1、PAGE PAGE 68華宸未來來-桐鄉佳佳源特定定資產收收益權（債權）專項資資產管理理計劃盡盡職調查查報告目 錄錄TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc335942723 第一部分分 業務基基本情況況 PAGEREF _Toc335942723 h 1 HYPERLINK l _Toc335942724 一、業業務背景景介紹 PAGEREF _Toc335942724 h 1 HYPERLINK l _Toc335942725 二、業業務方案案簡介2 HYPERLINK l _Toc335942726 三、業業務制作作流程 PAGEREF _Toc335942726

2、 h 3 HYPERLINK l _Toc335942727 1、盡職職調查簡簡述 PAGEREF _Toc335942727 h 3 HYPERLINK l _Toc335942728 2、主要要操作流流程簡述述 PAGEREF _Toc335942728 h 3 HYPERLINK l _Toc335942729 第二部分分 交易對對手分析析 PAGEREF _Toc335942729 h 4 HYPERLINK l _Toc335942730 一、借借款人分分析6 HYPERLINK l _Toc335942731 1、基基本信息息6 HYPERLINK l _Toc335942732

3、2、公公司股權權結構8 HYPERLINK l _Toc335942733 3、財財務狀況況分析8 HYPERLINK l _Toc335942737 二、擔擔保人分分析 PAGEREF _Toc335942737 h 13 HYPERLINK l _Toc335942738 1、公公司基本本信息 PAGEREF _Toc335942738 h 13 HYPERLINK l _Toc335942739 2、擔擔保人股股權結構構關系圖圖 PAGEREF _Toc335942739 h 14 HYPERLINK l _Toc335942740 3、公公司組織織結構與與部門設設置 PAGEREF _

4、Toc335942740 h 14 HYPERLINK l _Toc335942741 4、公公司發展展與業務務模式 PAGEREF _Toc335942741 h 15 HYPERLINK l _Toc335942742 5、財財務狀況況分析 PAGEREF _Toc335942742 h 19 HYPERLINK l _Toc335942746 第三部分分 羅馬都都市項目目分析 PAGEREF _Toc335942746 h 25 HYPERLINK l _Toc335942747 一、桐桐鄉及周周邊房地地產市場場發展概概況 PAGEREF _Toc335942747 h 25 HYPER

5、LINK l _Toc335942748 （一）地理位位置 PAGEREF _Toc335942748 h 25 HYPERLINK l _Toc335942749 （二）經濟發發展情況況 PAGEREF _Toc335942749 h 26 HYPERLINK l _Toc335942750 （三）房地產產發展狀狀況 PAGEREF _Toc335942750 h 26 HYPERLINK l _Toc335942751 （四）區域房房地產近近幾年發發展總體體概況 PAGEREF _Toc335942751 h 27 HYPERLINK l _Toc335942752 二、當當地房地地產相關

6、關政策概概況 PAGEREF _Toc335942752 h 30 HYPERLINK l _Toc335942753 三、項項目地理理位置分分析 PAGEREF _Toc335942753 h 31 HYPERLINK l _Toc335942754 （一）項目四四至 PAGEREF _Toc335942754 h 31 HYPERLINK l _Toc335942755 （二）周邊環環境 PAGEREF _Toc335942755 h 31 HYPERLINK l _Toc335942756 （三）配套設設施 PAGEREF _Toc335942756 h 32 HYPERLINK l _

7、Toc335942757 四、地地塊建筑筑指標 PAGEREF _Toc335942757 h 34 HYPERLINK l _Toc335942758 五、項項目規劃劃設計 PAGEREF _Toc335942758 h 34 HYPERLINK l _Toc335942759 （一）規劃設設計 PAGEREF _Toc335942759 h 34 HYPERLINK l _Toc335942760 （二）市場分分析 PAGEREF _Toc335942760 h 36 HYPERLINK l _Toc335942761 （三）客群定定位 PAGEREF _Toc335942761 h 36

8、 HYPERLINK l _Toc335942762 （四）銷售策策略 PAGEREF _Toc335942762 h 36 HYPERLINK l _Toc335942763 （五）周邊樓樓盤比較較 PAGEREF _Toc335942763 h 37 HYPERLINK l _Toc335942764 六、項項目證照照情況 PAGEREF _Toc335942764 h 38 HYPERLINK l _Toc335942765 1、建設設用地規規劃許可可證 PAGEREF _Toc335942765 h 38 HYPERLINK l _Toc335942766 2、土地地使用權權證 PAG

9、EREF _Toc335942766 h 39 HYPERLINK l _Toc335942767 3、建設設工程規規劃許可可證 PAGEREF _Toc335942767 h 39 HYPERLINK l _Toc335942768 4、建筑筑工程施施工許可可證 PAGEREF _Toc335942768 h 39 HYPERLINK l _Toc335942770 七、項項目投資資分析 PAGEREF _Toc335942770 h 39 HYPERLINK l _Toc335942771 （一）項項目工程程成本概概算 PAGEREF _Toc335942771 h 39 HYPERLIN

10、K l _Toc335942772 (二)資資金拼盤盤 PAGEREF _Toc335942772 h 41 HYPERLINK l _Toc335942773 （三）工工程進度度 PAGEREF _Toc335942773 h 41 HYPERLINK l _Toc335942774 八、去去化進度度分析 PAGEREF _Toc335942774 h 42 HYPERLINK l _Toc335942775 九、現現金流預預測 PAGEREF _Toc335942775 h 43 HYPERLINK l _Toc335942776 十、項項目銷售售保本點點測算 PAGEREF _Toc33

11、5942776 h 45 HYPERLINK l _Toc335942777 十一、壓力測測試 PAGEREF _Toc335942777 h 45 HYPERLINK l _Toc335942780 第四部分分 資管融融資方案案 PAGEREF _Toc335942780 h 46 HYPERLINK l _Toc335942781 一、資資管融資資方案概概述 PAGEREF _Toc335942781 h 46 HYPERLINK l _Toc335942782 二、資資管要素素 PAGEREF _Toc335942782 h 48 HYPERLINK l _Toc335942783 三、

12、交交易流程程 PAGEREF _Toc335942783 h 50 HYPERLINK l _Toc335942784 四、信信托保障障措施 PAGEREF _Toc335942784 h 51 HYPERLINK l _Toc335942785 （一）項項目土地地及在建建工程抵抵押 PAGEREF _Toc335942785 h 51 HYPERLINK l _Toc335942786 （二）控控股股東東提供擔擔保 PAGEREF _Toc335942786 h 51 HYPERLINK l _Toc335942787 （三）保保證金制制度 PAGEREF _Toc335942787 h 5

13、1 HYPERLINK l _Toc335942788 （四）資資金監管管 PAGEREF _Toc335942788 h 51 HYPERLINK l _Toc335942789 （五）其其他主動動管理 PAGEREF _Toc335942789 h 52 HYPERLINK l _Toc335942790 五、資資管計劃劃退出 PAGEREF _Toc335942790 h 52 HYPERLINK l _Toc335942791 六、業業務收入入分析 PAGEREF _Toc335942791 h 52 HYPERLINK l _Toc335942792 （一）資資管預期期收益率率和管理

14、理費 PAGEREF _Toc335942792 h 52 HYPERLINK l _Toc335942793 （二）相相關費用用安排 PAGEREF _Toc335942793 h 53 HYPERLINK l _Toc335942794 第五部分分 風險與與防范 PAGEREF _Toc335942794 h 53 HYPERLINK l _Toc335942795 一、信用用風險 PAGEREF _Toc335942795 h 53 HYPERLINK l _Toc335942796 二、流動動性風險險 PAGEREF _Toc335942796 h 53 HYPERLINK l _To

15、c335942797 三、市場場風險與與政策風風險 PAGEREF _Toc335942797 h 54 HYPERLINK l _Toc335942798 第六部分分 結論 PAGEREF _Toc335942798 h 55 HYPERLINK l _Toc335942799 附件一：風險處處置預案案 PAGEREF _Toc335942799 h 56 HYPERLINK l _Toc335942800 （一）信信用風險險處置預預案 PAGEREF _Toc335942800 h 56 HYPERLINK l _Toc335942801 （二）欺欺詐風險險處置預預案 PAGEREF _T

16、oc335942801 h 58 HYPERLINK l _Toc335942802 附件二：資管業業務盡職職調查材材料收集集清單 PAGEREF _Toc335942802 h 59第一部分分 業務務基本情情況一、業務務背景介介紹20100年3月月，桐鄉鄉市巨匠匠房地產產開發有有限公司司和桐鄉鄉市光明明置業有有限公司司經公開開拍賣受受讓桐土土儲（220099）577號地塊塊，出讓讓宗地面面積為2200,8411.999平方米米，總地地價877,2000.000萬元元，契稅稅金額22,6116.000萬元元（土地地款已全全部支付付完畢），取得得開發地地塊后，組建了了巨能置置業，并并將開發發項目

17、定定名為“羅馬都都市”。“羅馬都都市”項目分分為四區區塊開發發，分別別為一期期、二期期、三期期。本次次向我司司申請貸貸款的區區塊為“羅馬都都市”三期（以下簡簡稱“本項目目”），規規劃凈用用地面積積：12200000，規劃地地上總建建筑面積積31778800.288，地地下建筑筑面積4400000，總計33578880.28。綠地地率400%，容容積率33.2，建筑密密度255%。桐鄉羅馬馬都市項項目為佳佳源集團團控股項項目，在在此項目目位于桐桐鄉市中中心，是是桐鄉政政治、經經濟、文文化發展展的中心心，絕版版黃金地地段，地地理位置置優越。該項目目為城市市的標桿桿項目，區域購購房者認認可度極極高，

18、且且項目已已經為最最后一期期，前期期拿地價價格低，市場風風險相對對較小。 目前前該項目目四證齊齊全，自自有資金金投入超超過300%，項項目控股股公司佳源源集團具具備一級級開發資資質。此此次擬融融資3.4億元元，資金金用于后后續工程程建設。我司擬發發行華宸宸未來-桐鄉佳佳源特定定資產收收益權（債權）專項資資產管理理計劃，為該項項目主體體提供33.4億億元貸款款，期限限1.55年。二、業務務方案簡簡介資管計劃劃計劃名名稱華宸未來來-桐鄉佳佳源特定定資產收收益權（債權）專項資資產管理理計劃融資方桐鄉巨能能置業有有限公司司資管計劃劃期限12+66個月，若資管管計劃計計劃不能能及時兌兌付，則則資管計計劃

19、計劃劃進入延延長期。資管計計劃期滿滿12個個月時，允許借借款人提提前部分分或全部部還款，每次還還款金額額不低于于50000萬元元。融資規模模3.4億億元。總融資成成本%/年預期年化化收益率率10.33%/年年，固定定利率。資金用途途資管計劃劃資金用用于“羅馬都都市”項目的的開發建建設。項目合規規性1、本項項目已取取得土地地證、建建設工程程規劃許許可證、施工許許可證，預售許許可證，建設用用地規劃劃許可證證，因此此符合四四證齊全全要求。2、項目目總投11672263萬萬元，已已投入約約603380萬萬元，滿滿足自有有資本金金比例超超過300%的要要求；3、借款款人控股股股東擁擁有房地地產開發發一級

20、資資質。以上情況況符合證證監會關關于“資管計計劃公司司發放貸貸款的房房地產開開發項目目要求，同時滿滿足銀監監要求必必須滿足足“四證”齊全，開發商商或其控控股股東東具備二二級資質質、項目目資本金金比例達達到國家家最低要要求等條條件”的規定定。還款來源源羅馬都市市項目的的銷售回回款及經經營收入入，資管管計劃期期限內包包含資管管計劃本本息的凈凈現金流流入約為為5.998億元元，資管管計劃本本息覆蓋蓋率1：1.447。風險控制制措施1. 銷銷售保證證金：自自資管計計劃存續續期滿112個月月起，按按月向貸貸款專戶戶歸集銷銷售保證證金，按按月向貸貸款專戶戶歸集銷銷售保證證金，用用于抵押押的在建建工程出出同

21、意銷銷售解押押證明前前打評估估價200%入保保證金戶戶，等銷銷售合同同成立回回款全部部到位再再補300%作為為銷售保保證金劃劃入還款款專戶：銷售專專戶保證證金沉淀淀每次到到50000萬可以以提前還還款。前前述劃入入還款專專戶的銷銷售保證證金達到到50000萬元元以上的的，作為為乙方同同意將還還款專戶戶中銷售售保證金金釋放給給甲方的的前提條條件，甲甲方應當當向乙方方提供新新的同等等價值的的抵押物物或擔保保物。2. 資資金用途途監管：對資管管計劃資資金的使使用實行行受托支支付，嚴嚴格監管管資金投投向。3. 銷銷售回款款監管：我司與與借款人人約定，所有銷銷售回款款均進入入我司指指定的回回款賬戶戶中監

22、管管。4. 工工程進度度和銷售售進度監監管：借借款人出出具施工工進度承承諾函及及銷售進進度承諾諾函，我我司定期期進行檢檢查。5. 銷銷售定價價權：當當發生融融資方違違約或借借款人發發生重大大經營變變化可能能導致資資管計劃劃貸款本本金及利利息難以以兌付的的情形時時，我司司有權對對借款人人房產銷銷售的定定價，確確保銷售售回款能能足額覆覆蓋資管管計劃本本金與利利息。6. 對對借款人人再舉債債擔保的的決策權權：通過過合同約約定7、我司司向巨能能置業派派出一名名董事，對項目目公司經經營計劃劃、成本本預算等等進行管管控，對對公司重重大事項項（融資資決策）具有一一票否決決權，資資管計劃劃期間借借款人對對外再

23、舉舉債或再再擔保事事項均須須我司同同意。抵押率1.資產產抵押提提供2550000萬貸款款：借款款人將“羅馬都都市”項目對對應的建建筑面積積為5778233.333平米的的在建工工程使用用權以在在建工程程一順位位次序抵抵押于受受托人名名下，為為本資管管計劃計計劃本息息的償付付提供擔擔保。市市聯評估估對項目目抵押物物評估價價值5億億元。抵抵押率不不超過550%。2.股權權質押提提供40000萬萬貸款：桐鄉市市巨能置置業有限限公司的的股東浙浙江佳源源將其持有有的剩余余52%股權質質押給資資管計劃劃。根據據20112年巨巨能置業業經審計計年報，巨能置置業目前前的凈資資產約99.3億億元，則522%股權

24、權對應的的凈資產產值約為為4.8836億億。9330000*522%=44843360萬萬元。3. 550000萬元受讓佳源源集團所所持有的的巨能置置業100%的股股權。注注冊資本本500000萬萬元*110%=50000萬元元。主要監管管措施1、資金金用途監監管：受受托支付付；2、銷售售回款監監管：所所有銷售售回款均均應進入入我司指指定的回回款賬戶戶；3、工程程進度監監管：借借款人出出具施工工進度承承諾函。4、銷售售進度監監管：借借款人出出具銷售售進度承承諾函融資本息息支付在資管計計劃計劃劃成立后后，借款款人每年年付息一一次，剩剩余半年年到期一一次還本本付息，并按下下述還款款計劃還還款。具具

25、體還款款計劃如如下表：資管計劃劃期滿112個月月可提前前部分或或全部還還款，利利隨本清清。資管計劃劃利益分分配每年分配配一次資資管計劃劃利益；不足一一年部分分隨本金金一起支支付。預期業務務收入我公司資資管計劃劃收入00.6%/年(暫定)，預計計資管計計劃綜合合收益約約3066萬元。三、業務務制作流流程1、盡職職調查簡簡述時間地點參與人員員調查內容容反饋20133/4.25桐鄉現場考察察項目整整體情況況達成合作作意向20133/5.20桐鄉收集盡調調材料、撰寫資資管方案案完成盡調調報告20122/6.9桐鄉與融資人人溝通資資管方案案、考察察施工現現場就資管方方案達成成一致，確認施施工進度度201

26、22/6.14桐鄉市各各政府部部門我部聘用用律師咨詢當地地各項房房地產政政策和操操作流程程確認相關關政策和和手續的的可執行行性2、主要要操作流流程簡述述（1）盡盡職調查查，制作作評審報報告，報報送公司司評審；（2）公公司評審審通過，制作相相關資管管文件，進入發發行前準準備階段段；（3）簽簽訂貸貸款合同同、抵押合合同、保證證合同、保保管協議議等相相關文件件；（4）辦辦理在建建手續；（5）辦辦理股權權質押及及股權受受讓手續續；（6）發發行資管管計劃；（7）資資管資金金到位，發放貸貸款；（8）資資管資金金使用的的監控及及資管項項目管理理；（9）項項目商品品房銷售售收入或或其他收收入償還還資管貸貸款。

27、第二部分分 交易易對手分分析一、借款款人分析析1、基本本信息公司名稱稱桐鄉市巨巨能置業業有限公公司公司類型型有限責任任公司注冊地（住所）桐鄉市梧梧桐街道道復興南南路155幢成立時間間20100年3月月25日日法定代表表人呂耀能注冊資本本50,0000萬萬元人民民幣經營范圍圍一般經營營項目：房地產產開發（憑資質質）;資質等級級暫定資質質，證書書編號：浙房桐桐房2334號組織機構構代碼號號5528865776-66稅務登記記證號碼碼3304483555288657766營業執照照注冊號號碼3304483000000575520貸款卡號號碼330448300000048664777桐鄉市巨巨能置業業

28、有限公公司成立立于20010年年3月，注冊資資金5億億元，由由浙江佳佳源房地地產集團團有限公公司出資資310000萬萬元，桐桐鄉市巨巨匠房地地產開發發有限公公司出資資190000萬萬元。主主要從事事房地產產開發，公司法法定代表表人呂耀耀能。公司現設設有董事事會，成成員5人人，由股股東會選選舉產生生 。董董事會設設董事長長1人，由董事事會選舉舉產生。公司設設有經理理1名，由董事事會決定定聘任或或者解聘聘。經理理對董事事會負責責。公司司下設營營銷策劃劃部、工工程部、財務部部、辦公公室。公公司現有有員工227人，有專業業技術人人員222人，其其中中級級職稱以以上專業業人員112人，初級專專業人員員1

29、0人人。公司司秉承“以人為為本，建建品質樓樓盤，創創特色產產品”的經營營理念，以高起起點規劃劃、高水水平設計計、高質質量施工工、高標標準管理理為目標標。公司目前前開發的的“佳源羅馬都都市”力在推推進桐鄉鄉市中心心的繁華華，加快快人口集集聚，提提升城市市品位。佳源羅馬都都市位于于復興路路與縣前前街交叉叉口，總總占地約約3011畝，屬屬桐鄉市市市中心心板塊，東臨復復興路康康涇塘運運河，南南倚清河河橋港，北接縣縣前街。與康涇涇塘文化化藝術主主題公園園共處城城市CBBD核心心地段，至周邊邊復興文文化廣場場、CBBD核心心商圈、幼兒早早教到高高中階段段校區均均5分鐘鐘車程、金融、星級酒酒店、大大型購物物

30、廣場近近在咫尺尺；是桐桐鄉政治治、經濟濟、文化化發展的的中心，絕版黃黃金地段段，總建建筑面積積約500萬平方方米，容容積率22.5，綠化率率35.8%，總戶數數為30000多多戶，是是一個集集排屋、多層、小高層層、高層層、商業業于一體體的綜合合性住宅宅小區，實現了了生活、學習、休閑、娛樂和和辦公于于一體的的，最適適合人居居的歐式式建筑群群落。2、公司司出資人人 股東名稱稱出資額（萬元）股權比例例浙江佳源源房地產產集團有有限公司司31000062%桐鄉市巨巨匠房地地產開發發有限公公司19000038%合計 500000100%3、融資資人財務務狀況及及分析根據巨能能集團220100年、22011

31、1、20012年年審計報報告及220133年4月月公司財財務分析析情況如如下：（一）報報表數據據 單位（元）財務狀況況20100年度20111年度20122年度20133年4月月30日日資產負債債表流動資產產： 貨幣幣資金413,2855.33365,6652,9811.79928,0076,2333.75530,3396,1733.666 交易易性金融融資產 應收收票據469000000283444033.255 應收收賬款 預付付款項208,8700.00039,9944,4266.51122,9970,4111.70076,8817,8700.388 應收收利息 應收收股利 其他他應收款

32、款45,0000,0000.00045,0000,0000.0001,5000,0000.0031,5500,0000.000 存貨貨918,8633,4888.2231,6559,7729,8533.7881,8777,1109,6700.1441,9227,4493,3166.511 一年年內到期期的非流流動資產產 其他他流動資資產 流流動資產產合計964,4855,6443.5561,8110,3327,2622.0881,9334,3346,3155.5992,0669,0041,7633.800非流動資資產： 可供供出售金金融資產產 持有有至到期期投資 長期期應收款款 長期期股權投投

33、資 投資資性房地地產 固定定資產83,0084.18295,2099.233203,8777.955172,2600.644 在建建工程 工程程物資 固定定資產清清理 生產產性生物物資產 油氣氣資產 無形形資產 開發發支出 商譽譽 長期期待攤費費用 遞延延所得稅稅資產 其他他非流動動資產 非流流動資產產合計83,0084.18295,2099.233203,8777.955172,2600.644資產合計計964,5688,7227.7741,8110,6622,4711.3111,9334,5550,1933.5442,0669,2214,0244.444流動負債債： 短期期借款 550,0

34、000,0000.000 7500000000 交易易性金融融負債 應付付票據 應付付賬款2,2882,9906.75 預收收款項252,9055,5550.000550,9966,1442.000720,3200,3001.000 應付付職工薪薪酬 應交交稅費-47,3444,2887.332-94,8888,4443.557 應付付利息 應付付股利 其他他應付款款12,3330,0000.000 一年年內到期期的非流流動負債債220,0000,0000.000300,0000,0000.00050,0000,0000.000 其他他流動負負債 流動負負債合計計14,6612,9066.75

35、5472,9055,5550.000853,6511,8554.668750,4311,8557.443非流動負負債： 長期期借款400,0000,0000.000150,0000,0000.000390,0000,0000.000 應付付債券 長期期應付款款 專項項應付款款 預計計負債 遞延延所得稅稅負債 其他他非流動動負債 非非流動負負債合計計0.000400,0000,0000.000150,0000,0000.000390,0000,0000.000 負債債合計14,6612,9066.755872,9055,5550.0001,0003,6651,8544.6881,1440,443

36、1,8577.433所有者權權益： 實收收資本500,0000,0000.000500,0000,0000.000500,0000,0000.000500,0000,0000.000 資本本公積451,0000,0000.000451,0000,0000.000451,0000,0000.000451,0000,0000.000 減：庫存股股 專項項儲備 盈余余公積 未分分配利潤潤-1,0044,1799.011-13,2833,0778.669-1988016661.14-2222178832.99 所有者者權益合合計949,9555,8220.999937,7166,9221.331931

37、,1988,3338.886928,7822,1667.001負債和所所有者權權益總計計964,5688,7227.7741,8110,6622,4711.3111,9334,8850,1933.5442,0669,2214,0244.444利潤表一、營業業收入 減：營營業成本本 營業業稅金及及附加 銷售售費用259,4422.0006,4883,6688.001,2779,5520.70744,5166.000 管理理費用872,8622.6004,2443,8842.964,9002,3342.211,5889,7709.28 財務務費用-88,1255.5991,4117,3384.89

38、85,5584.7743,0041.09 資產產減值損損失加：公允允價值變變動收益益（損失失以“-”號填列列） 投資收收益（損損失以“-”號填列列）13,0015.03-47,1600.63394.552 其中中：對聯聯營企業業和合營營企業的的投資收收益二、營業業利潤-1,0044,1799.011-12,1311,9000.882-6,3314,6088.311-2,3377,1711.855（虧損以以“-”號填列列） 加：營營業外收收入1.1440.86611,0000.00 減：營營業外支支出107,0000.000203,9755.00050,0000.00 其中中：非流流動資產產處置

39、凈凈損失三、利潤潤總額-1,0044,1799.011-12,2388,8999.668-6,5518,5822.455-2,4416,1711.855（虧損總總額以“-”號填列列） 減：所所得稅費費用四、凈利利潤-1,0044,1799.011-12,2388,8999.668-6,5518,5822.455-2,4416,1711.855（凈虧損損以“-”號填列列）現金流量量表經營活動動產生的的現金流流量凈額額-4999,4997,2239.67-5544,5006,1103.5436,4467,5088.422投資活動動產生的的現金流流量凈額額-89,4755.000-2544,2000

40、.000-50,4100.633籌資活動動產生的的現金流流量凈額額500,0000,0000.000620,0000,0000.000-73,9933,8445.883現金及現現金等價價物凈增增加額413,2855.33365,2239,6966.466-37,5766,7448.004截止到220122年122月311號，巨巨能集團團資產總總額19934885.002萬元元，凈資資產9331199.833萬元，負債總總額10003665.119萬元元，資產產負債率率51.87%。1、資產產情況：總資產產中，流流動資產產19334644.633萬元，占總資資產999.999%。其其中：貨貨幣資

41、金金28007.662萬元元,占流流動資產產的1.45%;存貨貨資產11877740.97萬萬元，占占流動資資產的997.004%。2、負債債情況:截止到到20112年112月331號，巨能負負債合計計10003655.199萬元，流動負負債為8853665.119萬元元，占總總負債的的85.05%，其中中預收賬賬款5550999.611萬元，占流動動負債的的64.55%,一年年內到期期的其他他負債3300000萬元元，占流流動負債債的355.144%。 （二）主主要財務務指標分分析指標20100年度20111年度20122年度20133年4月月流動比率率66.0013.8332.2772.7

42、66（流動資資產流動負負債）速動比率率3.1220.3220.0770.199（流動動資產-存貨）流動負負債保守速動動比率0.0330.1440.0440.044（現金金+短期期證券+應收賬賬款凈額額）流動負負債現金比率率0.0330.1440.0330.044（現金金等價物物+有價價證券）/流動動負債指標20100年度20111年度20122年度20133年4月月資產負債債率1.511%48.221%51.887%55.111%（負債總總額資產總總額）產權比率率1.544%93.009%107.78%122.79%（負債總總額股東權權益）長期債務務與營運運資金比比率0.000%29.991%

43、13.888%29.558%長期債債務/（流動資資產-流流動負債債）1、償債債能力：根據巨巨能公司司20110、220111及20012年年的資產產負債表表，因項項目尚未未竣工、銷售，存貨自自20111年起起急劇增增加，導導致資產產負債率率從20010年年的1.51%上至220111年的448.221%，長期負負債能力力明顯下下降。就就短期償償債能力力而言，由于存存貨的大大量增加加，導致致流動比比率從220100的666.011驟然下下降至220111年的33.833，短期期負債能能力也受受大幅影影響。2、盈利利能力及及營運能能力：因因地產項項目的主主營業務務收入及及主營業業務成本本要在竣竣工

44、交付付后才能能結轉，所以220100-20012年年的收入入和成本本在利潤潤表中的的顯示均均為0，要待地地產交付付后，才才能評估估其盈利利及營運運能力。（三）融融資人對對外抵押押擔保情情況 類別銀行(單單位)貸款日期期還款日期期貸款類型型貸款金額額（萬元元） 擔保單位位/抵押押物情況況銀行類借借款中國銀行行20111.2.2820144.1.27羅馬都市市一期項項目開發發貸50000羅馬都市市1500畝土地地中國銀行行20111.4.2820133.122.27790000中國銀行行20111.5.2720144.1.2750000中國銀行行20111.6.1420133.6.2720000中

45、國銀行行20111.6.1420133.9.2730000中國銀行行20122.122.28820133.122.266委貸 550000 中國銀行行20133.1.2320133.100.222委貸 225000建設銀行行20111.5.3120144.5.30羅馬都市市二期項項目開發發貸50000洲泉小商商品城桐桐房權證證桐字第第0011947763號號/桐國國用（220111）第0040551號和和桐房權權證桐字字第00019447611號/桐桐國用（20111）第第071191號號小計 3665000 注：4月月份報表表中包含含的中誠誠信貸款款1.55億元55月份已已到期，未在本本表反

46、映映。二、擔保保人分析析1、公司司基本信信息浙江佳源源房地產產集團是是由九十十年代初初成立的的嘉興足足佳房地地產開發發有限公公司逐步步發展而而來，擁擁有國家家開發一一級資質質。浙江江佳源以以房地產產開發為為核心，開發產產品涵蓋蓋住宅、商業、酒店等等各類物物業，累累計開發發面積超超一千萬萬平方米米。20013年年3月，由國務務院發展展研究中中心、中中國房地地產業協協會、清清華大學學房地產產研究所所和中國國指數研研究院等等四家權權威機構構聯合發發布的“中國房房地產百百強企業業研究成成果”中，佳佳源集團團憑借自自身在區區域布局局、對外外合作、產品創創新等方方面的突突出表現現， 由由20110年度度百

47、強第第71位位，20011年年度百強強第599位逐步步升至220122年度百百強第448位。目前，佳源集集團開發發區域覆覆蓋浙江江、江蘇蘇、上海海、安徽徽、四川川、湖南南、廣東東、廣西西、云南南等省、自治區區、直轄轄市的二二十余個個城市，開發產產品涵蓋蓋住宅、商業、酒店等等各類物物業，累累計開發發面積超超一千萬萬平方米米。（一）基基本信息息表：擔保方 內容擔保方名名稱浙江佳源源房地產產集團有有限公司司注冊地 嘉興市中中環東路路22997號注冊資金金 777110萬元元法人代表表 沈玉興經營范圍圍 一般經營營項目：普通住住宅的開開發經營營開發資質質 一級資質質2、浙江江佳源房房地產集集團有限限公

48、司及及其下屬屬公司股股權結構構： 序號公司名稱稱注冊資本本投資股東東投資額投資比例例1嘉興足佳佳房地產產開發有有限公司司580001沈玉興58000100.00%2浙江佳源源房地產產集團有有限公司司7771101浙江廣源源房地產產開發有有限公司司32511041.884%2江都市廣廣源房地地產開發發有限公公司9200011.884%3嘉興金地地房產置置業有限限公司16500021.223%4桐鄉佳源源房地產產開發有有限公司司19500025.009%3浙江廣源源房地產產開發有有限公司司500001嘉興足佳佳房地產產開發有有限公司司2750055.000%2江都廣源源房地產產開發有有限公司司22

49、50045.000%4江都市廣廣源房地地產開發發有限公公司22566萬美元元1嘉興足佳佳房地產產開發有有限公司司256萬萬美元11.335%2香港錦江江投資管管理公司司20000萬美元元88.665%5杭州銀溪溪九龍房房地產開開發有限限公司1170001浙江廣源源房地產產開發有有限公司司8190070.000%2何飛龍1755515.000%3沈利民1755515.000%6上海在線線置業發發展有限限公司 20000浙江佳源源房地產產集團有有限公司司20000100%7嘉興市金金地房地地產置業業有限公公司2400001江都市廣廣源房地地產開發發有限公公司14400060.000%2浙江廣源源房

50、地產產開發有有限公司司9600040.000%8姜堰市佳佳源房地地產開發發有限公公司1400001浙江佳源源房地產產集團有有限公司司7700055.000%2江都市廣廣源房地地產開發發有限公公司6300045.000%9江都市恒恒源房地地產開發發有限公公司400001浙江佳源源房地產產集團有有限公司司2400060.000%2嘉興市金金地房地地產置業業有限公公司1600040.000%10百色市佳佳源房地地產開發發有限公公司950001浙江佳源源房地產產集團有有限公司司6650070.000%2東陽市可可津投資資有限公公司2850030.000%11桐鄉市足足佳置業業有限公公司200001嘉興

51、足佳佳房地產產開發有有限公司司90045.000%2桐鄉新錦錦江鞋業業開發有有限公司司1100055.000%12邵陽佳源源房地產產開發有有限公司司500001嘉興足佳佳房地產產開發有有限公司司3750075.000%2寧建國1250025.000%13揚州明源源房地產產開發有有限公司司800001浙江佳源源房地產產集團有有限公司司5600070.000%2嘉興足佳佳房地產產開發有有限公司司2400030.000%14桐鄉市佳佳源房地地產開發發有限公公司1000001嘉興足佳佳房地產產開發有有限公司司6500065.000%2江都市廣廣源房地地產開發發有限公公司3500035.000%15廬江

52、縣廣廣源置業業發展有有限公司司500001巢湖市東東方房地地產有限限公司4950099%2馮敏501%16嘉興市明明源房地地產開發發有限公公司2600001浙江明日日實業有有限公司司15600060.000%2嘉興足佳佳房地產產開發有有限公司司10400040.000%17宿遷市佳佳源房地地產開發發有限公公司600001浙江佳源源房地產產集團有有限公司司3375556.225%2嘉興市金金地房地地產置業業有限公公司2025533.775%3邵陽市廣廣源房地地產開發發有限公公司60010.000%18浙江盛禾禾置業有有限公司司2400001浙江建業業房地產產有限公公司240000100.00%1

53、9成都銀田田體育發發展有限限公司15000萬美元元銀田發展展有限公公司15000萬美元元100%20泰興市廣廣源房地地產開發發有限公公司2100001浙江佳源源房地產產集團有有限公司司11555055.000%2姜堰市佳佳源房地地產開發發有限公公司9450045.000%21湖州豐茂茂置業有有限公司司700001浙江佳源源房地產產集團有有限公司司70000100.00%22湖州盛源源建設管管理有限限公司800萬萬美元香港佳源源集團有有限公司司800萬萬美元100%23湖州鑫源源建設管管理有限限公司20000萬美元元香港佳源源集團有有限公司司20000萬美元元100%24湖州明源源房地產產開發有

54、有限公司司1500001桐鄉市佳佳源房地地產開發發有限公公司8250055%2桐鄉市足足佳置業業有限公公司6750045%25長興縣佳佳源房地地產開發發有限公公司90000浙江佳源源房地產產集團有有限公司司6300070%廬江縣廣廣源置業業發展有有限公司司2700030%26海鹽縣佳佳源房地地產開發發有限公公司1680001浙江佳源源房地產產集團有有限公司司9240055.000%2姜堰市佳佳源房地地產開發發有限公公司7560045.000%27桐鄉市廣廣源房地地產開發發有限公公司1100001浙江佳源源房地產產集團有有限公司司110000100%28嘉興市豐豐源商業業房產開開發有限限公司80

55、0001浙江佳源源房地產產集團有有限公司司6400080.000%2浙江萬博博匯投資資管理有有限公司司1600020.000%29姜堰市明明源房地地產開發發有限公公司600001浙江佳源源房地產產集團有有限公司司3300055.000%2姜堰市佳佳源房地地產開發發有限公公司2700045.000%30桐鄉市巨巨能置業業有限公公司500000桐鄉市巨巨匠房地地產開發發有限公公司19000038%浙江佳源源房地產產集團有有限公司司31000062%31嘉興市廣廣源置業業有限公公司3300001浙江佳源源房地產產集團有有限公司司16500050.000%2嘉興足佳佳房地產產開發有有限公司司16500

56、050.000%32湖南中庫庫建恒置置業有限限公司128000嘉興市金金地房地地產置業業有限公公司6400050%呂福泉5120040%寧建國1280010%33撫順市佳佳源房地地產開發發有限公公司800浙江佳源源房地產產集團有有限公司司64080%桐鄉市巨巨匠房地地產開發發有限公公司16020%34嘉興市金金源信息息咨詢有有限公司司20000萬美元元1香港佳源源集團有有限公司司20000萬美元元100%35嘉興市博博源房地地產開發發有限公公司100浙江佳源源房地產產集團有有限公司司100100%36浙江建業業房地產產開發有有限公司司200001浙江佳源源房地產產集團有有限公司司2000010

57、0%3、 公公司組織織架構 公司發發展與業業務模式式浙江佳源源房地產產集團九九十年代代初成立立的嘉興興足佳房房地產開開發有限限公司逐逐步發展展而來，法人沈沈玉興為為集團實實際控股股人，擁擁有國家家開發一一級資質質，下轄轄成員單單位三十十余家，在崗員員工達220000余人。從19996年開開發建設設第一個個上規模模的住宅宅小區，到20009年年第一次次成為中中國房地地產百強強企業，佳源集集團憑借借對“做大做做強”的渴求求，始終終與時俱俱進，不不斷提升升產品打打造能力力和開發發管理水水平，實實現了跨跨越式發發展，并并培育了了準確的的產品定定位能力力、成熟熟的多項項目管理理能力、快速復復制的標標準化

58、流流程和完完善的售售后服務務體系，形成了了自身獨獨特的核核心競爭爭力。以以成熟的的產品體體系、標標準的運運作流程程和合理理的區域域布局，佳源集集團保持持了每年年的快速速增長。佳源集團團的發展展歷程，可以用用三個五五年、三三個階段段來概括括。第一一個五年年，佳源源集團立立足嘉興興，探索索產品的的打造，積累了了在房地地產行業業的經驗驗；第二二個五年年，佳源源集團開開始了全全國布局局，成功功開拓了了安徽、江蘇、廣西等等市場，并實現現了產品品的升級級換代；第三個個五年，佳源集集團進一一步開拓拓了全國國市場，新開發發了第三三代產品品，通過過在超前前規劃、人車分分流、園園林景觀觀、社區區配套、新科技技、新

59、材材料等方方面的品品質提升升，使人人居的舒舒適性達達到一個個前所未未有的新新高度。20100年，佳佳源集團團制定了了20111年20115年第第四個五五年規劃劃，確立立了成為為行業領領先者的的發展目目標。適適應新形形勢，瞄瞄準新目目標，增增創新優優勢，佳佳源集團團在新的的起點上上，正在在邁向更更加輝煌煌的新一一個五年年。演繹繹品質生生活，締締造城市市光榮。佳源集集團借助助大盤開開發、復復合地產產的理念念，由開開發社區區到參與與城市運運營，從從提供居居住空間間的房產產開發商商升級到到運營城城市空間間的城市市開發商商。根據據城市發發展的布布局，佳佳源集團團對樓盤盤所在區區域進行行統一規規劃，配配置

60、各種種功能區區域，用用全新的的開發模模式去打打造一個個全新的的城市區區域，實實現經濟濟效益、社會效效益、生生態效益益的和諧諧統一。十六年年來，佳佳源集團團共進入入了全國國二十八八個城市市，通過過樓盤的的開發建建設，為為城市增增添了一一道道風風景線。佳源集團團始終堅堅持以“品質是是硬道理理”為核心心價值觀觀，經過過十多年年的厚積積薄發，逐步培培育起了了獨具特特色的核核心競爭爭力：準準確的產產品定位位能力、成熟的的多項目目管理能能力、快快速復制制的標準準化流程程和完善善的售后后服務體體系。集集團以“演繹品品質生活活，締造造城市光光榮”為己任任，取得得了令人人矚目的的跨越式式發展。佳源集團團在自身身