1、目錄一、從 RCEP 看“中國+” 6二、越南：“中國+”上的重要節(jié)點(diǎn)： 11三、“中國+”為什么不同于雁行模式 26圖表目錄 HYPERLINK l _TOC_250028 圖表 11995 年-2019 年中國大陸對東盟的貿(mào)易差額 6 HYPERLINK l _TOC_250027 圖表 21995 年-2019 年中國大陸對東盟各國貿(mào)易差額（萬美元） 7 HYPERLINK l _TOC_250026 圖表 31995 年-2019 年中國大陸對東盟順差（SITC 一級分類，千美元） 7 HYPERLINK l _TOC_250025 圖表 41995 年-2019 年中國大陸對東盟順差

2、（第 6 大類：按原料分類的制成品，千美元） 8 HYPERLINK l _TOC_250024 圖表 51995 年-2019 年中國大陸對東盟順差（第 7 大類：機(jī)械與運(yùn)輸設(shè)備，千美元） 8 HYPERLINK l _TOC_250023 圖表 61995 年-2019 年中國大陸對東盟順差（第 77 章：電力機(jī)械、器具及其電氣零件，千美元） 9 HYPERLINK l _TOC_250022 圖表 71995 年-2019 年中國大陸對東盟順差（第 8 大類：雜項(xiàng)制品，千美元） 9 HYPERLINK l _TOC_250021 圖表 82019 年越南替代了大量中國大陸對美出口 10

3、HYPERLINK l _TOC_250020 圖表 92019 年前三季度各國各行業(yè)對美出口同比增長（億美元） 10 HYPERLINK l _TOC_250019 圖表 102020 年前三季度各國各行業(yè)對美出口同比增長（億美元） 11 HYPERLINK l _TOC_250018 圖表 111995 年-2019 年中國大陸及其他發(fā)展中國家制造業(yè)出口份額變遷 11圖表 121995 年以來各國制造業(yè)出口金額復(fù)合增長率 12 HYPERLINK l _TOC_250017 圖表 132015 年以來主要 RCEP 成員國出口金額同比（%） 12 HYPERLINK l _TOC_2500

4、16 圖表 142014 年以來中國大陸各貿(mào)易品 RCA 變化 13 HYPERLINK l _TOC_250015 圖表 151995 年-2019 年越南六類貿(mào)易品全球出口份額 14 HYPERLINK l _TOC_250014 圖表 161995 年-2019 年越南出口依存度和六類貿(mào)易品占出口份額的不斷提升 14 HYPERLINK l _TOC_250013 圖表 17越南資本形成和出口的高度外向型特征 15 HYPERLINK l _TOC_250012 圖表 182015 年以來越南 FDI 中中韓兩國的貢獻(xiàn)率 16 HYPERLINK l _TOC_250011 圖表 192

5、009 年至 2019 年各國全球產(chǎn)業(yè)鏈參與度與分工位置的變化 17 HYPERLINK l _TOC_250010 圖表 201995 年-2015 年亞洲太平洋區(qū)域產(chǎn)業(yè)依存關(guān)系變化 18 HYPERLINK l _TOC_250009 圖表 21越南進(jìn)口電子零部件中來自中國大陸的部分（千美元）及其占比 19 HYPERLINK l _TOC_250008 圖表 22越南出口中外國增加值比例增長，而其中來自中國大陸的比重快速提升 19 HYPERLINK l _TOC_250007 圖表 232005 年-2015 年越南出口中外國增加值來源分布變化 20 HYPERLINK l _TOC_

6、250006 圖表 242005 年-2015 年越南出口中外國增加值的行業(yè)分布變化 20 HYPERLINK l _TOC_250005 圖表 252005 年-2015 年越南紡織服裝皮革鞋靴產(chǎn)業(yè)出口中外國增加值分布變化 21 HYPERLINK l _TOC_250004 圖表 262005 年-2015 年越南紡織服裝皮革鞋靴產(chǎn)業(yè) FVA 比例貢獻(xiàn)變化 21 HYPERLINK l _TOC_250003 圖表 272005 年-2015 年越南計(jì)算機(jī)電子光學(xué)產(chǎn)業(yè)出口中外國增加值分布變化 22 HYPERLINK l _TOC_250002 圖表 282005 年-2015 年計(jì)算機(jī)電

7、子光學(xué)產(chǎn)業(yè)對出口外國增加值貢獻(xiàn)變化 22 HYPERLINK l _TOC_250001 圖表 29越南電子業(yè)出口與對中國大陸電子零部件進(jìn)口的增長趨勢仍然接近 23 HYPERLINK l _TOC_250000 圖表 30越南電子零部件進(jìn)口來源分布 24圖表 31低技術(shù)制造業(yè)（紡織服裝鞋靴）RCA 25圖表 32低技術(shù)制造業(yè)（其他產(chǎn)品）RCA 25圖表 33高技術(shù)制造業(yè)（電子和電氣設(shè)備）RCA 25圖表 34中等技術(shù)制造業(yè)（機(jī)械）RCA 25圖表 35后發(fā)國家制造業(yè)融入全球化的四個(gè)階段 25圖表 36部分工業(yè)國制造業(yè)相對勞動(dòng)成本（工資/勞動(dòng)生產(chǎn)率） 26圖表 37日本產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的五個(gè)階段 27

8、一、從 RCEP 看“中國+”11 月 15 日，東亞經(jīng)濟(jì)一體化迎來重要里程碑，經(jīng)過長達(dá)八年的磋商，包含中日韓澳新及東盟十國在內(nèi)的區(qū)域全面經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定（RCEP）在東亞合作領(lǐng)導(dǎo)人系列會(huì)議期間正式簽署。在全球產(chǎn)業(yè)鏈重構(gòu)的危與機(jī)中，我們提出，2015 年以來全球各區(qū)域全球化程度階段性提升，而亞太地區(qū)卻快速走向區(qū)域化，特別是日本韓國與中國大陸產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)聯(lián)極為緊密，是中國大陸產(chǎn)業(yè)鏈分工的基本盤。2012 年之前，中國大陸對東盟長期處于貿(mào)易差額，2012 年之后中國大陸對東盟出口轉(zhuǎn)為順差， 2020 年東盟躍升為中國大陸第一大貿(mào)易伙伴。東盟整體的國際產(chǎn)業(yè)分工位置與中國大陸較為類似。貿(mào)易流向的變化背后

9、是中國大陸與東盟的分工關(guān)系的深刻變遷以及中國+網(wǎng)絡(luò)分工體系的深化。140000000120000000100000000800000006000000040000000200000000-20000000-40000000-60000000總順差制造業(yè)產(chǎn)品原材料圖表 11995 年-2019 年中國大陸對東盟的貿(mào)易差額資料來源：UNCTAD，&分國別來看，中國大陸對東盟貿(mào)易差額轉(zhuǎn)為順差主要?dú)w因于對越南、新加坡的順差擴(kuò)大，對馬來西亞和泰國的逆差縮小，而對菲律賓的逆差轉(zhuǎn)為順差。如果從 SITC 一級分類看，貿(mào)易差額轉(zhuǎn)為順差主要?dú)w因于第 6 大類按原料分類的制成品和第 8 大類雜項(xiàng)制品順差擴(kuò)大，而第

10、 5 大類化工產(chǎn)品和第 7 大類機(jī)械與運(yùn)輸設(shè)備逆差轉(zhuǎn)為順差。進(jìn)一步看二級分類，按原料分類的制成品的順差主要由 65 紡織品、67 鋼鐵和 69 未另列明金屬制品貢獻(xiàn)，中國大陸對東盟越來越多出口工業(yè)中間品，這是中國+東盟產(chǎn)業(yè)分工關(guān)系的直接映射。機(jī)械電子與運(yùn)輸設(shè)備的逆差轉(zhuǎn)為順差，是由于機(jī)械、運(yùn)輸設(shè)備的順差超過了電子類的逆差（主要是電子中間品，特別是 77 類中的半導(dǎo)體（776 的子類），貢獻(xiàn)了絕大部分的電子類逆差），雜項(xiàng)制品中主要是最終消費(fèi)品，順差相對均勻，但值得注意的是 2015 年以后，87 儀器儀表轉(zhuǎn)為逆差，而 82 家具、84 服裝、83 箱包、85 鞋靴的順差普遍減少，這背后反映的是勞動(dòng)

11、密集型產(chǎn)業(yè)的貿(mào)易轉(zhuǎn)移。圖表 21995 年-2019 年中國大陸對東盟各國貿(mào)易差額（萬美元）泰國越南馬來西亞新加坡菲律賓其他12,000,000.0010,000,000.008,000,000.006,000,000.004,000,000.002,000,000.000.00-2,000,000.00-4,000,000.00-6,000,000.00資料來源：UNCTAD，&-1E+08-50000000050000000100000000150000000基本工業(yè)品(SITC6)機(jī)械及運(yùn)輸設(shè)備(SITC7)原材料等其他(SITC1-4,SITC9)化學(xué)品及相關(guān)產(chǎn)品(SITC5)雜項(xiàng)產(chǎn)品

12、(SITC8)圖表 31995 年-2019 年中國大陸對東盟順差（SITC 一級分類，千美元）資料來源：UNCTAD，&61皮革、皮革制品及已鞣毛皮64紙及紙板67鋼鐵62橡膠制品63軟木及木制品(家具除外)65紡紗、織物、制成品及有關(guān)產(chǎn)品 66非金屬礦物制品68有色金屬69金屬制品9000000080000000700000006000000050000000400000003000000020000000100000000 -10000000-20000000圖表 41995 年-2019 年中國大陸對東盟順差（第 6 大類：按原料分類的制成品，千美元）資料來源：UNCTAD，&71動(dòng)力

13、機(jī)械及設(shè)備72特種工業(yè)專用機(jī)械73金工機(jī)械74通用工業(yè)機(jī)械設(shè)備及零件75辦公用機(jī)械及自動(dòng)數(shù)據(jù)處理設(shè)備76電信及聲音的錄制及重放裝置設(shè)備77電力機(jī)械、器具及其電氣零件78陸路車輛(包括氣墊式)79其他運(yùn)輸設(shè)備6000000040000000200000000-20000000-40000000-60000000-80000000圖表 51995 年-2019 年中國大陸對東盟順差（第 7 大類：機(jī)械與運(yùn)輸設(shè)備，千美元）資料來源：UNCTAD，&200000001000000001995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

14、2007 2008 2009 2010 2011 2-10000000-20000000-30000000-40000000-50000000-60000000-70000000777電動(dòng)機(jī)械和設(shè)備776熱離子管、冷陰極管等（包括各類半導(dǎo)體元件、電子集成電路）775家用電動(dòng)及非電動(dòng)設(shè)備774內(nèi)科、外科、牙科或獸醫(yī)用電診斷裝置和放射性裝置773配電設(shè)備772電路開關(guān)、保護(hù)用電器電阻器、印刷電路等裝置及零件771電力機(jī)械及其部件2017 20162014 2015 201320012圖表 61995 年-2019 年中國大陸對東盟順差（第 77 章：電力機(jī)械、器具及其電氣零件，千美元）資料來源：U

15、NCTAD，&50000000400000003000000020000000100000000-1000000081活動(dòng)房屋83旅行用品、手提包及類似品85鞋靴88攝影器材、光學(xué)物品及鐘表82家具及其零件；褥墊及類似填充制品84服裝及衣著附件87專業(yè)、科學(xué)及控制用儀器和裝置89雜項(xiàng)制品圖表 71995 年-2019 年中國大陸對東盟順差（第 8 大類：雜項(xiàng)制品，千美元）資料來源：UNCTAD，&2019 年，在貿(mào)易戰(zhàn)關(guān)稅壓力下，中國大陸對美出口金額減少 597 億美元，同時(shí)對東盟出口增加 402 億美元，將對美出口的減少部分覆蓋掉三分之二，東盟對中國的重要性不言而喻。中美經(jīng)濟(jì)以東盟為媒介間接

16、維持貿(mào)易上的掛鉤。具體而言，東盟在紡織服裝、電子設(shè)備、電氣設(shè)備的對美出口上替代中國大陸的同時(shí)，大量增加了對中國大陸紡織材料，電子、電氣設(shè)備零部件的進(jìn)口。在東盟所有國家中，越南作為中國+的結(jié)點(diǎn)意義尤為顯著。40%35%30%25%20%15%10%其他5%0%-20%-10%0%10%2019年美國進(jìn)口金額同比20%30%40%韓國泰國日本越南中國臺(tái)灣法國馬來西亞巴西加德拿國大意大利中國大陸瑞士英國印度墨西哥蘭愛爾俄羅斯荷蘭新加坡2018年進(jìn)口金額同比圖表 82019 年越南替代了大量中國大陸對美出口資料來源：UNCTAD，&圖表 92019 年前三季度各國各行業(yè)對美出口同比增長（億美元）資料來

17、源：美國商務(wù)部，&圖表 102020 年前三季度各國各行業(yè)對美出口同比增長（億美元）資料來源：美國商務(wù)部，&二、越南：“中國+”上的重要節(jié)點(diǎn)：越南是未來十年全球制造業(yè)出口版圖中最大變量。冷戰(zhàn)后的全球第三波全球化中，大量中低端制造業(yè)從發(fā)達(dá)國 家轉(zhuǎn)移至發(fā)展中國家，中國大陸承接了大部分份額。從制造業(yè)出口份額上看，中國大陸幾乎完全替代掉了發(fā)達(dá)國家 減少的制造業(yè)份額，1995 年至 2019 年的26 年中，發(fā)展中國家的制造業(yè)份額從 25.23%增加到了 44.90%，增長了 19.67%，基本完全由亞洲貢獻(xiàn)，中國大陸、越南、印度分別占到了 14.64%、1.65%和 1.09%，也就是說僅中國大陸就占

18、到了 發(fā)展中國家制造業(yè)出口份額增量的四分之三。但總體而言，中國大陸的制造業(yè)份額 2014 年以來已經(jīng)基本穩(wěn)定，越南 制造業(yè)出口仍然連續(xù)保持兩位數(shù)增長。事實(shí)上，1999 年以來，除 2009 年外，越南制造業(yè)出口一直保持兩位數(shù)增長， 2014 年以來全球增量的制造業(yè)出口中，越南一國占據(jù)了 15.53%的份額。2020 年 1-10 月，越南出口增速維持了 4.72% 的增長，其表現(xiàn)的優(yōu)異程度甚至超過中國大陸。圖表 111995 年-2019 年中國大陸及其他發(fā)展中國家制造業(yè)出口份額變遷中國亞洲發(fā)展中國家除中國其他發(fā)展中國家25.00%20.00%15.00%10.00%5.00%0.00% 資料

19、來源：UNCTAD，&2015-012015-032015-052015-072015-092015-112016-012016-032016-052016-072016-092016-112017-012017-032017-052017-072017-092017-112018-012018-032018-052018-072018-092018-112019-012019-032019-052019-072019-092019-112020-012020-032020-052020-072020-0916.00%14.00%年 12.00%至10.00%年制造業(yè)出口復(fù)合增長率8.00%6

20、.00%4.00%2.00%0.00%0.00%-2.00%英國 5.00%法國美國瑞典 意大利10.0韓0%國 泰國15.00%1995年至2008年制造業(yè)出口復(fù)合增長率德國奧地利25.00%20.00%中國大陸斯洛伐克比利時(shí)西班牙大 新加坡加拿日本阿聯(lián)酋匈牙利土耳捷其克波蘭印度墨西哥登馬來西亞荷蘭瑞士、列支敦士中國臺(tái)灣中國香港愛爾蘭越南20142019圖表 121995 年以來各經(jīng)濟(jì)體制造業(yè)出口金額復(fù)合增長率資料來源：UNCTAD，&40.0030.0020.0010.000.00-10.00-20.00-30.00中國越南馬來西亞日本韓國圖表 132015 年以來主要 RCEP 成員國出

21、口金額同比（%）資料來源：Wind，&越南在“中國+”中的角色越南最具比較優(yōu)勢的貿(mào)易品，正是中國大陸比較優(yōu)勢正在削弱的貿(mào)易品，而越南正在這些領(lǐng)域?qū)χ袊箨懏a(chǎn)生快速替代。從SITC 二級分類貿(mào)易品上的比較優(yōu)勢的角度看，中國大陸辦公設(shè)備和自動(dòng)數(shù)據(jù)處理設(shè)備（SITC75）、服裝(SITC 84)、鞋靴（SITC 85）、箱包(SITC 83)、家具及其零件（SITC 82）、其他雜項(xiàng)制品（SITC89）6 類貿(mào)易品的2014年以來RCA的變化RCA 在 2014 年以來顯著下降，而越南最具有比較優(yōu)勢的 6 類貿(mào)易品，恰有 5 類與之重疊（未重疊的其他雜項(xiàng)制品（SITC89），越南 RCA 也正快速提

22、升）。2019年RCA-0.70鞋靴辦公設(shè)備和自動(dòng)數(shù)據(jù)處理設(shè)備-0.60-0.50服裝服飾-0.40旅游用具箱包等-0.30其他雜項(xiàng)產(chǎn)品-0.20家具及其零件電力機(jī)械裝置及零部件鋼鐵橡膠制品-0.104.003.503.002.501.00非金1屬.5礦0 產(chǎn)品2.000.500.00-0.500.00衛(wèi)生水道供暖照明設(shè)備通用工業(yè)機(jī)械金屬制品0.10電訊及錄音設(shè)備紡織品0.20圖表 142014 年以來中國大陸各貿(mào)易品 RCA 變化資料來源：UNCTAD，&圖表 151995 年-2019 年越南六類貿(mào)易品全球出口份額資料來源：UNCTAD，&越南仍將快速承接中國大陸的貿(mào)易轉(zhuǎn)移。2019 年，

23、越南這 6 類貿(mào)易品占總出口的份額已達(dá) 53.3%，且仍在提升，而越南的出口依存度（出口/GDP）及 GDP 都在快速提升，因此可以預(yù)見到，越南這幾類貿(mào)易品對中國大陸貿(mào)易替代的速度仍將比較快，必是承接中國大陸這幾類貿(mào)易品相關(guān)產(chǎn)業(yè)的主要國家。0.00%0%10.00%20%20.00%40%30.00%60%40.00%80%50.00%100%60.00%120%六類貿(mào)易品占總出口份額出口/GDP圖表 161995 年-2019 年越南出口依存度和六類貿(mào)易品占出口份額的不斷提升資料來源：UNCTAD，&越南能夠快速融入全球化迅速擴(kuò)大制造業(yè)出口份額，資金上得益于有效利用外資，而在產(chǎn)業(yè)分工維度上分

24、工快速走向下游，主要以兩頭在外的方式積極參與全球縱向分工。2008 年以來，越南資本形成中外商直接投資占比穩(wěn)定在 20%-25%，而出口總額中外資成分比例從 50%增長至 70%，越南的外商直接投資規(guī)模在 2019 年增長到了 2006 年的 6.7 倍，復(fù)合增長率高達(dá) 15.8%。2020 年，在新冠疫情影響下，全球跨境投資受到較大影響的情況下，越南前 10個(gè)月的外商直接投資仍然有去年同期的 91%。尤其是 2019 年，受貿(mào)易戰(zhàn)影響，中國大陸成為越南 FDI 第一大來源，而在此之前，越南的最大投資來源主要是韓國、日本。0.0%0.0%5.0%10.0%10.0%20.0%15.0%30.0

25、%20.0%40.0%25.0%50.0%30.0%60.0%35.0%70.0%40.0%80.0%出口總額中外資成分的占比資本形成中FDI占比圖表 17越南資本形成和出口的高度外向型特征資料來源：UNCTAD，&60.0%50.0%40.0%30.0%20.0%10.0%0.0%中國大陸份額韓國份額圖表 182015 年以來越南 FDI 中中韓兩國的貢獻(xiàn)率2015-092015-112016-012016-032016-052016-072016-092016-112017-012017-032017-052017-072017-092017-112018-012018-032018-05

26、2018-072018-092018-112019-012019-032019-052019-072019-092019-112020-012020-032020-052020-072020-09資料來源：Wind，&過去十年中，越南快速走向產(chǎn)業(yè)鏈下游，是全世界各國中分工位置走向下游最為明顯的國家，雖然 GVC 參與度并未增加，但出口依存度大幅提升,而同一時(shí)間中國大陸、中國臺(tái)灣、韓國、馬來西亞是分工位置走向上游最為明顯的經(jīng)濟(jì)體。從亞太地區(qū)各國間的產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)圖看，日本、韓國、中國臺(tái)灣、馬來西亞、新加坡均處于中國大陸的上游，中國大陸又處于越南的上游，2005 年至 2015 年，中國大陸同韓國、中國

27、臺(tái)灣、新加坡、馬來西亞的后向關(guān)聯(lián)顯著加深，越南的后向關(guān)聯(lián)主要同韓國和中國大陸顯著加深，尤其是中國大陸。分工位置增量GVC參與度增量-0.10越南希臘盧森堡愛沙尼亞荷蘭墨西哥摩洛哥葡萄牙日本南非巴西-0.05秘魯冰島拉脫維亞澳大利亞捷克突尼斯比利時(shí)立陶宛0.200.15意大利德國波蘭羅馬尼亞西班牙奧地利保加利亞0.10印尼克羅地亞0.00丹麥 0.05-0.05-0.10-0.15加拿大 塞浦路斯 法哥國倫比亞智利 愛爾蘭新西蘭菲律賓瑞士泰國0.00柬埔俄寨羅斯聯(lián)邦斯洛伐克沙特阿拉伯斯洛文尼亞阿根廷挪威土耳其中國香港瑞典芬蘭印度馬耳他新加坡匈牙利英國美國中國大陸以色列0.05哥斯達(dá)黎加韓國馬來西

28、亞中國臺(tái)灣哈薩克斯坦0.10文萊0.15圖表 192009 年至 2019 年各國全球產(chǎn)業(yè)鏈參與度與分工位置的變化資料來源：OECD，UNCTAD-Eora GVC Database，&注：其中氣泡大小為該項(xiàng)貿(mào)易品 2015 年出口金額圖表 201995 年-2015 年亞洲太平洋區(qū)域產(chǎn)業(yè)依存關(guān)系變化資料來源：豬俁哲史生產(chǎn)脫中國是真的嗎?圍繞中國的全球價(jià)值鏈重組的可能性，&產(chǎn)業(yè)鏈視角，越南為中國大陸帶來了什么？我們前文已經(jīng)看到越南在一些下游貿(mào)易品上正在邊際取代中國大陸的優(yōu)勢，而另一方面，越南出口也更加依賴中國大陸的產(chǎn)業(yè)鏈，越南出口也為中國大陸帶來間接的國內(nèi)增加值。越南出口行業(yè)并未追求全產(chǎn)業(yè)鏈，

29、紡織、電子等產(chǎn)業(yè)大量出口的下游產(chǎn)品生產(chǎn)離不開中間品的大量進(jìn)口，這其中來自中國大陸的比重不斷增大（電子零部件進(jìn)口自中國大陸的比重由 2004 年的 7.1%增長到 2014 年的 31.6%），使越南出口中來自中國大陸的增加值大大增加。數(shù)據(jù)上看，2005 至 2015 年，隨著越南后向參與度的提高，越南出口中的國內(nèi)增加值占比不斷下降而越南出口中的外國增加值中來自中國大陸的比例不斷增長。這兩點(diǎn)原因在越南貿(mào)易快速增長的背景下，為中國大陸貢獻(xiàn)了大量貿(mào)易增加值。十年間越南出口增長了 320%，國內(nèi)增加值增長了 265%，而中國大陸在其中獲得的增加值增長了 1104%，這使得 2015 年越南每從出口中獲

30、得 1 美元增加值，中國大陸就獲得 25 美分。100.0%90.0%80.0%70.0%60.0%50.0%40.0%30.0%20.0%10.0%0.0%2500000020000000150000001000000050000000進(jìn)口自中國占比(右軸）圖表 21越南進(jìn)口電子零部件中來自中國大陸的部分（千美元）及其占比資料來源：UNCTAD，&200520062007200820092010201120122013201420150.00%50.00%5.00%52.00%10.00%56.00%54.00%15.00%58.00%20.00%60.00%25.00%62.00%30.0

31、0%64.00%35.00%66.00%外國增加值來自中國的比重DVA圖表 22越南出口中外國增加值比例增長，而其中來自中國大陸的比重快速提升資料來源：OECD，&從越南 FVA(出口中的海外增加值)的國家來源拆分看，六成來自中國大陸、美國、日本、韓國、中國臺(tái)灣五個(gè)經(jīng)濟(jì)體，2005 年至 2015 年，越南 FVA 比率（后向參與度）增長部分全部由中國大陸貢獻(xiàn)，來自中國大陸的增加值占越南出口比例從 4.92%增長到了 14.11%，韓國的份額也從 3.24%增長到了 5.06%。考慮到此時(shí)韓國對越南的直接投資遠(yuǎn)多于中國大陸，我們可以看出中國大陸中間產(chǎn)品的競爭力（同生態(tài)位）。從越南 FVA 的產(chǎn)

32、業(yè)來源拆分看，對其貢獻(xiàn)較大或變化較大的四個(gè)產(chǎn)業(yè)是紡織服裝皮革鞋靴、采礦、食品飲料煙草和計(jì)算機(jī)電子光學(xué)，恰覆蓋了前述越南最具比較優(yōu)勢六個(gè)貿(mào)易品類的四種：辦公設(shè)備和自動(dòng)數(shù)據(jù)處理設(shè)備（SITC75）、服裝(SITC 84)、鞋靴（SITC 85）、箱包(SITC 83)，越南在這幾類貿(mào)易品上的出口份額的快速增長和后向參與度的快速提高，恰刻畫了越南“兩頭在外”的貿(mào)易特點(diǎn)。中國大陸中國臺(tái)灣韓國美國日本其他201520050.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%40.00%45.00%50.00%圖表 232005 年-2015 年越南出口中外國增加值來

33、源分布變化資料來源：OECD，&圖表 242005 年-2015 年越南出口中外國增加值的行業(yè)分布變化紡織服裝皮革鞋靴采礦業(yè)及其他能源開采食品飲料煙草計(jì)算機(jī)電子光學(xué)其他201520050.00%5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%40.00%45.00%50.00%資料來源：OECD，&越南紡織服裝皮革鞋靴產(chǎn)業(yè)海外增加值分布變化的最大特征是對中國大陸的依賴度大幅提升。從紡織服裝皮革鞋靴產(chǎn)業(yè)的 FVA 國家來源分布看，變化最為顯著的是來自中國大陸的份額，來自中國大陸的增加值占紡織服裝皮革鞋靴出口比重從 2005 年的 7.73%增長到了 19.38%

34、，這意味著，越南從紡織服裝皮革鞋靴中獲得 1 美元出口增加值，中國大陸就會(huì)獲得 36 美分。從對總出口中 FVA 的貢獻(xiàn)來看，中國大陸的貢獻(xiàn)度從 1.78%增長到了 4.92%，越南出口中的中國大陸增加值三分之一都是由紡織服裝皮革鞋靴貢獻(xiàn)。特別的，紡織服裝皮革鞋靴出口中來自中國大陸增加值比例暴漲近三倍的同時(shí)，來自日本、韓國和中國臺(tái)灣的增加值比例均出現(xiàn)了小幅下降，這表明在紡織服裝皮革鞋靴產(chǎn)業(yè)，中國大陸的中間品競爭力是較強(qiáng)的。5.00%10.00%15.00%20.00%25.00%30.00%35.00%40.00%45.00%50.00%0.00%20052015中國大陸韓國中國臺(tái)灣日本其他圖

35、表 252005 年-2015 年越南紡織服裝皮革鞋靴產(chǎn)業(yè)出口中外國增加值分布變化資料來源：OECD，&14.00%12.00%10.00%8.00%6.00%4.00%2.00%0.00%20052015CHN: China (Peoples Republic of)KOR: KoreaTWN: Chinese TaipeiJPN: Japanothers圖表 262005 年-2015 年越南紡織服裝皮革鞋靴產(chǎn)業(yè) FVA 比例貢獻(xiàn)變化資料來源：OECD，&越南計(jì)算機(jī)電子光學(xué)產(chǎn)業(yè)海外增加值分布變化的顯著特點(diǎn)是對中國大陸的依賴大幅提升，對韓國的依賴也有較大增長，且由于電子業(yè)出口份額的擴(kuò)大，電子

36、業(yè)對于越南整體 FVA 的貢獻(xiàn)大幅增加。計(jì)算機(jī)電子光學(xué)產(chǎn)業(yè)的 FVA比率比紡織服裝皮革鞋靴更高，且提升也更為明顯，這表明它的“兩頭在外”形態(tài)更為典型。來自中國大陸的增加值占計(jì)算機(jī)電子光學(xué)出口比重從 2005 年的 5.52%增長到了 21.19%，增長到接近原來的四倍，這意味著，越南從計(jì)算機(jī)電子光學(xué)中獲得1 美元出口增加值，中國大陸就會(huì)獲得56 美分，而來自韓國的增加值占比從4.00%增長到了10.73%，也增長到了十年前的 2.68 倍。從對總出口中 FVA 的貢獻(xiàn)來看，計(jì)算機(jī)電子光學(xué)的貢獻(xiàn)度從 1.21%增長到了 3.30%，中國大陸的貢獻(xiàn)度從 0.15%增長到了 1.66%，越南出口中的

37、中國大陸增加值三分之一都是由計(jì)算機(jī)電子光學(xué)貢獻(xiàn)。特 別的，計(jì)算機(jī)電子光學(xué)出口中來自中國大陸增加值比例暴漲近三倍的同時(shí)，來自日本、韓國和中國臺(tái)灣的增加值比 例均出現(xiàn)了小幅下降，這表明在計(jì)算機(jī)電子光學(xué)產(chǎn)業(yè)，中國大陸的中間品競爭力是較強(qiáng)的。70.00%60.00%50.00%40.00%30.00%20.00%10.00%0.00%20052015日本中國大陸韓國新加坡美國中國臺(tái)灣其他圖表 272005 年-2015 年越南計(jì)算機(jī)電子光學(xué)產(chǎn)業(yè)出口中外國增加值分布變化資料來源：OECD，&6.00%5.00%4.00%3.00%2.00%1.00%0.00%20052015日本中國大陸韓國新加坡美國中

38、國臺(tái)灣其他圖表 282005 年-2015 年計(jì)算機(jī)電子光學(xué)產(chǎn)業(yè)對出口外國增加值貢獻(xiàn)變化資料來源：OECD，&從越南出口中各國海外增加值分布變化看，中國大陸在同越南關(guān)聯(lián)的過程中一定程度上邊際替代了日本、韓國和中國臺(tái)灣，這事實(shí)上印證了中國大陸具備較強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)競爭力（僅在同生態(tài)位比較），但另一方面這一現(xiàn)象能否持續(xù)，則是考驗(yàn)我國產(chǎn)業(yè)升級的持續(xù)性。分工中處于下游的國家通常遲早會(huì)發(fā)生進(jìn)口替代，我們不確定的只是，什么時(shí)候開始，以及到達(dá)什么程度。以日本通產(chǎn)省主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的案例來說，一開始裝配工廠轉(zhuǎn)移出去以后，由于成本下降，產(chǎn)業(yè)的競爭力進(jìn)一步提高，尤其日本通產(chǎn)省所期望的正是在裝配工廠轉(zhuǎn)移至東道國后加大對東道國出

39、口高性能部件、精加工機(jī)械以服務(wù)東道國的生產(chǎn)活動(dòng)，但彼時(shí)已不乏悲觀主義者認(rèn)為這種對日本有利的分工模式不會(huì)持續(xù)很久，最多十年，因?yàn)殡S著東道國技術(shù)進(jìn)步，將發(fā)生進(jìn)口替代，結(jié)果不再需要日本的進(jìn)口零部件。因此問題的關(guān)鍵就在于進(jìn)口替代將在何時(shí)發(fā)生，或是否已經(jīng)悄然發(fā)生？從前述 2005-2015 年的出口增加值分析和下圖中 2015-2019 年越南電子業(yè)的中間品最終品貿(mào)易分析看，中、越上下游分工模式仍很穩(wěn)定。我們從前文的增加值分析中可以看到越南出口中的中國大陸增加值比例不斷增長，雖然韓國對越南的直接投資持續(xù)高于中國大陸，更多以縱向一體化的方式參與同越南的經(jīng)貿(mào)往來，但中國大陸電子、電氣設(shè)備中間品的占有率與韓國

40、相當(dāng)，并在紡織原材料上占有絕對的優(yōu)勢，這反映我國相關(guān)產(chǎn)品競爭力是較強(qiáng)的。2015年以來，越南電子零部件進(jìn)口和電子產(chǎn)品出口基本同步，而對華進(jìn)口電子零部件的增速甚至略高于二者，這反映還未發(fā)生明顯的進(jìn)口替代。-50%19951996199719981999200020012002200320042005200620072008200920102011201220132014201520162017201820190%50%100%150%200%來自中國電子零部件電子產(chǎn)品出口電子零部件進(jìn)口圖表 29越南電子業(yè)出口與對中國大陸電子零部件進(jìn)口的增長趨勢仍然接近資料來源：UNCTAD，&100.0%90.

41、0%80.0%70.0%60.0%50.0%40.0%30.0%20.0%10.0%0.0%1995199619971998199920002001200220032004200520062007200820092010201120122013201420152016201720182019中國大陸韓國中國香港日本新加坡美國中國臺(tái)灣馬來西亞其他圖表 30越南電子零部件進(jìn)口來源分布資料來源：UNCTAD，&我們可以將 SITC 三位代碼貿(mào)易品劃分為 9 大類1：基于資源的產(chǎn)品（基于農(nóng)業(yè)、其他）、低技術(shù)產(chǎn)品（紡織服裝鞋靴、其他產(chǎn)品），中等技術(shù)產(chǎn)品（汽車產(chǎn)品、加工工業(yè)品、機(jī)械產(chǎn)品），高級技術(shù)產(chǎn)品（電

42、子與電氣設(shè)備、其他產(chǎn)品）。如果以這 9 個(gè)分類審視越南，我們發(fā)現(xiàn)越南的比較優(yōu)勢相對中國大陸來說極為集中，集中在低技術(shù)產(chǎn)品（紡織服裝鞋靴）和高級技術(shù)產(chǎn)品（電子與電氣設(shè)備）兩類產(chǎn)品上，雖然越南人均 GDP 已經(jīng)相當(dāng)于中國大陸 2007 年的水平，但越南在低技術(shù)產(chǎn)品（其他產(chǎn)品）和中等技術(shù)產(chǎn)品（機(jī)械）的 RCA 遠(yuǎn)小于中國大陸同期的水平，這為進(jìn)口替代帶來了阻礙，我們判斷越南的分工生態(tài)位仍將在未來至少十年比較穩(wěn)定。如果從東亞后發(fā)國家融入全球化的五階段模型看，越南仍然處在第一階段。1 Sanjaya Lall 在The Technological Structure and Performance of Developing Country Manufactured Exports, 1985-1998的分類方法6543210越南中國圖表 31低技術(shù)制造業(yè)（紡織服裝鞋靴）RCA圖表 32 低技術(shù)制造業(yè)（其他產(chǎn)品）RCA2.521.510.50越南中國資料來源：UNCTAD，&資料來源：UNCTAD，&圖表 33高技術(shù)制造業(yè)（電子和電氣設(shè)備）RCA圖表 34中等技術(shù)制造業(yè)（機(jī)械）RCA32.521.510.50越南中國1.41.210.80.60.40.20越南中國