1、信貸部保證金融資業務簡介保證金融資業務何謂保證金融資現金 vs 保證金孖展賬戶融資(孖展)交易的好處額度申請流程股票融資比率 (margin ratio)及息率追收保證金的流程、寬限期及強制性平倉風險管理措施又名“孖展” (Margin)是以客戶存放在廣發證券(香港)賬戶的證券作為貸款抵押品，我司按持有證券的抵押比率向客戶提供貸款。 何謂保證金融資?客戶A持有現金賬戶: 已買入證券價值 : $500,000 客戶如要買入其他證券,必須存入相等于證券價值之現金才能進行交易客戶B持有保證金(孖展)賬戶:已買入證券價值 : $500,000證券融資比例: 80%可抵押證券價值:$400,000 假設

2、我司經審批后給予信貸額度$400,000,客戶B可使用此額度作為上限買入更多其他證券, 以增加投資回報!現金 vs 保證金孖展賬戶我司提供融資比率的股票達一千多只,遍布不同行業 之股票,更提供相比證券市值高達八成的融資比率在廣發融資(孖展)交易的好處提供網上證券融資交易服務,透過電子孖展戶口,客戶 可享有免費實時報價,讓客戶能了解市場動向,掌握每 個投資機會新客戶更享有不同優惠:如免費獲增點擊報價,免費獲 增行情等經紀人/交易員/客服部 代為申請信貸部審核受權負責人員批核信貸部發出信貸融資書(Offer Letter)客戶同意簽署回復數據輸入交易結算系統使用信貸融資額度進行交易保證金融資-申請

3、流程保證金融資-額度申請傭金、息率及限額審批表格 業務單位須就申請客戶提供以下資料: 1)客戶背景2)過往平均三個月之交易金額3)收入,資產量,股票市值等情況4)過往交收情況保證金融資-審批條件 主要考慮因素:抵押資產價值股票類別/組合其他考慮因素: 客戶背景 資產量及收入情況 過往交易紀錄 教育程度及年齡 投資經驗 投資目的針對下列人士作出授信額度之規定:不接受曾/正破產人士開立保證金融資(margin)賬戶。曾/正破產人士或有不良交易紀錄之客戶將不授予信貸額度。失業/待業人士之信貸額大多數為0。(如能提供資產證明除外)保證金融資-審批條件 股票融資比率 (Margin Ratio)信貸部會

4、按以下因素，評估每只股票是否需要調整或 更新融資比率股票市值平均過往三個月之交易量財務資料,如:負債比率(Debt ratio)市場情況及訊息股票融資比率以其他銀行及券商作參考廣發證券(香港)現可供融資股票數目約1100只信貸融資息率標準利率按香港渣打銀行最優惠利率(Prime) + 3%可因應市場競爭情況，個別客戶資產量及交易量等因素，調整有關信貸融資息率欠款余額(Loan Outstanding Balance) 帳戶內股票可融資價值(Marginable Value) 100%在以下情況發生時,采取追收保證金行動:情況(1)欠款余額(Loan Outstanding Balance) 可

5、信貸融資額度(Credit Limit)* i)有關追收保證金原則參照同行慣例 ii)公司可因應情況，隨時要求客戶繳付保證金，或停止有關保證金融資追收保證金(Margin Call)情況(2)情況(1 A)要求客戶需于2個工作天內繳付保證金要求客戶賣出部分股票以維持保證金水平或欠款余額(Loan Outstanding Balance)帳戶內股票可融資價值(Marginable Value) 110% 105%追收保證金寬限期情況(1 A)例子說明:欠款余額($200,000)帳戶內股票可融資價值($190,000)= 105.26%客戶需于2個工作天內繳付$10,000保證金 或賣出部分股票

6、以維持保證金水平 客戶持有A股票市值: $400,000 股票融資比率: 50% 欠款余額: $200,000 如A股票價值下跌,現市值: $380,000 A股票之可融資金額: $190,000追收保證金寬限期情況(1 B)要求客戶需于1個工作天內繳付保證金要求客戶賣出部分股票以維持保證金水平或 120% 110%追收保證金寬限期欠款余額(Loan Outstanding Balance)帳戶內股票可融資價值(Marginable Value)情況(1 B)例子說明:欠款余額($200,000)帳戶內股票可融資價值($180,000)= 111.11%客戶需于1個工作天內繳付$20,000保

7、證金或賣出部分股票以維持保證金水平 客戶之A股票市值: $400,000 股票融資比率: 50% 欠款余額: $200,000 如A股票價值下跌,現市值: $360,000 A股票之可融資金額: $180,000追收保證金寬限期信貸部先以錄音電話通知客戶經理/交易員/客戶相關 Margin Call資料及追收保證金款項及期限追收保證金流程 信貸部觀察及記錄margin call客戶最新情況信貸部發出追補保證金欠款信,并通知經紀/客戶最后限期信貸部經理檢閱客戶繳付保證金情況及發出最后通知。期限到時,如需強制性平倉,通知負責RO有關平倉客戶資料,并執行強制平倉機制 130%情況(2)情況(1)客戶

8、未能于指定時間內繳付保證金欠款強制性平倉(Forced Selling)欠款余額(Loan Outstanding Balance)帳戶內股票可融資價值(Marginable Value)欠款余額($200,000)帳戶內股票可融資價值($150,000)= 133.33%情況(2)例子說明: 信貸部經理提報業務負責人有關需要執行強制平 倉客戶數據 負責RO因應情況決定是否執行有關強制平倉指示 由指定交易員執行有關強制平倉指示強制性平倉(Forced Selling)強制性平倉執行政策若要執行強制平倉指示,主要考慮因素如下:欠款金額股票流通量客戶持庫量,如只持有單一股票*經紀公司可因應市場環境

9、， 決定有關強制平倉指示之最終執行情況風險管理措施監控措施及辦法:實時監控融資客戶之風險水平定期審核客戶之信貸融資限額及交易紀錄,必要時作出相關調整定期檢討及調整股票信貸融資比率 (margin ratio)因應市場情況適時停止或調整股票信貸融資比例每日由系統產生融資客戶監控報表,審核客戶融資風險水平,必要時發出margin call* 信貸部必須嚴格執行上述相關政策規定及符合香港證監會之法規Q&A11醉翁亭記 1反復朗讀并背誦課文，培養文言語感。2結合注釋疏通文義，了解文本內容，掌握文本寫作思路。3把握文章的藝術特色，理解虛詞在文中的作用。4體會作者的思想感情，理解作者的政治理想。一、導入新

10、課范仲淹因參與改革被貶，于慶歷六年寫下岳陽樓記，寄托自己“先天下之憂而憂，后天下之樂而樂”的政治理想。實際上，這次改革，受到貶謫的除了范仲淹和滕子京之外，還有范仲淹改革的另一位支持者北宋大文學家、史學家歐陽修。他于慶歷五年被貶謫到滁州，也就是今天的安徽省滁州市。也是在此期間，歐陽修在滁州留下了不遜于岳陽樓記的千古名篇醉翁亭記。接下來就讓我們一起來學習這篇課文吧！【教學提示】結合前文教學，有利于學生把握本文寫作背景，進而加深學生對作品含義的理解。二、教學新課目標導學一：認識作者，了解作品背景作者簡介：歐陽修(10071072)，字永叔，自號醉翁，晚年又號“六一居士”。吉州永豐(今屬江西)人，因吉

11、州原屬廬陵郡，因此他又以“廬陵歐陽修”自居。謚號文忠，世稱歐陽文忠公。北宋政治家、文學家、史學家，與韓愈、柳宗元、王安石、蘇洵、蘇軾、蘇轍、曾鞏合稱“唐宋八大家”。后人又將其與韓愈、柳宗元和蘇軾合稱“千古文章四大家”。關于“醉翁”與“六一居士”：初謫滁山，自號醉翁。既老而衰且病，將退休于潁水之上，則又更號六一居士。客有問曰：“六一何謂也？”居士曰：“吾家藏書一萬卷，集錄三代以來金石遺文一千卷，有琴一張，有棋一局，而常置酒一壺。”客曰：“是為五一爾，奈何？”居士曰：“以吾一翁，老于此五物之間，豈不為六一乎？”寫作背景：宋仁宗慶歷五年(1045年)，參知政事范仲淹等人遭讒離職，歐陽修上書替他們分辯

12、，被貶到滁州做了兩年知州。到任以后，他內心抑郁，但還能發揮“寬簡而不擾”的作風，取得了某些政績。醉翁亭記就是在這個時期寫就的。目標導學二：朗讀文章，通文順字1初讀文章，結合工具書梳理文章字詞。2朗讀文章，劃分文章節奏，標出節奏劃分有疑難的語句。節奏劃分示例環滁/皆山也。其/西南諸峰，林壑/尤美，望之/蔚然而深秀者，瑯琊也。山行/六七里，漸聞/水聲潺潺，而瀉出于/兩峰之間者，釀泉也。峰回/路轉，有亭/翼然臨于泉上者，醉翁亭也。作亭者/誰？山之僧/曰/智仙也。名之者/誰？太守/自謂也。太守與客來飲/于此，飲少/輒醉，而/年又最高，故/自號曰/醉翁也。醉翁之意/不在酒，在乎/山水之間也。山水之樂，得

13、之心/而寓之酒也。節奏劃分思考“山行/六七里”為什么不能劃分為“山/行六七里”？明確：“山行”意指“沿著山路走”，“山行”是個狀中短語，不能將其割裂。“望之/蔚然而深秀者”為什么不能劃分為“望之蔚然/而深秀者”？明確：“蔚然而深秀”是兩個并列的詞，不宜割裂，“望之”是總起詞語，故應從其后斷句。【教學提示】引導學生在反復朗讀的過程中劃分朗讀節奏，在劃分節奏的過程中感知文意。對于部分結構復雜的句子，教師可做適當的講解引導。目標導學三：結合注釋，翻譯訓練1學生結合課下注釋和工具書自行疏通文義，并畫出不解之處。【教學提示】節奏劃分與明確文意相輔相成，若能以節奏劃分引導學生明確文意最好；若學生理解有限，

14、亦可在解讀文意后把握節奏劃分。2以四人小組為單位，組內互助解疑，并嘗試用“直譯”與“意譯”兩種方法譯讀文章。3教師選擇疑難句或值得翻譯的句子，請學生用兩種翻譯方法進行翻譯。翻譯示例：若夫日出而林霏開，云歸而巖穴暝，晦明變化者，山間之朝暮也。野芳發而幽香，佳木秀而繁陰，風霜高潔，水落而石出者，山間之四時也。直譯法：那太陽一出來，樹林里的霧氣散開，云霧聚攏，山谷就顯得昏暗了，朝則自暗而明，暮則自明而暗，或暗或明，變化不一，這是山間早晚的景色。野花開放，有一股清幽的香味，好的樹木枝葉繁茂，形成濃郁的綠蔭。天高氣爽，霜色潔白，泉水淺了，石底露出水面，這是山中四季的景色。意譯法：太陽升起，山林里霧氣開始

15、消散，煙云聚攏，山谷又開始顯得昏暗，清晨自暗而明，薄暮又自明而暗，如此暗明變化的，就是山中的朝暮。春天野花綻開并散發出陣陣幽香，夏日佳樹繁茂并形成一片濃蔭，秋天風高氣爽，霜色潔白，冬日水枯而石底上露，如此，就是山中的四季。【教學提示】翻譯有直譯與意譯兩種方式，直譯鍛煉學生用語的準確性，但可能會降低譯文的美感；意譯可加強譯文的美感，培養學生的翻譯興趣，但可能會降低譯文的準確性。因此，需兩種翻譯方式都做必要引導。全文直譯內容見我的積累本。目標導學四：解讀文段，把握文本內容1賞析第一段，說說本文是如何引出“醉翁亭”的位置的，作者在此運用了怎樣的藝術手法。明確：首先以“環滁皆山也”五字領起，將滁州的地

16、理環境一筆勾出，點出醉翁亭坐落在群山之中，并縱觀滁州全貌，鳥瞰群山環抱之景。接著作者將“鏡頭”全景移向局部，先寫“西南諸峰，林壑尤美”，醉翁亭坐落在有最美的林壑的西南諸峰之中，視野集中到最佳處。再寫瑯琊山“蔚然而深秀”，點山“秀”，照應上文的“美”。又寫釀泉，其名字透出了泉與酒的關系，好泉釀好酒，好酒叫人醉。“醉翁亭”的名字便暗中透出，然后引出“醉翁亭”來。作者利用空間變幻的手法，移步換景，由遠及近，為我們描繪了一幅幅山水特寫。2第二段主要寫了什么？它和第一段有什么聯系？明確：第二段利用時間推移，抓住朝暮及四季特點，描繪了對比鮮明的晦明變化圖及四季風光圖，寫出了其中的“樂亦無窮”。第二段是第一

17、段“山水之樂”的具體化。3第三段同樣是寫“樂”，但卻是寫的游人之樂，作者是如何寫游人之樂的？明確：“滁人游”，前呼后應，扶老攜幼，自由自在，熱鬧非凡；“太守宴”，溪深魚肥，泉香酒洌，美味佳肴，應有盡有；“眾賓歡”，投壺下棋，觥籌交錯，說說笑笑，無拘無束。如此勾畫了游人之樂。4作者為什么要在第三段寫游人之樂？明確：寫滁人之游，描繪出一幅太平祥和的百姓游樂圖。游樂場景映在太守的眼里，便多了一層政治清明的意味。太守在游人之樂中酒酣而醉，此醉是為山水之樂而醉，更是為能與百姓同樂而醉。體現太守與百姓關系融洽，“政通人和”才能有這樣的樂。5第四段主要寫了什么？明確：寫宴會散、眾人歸的情景。目標導學五：深入

18、解讀，把握作者思想感情思考探究：作者以一個“樂”字貫穿全篇，卻有兩個句子別出深意，不單單是在寫樂，而是另有所指，表達出另外一種情緒，請你找出這兩個句子，說說這種情緒是什么。明確：醉翁之意不在酒，在乎山水之間也。醉能同其樂，醒能述以文者，太守也。這種情緒是作者遭貶謫后的抑郁，作者并未在文中袒露胸懷，只含蓄地說：“醉能同其樂，醒能述以文者，太守也。”此句與醉翁亭的名稱、“醉翁之意不在酒，在乎山水之間也”前后呼應，并與“滁人游”“太守宴”“眾賓歡”“太守醉”連成一條抒情的線索，曲折地表達了作者內心復雜的思想感情。目標導學六：賞析文本，感受文本藝術特色1在把握作者復雜感情的基礎上朗讀文本。2反復朗讀，請同學說說本文讀來有哪些特點，為什么會有這些特點。(1)句法上大量運用駢偶句，并夾有散句，既整齊又富有變化，使文章越發顯得音調鏗鏘，形成一種駢散結合的獨特風格。如“野芳發而幽香，佳木秀而繁陰”“朝而往，暮而歸，四時之景不同，而樂亦無窮也”。(2)文章多用判斷句，層次極其分明，抒情淋漓盡致，“也”“而”的反復運用，形成回環往復的韻律，使讀者在誦讀中獲得美的享受。(3)文章寫景優美，又多韻律，使人讀來不僅能感受到繪畫美，也能感受到韻