1、泓域咨詢/儲能項目庫存管理儲能項目庫存管理目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc114613969 一、 經濟生產批量模型 PAGEREF _Toc114613969 h 2 HYPERLINK l _Toc114613970 二、 數量折扣模型 PAGEREF _Toc114613970 h 2 HYPERLINK l _Toc114613971 三、 單期庫存管理問題描述 PAGEREF _Toc114613971 h 6 HYPERLINK l _Toc114613972 四、 單期最優訂貨量的確定 PAGEREF _Toc114613972 h 7 HY

2、PERLINK l _Toc114613973 五、 訂貨點的確定 PAGEREF _Toc114613973 h 7 HYPERLINK l _Toc114613974 六、 隨機庫存問題描述 PAGEREF _Toc114613974 h 8 HYPERLINK l _Toc114613975 七、 項目基本情況 PAGEREF _Toc114613975 h 9 HYPERLINK l _Toc114613976 八、 產業環境分析 PAGEREF _Toc114613976 h 15 HYPERLINK l _Toc114613977 九、 供給端：產品優化成本下降，中國企業引領發展

3、PAGEREF _Toc114613977 h 17 HYPERLINK l _Toc114613978 十、 必要性分析 PAGEREF _Toc114613978 h 19 HYPERLINK l _Toc114613979 十一、 項目經濟效益 PAGEREF _Toc114613979 h 19 HYPERLINK l _Toc114613980 營業收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc114613980 h 20 HYPERLINK l _Toc114613981 綜合總成本費用估算表 PAGEREF _Toc114613981 h 22 HYPERLINK l

4、_Toc114613982 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc114613982 h 23 HYPERLINK l _Toc114613983 項目投資現金流量表 PAGEREF _Toc114613983 h 25 HYPERLINK l _Toc114613984 借款還本付息計劃表 PAGEREF _Toc114613984 h 28 HYPERLINK l _Toc114613985 十二、 投資計劃 PAGEREF _Toc114613985 h 29 HYPERLINK l _Toc114613986 建設投資估算表 PAGEREF _Toc114613986 h 31 H

5、YPERLINK l _Toc114613987 建設期利息估算表 PAGEREF _Toc114613987 h 32 HYPERLINK l _Toc114613988 流動資金估算表 PAGEREF _Toc114613988 h 33 HYPERLINK l _Toc114613989 總投資及構成一覽表 PAGEREF _Toc114613989 h 34 HYPERLINK l _Toc114613990 項目投資計劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc114613990 h 35經濟生產批量模型實際中，經常會采用成批生產方式。成批生產的特點是輪番生產少數幾種產品。每次重新生

6、產前，都要做生產準備工作，因此會產生生產準備費用，包括清理或調整設備、改變工具與工裝等的費用。成批生產方式的一個關鍵問題是確定生產批量的大小。批量越大，庫存水平越高，持有費用越高，但一定時期內生產準備的次數越少，生產準備費用低；批量越小，庫存水平越低，但一定時期內生產準備次數越多，生產準備費用越高。為確定合理的生產批量，可采用經濟訂貨批量的思想，建立經濟生產批量模型。所謂經濟生產批量是指使持有費用和生產準備費用之和最小的生產批量。經濟生產批量模型的基本假設如下。（1）產品按生產速率逐漸生產出來，連續補充庫存。（2）生產準備費用替代訂貨費用。（3）其他假設條件與經濟訂貨批量模型相同。數量折扣模型

7、1、數量折扣模型的假設與推導在物資采購與供應中，供貨商為擴大銷售量往往會給大量采購者一定的優惠，即數量折扣。這種情況在買方市場環境下的大宗原料的采購或批發業務中更為常見。因為有數量折扣存在，與沒有數量折扣的情況相比，經濟訂貨批量會有增加的趨勢。對于采購商，得到數量折扣的結果是：享受了價格優惠，減少了訂貨次數和訂貨費用，但增加了庫存水平和持有費用；而放棄數量折扣的結果是：放棄了價格優惠，減少了庫存水平和持有費用，但增加了訂貨次數和訂貨費用。因此，采購商需要在這兩種利害關系中找到平衡點，確定合理的訂貨批量。在沒有數量折扣時，價格是一常數，在年需求量已知的前提下，物資自身的價值也是一常數。因此，在總

8、成本函數中是否考慮物資本身的價值都不影響經濟訂貨批量的計算。但在有數量折扣的情況下，物資的單價不再是一個常數。因此，在總成本函數中需要加上物資本身的價值。數量折扣模型又分兩種情況，即持有費用是常數，不隨價格而變，如勞動含量比較高的物資多屬于這種類型；另一種是持有費用是價格的線性函數，如技術和資金含量比較高的物資多屬于這種類型。（1）持有費用是常數當持有費用是常數時，各個數量折扣區間的“經濟訂貨批量”相等，求解經濟訂貨批量的步驟如下。2）確定“經濟訂貨批量”的可行域。在圖97中，“經濟訂貨批量”的可行域為第二個數量折扣區間。在第一個數量折扣區間，采購商不愿意按“經濟訂貨批量”采購；在第三個數量折

9、扣區間，采購商不能夠按“經濟訂貨批量”采購。3）計算可行的經濟訂貨批量所對應的總成本和所有更低的數量折扣區間的起折點所對應的總成本。4）比較上述總成本，最低總成本所對應的采購批量即為經濟訂貨批量。（2）持有費用是價格的線性函數當持有費用是價格的線性函數時，各個數量折扣區間的“經濟訂貨批量”不等，求解經濟訂貨批量的步驟如下。1）計算價格最低的數量折扣區間的“經濟訂貨批量”，如果可行，該“經濟訂貨批量”即為所求。否則，轉入下一步價格最低的數量折扣區間對應的“經濟訂貨批量”不可行，采購商不能按“經濟訂貨批量”采購。2）向上找到可行域。第二個數量折扣區間即為可行域。3）計算可行域的“經濟訂貨批量”所對

10、應的總成本以及所有價格更低的數量折扣區間的起折點所對應的總成本。4）比較上述總成本，最低總成本所對應的采購批量即為經濟訂貨批量。2、數量折扣策略的制定對供應商來說，需要針對不同采購商制定不同的數量折扣方案，以實現收益最大化。在制定數量折扣策略時，應著重解決好以下三個關鍵問題：折扣區間數量，供貨商通常設置兩個折扣區間，即一次訂貨在某一數量以內不打折，超過一定數量給一定的價格優惠，為了實施精準化銷售，有些商家可能會設置更多的折扣區間；折扣區間的跨度，如果設置的折扣區間不止一個，就涉及折扣區間的跨度問題；折扣幅度，對于每一個折扣區間，是象征性地給一個折扣幅度，還是進行大幅度的打折，需要供貨商給出具體

11、的方案。在制定數量折扣策略時，應考慮以下五個方面的影響因素。（1）產品的需求價格彈性。不同產品，需求價格彈性系數不同；同一產品對不同顧客，需求價格彈性系數不同；同一產品對同一顧客，在不同的環境其需求價格彈性系數不同。因此，應針對不同的采購商，制定不同的數量折扣策略。如果產品本身的需求價格彈性小，采購商對價格又不敏感，折扣區間的數量要少，折扣區間的跨度要大，折扣幅度要小。（2）持有成本。成本包括資本成本、保管費用等。對某類物資，持有成本越高，折扣幅度就應越大。（3）歷史數據。應參考一定時期的歷史數據，分析不同數量折扣策略下的收益情況，實施動態調整。（4）競爭對手的價格策略。對同質產品，還應充分考

12、慮競爭對手的價格策略，以便在盈利的情況下爭取更多的市場份額。（5）心理因素。對高端客戶，過度打折絕不是一個聰明的選擇。單期庫存管理問題描述有些物品是易腐的，如新鮮水果、蔬菜、海鮮、鮮花等。有些物品的時效性很強，如報紙、雜志、比賽用的物品等。對于這類物品，如果未能及時售出，將會給賣方帶來損失。腐爛的果蔬和過期的面包只能丟棄，過期的報刊只能降價處理。同時，保管和處置這些剩余的物品還會發生相關的費用。這類問題就是單期庫存管理問題。單期庫存管理要解決的問題是，一次訂購多少才是最合適的。由于未來的需求總是存在著不確定性，為了確定單期庫存問題的最優訂貨量，必須對未來的需求做出預測。報紙的銷售是典型的單期庫

13、存問題，所以，單期庫存問題常被稱為報童問題。單期最優訂貨量的確定顯然，對于報童問題，最理想的情況是訂貨量正好等于需求量。但是，需求總是不確定的。需求的不確定性可能是近似于離散的。因為需求的不確定性，為了確定報童問題的最優訂貨量，可以采用邊際經濟分析的方法。其基本思路是在對未來需求進行預測的基礎上，對欠儲成本與超儲成本進行估算，然后分析少訂購一件物品所帶來的損失或多訂購一件物品所帶來的損失。所謂欠儲成本是指因為訂貨量少于實際需求而帶來的損失。具體包括因錯過銷售機會所造成的直接損失和因信譽降低所帶來的間接損失。欠儲成本通常用Ce來表示。所謂超儲成本是指因訂貨量超過實際需求而帶來的損失。具體包括購買

14、成本與殘值的差額和處置過量物品所發生的費用。超儲成本通常用C。來表示。1.需求呈現均勻分布的情況2.需求呈現正態分布情況下最優訂貨量的求解訂貨點的確定以下討論只有需求變化的情況下如何確定訂貨點。所確定的訂貨點要滿足提前期內預期的需求和安全庫存的需求。提前期內預期的需求即平均需求d與提前期的乘積。需求在多數情況下服從正態分布，確定安全庫存的前提是需求變化的標準差已知，不妨設為oa。為了使訂貨點滿足安全庫存的需求，需事先設定一個服務水平，然后根據服務水平確定標準差對應的分位數z。表95是標準正態曲線下從o到+z的累積概率，從中可以查到給定服務水平下的分位數。例如，如果設定了95%的服務水平，那么查

15、表可知標準差對應的分位數z=1.64。隨機庫存問題描述1、需求率和訂貨提前期的隨機性前面介紹的幾種庫存模型都是確定型庫存模型，即假定需求率和訂貨提前期都是確定的。大多數情況下，需求率或提前期是隨機變量，這就是隨機庫存問題。2、要解決的問題隨機庫存問題要確定的仍然是訂貨批量和訂貨點。但是，由于需求或提前期變化的不確定性，不可避免地會發生缺貨。因此，隨機庫存要解決的問題是：在給定的缺貨水平下，訂貨批量應該多大，訂貨點應該多少才能使包括缺貨費用在內的總成本最小。3、假設條件隨機庫存問題的假設條件如下。（1）年平均需求量（D）已知。（2）對庫存的需求率d和提前期LT為已知分布的隨機變量。（3）訂貨費用

16、與訂貨批量無關。（4）持有費用是庫存量的線性函數。（5）全部訂貨一次交付。（6）無數量折扣。4、庫存量的變化對庫存的需求率和提前期都是隨機變量。5、總成本及訂貨批量由于缺貨的存在，在總成本函數中必須考慮缺貨費用。缺貨費用反映了由于需求大于持有的庫存而導致的失去銷售機會的損失、信譽的降低以及使生產過程中斷所造成的損失。缺貨費用也是一個隨機變量。此時，持有費用為單位持有費用與周期內庫存量期望值之積，缺貨費用為單位缺貨費用與提前期內缺貨期望值之積。實際中，常直接用EOQ公式計算經濟訂貨批量。下面主要介紹如何根據服務水平和安全庫存確定訂貨點。項目基本情況（一）項目承辦單位名稱xx有限責任公司（二）項目

17、聯系人梁xx（三）項目建設單位概況公司堅持誠信為本、鑄就品牌，優質服務、贏得市場的經營理念，秉承以人為本，始終堅持 “服務為先、品質為本、創新為魄、共贏為道”的經營理念，遵循“以客戶需求為中心，堅持高端精品戰略，提高最高的服務價值”的服務理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人才理念，致力于為客戶量身定制出完美解決方案，滿足高端市場高品質的需求。未來，在保持健康、穩定、快速、持續發展的同時，公司以“和諧發展”為目標，踐行社會責任，秉承“責任、公平、開放、求實”的企業責任，服務全國。公司堅持提升企業素質，即“企業管理水平進一步提高，人力資源結構進一步優化，人員素質進一步提升，安全生產意識和社會責任意

18、識進一步增強，誠信經營水平進一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素質企業員工，企業品牌影響力不斷提升。公司在發展中始終堅持以創新為源動力，不斷投入巨資引入先進研發設備，更新思想觀念，依托優秀的人才、完善的信息、現代科技技術等優勢，不斷加大新產品的研發力度，以實現公司的永續經營和品牌發展。（四）項目實施的可行性1、不斷提升技術研發實力是鞏固行業地位的必要措施公司長期積累已取得了較豐富的研發成果。隨著研究領域的不斷擴大，公司產品不斷往精密化、智能化方向發展，投資項目的建設，將支持公司在相關領域投入更多的人力、物力和財力，進一步提升公司研發實力，加快產品開發速度，持續優化產品結構，滿足行業發展和市場

19、競爭的需求，鞏固并增強公司在行業內的優勢競爭地位，為建設國際一流的研發平臺提供充實保障。2、公司行業地位突出，項目具備實施基礎公司自成立之日起就專注于行業領域，已形成了包括自主研發、品牌、質量、管理等在內的一系列核心競爭優勢，行業地位突出，為項目的實施提供了良好的條件。在生產方面，公司擁有良好生產管理基礎，并且擁有國際先進的生產、檢測設備；在技術研發方面，公司系國家高新技術企業，擁有省級企業技術中心，并與科研院所、高校保持著長期的合作關系，已形成了完善的研發體系和創新機制，具備進一步升級改造的條件；在營銷網絡建設方面，公司通過多年發展已建立了良好的營銷服務體系，營銷網絡拓展具備可復制性。銷售渠

20、道以線上銷售為主，購買習慣和客群特征是核心。根據中國化學與物理電源行業協會數據，線上銷售比例由2016年的38%增長至2021年的86.2%。銷售渠道以線上銷售為主，主要系產品較小，無需安裝，線上銷售為可行便捷方式；當前滲透率下，消費者以專業愛好者為主，認同線上消費。同時，疫情加速了全球市場線上消費習慣的養成，未來全球零售電商銷售額有望持續提升。（五）項目建設選址及建設規模項目選址位于xxx（以最終選址方案為準），占地面積約68.00畝。項目擬定建設區域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。項目建筑面積77669.56，其中：主體工程54947

21、.42，倉儲工程11863.46，行政辦公及生活服務設施5673.68，公共工程5185.00。（六）項目總投資及資金構成1、項目總投資構成分析本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資32531.39萬元，其中：建設投資24888.60萬元，占項目總投資的76.51%；建設期利息490.23萬元，占項目總投資的1.51%；流動資金7152.56萬元，占項目總投資的21.99%。2、建設投資構成本期項目建設投資24888.60萬元，包括工程費用、工程建設其他費用和預備費，其中：工程費用21331.21萬元，工程建設其他費用2980.12萬元，預備費577.2

22、7萬元。（七）資金籌措方案本期項目總投資32531.39萬元，其中申請銀行長期貸款10004.73萬元，其余部分由企業自籌。（八）項目預期經濟效益規劃目標1、營業收入（SP）：73000.00萬元。2、綜合總成本費用（TC）：58420.91萬元。3、凈利潤（NP）：10678.89萬元。4、全部投資回收期（Pt）：5.69年。5、財務內部收益率：24.20%。6、財務凈現值：16335.12萬元。（九）項目建設進度規劃本期項目按照國家基本建設程序的有關法規和實施指南要求進行建設，本期項目建設期限規劃24個月。（十）項目綜合評價主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積45333.00約

23、68.00畝1.1總建筑面積77669.56容積率1.711.2基底面積26293.14建筑系數58.00%1.3投資強度萬元/畝348.342總投資萬元32531.392.1建設投資萬元24888.602.1.1工程費用萬元21331.212.1.2工程建設其他費用萬元2980.122.1.3預備費萬元577.272.2建設期利息萬元490.232.3流動資金萬元7152.563資金籌措萬元32531.393.1自籌資金萬元22526.663.2銀行貸款萬元10004.734營業收入萬元73000.00正常運營年份5總成本費用萬元58420.916利潤總額萬元14238.527凈利潤萬元10

24、678.898所得稅萬元3559.639增值稅萬元2838.1210稅金及附加萬元340.5711納稅總額萬元6738.3212工業增加值萬元22119.0213盈虧平衡點萬元25189.51產值14回收期年5.69含建設期24個月15財務內部收益率24.20%所得稅后16財務凈現值萬元16335.12所得稅后產業環境分析“十三五”時期，按照全面建成小康社會的要求，綜合考慮我市發展趨勢、發展基礎、主要任務和增長潛力，今后五年，要在已經確定的全面建成小康社會目標任務的基礎上，努力實現以下新的發展目標。經濟保持健康穩定增長。在加快轉變經濟發展方式、促進經濟結構轉型升級、產業發展邁向中高端水平的基礎

25、上，實現經濟增長和城鄉居民收入增速高于全國全省平均水平，到2017年生產總值比2010年翻一番，2020年達到3050億元，在全省的經濟首位度提高到30%以上；經濟結構更加合理，第三產業、戰略性新興產業、非公有制經濟占全市生產總值的比重分別達65%、16%、60%以上；文化旅游產業成為支柱性產業，文化和旅游產業增加值分別占全市GDP的8%以上和5%以上；蘭白科技創新改革試驗區加快發展，研究與開發支出占生產總值比重達到2.6%以上，科技進步貢獻率達到60%以上，城市核心競爭力明顯增強。人民生活水平和質量大幅提升。新型城鎮化發展步伐加快，常住人口城鎮化率、戶籍人口城鎮化率分別達到85%、80%。現

26、代農業取得明顯進展，城鄉居民收入差距逐步縮小，城鎮居民人均可支配收入達到43625元，年均增長10%；農村居民人均可支配收入達到15750元，年均增長10.2%。現行標準下農村貧困人口實現脫貧，貧困縣全部摘帽，實現全市整體脫貧。就業、教育、文化、社保、醫療、住房等公共服務體系更加健全，城鎮新增就業達到25萬人，城鄉基本養老保險和基本醫療保險基本實現全覆蓋，全民參保登記率100%，人均預期壽命提高到74.5歲，基本公共服務均等化水平穩步提高，各項社會事業協調推進，主要勞動年齡人口平均受教育年限達到11年以上，新增勞動力平均受教育年限達到13年以上。城市規劃建設管理水平顯著提高。四版城市規劃、經濟

27、社會發展規劃、土地利用總體規劃執行更加協調配套。交通突破行動深入實施，鐵路、公路、航空等綜合交通運輸體系建設取得重大突破。城市路、橋、管、網和軌道交通加快建設，建成“139”路網體系；軌道1、2號線一期工程竣工，軌道3號、4號線一期工程全線開工；建成地下綜合管廊100公里以上；建成5萬個公共停車泊位，4.5萬個公共立體停車位；建成50座以上景觀天橋地道，城區交通擁堵得到有效緩解。加強公共服務設施和公共基礎設施建設，不斷提升城市綜合承載力，城市供水普及率達到100%以上，污水處理率達到100%。城市文明程度明顯提升。弘揚優秀傳統文化，大力推進立德樹人。中國夢和社會主義核心價值觀更加深入人心，人民

28、思想道德素質、科學文化素質、健康素質明顯提高，公共文化服務體系基本建成，全社會法治意識不斷增強。“五城聯創”取得重大突破，努力爭取全國文明城市和園林城市創建成功。供給端：產品優化成本下降，中國企業引領發展廣泛取代小型燃油發電機，產品性能持續優化。在便攜儲能產品問世之前，戶外及應急情況下的離網電力供應主要系由小型燃油發電機等提供。但傳統的燃油發電機噪音大、操作復雜且對環境污染較大，導致使用體驗欠佳。隨著鋰電池技術持續迭代，便攜儲能行業朝著安全化、大容量、輕量化、智能化的方向發展，逐漸搶占燃油發電機部分市場份額。隨著鋰電能量密度日益提升，儲能產品更加小巧、便攜；同時便攜儲能產品可與其他智能終端，如

29、手機、電腦等實現連接，實現對產品的實時監控、數據分析和遠程控制等功能，大幅提升了用戶的使用體驗感。中國鋰電池與光伏產業基礎完善，引領全球產業鏈發展。我國新能源汽車及光伏產業全球領先，具備顯著的生產與市場優勢。首先國內制造業上下游配套齊全，基礎設施完善；其次國內擁有相關產業的高新技術人才，電池及PCS供應商眾多；最后與發達國家相比，我國勞動力成本有優勢。根據中國化學與物理電源行業協會，全球便攜儲能產品的工廠主要分布在中國，包括GoalZero等國外品牌也主要采用由國內企業代工的生產模式。2020年中國在便攜式儲能領域占據了90%以上的生產量和出貨量，美國和日本亦有一些自有品牌萌生，但占比分別不超

30、過4%，其部分品牌，例如GoalZero等，仍選擇采用中國企業代工的生產模式。鋰電池價格不斷下降，提高便攜式儲能性價比。隨著鋰電池的技術性能日益成熟，鋰電池已經在全球形成規模化生產，鋰電池的大規模商業化應用也推動鋰電池技術及生產工藝研發投入的增加，進一步促進鋰電池技術性能升級及成本降低，提高了鋰電池儲能行業的普及率。根據BNEF，鋰電池組的平均單位成本已由2013年的684美元/kWh下降至2021年的132美元/kWh，降幅達到80.70%，鋰電池的平均單位成本有望在2024年降低至100美元/kWh以下，有望在2030年降至80美元/kWh。鋰電池使用成本的大幅下降使得鋰電池儲能產品的市場

31、價格逐步進入消費者可接受的價格區間，使得便攜儲能產品的潛在客戶群體大幅擴容。此外，隨著便攜儲能產品的性能提升及價格下降，過去消費者因為小型燃油發電機的使用體驗不佳而被長期抑制的離網用電需求被進一步激發，便攜儲能產品的市場需求有望進一步提升。光伏發電成本呈現下降趨勢，進一步激發便攜儲能產品的使用需求。近年來，隨著新增裝機規模不斷增長、技術持續升級及行業競爭加劇，光伏發電成本快速下降。根據國際可再生能源署（IRENA）發布的報告，2010全球光伏發電度電成本為0.378美元/kWh，而2019年這一數字已經下降至0.068美元/kWh，降幅達82%，2020年全球光伏發電度電成本同比下降7%且還將

32、繼續維持下降趨勢，預計到2030年有望達到0.02美元/kWh。便攜儲能產品搭配太陽能板組成小型離網發電系統，能夠有效解決家庭對基本生活用電的需求。隨著太陽能電池板成本的進一步下降，亦能夠進一步激發便攜儲能產品的使用需求。必要性分析1、提升公司核心競爭力項目的投資，引入資金的到位將改善公司的資產負債結構，補充流動資金將提高公司應對短期流動性壓力的能力，降低公司財務費用水平，提升公司盈利能力，促進公司的進一步發展。同時資金補充流動資金將為公司未來成為國際領先的產業服務商發展戰略提供堅實支持，提高公司核心競爭力。項目經濟效益（一）生產規模和產品方案本期項目所有基礎數據均以近期物價水平為基礎，項目運

33、營期內不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產品及服務相對價格變化，同時，假設當年裝產品及服務產量等于當年產品銷售量。（二）項目計算期及達產計劃的確定為了更加直觀的體現項目的建設及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設期2年（24個月），運營期8年。項目自投入運營后逐年提高運營能力直至達到預期規劃目標，即滿負荷運營。（三）營業收入估算本期項目達產年預計每年可實現營業收入73000.00萬元；具體測算數據詳見營業收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0051100.0058400.0073000.002增值稅0

34、.002232.822551.792838.122.1銷項稅0.006643.007592.009490.002.2進項稅0.004410.185040.216651.883稅金及附加0.00267.94306.22340.573.1城建稅0.00156.30178.63198.673.2教育費附加0.0066.9876.5585.143.3地方教育附加0.0044.6651.0456.76（二）達產年增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，本期項目達產年應繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=2838.12萬元

35、。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用58420.91萬元，其中：可變成本50739.75萬元，固定成本7681.16萬元。達產年項目經營成本56600.14萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費0.00

36、33924.4738770.8248463.532工資及福利費0.002276.222276.222276.223修理費0.00604.82604.82604.824其他費用0.005255.575255.575255.574.1其他制造費用0.00515.40515.40515.404.2其他管理費用0.00475.49475.49475.494.3其他營業費用0.004264.684264.684264.685經營成本0.0042061.0846907.4356600.146折舊費0.001296.701296.701296.707攤銷費0.0033.8433.8433.848利息支出0.

37、00490.23490.23490.239總成本費用0.0043881.8548728.2058420.919.1其中：固定成本0.007681.167681.167681.169.2可變成本0.0036200.6941047.0450739.75（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加340.57萬元。（五）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，本期項目達產年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加=14238.52（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定本

38、期項目應繳納企業所得稅，達產年應納企業所得稅：企業所得稅=應納稅所得額稅率=14238.5225.00%=3559.63（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產年可實現利潤總額14238.52萬元，繳納企業所得稅3559.63萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=達產年利潤總額-企業所得稅=14238.52-3559.63=10678.89（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入0.0051100.0058400.0073000.002稅金及附加0.00267.94306.22340.573總成本費用0.0043881.8548728.2058420.

39、914利潤總額0.006950.219365.5814238.525應納所得稅額0.006950.219365.5814238.526所得稅0.001737.552341.393559.637凈利潤0.005212.667024.1910678.898期初未分配利潤0.000.004691.3910544.039可供分配的利潤0.005212.6611715.5821222.9210法定盈余公積金0.00521.271171.562122.2911可供分配的利潤0.004691.3910544.0319100.6212未分配利潤0.004691.3910544.0319100.6213息稅前利

40、潤0.009177.9912197.2018288.38（四）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=24.20%。本期項目投資財務內部收益率24.20%，高于行業基準內部收益率，表明本期項目對所占用資金的回收能力要大于同行業占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（五）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（FNPV）系指項目按設定的折現率，計算項目經營期內各年現金流量的現值之和：財務凈現值（FNPV）=16335.12（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值16

41、335.12萬元（大于0），說明本期項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（六）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，本期項目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.69年。本期項目全部投資回收期5.69年，要小于行業基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現金

42、流入0.000.0051100.0058400.0073000.001.1營業收入0.000.0051100.0058400.0073000.002現金流出12444.3012444.3047335.8147928.9163378.012.1建設投資12444.3012444.302.2流動資金0.005006.79715.266437.302.3經營成本0.0042061.0846907.4356600.142.4稅金及附加0.00267.94306.22340.573所得稅前凈現金流量-12444.30-12444.303764.1910471.099621.994累計所得稅前凈現金流量-

43、12444.30-24888.60-21124.41-10653.32-1031.335調整所得稅0.002294.503049.304572.106所得稅后凈現金流量-12444.30-12444.302026.648129.706062.367累計所得稅后凈現金流量-12444.30-24888.60-22861.96-14732.26-8669.90計算指標1、項目投資財務內部收益率（所得稅前）：32.55%；2、項目投資財務內部收益率（所得稅后）：24.20%；3、項目投資財務凈現值（所得稅前，ic=12%）：29803.81萬元；4、項目投資財務凈現值（所得稅后，ic=12%）：16

44、335.12萬元；5、項目投資回收期（所得稅前）：5.06年；6、項目投資回收期（所得稅后）：5.69年。（七）債務資金償還計劃本期項目按照“按月還息，到期還本”的模式償還建設投資借款計算，還款期為10年。借款償還資金來源主要是項目運營期稅后利潤。（八）利息備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，利息備付率系指在借款償還期內的息稅前利潤（EBIT）與應付利息（PI）的比值，它從付息資金來源的充裕性角度反映出項目償還債務利息的保障程度，本期項目達產年利息備付率（ICR）為37.31。本期項目實施后各年的利息備付率均高于利息備付率的最低可接受值，說明本期項目建成正常運營后利息償付

45、的保障程度較高。（九）償債備付率測算按照建設項目經濟評價方法與參數（第三版）的規定，償債備付率系指在借款償還期內，可用于還本付息的資金（EBITDA-TAX）與應還本付息金額（PD）的比值，它表示可用于還本付息的資金償還借款本金和利息的保障程度，本期項目達產年償債備付率（DSCR）為32.76。根據約定的還款方式對本期項目的計算表明，在項目實施后各年的償債率均高于償債備付率的最低可接受值，說明項目建成后可用于還本付息的資金保障程度較高。借款還本付息計劃表單位：萬元序 號項目第1年第2年第3年第4年第5年1借款1.1期初借款余額5002.36510004.7310004.7310004.731.

46、2當期還本付息122.56857.90490.23490.23490.231.2.1還本1.2.2付息122.56857.90490.23490.23490.231.3期末借款余額5002.36510004.7310004.7310004.7310004.732利息備付率37.313償債備付率32.76（十）級標題經濟評價結論根據謹慎財務測算，項目達產后每年營業收入73000.00萬元，綜合總成本費用58420.91萬元，稅金及附加340.57萬元，凈利潤10678.89萬元，財務內部收益率24.20%，財務凈現值16335.12萬元，全部投資回收期5.69年。本期項目具有較強的財務盈利能力，

47、其財務凈現值良好，投資回收期合理。綜上所述，本期項目從經濟效益指標上評價是完全可行的。投資計劃（一）投資估算的依據本期項目其投資估算范圍包括：建設投資、建設期利息和流動資金，估算的主要依據包括：1、建設項目經濟評價方法與參數（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設項目投資估算編審規程4、建設項目可行性研究報告編制深度規定5、建設工程工程量清單計價規范6、企業工程設計概算編制辦法7、建設工程監理與相關服務收費管理規定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程費用和項目運營期所發生的各項費用；項目效益界定為運營期所產生的各項收益，并嚴格遵循財務評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則

48、。本期項目建設投資24888.60萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（三）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計21331.21萬元。1、建筑工程費估算根據估算，本期項目建筑工程費為10494.72萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為10158.63萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為6

49、77.86萬元。（四）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為2980.12萬元。（五）預備費本期項目預備費為577.27萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用10494.7210158.63677.8621331.211.1建筑工程費10494.7210494.721.2設備購置費10158.6310158.631.3安裝工程費677.86677.862其他費用2980.122980.122.1土地出讓金1691.921691.923預備費577.27577.273.1基本預備費285.50285.503.2漲價預備費291.77291.774投資合計24888.60（六）建設期利息按照建設規劃，本期項目建設期為24個月，其中申請銀行貸款10004.73萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息490.23萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息490.23122.56367.671.1.1期初借款余額5002.3651.1.2當期借款10004.735002.365002.361.1.3當期應計利息490.23122.56367.671.1.4期末借款余額5002.36510004.731.2其他融資費用1.3小計490.2