1、.：.；一個完好的做莊炒作過程一定包括建倉、震蕩、拉升、派發這幾個必不可少的環節，是在實踐操作中不是這么簡單，下面就順著這些環節仔細描畫。一、建倉期(一)資金炒作的資金來源很廣泛，一是證券機構或基金的自營資金，二是集團資金或稱為關聯資金，三是股票市場或其他市場如期貨市場甚至海外市場的游資。資金的性質決議了炒作的周期，資金量的大小決議了炒作的方式。券商資金大都比較穩定，在投入炒作前曾經有比較明確的規劃，在沒有突發事件的情況下，普通不會忽然撤資。出于監管和言論的壓力，其炒作的個股大部分走勢比較溫暖，比較有節拍感，和大盤走勢配合得較好，普通不會炒得很顯眼，長莊股和慢牛股經常是證券機構的杰作。集資資金

2、或關聯資金的特點是相對于炒作的個股而言資金量很大，其來源往往是和上市公司有關的利益團體，如資產重組和收買的關聯買賣方，或者就是上市公司本身，或是能得到并且跟蹤這種信息的某個資金集團。這類資金入市炒作的周期普通不很長，有些是不能跨年度的，他們炒作的個股啟動后非常兇猛快速。我們所希望找到的快速發財股票往往在這里。有時這些資金為炒而炒，不需求任何理由和借口，把某個股票當作一個符號標志。游資普通只是在大盤累積跌幅很大，走勢非常疲弱難堪跌無可跌的時候，這時只需某個大主力帶頭啟動目的股，這些資金立刻就會蜂擁而入，或者是突發艱苦利好的時候。這種資金一年難得入市幾次，一級市場的資金大部分屬于這種性質。有時在大

3、盤的危難時辰忽然云開霧散，我們常會以為是國家隊進場了，其實國家隊只是在巧妙地四兩撥千罷了。這種資金入市不存在選股的問題，見什么搶什么。其結果是使大盤指數和極大部分個股普漲或暴跌，改動了前期的頹勢。這些資金不會在市場內停留很長時間，普通最多幾周，滾滾而來，席卷而去。被它們光臨的個股在大盤回調的時候經常回到原地甚至破位下行，只需極少數資金會留下來做莊。以后我們對這類資金不再討論。(二)選股資金的性質和大小決議了其選股的目的。投資性資金普通把上市公司的業績和生長性放在首位，追求的是平安性，炒作題材是其次的，如投資基金和一些證券機構的壓倉貨。而對于那些沖著內幕音訊而來的集團性資金而言，根本不存在選股的

4、問題，他們是有備而來，更關懷的是如何建倉。長線投資資金追求穩定收益，普通很少對個股做莊，往往是在他們以為恰當的價位上買入一定數量后，持股一段較長的時間，當然不排除進展波段操作。直到他們估計買入的理由能夠發生逆轉，此時就能夠會奮勇做莊，既為了出貨也為了兌現，這類個股經常出現大主力。長線資金鎖倉性買入的個股，即使買家本人不炒也不愁沒有人抬轎。有些資金為了到達年收益率程度，經常進展中線波段炒作，這也是很多機構投資者的操作方式。如今的資產重組板塊、次新股板塊、超跌股板塊和消費自救性炒作就是屬于這種類型。選股的本質就是信息評判和研發才干的競賽。在研發才干上一些大的證券機構占有很大的優勢，有的投資基金也不

5、弱。機構投資者對個股的研討調查是很復雜很專業的過程，需求化費較長的時間。簡言之就是豎著摸橫著比，豎著摸即從產業政策、母公司或主管部門、公司本身的管理者和管理程度、再到產品構造和市場潛力等進展調查。橫著比就是從國內外的一樣或相近行業、關聯行業以及潛在競爭者等角度分析，從中找出最正確的目的。同時機構投資者還能夠自動對上市公司提出一整套整改方案。在目前資產重組熾熱的情勢下，不少上市公司曾經自動要求證券機構，特別是承銷商和上市引薦人進展資產重組方案設計。如今機構投資者的選股范圍曾經開闊了很多，不再象前幾年那樣崇尚績優，而對生長和題材并重。大資金當然能辦成大事，小資金也能辦成大事。大資金涉獵的范圍比較廣

6、，可以操作大盤，可以為所欲為。(三)建倉建倉的過程可長可短，可快可慢。在建倉之前，主力總是先要用各種方式探明這個股票如今的大持股者的背景和現狀。普通規律是建倉期越長，啟動后迸發力度越大，一旦啟動后駟馬難追。拉高建倉的多數是集團資金由于上市公司根本面的音訊而介入，人多口雜，先下手為強，真實等不得，也不能等，對這類建倉很難把握，只能進展技術分析或探聽音訊。正在被默默建倉的股票走勢大都是當前階段的冷門股，在相對于它過去的較低的價錢上進展箱形盤整，與大盤的趨勢一致，成交量很小。對這類股票投資人只需留意就可以了，不用介入其中和主力比耐心，有時主力的耐心是驚人的。有的股票根本就沒有主力在吸納，也會出現這種

7、走勢，是由于籌碼被深度套牢的緣故。 大牛股在主力建倉的后期會出現如下的特征：構成一個明顯的股價箱體，在這個箱體中動搖的頻率開場加大，股價碰到上箱頂的次數大于探底的次數，成交量略微放大或呈散兵坑狀。表現出一定的抗跌性，下影線加長。從技術分析上看，日或日底背叛趨勢向上，此時股價橫向動搖甚至下跌。同時在周線上有一段周以上的橫盤線組合，周或周出現雙底或底背叛。市場開場有一些有關該股的音訊流傳，但是股價和成交量根本沒有反響，有時還會小幅下跌幾天。對有這種技術景象而忽然啟動的股票及時跟進并持有一段時間，獲利會很輕松。主力建倉時對個股價位選擇的一個根本原那么，是至少有以上的上升空間才會進入原來的密集成交區，

8、這樣才干進退自若。主力的資金總是要對某個方面有個交待，所以主力情愿維持股價舉杠鈴，再苦再累帳面總是美觀的。 在主力開場拉升時介入反而更平安更及時，資金的時機本錢更底。我們建倉的速度比主力快得多了，幾分鐘就足夠了，這是中小散戶的最大優勢所在。所以我們沒有必要為了買到最低價而盲目的根據音訊操作，在情勢不明朗的時候抄底，而不顧資金的平安。底部是主力所為，不是群眾所為，人人敢買的價位不是底價，真究竟了少有人敢買。底是大家一同看出來的，不是抄出來的。我主張跟蹤音訊判明底部，及時追高建倉，這樣至少心中有底，比懸著好多了。進入建倉后期主力其實曾經沒有退路了，不做也得做。假設這時根本面遭到艱苦利空打擊，對機構

9、來講是再好不過的事情，天賜良機，發財的時機來了。大部分主力會在風頭過后變本加厲的反撲，所以就不難了解家族的瘋狂表現了。拉高建倉的情況去年比較多，大資金忽然殺入某個個股，追著股價買，普通幾天或幾個小時就完成建倉義務。對這類股票有一個簡單的判別股價上升空間的方法，假設在啟動的當天或第二天市場就開場有了關于這個股票的傳聞，而且版本很多，目的位很高，那么這個主力的實力并不怎樣樣，剛啟動就向市場借錢找人抬轎。這類主力很滑頭，事先沒有很明確的方案，隨時會開溜。建倉后期主力的義務是維持股價并等待適宜的時機啟動拉升。拉升的日期普通是主力倒推算的，如上市公司合同簽約日、中報年報出臺日、股東大會召開日等，普通要在

10、信息公布前后到達拉升目的位附近，所以出音訊就是主力出貨的標志，當然這是指在股價曾經有很大的漲幅之后。如今看來大多數的信息是受控于主力的，這種例子舉不勝舉。二、啟動期如今投資人在盤面上能領會到的五花八門的主力手段開場登臺扮演，我們就是要爭取可以在這個階段及時介入莊股，假設判別準確的話，我們的本錢可以比主力更低，也享用一次坐轎的味道。(一)震倉在建倉股數到達主力的預定目的之后，就要預備啟動了。主力對個股在建倉期的籌碼搜集量沒有固定的規范，由于有些股價長期在低位匍匐的個股，大量的籌碼被深套鎖定，浮動籌碼數量有限。主力的搜集目的沒有足夠的時間和耐心很難完成，有時拉升期搜集的數量會遠遠大于建倉期。在啟動

11、股價前主力還要做最后一件事，就是震倉。震倉的目的有兩個，一是為了甩掉那些在建倉期跟入的買家，減輕以后的上升壓力。二是為了給方方面面得罪不得的關系戶制造一個最后買入的時機。 震倉能否順利進展還要看大盤當時的趨勢，假設正值大盤回調期間，主力能夠會故意砸盤，做出圖形破位放量下跌的樣子，同時也對前一階段背叛的技術目的進展修正，震倉的時間普通很短，大致一二周左右。勝利的主力一次震倉可以使建倉本錢下降。震倉根本上是股價下跌，假設大盤配合的話，主力會把股價砸到投資人的止損位以下，也就是盤整箱體中位線下方的，使買家覺得介入該股是個錯誤而在反彈時出局。過于放肆的砸盤主力也不敢，怕損失籌碼揀不回來。這種砸盤的成交

12、量有很大部分主力本人的對倒量，下方的堅決買盤才是真正的主力關系戶的抄底盤。假設大家發現身邊有人在這種時候下大單買入，就要親密留意了，此單能夠是主力的老鼠倉了。少數主力會讓股價先向上小幅度沖一下，然后朝下壓，給人的覺得是弱勢反彈終了，重新向下尋求支撐，圖形上能夠會構筑雙底，也能夠創出新低。有時大盤正在走好，無法砸盤震倉，有些性急的主力會采用打樁的方式，就是在股價四平八穩的時候，忽然用大手筆拋盤砸出很長的下影線。這種砸盤經常發生在開市后不久，下面看得見的五檔接盤很少時進展。一下子就把事情搞定了，下面一切的關系戶籃子都裝滿了金條。有時是以大成交量在跌停板附近開盤，或在收盤最后一筆時砸下。發生這種情況

13、的股票極大多數立刻上漲，而且短期漲幅不小于。這類股票就不用舉例了，線圖上多得是。有時由于建倉量真實太小，主力也會呵斥股價震蕩，出現逐級盤落的走勢。至此，我們對主力的意圖用純技術方式分析依然不能確定。(二)啟動拉升啟動拉升需求等待適宜的時機，莊股相互之間也在張望，對同一板塊的其他股票的動向非常關注，由于假設選擇的時機不當，往往事倍功半，出師不利會打亂整個規劃方案。有些主力總是喜歡在大盤指數無所作為時跳出來扮演。由于主力非常需求跟風盤的追捧，不能吸引跟風盤就意味著主力要本人舉重。在大盤無熱點的情況下，使本人成為熱點就能吸引大量的短線資金。另有少數惡莊股專門在大盤跌的時候大漲，大盤走穩之后出貨。大部

14、分的主力總是選擇大盤處于上升趨勢或即將開場上升的時候啟動拉升。這種景象有助于我們判別大盤趨勢。莊股從啟動到到達目的位需求拉升多次，也就是常說的有幾個波段，在每個波段中的主力操作方法是有區別的。拉離建倉本錢區這是第一次拉升，構成上升第一波。在日線圖上表現為股價從長期埋伏的底部突起，在周線上構成旗桿，價升量增，周成交量普通可以到達前周平均成交量的倍以上，這一步是一切的主力都要做的。由于股價長期低迷股性凝滯，此時在初起的個小時內少有跟風盤，反而上面掛出的拋盤不少，主力所要做的只是延續買入，干掉一切擋路的拋盤。這時的主力是非常得意的，一往無前，視死如歸。第一波的上升高度在起始階段投資人是很難預料的，主

15、力對第一波的目的高度很多時候是隨機決議的，長期躺底的股票在小荷顯露尖尖角的時候，非常容易吸引跟入買盤，在隨后的時間內，主力只需求在關鍵時辰點撥一下，即當天均價位、和分鐘超買點、整數位、中長期均線處等等。有時為了放大成交量或吸引市場的留意或顯示實力，主力經常用大手筆對敲，即先掛出幾千或幾萬手的賣盤，幾分鐘后一筆或幾筆打掉。當股價漲幅到達左右時，小道音訊登臺亮相，有關該股的傳聞在隨后幾天里會不絕于耳。這時投資者總是聽到相互矛盾的或不確定的音訊。信不信由他，股價還在上升，仿佛在通知他那是千真萬確的好音訊和賺錢時機。其實音訊出籠的時機是受控的，有專門發音訊的主力，這些人就是那些音訊靈通人士，主要是和主

16、力小圈子有聯絡的人。股價啟動后主力便暴露在明處了，瞞也瞞不住，索性合法地利用這種資源。音訊是主力的另一個籌碼，主力不會當解放軍，合理地利用音訊可以減輕本人的壓力，市場是一座金礦，只是看他會不會挖。一些有長久計劃的主力此時開場培育本人的市場發言人，選擇那些有一定的群眾根底而又可以廣泛分散音訊的人，這些人能夠是被蒙在鼓里的，也能夠是心甘情愿的。主力會花代價為這些人樹立信譽，給他們足夠的準確音訊和市場走勢配合，他們在外面說漲一定漲，說回調絕對有差價，儼然是一副點石成金的架勢。養兵千日用兵一時，如今還沒有到這些人真正發揚作用的時候。在股評隊伍發證以前，這種事例多如牛毛，置信老股民隨口就能說出一大堆吃錯

17、藥的案例。機構投資者雖然不屑于如此刻意營造音訊氣氛，但是對合理利用分析人士和媒體的言論導向才干別有一功，人們總結的相反實際就是對大資金操作方式的總結。在拉升的起始階段培育跟莊賺錢的示范效應是非常重要的。假設我們可以把握這種時機，也不失為一種夾縫中求生存的道路。有些主力炒作失敗很大程度上歸結于太小家子氣了，容不得他人在本人手上賺錢。我們常說某股主力太臭，買進后連手續費都很難見到，有些就是小氣主力所為，他們要把每一個跟進的人都套住，每天他人買入的價位記得清清楚楚，以后到了買盤的保本位置一定先他一步砸下來。獨莊股和多莊股的第一波拉升高度是有區別的。獨莊股很簡單，方案怎樣做就怎樣做，只需沒有不測情況普

18、通都能到達目的，經常還超額完成。脫離本錢區的目的價位是從底部上升，此時主力的持倉量添加了，最多時能夠是流通股數的以上。多莊股的情況就復雜一些，耗費膂力打沖鋒的事要輪番上，短期升幅太大說不定會出叛徒，在這種相互牽制的情況下，第一波的幅度會低一點。有時在啟動階段連出天量，股價以很陡的角度上升，這能夠是多個主力在搶籌碼，以后會逐漸伐整為獨主力，最后的主力的本錢價很高，經常成為惡莊或強莊，如今有些個股正在調整成為獨莊股。.震蕩盤整經過延續拉升之后，主力松了一口氣，要想想怎樣賺錢，也要想方法對付那些跟風盤了。在進入歷史密集成交區之前主力要震一下股價，普通是在離前期密集成交區的區域做出頭部或盤整形狀。這么

19、做有兩個益處，一是使前期的買家離場，減少以后隨時會出現的不可預料拋盤，二是化解密集成交區的壓力，減輕以后的攻擊難度。另外，這時投資人對股價將進入調整的預期也在不斷加強，主力在這個階段不大會進展相反操作，反而要培育投資人對該股判別的自自信心，為以后給投資人出其不意的迎頭痛擊作預備。主力選擇的盤整位置，普通是投資人普遍以為需求調整的位置，如前期高點、目的超買點、缺口、頸線位，箱體上沿等等，其實這些位置主力不是沖不過去，主要還是想麻木投資人的警惕罷了，讓他覺得本人很有程度，更是棋高一著，高低點算得很準，對操作該股的自信心大增。在震蕩期主力的持倉量增減幅度，主要決議于其后續資金實力和上市公司根本面情況

20、的開展配合，音訊滿天飛是這個階段的最大特點。投資人在這個階段介入莊股最容易上當。盤整之后第三浪是主升浪，這是教科書上的實際。假設以教條的方式看，如今這就是主力留給我們的懸念。從今年的莊股操作趨勢看，目前有部分莊股正在第二浪盤整中減倉，同時也應該看到，對有些絕對價位不很高的個股，在這個階段被換莊的能夠也很大，由于這時新莊建倉非常快速。所以部分莊股第三浪遲遲沒有發動，但是盤面并不難看，給人的覺得是盤整還沒有到位，套住的不想割，外面的還想進去，這種主力能出貨最好，出不了再做一把。這種莊股假設忽然再次啟動創出新高，大勢配合時拉高真比趕羊還容易。再次啟動主力資金到位，言論沸騰，人心思漲的時候，啟動第三浪

21、。這個階段的主力操作方式和拉升期有點類似，只不過根據本人的持倉情況決議拉升的斜率。倉位重的拉升斜率峻峭，倉位輕的平坦些，這時主力所思索的是要拉出以后的出貨空間。由于我們對第三浪的高度和五浪構造非常熟習，主力根本不用擔憂沒有跟風者，也不需求刻意的制造音訊，只需再發揚光大就可以了，前期的音訊和想象力將在這個階段充分消化。主力只需求順勢而為，照教科書做圖形就是了，由于籌碼被大量鎖定，盤面非常輕巧，線組合流暢無比。所以我們經常看到縮量走第三浪的圖形。此時主力的心境到達了前所未有的放松和愉快，隨著股價一分分的走高，主力的帳面值正以幾十上百萬的速度增長。主力對該股的支配曾經到了隨心所欲的程度，為了表現本人

22、經常玩些逆勢走高和頂風作案的把戲。主力此時最害怕的是根本面突變和其他比本人更有優勢的個股崛起，使本人在跟風資金面前失寵。隨著大盤擴容，個股數量激增和質量優化，使一些原來的長莊股失寵，被迫舉重而成為冷門股，為了出貨而不得不另出高招，這就屬于消費自救范疇了。此刻主力和上市公司的嚴密聯絡到達了頂峰，主力的大股東身份對上市公司意味著什么，即使主力成不了第一大股東控制整個公司，但要搞出點名堂還是易如翻掌，這其中還有許多道不明說不白的利益糾葛。真正本質性的東西如今可以點頭了，有的上市公司募集資金投資工程突變，有的財務數據大起大落。有的送配股方案定局、有的艱苦合同簽約等等都和主力有關，只需在游戲規那么范圍內

23、，他做什么我做什么，相互配合默契，誰也奈何不了。所以當我們從報紙上看到某上市公司有什么利好公告或投資價值分析報告時，請留意這是主力在和他攤牌，他要預備出貨了，不是請他一同來發財。不看大盤炒個股，及時介入強勢股這些操作戰略正是主力所期望的，迎合了一些急功近利，不甘寂寞的投資人的心思，無形中為主力提供了融資渠道，也大大加強了主力的炒作熱情，莊股越炒越高，欲罷不能，主力樂不思蜀。可以說今年下半年是主力最活潑，收獲最豐厚的時期。如今的證券市場機制是不完善的，離公開、公正、公平還有很大的間隔 ，一個被支配和被扭曲的市場，必然是以損害大多數參與者的利益為代價而為少數人謀利益。證券市場運作的要素是上市公司、

24、資金和信息，資金不對稱是不可防止的，資金必然是趨利的，這無可厚非。而信息不對稱那么充分提示了市場的畸形程度和普通投資人將要付出的代價，在這種不對稱的夾擊下，投資人首先要學會自我維護的方法，建立高度的風險認識。假設上市公司也參與其中玩弄花樣，里應外合，再加上言論媒體報道時機的巧合，那么我們幾乎無從談起，也不知如何是好了。 三、派發出貨出貨前言論先行，用音訊把這個股票再次炒熱。在媒體上該股露臉的次數越來越多，能夠還會有延續報道、專題訪問、價值分析之類的東西，市場傳聞也開場越來越明確和誘人，股價走勢開場配合走高，給投資人的覺得是可以買入，即使被套住也不怕，后面還有什么什么。股價在小幅度動搖，成交量開

25、場放大，主力悄然地出貨了。主力對出貨的心態是矛盾的，既很想把錢實真實在地拿到手，又舍不得丟了搖錢樹，尤其是好不容易培育起來的博傻種類。我們或許覺得做莊很神氣，其實主力更多的時候是在默默吸納，漸漸畫線，察言觀色，主力天天在心里發誓有朝一日我要怎樣怎樣，那時真有點阿精神。從目前的市場情況來看，做莊的資金來源不是問題，有錢沒處花和不敢花是大難題。從進莊到炒高一個股票費了主力極大的心血，不愿隨便撤離，況且拿了一大把錢再重新入莊是很困難的，如今看得上的炒作種類根本都已有主力，一個蘿卜一個坑全占滿了。大多數主力選擇部分出貨的戰略，即本錢回收法，還掉該還的，分掉要分的，剩下的籌碼是白賺的，按照這一規律我們可

26、以大致推算出莊股的出貨量即資金回籠量，大約是漲幅的倒數倍略多一點。所以有些漲幅驚人的莊股曾經不需求很大的出貨空間和出貨量。出音訊出貨的手法曾經有點過時了，也太露骨了，大家跑得比兔子還快，哪里還有主力的份，只需真實沒有方法了才會這么做。主力顧忌到監管力度和群眾呼聲，這種手法曾經很收斂了，我們可以明顯覺得到逆音訊操作沒有以前那么靈驗了。出音訊后股價創新高是最好的麻木投資人的方法，對各方面都能有交待。在第三大浪的第小浪創新高后出貨是如今的常用手法。如今還有一種正在逐漸分散的主力利用音訊的趨勢，就是利用音訊震倉，既然大家都以為出音訊是出貨的標志，那么主力就反向利用音訊來到達震倉的目的。判別主力能否出貨，關鍵是要判明主力的本錢和持倉量，這其實不很困難，仔細研討察看過去的線，特別是分鐘線，知道大約范圍就可以了。主力出貨關鍵是要穩住接入籌碼的人，剛開場時不會砸盤太狠，漸漸的少量拋，普通在開場出貨的第一天能夠收出較大成交量的小實體陰陽線，大部分有長上影線，然后就是縮量盤下，接著是小幅度的技術反彈，一些重要的技術位不會馬上被打穿，三至四天后六非常鐘線構成明顯下降通道，這時總的跌幅在之間，手法隱蔽的話跌幅會更小，隨后會產生一個較有力度的反彈，這是最后的騙線。這樣做的益處是不會把接盤嚇得止損