金融學實驗教程第10章用證券市場線衡量投資業績_第1頁
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文檔簡介

1、金融學實驗教程第10章 用證券市場線衡量投資業績10.1 實驗概述10.2 實驗目的10.3 實驗工具10.4 理論要點10.5 實驗舉例 10.1 實驗概述本章介紹如何求單個證券以及組合的和，界定市場風險（不可分散風險）和非系統風險（可分散風險）的概念，并且提出了如何構建降低非系統風險的組合。通過用衡量投資業績，驗證了各種共同基金的業績以及有關基金費用和有效市場假說的重要問題。10.2 實驗目的（1）通過用證券超額收益和市場組合收益間的回歸方程來計算證券的；（2）掌握如何計算證券的，為衡量經風險調整的證券業績；（3）探討不可分散風險（也稱為市場風險）和可分散風險（也稱為因素風險）的差異，并闡

2、述股票組合如何降低可分散風險。10.3 實驗軟件微軟Excel軟件。10.4 理論要點一種資產、只股票，或者一個投資組合的業績表現怎么樣？“投資業績”是形容該問題的金融術語。通常，基本問題是：“投資經理（或基金經理）在管理資金方面做得怎么樣？”想要決定資產的投資業績，需要解釋一下資產的風險。因為高風險應該有高回報，以彌補投資者承擔的風險，所以衡量真實的投資業績應該考慮投資者因承擔風險而賺取的超額收益。證券市場線給我們提供了一種標準的衡量投資業績的方法。用證券市場線衡量基于風險的業績，可以得出結論如下：一種特定資產的業績是超過了它的風險（表現突出），還是沒有（表現不佳）。10.5 實驗舉例10.5.1 衡量富達

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