1、試析利率市場化對我國商業銀行的影響及應對策略【論文摘要】利率市場化是國內金融界長期關注的問題之一。日前公布的“十二五規劃建議中提到要穩步推進利率市場化改革，而商業銀行作為利率市場化中的市場主體，其行為決定著利率市場化改革能否成功。本文首先簡要說明了近年來我國利率市場化改革的進程，然后在分析利率市場化改革對商業銀行產生怎樣影響的根底上，結合我國實際提出我國商業銀行應對利率市場化的對策。【論文關鍵詞】利率市場化；商業銀行；定價體系；金融創新一、我國利率市場化的進程利率市場化是我國金融體制改革的重要環節。2000年9月大額外幣存貸款利率放開，拉開了加快利率市場化進程的序幕。過去10年來，我國不斷推進

2、利率市場化改革步伐：在外幣存貸款利率方面，逐步放開了國內外幣存貸款利率；在人民幣存貸款方面，放開了貸款利率上限和存款利率下限，擴大了銀行的定價權；在企業債、金融債、商業票據方面以及貨幣市場交易中那么全部實行市場定價，對價格不再設任何限制；此外，還于近年擴大了商業性個人住房貸款的利率浮動范圍。利率市場化的核心內容是利率形成機制的市場化。完全由市場自主決定的利率程度并不能保證經濟的穩定增長，反而因為利率的大幅波動影響了金融系統的穩定，從而對經濟增長產生了反作用。所以，利率市場化不可排除國家貨幣當局的的間接調控，應該是政府保持調控權的利率決定，即以貨幣市場利率為基準，由金融交易主體通過市場行為來決定

3、利率的程度、期限構造和風險構造，中央銀行通過市場化的政策工具間接影響資金供求狀況從而影響利率程度。雖然利率市場化改革已經獲得了一定的進展，但是目前我國的利率市場化程度仍然不高。由于存貸款利率未能完全放開，利率程度無法反映真實的資金供求，這在一定程度上使貨幣政策效果未能到達預期效果。更重要的是，由于存款利率無法打破上限管制，最近不斷上升的高通脹率使得居民實際存款利率為負的格局進一步形成，負利率導致的儲蓄財富縮水迫使資金從銀行體系流入資產市嘗商品市場，從而加劇通脹壓力。因此，加快利率市場化改革步伐已成為共識。中央公布的“十二五規劃建議中提到要穩步推進利率市場化改革，中國人民銀行行長周小川刊載文章稱

4、，要有規劃、有步驟、堅決不移地推進利率市場化改革，利率市場化有利于表達金融機構在競爭性市場中的自主定價權，有利于金融機構為消費者提供各不一樣的多樣化的金融產品和效勞，也有利于宏觀調控的有效施行。二、利率市場化對商業銀行的影響1.利率市場化影響商業銀行定價機制利率市場化后，金融產品定價將成為商業銀行一個非常重要的課題。客戶在選擇銀行時，除了從效勞質量、金融產品促銷等方面進展考慮外，價格將是左右客戶決策的關鍵因素，定價策略無疑會在將來商業銀行開展戰略中扮演極其重要的角色。隨著利率自主決定空間的加大，商業銀行也更多的暴露在利率風險之中，如何準確地預測利率變動趨勢，合理確定具有競爭優勢的價格程度，如何

5、科學地分配存貸款期限布局，保持最正確的利差程度，都將是一場嚴峻的考驗。2.利率市場化影響商業銀行的收益一直以來我國政府嚴格控制商業銀行的存貸款利率，使其低于競爭性平衡程度。存款是商業銀行最主要的資金來源，也是其持續經營的重要保證。因此，商業銀行非常重視穩定存款規模并使之適度增長。在實際業務中，存款規模一直是考核商業銀行業績的主要指標。在存款利率市場化后，各家商業銀行有了自己的存款利率定價權，為爭取到盡可能多的存款，銀行會傾向于進步存款利率；在取消貸款利率限制后，銀行與客戶之間交易的透明度大大進步，銀行為了增加對高品質客戶的競爭力度，只有通過降低貸款利率來吸引優質客戶，銀行間的競爭就主要反映在貸

6、款價格上的爭相降價，這將直接導致信貸收入的下降。由于我國商業銀行的利潤大部分依靠存貸利差的收入，在利率市場化后一旦利差空間縮小，銀行的利潤將大幅減少，甚至出現經營上的困難。3.利率市場化使銀行業的競爭出現新格局統一的資金價格使商業銀行提供的金融產品和效勞無明顯區別，各家銀行只是在低層次上進展著過度競爭。放開利率限制使商業銀行不需要通過原有的一些不正當競爭手段吸引客戶，而是更加關注金融市場的利率變化，根據經營本錢制定出構造合理、具有競爭力的資金價格，努力滿足客戶的需求以贏得客戶。商業銀行之間將在更大范圍更高層次上展開劇烈的競爭，競爭的結果是一些經營不善、效益低下的銀行將會破產或被兼并，形成銀行業

7、內部的優勝劣汰，從而促進競爭格局的演化。4.利率市場化為商業銀行創造標準的外部經營環境利率市場化意味著國家放開利率控制，通過市場配置資金，促進資金的快速流動，減少政策變動給普通消費者和銀行收益造成的不確定性，并且國家將為推動利率市場化而出臺一系列的開展措施，這必然會極大地促進金融市場的繁榮，形成一個信息充分披露、融資工具品種齊全、法律和經濟監管手段健全、可持續開展的金融市常這些都將為商業銀行開展業務創造有利的市場條件，使之能方便地在金融市場上籌集和運用資金，降低本錢、進步效率，借助各類金融衍消費品管理利率風險。三、商業銀行應對利率市場化的策略1.建立科學的產品定價體系在利率市場化的推進當中，金

8、融機構的自主定價才能是利率市場化的關鍵環節。如何運用國際銀行業最先進的定價手段確定我們產品的定價，是各金融機構面臨的重要課題。金融產品的定價權下放到商業銀行后，適當且合理的定價將成為商業銀行在劇烈的競爭中獲得業務優勢的重要條件。合理的定價，應該是參照了中央銀行制定的基準利率，可以保證銀行的資金和效勞本錢得以補償并實現一定的利潤目的，考慮了地區和客戶差異的利率程度。商業銀行除了要更加精細地考慮各項本錢外，必須遵循市場規律，參考資金市場的開展變化與運行態勢，理解競爭對手的定位和經營策略，在不偏離市場一般利率的情況下，制定出一個能給客戶和銀行自身都帶來效益的定價。在定價的過程中必須結合實際采用先進的

9、技術建立各種模型，定價機制是一項復雜的系統工程，必須綜合考慮諸多影響因素，建立適宜的定價模型，運用數據定量模擬出價格。2.推動金融創新，加快中間業務開展利率市場化使得存貸利差不斷縮小，傳統業務對商業銀行的利潤奉獻度將變得越來越低，因此商業銀行必須調整業務開展戰略，尋找新的利潤增長點，而開展中間業務那么是最正確選擇。銀行開展中間業務，不會直接承當或形成債權債務，不需動用自有資金，降低了資本金對銀行業務的限制，進步了利潤率。中間業務具有本錢低、收益高、風險小的特點，通過開展代理、咨詢等中間業務，還可以更好的效勞客戶、聯絡客戶、穩定客戶，從而促進銀行傳統資產負債業務的開展。興隆國家的銀行業收入近70

10、%以上來源于提供各種金融效勞所帶來的非利差收入，開展程度越高的銀行非利差收入占比越高，中間業務開展程度已成為評價好銀行的非常重要的標準。美國利率市場化過程中，有一個顯著特點是金融創新業務的廣泛開展。為了躲避管制，美國銀行業推出了各種新的金融工具和業務，如大額可轉讓存單、歐洲美元、銀行商業票據、可轉讓提款通知賬戶、自動轉換儲蓄賬戶以及回購協議等多種金融創新都是在這一時期出現并迅速推廣的。我國的商業銀行在近些年推出了各類理財產品，但所謂的理財產品已經成為了一種變相的攬儲手段，還是一種在利差程度上的低層次競爭，金融創新的才能和力度遠不及興隆國家。銀行要利用本身的人才和市場優勢，充分研究市場和同業，吸

11、收國外同行的經歷，以客戶需求為中心進展產品創新。加強與證券、保險、基金等公司的產品合作，開展金融咨詢評估、企業投融資參謀、個人理財、保管、承兌貼現、信譽卡等業務，重點開發風險較高的信譽性、融資性中間業務品種。3.構建全面的利率風險管理流程體系國際上通行的利率風險管理流程一般包括利率風險的識別、度量、躲避與評價四個過程，因此我國的商業銀行也可以借鑒西方先進經歷，構建合適我國國情的利率風險管理流程，并增強相關信息系統和軟件設施建立。首先，針對目前金融風險趨于復雜的情況，銀行應該建立起高效的信息管理體系，以便能及時實現數據的搜集、監控，為利率風險的識別和監控提供有效支撐。其次，建立與我國現階段自身開展情況相適應的利率風險計量模型，及時測度各項變量指標對銀行經營管理的影響，利率風險的衡量方法常見的是利率敏感性缺口分析、久期分析和var值分析，通過概率判斷利率風險方向并測定利率風險大小和范圍，要注意數理模型和理論經歷的有機結合，對計量