1、泓域/光刻機零部件項目風險管理報告光刻機零部件項目風險管理報告目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112188821 一、 風險管理的組織 PAGEREF _Toc112188821 h 2 HYPERLINK l _Toc112188822 二、 風險管理的程序 PAGEREF _Toc112188822 h 3 HYPERLINK l _Toc112188823 三、 基本風險與特定風險 PAGEREF _Toc112188823 h 8 HYPERLINK l _Toc112188824 四、 純粹風險與投機風險 PAGEREF _Toc11218882

2、4 h 10 HYPERLINK l _Toc112188825 五、 考察風險的角度 PAGEREF _Toc112188825 h 13 HYPERLINK l _Toc112188826 六、 不確定的水平與風險 PAGEREF _Toc112188826 h 14 HYPERLINK l _Toc112188827 七、 英國的社會保險 PAGEREF _Toc112188827 h 17 HYPERLINK l _Toc112188828 八、 美國的社會保險 PAGEREF _Toc112188828 h 23 HYPERLINK l _Toc112188829 九、 彈性福利計劃

3、 PAGEREF _Toc112188829 h 29 HYPERLINK l _Toc112188830 十、 員工福利的界定 PAGEREF _Toc112188830 h 32 HYPERLINK l _Toc112188831 十一、 退休計劃的主要類型 PAGEREF _Toc112188831 h 33 HYPERLINK l _Toc112188832 十二、 國外的退休計劃 PAGEREF _Toc112188832 h 35 HYPERLINK l _Toc112188833 十三、 公司基本情況 PAGEREF _Toc112188833 h 39 HYPERLINK l

4、_Toc112188834 十四、 產業環境分析 PAGEREF _Toc112188834 h 41 HYPERLINK l _Toc112188835 十五、 半導體設備零部件市場規模測算 PAGEREF _Toc112188835 h 42 HYPERLINK l _Toc112188836 十六、 必要性分析 PAGEREF _Toc112188836 h 42 HYPERLINK l _Toc112188837 十七、 項目風險分析 PAGEREF _Toc112188837 h 43 HYPERLINK l _Toc112188838 十八、 項目風險對策 PAGEREF _Toc

5、112188838 h 45 HYPERLINK l _Toc112188839 SWOT分析說明 PAGEREF _Toc112188839 h 47 HYPERLINK l _Toc112188840 （一）優勢分析（S） PAGEREF _Toc112188840 h 47 HYPERLINK l _Toc112188841 1、工藝技術優勢 PAGEREF _Toc112188841 h 47 HYPERLINK l _Toc112188842 公司一直注重技術進步和工藝創新，通過引入國際先進的設備，不斷加大自主技術研發和工藝改進力度，形成較強的工藝技術優勢。公司根據客戶受托產品的品種

6、和特點，制定相應的工藝技術參數，以滿足客戶需求，已經積累了豐富的工藝技術。經過多年的技術改造和工藝研發，公司已經建立了豐富完整的產品生產線，配備了行業先進的設備，形成了門類齊全、品種豐富的工藝，可為客戶提供一體化綜合服務。 PAGEREF _Toc112188842 h 47風險管理的組織不同的公司中，由什么部門負責風險管理以及風險管理人員的責任，可能是不同的，這取決于高層管理者對風險管理的認識及需求。風險管理部通常設有戰略組和監控組。戰略組的職責是制定公司的風險管理政策、風險管理制度、風險度量模型和標準等，及時修訂有關辦法或調整風險管理策略，并且指導業務人員的日常風險管理工作。監控組的職能是

7、貫徹風險管理戰略，具體包括三個方面：第一，根據戰略組制定的風險度量模型進行風險的衡量、評估，持續檢測風險的動態變化，并及時、全面地向戰略組匯報風險狀況；第二，監督業務部門的操作流程，促使各部門嚴格遵循風險管理程序；第三，審核和評價各業務部門實施的風險管理措施，評估各業務部門的風險管理業績。雖然風險管理主要是由風險管理部來完成的，但由于產生損失的原因多種多樣，因此理論上來說，風險管理的整個過程不可能由風險管理部獨立完成，而是和公司的其他主要部門一起完成的，包括人力資源部、生產操作部門、市場營銷部門以及財務部門等。風險經理也很可能介入一個公司很多方面的活動，例如為雇員建立養老基金和醫療保險，調查影

8、響收購兼并和公司收益的風險因素，購買保險以轉移一些類型的風險。風險管理的程序無論是個人、企業還是政府機構，風險管理的程序都是大致相同的，這一過程可以分為如下五個步驟。1.制訂風險管理計劃制訂合理的風險管理計劃是風險管理的第一步。它主要包括：（1）明確風險管理的目標風險管理的成功與否很大程度上取決于是否預先有一個明確的目標。因此，組織在一開始就要權衡風險與收益，表明對風險的態度。（2）確定風險管理人員的責任以及與其他部門的合作關系在實踐中，風險管理計劃常通過風險管理策略書來表達。從上面這兩張表可以看出，企業和政府在某些風險管理策略方面有共同之處，但目標就有非常顯著的差異了。通用壓榨機公司是一家公

9、眾持股的公司，其經營目標是股東財富最大化，而明尼蘇達州州政府的目標就比較難概括，包括提供社會安全和基礎設施、管理商業活動、保護個人合法權利、執行法律等。2.風險識別風險識別就是識別出公司所面臨風險的類別、形成原因及其影響。這一過程的重點，包括：（1）將公司人員和資產的構成與分布進行全面總結和歸類風險識別的方法有很多，但首先都要了解公司的人員和資產的情況，這有助于全面地掌握風險。（2）對人和物所面臨的風險進行識別與判斷這一步是風險識別的核心，實踐中可以按照業務流程的順序進行分析，也可以按照風險承受對象逐一排查，我們將在第五章介紹一些不同的風險識別方法。（3）分析損失原因（4）對后果與損失形態進行

10、歸類與分析得出“可能面臨風險”這樣的結論并不意味著風險識別工作就完成了，接下來還要分析風險的影響，是人員損失、財務損失、營業費用損失還是責任損失。當然，在實踐中，這一步經常是和上面一步結合在一起的。風險識別是風險管理的基礎。有未來就有風險，而且未來的風險不僅有過去曾經面臨的這些類型，還可能會面臨新的風險，因此，風險識別是一項制度性、系統性的持續工作，它是風險管理成功的關鍵。3.風險分析與評價風險評估是指在風險識別的基礎上，估算損失發生的概率和損失幅度，并依據個人的風險態度和風險承受能力，對風險的相對重要性以及緩急程度進行分析。風險評估既有定性分析的內容，也有定量的分析，它需要一定的專業技術知識

11、，如風險估算中概率統計的應用。風險估算是一項極其復雜和困難的工作，尤其是對于那些發生概率低且損失巨大的風險，如核風險，由于缺乏足夠的歷史數據，很難應用傳統的統計方法進行評估，必須探索新的途徑。得到風險估算的結果以后，公司還要根據自身的風險承受能力對風險給出一個主觀的認識。對同樣一個風險，不同的承擔者對它的感知可能是不同的。4.風險管理措施的選擇根據風險評估的結果，本著增加股東企業價值的目的，公司要設計并選擇恰當的風險管理措施。（1）控制型風險管理措施控制型措施通過避免、消除和減少意外事故發生的機會以及控制損失幅度來減少期望損失成本。主要的控制型風險管理措施包括風險規避、損失控制和控制型風險轉移

12、。（2）融資型風險管理措施融資型措施的著眼點在于獲得損失一旦發生后用于彌補損失的資金，其核心在于將消除和減少風險的成本分攤在一定時期內，以避免因隨機的巨大損失發生而引起財務上的波動。其中，風險自留是將風險的影響在公司內部的財務上分攤，而保險、套期保值和其他合約化風險轉移手段更多的是將風險轉移給他方。（3）內部風險抑制控制型措施和融資型措施都是從降低期望損失的角度來改變風險的，而內部風險抑制的作用在于降低未來結果的變動，即降低方差，這使得風險管理者對未來的判斷更有把握。在實踐中，通常將各種風險管理措施進行一定的優化組合，使得在成本最小的情況下達到最佳的風險管理效果。我們將在后面的章節中詳細討論這

13、些措施的選擇標準。5.措施的實施與效果評價在執行風險管理決策的過程中，風險管理人員一般對風險管理措施有執行權限，而對管理方面只有參謀權限。例如，當需要投保時，風險管理人員可以選擇保險人，設定適當的保險責任限額和免賠額，并就投保事項與保險人商談。又如，如果決定對所面臨的火災風險選擇損失控制的措施，則風險管理人員就要確定是安裝自動噴淋裝置，還是安裝煙霧報警器，但對于這些裝置，風險管理人員就不能直接命令工人在什么時候安裝和怎樣安裝，這是其他部門經理的執行權限。措施實施后并不等于風險管理就告一段落，還必須對其實施的效果進行評價。評價的目的主要有兩個：一是考察是否達到預先設定的標準，二是適應新的變化。首

14、先，預先設定的標準包括行動標準和結果標準。行動標準是指圍繞風險管理所開展的一些活動的標準，如每個月召開一次匯報會，每年檢查一次消防系統等；結果標準是指所要達到的風險程度，如員工受傷的機會由5%降到2%。對預定標準進行考察的原因包括：有時先前所做的風險管理決策是錯誤的，一些措施在執行中可能存在很大的困難等。其次，當前最佳的風險管理決策，并不見得以后也是最佳，原因主要有：首先，風險是不斷變化的，人們對風險的認識水平具有一定的階段性；其次，風險管理技術處于不斷完善的過程中；最后，服務于企業經營目標的風險管理目標可能會隨著整體目標階段性的變化和調整而發生變化。因此，要對風險識別、風險評估以及風險管理措

15、施的適用性和收益性進行定期檢查，及時了解過去一段時間的工作績效，發現執行中的困難及新的風險，進而調整既定的決策以適應新環境，是相當重要而且必要的。也就是說，整個風險管理工作并不是直線型的，而是上述步驟周而復始的循環。基本風險與特定風險按照風險的起源以及影響范圍不同，風險可以分為基本風險與特定風險。1.基本風險基本風險是由非個人的，或至少是個人往往不能阻止的因素所引起的、損失通常波及很大范圍的風險。這種風險事故一旦發生，任何特定的社會個體都很難在較短的時間內阻止其蔓延。例如與社會、政治有關的戰爭、失業、罷工等，以及地震、洪水等自然災害都屬于基本風險。基本風險不僅僅影響一個群體或一個團體，而且影響

16、到很大的一組人群，甚至整個人類社會。由于基本風險主要不在個人的控制之下，又由于在大多數情況下它們并不是由某個特定個人的過錯所造成的，個人也無法有效分散這些風險，因此，應當由社會而不是個人來應付它們，這就產生了社會保險。例如在美國，洪水風險就是由聯邦緊急事務管理局制定出一系列措施進行風險管理。此外，社會保險所覆蓋的風險也包括那些私營保險市場不能提供充分保障的風險，它被視作是對市場失靈的一種補救，同時也表現出社會對于促進公平以及保護弱勢人群利益的愿望。例如，失業風險一般就不由商業保險公司進行保險，而是由社會保險計劃負責，又如傷殘、健康、退休等保障也是由社會保險來負擔。2.特定風險特定風險是指由特定

17、的社會個體所引起的，通常是由某些個人或者某些家庭來承擔損失的風險。例如，由于火災、爆炸、盜竊等所引起的財產損失的風險，對他人財產損失和身體傷害所負法律責任的風險等，都屬于特定風險。特定風險通常被認為是由個人引起的，在個人的責任范圍內，因此，它們的管理也主要由個人來完成，如通過保險、損失防范和其他工具來應付這一類風險。基本風險和特定風險的界定也不是一成不變的，它隨著時代和觀念的不同而不同。如失業在過去被認為是特定風險，是由于個人懶惰或無能的緣故造成的，而現在則認為失業主要是整個經濟結構方面的問題造成的，屬于基本風險。純粹風險與投機風險按照風險所導致的后果不同，可以將風險分為純粹風險與投機風險。1

18、.純粹風險純粹風險是指只有損失機會而無獲利機會的風險。純粹風險導致的后果只有兩種：或者損失，或者無損失，沒有獲利的可能性。火災、疾病、死亡等都是純粹風險。又如，一個人買了一輛汽車，他立即就會面臨一些風險，如汽車碰撞、丟失等。對這個車主來說，結果只可能有兩種：或者發生損失，或者沒有損失，因此，他面臨的這些風險都屬于純粹風險。2.投機風險投機風險是指那些既存在損失可能性，也存在獲利可能性的風險，它所導致的結果有三種可能：損失、無損失也無獲利、獲利。股票是說明投機風險的一個很好的例子。人們購買股票以后，必然面臨三種可能的結果：股票的價格下跌，持股人遭受損失2；股票價格不變，持股人無損失但也不獲利；股

19、票價格上漲，持股人獲利。又如生產商所面臨的其生產所用原材料的價格風險，當原材料市場價格上漲時，生產商的生產成本增大，這是一種損失；而當原材料市場價格下跌時，生產商的生產成本減小，則其盈利就會增大；而當原材料市場價格不變時，生產商無損失也無獲利。3.二者在風險管理方面的比較對純粹風險和投機風險做出區分是非常重要的，因為二者在很多方面都有所不同，這就使得適用的風險管理措施也有所區別。首先，如果要控制風險，則很多純粹風險可以通過采取一定的措施來影響產生這些風險的原因，從而達到降低風險的目的。例如，一個工廠面臨火災風險，它可以采取安裝煙火報警器、自動噴淋系統、防火卷簾等設備以及加強職工防火滅火培訓等措

20、施降低火災發生的可能性及損失幅度。而大多數投機風險則不具備這樣的性質。例如一個公司面臨匯率風險，對于造成匯率波動的經濟因素，一個公司是根本無法控制的。面對這類投機風險，風險承受體（即承擔風險的組織或個人）可以從提高自身的風險承受能力或回避風險等角度來降低風險。其次，如果要想在損失發生后獲得補償，則大多數純粹風險都可以選擇保險來管理。2這些可以通過保險來轉移的風險稱為可保風險，它們的損失概率和損失幅度能夠比較容易地用大數定律估算出，大數定律是保險公司預估損失以及厘定費率時的一個重要的理論基礎。另外，某個被保險人發生損失時，其他的被保險人不會同時都遭受這種損失，這樣就可以通過商業保險公司的保險來進

21、行損失的分攤。而絕大多數投機風險事故的發生變化無常，很難應用大數定律預測未來損失，當某個市場因素，如利率發生變動時，可能有一大批企業會受到負面影響，這些都不符合傳統保險運作原理的要求，不是傳統保險業務經營的對象，這就必須要尋找其他的應付措施。如價格風險就通常使用金融衍生合約來管理，由于價格風險在給一些風險承擔者帶來損失的同時，可能使另一些風險承擔者獲益，因此和保險的損失分攤不同，金融衍生合約的原理是將可能遭受損失一方的損失風險轉移給可能獲取收益的一方。最后，從損失的角度來說，純粹風險所造成的損失與投機風險不同，它是社會財富和人身的凈損失。如2008年中國漢川大地震造成超過8451億元的直接經濟

22、損失，又如2011年日本“311”震災的直接經濟損失高達16.9萬億日元，是1995年阪神大地震的損失的1.8倍。除了這些直接損失以外，純粹風險還會造成大量的間接損失，如稅收減少、社會福利費減少、價格波動、人們實際生活水平降低等。而投機風險發生后，一部分人遭受了損失，另一部分人卻可能從中獲利。實際上風險事故并沒有改變社會財富的總量，沒有產生凈損失，只是將社會財富在一定范圍和程度上進行了重新分配。因此，從整個社會的角度來說，對一些純粹風險采取損失控制的做法比進行風險融資要積極。例如水災風險，即便是有了成熟的水災保險，如果只是保險，沒有一系列相應的損失控制的做法，對于風險承擔者個體來說水災風險可能

23、就降低了，但整個地區甚至國家的水災風險并沒有降低。這里值得一提的是，美國的“國家洪水保險計劃”之所以比較成功，就是因為它將保險和損失控制有機地結合在一起，達到了降低全社會水災總損失的目的。考察風險的角度風險可以從三個角度來考察。首先，風險與人們活動的目標有關。人們從事某項活動，總是在事先有一個預期的目標，希望達到某種目的。如果人們對于這一目標的實現沒有十分的把握，存在偏離目標的可能，那么，人們就會認為該項活動有風險。其次，風險同行動方案的選擇有關。對于一項活動，總是有多種行動方案可供選擇，應該采取哪種方案才能不受或少受損失？如果這項活動既可能造成損失，也可能帶來收益，那么哪種方案才能既減少損失

24、，又保證收益？不同的行動方案，風險是不同的。最后，風險與世界的未來變化有關。當客觀環境或者人們的思想發生變化時，活動的結果也會發生變化。如果世界永恒不變，人們也不會有風險的概念。不確定的水平與風險風險總是用在這樣的一些場合，即未來將要發生的結果是不確定的。我們在解釋風，險時，很多時候會用到不確定這個詞。但不確定并不等同于風險。為了滿足風險測度的需要，有必要將不確定與風險加以區分。不確定與確定是特定時間下的概念。在韋伯斯特新詞典中，“確定”的一個解釋是“一種沒有懷疑的狀態”，而確定的反義詞“不確定”也就成為“懷疑自己對當前行為所造成的將來結果的預測能力”。因此，不確定這一術語，描述的是一種心理狀

25、態，它是存在于客觀事物與人們的認識之間的一種差距，反映了人們由于難以預測未來活動和事件的后果而產生的懷疑態度。有的時候，一項活動雖然有多種可能的結果，人們由于無法掌握活動的全部信息，因此事先不能確切預知最終會產生哪一種結果，但可以知道每一種結果出現的概率。另外一些時候，人們可能連這些概率都不能估計出來，甚至未來會出現哪些結果都不可知。這些都是不確定的情況。一項活動的結果的不確定程度，一方面和這項活動本身的性質有關，另一方面，也是很主要的一個方面，是和人們對這項活動的認知有關的。在不確定的這三個水平中，第1級是不確定的最低水平，這一層次的不確定只是指不能確定究竟哪一種結果會發生，但未來有哪些結果

26、以及每種結果發生的概率是確定的，所以通常也被稱為“客觀不確定”。客觀不確定是自然界本身所具有的、一種統計意義上的不確定，是由大量的歷史經歷或試驗所揭示出的一種性質，它是指那些有明確的定義，但不一定出現的事件中所包含的不確定性。例如投幣試驗就是一個典型的客觀不確定的例子。我們無法確定未來一次投幣的結果是正面還是反面，但有一點是肯定的，即其正反面出現的概率皆為0.5。由此可知，客觀不確定不是由于人們對事件不了解，而是由于事件結果所固有的狹義的不唯一所造成的，即雖然結果是正還是反不能唯一確定，但結果的概率分布唯一確定。概率論是處理客觀不確定的主要工具。第2級不確定的程度更高一些，對于這一級的活動，雖

27、然知道未來會有哪些結果，但事先既不知道未來哪種結果會發生，也不清楚每種結果發生的概率，即這是一種廣義的結果不唯一。這種不確定是由于我們對系統的動態發展機制缺乏深刻的認識。這一類活動要么是發生的可能性很小，目前還沒有足夠的數據和信息判斷各種結果出現的概率，例如核事故；要么是影響最終結果的因素很多，事先無法判斷，例如一個司機在行駛的過程中可能遭遇車禍，他可以判斷車禍造成的結果，但一般情況下很難準確估計卷入到一場車禍中的可能性以及不同損失程度的可能性，除非事先能夠掌握車輛行駛的地形、行駛的時間、路況、司機以及其他駕駛員的行駛習慣、車輛的性能、保養程度和維修費用等信息。由于在這一級中，結果發生的概率的

28、不確定主要是由于人們沒有足夠的信息來進行判斷，進而帶有一定主觀猜測的成分，因此也稱為“主觀不確定”。第3級的不確定程度最高，早期的太空探險等活動都屬于這種類型。理論上來說，隨著歷史資料與信息的逐漸增多，高級別的不確定可以轉化為低級別，的不確定。不確定是存在于客觀事物與人們的認識之間的一種差距，有關活動的信息掌握得越充分，人們對此活動的認識越充分，不確定的程度就越小。例如隨著時間的推移，如果得到了足夠的核事故數據，就可以判斷除去人為破壞或疏忽因素之外的核事故的發生概率。風險中的不確定指的是第1級和第2級的不確定，而第3級的不確定嚴格來說已不是風險管理的范疇。但在實踐中，人們有時也會將第3級不確定

29、事件的結果劃分為幾類，從而將其簡化為第2級的不確定事件加以處理。例如，多種形式的責任風險屬于第3級的不確定，暴露于責任風險的結果取決于法律環境的進一步完善，法律環境包括決定個體或組織是否承擔責任和承擔多少責任的法律條款。然而保險商一般會對他們承擔的責任數量進行限制，至少確定為兩個結果（最小和最大的損失），這些限制就使得保險商所面臨的不確定由第3級降到了第2級。風險的不確定主要來源于以下幾方面：（1）與客觀過程本身的不確定有關的客觀的不確定；（2）由于所選擇的為了準確反映系統真實物理行為的模擬模型只是原型的一個，造成了模型的不確定；（3）不能精確量化模型輸入參數而導致的參數的不確定；（4）數據的

30、不確定，包括測量誤差、數據的不一致性和不均勻性，數據處理和轉換誤差，由于時間和空間限制數據樣本缺乏足夠的代表性等。這些不確定的來源分別涉及風險識別、風險分析、風險評價和風險管理措施的選擇，它們貫穿了風險管理的始終。英國的社會保險1941年6月，英國政府成立了一個綜合研究機構社會保險及相關福利研究聯合會，任命英國經濟學家、牛津大學教授貝弗里奇為聯合會主席。經過一年多的調查與研究，貝弗里奇于1942年發表了社會保險和相關服務報告書，也稱貝弗里奇報告。在這個報告中，貝弗里奇向政府提出了建立“福利國家”的方案，主張實行失業、殘疾、疾病、養老、生育、寡婦、死亡等七個項目的社會保險。他還提出，社會保險的對

31、象是全體公民，個人所得待遇同個人，繳費多少沒有太大的聯系，以保證大家都享受到最低的保障水平。該報告進一步提出了有關社會保險的基本原則，即所有家庭不管其收入水平如何，應當一律按照統一的標準繳納保險費和領取津貼；領取津貼的時間與數額應當充分；行政管理應當統一。第二次世界大戰后，英國工黨政府全面推行“貝弗里奇計劃”，終于在1948年宣稱建立了“從搖籃到墳墓”的“福利國家”保障制度。此后，英國的“福利國家”保障制度被其他工業化國家，尤其是北歐國家和英聯邦國家爭相效仿，這些國家先后建立起“普遍保障”的社會福利制度。1.雙重養老保險英國的社會養老保險是以全社會成員為實施對象并實行定額支付的基礎養老金和以被

32、雇用人員為實施對象并根據工資與繳納年數實行支付的附加養老金兩部分組成。（1）基礎養老金基礎養老金的享受資格包括滿足可計年數和達到退休年齡兩方面。可計年包括兩類，第一類為繳足50周保險費（1975年以前）或52周保險費（1975年以后）的年，第二類為滿足免繳保費條件的年，免繳保費條件包括失業者、生育補助領取者及無勞動能力者等。周保險費以一周收入下限為基礎，如1990年周收入下限為46英鎊，員工繳納46英鎊的2%，另加46350英鎊的9%。可計年數必須達到整個工齡的90%，否則就不能領取全額養老金，如果低于25%，就沒有領取養老金的資格。英國的法定退休年齡為男性65歲，女性60歲。法定退休年齡即為

33、支付開始年齡，女性的退休年齡從2010年起通過10年分階段從現在的60歲提高到65歲。在基礎養老金和附加養老金中都不存在提前支付制度，但可以在推遲退休時（男性6570歲，女性6065歲）推遲支付。此時，每推遲一周，就可以增加0.143%的養老金。基礎養老金采用絕對金額給付方式，這是英國養老保險的一個特色。單身者的養老金額大約為男性勞動者平均工資的20%，夫婦的養老金額為單身者的1.6倍。1980年，養老金額根據物價上漲率和工資上漲率中高的一方來進行調整，但從1980年之后，則僅根據物價上漲率來調整。（2）附加養老金附加養老金制度是根據1975年的社會保障養老金法，從1978年起開始實施的一種收

34、入比例養老金制度。繳納第一種保險費的人（員工）達到支付開始年齡（男女都為65歲，其中女性將分階段逐步提高到65歲）的退休者可以享受附加養老金，如果男性達到70歲，女性達到65歲，則無需退休條件。與基礎養老金相同，附加養老金也不允許提前支付，如果推遲支付，則在70歲之前每推遲一周，增發0.143%。附加養老金的支付與基礎養老金的領取資格以及金額之間不存在任何關系。其中，超過收入下限的平均收入是以平均工資上漲率為基準進行再評價后的結果，各年的收入下限不同，如1998年的1周收入下限為64英謗。支付率將在2010年之前分階段從25%降低到20%。調整率則是與物價有關的系數。(3)保險費基礎養老金和附

35、加養老金的保險費與其他國民保險一起征收。周保險費基于收入下限，這個數額大約是男性勞動者平均工資的20%25%。如果員工的收入超過收入上限，則由雇主為這部分薪金繳納保險費，員工不必為此多繳納保險費，收入上限大約為收入下限的7.5倍。保險費分為四種。第一種保險費針對職工，根據職工的周工資，由雇主與員工共同繳納。達到支付開始年齡后，員工就不需再繳納保險費了，但雇主還要繳納。繳納第一種保險費的人擁有所有保險金的領取資格。第二種保險費針對個體經營者，達到一定的年收入者，則每周繳納定額保險費。第三種保險費針對無業人員和低收入者，對他們實行任意繳納（1998年為每周6.25英鎊）。第四種保險費針對高收入的個

36、體經營者，他們在第二種保險費的基礎上，繳納年收入的6%。（4）現狀與改革近三十多年來，英國養老金領取者平均收入的增長要比勞動者平均收入的增長快得多。盡管如此，僅依靠基礎養老金作為老年生活的來源是不夠的。首先，一些沒有收入的人除了基礎養老金之外沒有附加養老金和企業年金等，而基礎養老金的數額非常小；其次，養老金的給付金額是由繳納的保險費決定的，而保險費基于繳費期間工資的一定比率，這就使得一些低收入者的保障水平很低，英國養老保險的目的是保證將來養老金的領取者能夠安心度過晚年生活，針對上述支付不充分的問題，政府于1998年12月發表了關于養老保險制度改革的綠皮書，對養老保險制度進行了一系列改革，鼓勵國

37、民在可能的范圍內盡量為晚年進行儲蓄。政府將幫助建立第二基礎養老金，以代替附加養老金。對自己無法儲蓄的人，如年收入9000英鎊以下的人、有疾病或者殘疾的人，追加的第二基礎養老金的數額大約為支付給年收入9000英鎊者的附加養老金的2倍，這樣就大幅增加了低收入者的養老金額。年收入超過9000英鎊的員工，第二養老保險制度為他們提供了一種將繳納保險費作為一種儲蓄的方式，使得國民通過自己的努力積累起來的資金最終反映在養老金額中。2.國家醫療保險1948年，英國通過了國民醫療保健服務法，實行了對絕大多數醫療機構的國有化，醫療機構的醫護人員是國家衛生工作人員。1964年，英國又頒布了國家衛生服務法，對所有公民

38、提供免費醫療。該法規定，凡是英國公民，無論有多少財產，均可免費享受公立醫院的醫療，患者只需付掛號費。英國的這種醫療保險模式被稱為國家醫療保險，也稱為全民醫療保險，在這種制度下，社會醫療保險的資金不是來自保費，而是主要來自稅收，政府通過預算分配的方式，將由稅收形成的醫療保險基金有計劃地撥給有關部門或直接撥給醫院。國家醫療保險已經成為雇主資助的醫療費用保險（詳見第三節）降低成本的一種主要改革方式。英國的醫療服務體系分為中央醫療服務、地區醫療服務和地段初級醫療服務三級組織。中央醫療服務機構主要負責疑難病的診治和進行醫療科技研究，地區醫療服務提供綜合醫療服務和專科醫療服務，地段家庭醫生提供初級醫療服務

39、。英國的公立醫院占全部醫院總數的95%，包括綜合醫院和專科醫院，其主要職能是向必須住院的病人提供治療，服務項目包括急診、少量門診、短期住院和長期住院。家庭醫生是整個醫療體系中非常重要的一環。居民必須在所在地段的家庭醫生診療所登記注冊，患病時首先到家庭醫生診療所就醫，由家庭醫生視病情決定是否要轉到上一級醫院（地區綜合醫院或專科醫院）繼續治療，轉院必須要有家庭醫生的介紹。家庭醫生的薪金不是基于所提供的醫療服務，而是根據登記注冊的居民數領取政府發給的工資。全國每個家庭醫生的平均注冊居民數為2200人，如果注冊居民數少于1800人則不得開業。除了提供全科醫療服務以外，家庭醫生還負責居民的疾病預防及保健

40、服務。今天，在英國醫療總費用中，來自政府稅收的費用約占79%，其他則來自社會保險繳費、患者自己負擔的醫療費用以及其他收入。其中，社會保險基金部分是由雇主和員工繳納的社會保險費（國民保險金）中用于醫療保險開支的部分，約占整個醫療費用總開支的15%。美國的社會保險美國沒有全民的社會保險，最主要的一項社會保險計劃就是以達到一定收入水平的勞動者為主的老年、遺屬、傷殘和健康保險計劃。該計劃包括兩部分，一是為65歲及以上的老年人及特定的65歲以下傷殘人員服務的聯邦健康保險計劃，二是為退休人員、死亡工人的受撫養人和傷殘人員提供保險的老年、遺屬、傷殘保險計劃。1.聯邦健康保險計劃聯邦健康保險計劃是美國聯邦政府

41、于1965年根據社會保障法設定的，為65歲及以上并領取OASDI退休金或鐵路退休金的老人提供的醫療保障，1972年的一項修正案將保險范圍擴及永久性和兩年以上的殘疾人，以及處于腎病末期的患者。這個計劃為保險對象提供了基本的醫療保健費用，給付形式分為兩種，一種是現金補助，羅德島、加利福尼亞、新澤西、紐約和夏威夷五個州及波多黎各實行了這種計劃，補助的金額為收入的一定百分比。另一種，也是覆蓋面比較廣的一種是醫療補助，包括A和B兩個部分，A部分是住院保險，B部分是補充醫療費用保險，是與就診有關的保險。在A部分的保障下，承保對象第一天住院的費用自己負擔，以后的費用就由社會保險基金支付。它為被保障者每次生病

42、提供最多90天的住院費用，90天以后，病人自付費用的1/2，此外，它還提供最多100天的熟練護理服務，以及一些特定的家庭健康照顧服務和療養院服務。B部分涉及門診、急救服務、其他由醫生開處方提供的醫療和健康服務等。該部分每年有100美元的自付額，超過100美元的費用可以得到80%的支付，但不包括大部分處方藥。A部分的保費來自工薪稅，受益人繳納工資的1.45%，雇主繳納工薪總額的1.45%，自營業者繳納收入的2.9%。1.45%稅率的最高征稅工資上限為13萬美元。B部分則是由受益人按月繳納保費，雇主不用繳納。保費的數額每年都會根據整個計劃的成本進行調整，如1998年月保費為43.8元。受益人繳納的

43、保費能夠承擔全部成本的25%，其余75%主要來自財政收入。2. 老年、遺屬、傷殘保險計劃（1）保障對象OASDI計劃是一種社會養老保險計劃，即基礎養老金，根據1935年社會保障法制定。OASDI的保障對象最初只是工商業員工和雇主，1950年擴大到軍人、農場工人、個體，工商業者，以及部分地方公務員和國家公務員。參加者的收入必須達到一定水平。該計劃的實施范圍占到整個勞動行業的95%以上，受益人數達1.44億人，1997年領取養老金的人數達到4000萬人。其余5%是一些臨時雇傭的農場勞動者、家庭內部勞動者、年收入不滿400美元的個體經營者等。OASDI對于工商業者來說是強制性的，州政府和地方政府的員

44、工、教士可自愿參加，鐵路員工、聯邦員工有專門的退休養老制度。（2）支付條件OASDI計劃包括老年養老金、傷殘養老金和遺屬養老金三種。老年養老金的支付條件是有一定的工作收入并且積累了一定的受保時間0，退休后達到支付開始年齡。確定保障的基本度量單位是季度。例如在1998年，一個員工的年收入中，每700元可以獲得1季度保障，相當于積得1分2，每年最多可得4分。根據出生時間不同，對退休者的得分要求也不同。1929年及以后出生者，要求有40分（即繳足40個季度的保險費）；1929年以前出生者，則每早1年遞減1分。達到得分要求才屬于完全受保，從而有資格享受養老金。2000年之前，退休后的正常支付開始年齡為

45、65歲。之所以定在65歲，是因為早先社會保障制度的設計者認為，規定60歲退休將會導致巨額社會保障金支出，而70歲退休又不能很好地解決失業問題以及保障老年人的晚年生活，于是便采取了這種折中態度。隨著人的預期壽命不斷增加，1983年的一項國會立法不得不對最初確定的正常退休年齡做出逐漸延長的相應規定。這一規定從2000年開始執行，到2027年分階段提高到67歲。除了正常退休年齡之外，還有提前退休和推后退休兩種情況，養老金的數額也會相應減少或增加。如在目前的改革階段，66歲退休領取全額（100%）養老金，6265歲屬提前退休，此時也可以領取，只是要打一定折扣，62歲退休可領取75%的養老金，63歲和6

46、4歲則可分別領取80%和86.67%，65歲可領取93.33%的養老金。如果確因健康原因而無法繼續工作，不得不提前退休者，可以申請殘疾津貼，相當于全額養老金。而6770歲屬推后退休，每推后一年，養老金的數額都會增加一定的百分比。退休養老金不僅發放給退休老人，也惠及符合條件的配偶。配偶達到或超過62歲，或不足62歲，但有不滿16歲的受撫養子女或殘疾子女，如果自己的養老金數額更低，則可以獲得受保人年金50%的給付。傷殘之后經過一年的觀察仍然不能從事有收益工作的人，或最終死亡者，如果滿足受保條件，即可獲得傷殘養老金或遺屬養老金。此時受保人從21歲起每年必須至少繳納1個季度保險費，最高繳納40季度，或

47、發生殘疾以前繳足20季度保險費。對于青年人或盲人，限制更少。傷殘工人受撫養人獲得給付的條件和退休給付類似。遺屬養老金的支付條件包括：配偶不足60歲，并有不滿16歲的受撫養子女或殘疾子女（養老金的75%）；配偶達到或超過60歲（65歲時100%）；5059歲的傷殘配偶（養老金的71.5%）；未婚受撫養子女（養老金的75%）；達到或超過62歲的父母（1人，82.5%或2人150%）。此時，死亡的受保人必須是年金領取者；或者自21歲起每年至少繳納1個季度保險費，最高繳納40季度；對于孤兒則放寬條件，只要在死亡前13季度內繳納了6季度保險費即可。(3)支付額滿足完全受保條件必須是繳納了40季度的保險費

48、，如果超過這個限度，并不會對養老金的支付標準產生影響。OASDI的支付額是在指數化月均收入的基礎上計算出來的。指數化月均收入是將受保人到達指數化年2以前的各年社會保障稅的應納稅收入按國民平均工資增長率加以調整。基本保險金額要根據幾個方面的調整才能成為最終的給付金額。首先，將當年的消費價格指數與前一年的CPI進行對比，與第二年1月份進行保險金額的調整，避免因通貨膨脹而降低購買力。其次，對一個家庭的養老金支付額，在每個收入區域里設定了PIA一定比率的上限，防止過度支付。另外，在領取養老金時，領取人如果還得到一定的其他收入，那么根據每個領取人的年齡，養老金要進行調整。（4）保險費養老金的保險費主要來

49、自工薪稅，其中員工按年薪的6.2%繳納OASDI稅，個體經營者繳納收入的12.4%，雇主繳納工薪總額的6.2%，直到規定的最大年薪稅基。對于員工來說，除了6.2%的OASDI稅以外，社會保險方面還要繳納1.45%的聯邦健康保險計劃A部分的保險費，即OASDHI稅一共為7.65%。這些保險費和雇主資助的養老金中確定繳費計劃（詳見第四節）的免稅繳資不同，它們是從稅后收入中支出的。養老保險基金由聯邦政府衛生與公共服務部所屬的社會保險署管理，支付時根據AIME，分三段按不同比例計發養老金。按照這種累退比例的計發辦法，美國低收入階層（年收入1.2萬美元以內）的養老金大體相當于過去工資的54%，中等收入階

50、層（年收入，2.5萬美元）大體相當于42%，高收入階層（年收入4.7萬美元以上）僅相當于24%。彈性福利計劃傳統上，公司向員工提供的福利大多是固定的，即所有員工享有同樣的福利內容。但是，員工實際的需求可能并不完全一樣，因此沒有選擇余地的統一型福利計劃往往無法滿足員工多樣化的需求，從而削弱了福利實施的效果。自20世紀70年代開始，西方發達國家的一些企業開始針對員工的不同需求提供不同的福利內容，這就是彈性福利計劃，也稱為自選式福利計劃。至今，實施這種計劃的公司越來越多。在彈性福利計劃下，通常雇主會提供一份列有各種福利項目的“菜單”，員工可從中自由選擇。當然，這其中有一些非選項，如法定的社會保險。此

51、外，每個福利項目都會有一個限額，公司還會根據員工的工資、工資年限、家庭背景等因素設定每一個員工所擁有的總福利限額，員工的選擇不能超出這個限額。如果員工選擇以領取現金的方式來替代福利，則所有存款均視為應稅收入。彈性福利計劃之所以受到歡迎，就是因為它們提供了固定福利計劃中不可能的選擇。例如，某一無子女的員工就可以降低人壽保險金，而把節約下來的金額分配給一項保健計劃。在實踐中，彈性福利計劃主要有以下幾種類型，企業可以根據自己的實際情況和不同需要加以選擇。1.彈性支出賬戶彈性支出賬戶對于員工來說非常靈活。它可以分為兩類償付賬戶：保健開支賬戶和子女保健賬戶，兩大賬戶保持獨立。員工在計劃開始時從其稅前收入

52、中撥出一定數額的款項放入賬戶中，用來選購各種福利項目，如未保險的醫療和牙科費用以及子女的護理費用等。這一筆費用在計劃實行期間不可改變，除非是在規定條件之下，比如家庭狀況的變化。由于撥入該賬戶的金額不必繳所得稅，因此對員工具有吸引力。但同時，如果賬戶中的金額本年度沒有用完，那么既不能在來年使用，也不能以現金形式發放，而且已經確認的認購福利款項也不得挪作他用，在計劃實行年末，員工將失去保留在任一償付賬戶中的一切金額（即“使用它或失去它”規則）。因為員工傾向于這種有選擇權力的彈性福利計劃，所以比起為所有職工提供同額保險金的固定計劃中的同種保險，彈性計劃中的選擇會更貴。因此，在實際中更多的是給所有員工

53、提供一個核心保險，員工在核心保險之外可以再做選擇，或者提供一些保險“套餐”，使員工縮小這種不利選擇的傾向。2.附加型彈性福利這是最為普遍的一種彈性福利計劃，它在現有的福利計劃之外，再提供一些福利項目或提高原有的福利水準，由員工選擇。員工根據自己分配到的限額去認購所需要的額外福利。有些公司規定，員工如果未用完自己的限額，余額可折發現金，但要和其他所得合并，繳納所得稅。如果員工購買的額外福利超過了限額，也可以從自己的稅前薪資中扣抵。3.核心加選擇型彈性福利顧名思義，這種福利計劃就是由核心福利項目加上選擇福利項目組成的。核心福利是所有員工都享有的基本福利，不能隨意選擇。選擇福利項目則包括所有可以自由

54、選擇的項目，并附有購買價格。每個員工都有一個福利限額，如果總值超過了所擁有的限額，差額就要折為現金由員工支付。這種福利計劃和附加型彈性福利最大的區別在于核心福利，后者的核心福利完全取自于原來的福利項目，附加的項目則是新增的；而前者相當于重新設計了一套福利制度，如果公司以前就有福利制度的話，在新制度中要全部重新調整，以決定新的福利計劃要包括哪些項目，以及哪些項目屬于核心部分，哪些項目屬于選擇部分。4.福利“套餐”福利“套餐”即由企業提供多種固定的福利項目組合，員工只能自由地選擇某種福利組合，而不能自己進行組合。員工福利的界定1.什么是員工福利員工福利有廣義和狹義之分。廣義的福利包括除直接薪金之外

55、的任何形態的津貼，如法定的社會保險、雇主支持的福利計劃、帶薪休假、員工持股等，而狹義的福利強調基于雇傭關系，并排除由政府直接承保和給付的部分。本章采用了基于廣義福利與雇主所支付的整體報酬的交叉概念，將員工福利界定為：企業基于雇傭關系，依據國家的強制性法令及相關規定，以企業自身的支付能力為依托，向員工所提供的、用以改善其本人和家庭生活質量的各種以非貨幣工資和延期支付形式為主的補充性報酬與服務。2.員工福利的內涵首先，員工福利是員工通過工作所應該獲得的全部報酬的一部分，據美國商業部1993年的數據，只算與保險有關的保險金價值，就占發放工資額的39.3%。但是，和工資、獎金等直接薪酬不同，員工福利并

56、不與員工的工作業績掛鉤，例如法定保險、帶薪休假等，一個單位的員工與員工之間沒有太大差別。稍后我們會分析，為什么雇主不直接將這一部分福利以貨幣的形式和直接薪酬一起支付給員工，而要做這種看似復雜的福利計劃。其次，員工福利的一些項目要受到國家法律的強制性約束，如基本的社會保險、法定休假等，除此之外，企業的很多福利都是以稅收優惠為前提的，這也必須受到一些規章制度的制約，遵從服務于社會目標限制和托管的復雜網絡。最后，與風險有關的保障是員工福利的一個主要內容，員工通過各種渠道可能享受到的保障可以分為三個層次：社會保險、企業提供的福利計劃以及個人購買的商業保險。前兩者都是員工福利的內容，社會保險是國家通過立

57、法實施的一種強制性計劃，企業提供的團體保險則可以由企業自主決定，它提供社會保險沒有覆蓋的那些風險中的一部分。2個人商業保險則不包括在員工福利范圍內，它完全是員工個人的選擇。退休計劃的主要類型企業養老金有兩種類型可供選擇，一種是確定繳費計劃，一種是確定給付計劃。1.確定繳費計劃如果企業養老金是確定繳費型的，則單位每年為員工繳納的費用事先確定，一般為員工薪金的一定比例，同時，員工也負擔薪金一定比例的繳費。確定繳費計劃只限定繳納的費用，員工退休時所得的給付則是不確定的，要根據退休基金在其退休前的投資收益而定。投資回報高，則員工的退休給付多，投資回報低，則員工得到的給付就低。投資的風險完全由員工承擔。

58、員工退休時，退休基金及其收益可以一次性領取，也可以用來購買年金，為其提供退休之后每月的固定給付，直至死亡為止。2.確定給付計劃確定給付計劃中員工退休后所得的收益是單位事先承諾的。一般情況下，單位根據確定的承諾支付額決定出資額，有的時候員工也會被要求承擔一部分繳費。由于投資收益的不確定性，退休基金累積的數額和事先的承諾就可能有差別，如果退休基金沒有達到承諾的收益，單位就要承擔這種投資風險。也就是說，確定給付計劃和確定繳費計劃的一個很大的區別就是前者由單位承擔投資風險，后者由員工承擔投資風險。在確定給付計劃中，最終給付的具體數額基于某個公式，其中工作年限和員工最后幾個服務年限內的薪水一般會起決定作

59、用。基于員工的最后薪金，在這種退休計劃中，如果員工在工作過程中換了工作，就可能會影響退休金的數額，有的時候影響還會很大。因此，只在一個單位工作，會得到更多的退休金。國外的退休計劃1.美國的雇主養老金從第二次世界大戰到20世紀70年代，是美國雇主養老金從數量到資產金額方面都飛速發展的時期，其間，政府的聯邦稅收制度是很大的一個推動力。1974年，員工退休金保障法頒布，使得雇主養老金的行政管理和投資運營體制日趨完善。目前，雇主養老金已成為養老金體系中占比最大的一個部分。據統計，養老金總資產20多萬億美元中，政府養老金占比12.5%，企業年金占比64.0%，個人退休賬戶占比23.5%。美國的雇主養老金

60、包括確定繳費計劃和確定給付計劃兩種類型，目前，前者的數量，遠遠超過后者，資產也與后者的價值相近。到2000年為止，美國全部雇主養老金的資產已經達到83000億美元，其中確定給付計劃的資產為49750億美元，確定繳費計劃的資產為32550億美元。確定繳費計劃包括401計劃、利潤分享計劃和員工股權計劃等。401（K）計劃是美國著名的養老金計劃，起源于20世紀70年代，是指美國1978年國內稅收法新增的第401條K項條款的規定，這一規定的目的是為雇主和員工的養老金存款提供稅收方面的優惠。(1)繳費與支取計劃規定，企業為員工設立專門的401賬戶，員工每月從其工資中拿出不超過25%的資金存入養老金賬戶；