1、 第一章 證券投資工具第一節 證券與證券投資第二節 股票第三節 債券第四節 基金第一節 證券與證券投資 一、證券概述1、 證券的定義： 證券是各類經濟權益憑證的總稱，用來證明證券持有人可以按照證券所規定的內容取得相應的權益。2、證券的分類：從廣義上分為二類：（1）無價證券：不能給持有者帶來一定收入。（2）有價證券 ：具有一定票面金額，持有人有權按期取得一定收益并可自由轉讓的所有權或債權憑證。 無價證券a、憑證證券（證據證券） 專門證明某種事實的文件，例如借據、收據、票證等，一般不具有市場流通性。 b、所有權證券證明持證人為某種權力的合法所有者的證券，例如土地所有權證書等。 第一節證券與證券投資

2、二、有價證券（一） 分類：廣義和俠義之分。廣義的： 商品證券（提貨單、運貨單、倉庫棧單等） 貨幣證券（商業證券：商業匯票和本票：銀行證券：銀行匯票本票支票） 資本證券；俠義的：即資本證券。通常所指的有價證券即俠義上的資本證券。 有價證券分類1、按發行主體分：政府證券、公司證券和金融證券2、按是否在交易所掛牌交易分：上市與非上市證券3、按證券收益是否固定分：固定收益證券和變動收益證券4、按募集方式分：公募和私募5、按發行的地域和國家分：國內和國際證券6、按經濟性質分：股票、債券和其他證券二、有價證券（二）特征：1、產權性2、收益性3、流通性4、風險性5、價格波動性（票面價格、發行價格和市場價格）

3、6、虛擬性第一節 證券與證券投資三、投資與證券投資1、投資的分類：（1）實物投資與金融投資 （2）直接投資與間接投資（3）短期投資與長期投資（4）固定收入投資與不定收入投資證券投資2、證券投資 直接證券投資與間接證券投資第二節 股票一、普通股票及其類型1、概念：股票是股份公司發給股東作為已投資入股的證書與索取股息的憑證。2基本特征（1）權責性 （2）永久性 （3）價格波動性 （4）投資風險性 （5）流動性 （6）有限清償責任 一、股票及其類型3、股票的構成 面值 市值 股權 股息 紅利、種類：（1）藍籌股(blue chip)（2）成長股 （3）循環股 （4）抵抗股 （6）投機股 （ST股票、

4、PT股票）、股票的劃分按股票持有者可分為國家股、法人股、個人股按股東的權利可分為普通股、優先股及兩者的混合等多種 。優先股還分為參與優先和非參與優先、積累與非積累、可轉換與不可轉換、可贖回與不可贖回等幾大類 股票按票面形式可分為有面額、無面額及有記名、無記名 按享受投票權益可分為單權、多權及無權 按發行范圍可分為A股、B股H股和N股二、優先股（preferred stock）1、含義 是股份有限公司發行的、在分配公司收益和剩余資產方面比普通股具有優先權的股票。2、股權特點（1）有約定的股息。（2）具有優先分配股息和清償資產的權利。（3）表決權受到限制。（4）股票可贖回或轉換成普通股。3、種類（

5、1）累積優先股和非累積優先股 （2）參與分配優先股與不參與分配優先股 （3）可贖回優先股和不可贖回優先股 （4）可調息優先股和不可調息優先股 （5）可轉換優先股和不可轉換優先股 投資股票的好處每年有可能得到上市公司回報，如分紅利、送紅股。能夠在股票市場上交易，獲取買賣價差收益。能夠在上市公司業績增長、經營規模擴大時享有股本擴張收益。這主要是通過上市公司的送股、資本公積金轉增股本、配股等來實現。能夠在股票市場上隨時出售，取得現金，以備一時之急需。在通貨膨脹時期，投資好的股票還能避免貨幣的貶值，有保值的作用。 （三）目前我國股權結構1、國家股 2、法人股 （境內、外資）3、公眾股 （社會公眾股（A

6、股）、職工內部股）4、外資股（B股、H股、 N股、 S股 ）二、股票的發行（一）股票發行的兩種情況 1、新建企業第一次發行股票； 2、老企業續發股票。 （二）股票的發行方式 1、公開發行（公募）與不公開發行（私募） 2、直接發行與間接發行 3、有償增資、無償增資和搭配增資 4、面值發行與溢價發行 股票發行方式概覽 一、定義 債券是表示債權的有價證券，到期要償還本金，利息或定期支付，或到期一次支付，或通過貼現發行變相支付。第三節 債券二、特征 1、償還性 2、流動性 3、安全性 4、收益性三、債券的種類（一）債券按發行主體分類 國家債券、地方政府債券、金融債券、企業債券和國際債券。1、國家債券

7、是中央政府或財政部門發行的債券。2、政府機構債券 是由中央政府擔保的準國債，它不以國家為發行機構，而是所屬機構發行。 我國發行過的政府債券主要有：（1）國家重點建設債券：（2）國家建設債券（3）財政債券（4）保值公債（5）特種國債（6）基本建設債券（7）國庫券：記賬式和憑證式2、金融債券 是銀行或其它金融機構為籌措中長期信用資金而發行的債券（全國性金融債券、地方性金融債券）。我國發行的金融債券種類有：（1）普通金融債券（2）貼水金融債券（3）累進利息金融債券3、企業債券 公司或企業為籌集資金而發行的債務憑證。（1）公司債券：股份公司為籌集資金發行的債務憑證。 我國的發行情況為：重點企業債券地方

8、企業債券企業短期融資債券（2）非公司企業債券：不具備獨立法人地位的非公司企業發行的債務憑證。如社團法人、獨資企業、合伙企業等。4、國際債券 是指各主權國家政府或大公司及國際機構在國際金融市場上發行的債券。（1）外國債券：由借款人在本國以外的金融市場發行，以發行所在國貨幣計值還本付息。（2）歐洲債券：由借款人在本國以外的金融市場發行的不以發行國貨幣，而以另一國貨幣計值的債券。（二）按債券期限分1、短期債券：還本付息的期限在一年以下的債券。2、中期債券：還本付息時間在一年以上，十年以下的債券。3、長期債券：還本付息時間在十年以上的債券。（三）按信用形式分1、信用債券：僅憑債券發行者的信用作保證而發

9、行的債券。2、抵押債券：一般以土地、設備、房屋等不動產為抵押品或者以自己擁有的其它單位的債券或股票為抵押品作為保證的債券。3、擔保債券：是由第三者擔保償還本息的債券。四、債券的發行 主要處理解決好發行條件的設計、發行方式的選擇和信用評級等問題。貼現發行：債券的發行價格低于債券的面值；面值發行：債券的發行價格與債券的面值相同。 公募發行與私募發行五、債券投資的收益與風險 違約風險和利率風險是債券投資面臨的基本風險。 第四節 證券投資基金一、證券投資基金的定義 證券投資基金是“一朝利益共享、風險共擔的集合證券投資方式”。二、證券投資基金的特點 多元化投資、專家理財、流動性強。三、證券投資基金的種類

10、（一）公司型基金和契約型基金契約型基金：我國多采用此種基金 又稱信托投資基金，是依據信托契約，通過發行受益憑證組建的基金。一般由基金管理公司、托管人、投資者三方當事人訂立信托契約，投資者根據憑證獲得收益。公司型基金： 以股份公司形式建立，通過發行基金股份將集中起來的資金投資于各種有價證券。投資者即是股東，基金公司注冊為法人。 （二）開放式基金和封閉式基金 封閉型基金：是指事先確定發行總額，在封閉期內基金單位總數不變，基金上市后投資者可以通過證券市場轉讓、買賣基金單位的一種基金。 設立基金時限定基金單位的發行總額，一定時期內不接受新的投資。 開放型基金：是指基金發行總額不固定，基金單位總數隨時增

11、減，投資者可以按基金的報價在國家規定的營業場所申購或贖回基金單位的一種基金。四、證券投資基金的收益和風險一 、 認股權證認股權證及特征2. 認股權證換股價值的三要素3. 認股權證產生的必然性4. 認股權證同股票的優先認股權的區別和聯系1. 認股權證及特征認股權證全稱股票認購授權證。它由上市公司發行，表明持有人具有在指定時間內以事先確定的價格購買一定數量的該公司股票的權利憑證。2. 認股權證換股價值的三要素有效期限換股比率換股價認股權證真實價值=（普通股市價-換股價）x換股比率二、可轉換證券1. 可轉換證券的定義及分類2. 發行可轉換證券的原因及意義3. 可轉換公司債券的基本要素1.可轉換證券的

12、定義及分類可轉換債券的定義可轉換債券是指發行人以法定程序發行，持有人在一定時間內一舉約定的條件可以轉換成一定數量的另一類證券（通常是轉換成普通股票）的證券可轉換債券的分類可轉換公司股票可轉換優先股2. 發行可轉換證券的原因及意義原因市場條件不利市場利率過高，公司財務困難法令的限制意義為公司提供財務杠桿為公司提供潛在的穩定的資金來源節省資金成本3. 可轉換公司債券的基本要素基準股票票面利率期限請求轉換的期限轉換價格轉換權的保護可轉換公司債券的附加條款 調整后轉換價格三、證券期貨1. 證券期貨及特征2. 證券期貨的產生和發展3. 證券期貨的作用及目的1. 證券期貨及特征證券期貨證券期貨交易是指買賣

13、雙方支付一定數量的保證金，通過期貨交易所進行的以將來的特定日作為交割日，按約定價格賣出或買進證券的交易方式。證券期貨交易的特點交易對象是有價證券的標準和約對沖交易多，實物交易少，具有明顯的投機性采用有形市場形式，實行保證金制度，交易安全可靠交易者眾多，交易靈活，流動性好。3. 證券期貨作用及目的證券期貨套期保值證券期貨投機四. 證券期權1. 證券期權及特征2.證券期權的基本類型3. 期權合約的要素4. 期權交易的利弊1. 證券期權及特征證券期權它是指證券投資者實現支付一定的費用取得一種可按既定價格買賣某種證券的權利特征證券期權交易鄙視政權本身而是一種權利期權時效的自動性期權持有人可以在合同期限內的任何一天執行合同，而期貨合同只能在特定日期期權合同屬于單項合同，期貨合同屬于雙向合同2. 證券期權的基本類型看漲期權（買入期權）依據買賣雙方簽訂的契約，買者（持票人）在協定期內有權按照雙方協定價格向買者（出票人）買進一定數量的指定證券。看跌期權（賣出期權）依據買賣雙方簽訂的契約，買者（持票人）在協定期內有權按照雙方協定價格向買者（出票人）賣出一定數量的指定證券。3. 其權合約的要素賣方買方期權權利金合約月份最后交易日履約方式交易單位及其價位變動幅度4. 期權交易的利弊買方的優點風險是有限的避免進一步損失不必擔心追