行排排名（按按總資產(chǎn)產(chǎn)） （單位：億美元元）排名19999年總資產(chǎn)20000年總資產(chǎn)20011年總資產(chǎn)1日本瑞穗穗集團(tuán)130880日本瑞穗穗集團(tuán)130000日本瑞穗穗集團(tuán)1259952日本三井井住友銀銀行92500日聯(lián)控股股100000美國(guó)花旗旗集團(tuán)902223德意志銀銀行92155日本三井井住友銀銀行94300德意志銀

57、銀行871774瑞士聯(lián)合合銀行68600德意志銀銀行88800JP摩根根大通銀銀行715335美國(guó)花旗旗集團(tuán)66900日本東京京三菱銀銀行86600日本東京京三菱銀銀行675666美國(guó)銀行行61800法國(guó)BNNP巴黎黎巴72100匯豐控股股673667日本東京京三菱銀銀行59900瑞士UBBS聯(lián)合合銀行68600德國(guó)HVVB銀行行666778荷蘭銀行行50400美國(guó)萬(wàn)國(guó)國(guó)寶通集集團(tuán)66700瑞士UBBS聯(lián)合合銀行664669匯豐控股股48500美國(guó)銀行行65600法國(guó)BNNP巴黎黎巴6458810瑞士信貸貸銀行47400匯豐控股股56900美國(guó)銀行行64222資料來(lái)源源：TThe Bannke

58、rr20000,20001,220022年第77期。經(jīng)過(guò)上述述銀行業(yè)業(yè)的重組組，日本本就形成成了以四四大金融融集團(tuán)即即瑞穗金金融控股股公司、三井住住友金融融集團(tuán)、東京三三菱金融融集團(tuán)和和日本聯(lián)聯(lián)合金融融控股集集團(tuán)為主主的銀行行業(yè)格局局，其所所屬成員員如表33-2所所示。表3-22 日日本四大大金融集集團(tuán)關(guān)系系圖瑞穗集團(tuán)團(tuán)三井住友友集團(tuán)東京三菱菱集團(tuán)日聯(lián)控股股集團(tuán)銀行日本興業(yè)業(yè)銀行第一勸業(yè)業(yè)銀行富士銀行行住友銀行行櫻花銀行行東京三菱菱銀行三和銀行行東海銀行行旭日銀行行信托第一勸業(yè)業(yè)富士信信托安田信托托住友信托托中央三井井信托三菱信托托日本信托托東京信托托東洋信托托生命保險(xiǎn)險(xiǎn)第一生命命朝日生命命安

59、田生命命富國(guó)生命命住友生命命三井生命命明治生命命大同生命命太陽(yáng)生命命千代田生生命損保安田火災(zāi)災(zāi)日動(dòng)火災(zāi)災(zāi)日產(chǎn)火災(zāi)災(zāi)大成火災(zāi)災(zāi)住友海上上三井海上上東京海上上日本火災(zāi)災(zāi)興亞火災(zāi)災(zāi)大東京火火災(zāi)千代田火火災(zāi)證券勸角證券券新光證券券大和證券券櫻有證券券東京三菱菱證券國(guó)際證券券東海丸萬(wàn)萬(wàn)證券東京證券券翼證券注：旭日日銀行在在20000年66月宣布布退出。資料來(lái)源源：張大大榮：日本銀銀行業(yè)重重組格局局基本形形成，國(guó)際際金融研研究，20000年第第6期。20022年，日日本銀行行業(yè)再次次掀起重重組高潮潮，一些些沒(méi)有進(jìn)進(jìn)入四大大金融集集團(tuán)的銀銀行也開開始積極極尋求合合作伙伴伴。20002年年3月11日，大大和銀

60、行行與旭日日銀行合合并成立立了理索索納金融融控股公公司（RResoona Bannk），排名位位于瑞穗穗金融控控股公司司、三井井住友金金融集團(tuán)團(tuán)、日本本聯(lián)合金金融控股股集團(tuán)和和東京三三菱金融融集團(tuán)之之后，成成為日本本第五大大金融集集團(tuán)。盡盡管如此此，但由由于歐美美各國(guó)同同期出現(xiàn)現(xiàn)了更大大規(guī)模的的銀行業(yè)業(yè)重組，20002年瑞瑞穗集團(tuán)團(tuán)已讓出出了世界界第一大大銀行的的寶座，列美國(guó)國(guó)花旗集集團(tuán)、美國(guó)銀銀行集團(tuán)團(tuán)、匯豐豐控股集集團(tuán)、JJP摩根根大通集集團(tuán)和法法國(guó)農(nóng)業(yè)業(yè)信貸集集團(tuán)之后后，列第第六位，住友三三井銀行行集團(tuán)和和東京三三菱銀行行集團(tuán)則則分別退退居第八八、第九九位（見(jiàn)見(jiàn)表3-3）。表3-33 2