1、經濟新常態下的“主動”金融摘要經濟新常態是現行我國宏觀經濟的一個主要狀態，不僅標志著一個新經濟周期的出現，也標志著我國金融業也在“新常態”的作用下， 金融生態環境出現了新的特征。在新常態的金融背景下，銀行業要根 據自身的行業特點，在現有的市場機制和政策條件情況下，迅速的做出反應，將面對經濟新常態的“被動”反應轉化為“主動”的適應與 引領，努力實現自我升級的目的，在經濟新常態的情況下，尋找長期 發展的新契機。關鍵詞：新常態，銀行業，金融環境AbstractThe New Normal ” of economy currently becomes a main state of macroecon

2、omic. It not only marks the emergence of a new economic cycle, but also indicates that there exists a new feature of financial ecological environment under the New Normal : Additionally, the banking should react quickly and transfer apassive” reaction into anactive” adaptationand lead, based on the

3、features of this area and also under the market mechanism and policy condition. At the same time, the banking can achieve the aim of self-update, and also can search a new opportunity of long-term development.Key Word: New Normal, Banking, Financial environment目錄 TOC o 1-5 h z .經濟新常態的內容3.經濟換擋新常態3市場機

4、制新常態.4.體制改革新常態4.經濟新常態對金融領域宏觀環境的影響 4經濟換擋期加劇金融環境風險 5經濟體質改革營造自由金融市場環境 6.利率市場化對金融環境的影響6.金融資本市場的必然改革 7.銀行業“主動”適應新常態 7建立順應新常態的經營理念 8把握“綠色”轉型主動權 8創立新風險管理體系9新常態下的主動創新10.經濟新常態的內容“新常態”(New Normal),顧名思義包含兩個方面。“新工說的 是與以往不同的，前所未有的；“常態”說的是一種固定的姿態或形 態，或者是一種通常情況下的狀態。我國經濟正進入“新常態”，并且這種“新常態”也將我國的經濟劃分成與以往不同的新格局。中國 經濟正逐

5、步進入高效而穩定的中高速增長階段。 就當前經濟形勢的判 斷來看，中國經濟正處于增長換擋、結構調整和前期刺激政策消化三 種狀態相互疊加的時期。這種趨勢性、不可逆轉的發展狀態說明中國 經濟進入轉型的關鍵期，如何通過創新宏觀調控思路和方式來培育經 濟發展的持久動力至關重要。經濟換擋新常態2007年全球金融危機造成國際金融市場上的震蕩和恐慌，不少 國家經濟出現衰退，而中國經濟在一系列刺激政策的作用下保持穩定 高速的增長。但“新常態”經濟最基本的特征是從過去年均10%左右的GDP高速增長轉變為如今7%8%區間的中高速增長。經濟增 長的換擋回落原因有很多，但是這種在高速增長之后有所回降的現象 也是相對正常

6、的。縱觀世界經濟，許多發達國家都是在經歷了經濟高 速膨脹之后，經歷回落，過渡到中速增長的階段，并始終保持穩定。市場機制新常態市場供求是構成市場正常運作的必要條件。 近年來，中國經濟增長主 要依靠內需拉動，需求主體逐步由投資需求讓位于消費需求。2012年，消費對經濟增長貢獻率超過投資，這是自 2006年以來首次出現 的。2013年中國消費對經濟增長貢獻率達50%,而到2014#上半年該 指標已達到54.4拉動GDP增長4個百分點，需求結構中投資下降、消費 上升的趨勢越來越明顯。體制改革新常態當前我國宏觀經濟政策告別舊常態下的調控與刺激，逐漸轉向穩定增長、優化結構、預調微調、防范風險的宏觀審慎政策

7、，保持經濟增長的持續性與穩定性，堅持區間調控，注重深化改革，簡政放權。即 便面對如今經濟增速下滑的壓力，也只需要采取“微刺激”的手段來 維持經濟增長的內生動力。.經濟新常態對金融領域宏觀環境的影響經濟是金融環境發展的基礎要素， 相反，金融更是經濟運行的主 要參與者。經濟發展作為金融生態環境的一個重要方面，對金融業的發展方向起到了重要的主導作用。隨著中國經濟進入“新常態”，中 國金融業的發展也將逐步向“新常態”時代邁進，金融生態環境也必 將改變。從某種程度上來說，“新常態”對金融領域的影響遠比對實 體經濟領域的影響更為復雜。從影響金融生態環境的各個方面來看 經濟是基礎，市場是金融交易最重要的媒介

8、，而政策制度是保障金融 業正常運作的規則。因此，可以從經濟基礎、金融市場和政策制度三 主要方面來考察“新常態”經濟對金融生態環境的影響。經濟增速的 放緩與經濟結構的升級改變了金融生態的經濟基礎， 經濟體制改革的 深化又推動了金融市場的發展，而宏觀經濟政策的調整對金融政策制 度也產生了重塑的作用。經濟換擋期加劇金融環境風險從GDP增長率逐漸下降的情況來看，中國正從經濟膨脹期逐漸過渡到 經濟緩慢增長的狀態，換擋期的存在對金融生態環境帶來了一定影響， 主要體現在金融風險方面。不良貸款的增加、不良貸款率上升以及信 貸增速的放緩，這些都是經濟增速回落情況下銀行業金融機構信用風 險增加的必然結果。從201

9、4年大連發生的幾起重大事件來看，如大連 某上市企業突遇營業問題，使得企業面對重大問題不得不宣布破產， 民生銀行作為該企業的巨額貸款的主要提供者，因此受到很大牽連。 在經濟增長乏力的情況下，企業經營更加困難，利潤壓縮甚至虧損增 加導致銀行難以收回貸款，信貸增速也趨于下滑，給銀行的效益帶來 了極大的沖擊。經濟體質改革營造自由金融市場環境十八屆三中全會特別強調中國經濟改革的主要任務是市場化改 革，要讓市場在資源配置中起決定性作用，而金融的主要功能就是配 置資源，中國金融改革無疑是中國經濟市場化改革的重中之重。利率市場化對金融環境的影響利率市場化改革對中國經濟的宏觀層面和微觀層面具有重要意 義。通常認

10、為，人民幣利率市場化貸款利率基本放開，存款利率的浮 動區間也漸趨擴大，人民幣利率市場化就待最后存款利率放開的臨門 一腳。實際上，利率市場化改革有兩個核心問題，首當其沖當然是利 率管制制度的逐步放開，但另外不可或缺的是市場化定價機制與參與 機制的不斷完善。2014年，作為利率市場化最后一環的存款利率， 其浮動區間上限由基準利率的1.1倍擴大至1.2倍。同時，一些標 志性的政策制度也相繼出臺，為利率市場化定價機制與參與機制的形 成提供了廣闊空間。存款保險條 例（征求意見稿）的發布預示著存 款保險制度可能將在2015年正式落地，在制度上進一步完善了利率 市場化背景下銀行系統的風險應對機制， 同時以此

11、為基礎的商業銀行 破產退出制度，打破了銀行系統的“政府信用”，建立起商業銀行的退 出機制，為利率市場化后可能出現的問題提供了配套的處置機制，解除了利率市場化推進的后顧之憂。另一方面，相應的市場化定價機制 也在 不斷探索中，在現有的SH舊OR銀行間回購、國債收益率等參 考利率的基礎上，努力推行大額存單業務，為市場化定價提供平穩過渡。同時，2015年可以預計將會加快推出國債期貨產品新品種，完 善產品種類，積極發揮其價格發現功能。另一方面，金融市場參與主 體多樣化也將進一步推進，以期待達到更高程度的市場化定價與多元 化參與。金融資本市場的必然改革在經濟“新常態”的背景下，直接融資領域的改革對經濟增長

12、有 著根本性的作用。預計 2015年，我國將以“股票發行注冊制”實施 為基礎，“滬港通”以及“滬深通”等措施為橋梁，會對退市制度進 一步明確，使得我國多層次、立體化的資本市場形成并充分發揮功能， 發揮資本市場價值發現的功能，提高證券市場質量，盤活市場參與。 同時，以地方債發行改革為契機，逐步豐富我國債券投資品種、進一步擴大債券投資主體、促進資產證券化產品的發展，并努力完善債券 市場的統一，為收益率曲線的形成提供有效依據， 提高資本市場資源 配置效率，為經濟增長提供支持。.銀行業“主動”適應新常態中國銀行業所面臨的金融生態環境已呈現出新的變化和特點，并形成“新常態”。這將對中國銀行業的經營理念、

13、客戶空間、業務模 式、產品形態、風險狀況、發展模式等產生重大而深遠的影響。銀行 業要立足當前、著眼長遠，明晰戰略目標和戰略舉措，要根據經濟新 常態的變化，迅速做出相應的反應，要在提前把握市場自我調控的趨勢，將適應“新常態”的發展變化和需要從被動變為主動，力促自身轉型升級，謀求新發展，并將眼光放到長遠意義，不斷創造新的機遇建立順應新常態的經營理念在經濟“新常態”的作用下，銀行業作為金融業的主要組成部分， 必然也會因此受到影響。在過去銀行業追求“量”變的速度和成效， 實施很多大步伐的措施。但面對“新常態”的經濟環境，以往的措施 逐漸成為歷史。隨著金融服務需求的多元化、精細化、專業化，銀行 業要抓住

14、新的機遇期，審時度勢，結合自身規模、人員和區域等優勢 調整自己的經營理念和發展模式，反“量”為“質”，著力打造新常 態下的新的比較優勢、新的市場競爭力和新的利潤增長點，推動新常態發展戰略穩步落實和持續發展，增強發展的硬實力。把握“綠色”轉型主動權經濟的長期粗狂式的高增長對應著“高投入、高消耗、高污染” 的情況。銀行業在面對經濟換擋期，應將以往的“三高”規則轉型為 “低碳、環保、綠色”的方式。從當前來看，要加快綠色轉型，還需 要更充分地發揮市場的作用。在這方面，構建綠色金融可以是一個突 破口，這是一個可以直接遏制“三高”企業資金擴張沖動的行之有效 的政策手段。通過推行“綠色貸款”或“綠色政策性貸

15、款”等方式， 金融業可以對環境友好型企業或機構提供貸款扶持并實施優惠性低 利率，而對污染企業的新建項目投資和流動資金進行貸款額度限制并實施懲罰性高利率。隨著綠色產業的發展和傳統產業綠色改造的不斷 推進，在新常態下，“綠色金融”將成為金融機構發展的新趨勢和潮 流。因此，銀行應主動建立綠色金融的國家政策引導體系；相應地， 相關部門也要健全綠色金融的相關法律制度； 進一步放開和擴大銀行 業的綜合經營范圍，銀行也需要自主地、具有創造性地通過貸款、理 財、擔保、租賃、信托等多種金融工具積極發展綠色金融市場。創立新風險管理體系在“新常態”背景下，金融轉型和結構調整所產生的新增風險與 “舊常態”存量風險的相

16、互疊加改變了傳統風險管理思維。 與此同時, 互聯網金融的迅猛發展所產生的網絡技術風險增強了傳統風險的傳 導和外溢。為適應“新常態”趨勢，商業銀行亟需樹立新的風險文化， 建立包括流動性風險、信用風險、市場風險、操作風險、網絡風險、 技術風險等的識別、計量、評估、監測和對沖一整套流程，切實推進 全面風險管理。一方面，以培育風險文化為導向、以強化風險意識為 支撐，通過培訓和教育，積極塑造全體員工的風險管理理念、風險控 制行為、風險道德標準，形成全行上下風險管控的新文化；另一方面， 以大數據、云計算為技術依托，完善全面風險管理機制，找準風險管 理的著力點，實現風險管理的模型化、系統化、流程化。新常態下的主動創新 伴隨著 新常態”的演進，金融市場將逐步由金融抑制向金融放松轉變。要提高金融中介機構的資金配置效率， 必須激發金融創新動力，突破 傳統制度障礙，以軟實力利用新制度紅利，在“新常態”下形成商業 銀行新的利潤增長點。具體而言，銀行業金融機構借助金融市場化改 革東風努力消除打著服務實體經濟“幌子”的“偽金融創新”以有利 于降低融資成本、增加融資便利性、減少金融風險為創新導向，切實 從金融工具、金融產品、金融服務