1、泓域/CT球管公司企業經營戰略CT球管公司企業經營戰略xxx集團有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc112091531 一、 目標市場戰略的含義 PAGEREF _Toc112091531 h 3 HYPERLINK l _Toc112091532 二、 企業市場細分 PAGEREF _Toc112091532 h 3 HYPERLINK l _Toc112091533 三、 營銷組合戰略的類型 PAGEREF _Toc112091533 h 8 HYPERLINK l _Toc112091534 四、 營銷組合戰略的概念 PAGEREF _Toc11

2、2091534 h 11 HYPERLINK l _Toc112091535 五、 企業戰略目標的含義與作用 PAGEREF _Toc112091535 h 11 HYPERLINK l _Toc112091536 六、 企業戰略目標的構成及戰略目標決策的內容 PAGEREF _Toc112091536 h 12 HYPERLINK l _Toc112091537 七、 企業使命及其重要性 PAGEREF _Toc112091537 h 15 HYPERLINK l _Toc112091538 八、 企業使命決策應考慮的因素和重要問題 PAGEREF _Toc112091538 h 17 HY

3、PERLINK l _Toc112091539 九、 企業融資戰略的類型 PAGEREF _Toc112091539 h 20 HYPERLINK l _Toc112091540 十、 融資戰略決策遵循的原則 PAGEREF _Toc112091540 h 25 HYPERLINK l _Toc112091541 十一、 企業投資戰略的概念與特點 PAGEREF _Toc112091541 h 27 HYPERLINK l _Toc112091542 十二、 企業投資方式的選擇 PAGEREF _Toc112091542 h 28 HYPERLINK l _Toc112091543 十三、 產

4、業環境分析 PAGEREF _Toc112091543 h 30 HYPERLINK l _Toc112091544 十四、 高技術壁壘構筑護城河，關鍵部件外資壟斷 PAGEREF _Toc112091544 h 31 HYPERLINK l _Toc112091545 十五、 必要性分析 PAGEREF _Toc112091545 h 32 HYPERLINK l _Toc112091546 十六、 公司概況 PAGEREF _Toc112091546 h 33 HYPERLINK l _Toc112091547 公司合并資產負債表主要數據 PAGEREF _Toc112091547 h 3

5、4 HYPERLINK l _Toc112091548 公司合并利潤表主要數據 PAGEREF _Toc112091548 h 34 HYPERLINK l _Toc112091549 十七、 經濟效益分析 PAGEREF _Toc112091549 h 34 HYPERLINK l _Toc112091550 營業收入、稅金及附加和增值稅估算表 PAGEREF _Toc112091550 h 35 HYPERLINK l _Toc112091551 綜合總成本費用估算表 PAGEREF _Toc112091551 h 36 HYPERLINK l _Toc112091552 利潤及利潤分配表

6、 PAGEREF _Toc112091552 h 38 HYPERLINK l _Toc112091553 項目投資現金流量表 PAGEREF _Toc112091553 h 40 HYPERLINK l _Toc112091554 借款還本付息計劃表 PAGEREF _Toc112091554 h 43 HYPERLINK l _Toc112091555 十八、 投資估算 PAGEREF _Toc112091555 h 44 HYPERLINK l _Toc112091556 建設投資估算表 PAGEREF _Toc112091556 h 46 HYPERLINK l _Toc1120915

7、57 建設期利息估算表 PAGEREF _Toc112091557 h 47 HYPERLINK l _Toc112091558 流動資金估算表 PAGEREF _Toc112091558 h 48 HYPERLINK l _Toc112091559 總投資及構成一覽表 PAGEREF _Toc112091559 h 49 HYPERLINK l _Toc112091560 項目投資計劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc112091560 h 50目標市場戰略的含義目標市場戰略是指企業將產品的整個市場視為一個目標市場，用單一的營銷策略開拓市場，即用一種產品和一套營銷方案吸引盡可能多的購

8、買者。這個決策過程是由市場細分、目標市場選擇和市場定位三個環節組成的。這三者之間是相互聯系、缺一不可的。其中，市場細分是企業目標市場選擇和市場定位的基礎和前提。企業市場細分（一）企業市場細分概述1.市場細分的概念市場細分的概念就是把整體市場按照消費者的特性，劃分為若干個由具有相同性質的消費者組成的較小的細分市場的過程。每一細分市場子市場，都是由需求傾向類似的消費者構成的群體；所有細分市場之和便是整體市場。從市場細分的概念可以看出，市場細分的實質是需求的細分，是識別具有不同需求的消費者的活動過程。市場細分的概念是美國市場學家溫德爾史密斯于1956年首次提出的。它是第二次世界大戰結束后，美國眾多商

9、品市場由賣方市場轉化為買方市場這一新的市場形勢下企業營銷思想、營銷實踐和營銷戰略的新發展的結果，也是現代市場營銷導向下的必然產物。2. 市場細分的作用（1）有利于企業分析和發掘新的市場機會。顧客需求總是呈現出多樣化和個性化。同時需求的內容和形式也在與時俱進，因而從市場整體來看，總是存在未得到滿足的需求。不論是其他企業尚未滿足的市場需求，還是顧客需求的變化和更新，對于企業來說都是重要的市場機會。企業在進行市場細分的過程中，總是要從分析顧客需求的差異和變化開始，這顯然促進了企業對市場機會的發掘。（2）有利于企業有針對性地制定市場營銷組合策略。企業開展目標市場營銷的目的在于分析顧客需求的差異性，并提

10、出能夠滿足這種需求的產品或服務，而對于顧客需求差異的分析正是市場細分的主要內容。因此，準確地進行市場細分，是企業制定相應的營銷組合策略進而滿足目標市場需求的基礎。（3）有利于企業發揮競爭優勢。相對于龐大的市場、無限的需求而言，任何企業都存在能力的短板，企業沒有能力也沒有必要期望能滿足所有市場的所有需求，而應該分析市場、需求的差異和企業自身能力的特點，并在此基礎上揚長避短。因此，市場細分對于企業發揮自身競爭優勢有重要意義。（二）市場細分的理論基礎企業進行市場細分的理論基礎是顧客需求存在差異性，進而可以通過產品的各種屬性去滿足市場中的差異化需求。不同顧客對產品各種屬性的重視程度有所不同。在此基礎上

11、，會呈現出市場偏好的3種模式。1. 同質偏好同質偏好是指所有消費者具備大致相同的偏好，消費者對產品不同屬性的重視程度大致相同，現有產品品牌基本相似，且集中在偏好的中央。2. 分散偏好分散偏好是指市場中的消費者的偏好差異極大，呈現出很大程度的分散模式。3. 集群偏好集群偏好是指不同的消費群體有不同的消費偏好，但同一群體的消費偏好大體相同。(三) 市場細分的依據一般按照購買主體的不同，可將企業面對的市場劃分為消費者市場和組織市場。由于兩類市場各有特點，其細分依據也有所差異。1. 消費者市場的細分依據消費者市場又可稱為最終消費者市場、消費品市場或生活資料市場，是指為滿足個人或家庭的生活需要而購買或租

12、用商品和勞務的市場。消費者市場細分變量主要有四類，即地理變量、人口變量、心理變量和行為變量，消費者市場細分的依據就是決定消費者需求差異的主要變量。2. 組織市場的細分依據組織市場是由各種組織機構形成的對企業產品和勞務需求的總和。它分為三種類型，即產業市場（生產者市場）、中間商市場和非營利市場。不同的組織，由于其產品及市場定位的不同，細分市場的標準和方法也不同。但通常情況下，組織市場的細分變量包括區域、行業、規模、組織購買類型等。（四）市場細分的方法與有效性1.市場細分的方法（1）單一變量因素法：根據影響消費者需求的某一項重要因素進行市場細分。如按品種細分化妝品市場，按年齡細分服裝市場。（2）多

13、變量因素組合法：根據影響消費者需求的兩種或兩種以上的因素，從多個角度進行市場細分。如手表制造商，主要根據性別和檔次來細分市場。（3）系列變量因素法：根據企業自身的資源與經營特點，對影響消費者需求的諸多因素，由粗到細地進行選擇，并以此為依據進行市場細分。2. 市場細分的有效性一個成功的市場細分，必須具備下列四個有效條件：（1）可衡量性：即細分市場的規模、購買潛力和大致輪廓可以測量。例如食品市場按年齡來細分市場，是可以衡量的，嬰幼兒食品與其他年齡段的人所需食品差別很大。（2）可盈利性：即細分市場的規模足夠大，有足夠的需求量且有一定的發展潛力，使企業能獲得長期穩定的利潤。（3）可進入性：即企業能有效

14、地進入細分市場并為之提供服務。衡量企業產品能否進入各個細分市場，一是看企業能否影響該細分市場的顧客；二是看企業的產品能否進入該市場。（4）可區分性：指細分市場在觀念上是能被區別的，并對不同的營銷組合因素和方案有不同的反應。如女性化妝品市場可根據年齡層次和肌膚類型等變量加以區分。營銷組合戰略的類型（一）產品開道戰略產品開道戰略，就是以產品要素為主，其他要素相配合的營銷組合戰略。在一般情況下，關鍵的因素是產品、產品子系統各要素的優化組合，特別是品種和質量的優化組合。在一般情況下，企業應從產品本身下功夫，以高品質、多品種或新產品作為強大的后盾，輔之以其他手段，就能夠打開市場，站穩腳跟，贏得顧客，求得

15、發展。（二）價格引路戰略價格引路戰略，就是以價格要素為主，其他要素相配合的營銷組合戰略。在產品質量過硬、品種適銷對路、與對手不相上下的條件下，如何運用價格手段打通市場、擴大銷路，就成為十分重要的戰略問題。尤其是在與眾多對手相比，彼此的產品質量都好、品種也多、差別較小的情況下，誰在價格手段上運用得好，技高一籌，誰就在市場競爭中處于主動地位。價格引路，一般采取低價或降價對策，即優質低價、薄利多銷的戰略。實行低價或降價，使顧客得到實惠，才能吸引他們購買本企業產品。降價，降到什么水平，或低到什么程度，既要考慮到對顧客的吸引力，也要考慮到不使企業因降價而損失太大?？偟脑瓌t是因降價而增加的銷售收入、帶來的

16、銷售利潤應大于降價所造成的損失。降價可視競爭激烈的情況而定，降一個等級或降兩個等級，即優質中價或優質低價。價格引路的另一個思路就是提價，實行優質優價的戰略。提價的前提必須是本企業的產品質量比對手高一個等級，或產品品種比對手新穎，因而質優價高，否則就叫亂漲價，不會被顧客所接受。實行優質優價、新品優價的營銷戰略，其市場范圍有限，一般適用于高收入的居民層，或生產技術需要升級換代的用戶。（三）渠道開通戰略渠道開通戰略，就是以營銷渠道為主，其他要素為輔的營銷組合戰略。一些企業，特別是那些后起之秀的企業，產品優質、品種新穎、價格合理，就是營銷渠道不暢。這是因為完全依靠企業自銷，又受人力、物力和財力的限制。

17、因此，必須研究打通渠道的對策。實施渠道開通戰略的思路是多方面的。一是實施打通主渠道的戰略。主渠道包括龐大的流通網絡、銷售網點、營銷隊伍。打通主渠道戰略就是通過大些的商業、物流、外貿等流通企業及其所屬網絡，打開國內外市場。二是實施打通輔渠道的戰略，即通過眾多的流通環節，如各類銷售網點，進入各地市場。三是實施打通進入發達地區市場的渠道戰略。例如，一些企業瞄準上海市場，千方百計打通進入上海市場的渠道。因為只要有能力進入上海市場，站穩腳跟，就等于打通了全國市場的渠道。這是因為上海對全國的輻射能力很強，全國各地到上海購買商品的數量很大，通過上海進入內地市場的商品數量很可觀。四是實施打通進入發展中國家或地

18、區市場的渠道戰略。發展中國家或地區，市場有待開發，競爭不太激烈，誰捷足先登，誰就處于主動地位。當然，以渠道要素為主，也要輔之以其他要素的緊密配合，同時要保證產品質量過硬，并配合相應的廣告促銷。如果沒有這些要素的配合，渠道不易打通，即使打通了也站不穩腳跟。（四）促銷開路戰略促銷開路戰略，是指以促銷要素為主，其他要素相配合的營銷組合戰略。促銷要素運用得好，加上其他要素的配合，同樣是關系企業產品銷售的重大戰略之一，必須十分重視。促銷手段很多，因而實施這一戰略的思路也很多：一是實施廣告促銷戰略，利用廣告的功能為企業產品開道。二是實施人員推銷戰略，企業組建營銷隊伍，派出專業推銷人員到市場上、到用戶那里推

19、銷。三是實施公關促銷戰略，通過建立企業與社會各方面良好的公共關系，為企業營造良好的市場營銷環境，為企業生存發展創造良好的外部條件。四是實施營業推廣戰略，努力參加各種展銷會、博覽會、交易會，展示本企業產品，使公眾了解本企業及其產品并達到促銷目的。營銷組合戰略的概念所謂營銷組合戰略，就是指對營銷各要素進行優化組合以利于開發市場的長遠謀劃與方略。根據傳統市場營銷學理論的觀點，營銷組合的要素包括商品、價格、渠道與促銷四個，稱為4P營銷組合。四要素如何組合基本取決于各要素子系統的組合。以每個要素系統為重點進行組合，則形成了四種營銷組合戰略。企業戰略目標的含義與作用戰略目標是企業使命和宗旨的具體化和定量化

20、，它把企業經營的目的轉化為多方面的、可以量化的具體指標，反映了企業經過一定時期的努力應達到的經營水平。戰略目標構成企業經營戰略的核心內容，是企業奮斗的綱領，也是衡量企業一切工作是否實現其企業使命的標準。企業戰略目標所表明的是企業在實現其使命過程中要達到的長期結果，其時限通常大35年。戰略目標可以是定性的，也可以是定量的。正確的戰略目標對企業的行為具有重大指導作用：（1）戰略目標能夠實現企業外部環境、內部條件和企業能力三者之間的動態平衡，使企業獲得長期穩定和協調的發展（2）戰略目標明確了企業的努力方向，使企業使命具體化和數量化，使企業的戰略任務得以落實，避免落空。（3）戰略目標是企業戰略實施的指

21、導原則，能使企業中的各項資源和力量集中起來，減少企業內部沖突，提高管理效率和經濟效益。（4）戰略目標為戰略方案的決策和實施提供了評價標準和考核的依據。戰略方案是實現戰略目標的手段。有了戰略目標，就為評價和優選戰略方案提供了標準，同時，也為戰略方案的實施結果提供了考核的依據，從而有利于促進經營戰略的實現。企業戰略目標的構成及戰略目標決策的內容（一）戰略目標的構成企業的戰略目標應轉化為具體的一系列指標，成為各部門、各單位直至每個人的行動指南。由此可見，戰略目標不止一個，而是由若干目標項目組成的一個戰略目標體系。從縱向上看，企業的戰略目標體系可以分解成一個樹形，即在企業使命基礎上制定企業總的戰略目標

22、，為了保證總目標的實現，必須將其層層分解，規定保證性職能戰略目標，也就是說，總戰略目標是企業主體目標，職能性戰略目標是保證性的目標。從橫向上來說，企業的戰略目標又包括多個方面。由于對戰略目標的認識不同，因而對目標的構成也有不同的看法，分類的角度也不同。第一種分類方法是將戰略目標劃分為四類：（1）發展性目標，即提高企業各方面素質，增強其發展能力的目標，如生產規劃目標、人員素質目標、技術進步目標、產品開發目標、管理現代化目標、質量水平目標等。（2）效益性目標，如產出目標、投入目標、成本目標、利潤目標、資金利潤率目標等。（3）競爭性目標，即在市場競爭中提高自己的競爭地位、爭取顧客、擴大市場份額的目標

23、，如新市場的開發和傳統市場滲透等目標。（4）利益性目標，即在增加對國家貢獻和滿足顧客需要的前提下，增加對投資者的回報目標，增加企業收益和經營者、勞動者收入的目標。第二種分類方法是將企業的戰略目標大致分成兩類：（1）用來滿足企業生存和發展所需要的項目目標。這些目標項目又可以分解成業績目標和能力目標兩類。業績目標主要包括收益性、成長性和穩定性指標三類定量指標。能力目標主要包括企業綜合能力、研究開發能力、生產制造能力、市場營銷能力、人事組織能力和財務管理能力等一些定性和定量指標。（2）用來滿足與企業有利益關系的各個社會群體所要求的目標，即社會貢獻目標。與企業利益關系的社會群體主要有顧客、企業職工、股

24、東、所在社區及其他社會群體。第三種分類方法是由美國管理學家彼得德魯克提出的，劃分為八個方面的重要目標，即市場推銷目標、創新目標、人員組織目標、財務資源目標、物質資源目標、生產率目標、社會責任目標、利潤目標。這也是值得考慮的分類方法。（二）戰略目標決策的內容戰略目標決策的內容，主要包括兩個方面：（1）戰略目標水平的選擇。關于目標定多高，一般可提出高、中、低三個方案，企業領導者應根據企業使命的要求和企業內外環境提供的可能條件做出選擇。（2）重點戰略目標的決策。企業制定了多方面的戰略目標，但不能平均使用力量，必須突出重點目標。如何選擇重點目標呢？企業領導者必須通過對企業的經營中心和市場地位的分析，做

25、出決策。經營中心即企業所從事的主要經營領域，它是企業的主戰場，即企業的經營重點。因此，企業領導者應按企業的經營重點來選擇重點戰略目標。其次還應考慮企業所處的市場地位，即根據競爭能力強弱來確定目標。競爭能力強弱不同，目標水平也不同?？傊?，企業領導者要從企業內外環境的實際出發，考慮需要和可能性，做出重點目標的選擇。企業使命及其重要性（一）企業使命的含義企業使命，是指對企業的目的、性質、任務及其在國家經濟發展和社會進步中應當承擔的社會責任等方面所做出的規定，它反映著企業的經營目的、經營性質、經營范圍、經營對象、經營任務和目標市場，提供了一個企業的存在目的及活動范圍等方面的信息。企業使命要回答以下問題

26、：（1）企業的事業是什么？（2）企業的顧客群是誰？（3）其顧客的需要是什么？（4）企業用什么特殊的能力來滿足顧客的需求？（5）如何看待股東、客戶、員工、社會的利益？可見，企業使命回答了企業為誰創造價值和創造什么樣的價值，解答了企業存在的理由和價值。簡單來說，企業使命要解決的問題就是“我們的業務是什么”（二）確定企業使命的重要性正確地確立企業使命意義重大，它是企業制定戰略和目標的基礎環節，是經營戰略決策的首項內容，貫穿戰略規劃與執行的各個環節，關系著企業的生存和發展。它的重要作用主要表現在以下幾個方面：（1）企業使命界定了企業存在的目的、活動的范圍、所要服務的客戶以及所要提供的產品和服務，規定了

27、企業的發展方向和前進的道路。（2）企業使命是確定戰略目標的前提。只有明確地規定企業的使命，才能正確地制定企業合理而現實的戰略目標。（3）企業使命是戰略方案制定和選擇的依據。在制定經營戰略的過程中，要根據企業使命來確定自己的戰略方針、戰略重點，即合理地確定事業的先后順序和關鍵活動。（4）企業使命是合理配置企業資源的基礎。有了明確的企業使命，才能指導企業正確地分配企業有限的資源，保證主業，兼顧輔業，使主業興旺發達，并帶動輔業的發展。企業使命決策應考慮的因素和重要問題（一）企業使命決策應考慮的重要因素1國家長遠發展規劃和產業政策企業堅持原有使命或擴大企業使命，都應符合國家長遠發展規劃和產業政策的要求

28、。即企業選擇的目標市場要盡可能地與國家發展規劃所確定要發展的領域相一致，這樣才會得到國家的鼓勵和支持，并被納入國家的長遠規劃之中。企業為之服務的領域能得到充分的發展，企業選擇這些領域作為自己的目標市場，也能得到可靠的保證。2市場需求企業的使命是要服務顧客，創造市場。作為企業的目標市場，一定要具有較大的市場容量（不僅當前需求量大，而且遠景的需求量也要十分可觀）。只有當前和未來需求量都很大的市場，才能作為企業市場的戰略目標，保證企業獲得穩定、持久的發展。3競爭態勢研究所選擇的目標市場的競爭狀況，是確定企業使命的前提。即根據競爭的激烈程度，并對比自己的實力，決定是避開對手所選擇的市場，還是拓寬目標市

29、場；抑或是選擇那些對手無暇顧及又有很大市場潛力的領域，作為自己的目標市場。4企業實力即考慮企業具有的優勢與劣勢，所選擇的目標市場要有利于企業揚長避短，能充分發揮企業在生產工藝、技術、資源等各方面的優勢，以取得投入少、產出高的理想效果。（二）確定企業使命應研究的重要問題1要以顧客的基本需求為中心確定企業使命企業在確定使命時，一般來說，應以顧客需求為中心來確定而非依照產品或技術來確定。因為產品和技術更新速度較快，如果以技術或產品為中心來確定企業使命，企業使命將隨著技術和產品的多次更新換代而頻繁更改，其指導作用就大大減弱。例如，服裝生產企業若將企業使命確定成為消費者生產西裝，即以產品為中心來確定企業

30、使命，在一定程度上會難以適應環境的變化。因為在日常生活中，人們不僅需要西裝，也需要其他服裝，如休閑裝、職業裝。如果能以滿足顧客服裝的基本需求，即以穿的需求為中心來確定企業使命，企業在經營上就具有較強的主動性。當西裝的需求下降時，企業可以主動安排其他服裝的生產，以適應市場需求的變化。由此，企業使命對企業較長時期的生產經營活動的指導作用就大大增強了。2正確的企業使命必須具有約束力正確的企業使命要明確規定企業在經營方面應該做什么，以便明確企業的任務，并集中企業所有的資源去完成這些任務。例如，美國著名學者托夫勒為貝爾系統（即美國國際電話電報公司）設計的企業使命是：“貝爾系統的目的不是生產設備，不是經營

31、一個網絡不是為每個家庭提供第二部或第三部電話，也絕不是滿足某人想到并愿意付酬的每一通信需要。貝爾系統的使命是通過那些（而且僅僅是那些）其他公司以同樣的成本、質量和社會效益所無法提供的產品和服務，確保美國在音頻和數據方面擁有技術最先進的通信系統。”3企業使命要具有鼓動性在企業使命中，如果能夠指出企業為社會、為大眾做出某種貢獻，就具有鼓動性。例如，海爾集團的使命是“敬業報國，追求卓越”，中國移動通信的企業使命是“創無限通信世界，做信息社會棟梁”，這樣的使命具有鼓動作用，既可以樹立企業為社會、為大眾服務的良好形象，又能使企業員工產生一種使命感、光榮感、自豪感，從而更自覺地為實現企業使命而努力工作。企

32、業融資戰略的類型企業融資戰略依據不同的劃分標準可有不同的分類，具體包括：（一）按融資方式不同劃分1資本積聚戰略指企業將自身的留成利潤轉化為資本，用于擴大再生產的戰略，因此，也叫企業自我積累的融資渠道戰略。資本積聚戰略的特點是：（1）不需要付出融資的成本，即不存在支付借款利息，因而風險最小。（2）籌措到足夠投資的資本數額所需時間的長短取決于企業留利水平，若企業留利不豐厚，甚至無留利，那么轉化為資本的數額就小，甚至為零。由此，單純依靠企業的積累來進行融資和投資，可能會由于較長的融資時間而喪失市場機會。2負債經營戰略指企業向商業銀行等金融企業或向信托投資公司等非金融性企業借款，或通過有關銀行向社會發

33、行企業債券，以籌集所需資金用于生產經營活動的一種戰略。負債經營戰略的主要特點是：（1）籌集資金的速度快，能在較短時間內集中大量的資金，以滿足企業擴大生產經營規模的需要。（2）能夠迅速抓住市場機會，贏得企業的發展。（3）需支付較高的貸款利息或債券利息，因而有較大的財務風險。負債經營戰略也叫借貸經營戰略，是可供產品有可觀的市場前景的企業所選擇的戰略。3合資或合作經營戰略合資或合作經營戰略既是企業的一種經營戰略，也是可供選擇的融資戰略，即通過合資經營、合作經營，可以從合資伙伴、合作伙伴那里取得擴大生產所需資本，或取得相當于資本的設備、技術、專利等，解決了企業獨資時由于資本不足，不能擴大生產經營規模的

34、困難。合資或合作經營戰略融資方式的一個重要特點就是不用支付融資成本。由于合資雙方或合作雙方共同投資，共同經營，因而共同承擔經營風險。由于合資或合作對雙方都有利，應積極選擇合資經營或合作經營的融資方式戰略。4股份經營戰略股份經營戰略既是一種經營方式戰略，也是一種融資方式戰略，即通過有限責任公司的股份經營，能夠籌集數量較多的法人股份資本和企業內部職工股的部分資本；通過股份有限公司，不僅能取得較多的法人股份資本、企業內部職工股的部分資本，而且股票上市后能從社會上集中大量的個人股份資本。股份經營戰略這種融資方式戰略的特點是（1）資本集中的速度很快。（2）資本集中的數額巨大。因而能夠迅速擴大生產經營規模

35、，抓住難得的市場機遇求得企業的迅猛發展。股份經營的融資戰略也叫資本集中戰略，是可供企業選擇的比較理想的融資方式。5“三來一補”戰略“三來一補”戰略是指“來料加工、來樣加工、來件組裝、補償貿易”戰略。這既是一種經營方式戰略，也是一種融資方式戰略。“來料加工”，即客商自備原材料，企業按照客商要求的產品進行加工，收取加工費。這種方式可以克服本企業流動資金不足的困難，利用客商流動資金，充分利用生產能力，保證企業能正常生產?！皝順蛹庸ぁ保蜕烫峁┊a品樣品，企業按客商要求進行加工生產；客商提供資金，加工企業備料進行加工，也是利用客商流動資金的一種方式?！皝砑M裝”，由客商提供已裝好的部件和部分散的零件，由

36、企業加工裝配；或客商提供全分解的零件、部件，由企業先組裝部件，再組裝為成品，這種方式也是利用客商流動資金的一種方式?！把a償貿易”，在來料加工、來樣來件組裝中，企業缺少某些關鍵設備，為保證加工和組裝產品的質量，客商以貸款方式向加工企業提供機器設備、技術、專利、物資等，待加工項目完成后，由加工企業生產的產品或雙方商定的其他產品償還貸款。由于加工企業償還貸款和付息，是采取以實物補償的辦法，因此稱為“補償貿易”。這種方式實質上是通過貸款利用客商固定資金的一種融資方式。“三來一補”這種融資方式戰略，既可在國內企業之間運用，也可在與外商企業進行貿易往來中運用。這是企業在發展的起步階段或資金嚴重不足、處境困

37、難時，常采用的種融資戰略。在我國沿海開放地區，中小型企業在引進外資時，“三來一補”是用得較多的一種融資戰略，現已推廣到我國中西部很多中小型企業，它們也在積極利用這種融資方式戰略。（二）按融資渠道不同劃分1. 內源型融資渠道戰略內源型融資渠道戰略是指依靠企業內部融資解決生產經營活動所需資金的渠道戰略，主要是指利用企業內部的留成利潤（主要表現為盈余公積金和未分配利潤）、應付稅款（尚未到期的應交稅款）、折舊準備基金、企業內部集資、盤活企業內部存量資產。2. 外源型融資渠道戰略外源型融資渠道戰略是指企業依靠外部渠道籌集資金的戰略。這一戰略還可具體分為兩種不同的融資戰略方案：（1）間接融資戰略，是指通過

38、商業銀行、專業銀行、信托公司等金融機構或非金融機構借款來滿足對資金需求的戰略方案。（2）直接融資戰略，是指不經過任何金融中介機構，由資金短缺的單位直接與資金富余的單位協商進行借貸，或通過有價證券及合資等方式進行資金融通的渠道戰略，如企業債券、股票、合資經營、企業內部融資等。（三）按照融資各方當事人所擁有的權益劃分1. 股權融資戰略股權融資戰略是指企業通過轉讓一定比例的股份以吸引新的股東加入，以此獲得資金的戰略安排。通過股權融資所獲的資金，企業無須還本付息，因此，不存在定期償付的財務壓力。投資人作為新股東加入公司，可以與老股東同樣分享企業的價值增長。常見的股權融資方式包括吸收直接投資、發行股票、

39、私募股權基金等。2. 債權融資戰略債權融資是企業通過“向人借錢”獲得資金。債權融資就是對這種“借貸”關系的戰略安排。債權融資所獲資金是有一定成本的，企業必須支付利息，債務到期時還須償還本金。因此，債權融資獲得的是資金的使用權而不是所有權。企業常見的債權融資方式包括銀行貸款、政府貸款、企業債券等。融資戰略決策遵循的原則融資戰略決策，就是對資金籌措的渠道、方式、籌集數量，以及所擬訂的各種戰略方案所進行的評價和選擇。在這個過程中需要遵循以下原則：（一）以內源型融資渠道戰略為主即盡可能挖掘企業潛力，實行內源型融資渠道戰略。在企業自有資金比較充足、自我積累能力較強的情況下，自主地解決發展資金的需求。內源

40、融資具有無償性，不用支付融資成本，融資手續簡便，納稅優惠，自主靈活，沒有財務風險。（二）努力開通外源型融資渠道戰略在企業自有資金不足、內部融資不能滿足對發展資金的需求時，則要努力開通外源型融資渠道戰略。在外源型融資渠道的兩種具體形式中，盡可能選擇直接融資渠道。目前企業仍以間接融資為主，向各類商業銀行和非金融機構貸款，融資成本高，且融資困難不少。隨著我國資本市場的發展，企業應盡可能通過證券市場直接融資，特別是通過債券市場融資，這是資本市場發展的必然趨勢。此外，還可以通過企業聯合經營、“三來一補”等形式直接融資，解決企業成長與資金不足的矛盾。（三）促進優化企業資本結構企業融資來源的選擇要有利于優化

41、企業資本結構。即各種資本來源的比重要恰當，特別是長期負債與權益資本之間的比例關系要合理。判斷是否合理，標準有三條：一是各種融資的綜合資本成本最低；二是所有者收益最大；三是適度的財務風險。在企業經營形勢很好、產品需求前景可觀的條件下，應適當提高長期負債資本的比重，即提高外源型融資的比重，雖然財務風險大，但收益也大。（四）營造良好的投資環境良好的投資環境是爭取資金來源的前提條件，由此，要著力營造這種環境：（1）要有誠信。企業能按時履約，誠信度高，融資成功的把握就大。（2）正確決策。企業經營管理水平高，能夠正確決策，善用資金，這是爭取投資者、貸款者信任的重要條件。（3）投資項目經濟效益高。企業選擇的

42、投資項目經濟效益高，投資后能得到豐厚的回報，資金收回迅速，就能吸引投資。（4）政策支持。投資項目符合國家產業政策要求，能夠獲得國家政策支持，會有利于企業融資成功。企業投資戰略的概念與特點（一）企業投資戰略的概念企業投資戰略是指企業根據總體經營戰略要求，為維持和擴大生產經營規模，對有關投資活動所做的全局性謀劃。它是將有限的企業投資資金，根據企業戰略目標評價、比較，選擇投資方案或項目，獲取最佳的投資效果所做的選擇。企業投資戰略是企業總體戰略中較高層次的綜合性子戰略，是經營戰略的實用化和貨幣表現，并對其他戰略產生影響作用。企業投資戰略必須在企業總體戰略之下展開，為企業總體戰略服務。企業投資戰略主要解

43、決戰略期間內投資的目標、原則、規模、方式等重大問題。它把資金投放與企業整體戰略緊密結合，并要求企業的資金投放要很好地理解和執行企業戰略。（二）企業投資戰略的特點1.導向性企業經營戰略包含兩個方面：一是決定應該從事哪些業務，二是決定企業如何發展業務。企業如何發展業務，這就涉及一個如何進行資源配置的問題，而企業內部資源的配置正是通過投資戰略的實施來有效拉動的，因此，投資戰略具有導向作用。企業投資戰略在企業經營戰略的指導下，把企業資源合理分配到各個職能部門，協調企業內部各職能部門之間的關系，使企業經營活動有條不紊地進行，因此，它在企業戰略中占有十分重要的地位，是企業其他職能戰略的基礎。同時，投資戰略

44、與企業內部其他職能戰略互相配合，保證企業總體戰略的實現。2.超前性企業經營戰略一經確定，首先需要通過投資戰略在各個職能部門之間合理調配企業資源。因此，相比其他職能戰略，企業投資戰略具有一定超前性。3. 風險性由于企業內外部環境的不確定性，企業在實施投資戰略過程中充滿風險。為了保證投資戰略的有效實施，就需要通過各種投資組合來分散風險。企業投資方式的選擇企業常見的投資方式有銀行存款、股權投資、P2P投資、股權私募基金投資等。（一）銀行存款銀行存款是指企業存放在銀行的貨幣資金。銀行存款相對于其他投資來說比較穩定安全，資金的收入由國家信用提供保障，銀行和存單的真假很容易識別，不需要太多專業知識。（二）

45、股權投資股權投資是指企業或個人購買其他準備上市或未上市企業的股票或以貨幣資金、無形資產和其他實物資產直接投資于其他單位，最終目的是獲得較大的經濟利益，這種經濟利益可以通過分得利潤或股利獲取，也可以通過其他方式取得。股權投資的最終股權能否高價賣出無法確認，最終能否得到分紅和數額也是由董事會獨家控制，收益不確定。但由于投資前需要對準備購買股權的公司進行詳細的盡職調查，對公司未來上市或被并購的可能性也要進行專業的研究，因而需要有很強的專業知識支持才能進行股權投資。（三）P2P投資P2P投資是互聯網投資，又稱點對點網絡借貸，是指以公司為中介機構，把借貸雙方對接起來實現各自的借貸需求。借款方可以采用無抵

46、押貸款或是有抵押貸款，而中介一般是以收取雙方或單方的手續費為營利目的，或者以賺取一定息差為營利目的。P2P投資是電子憑證，而電子借款憑證作為法律上的借款依據具有顯著缺陷，單純使用個人信用無法保障還款必要，產生違約借款無法追回，收益也較低。由于無法得知借款平臺和借款方的真實信息，對借款方的資金使用也沒有控制力，整體模式中資金均缺乏法律保障，專業知識和技術在此模式中沒有太大作用。（四）投資股權私募基金私募股權基金，一般是指從事非上市公司股權投資的基金，私募股權基金的募集對象范圍相對公募基金要窄，但是其募集對象都是資金實力雄厚、資本構成質量較高的機構或個人，這使得其募集的資金在質量和數量上不一定亞于

47、公募基金。投資私募股權投資最終是否按照預期產生分紅、投資清盤后分賬收益，其可能性由項、操作團隊和投資模式多種因素確認，收益不確定。私募基金的收益完全取決于操作團隊的專業知識、技術、經驗和資源水平的高低。產業環境分析南通，位于中國東部海岸線與長江交匯處，長江入?？诒币?，與上海市隔江相望，是江蘇唯一同時擁有沿江沿海深水岸線城市。陸域面積8001平方千米，屬長江三角洲沖積平原，處亞熱帶季風氣候。是山水旅游城市，以“中國近代第一城”著稱的歷史文化名城。下轄如東1縣，如皋、啟東、海門、海安4市，崇川、港閘、通州3區及富民港辦事處（南通經濟技術開發區）。為全國14個進一步對外開放沿海城市之一，為全國有影響

48、力“紡織之鄉”“建筑之鄉”“教育之鄉”“體育之鄉”“文博之鄉”“長壽之鄉”“平安之鄉”“新僑之鄉”，先后獲全國文明城市、國家環保模范城市、國家衛生城市、國家園林城市、國家生態市、全國社會治安綜合治理優秀城市、全國科技進步先進市、中國服務外包風采城市等榮譽。2018年，南通市常住人口731萬人。其中城鎮人口490.5萬人。實現地區生產總值8427億元，按可比價格計算，比上年增長7.2%。其中：第一產業增加值397.77億元，比上年增長2.2%；第二產業增加值3947.88億元，比上年增長6.5%；第三產業增加值4081.35億元，比上年增長8.4%。人均GDP115320元，比上年增長7.1%。

49、按2018年平均匯率計算，人均GDP17427美元。建筑業總產值8259.18億元。社會消費品零售總額3088.77億元。高技術壁壘構筑護城河，關鍵部件外資壟斷醫學影像技術壁壘極高，供應鏈復雜，軟硬件集成、整機各部件整合和組裝需要較高的工藝水平、經驗積累、醫工合作等。核心元器件的技術水平直接決定出廠整機的技術水平，整機產品能否做到全部部件自研自產是構筑核心競爭力的關鍵。全球關鍵核心部件大多集中在GPS及少數第三方廠商手中，目前僅少數國產整機廠商及第三方上游部件商實現自研自產，高端產品核心零部件絕大部分依賴進口。其中GPS三家基本實現大多數影像設備的上游核心部件的自研自產，上游的壟斷進一步造就全

50、球影像設備高度集中的格局。產業鏈對比看，國產替代中游先行，上游核心部件國產廠商技術替代滯后。國產整機廠商涌現出聯影醫療、東軟醫療、萬東醫療等一批代表性企業，在發展較早的超聲、CT等細分品類國產化率已相對較高，但在核心部件僅少數廠商突破，且多數處于低端替代。必要性分析1、現有產能已無法滿足公司業務發展需求作為行業的領先企業，公司已建立良好的品牌形象和較高的市場知名度，產品銷售形勢良好，產銷率超過 100%。預計未來幾年公司的銷售規模仍將保持快速增長。隨著業務發展，公司現有廠房、設備資源已不能滿足不斷增長的市場需求。公司通過優化生產流程、強化管理等手段，不斷挖掘產能潛力，但仍難以從根本上緩解產能不

51、足問題。通過本次項目的建設，公司將有效克服產能不足對公司發展的制約，為公司把握市場機遇奠定基礎。2、公司產品結構升級的需要隨著制造業智能化、自動化產業升級，公司產品的性能也需要不斷優化升級。公司只有以技術創新和市場開發為驅動，不斷研發新產品，提升產品精密化程度，將產品質量水平提升到同類產品的領先水準，提高生產的靈活性和適應性，契合關鍵零部件國產化的需求，才能在與國外企業的競爭中獲得優勢，保持公司在領域的國內領先地位。公司概況（一）公司基本信息1、公司名稱：xxx集團有限公司2、法定代表人：覃xx3、注冊資本：1080萬元4、統一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監

52、督管理局6、成立日期：2013-3-207、營業期限：2013-3-20至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區xx（二）公司主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額8994.527195.626745.89負債總額4672.233737.783504.17股東權益合計4322.293457.833241.72公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入31421.8125137.4523566.36營業利潤5612.054489.644209.04利潤總額4495.083596.063371.31凈利潤3371

53、.312629.622427.34歸屬于母公司所有者的凈利潤3371.312629.622427.34經濟效益分析（一）生產規模和產品方案本期項目所有基礎數據均以近期物價水平為基礎，項目運營期內不考慮通貨膨脹因素，只考慮裝產品及服務相對價格變化，同時，假設當年裝產品及服務產量等于當年產品銷售量。（二）項目計算期及達產計劃的確定為了更加直觀的體現項目的建設及運營情況，本期項目計算期為10年，其中建設期1年（12個月），運營期9年。項目自投入運營后逐年提高運營能力直至達到預期規劃目標，即滿負荷運營。（三）營業收入估算本期項目達產年預計每年可實現營業收入49700.00萬元；具體測算數據詳見營業收入

54、稅金及附加和增值稅估算表所示。營業收入、稅金及附加和增值稅估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入32305.0034790.0042245.0049700.002增值稅948.251045.491337.191628.902.1銷項稅4199.654522.705491.856461.002.2進項稅3251.403477.214154.664832.103稅金及附加113.79125.45160.46195.473.1城建稅66.3873.1893.60114.023.2教育費附加28.4531.3640.1248.873.3地方教育附加18.9620.9126.7

55、432.58（二）達產年增值稅估算根據中華人民共和國增值稅暫行條例的規定和關于全國實施增值稅轉型改革若干問題的通知及相關規定，本期項目達產年應繳納增值稅計算如下：達產年應繳增值稅=銷項稅額-進項稅額=1628.90萬元。（三）綜合總成本費用估算本期項目總成本費用主要包括外購原材料費、外購燃料動力費、工資及福利費、修理費、其他費用（其他制造費用、其他管理費用、其他營業費用）、折舊費、攤銷費和利息支出等。本期項目年綜合總成本費用的估算是以產品的綜合總成本費用為基點進行，根據謹慎財務測算，當項目達到正常生產年份時，按達產年經營能力計算，本期項目綜合總成本費用43679.70萬元，其中：可變成本367

56、47.77萬元，固定成本6931.93萬元。達產年項目經營成本42011.40萬元。具體測算數據詳見綜合總成本費用估算表所示。綜合總成本費用估算表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1原材料、燃料費22581.4024318.4329529.5334740.622工資及福利費2007.152007.152007.152007.153修理費743.11743.11743.11743.114其他費用4520.524520.524520.524520.524.1其他制造費用301.21301.21301.21301.214.2其他管理費用282.06282.06282.06282.064

57、.3其他營業費用3937.253937.253937.253937.255經營成本29852.1831589.2136800.3142011.406折舊費1098.461098.461098.461098.467攤銷費13.9213.9213.9213.928利息支出555.92555.92555.92555.929總成本費用31520.4833257.5138468.6143679.709.1其中：固定成本6931.936931.936931.936931.939.2可變成本24588.5526325.5831536.6836747.77（四）稅金及附加本期項目稅金及附加主要包括城市維護建設

58、稅、教育費附加和地方教育附加。根據謹慎財務測算，本期項目達產年應納稅金及附加195.47萬元。（五）利潤總額及企業所得稅根據國家有關稅收政策規定，本期項目達產年利潤總額（PFO）：利潤總額=營業收入-綜合總成本費用-稅金及附加=5824.83（萬元）。企業所得稅稅率按25.00%計征，根據規定本期項目應繳納企業所得稅，達產年應納企業所得稅：企業所得稅=應納稅所得額稅率=5824.8325.00%=1456.21（萬元）。（六）利潤及利潤分配該項目達產年可實現利潤總額5824.83萬元，繳納企業所得稅1456.21萬元，其正常經營年份凈利潤：凈利潤=達產年利潤總額-企業所得稅=5824.83-1

59、456.21=4368.62（萬元）。利潤及利潤分配表單位：萬元序號項目第1年第2年第3年第4年第5年1營業收入32305.0034790.0042245.0049700.002稅金及附加113.79125.45160.46195.473總成本費用31520.4833257.5138468.6143679.704利潤總額670.731407.043615.935824.835應納所得稅額670.731407.043615.935824.836所得稅167.68351.76903.981456.217凈利潤503.051055.282711.954368.628期初未分配利潤0.00452.75

60、1357.223662.269可供分配的利潤503.051508.034069.178030.8810法定盈余公積金50.31150.80406.92803.0911可供分配的利潤452.751357.223662.267227.7912未分配利潤452.751357.223662.267227.7913息稅前利潤1394.332314.725075.837836.96（四）財務內部收益率（所得稅后）項目財務內部收益率（FIRR），系指項目在整個計算期內各年凈現金流量現值累計為零時的折現率，本期項目財務內部收益率為：財務內部收益率（FIRR）=10.23%。本期項目投資財務內部收益率10.23