1、第5章 信貸人人員財務分析析之會計調整整銀行工作人員畢畢竟不是審計計人員，其直直接職責不是是對企業財務務報表進行質質量鑒證，而而是在多數情情況下，依據據經過審計的的企業財務報報表進行分析析并做出判斷斷，但這不否否認在財務分分析之前進行行會計分析并并做出適當調調整的必要性性和重要性。因因為，一是會會計準則本身身存在一定的的質量問題，并并不盡善盡美美；二是企業業在執行會計計準則時可能能存在主觀選選擇甚至濫用用，導致好的的準則由于執執行力的弱化化而偏離應有有的結果；三三是審計可能能失敗，而且且審計師發現現舞弊的概率率非常低，甚甚至存在與企企業一起合謀謀而掩藏不當當會計處理的的操縱行為。當然，這里需要

2、要再一次申明明，做出分析析前的會計調調整對銀行而而言是一個巨巨大挑戰。已已有研究表明明，銀行在信信貸決策時沒沒有或沒有能能力對企業的的財務狀況進進行深入調查查和分析，不不能識別企業業的盈余管理理行為，即使使銀行有一定定的識別意愿愿，但無法整整體上識別企企業的盈余管管理以授予其其相應的債務務期限，從而而損害了銀行行的債權。總總之，現有證證據表明，中中國銀行業并并不能有效識識別企業的會會計操縱行為為。盡管如此，銀行行工作人員還還是在可能的的情況下，在在具體分析之之前應對企業業財務信息保保持必要的警警惕，采取必必要的措施消消除不能排除除的合理懷疑疑，從而做出出必要的會計計調整。進行會計調整的的前置步

3、驟是是分析會計信信息質量是否否存在問題，這這涉及兩個主主要的環節，即即辨認和評價價企業的關鍵鍵會計政策，以以及識別危險險信號。在此此基礎上，才才能尋求合理理解釋或做適適當調整。5.1辨認和評評價關鍵會計計政策5.1.1會計計政策和會計計估計1會計政策會計政策通常是是指企業在會會計確認、計計量和報告中中所采用的原原則、基礎和和會計處理方方法。其中，原原則是指按照照企業會計準準則規定的、適適合于企業會會計核算所采采用的具體會會計原則。基基礎是指為了了將會計原則則應用于交易易或者事項而而采用的基礎礎，主要是計計量基礎（即即計量屬性），包包括歷史成本本、重置成本本、可變現凈凈值、現值和和公允價值等等。

4、會計處理理方法是指按按照會計原則則和基礎的要要求，由企業業在會計核算算中采用或者者選擇的、適適合于本企業業的具體會計計處理方法。會會計原則、基基礎和會計處處理方法三者者之間是一個個具有邏輯性性、密不可分分的整體，通通過這個整體體，會計政策策才能得以應應用和落實。對會計政策的判判斷通常應當當考慮從會計計要素角度出出發，根據各各項資產、負負債、所有者者權益、收入入、費用等會會計確認條件件、計量屬性性以及相關的的處理方法、列列報要求等進進行。比如： 在資產方面，存存貨的取得、發發出和期末計計價的處理方方法，長期投投資的取得及及后續計量中中的成本法和和權益法，投投資性房地產產的確認及后后續計量模式式，

5、固定資產產、無形資產產的確認條件件及其減值政政策、金融資資產的分類等等，屬于資產產要素的會計計政策。在負債方面，借借款費用資本本化的條件、債債務重組的確確認和計量、預預計負債的確確認條件、應應付職工薪酬酬和股份支付付的確認和計計量、金融負負債的分類等等，屬于負債債要素的會計計政策。在所有者權益方方面，權益工工具的確認和和計量、混合合金融工具的的分析等，屬屬于所有者權權益要素的會會計政策。在收入方面，商商品銷售收入入和提供勞務務的確認條件件、建造合同同、租賃合同同、保險合同同、貸款合同同等合同收入入的確認與計計量方法，屬屬于收入要素素的會計政策策。在費用方面，商商品銷售成本本及勞務成本本的結轉、

6、期期間費用的劃劃分等，屬于于費用要素的的會計政策。除會計要素相關關會計政策外外，財務報表表列報方面所所涉及的編制制現金流量表表的直接法和和間接法、合合并財務報表表合并范圍的的判斷、分部部報告中報告告分部的確定定，也屬于會會計政策。在我國，會計準準則屬于法規規，會計政策策所包括的具具體會計原則則、基礎和具具體會計處理理方法由會計計準則規定。企企業基本上是是在法規所允允許的范圍內內選擇適合本本企業實際情情況的會計政政策。所以，會會計政策具有有強制性的特特點。當然，由由于會計準則則的不完備性性，留下了很很大的彈性空空間，企業可可以自己發揮揮，在這個意意義上講，會會計政策又具具有一定的自自主性。2會計

7、估計會計估計是指企企業對結果不不確定的交易易或者事項以以最近可利用用的信息為基基礎所做的判判斷。由于商商業活動中內內在的不確定定因素影響，許許多財務報表表中的項目不不能精確地計計量，而只能能加以估計。會計估計的判斷斷，一般應當當考慮與會計計估計相關項項目的性質和和金額，通常常情況下，下下列屬于會計計估計：(l)存貨可變變現凈值的確確定。(2)采用公允允價值模式下下的投資性房房地產公允價價值的確定。(3)固定資產產的預計使用用壽命與凈殘殘值；固定資資產的折舊方方法、棄置費費用的確定。(4)消耗性生生物資產可變變現凈值的確確定、生物資資產的預計使使用壽命、預預計凈殘值和和折舊方法。(5)使用壽命命

8、有限的無形形資產的預計計使用壽命、殘殘值、攤銷方方法。(6)非貨幣性性資產公允價價值的確定。(7)固定資產產、無形資產產、長期股權權投資等非流流動資產可回回收金額的確確定。(8)職工薪酬酬金額的確定定。(9)與股份支支付相關的公公允價值的確確定。(10)與債務務重組相關的的公允價值的的確定。(11)預計負負債金額的確確定。(12)收入金金額的確定、提提供勞務完工工進度的確定定。(13)建造合合同完工進度度的確定。(14)與政府府補助相關的的公允價值的的確定。(15)一般借借款資本化金金額的確定。(16)應納稅稅暫時性差異異和可抵扣暫暫時性差異的的確定。(17)與非同同一控制下的的企業合并相相關

9、的公允價價值的確定。(18)租賃資資產公允價值值的確定、最最低租賃付款款額現值的確確定、承租人人融資租賃折折現率的確定定、融資費用用和融資收入入的確定、未未擔保余值的的確定。(19)與金融融工具相關的的公允價值的的確定、攤余余成本的確定定、金融資產產減值損失的的確定。(20)繼續涉涉入所轉移金金融資產程度度的確定、金金融資產所有有權上風險和和報酬轉移程程度的確定。(21)套期工工具和被套期期項目公允價價值的確定。(22)保險合合同準備金的的計算及充足足性測試。(23)探明礦礦區權益、礦礦井及相關設設施的折耗計計提方法；與與油氣開采活活動相關的輔輔助設備及設設施的折舊方方法，棄置費費用的確定。由

10、會計估計的性性質可以看出出，雖然會計計估計也由會會計準則進行行規范，但既既然是估計就就免不了太多多的人為成分分在內，所以以對于會計估估計，特別是是對企業有重重要影響的會會計估計，需需要授信人員員重點關注。一般地，對會計計確認的指定定或選擇、對對計量基礎的的指定或選擇擇、對列報項項目的指定或或選擇是會計計政策；而根根據會計確認認、計量基礎礎和列報項目目所選擇的、為為取得與該項項目有關的金金額或數值所所采用的處理理方法是會計計估計。5.1.2辨認認和評價關鍵鍵會計政策通過戰略導航步步驟，已經對對企業經營所所處的宏觀經經濟環境、行行業特點與趨趨勢、價值驅驅動因素、競競爭優勢和經經營戰略進行行了詳細了

11、解解，這些因素素決定了企業業創造價值的的源泉和所面面臨的主要風風險。依此基基礎，有助于于對企業財務務狀況的現狀狀和未來發展展形成一個基基本的判斷。因因此，企業財財務報表中反反映這些因素素和風險的項項目就自然成成為財務報表表分析的重點點關注內容。這這樣，首要的的工作就是對對企業用于衡衡量價值驅動動因素和風險險的會計政策策及估計進行行確認和評價價。同時，通通過對會計政政策的確認和和評價，還可可以提高企業業財務報表的的相關性和可可靠性，以及及同一企業不不同期間和同同一期間不同同企業的財務務報表可比性性。例如，對于實施施產品差異化化戰略并以產產品質量和產產品創新作為為主要競爭優優勢的制造企企業而言，與

12、與研究與開發發及售后服務務相關的會計計政策就顯得得十分關鍵；而對于實施施成本領先戰戰略的零售和和批發企業而而言，存貨管管理則是關鍵鍵，與存貨相相關的會計政政策與估計如如存貨跌價損損失準備、存存貨可變現凈凈值、存貨計計價就成為重重點關注內容容。特別地，對對于企業前后后政策或估計計的變動要特特別予以關注注。一般地，對企業業會計政策的的確認和評價價，應重點關關注如下內容容：(1)企業關鍵鍵的會計政策策和會計估計計是什么？(2)企業所選選擇的會計政政策和會計估估計是否與會會計準則的規規定相一致？(3)企業所選選擇的會計政政策和會計估估計是否與行行業慣例或其其他主要競爭爭對手企業相相一致？若不不一致，是

13、因因為企業的經經營戰略與眾眾不同，還是是其他原因？(4)企業的會會計政策和會會計估計彈性性有多大？企企業管理層是是否存在利用用會計彈性進進行特定目的的下不當會計計處理的可能能性？(5)企業是否否變更了會計計政策和會計計估計？理由由是什么及是是否充分，影影響有多大？5.2報表危險險信號識別與與關注對企業財務報表表進行會計分分析和調整的的目的就是評評價企業會計計信息質量，并并將可能存在在的重要的影影響會計信息息質量的危險險因素予以消消除，使企業業財務報表盡盡量能夠反映映企業實際的的經營狀況。具具體使用的主主要方法就是是確認和評價價企業會計政政策和會計估估計，以及在在本書第3章章中闡述過的的“聞嗅復

14、核核”技術。作作為信貸人員員，本身不是是注冊會計師師，要求他們們去采取詳細細的審計程序序去核實客戶戶的財務報表表的公允性，既既不現實也不不符合成本效效益原則，但但信貸人員對對企業的財務務狀況又必須須做出自己的的獨立判斷，在在參考審計結結論外，適合合信貸人員的的財務分析技技術最適合的的就是“聞嗅嗅復核”。通通過重點關注注關鍵的賬戶戶余額、趨勢勢和財務比率率關系等方面面與預期相比比較顯示的重重大差異，并并輔以適當的的調查，以尋尋求合理解釋釋或對報表數數據進行調整整。那么，哪些報表表項目或內容容值得信貸人人員重點關注注呢？或者說說，哪些關鍵鍵的內容或項項目值得信貸貸人員警覺，并并采取“聞嗅嗅復核”技

15、術術、進一步進進行辨識呢？這里，我們們首先借鑒國國內外審計職職業界的已有有成果，對一一般情況下報報表存在錯報報的高風險領領域予以揭示示。隨后根據據以往的調查查研究和案件件案例，特別別是對于企業業提交給銀行行的報表，將將其危險信號號予以歸納，供供信貸人員參參考。5.2.1會計計職業界視野野下的舞弊紅紅旗標志舞弊紅旗(frraud rred fllag)，也也稱舞弊風險險因素(frraud rrisk ffactorrs)，或警警訊(warrning signaal)，是指指企業的經營營環境中可能能存在故意錯錯報的高風險險征兆，“紅紅旗”標志在在一般審計業業務中的作用用是增加獨立立審計師對企企業經

16、營者產產生舞弊動機機的職業關注注，提高其對對舞弊財務報報告風險領域域的警覺。舞舞弊紅旗的存存在并不表明明舞弊一定發發生，但卻是是值得關注的的重點領域。長長期以來，會會計職業界研研究總結出了了一大批認為為能夠顯示舞舞弊財務報告告的“紅旗”標標志，這里列列舉兩個代表表性的成果，供供參考。1美國會計職職業界歸納的的舞弊紅旗標標志2002年100月，美國注注冊會計師協協會(AICCPA)頒布布了第99號號審計準則（以以下簡稱SAAS 99）財財務報表審計計中對舞弊的的考慮，要要求注冊會計計師以更加積積極主動的方方式、近乎懷懷疑一切的職職業審慎，在在財務報表審審計中盡可能能發現和揭露露舞弊行為。SSAS

17、 999所提出的風風險因素或預預警信號，對對于我們判斷斷企業財務報報表是否存在在舞弊極具借借鑒意義。SAS 99借借鑒舞弊三角角理論，從動動機壓力(incenntive/presssure)、機機會(oppportunnity)、合合理化借口(ratioonalizzationn)等三個角角度，提出了了識別財務報報表舞弊的442個風險因因素。動機壓力層層面的風險因因素或預警信信號（16個個）(1)董事會或或CEO對經經營層或經營營人員施加過過分的壓力，以以實現設定的的目標。(2)以獎金、股股票期權為代代表的管理層層報酬，有很很大一部分取取決于能否實實現股票價格格、經營成果果或財務狀況況等激進目

18、標標。(3)與同行業業其他企業相相比，企業增增長快速或盈盈利能力異常常高。(4)管理層在在新聞公告或或年度報告中中提供了過于于樂觀、不切切實際的盈利利或增長預期期。(5)經常發生生入不敷出的的經營性現金金流量，或者者在報告盈利利和盈利增長長的同時未能能創造足夠的的現金流量。(6)擔心報告告糟糕的財務務狀況將對一一些重大未決決交易（如企企業合并或合合同爭取）產產生潛在或實實際的不利影影響。(7)投資分析析師、機構投投資者、重要要債權人或其其他外部主體體因為管理層層在新聞公告告或年度報告告中過于樂觀觀而形成不切切實際的盈利利或增長預期期。(8)管理層或或董事會成員員個人為企業業重大債務提提供擔保。

19、(9)經營損失失將導致企業業立即破產、被被取消抵押權權或被接管。(10)管理層層和（或）董董事會成員在在企業擁有重重大的財務利利益。(11)企業沒沒有能力符合合交易所的上上市要求或沒沒有能力償還還負債。(12)特別容容易受到技術術、產品或利利率迅速變化化的不利影響響。(13)競爭激激烈、市場飽飽和、毛利率率不斷下降。(14)客戶需需求大幅下降降、行業或整整個經濟的經經營失敗不斷斷上升。 (15)為了了維持競爭力力，在主要的的研究開發或或資本支出方方面需要獲得得額外的債務務或權益融資資。(16)出現新新的會計、法法規或監管要要求。機會層面的風風險因素或預預警信號（114個）(17)對審計計師接觸

20、人員員、信息進行行正式或非正正式限制，或或者限制了審審計師與董事事會或內部審審計人員的溝溝通能力。(18)在正常常經營活動之之外，或者與與未經審計或或經由其他事事務所審計的的關聯方發生生了重大關聯聯交易。(19)在由非非業主管理且且缺乏相應控控制的企業中中，管理層由由一個人或一一個小團體所所支配；(20)會計或或信息系統失失效，包括涉涉及可報告狀狀況的情形。(21)重大的的內部控制缺缺乏充分監督督。(22)董事會會或審計委員員會未能對財財務報告程序序和內部控制制系統進行有有效監控。(23)會計、內內部審計或信信息技術等部部分的人員流流動性很高，或或者在這些部部門雇用了不不稱職的人員員。(24)

21、在稅收收天堂管轄區區內設有銀行行賬戶、子公公司或分支機機構，且缺乏乏明顯的商業業理由。(25)資產、負負債、收入或或費用以重大大估計為基礎礎，這些估計計涉及難以證證實的主觀判判斷或不確定定性。(26)CEOO或董事會成成員離職率很很高。(27)難以確確定在企業中中擁有控制權權益的組織和和個人。(28)組織結結構過于復雜雜，涉及異常常的法律主體體或管理權限限，(29)因財務務實力顯赫或或有能力支配配特定的行業業領域，企業業能夠左右供供應商或客戶戶的交易條款款或條件，由由此可能產生生不恰當或不不公平的交易易。(30)重大的的經營業務位位于或在經營營環境和文化化迥異的國際際邊界開展。合理化借口層層面

22、的風險因因素或預警信信號（12個個）(31)引發“實實質重于形式式”問題的重重大、異常或或高度復雜的的交易，在年年末發生此類類交易尤其如如此。(32)在處理理與審計師的的關系時，管管理當局具有有霸道行為，尤尤其是試圖限限制審計師的的工作范圍。(33)存在違違反證券法的的不良記錄，或或者企業、其其高管層或董董事會成員因因涉嫌舞弊或或證券法而遭遭受指控。(34)管理層層未能就企業業的價值或道道德標準進行行有效的宣傳傳、實施、支支持或督促，或或者宣傳了不不恰當的價值值或道德標準準。(35)現任或或前任審計師師經常在會計計、審計或報報告問題上發發生爭端。(36)管理層層基于稅收動動機的理由，對對采用不

23、當手手法盡可能減減少報告盈利利表現出濃厚厚興趣。(37)管理層層經常試圖以以重要性為理理由為一些微微不足道或不不恰當的會計計處理進行辯辯解。(38)管理層層未能及時糾糾正內部控制制已發現的可可報告狀況。(39)不分管管財務的管理理層過多地參參與會計原則則的選擇或重重大估計的確確定。(40)管理層層具有向財務務分析師、債債權人和其他他第三方承諾諾過于激進或或不切實際預預測的做法。(41)向審計計師提出不合合理的要求，如如對完成審計計工作或簽發發審計報告提提出不合理的的時間限制。(42)管理層層過分熱衷于于保持或抬升升企業的股票票價格或盈利利趨勢。當然，這些因素素在發現財務務報表舞弊方方面的有效性

24、性方面，存在在著一定區別別。20055年10月，美美國內部審審計師雜志志刊登了得克克薩斯一泛美美大學(Unniverssity oof Texxas-Paan Ameericann)研究人員員對這42個個風險因素有有效性的研究究成果。根據據調查數據，研研究人員計算算了這42個個風險因素在在發現財務報表舞弊方方面的有效性性分值，并按按分值將這442個風險因因素的有效性性劃分為三類類：最有效的的風險因素、有有效的風險因因素和較無效效的風險因素素。上述對三三類因素的列列示就是根據據有效性分值值排序的，每每類因素中排排位越是靠前前的，其有效效性就越高。其其中(1)、(17)(23)、(31)(38)共

25、116個因素為為最有效的風風險因素；(2)(5)、(24)(27)、(39)(41)共11個因因素為有效的的風險因素；其他15個個因素為較無無效的風險因因素。2.中國會計職職業界歸納的的舞弊紅旗標標志中國注冊會計師師協會于20002年7月月19日印發發了審計技技術提示第11號財務務欺詐風險（會會協200022033號），提示示列舉了9類類54個可能能導致公司進進行財務欺詐詐或表明公司司存在財務欺欺詐風險的因因素，要求注注冊會計師在在執行公司會會計報表審計計業務時，應應當對此予以以充分關注，保保持應有的職職業謹慎。這9類54個因因素大量借鑒鑒了國際經驗驗并結合了我我國的實際情情況。財務穩定性或或

26、盈利能力受受到威脅（110個）(1)因競爭激激烈或市場飽飽和，主營業業務毛利率持持續下降。(2)主營業務務不突出，或或非經常性收收益所占比重重較大。(3)會計報表表項目或財務務指標異常或或發生重大波波動。(4)難以適應應技術變革、產產品更新或利利率調整等市市場環境的劇劇烈變動。(5)市場需求求急劇下降，所所處行業的經經營失敗日益益增多。(6)持續的或或嚴重的經營營性虧損可能能導致破產、資資產重組或被被惡意收購。(7)經營活動動產生的現金金流量凈額連連年為負值，或或雖然賬面盈盈利且利潤不不斷增長，但但經營活動沒沒有帶來正的的現金流量凈凈額。(8)與同行業業的其他公司司相比，獲利利能力過高或或增長

27、速度過過快。 (9)新頒布布的法規對財財務狀況或經經營成果可能能產生嚴重的的負面影響。(10)已經被被證券監管機機構特別處理理(ST)。管理當局承受受異常壓力（88個）(11)政府部部門、大股東東、機構投資資者、主要債債權人、投資資分析人士等等對公司獲利利能力或增長長速度的不合合理期望。(12)管理當當局對外提供供的信息過于于樂觀而導致致外界對其產產生不合理的的期望。(13)為了滿滿足增發、配配股、發行可可轉換債券等等對外籌資的的條件。(14)可能被被證券監管機機構特別處理理(ST)或或退市。(15)急于擺擺脫特別處理理(ST)或或恢復上市。(16)為了清清償債務或滿滿足債務約束束條款的要求求

28、。(17)不良經經營業績對未未來重大交易易事項可能產產生負面影響響。(18)為了實實現設定的盈盈利預測目標標、銷售目標標、財務目標標或其他經營營目標。管理當局受到到個人經濟利利益驅使（33個）(19)管理當當局的薪酬與與公司的經營營成果掛鉤。(20)管理當當局持有的公公司股票即將將解凍。(21)管理當當局可能利用用本公司股票票價格的異常常波動謀取額額外利益。特殊的行業或或經營性質（44個）(22)科技含含量高，產品品價值主要來來源于研發而而非生產過程程。(23)市場風風險很大，很很可能在投入入了巨額研發發支出后卻不不被市場接受受。(24)產品壽壽命周期短。(25)大量利利用分銷渠道道、銷售折扣

29、扣及退貨等協協議條款。特殊的交易或或事項（6個個）(26)不符合合正常商業運運作程序的重重大交易。(27)重大的的關聯交易，特特別是與未經經審計或由其其他注冊會計計師審計的關關聯方發生的的重大交易。(28)資產、負負債、收入、費費用的計量涉涉及難以證實實的主觀判斷斷或不確定事事項，如八項項減值準備的的計提。(29)尚未辦辦理或完成法法律手續的交交易。(30)發生于于境外或跨境境的重大經營營活動。(31)母公司司或重要子公公司、分支機機構設在稅收收優惠區，但但不開展實質質性的經營活活動。公司治理缺陷陷（5個）(32)董事會會被大股東操操縱。(33)獨立董董事無法發揮揮應有的作用用。(34)難以識

30、識別對公司擁擁有實質控制制權的單位或或個人。(35)過于復復雜的組織結結構，或涉及及特殊的法人人身份或管理理權限。(36)董事、經經理或其他關關鍵管理人員員頻繁變更。內部控制缺陷陷（5個）(37)管理當當局凌駕于內內部控制之上上。(38)有關人人員相互勾結結，致使內部部控制失效。(39)內部控控制的設計不不合理或執行行無效。(40)會計人人員、內部審審計人員或信信息技術人員員變動頻繁，或或不具備勝任任能力。(41)會計信信息系統失效效。管理當局態度度不端或缺乏乏誠信（8個個）(42)管理當當局對公司的的價值觀或道道德標準倡導導不力，或灌灌輸了不恰當當的價值觀或或道德標準。(43)非財務務管理人

31、員過過度參與會計計政策的選擇擇或重大會計計估計的確定定。(44)公司、董董事、經理或或其他關鍵管管理人員曾存存在違反證券券法規或其他他法規的不良良記錄，或因因涉嫌舞弊或或違反法規而而被起訴。(45)管理當當局過分強調調保持或提高高公司股票價價格或盈利水水平。(46)管理當當局向政府部部門、大股東東、機構投資資者、主要債債權人、投資資分析人士等等就實現不切切實際的目標標做出承諾。(47)管理當當局沒有及時時糾正已發現現的內部控制制重大缺陷。(48)管理當當局出于逃稅稅目的而采用用不恰當的方方法減少賬面面利潤。(49)對于重重要事項，管管理當局采用用不恰當的會會計處理方法法，并試圖將將其合理化。管

32、理當局與注注冊會計師的的關系異常或或緊張（5個個）(50)頻繁變變更會計師事事務所。(51)在重大大的會計、審審計或信息披披露問題上經經常與注冊會會計師發生意意見分歧。(52)對注冊冊會計師提出出不合理的要要求，如對出出具審計報告告的時間做出出不合理的限限制。(53)對注冊冊會計師施加加限制，使其其難以向有關關人士進行詢詢證、獲取有有關信息、與與董事會進行行有效溝通等等。(54)干涉注注冊會計師的的審計工作，如如試圖對注冊冊會計師的審審計范圍或審審計項目小組組的人員安排排施加影響。5.2.2信貸貸人員應予重重點關注的舞舞弊紅旗標志志不管是SAS 99所提出出的風險因素素或預警信號號，還是中國國

33、注冊會計師師協會提示的的風險信號，對對于我們判斷斷企業是否存存在財務報表表舞弊都具有有借鑒意義。在在信貸實踐中中，如果存在在上述風險因因素或預警信信號，信貸管管理人員就應應當保持高度度的職業懷疑疑態度，實施施必要的調查查程序，以獲獲得企業的合合理解釋，直直至疑慮被消消除。1一般預警信信號在我國信貸實踐踐中，許多信信貸人員經常常會產生這樣樣的疑問：客客戶提供的財財務報表看起起來總是很“漂漂亮”，似乎乎非常符合銀銀行信貸標準準，但總覺得得心里不怎么么踏實。計算算常規的財務務比率，得到到的結果也很很正常而滿意意，可就是覺覺得財務數據據之間好像有有點說不清楚楚的關系。部部分企業就這這樣在貸款后后卻不能

34、按時時還本付息。總結實踐經驗，基基于企業更加加可能“高估估資產、低估估負債；高估估收入、低估估成本”的基基本導向，我我們應當特別別關注以下330個可能表表明企業存在在財務報表舞舞弊的一般性性風險因素或或預警信號：(1)企業組織織結構過于復復雜，難以識識別企業的最最終控制人或或企業有意隱隱瞞。(2)高管人員員異常變動（尤尤其是分管財財務的高管或或主管會計頻頻繁辭職或被被調離）。(3)企業或企企業的高管人人員曾存在違違反有關法規規而被起訴或或處理的不良良記錄，或在在資本市場上上聲名遠揚。(4)頻繁變更更會計師事事事務所（尤其其是被出具“不不干凈”審計計報告后更換換會計師事務務所）。(5)企業經營營

35、發生虧損、甚甚至陷入財務務困境（尤其其是面臨著退退市、有債務務到期等艱難難處境）。(6)盈利質量量與資產質量量相互背離，如如在報告大幅幅增長利潤的的同時，不良良資產大量增增加。(7)凈利潤與與經營活動產產生的現金流流量持續背離離（尤其是企企業連續盈利利，但經營活活動產生的現現金流量卻連連續幾年入不不敷出）。(8)企業合并并報表的合并并范圍發生變變動。(9)經濟不景景氣、行業產產能過剩，企企業資產質量量沒有受到影影響（如資產產不計提或很很少計提減值值準備），或或在某個會計計期間出現原原先計提的資資產減值又大大量轉回。(10)主營業業務不突出，或或非經常性收收益所占比重重較大。(11)企業毛毛利率

36、水平比比上年或比其其他同行業企企業大幅度提提高。(12)以成本本利潤率衡量量的企業獲利利水平有較大大提高。(13)市場需需求急劇下降降，行業一片片蕭條，而企企業盈利狀況況一枝獨秀。(14)企業所所在行業處于于成熟或衰退退階段。(15)企業經經營業績與其其所處行業地地位不相稱。(16)與同行行業的其他公公司相比，獲獲利能力過高高或增長速度度過快。(17)企業一一直在謀求增增發、配股、發發行債券等對對外籌資的事事項。(18)不合乎乎商業邏輯的的資產置換。(19)期末發發生的異常銷銷售（尤其是是對新客戶的的大額銷售）。(20)前期“銷銷售”在本期期大量退貨。(21)企業的的訂單顯著減減少，預示未未來

37、銷售收入入下降。(22)企業產產品遭受同業業或低價進口口品的競爭。(23)會計政政策或會計估估計發生變化化，例如折舊舊由年數總和和法改為直線線法但欠正當當理由。(24)發生套套換交易（如如售后回租等等）。(25)企業的的經營模式缺缺乏獨立性，主主要通過關聯聯方進行購銷銷業務。(26)經常在在會計期末發發生數額巨大大的關聯交易易，或當期的的收入或利潤潤主要來自重重大關聯交易易。(27)對關聯聯方的應收或或應付款居高高不下。(28)對單一一或少數產品品、顧客或交交易的依賴。(29)企業經經常卷入訴訟訟官司。(30)企業會會計報表被注注冊會計師出出具“不干凈凈”的審計意意見。2具體預警信信號從會計角

38、度看，財財務報表舞弊弊主要表現為為銷售收入高高估舞弊、銷銷售成本低估估舞弊、負債債和費用低估估舞弊、資產產高估舞弊等等形式。銷售收入高估估舞弊的預警警信號(1)對外報告告的收入太高高、銷售退回回和銷售折扣扣過低、壞賬賬準備的計提提明顯不足。(2)在對外報報告的收入中中，已收回現現金的比例明明顯偏低。(3)應收賬款款的增幅明顯顯高于收入的的增幅。(4)在經營規規模不斷擴大大的情況下，存存貨呈急劇下下降趨勢。(5)當期確認認的應收賬款款壞賬準備占占過去幾年銷銷售收入的比比重明顯偏高高。(6)本期發生生的退貨占前前期銷售收入入的比重明顯顯偏高。(7)銷售收入入與經營活動動產生的現金金流入呈背離離趨勢

39、。(8)最后時刻刻的收入調整整極大地改善善了當期的經經營業績。(9)銷售交易易循環中的關關鍵憑證“丟丟失”或未能能提供收入的的原始憑證，或或以復印件代代替原件的現現象屢見不鮮鮮。(10)與收入入相關的記錄錄（如應收款款記錄）與其其他證據（如如對供應鏈上上客戶的了解解咨詢）存在在異常差異。(11)內部控控制報告中顯顯示高級管理理層有可能逾逾越銷售交易易循環的內部部控制，新客客戶、異常客客戶或大客戶戶未遵循慣常常的客戶審批批程序。(12)高級管管理層或相關關雇員對收入入或收入異常常現象的解釋釋前后矛盾、含含混不清或難難以置信。(13)存在著著禁止信貸人人員接觸相關關設施、雇員員、記錄、客客戶、供應

40、商商等有助于獲獲取收入證據據的行為。(14)對信貸貸人員要求提提供的收入相相關信息拖延延搪塞。(15)高級管管理層對信貸貸人員就收入入提出的質詢詢做出行為失失常的舉動（如如勃然大怒、威威脅利誘等）。(16)接到客客戶、雇員、競競爭對手關于于收入失實的的暗示或投訴訴。銷售成本低估估舞弊的預警警信號(1)對外報告告的銷售成本本太低、降幅幅太大、購買買退回和購貨貨折扣太高。(2)期末存貨貨余額太高或或增幅太大。(3)內部控制制報告顯示，與與存貨和銷售售成本相關的的交易沒有完完整和及時地地加以記錄或或者在交易金金額、會計期期間和分類方方面記錄明顯顯不當，記錄錄的存貨和銷銷售成本缺乏乏憑證支持或或與之相

41、關的的交易未獲恰恰當授權。(4)期末的存存貨和銷售成成本調整對當當期的經營成成果產生重大大影響。(5)存貨和銷銷售成本的關關鍵憑證“丟丟失”，或未未能提供存貨貨和銷售成本本的原始憑證證，或只能提提供復印件。(6)存貨和銷銷售成本的會會計記錄與佐佐證證據（如如對供應鏈上上下游企業了了解到的采購購與銷售價格格）存在異常常差異。(7)相關報告告（如審計報報告等）顯示示，存貨盤點點數與存貨記記錄數存在系系統性差異，或或存貨盤盈數數量巨大。(8)新出現了了以前未了解解到的存貨供供應商，或供供應商的身份份難以通過正正常渠道予以以證實。(9)內部控制制報告顯示，高高級管理層可可能逾越與存存貨和銷售成成本循環

42、的內內部控制，新新的或異常的的供貨商未遵遵循正常的審審批程序，存存貨實物盤點點制度薄弱等等。(10)前期企企業計提了巨巨額的資產減減值準備，或或固定資產折折舊明顯比前前期或其他企企業減少。(11)高級管管理層或相關關雇員對存貨貨和銷售成本本的解釋前后后矛盾、含混混不清或難以以置信。(12)存在著著禁止信貸人人員接觸相關關設施、雇員員、記錄、客客戶、供應商商等有助于獲獲取存貨和銷銷售成本證據據的行為。(13)企業對對信貸人員要要求提供的存存貨和銷售成成本相關信息息拖延搪塞。(14)高級管管理層對信貸貸人員就存貨貨和銷售成本本提出的質詢詢做出行為失失常的舉動。(15)接到知知情者關于存存貨和銷售成

43、成本不實的暗暗示或舉報。負債和費用低低估舞弊的預預警信號(1)期后事項項分析表明，在在下一會計期期間支付的金金額屬于資產產負債表日業業已存在的負負債，但未加加以記錄。(2)存貨盤點點數超過存貨貨會計記錄數數。(3)供貨商發發貨聲明上載載明的金額未未體現在會計計記錄中。(4)采購金額額、數量和條條件與信貸人人員了解到供供應鏈上的情情況存在著重重大差異。(5)未能提供供雇員薪酬個個人所得稅代代扣證明。(6)有貸款但但沒有相應的的利息支出，或或有利息支出出但未發現貸貸款。(7)有租賃辦辦公場所，但但沒有相應的的租金支出。或或有租金支出出，但沒有租租賃負債。(8)在會計期期末編制了增增加了銷售收收入、

44、減少了了預收貸款的的重分類分錄錄。(9)收入會計計記錄與對銷銷售客戶的了了解存在重大大差異。(10)產品擔擔保支出大大大超過擔保負負債。(11)企業與與客戶簽訂有有回購協議。(12)征信系系統查詢結果果表明，有貸貸款在會計記記錄中未得到到反映。(13)董事會會會議記錄討討論的或有負負債沒有反映映在會計記錄錄中。(14)向外聘聘律師支付了了大額費用，但但未確認任何何或有負債，或或有情況表明明公司可能卷卷入重大法律律訴訟。(15)監管部部門的公函或或媒體報道公公司可能存在在重大違法違違規行為，但但公司既未確確認或有負債債，也未有附附注披露。(16)公司設設立了眾多的的特殊目的實實體，且資金金往來頻

45、繁。(17)公司與與關聯方的資資金往來頻繁繁，委托付款款或委托收款款現象突出。(18)在收購購兼并過程中中未預提重組組負債和重組組費用。(19)對信貸貸人員要求提提供的重要負負債和費用相相關信息拖延延搪塞。(20)高級管管理層對信貸貸人員就重要要負債和費用用提出的質疑疑做出行為失失常的舉動。(21)接到知知情者對重要要負債和費用用不實的暗示示或舉報。資產高估舞弊弊的預警信號號(1)缺乏正當當理由對固定定資產進行評評估并將評估估增減值調整整入賬。(2)頻繁進行行非貨幣性資資產置換。(3)期后事項項分析表明，注注銷的資產價價值大大超過過以前年度計計提的減值準準備。(4)固定資產產、在建工程程和無形

46、資產產中包含了研研究開發費用用或廣告促銷銷費用。(5)固定資產產和在建工程程當期增加額額與經過批準準的資本支出出預算存在重重大差異，且且未能合理解解釋。(6)企業的主主要客戶遭受受嚴重經濟壓壓力，收回欠欠賬有困難。(7)存貨大量量增加超過銷銷售所需，尤尤其是高科技技產業的產品品可能過時。(8)將虧損子子公司排除在在合并報表之之外且缺乏正正當理由：(9)采用成本本法反映虧損損的被投資單單位。(10)經常將將長期投資轉轉讓給關聯方方或與關聯方方置換。(11)頻繁與與關聯方發生生經常性資產產的買賣行為為。(12)固定資資產和無形資資產的折舊或或攤銷政策顯顯失穩健。(13)未能提提供重要固定定資產和土

47、地地或礦產資源源有效的產權權憑證。(14)內部控控制報告顯示示，重大資產產的購置或處處置未經恰當當的授權批準準程序，未建建立有效的固固定資產盤點點制度。(15)高級管管理層或相關關雇員對重大大資產的解釋釋前后矛盾、含含混不清或難難以置信。(16)存在著著禁止信貸人人員接觸相關關設施、雇員員、記錄、供供應商等有助助于獲取重大大資產證據的的行為。(17)對信貸貸人員要求提提供的重要資資產相關信息息拖延搪塞。(18)高級管管理層對信貸貸人員就重要要資產提出的的質詢做出行行為失常的舉舉動。(19)接到知知情者對重要要資產不實的的暗示或舉報報。5.3歸準則化化會計調整與與實施當我們依循可疑疑或異常的財財

48、務關系，進進一步調查之之后，確認了了企業的會計計處理有所偏偏頗的時候，在在財務分析之之前，我們必必須對其影響響予以消除。多多數情況下，我我們所做的就就是歸準則化化的調整與實實施。所謂歸準則化，意意即將企業沒沒有按照會計計準則的要求求正確進行的的會計處理的的影響，糾正正到會計準則則的要求之內內。信貸人員員的調整不是是企業會計人人員對會計報報表或會計賬賬簿本身的調調整，不需要要專門的技術術和步驟，只只需要將其影影響反映到報報表相關科目目和有關評價價指標中就可可以了。【案例-1】企企業通過業務務的不當處理理虛增利潤2008年100月28日，皖皖能電力(00005433)與淮南礦礦業（集團）有有限責任

49、公司司（簡稱“淮淮南礦業”）簽簽署（股權權轉讓協議，公公司將其持有有的子公司皖皖能合肥發電電有限責任公公司12%的的股權轉讓給給淮南礦業。本本次股權轉讓讓的總交易金金額為人民幣幣9 6600萬元，使公公司20088年度取得投投資收益333 382 681.556元，增加加稅后利潤225 0377 011.17元。經對公司20008年度財務務報告進行全全面審計后，華華普天健高商商會計師事務務所（北京）有有限公司于22009年33月16日出出具了會審字字2009932366號無保留意意見的審計報報告。公司第第五屆董事會會于20099年3月166日召開第二二十八次會議議審議通過了了公司20008年度

50、報告告，并于20009年3月月18日在證證券時報、巨巨潮資訊網上上進行了相關關信息披露。但值得關注的是是，早在公司司審計報告出出具與財務報報告公開披露露前，財政部部會計司于22009年22月27日，就就證監會會計計部“關于處處置子公司長長期股權投資資（不喪失控控制權）會計計處理有關問問題”的征詢詢，出具了財財會便20009144號關于不不喪失控制權權情況下處置置部分對子公公司投資會計計處理的復函函，其中規規定：母公司司在不喪失控控制權的情況況下部分處置置對子公司的的長期股權投投資，在合并并財務報表中中處置價款與與處置長期股股權投資相對對應享有子公公司凈資產的的差額應當計計入所有者權權益。按此處

51、理規定，皖皖能電力以上上投資收益在在合并財務報報表中不能計計入當期損益益，而只能計計入所有者權權益。皖能電電力20088年營業利潤潤只有33 287 5583.833元，凈利潤潤33 5116 1000.74元，如如果該投資收收益不能確認認，則皖能電電力20088年營業利潤潤將出現負數數，凈利潤也也幾成負數。對此事項，應做做相應調整，具具體如表5-1所示。 表5-1報表科目目調整 （單位：元）合并報表項目調整前調整后資本公積1 775 0072 7774.02800 1099 785.19未分配利潤41 361 018.44116 324 007.224投資收益100 9644 019.286

52、7 581 337.772營業利潤33 287 583.883-95 0977.73利潤總額74 523 271.77141 140 590.115所得稅費用41 007 170.99732 661 500.558凈利潤33 516 100.77418 479 0089.577案例點評：虛增增收入、虛減減費用是許多多企業虛增利利潤的慣常手手法。假如信信貸人員要對對皖能電力22008年度度會計報表進進行分析，就就必須對上述述事實導致的的報表數據進進行調整，并并據以進行相相關指標分析析。事實上，就就本案例以上上事項，皖能能電力在20009年7月月7日也發布布了“關于公公司20088年度財務報報告調

53、整事項項的公告”，決決定對20008年度和22009年度度第一季度財財務報告的相相關財務數據據進行調整。【案例5-2】企企業通過保理理業務降低資資產負債率并并改善現金流流動性在企業融資實踐踐中，加之各各商業銀行的的業務營銷，企企業應收賬款款融資成為不不少企業的一一項經常性業業務。企業為為了籌資或加加速資金回收收等，將其銷銷售商品、提提供勞務所產產生的應收賬賬款通過保理理方式向銀行行或其他金融融機構融通資資金。應收賬賬款保理按保保理商有無追追索權，分為為有追索權應應收賬款保理理和無追索權權應收賬款保保理。對于有有追索權應收收賬款保理，由由于企業需承承擔該項應收收賬款的壞賬賬風險，即當當應收賬款不

54、不能收回時，銀銀行可向企業業追索。因此此，這類保理理業務實質上上是應收賬款款抵押借款，即即企業與銀行行等金融機構構簽訂合同，以以應收賬款作作為抵押品，向向銀行等金融融機構取得借借款。其特點點是：應收賬款的的債權末發生生轉移，仍由由企業向貨物物或服務購買買方收款，并并承擔應收賬賬款可能產生生的現金折扣扣、銷售折讓讓及退回等損損失以及壞賬賬風險；銀行一般視視應收賬款的的質量、企業業的財務狀況況等情況核定定借款數額；企業承擔相相關的手續費費和借款利息息。某公司于20009年12月月1日，將預預計賬期為22個月的800 000萬萬元應收賬款款（已提取壞壞賬準備4 000方元元）交由某商商業銀行保理理，

55、銀行接應應收賬款6 010收取取手續費。公公司進行了如如下會計處理理：借：銀行存款 75 200 財務費費用 44 800 壞賬準準備 4 0000 貸：應收賬賬款 80 000 營營業外收入 44 000同時在該年的現現金流量表中中，公司將收收到的款項做做了增加經營營活動的現金金流量的處理理。133某信貸經理經過過核查，發現現公司與銀行行簽訂的保理理協議為有追追索權應收賬賬款保理協議議，協議規定定：應收賬款仍仍由公司負責責收賬并承擔擔現金折扣、銷銷售折讓及退退回和壞賬損損失；公司每月月月底把收回的的款項如數向向銀行結算；公司按照112%的年利利率支付利息息。據此，信貸經理理認為公司會會計處理

56、錯誤誤，將實質上上融資業務處處理為出售業業務，在20009年122月31日報報表中同時虛虛減了資產和和負債，降低低了資產負債債率，同時改改善了流動比比率和現金流流量指標。該該信貸經理在在具體對公司司財務狀況進進行分析時，考考慮到12月月份的利息支支付，該筆業業務的會計處處理應如下進進行：借：銀行存款 74 4000財務費用手手續費 44 800財務費用利利息費用 8800貸：短期借款 880 0000同時，在現金流流量表中，將將該筆業務導導致增加的經經營活動的現現金流量歸入入籌資活動現現金流量。案例點評：本例例也可以看做做是企業隱瞞瞞債務的一種種方式。這種種情況典型表表現為表外融融資，當然這這

57、里的所謂表表外融資不是是指那些在會會計上可以不不必表內確認認的融資，而而是指應該是是表內確認而而沒有確認的的債務。實踐踐證明，大部部分公司資金金鏈斷裂都是是因為債務危危機導致，而而這種債務危危機也往往是是表外債務引引發（或者稱稱之為隱瞞債債務）。資產產、負債同時時虛減是表外外融資最有效效的方式。此此外，在新的的會計準則下下，依據企企業會計準則則第23號金融資產產轉移，附附追索權的票票據貼現和背背書轉讓，都都可能存在類類似問題。134【案例5-3】企企業對會計估估計變更進行行追溯調整某公司主營業務務為小電器的的制造與銷售售。信貸經理理在20100年5月對該該公司進行授授信調查時，了了解到公司從從

58、2010年年開始變更模模具費用攤銷銷年限，由22年變更為33年。該公司司將此視為會會計政策變更更，對會計報報表進行追溯溯調整，調增增2008年年、20099年凈利潤8824萬元、22 400萬萬元，分別占占當期凈利潤潤的12、331%。信貸貸經理再查審審計機構出具具的報告，也也是標準無保保留意見，但但該經理認為為，該項變更更明顯是會計計估計變更，而而不是會計政政策變更，公公司不應按照照會計政策的的變更進行追追溯調整。鑒鑒于該項調整整事項對公司司經營成果有有重大影響，在在具體分析時時，該經理對對該公司2000820009年凈利利潤等相關數數據進行了再再調整。案例點評：本案案例屬于典型型地利用會計

59、計政策變更可可以追溯調整整的會計處理理要求，混淆淆會計政策與與會計估計，虛虛增以前年度度利潤指標、進進而美化會計計報表的情形形。實務中，許許多公司基于于特定事項（IIPO、信貸貸等目的）而而濫用會計政政策與會計估估計，在該事事項影響重大大時，信貸經經理有必要進進行回溯調整整，以達到財財務分析客觀觀準確的要求求。5.4去準則化化會計調整與與實施與歸準則化相反反，有時候，我我們還需求“故故意”去偏離離會計準則的的要求。因為為會計準則是是統一性的、一一刀切地要求求全部企業來來執行，這就就不可避免地地忽視了不同同企業的個性性，有時候會會造成這么一一種情況：嚴嚴格按照會計計準則的要求求去做，會對對公允反

60、映企企業的財務狀狀況、經營成成果和現金流流量造成不良良影響，而偏偏離了會計準準則的要求，采采取其他的處處理方式，有有可能更加公公允地反映企企業的經營狀狀況。對信貸貸人員而言，甚甚至在對企業業某事項有所所“懷疑”或或“保留”的的情況下，寧寧肯采取保守守主義而適度度偏離會計準準則。這些情情況下，我們們就應實施去去準則化會計計調整了。【案例5-4】歷歷史成本的局局限造成橫向向對比的信息息失真我們知道，會計計一般執行的的是歷史成本本原則，但歷歷史成本原則則往往導致同同行業新老企企業比較的困困難。比如：甲、乙兩家企業業生產完全同同樣的產品，生生產能力一樣樣，本年銷售售收入也完全全一樣，都是是1億元，但但