1、泓域/后熟型水果技術服務公司企業風險衡量分析后熟型水果技術服務公司企業風險衡量分析xx投資管理公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc114932341 一、 產業環境分析 PAGEREF _Toc114932341 h 4 HYPERLINK l _Toc114932342 二、 后熟型果機遇 PAGEREF _Toc114932342 h 5 HYPERLINK l _Toc114932343 三、 必要性分析 PAGEREF _Toc114932343 h 5 HYPERLINK l _Toc114932344 四、 變動程度的測定 PAGEREF _T

2、oc114932344 h 5 HYPERLINK l _Toc114932345 五、 中心趨勢測量 PAGEREF _Toc114932345 h 7 HYPERLINK l _Toc114932346 六、 風險衡量的作用 PAGEREF _Toc114932346 h 9 HYPERLINK l _Toc114932347 七、 風險衡量的理論基礎 PAGEREF _Toc114932347 h 10 HYPERLINK l _Toc114932348 八、 企業全面風險管理指導原則 PAGEREF _Toc114932348 h 11 HYPERLINK l _Toc11493234

3、9 九、 企業全面風險管理戰略的構成要素 PAGEREF _Toc114932349 h 14 HYPERLINK l _Toc114932350 十、 風險的特征 PAGEREF _Toc114932350 h 19 HYPERLINK l _Toc114932351 十一、 風險的定義 PAGEREF _Toc114932351 h 22 HYPERLINK l _Toc114932352 十二、 公司基本情況 PAGEREF _Toc114932352 h 24 HYPERLINK l _Toc114932353 十三、 項目概況 PAGEREF _Toc114932353 h 26 H

4、YPERLINK l _Toc114932354 十四、 法人治理結構 PAGEREF _Toc114932354 h 29 HYPERLINK l _Toc114932355 十五、 SWOT分析 PAGEREF _Toc114932355 h 41 HYPERLINK l _Toc114932356 十六、 項目風險分析 PAGEREF _Toc114932356 h 52 HYPERLINK l _Toc114932357 十七、 項目風險對策 PAGEREF _Toc114932357 h 55 HYPERLINK l _Toc114932358 發展規劃分析 PAGEREF _Toc

5、114932358 h 55 HYPERLINK l _Toc114932359 （一）公司發展規劃 PAGEREF _Toc114932359 h 56 HYPERLINK l _Toc114932360 1、戰略目標與發展規劃 PAGEREF _Toc114932360 h 56 HYPERLINK l _Toc114932361 公司致力于為多產業的多領域客戶提供高質量產品、技術服務與整體解決方案，為成為百億級產業領軍企業而努力奮斗。 PAGEREF _Toc114932361 h 56產業環境分析預計全年地區生產總值增長xx%左右。規模以上工業增加值增速由負轉正，增長xx%以上。先行指

6、標不斷好轉。全社會用電量增長xx%。清潔能源利用率達到xx%，是近xx年最高水平。金融機構存貸款余額同比分別增長xx%、xx%，分別提高xx個、xx個百分點；存貸款新增量同比提升速度均居全國第xx位。減稅降費xx億元。地方級財政收入、稅收收入同口徑分別增長xx%、xx%。今年是全面建成小康社會和“十三五”規劃收官之年，要實現第一個百年奮斗目標，為“十四五”發展和實現第二個百年奮斗目標打好基礎，這既是決勝期，又是攻堅期。xx年，區域經濟社會發展的主要預期目標是：地區生產總值增長xx%xx%，城鄉居民人均可支配收入與經濟增長保持基本同步，城鎮新增就業xx萬人，居民消費價格指數漲幅xx%左右，實現單

7、位GDP能耗下降目標，在實際工作中力爭更好結果。預計全年地區生產總值增長xx%左右。規模以上工業增加值增速由負轉正，增長xx%以上。先行指標不斷好轉。全社會用電量增長xx%。清潔能源利用率達到xx%，是近xx年最高水平。金融機構存貸款余額同比分別增長xx%、xx%，分別提高xx個、xx個百分點；存貸款新增量同比提升速度均居全國第xx位。減稅降費xx億元。地方級財政收入、稅收收入同口徑分別增長xx%、xx%。后熟型果機遇2022年以來，國際形勢復雜嚴峻，世界經濟增放緩態勢明顯。國內疫情多點散發，對經濟穩定運造成了嚴重沖擊。但是中國經濟韌性強、潛，期向好的基本特點沒有變。隨著經濟的迅速發展，活平不

8、斷提，我國果業仍然期保持蓬勃的發展趨勢。，雖然我國線城市果市場已漸趨飽和，但在三四線城市和縣城，隨著居收平提，果消費將持續攀升。另，隨著國內果市場消費升級，我國果加及精深加業前景闊。果深加具有的極消費增空間將成為解決果滯銷難題的重要途徑。必要性分析1、提升公司核心競爭力項目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產負債結構，補充流動資金將提高公司應對短期流動性壓力的能力，降低公司財務費用水平，提升公司盈利能力，促進公司的進一步發展。同時資金補充流動資金將為公司未來成為國際領先的產業服務商發展戰略提供堅實支持，提高公司核心競爭力。變動程度的測定衡量風險大小取決于不確定性的大小，取決于實際損失偏離預期

9、損失的程度，而不確定性的大小可以通過對發生損失距離期望的偏差來確定，即風險度。風險度是衡量風險大小的一個數值，這個數值是根據風險所致損失的概率和一定規則的計算得到的。風險度越大，就意味著對將來越沒有把握，風險就越大；反之，風險就越小。（一）方差和標準差對于隨機變量X，如果X1，X2，Xn是隨機變量的n個觀測值，X是隨機變量的算術平均數，稱（Xi-X）2（i=1,2,n）為觀測值Xi的平方偏差，稱（X1-X）2，（X2-X）2， ，（Xi- X）2的算術平均數為這組數據的平均平方偏差，簡稱方差（或均方差）。方差的算術平方根是標準差或根方差。標準差是衡量測量值與平均值離散程度的尺度，標準差越大，數

10、據就越分散，損失波動的幅度就越大，較大損失出現的可能性就越大。（二）變異系數風險的穩定性可以通過變異系數反映出來。變異系數越大，風險的穩定性越弱，風險也就越大；相反，風險的穩定性越強，損失的風險越小。變異系數是標準差與均值或期望值的比例，也稱標準差系數或平均偏差系數。風險衡量中，風險的穩定性對衡量具有重要意義。某一事故偏離預期損失的方差越大，管理人員就越擔心，損害也就越大。對變異系數的大小沒有統一的規范，可以根據需要在一定幅度內靈活確定。一般情況下，變異系數越小，則偏差就越小，據此制定的風險管理策略就越可靠，重大風險事故發生的可能性就越小。（三）偏態前面講過平均數與中位數的概念，在這兩個指標相

11、等的情況下，變量的頻數分布呈對稱分布，即沒有偏態。當中位數與平均數不相等時，分布就會出現偏態。當中位數大于平均數時，表明分布聚集于左邊而向右邊偏斜。當中位數小于平均數時，表明分布聚集于右邊而向左邊偏斜。中心趨勢測量中心趨勢測量是確定風險概率分布中心的重要方法。在各種不同的測量方法中，主要有以下幾種方法。（一）算術平均數算術平均數是指用平均數表示的統計指標，分為總體的一般平均指標和時序平均指標。一般平均指標是指同質總體內某個數量標志（在一定時間內）的平均值；時序平均指標是某一個統計指標在不同時間的數量平均值。（二）加權平均數加權平均數（期望值）是用每一項目或事件的概率加權平均計算出來的。（三）中

12、位數衡量損失、預測損失的另一種方法是計算中位數。中位數也稱值，位于數據的中心位置。（四）眾數眾數是一種根據位置確定的平均數。顧名思義，眾數就是分布數列中最常出現的變量值，即頻數或頻率最大的變量X的觀測值。數列中最常出現的變量的觀測值說明該變量觀測值最具有代表性，因此以之反映變量的一般水平。眾數具有這樣的特點：眾數是一種位置平均數，它不受數列中各單位變量觀測值的影響，因此難以準確地反映數列變量觀測值的平均水平。但是，當數列中有異常變量觀測值時，它不受數列兩端異常變量觀測值的影響，增強其作為變量觀測值數列的一般水平的代表性。由于眾數是頻數最大的變量觀測值，因此，當分布數列沒有明顯的集中趨勢而趨于均

13、勻分布的情況下，就無眾數可言了。如果分布數列有多個眾數出現就應重新分組，或將各組頻數依序雙雙合并，求得一個有明顯集中趨勢的分布數列，然后再確定眾數。風險衡量的作用風險衡量的作用是降低不確定性的層次和水平。不確定性是人的主觀感受，是無法直接預測的、無法準確計算的，是復雜的，摻雜著人們對風險因素的評價和風險出現概率的認識。例如，一個風險回避者，可能不愿意投機購買股票，但是如果一位在證券公司做操盤手的親屬告訴他，他們將在近期內拉升某一股票的話，這位風險回避者可能購買這一股票，并在這次炒作中獲利。這位風險回避者之所以能夠獲利，是因為他獲得了準確的股票信息，降低了不確定性的層次和水平。可見，風險管理的過

14、程是降低不確定性層次和水平的過程。（一）風險不確定性的層次和水平從上面的分析還可以看出，人們無法得到或準確預測風險的不確定性，但是，可以大致區分風險的層次和水平。風險管理的目的是降低不確定的程度和水平，爭取達到較低水平的不確定性。（二）不同風險管理主體對于不確定性的程度和水平認識是不同的風險管理主體不同，認識不確定性的程度和水平是不同的。（三）合同的限制可以使不確定性的水平降低保險公司通過對承擔的責任進行限制，可以使風險水平的不確定性得以降低。風險衡量的理論基礎（一）大數法則大數法則為風險衡量奠定了理論基礎，即只要被觀察的風險單位多，就可以對損失發生的頻率、損失的嚴重程度進行衡量。被觀察的風險

15、數量越多，預測的損失就越可能接近實際發生的損失。（二）概率推理原理單個風險事故是隨機事件，事件發生的時間、空間、損失嚴重程度都是不確定的。但是，就總體而言，風險事故的發生又會呈現出某種統計的規律性。運用概率論和數理統計方法，可以推斷出風險事故出現狀態的各種概率。（三）類推原理數理統計學為從部分去推斷總體提供了非常成熟的理論和眾多有效的方法。利用類推原理衡量風險的優點是，能夠彌補事故統計資料的不足。在風險管理實務中，進行風險衡量時，往往沒有足夠的損失統計資料，而且由于時間、經費等許多條件的限制，很難甚至不可能取得所需要的足夠數量數據資料。根據事件的相似關系，從已經掌握的實際資料出發，運用科學的衡

16、量方法而得到的數據，可以基本符合實際情況，滿足風險衡量的需要。（四）慣性原理在風險事故發生作用的條件等大體相對穩定的條件下，利用事物發展的慣性原理，可以預測未來風險事故發生的損失和損害的程度。值得注意的是，風險發生作用的條件并不是不變的，風險衡量的結果會同實際發生的狀況存在一定的偏離，這就需要風險衡量不僅要考慮引發事故的穩定因素，還要考慮引發事故發生的偶然因素。企業全面風險管理指導原則風險管理是管理的一個特殊領域，隨著其發展，人們越來越關注其原則與技術的正規化，如確定為風險管理決策過程提供指導的原則。風險管理領域最早的研究成果之一是一系列“風險管理原則”的發展。這些原則為風險經理的具體風險管理

17、行為提供了具有普遍意義的原理。風險管理最為重要的原則有3項。1、不冒不能承受的風險這是三條原則中最重要的。這個原則雖然不能確定對于一個給定的風險應該做些什么，但是，它確實告訴人們，對某些風險一定要有所作為。如果一開始就能注意到，當對于一個已經存在的風險無所作為時，企業將要面臨因為這個風險而引起損失的可能性。那么就可以知道對某些風險必須做點什么，從而確定哪些風險是一定不能自擔的。在確定哪些風險需要特殊的防范措施時最重要的因素是哪些風險會引起最大的潛在損失。有些損失會導致財務上的災難，逐步地吞噬企業的資產；反之，另一些損失就只產生一些輕微的財務后果。如果一個風險的最大潛在損失程度達到了企業不可承受

18、的地步，那么，自擔這樣的風險是不可行的。可能的損失必須被降低到一個可以控制的水平下，否則就必須將風險轉移。如果一個風險既不能降低到一個可以控制的水平，又無法轉移，那么必須將它避免。至于企業可以安全地自擔多大規模的風險的問題是非常復雜的，也是很有技術性的。各個單一風險的自擔水平直接與企業的總體損失承擔能力有關，而后者又取決于企業的現金流量、流動資產和在出現緊急情況下增加現金流量的能力。對任何企業而言，有些損失可以直接用現金流量補償，有些需要動用企業的現金儲備或變賣流動資產來補償，還有些損失只好通過借貸來補償，有些損失甚至通過所有措施都不能補償。企業“可以承擔的損失”的數額因企業而不同；一家企業的

19、損失承受水平也因時而變，主要取決于企業在損失發生時所能獲得的資源。2、考慮損失可能性人們對風險的關注往往首先取決于損失程度。例如，即使在損失發生可能性很小的時候，如果潛在的損失程度很大，這樣的損失風險仍是必須加以關注的。這并不是說在如何應對風險的時候特定風險有關損失的可能性是可以忽略的。恰恰相反，即使當潛在的損失程度表明不許對某個風險采取什么措施時（就是說，不允許自擔這個風險），這個風險中損失的可能性對最終的風險管理決策可能會有決定性的作用。知道風險會引起損失的可能性是小、中等，還是很大，將幫助風險經理來決定如何處理這個既定的風險。如果損失發生的可能性很大，那么對于使用保險來處理風險來說可能就

20、不是一個經濟的方法，這是因為保險是基于平均損失而運作的。在過去經驗的基礎上，保險公司評估他們為了抵消損失發生時的理賠而需要收取的保險費。除了抵消損失，保險費還包括了保險公司的經營費用。因此，雖然這看起來很矛盾，但是最應該買保險的是那些最不容易發生的損失。損失的概率越高，使用保險作為這種風險的應對措施就越發顯得不合適。最適合購買保險的風險應該具有這樣的特點：損失頻率較低，而損失程度較高。最不適合購買保險的風險所具有的特點是：潛在損失程度低，而損失頻率高。對于損失頻率較高的風險，最為有效的方法是通過損失預防措施來降低損失頻率。考慮損失可能性原則強調了針對特定的風險，在考慮采用應對措施時把損失的可能

21、性或概率作為一個重要因素來考慮。3、不因小失大風險管理的第一個原則告訴人們哪些風險必須被轉移（即那些可能會引起巨額損失而損失程度又不能降低的風險），而第二個原則告訴人們哪些風險不應該投保（就是那些損失頻率很高的風險）。這兩個原則還不能涵蓋所有的風險決策，因而需要其他原則。就本質上來說，第三個原則告訴人們，轉移風險的代價和通過轉移風險而得到保護的財產價值之間必須要有一個合理的關系。它在兩個方面提供指導：一方面，相對于自擔風險而節約下的保險費（小）而言，可能的損失很大時，風險不應該被自擔：另一方面，有時候保險費相對于所轉移的風險而帶來的利益而言很大，這樣的風險不應該投保，因為此時保險費是“大”，保

22、險利益是“小”。盡管“不冒不能承受的風險”這一原則隱含了自擔風險的最大水平，但“不因小失大”的原則表明了有些低于這一最大自擔水平的風險也應該被轉移。最大自擔水平對所有風險都是一樣的，但對于有些風險，實際自擔水平可能小于這個最大值。企業全面風險管理戰略的構成要素企業全面風險管理戰略一般包括以下6個要素。（一）風險模型和風險度量風險模型和風險度量是整個風險戰略及風險分析和評價的基礎。企業應當根據自己的實際情況建立在整個企業中統一的風險模型和風險度量，用以描述本企業各個部門和層面上所有的風險。風險度量是指企業建立一套標準去度量企業風險的重要性，然后利用這些基準去分析風險。而這些度量方法主要應用于被指

23、定的范圍內，因為沒有一種度量方法是適用于所有范疇的。有些風險的度量只能在主觀上進行大致估計。對此，微軟公司的風險管理人員有如下觀點：“我們只能盡可能地把財務風險和經營風險數量化、精確化，但也不必為不能將所有因素數量化而感到愧惜”。在現實當中，人們更容易得到高頻率、小破壞力事件的分布數據。如果風險能夠被準確度量，企業就能確定風險的真實水平，而不至于僅憑感覺和經驗行事。目前，對市場風險進行度量的模型主要有：正常情況下的VaR價值模型、極端情況下的壓力測試或情景分析方法、資產/負債管理模型。對信用風險進行度量的模型主要有信用評分模型、信用轉移模型、信用敞口模型及信用組合模型。營運風險的度量方法主要有

24、自上而下法和自下而上法。這些模型將在第三篇和第四篇中進行詳細說明，在此不再贅述。（二）風險偏好和風險承受度企業及其下屬各級單位應當利用建立的風險模型和度量，從本單位的戰略經營目標出發建立本單位的風險偏好和風險承受度。在眾多的風險中，有些是企業不愿承擔而需要避免、轉移或者降低的，而有些則因為能夠取得更高的回報率是企業愿意承擔的。這就是為什么需要風險管理戰略和政策來確定企業的風險偏好和風險承受度。實際上，風險偏好和風險承受度解決這樣的問題：“企業在追尋自己的目標、執行自己的策略時，希望接受什么樣的變動因素及相應可能的損失呢？”1、風險偏好（1）風險偏好的概念。所謂風險偏好，廣義地講，就是企業在追求

25、其價值增值過程中所愿意接受的風險數量。它反映了一個企業的風險管理理念，反過來也會對企業文化與經營風格產生影響。許多企業定性地考慮風險偏好問題，將風險分為高、中、低幾個大類；另外一些企業采用定量方法，在增長、收益與風險之間進行平衡。風險偏好直接和公司的戰略目標制定有關。因為制定不同的戰略會產生不同的風險，而考慮該風險是否和公司的風險偏好一致就會影響管理層戰略目標的選擇。（2）風險偏好對企業的影響。風險偏好引導企業的資源配置。高風險偏好的企業愿意將企業的大部分資本投入高風險領域，如新興市場等。相反，低風險偏好的企業可能為了限制資本短期內的巨大損失而僅投資于成熟、穩定的市場。公司可以根據對風險的偏好

26、來分配資金。有些公司，主要是商業銀行及其金融機構，分配資金（股權或監管要求的資金）給主要的風險源頭。事實上，在大多數發達國家，銀行業的監管要求商業銀行根據不同的業務來分配資金。風險偏好與企業的戰略直接相關。不同的戰略伴隨不同的風險，因此，企業風險管理有助于管理層選擇一種預期價值創造與公司風險偏好相一致的戰略。風險偏好影響企業的風險應對策略：實際上，企業可以選擇接受、轉移或減輕風險。企業（或利益相關者）的風險偏好對于方法的選擇有很大的影響。比如，企業家接受了某種風險，既可能因為他能夠忍受這種風險，也可能因為他能夠轉移風險或把風險的影響減輕到某種可承受的程度。2、風險承受度企業必須確定每種風險的最

27、大風險自擔極限，特別是必須指出那些損失不能自擔的風險。設置這樣一個限制是制定風險管理政策中最困難的決策之一，但是，要避免極端的風險，就必須作出這個決策。（1）風險承受度的概念。風險承受度是指企業有能力承擔的風險，它是許多變量的一個函數。這些變量包括人員，流程，用來測量、監控及管理風險的技術，公司的運營環境，以及資金、長期商業策略、負債能力、收入/現金流對財務及其他因素的敏感性。企業的風險承受度與企業的目標相關，在確定風險承受度時，管理層需要考慮各具體目標的相對重要性，并將風險承受與風險偏好相協調。（2）風險承受度的決定因素。企業到底能夠承擔多少風險？這個問題既復雜，又充滿技術性。風險管理的基本

28、理念是一個企業應該盡可能多地自擔風險。一個企業可以承擔的風險當然取決于它的現金流量、流動資產和企業在應對緊急事件時可以從外部獲得的資金。確定可以安全消化的損失最大量，需要測定現金流和估計現金流增加的可能性。大多數管理人員都會同意：風險偏好必須總是低于公司承擔風險的能力，否則公司就會陷于重大財務困難的風險泥淖中。公司的挑戰在于，在尋求有效率的調度資金時，選擇合適的中間地帶，并通過長期監控來更新選擇。（三）風險管理指導方針企業及其下屬各級單位應當建立結合本單位戰略經營目標的風險管理指導方針，包括對于風險管理的基本態度、風險管理的目標、各種風險管理策略的選擇和實施規劃。企業應當明確風險管理為企業經營

29、目標服務的原則。在制定風險管理指導方針時，企業應當充分考慮到各方利益相關人的利益訴求，特別關注企業合規經營的需要。企業應當在風險管理的指導方針中確定對每一個或每一類風險的對策，包括風險回避、風險接受、風險降低和風險分擔。（四）風險管理的資源配置企業及其下屬各級單位應當為實行本單位的風險管理總體戰略準備必需的資源，以保證風險戰略的執行；同時，注意把握風險管理成本與風險管理收益的平衡。（五）風險文化企業的風險文化是企業風險管理水平的反映，也是風險管理的有力工具。企業應當致力于風險文化的培養，使風險管理真正成為企業文化的有機組成部分。企業應當通過風險管理培訓等手段，增強每一位職工的風險意識，努力把風

30、險管理變成每一位員工的自覺行動。企業要充分發揮企業中黨組織和職工代表大會的作用，推進風險文化的建設。企業應當制定并公布本企業員工遵守的道德誠信準則。企業的道德誠信準則應當經過全體員工討論后由企業董事會或決策層批準。（六）為實現風險管理某一具體目標而作的特殊安排企業應當在清楚認識企業整體經營戰略要求的基礎上，分析風險管理工作的需要，為滿足全面風險管理的戰略、經營、報告和合規4個目標做出具體安排。風險的特征風險的特征是風險本質及其發生規律的外在表現。正確把握風險的特征，對于加強風險的認識和理解、加強風險管理、減少風險損失，具有重要意義。風險的基本特征包括以下7個方面。1、風險具有客觀性風險是一種客

31、觀的存在，是客觀事物變化過程的特性，是不以人們的意志為轉移的、獨立于人的主觀意識而存在的，也非人為的努力可以完全消除的。2、風險具有突發性風險事件的發生有一個從量變到質變的過程，但是，由于人們認識的局限性或疏忽，往往并未注意到風險的漸變過程，致使風險事件具有突發性，使人感到措手不及，難以應付。3、風險具有損失性只要風險存在，就一定有發生損失的可能。如果發生之時不會有損失，那么就沒有必要研究風險了。風險的存在，不僅會造成人員的傷亡，而且會造成生產力的破壞、社會財富的損失和經濟價值的減少，因此才使得個體或企業尋求應對風險的方法。4、風險具有不確定性風險的不確定性是指風險結果是否會發生是不確定的，不

32、確定性是風險的最基本的特征。主要表現在：空間上的不確定性、時間上的不確定性、損失程度的不確定性。5、風險具有可測性風險是可測量的，風險的可測性是指人們對于不確定的風險可以就風險發生的可能性和損失的嚴重程度進行定量或定性地估計和判斷。雖然風險具有客觀性和發生的隨機不確定性，但是人們可以在概率論和數理統計的基礎上，根據以往發生的一系列類似事件的統計資料進行分類，來計算某種風險發生的概率、所造成損失的大小及損失的波動性，從而可以對風險進行預測、衡量和評估。6、風險具有相對性相對性是指風險事件發生與否和造成損失程度如何是與面臨風險的主體的行為及決策緊密相關聯的，同一風險事件對不同的行為者會產生不同的風

33、險，而同一行為者由于其決策或采取的措施不同會帶來不同的風險結果。實質上，風險事件的發生是受主觀和客觀條件影響的。對于客觀條件，人們無法自由選擇，只能在一定程度上施加影響，而主觀條件（即行為者的行為及決策）則可由人們自主選擇。如果說風險的損失性使人們對風險進行管理成為必要，風險的客觀性和不確定性增加了管理難度的話，那么風險的可測量性和主觀相對性則為人們對風險進行管理提供了空間和方法。7、風險與收益的對等性一般情況下，風險與收益是對等的，風險越大，收益就可能越高；風險越小，收益就可能越低。換句話說，人們若想追求高收益就必須承擔高風險。風險的定義“風險”的提出與研究始于19世紀末的西方社會，但對風險

34、進行開拓性研究的是美國經濟學家奈特，他在1921年出版的風險、不確定性和利潤中對風險作了經典的定義：風險是可測定的不確定性，是指經濟主體的信息雖然不充分，但可以對未來可能出現的各種情況給定一個概率值。與風險相對應，奈特把不可測定的不確定性定義為不確定性。國際內部審計師協會對風險的定義是“風險是發生某種影響目標完成的事件的不確定性。”概括而言，目前，經濟學家、統計學家、決策理論界和保險理論界學者對風險定義的認識主要有以下4種。1、風險是損失發生的可能性（或機會）可能性指客觀事物存在或者發生的機會，這種機會可以用概率來衡量。當概率為0時，表明沒有損失的機會，風險不存在；當概率為1時，表明風險是一種

35、確定的事件；損失的可能性則意味著損失事件發生的概率為01之間。2、風險是損失的不確定性這種不確定性可以分為客觀不確定性和主觀不確定性。前者是指實際結果與預期結果的偏離，這種偏離可以用數學、統計學工具加以度量；后者是個人對風險的評估，主觀不確定性同個人的知識、經驗、心理狀態等有關，面臨相同的風險時不同的人會有不同的評價。3、風險是實際結果與預期結果的偏差例如，用10萬元人民幣進行一年的證券投資，預期收益率為6.5%，而實際收益率僅為5%，這種實際結果與預期結果的偏差即是風險，這種偏差可以用統計學中的標準差進行衡量。4、風險是實際結果偏離預期結果的概率例如，生命表中不同年齡段的預期死亡率與實際死亡

36、率的差別，這種實際結果偏離預期結果的客觀概率就是風險，這一概率可以用數學、統計學公式計算得出。在競爭激烈的市場中，企業的經營活動伴隨著各種各樣的風險，它們有可能使企業遭受損失，也有可能使企業盈利。也就是說，風險使企業經營目標的實現存在著不確定性，而且從某種意義上來說企業的生存和發展就是克服各種風險的過程。在這里，把風險定義為：未來的不確定性對企業實現其既定目標的影響。對于這個定義可以從以下幾方面來理解。（1）未來的不確定性。現在無風險，過去無風險，只有將來有風險。人們看到的財務報表，反映的都是過去發生的經濟行為。現在普遍用于投資決策的基礎評估方法之現金流預測，通過將未來一定期間內的凈現金流入按

37、一定的貼現系數計算以作出投資決策判斷，這不僅是一個時間價值的概念，而且是風險的貼現。（2）影響。這里所說的影響不僅包括損失，而且包括收益。風險越高，收益可能越大。所以，回避風險，同樣意味著回避收益。（3）風險總是定義在未來的某一個時間段內的，這樣才可以準確度量和管理風險。比如，企業職工有人身安全的風險，為此企業為職工購買人身安全保險，保險合同總是在一段時間內有效。（4）風險是相對于要實現的目標而言的。目標越高，風險就越大；目標越低，風險就越小。公司基本情況（一）公司簡介公司在“政府引導、市場主導、社會參與”的總體原則基礎上，堅持優化結構，提質增效。不斷促進企業改變粗放型發展模式和管理方式，補齊

38、生態環境保護不足和區域發展不協調的短板，走綠色、協調和可持續發展道路，不斷優化供給結構，提高發展質量和效益。牢固樹立并切實貫徹創新、協調、綠色、開放、共享的發展理念，以提質增效為中心，以提升創新能力為主線，降成本、補短板，推進供給側結構性改革。面對宏觀經濟增速放緩、結構調整的新常態，公司在企業法人治理機構、企業文化、質量管理體系等方面著力探索，提升企業綜合實力，配合產業供給側結構改革。同時，公司注重履行社會責任所帶來的發展機遇，積極踐行“責任、人本、和諧、感恩”的核心價值觀。多年來，公司一直堅持堅持以誠信經營來贏得信任。（二）核心人員介紹1、錢xx，1957年出生，大專學歷。1994年5月至2

39、002年6月就職于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2018年3月至今任公司董事。2、吳xx，中國國籍，無永久境外居留權，1971年出生，本科學歷，中級會計師職稱。2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司財務經理。2017年3月至今任公司董事、副總經理、財務總監。3、郝xx，1974年出生，研究生學歷。2002年6月至2006年8月就職于xxx有限責任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限責任公司銷售部副經理。2011年3月至今歷任公司監事、銷售部副部長、部長；2019年8月至

40、今任公司監事會主席。4、董xx，中國國籍，無永久境外居留權，1958年出生，本科學歷，高級經濟師職稱。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事長；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事長；2016年11月至今任xxx有限公司董事、經理；2019年3月至今任公司董事。5、姚xx，中國國籍，1977年出生，本科學歷。2018年9月至今歷任公司辦公室主任，2017年8月至今任公司監事。項目概況（一）項目基本情況1、承辦單位名稱：xx投資管理公司2、項目性質：新建3、項目建設地點：xxx（待定）4、項目聯系人：錢xx（二）主辦單位基本情況公司秉承“誠實、信用、謹慎、有效”的信

41、托理念，將“誠信為本、合規經營”作為企業的核心理念，不斷提升公司資產管理能力和風險控制能力。公司滿懷信心，發揚“正直、誠信、務實、創新”的企業精神和“追求卓越，回報社會” 的企業宗旨，以優良的產品服務、可靠的質量、一流的服務為客戶提供更多更好的優質產品及服務。公司在“政府引導、市場主導、社會參與”的總體原則基礎上，堅持優化結構，提質增效。不斷促進企業改變粗放型發展模式和管理方式，補齊生態環境保護不足和區域發展不協調的短板，走綠色、協調和可持續發展道路，不斷優化供給結構，提高發展質量和效益。牢固樹立并切實貫徹創新、協調、綠色、開放、共享的發展理念，以提質增效為中心，以提升創新能力為主線，降成本、

42、補短板，推進供給側結構性改革。面對宏觀經濟增速放緩、結構調整的新常態，公司在企業法人治理機構、企業文化、質量管理體系等方面著力探索，提升企業綜合實力，配合產業供給側結構改革。同時，公司注重履行社會責任所帶來的發展機遇，積極踐行“責任、人本、和諧、感恩”的核心價值觀。多年來，公司一直堅持堅持以誠信經營來贏得信任。（三）項目建設選址及用地規模本期項目選址位于xxx（待定），占地面積約66.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。（四）項目總投資及資金構成本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總

43、投資26720.69萬元，其中：建設投資19721.15萬元，占項目總投資的73.80%；建設期利息470.37萬元，占項目總投資的1.76%；流動資金6529.17萬元，占項目總投資的24.43%。（五）項目資本金籌措方案項目總投資26720.69萬元，根據資金籌措方案，xx投資管理公司計劃自籌資金（資本金）17121.14萬元。（六）申請銀行借款方案根據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額9599.55萬元。（七）項目預期經濟效益規劃目標1、項目達產年預期營業收入（SP）：56200.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：47778.89萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：6139

44、.52萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：15.04%。5、全部投資回收期（Pt）：6.77年（含建設期24個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：24033.78萬元（產值）。（八）項目建設進度規劃項目計劃從可行性研究報告的編制到工程竣工驗收、投產運營共需24個月的時間。法人治理結構（一）股東權利及義務1、公司召開股東大會、分配股利、清算及從事其他需要確認股東身份的行為時，由董事會或股東大會召集人確定股權登記日，股權登記日收市后登記在冊的股東為享有相關權益的股東。2、公司股東享有下列權利：（1）依照其所持有的股份份額獲得股利和其他形式的利益分配；（2）依法請求、召集、主持、參加或者委派股東

45、代理人參加股東大會，并行使相應的表決權；（3）對公司的經營進行監督，提出建議或者質詢；（4）依照法律、行政法規及本章程的規定轉讓、贈與或質押其所持有的股份；（5）查閱本章程、股東名冊、公司債券存根、股東大會會議記錄、董事會會議決議、監事會會議決議、財務會計報告；（6）公司終止或者清算時，按其所持有的股份份額參加公司剩余財產的分配；（7）對股東大會作出的公司合并、分立決議持異議的股東，要求公司收購其股份；（8）法律、行政法規、部門規章或本章程規定的其他權利。3、股東提出查閱前條所述有關信息或者索取資料的，應當向公司提供證明其持有公司股份的種類以及持股數量的書面文件，公司經核實股東身份后按照股東的

46、要求予以提供。4、公司股東大會、董事會決議內容違反法律、行政法規的，股東有權請求人民法院認定無效。股東大會、董事會的會議召集程序、表決方式違反法律、行政法規或者本章程，或者決議內容違反本章程的，股東有權自決議作出之日起60日內，請求人民法院撤銷。5、董事、高級管理人員執行公司職務時違反法律、行政法規或者本章程的規定，給公司造成損失的，連續180日以上單獨或合并持有公司1%以上股份的股東有權書面請求監事會向人民法院提起訴訟；監事會執行公司職務時違反法律、行政法規或者本章程的規定，給公司造成損失的，股東可以書面請求董事會向人民法院提起訴訟。監事會、董事會收到前款規定的股東書面請求后拒絕提起訴訟，或

47、者自收到請求之日起30日內未提起訴訟，或者情況緊急、不立即提起訴訟將會使公司利益受到難以彌補的損害的，前款規定的股東有權為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。他人侵犯公司合法權益，給公司造成損失的，本條第一款規定的股東可以依照前兩款的規定向人民法院提起訴訟。6、董事、高級管理人員違反法律、行政法規或者本章程的規定，損害股東利益的，股東可以向人民法院提起訴訟。7、公司股東承擔下列義務：（1）遵守法律、行政法規和本章程；（2）依其所認購的股份和入股方式繳納股金；（3）除法律、法規規定的情形外，不得退股；（4）不得濫用股東權利損害公司或者其他股東的利益；不得濫用公司法人獨立地位和股東有限

48、責任損害公司債權人的利益；公司股東濫用股東權利給公司或者其他股東造成損失的，應當依法承擔賠償責任。公司股東濫用公司法人獨立地位和股東有限責任，逃避債務，嚴重損害公司債權人利益的，應當對公司債務承擔連帶責任。（5）法律、行政法規及本章程規定應當承擔的其他義務。8、持有公司5%以上有表決權股份的股東，將其持有的股份進行質押的，應當自該事實發生當日，向公司作出書面報告。9、公司的控股股東、實際控制人員不得利用其關聯關系損害公司利益。違反規定的，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。公司控股股東及實際控制人對公司和公司社會公眾股股東負有誠信義務。控股股東應嚴格依法行使出資人的權利，控股股東不得利用利潤分

49、配、資產重組、對外投資、資金占用、借款擔保等方式損害公司和社會公眾股股東的合法權益，不得利用其控制地位損害公司和社會公眾股股東的利益。（二）董事1、公司設董事會，對股東大會負責。董事會由5名董事組成。公司不設獨立董事，設董事長1名，由董事會選舉產生。2、董事會行使下列職權：（1）召集股東大會，并向股東大會報告工作；（2）執行股東大會的決議；（3）決定公司的經營計劃和投資方案；（4）制訂公司的年度財務預算方案、決算方案；（5）制訂公司的利潤分配方案和彌補虧損方案；（6）決定公司內部管理機構的設置；（7）根據董事長的提名，聘任或者解聘公司總經理、董事會秘書，根據總經理的提名，聘任或者解聘公司副總經

50、理、財務總監等高級管理人員，并決定其報酬事項和獎懲事項；（8）制訂公司的基本管理制度；（9）制訂本章程的修改方案；（10）管理公司信息披露事項；3、董事會應當就注冊會計師對公司財務報告出具的非標準審計意見向股東大會作出說明。董事會須及時對公司治理機制是否給所有的股東提供合適的保護和平等權利，以及公司治理結構是否合理、有效等情況進行討論、評估，并在其年度工作報告中作出說明。4、董事會制定董事會議事規則，以確保董事會落實股東大會決議，提高工作效率，保證科學決策。董事會議事規則作為本章程的附件，由董事會擬定，股東大會批準。5、董事長和副董事長由董事會以全體董事的過半數選舉產生。6、董事長行使下列職權

51、：（1）主持股東大會和召集、主持董事會會議；（2）督促、檢查董事會決議的執行；（3）簽署董事會重要文件和其他應由公司法定代表人簽署的文件；（4）行使法定代表人的職權；（5）在發生特大自然災害等不可抗力的緊急情況下，對公司事務行使符合法律法規規定和公司利益的特別處置權，并在事后向公司董事會或股東大會報告；（6）董事會授予的其他職權。7、董事會可以授權董事長在董事會閉會期間行使董事會的其他職權，該授權需經由全體董事的二分之一以上同意，并以董事會決議的形式作出。董事會對董事長的授權內容應明確、具體。除非董事會對董事長的授權有明確期限或董事會再次授權，該授權至該董事會任期屆滿或董事長不能履行職責時應自

52、動終止。董事長應及時將執行授權的情況向董事會匯報。8、公司副董事長協助董事長工作，董事長不能履行職務或者不履行職務的，由副董事長履行職務；副董事長不能履行職務或者不履行職務的,由半數以上董事共同推舉一名董事履行職務。9、董事會每年至少召開兩次會議，由董事長召集，于會議召開10日以前書面通知全體董事和監事。10、代表1/10以上表決權的股東、1/3以上董事或者監事會，可以提議召開董事會臨時會議。董事長應當自接到提議后10日內，召集和主持董事會會議。11、召開臨時董事會會議，董事會應當于會議召開3日前以電話通知或以專人送出、郵遞、傳真、電子郵件或本章程規定的其他方式通知全體董事和監事。12、董事會

53、會議通知包括以下內容：（1）會議日期和地點；（2）會議期限；（3）事由及議題；（4）發出通知的日期。13、董事會會議應有過半數的董事出席方可舉行。董事會作出決議，必須經全體董事的過半數通過。董事會決議的表決，實行1人1票。14、董事與董事會會議決議事項所涉及的企業有關聯關系的,不得對該項決議行使表決權，也不得代理其他董事行使表決權。該董事會會議由過半數的無關聯關系董事出席即可舉行，董事會會議所作決議須經無關聯關系董事過半數通過。出席董事會的無關聯董事人數不足3人的，應將該事項提交股東大會審議。15、董事會決議以記名表決方式進行表決。董事會臨時會議在保障董事充分表達意見的前提下，可以用傳真或電子

54、郵件或其它通訊方式進行并作出決議，并由參會董事簽字。但涉及關聯交易的決議仍需董事會臨時會議采用記名投票表決的方式，而不得采用其他方式。16、董事會會議，應由董事本人出席；董事因故不能出席，可以書面委托其他董事代為出席，委托書中應載明代理人的姓名，代理事項、授權范圍和有效期限，并由委托人簽名或蓋章。代為出席會議的董事應當在授權范圍內行使董事的權利。董事未出席董事會會議，亦未委托代表出席的，視為放棄在該次會議上的投票權。17、董事會應當對會議所議事項的決定做成會議記錄，董事會會議記錄應當真實、準確、完整。出席會議的董事、信息披露事務負責人和記錄人應當在會議記錄上簽名。董事會會議記錄作為公司檔案保存

55、，保存期限為10年。18、董事會會議記錄包括以下內容：（1）會議召開的日期、地點和召集人姓名；（2）出席董事的姓名以及受他人委托出席董事會的董事（代理人）姓名；（3）會議議程；（4）董事發言要點；（5）每一決議事項的表決方式和結果（表決結果應載明贊成、反對或棄權的票數）。19、董事應當在董事會決議上簽字并對董事會的決議承擔責任。董事會決議違反法律、法規或者公司章程、股東大會決議，致使公司遭受損失的，參與決議的董事對公司負賠償責任。但經證明在表決時曾表明異議并記載于會議記錄的，該董事可以免除責任。（三）高級管理人員1、公司設總經理、技術總監、財務負責人，根據公司需要可以設副總經理。總經理、副總經

56、理、技術總監、財務負責人由董事會聘任或解聘。董事可受聘兼任總經理、副總經理或者其他高級管理人員。2、本章程中關于不得擔任公司董事的情形同時適用于高級管理人員。財務負責人作為高級管理人員，除符合前款規定外，還應當具備會計師以上專業技術職務資格，或者具有會計專業知識背景并從事會計工作三年以上。本章程中關于董事的忠實義務和勤勉義務的規定，同時適用于高級管理人員。3、在公司控股股東、實際控制人單位擔任除董事、監事以外其他職務的人員，不得擔任公司的高級管理人員。4、總經理每屆任期3年，經董事會決議，連聘可以連任。5、總經理對董事會負責，行使下列職權：（1）主持公司的生產經營管理工作，組織實施董事會決議、

57、并向董事會報告工作；（2）組織實施公司年度經營計劃和投資方案；（3）擬訂公司內部管理機構設置方案；（4）擬訂公司的基本管理制度；（5）制定公司的具體規章；（6）提請董事會聘任或者解聘公司副總經理、財務負責人；（7）聘任或者解聘除應由董事會聘任或者解聘以外的負責管理人員；（8）本章程或董事會授予的其他職權。總經理列席董事會會議。6、總經理應制訂總經理工作細則，報董事會批準后實施。7、總經理工作細則包括下列內容：（1）總經理會議召開的條件、程序和參加的人員；（2）總經理及其他高級管理人員各自具體的職責及其分工；（3）公司資金、資產運用，簽訂重大合同的權限，以及向董事會、監事會的報告制度；（4）董事

58、會認為必要的其他事項。8、副總經理和財務負責人向總經理負責并報告工作，但必要時可應董事長的要求向其匯報工作或者提出相關的報告。9、總經理等高級管理人員辭職應當提交書面辭職報告。公司現任高級管理人員發生本章程規定的不符合任職資格的情形的，應當及時向公司主動報告并自事實發生之日起1個月內離職。10、高級管理人員執行公司職務時違反法律、行政法規、部門規章或本章程的規定，給公司造成損失的，應當承擔賠償責任。（四）監事1、公司設監事會。監事會由3名監事組成，監事會設主席1人。監事會主席由全體監事過半數選舉產生。監事會主席召集和主持監事會會議；監事會主席不能履行職務或者不履行職務的，由半數以上監事共同推舉

59、一名監事召集和主持監事會會議。監事會應當包括股東代表和適當比例的公司職工代表，其中職工代表的比例不低于1/3。監事會中的職工代表由公司職工通過職工代表大會、職工大會或其他形式民主選舉產生。2、監事會行使下列職權：（1）應當對董事會編制的公司定期報告進行審核并提出書面審核意見；（2）檢查公司財務；（3）對董事、高級管理人員執行公司職務的行為進行監督，對違反法律、行政法規、本章程或者股東大會決議的董事、高級管理人員提出罷免的建議；（4）當董事、高級管理人員的行為損害公司的利益時，要求董事、高級管理人員予以糾正；（5）提議召開臨時股東大會，在董事會不履行公司法規定的召集和主持股東大會職責時召集和主持

60、股東大會；（6）列席董事會會議；（7）要求公司董事、總裁及其他高級管理人員、內部及外部審計人員出席監事會會議，回答所關注的問題；（8）向股東大會提出提案；（9）依照公司法第一百五十一條的規定，對董事、高級管理人員提起訴訟；（10）發現公司經營情況異常，可以進行調查；必要時，可以聘請會計師事務所、律師事務所等專業機構協助其工作，費用由公司承擔。3、監事會制定監事會議事規則，明確監事會的議事方式和表決程序，以確保監事會的工作效率和科學決策。監事會議事規則作為公司章程的附件，由監事會擬定，股東大會批準。4、監事會應當將所議事項的決定做成會議記錄，出席會議的監事應當在會議記錄上簽名。監事有權要求在記錄