1、泓域/大豆濃縮蛋白公司企業保險方案大豆濃縮蛋白公司企業保險方案目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113395052 一、 項目概況 PAGEREF _Toc113395052 h 2 HYPERLINK l _Toc113395053 二、 公司基本情況 PAGEREF _Toc113395053 h 3 HYPERLINK l _Toc113395054 三、 風險匯聚的成本 PAGEREF _Toc113395054 h 4 HYPERLINK l _Toc113395055 四、 保險合同的優勢 PAGEREF _Toc113395055 h 6 HY

2、PERLINK l _Toc113395056 五、 外部措施 PAGEREF _Toc113395056 h 7 HYPERLINK l _Toc113395057 六、 內部措施 PAGEREF _Toc113395057 h 11 HYPERLINK l _Toc113395058 七、 項目投資計劃 PAGEREF _Toc113395058 h 15 HYPERLINK l _Toc113395059 建設投資估算表 PAGEREF _Toc113395059 h 17 HYPERLINK l _Toc113395060 建設期利息估算表 PAGEREF _Toc113395060

3、h 18 HYPERLINK l _Toc113395061 流動資金估算表 PAGEREF _Toc113395061 h 20 HYPERLINK l _Toc113395062 總投資及構成一覽表 PAGEREF _Toc113395062 h 21 HYPERLINK l _Toc113395063 項目投資計劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc113395063 h 22 HYPERLINK l _Toc113395064 八、 經濟效益評價 PAGEREF _Toc113395064 h 23 HYPERLINK l _Toc113395065 營業收入、稅金及附加和增值稅

4、估算表 PAGEREF _Toc113395065 h 23 HYPERLINK l _Toc113395066 綜合總成本費用估算表 PAGEREF _Toc113395066 h 25 HYPERLINK l _Toc113395067 利潤及利潤分配表 PAGEREF _Toc113395067 h 26 HYPERLINK l _Toc113395068 項目投資現金流量表 PAGEREF _Toc113395068 h 29 HYPERLINK l _Toc113395069 借款還本付息計劃表 PAGEREF _Toc113395069 h 31項目概況（一）項目基本情況1、承辦單

5、位名稱：xxx有限責任公司2、項目性質：技術改造3、項目建設地點：xx（以最終選址方案為準）4、項目聯系人：孔xx（二）項目選址項目選址位于xx（以最終選址方案為準）。（三）項目總投資及資金構成項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資7927.44萬元，其中：建設投資6303.47萬元，占項目總投資的79.51%；建設期利息62.49萬元，占項目總投資的0.79%；流動資金1561.48萬元，占項目總投資的19.70%。（四）項目資本金籌措方案項目總投資7927.44萬元，根據資金籌措方案，xxx有限責任公司計劃自籌資金（資本金）5376.86萬元。（五）申請

6、銀行借款方案根據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額2550.58萬元。（六）項目預期經濟效益規劃目標1、項目達產年預期營業收入（SP）：15400.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：12076.72萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：2433.73萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：24.29%。5、全部投資回收期（Pt）：5.23年（含建設期12個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：5032.95萬元（產值）。公司基本情況（一）公司簡介公司堅持提升企業素質，即“企業管理水平進一步提高，人力資源結構進一步優化，人員素質進一步提升，安全生產意識和社會責任意識進一步增強，誠信經營

7、水平進一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素質企業員工，企業品牌影響力不斷提升。公司始終堅持“人本、誠信、創新、共贏”的經營理念，以“市場為導向、顧客為中心”的企業服務宗旨，竭誠為國內外客戶提供優質產品和一流服務，歡迎各界人士光臨指導和洽談業務。（二）核心人員介紹1、孔xx，中國國籍，1976年出生，本科學歷。2003年5月至2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2003年11月至2011年3月任xxx有限責任公司執行董事、總經理；2004年4月至2011年9月任xxx有限責任公司執行董事、總經理。2018年3月起至今任公司董事長、總經理。2、秦xx，中國國籍，無永久境外居留權，

8、1959年出生，大專學歷，高級工程師職稱。2003年2月至2004年7月在xxx股份有限公司兼任技術顧問；2004年8月至2011年3月任xxx有限責任公司總工程師。2018年3月至今任公司董事、副總經理、總工程師。3、段xx，1974年出生，研究生學歷。2002年6月至2006年8月就職于xxx有限責任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限責任公司銷售部副經理。2011年3月至今歷任公司監事、銷售部副部長、部長；2019年8月至今任公司監事會主席。4、賀xx，1957年出生，大專學歷。1994年5月至2002年6月就職于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限責

9、任公司董事。2018年3月至今任公司董事。5、鄭xx，中國國籍，1978年出生，本科學歷，中國注冊會計師。2015年9月至今任xxx有限公司董事、2015年9月至今任xxx有限公司董事。2019年1月至今任公司獨立董事。風險匯聚的成本任何一種風險匯聚安排都是有成本的。風險匯聚的成本主要有兩類，一是風險事故發生前加入風險匯聚有關的成本，二是事故發生后履行協議的成本。1.與參加者加入風險匯聚有關的成本（1）分銷成本首先，為了保證大數定律和中心極限定理中風險單位數量足夠多的條件，風險匯聚中需要盡可能多地接納（最好是相互獨立的）參與者，這就需要進行市場營銷，在市場中尋找潛在的滿足條件的參與者，使他們同

10、意參與進來，并且要確定匯聚安排的協議條款，這個協議表明了參與者的權利和義務，大家都要共同遵守。市場營銷和確定協議條款都屬于分銷成本。（2）承保費用同一個風險池中的成員必須是風險同質的，即面臨相同的風險，否則就會出現道德風險。因此，對于每個潛在的參與者，已參加匯聚的成員需要對每個潛在參與者的期望損失進行評估，這也是有成本的。2.與履行風險匯聚規則有關的成本所謂風險匯聚規則，就是當某個參與者遭受損失時，由所有人共同為他平攤損失。這一規則的履行需要經過兩個步驟：理賠與收集。（1）理賠費用損失發生后，為了避免某個人謊報損失或夸大損失數額，風險匯聚的參與者需要對每項損失進行監控，以確認其真實性，以及是否

11、符合之前協議中對損失的有關規定。這項工作稱為理賠。（2）收集成本通過理賠，確認需要進行賠付，風險匯聚的參與者就要履行承諾，拿出自己負擔的一部分費用，這一步驟的成本包括向每名成員發送賬單的成本以及努力確保每名成員支付其應繳金額的成本。保險合同的優勢現實中，保險合同之所以成為一種常見的匯聚安排形式，就是因為它在本質上降低了匯聚安排的成本。與原始的風險匯聚相比，保險人能夠降低匯聚安排成本是因為它扮演著一個中心化組織的角色。首先，風險匯聚的參與者到市場上尋找其他的潛在參與者是需要很大成本的。一方面，人們的交往范圍有限，個人或公司自己尋找其他參與者非常困難，但保險公司可以通過獨立代理人和經紀人、專營代理

12、人或保險公司雇員、直接銷售（電話銷售、郵購系統和在線營銷）等多種渠道和方式聯系其他人。另一方面，即使我們能夠找到1000個成員加入到風險池中，每個成員都需要和其他人簽訂合同，那就是999份，整個風險匯聚就需要1000 x999/2=499500份合同。而保險公司只需和每個人簽訂一份合同即可，1000名成員只需要1000份合同，成本降低顯而易見。其次，保險公司具備專業優勢，在對潛在參與者進行風險評估時，成本和效率也是非專業人士所不可比的。再次，當損失發生后，如果沒有保險公司這樣一個專職的機構進行理賠，風險匯聚的參與者對每項損失進行監控，需要耗費大量精力。最后，每個人都要參與收集分攤款項，這也是一

13、個龐大的工程。外部措施除了內部措施之外，還有一些來自保險公司外部的力量對償付能力不足風險進行管理。1.償付能力評級償付能力評級是評級公司對保險公司的償付能力做出的評估，它綜合考慮了保險公司的理賠能力、經營能力、財務質量及資產質量等多方面得出結果。公司的風險經理非常關注權威評級機構的評級結果，他們會選擇評級高的保險公司進行合作。2.償付能力的監管保險監管有很多環節，如對保險人開業的許可、對保險人的檢查等，但它的首要目標是防止保險公司喪失償付能力。對償付能力的監管包括三個層次：第一，對保險公司的償付能力風險進行監測；第二，對保險公司的資本和資產進行限制；第三，為防止保險公司的確到了償付能力不足的地

14、步時，保單受益人遭受損失，監管部門要建立向無償付能力的保險公司提供索賠保障的保證體系。前兩個方面是為了降低損失頻率，相應的措施為監管預警，第三個方面是為了降低損失幅度，相應措施為建立保證基金或風險保障基金。（1）監管預警監管預警的目的在于對潛在資不抵債情況的早期發現。以保險業發達的美國為例，在監管預警中，監管者使用了保險監管財務系統和風險資本兩種不同的系統。保險監管財務系統是一些計算機軟件，包含了一些與償付能力狀況有關的財務指標。1974年，美國保險監督官協會使用了保險監管信息系統，該系統利用計算機分析收集到的需要審查的各種比率來找出存在資金問題的保險人。經過改進后，系統中針對財產一責任保險公

15、司的比率有11個，針對人壽一健康保險公司的比率有12個。通過對比歷史上出現過破產的保險公司和具有償付能力的保險公司的比率值，系統規定了每項比例的正常范圍。如果初步檢查發現某保險公司有與這些設定的標準發生偏離的比率，那就需要對其財務報表進行深入審查。盡管保險監管信息系統為監管者提供了有用的信息，但是它作為預測保險人資金困難的工具所具有的不充分性還是受到批評。到了20世紀90年代初，作為償付能力監督方案的一部分，保險監督官協會發展了發現潛在危機的保險公司的其他工具，如償付能力財務分析工具。FAST使用了更多的財務比率，每個比率都劃定了若干區間，對應于不同分值。對某個保險公司進行償付能力預測時，先將

16、各比率的得分算出，再將分數加總，就得到一個總分，監管者根據這個總分進行判斷。除了保險監管財務系統之外，美國保險監督官協會還于1992年和1993年分別向各州提供了關于人壽一健康保險公司和財產一責任保險公司的風險資本標準的示范性法規。在風險資本標準中，對保險人風險資本數量的要求是不同的，取決于保險人所面臨的風險，包括承保風險、保險人投資有價證券組合的風險等。風險資本標準的基本思想是：承擔高風險的保險公司必須擁有更多的資本0來滿足風險資本要求。風險資本標準要求保險公司調整后的總資本和被用于反映保險人經營風險的風險資本的數量相匹配。保險監督官將實際資本與風險資本進行對比，相應的標準以及可能采取的措施

17、。（2）保險保障基金如果保險公司真的到了破產的地步，就需要有一個保障基金來彌補保險公司破產時公眾遭受的損失。保障基金的征收可以在事前進行，由所有保險公司按照自留保費的一定比例進行繳納，也可以在某個保險公司出現了無償付能力的狀況后，由其他有經營業務的保險公司按市場份額比例承擔無償付能力的保險公司賠償額超過其資產的那一部分。保障基金在使用中，對保單持有人的救濟一般都有一定的免賠額。免賠額既可以是一個固定的數額，也可以是索賠的一定比例，如美國的喪失償付能力保證基金在很多賠償條件中都規定了一個100美元的免賠額，而中國的保險保障基金只賠償保單持有人損失的一定百分比。1995年保險法頒布后，中國就著手建

18、立并不斷完善保險保障基金制度，率先在金融行業建立了市場化的風險自救機制，以保障被保險人的利益，維護保險市場和金融市場穩定。2004年年末，中國保監會發布了保險保障基金管理辦法（保監會令2004第16號），于2005年1月1日正式實施，這標志著中國的保險保障基金正式開始建立。2008年9月，保監會、財政部、中國人民銀行三部門共同頒布了新的保險保障基金管理辦法，并經國務院批準，由政府出資設立了中國保險保障基金有限責任公司，依法負責保險保障基金的籌集、管理和使用。保監會依法對保障基金公司業務和保障基金的籌集、管理、運作進行監督。伴隨保障基金公司業務逐步開展，基金規模不斷壯大，余額從2008年年末的1

19、49億元增至2014年2月末的近490億元，增長了2.3倍。根據保險保障基金管理辦法的規定，使用保險保障基金有三種方式。一是對保單持有人的救濟，即直接向非人壽保險合同保單持有人提供救濟，通常的流程是：發布救濟公告并接受登記救濟申請；進行保單的甄別確認；經監管部門審批后，實施救濟。二是對保單受讓公司的救濟，即向依法接受人壽保險合同的保險公司提供救濟，通常的流程是：核定受讓壽險保單損失；確定保單受讓公司并與其達成救濟方案；方案經審批后，實施救濟。三是對保險公司的風險處置，即由中國保監會擬定風險處置方案和使用辦法，經和有關部門協商后，報經國務院批準，一般包括：股權托管、股權重組、流動性救助等方式。依

20、據保險保障基金管理辦法規定，在保險公司被依法撤銷或者依法實施破產，其清算財產不足以償付保單利益時，保險保障基金將按照以下規則對保單持有人提供救助。內部措施1.增加資本金（1）資本金的概念保險公司的資本金是指資產的市場價值與負債的市場價值之差。資產的市場價值即保險公司的股票、債券、房地產和現金等的市場價值，負債的市場價值等于保險公司承，諾將來為已出售保單支付的索賠額的現值。如果某保險公司的資產為1000萬元，期望負債為900萬元，則它有100萬元的資本金，但如果實際發生的負債達到1010萬元，那么該保險公司的資產和負債之間就有一個負的差額，保險公司的資本金為負數，此時，保險公司就出現了償付能力不

21、足，10萬元的負債沒有能力償付。大多數保險公司都會通過合理選擇資產與負債，持有適當數額的資本金，以避免無償付能力的情況出現。在資產方面，經過嚴格的精算厘定費率，對保險投資進行科學的組合；在負債方面，選擇自己有能力承保的風險，加強從承保到理賠過程的管理。（2）資本金的來源保險公司的資產和負債在很多情況下都會有一個差額。如果這個差額是負的，誰負責提供額外的資本金來支付不足的部分？如果這個差額是正的，誰有權利擁有超出的部分？這個問題和保險公司的所有制有關。目前保險公司所有權形式主要有兩種：相互制保險公司和股份制保險公司。相互制公司是合伙型公司，保單持有人是公司的所有者。公司開辦時，通常是投資人提供啟

22、動資本金，如果出現不利情況，啟動資本金可以用來支付保費的不足部分。相互制公司開始運營后，將會用營業利潤繼續積累資本金，也可以將利潤作為紅利支付給保單持有人。股份制保險公司是投資人所有的保險公司，這些投資人擁有公司的股票。最初的資本金是通過發行股票募集來的，以后的資本金可以通過營業利潤、股票或債券的發售來積累。當預期成本和實際成本出現差異時，股東在有限責任的范圍內負責不足的部分，也有權利擁有超額的部分。（3）增加資本金的成本。雖然增加資本金可以使保險公司償付能力不足的概率降為無限小甚至為零，但是，持有資本金是有成本的，它的數額不可能無限增加。資本金的成本與機會成本有關。資本金來自投資者，投資者把

23、錢投到的保險公司，也就放棄了投資到其他渠道的機會，這就產生了機會成本。機會成本與不同投資渠道之間的差異有關。如果投資其他渠道比投資保險公司有更高的收益，那么保險公司募集資金的成本就會較高。2.承保風險分散根據大數定律，分散化是一種內部風險抑制措施。承保風險的分散化通過在不同地區銷售包括不同保障類型的大量保單，使得平均索賠成本更趨近于期望值。例如，承保與天氣有關的風險時，就會面臨區域內風險標的之間的相關性問題。一場洪水過后，某個地區的房屋可能全部受災，損失是正相關的。如果能夠在許多不同的區域銷售保單，這種相關性就會在一定程度上被中和，一個地區受災，另一個地區可能沒有受災，這樣，平均索賠成本的標準

24、差就會減小。又如，如果保險公司只銷售一種保單，如只銷售航空意外保險，一旦出現空難，很容易出現償付能力不足，而經營多個險種，有助于中和這種相關性。平均索賠成本（即實際值）和期望值之間的差異是承保風險的來源，分散化降低了承保風險。但同時，它也阻礙了保險公司專注于某項產品或者某個區域的市場。3.再保險再保險是保險人通過保險把風險損失轉移出去的一種技術，是在若干保險人之間分擔風險的一種方式。根據風險分攤的形式，再保險可大致分為比例再保險和非比例再保險。比例再保險是指再保險人為分出保險人（即原保險人）分擔一定比例的索賠成本。例如，分出保險人承擔風險損失的70%，再保險人承擔30%。相應地，分出保險人將保

25、費的一定比例支付給再保險人。非比例再保險指的是當索賠成本超過一定闊值時，超出部分由再保險人負擔。這個闊值可以針對某個風險標的的索賠成本，也可以針對分出保險人在某個時間范圍內（如一年）的總索賠成本。對于分出保險人來說，再保險通過風險轉移而使其在承保某個風險時減少所持有的資本金，但是，因為和原保險同樣的道理，分出保險人向再保險人購買再保險是有成本的。4.合理選擇資產保險公司的償付能力不足問題源自預期與實際之間的差距，這種差距除了與保費有關之外，還與投資有關。資產選擇合理，較高的投資收益可以增加償付能力，否則，投資方面的巨大虧損足以使保險公司因償付能力不足而破產。20世紀末，日本相繼有幾家壽險公司破

26、產，就是因為在股票市場投資比例過大，導致受股票市場長期低迷所累。從整體上看，固定收益債券的投資占了主要部分，這種債券的違約風險很低，比較適合于保險資金對安全性的要求。產險公司投資股票的比例比壽險公司多，一是因為產險公司資金以短期為主，適合于股票投資；還有一個原因是稅收方面的，普通股的公司持有者獲得的紅利大部分可免繳所得稅。項目投資計劃（一）投資估算的依據本期項目其投資估算范圍包括：建設投資、建設期利息和流動資金，估算的主要依據包括：1、建設項目經濟評價方法與參數（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設項目投資估算編審規程4、建設項目可行性研究報告編制深度規定5、建設工程工程量清單計價規范6

27、、企業工程設計概算編制辦法7、建設工程監理與相關服務收費管理規定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程費用和項目運營期所發生的各項費用；項目效益界定為運營期所產生的各項收益，并嚴格遵循財務評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。本期項目建設投資6303.47萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（三）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計5510.00萬元。1、建筑工程費估算根據估算，本期項目建筑工程費為3076.68萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根

28、據國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為2303.45萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為129.87萬元。（四）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為614.30萬元。（五）預備費本期項目預備費為179.17萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用3076.682303.45129.875510.001.1建筑工程費3076.683076.681.2設備購置費2303.452303.451.3安裝工程費1

29、29.87129.872其他費用614.30614.302.1土地出讓金286.41286.413預備費179.17179.173.1基本預備費99.9199.913.2漲價預備費79.2679.264投資合計6303.47（六）建設期利息按照建設規劃，本期項目建設期為12個月，其中申請銀行貸款2550.58萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息62.49萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息62.4962.490.001.1.1期初借款余額2550.581.1.2當期借款2550.582550.580.001.1.3當期應計利息62.4962.4

30、90.001.1.4期末借款余額2550.582550.581.2其他融資費用1.3小計62.4962.490.002債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計62.4962.490.00（七）流動資金流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付工資或者其他經營費用等所需的周轉資金。流動資金測算一般采用分項詳細測算法或擴大指標法，根據企業流動資金周轉情況及本項目產品生產特點和項目運營特點，該項目流動資金測算參照同行業流動資產和流動負債的合理周轉天數，采用分項詳細測算法

31、進行測算。根據測算，本期項目流動資金為1561.48萬元。流動資金估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1流動資產6837.087363.018940.7910518.581.1應收賬款3076.683313.354023.364733.361.2存貨2392.972577.053129.283681.501.2.1原輔材料717.89773.12938.781104.451.2.2燃料動力35.8938.6546.9455.221.2.3在產品1100.771185.441439.471693.491.2.4產成品538.42579.84704.09828.341.3現金54

32、6.97589.04715.27841.491.4預付賬款820.45883.561072.901262.232流動負債5822.126269.977613.538957.102.1應付賬款2095.962257.192740.883224.562.2預收賬款3726.154012.784872.665732.543流動資金1014.961093.041327.261561.484流動資金增加1014.9678.07234.22234.225鋪底流動資金2051.122208.902682.233155.57（八）項目總投資本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項

33、目總投資7927.44萬元，其中：建設投資6303.47萬元，占項目總投資的79.51%；建設期利息62.49萬元，占項目總投資的0.79%；流動資金1561.48萬元，占項目總投資的19.70%。總投資及構成一覽表單位：萬元序號項目指標占總投資比例1總投資7927.44100.00%1.1建設投資6303.4779.51%1.1.1工程費用5510.0069.51%1.1.1.1建筑工程費3076.6838.81%1.1.1.2設備購置費2303.4529.06%1.1.1.3安裝工程費129.871.64%1.1.2工程建設其他費用614.307.75%1.1.2.1土地出讓金286.41

34、3.61%1.1.2.2其他前期費用327.894.14%1.2.3預備費179.172.26%1.2.3.1基本預備費99.911.26%1.2.3.2漲價預備費79.261.00%1.2建設期利息62.490.79%1.3流動資金1561.4819.70%（九）資金籌措與投資計劃本期項目總投資7927.44萬元，其中申請銀行長期貸款2550.58萬元，其余部分由企業自籌。項目投資計劃與資金籌措一覽表單位：萬元序號項目數據指標占總投資比例1總投資7927.44100.00%1.1建設投資6303.4779.51%1.2建設期利息62.490.79%1.3流動資金1561.4819.70%2資

35、金籌措7927.44100.00%2.1項目資本金5376.8667.83%2.1.1用于建設投資3752.8947.34%2.1.2用于建設期利息62.490.79%2.1.3用于流動資金1561.4819.70%2.2債務資金2550.5832.17%2.2.1用于建設投資2550.5832.17%2.2.2用于建設期利息2.2.3用于流動資金2.3其他資金經濟效益評價（一）營業收入估算項目正常經營年份預計每年可實現營業收入15400.00萬元；具體測算數據詳見營業收入稅金及附加和增值稅估算表所示。營業收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入

36、10010.0010780.0013090.0015400.002增值稅399.93436.02544.31652.602.1銷項稅1301.301401.401701.702002.002.2進項稅901.37965.381157.391349.403稅金及附加48.0052.3265.3278.313.1城建稅28.0030.5238.1045.683.2教育費附加12.0013.0816.3319.583.3地方教育附加8.008.7210.8913.05（二）正常經營年份增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，項目正常經營年

37、份應繳納增值稅計算如下：正常經營年份應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=652.60萬元。（三）綜合總成本費用估算項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按正常經營年份經營能力計算，項目綜合總成本費用12076.72萬元，其中：可變成本10463.35萬元，固定成本1613.37萬元。正常經營年份項目經營成本11618.70萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成

38、本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費6400.396892.738369.759846.762工資及福利費616.59616.59616.59616.593修理費159.76159.76159.76159.764其他費用995.59995.59995.59995.594.1其他制造費用95.1195.1195.1195.114.2其他管理費用99.0699.0699.0699.064.3其他營業費用801.42801.42801.42801.425經營成本8172.338664.6710141.6911618.706折舊費327.31327.31327.

39、31327.317攤銷費5.735.735.735.738利息支出124.98124.98124.98124.989總成本費用8630.359122.6910599.7112076.729.1其中：固定成本1613.371613.371613.371613.379.2可變成本7016.987509.328986.3410463.35（四）稅金及附加項目稅金及附加主要包括城市維護建設稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，項目正常經營年份應納稅金及附加78.31萬元。（五）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，項目正常經營年份利潤總額（PFO）：利潤總額=營業收入-綜合總成本費用

40、-稅金及附加=3244.97（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定項目應繳納企業所得稅，正常經營年份應納企業所得稅：企業所得稅=應納稅所得額稅率=3244.9725.00%=811.24（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目正常經營年份可實現利潤總額3244.97萬元，繳納企業所得稅811.24萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=正常經營年份利潤總額-企業所得稅=3244.97-811.24=2433.73（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入10010.0010780.0013090.0015400.002稅金及附加48.0052.3

41、265.3278.313總成本費用8630.359122.6910599.7112076.724利潤總額1331.651604.992424.973244.975應納所得稅額1331.651604.992424.973244.976所得稅332.91401.25606.24811.247凈利潤998.741203.741818.732433.738期初未分配利潤0.00898.871892.353339.979可供分配的利潤998.742102.613711.085773.7010法定盈余公積金99.87210.26371.11577.3711可供分配的利潤898.871892.353339.

42、975196.3312未分配利潤898.871892.353339.975196.3313息稅前利潤1789.542131.223156.194181.19（四）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=24.29%。項目投資財務內部收益率24.29%，高于行業基準內部收益率，表明項目對所占用資金的回收能力要大于同行業占用資金的平均水平，投資使用效率較高。（五）財務凈現值（所得稅后）所得稅后財務凈現值（FNPV）系指項目按設定的折現率，計算項目經營期內各年現金流量的現值

43、之和：財務凈現值（FNPV）=2970.99（萬元）。以上計算結果表明，財務凈現值2970.99萬元（大于0），說明項目具有較強的盈利能力，在財務上是可以接受的。（六）投資回收期（所得稅后）投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間，是財務上投資回收能力的主要靜態指標；全部投資回收期（Pt）=（累計現金流量開始出現正值年份數）-1+上年累計現金凈流量的絕對值/當年凈現金流量，項目投資回收期：投資回收期（Pt）=5.23年。項目全部投資回收期5.23年，要小于行業基準投資回收期，說明項目投資回收能力高于同行業的平均水平，這表明項目的投資能夠及時回收，盈利能力較強，故投資風險性相對較小。項目投資現金流量表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1現金流入0.0010010.0010780.0013090.0015400.001.1營業收入0.0010010.0