1、貴州民營科技企業(yè)融資現(xiàn)狀及對策論文摘要：貴州民營科技企業(yè)在開展過程中，由于受自身以及外部等各種因素的影響，融資難的問題日益突出。融資難的問題已成為制約貴州民營科技企業(yè)開展的瓶頸;。本文從貴州民營科技企業(yè)的融資現(xiàn)狀分析，探討貴州民營科技企業(yè)融資難的原因，針對融資難的原因提出對策。論文關(guān)鍵詞：貴州民營科技企業(yè),融資,對策隨著貴州經(jīng)濟的高速開展，貴州民營科技企業(yè)已經(jīng)成為貴州省經(jīng)濟開展的支柱和動力，成為貴州經(jīng)濟的重要組成局部。但是，隨著貴州民營科技企業(yè)開展的同時，由于自身以及外部等各種因素的影響，融資難的問題日益突出。融資難問題已經(jīng)成為嚴重制約貴州民營科技企業(yè)持續(xù)穩(wěn)健增長的瓶頸;。如何解決好貴州民營科

2、技企業(yè)融資難的問題已成為促進企業(yè)開展的關(guān)鍵。一、貴州民營科技企業(yè)融資現(xiàn)狀分析在市場經(jīng)濟中，貴州民營科技企業(yè)的資金來源總的來說有內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資是企業(yè)不斷的將自己的儲蓄留存盈利和折舊轉(zhuǎn)化為投資的過程，對企業(yè)的資本形成具有原始性、自主性、低本錢性和抗風(fēng)險性的特點，是企業(yè)生存與開展不可或缺的重要組成局部，也是企業(yè)長期以來融資的主要渠道。內(nèi)源融資主要包括兩個方面：業(yè)主自身投資和企業(yè)自身盈余。據(jù)調(diào)查顯示，顯示有90%的企業(yè)初始資金來源于共同創(chuàng)業(yè)的成員、家庭成員或者朋友。而且企業(yè)規(guī)模越小，業(yè)主投入所占比重越大。外源融資是指不同的資金持有者之間資金的流通，具體到企業(yè)是指吸收其他經(jīng)濟主體的閑置資金

3、，使之轉(zhuǎn)化為自己投資的過程，對企業(yè)形成具有高效性、靈活性、集中性的特點。隨著技術(shù)的進步和生產(chǎn)規(guī)模的擴大，單純依靠內(nèi)源融資已很難滿足企業(yè)的資金需求，外源融資已逐漸成為企業(yè)獲得資金的重要方式，企業(yè)只有依靠外源融資來獲取所需資金，外源融資分為兩類：直接融資與間接融資。現(xiàn)階段貴州民營科技企業(yè)融資難的問題主要表現(xiàn)在以下幾個方面：一直接融資的問題直接融資是資金盈余部門在金融市場上購置資金短缺部門的有價證券，資金直接從盈余部門流向短缺部門而不必通過金融中介機構(gòu)的融資方式。企業(yè)直接融資的渠道主要有發(fā)行股票和債券。企業(yè)進入股票市場一直受到所有制形式限制。從目前中國的實際情況看，滿足這些條件的企業(yè)絕大局部是國有大

4、中型企業(yè)，特別是其中支柱行業(yè)中的骨干企業(yè)。據(jù)2006年統(tǒng)計報告顯示，貴陽上市公司11家，上市公司總數(shù)在全國省會城市中排名第21位，是全國上市公司最少的地區(qū)之一，數(shù)量僅占滬深兩市掛牌公司總數(shù)的0.72%。到2006年底，所有上市公司股票市價總量只占滬深股票市場市價總值的0.44%，上市數(shù)量偏少，開展速度遠遠滯后于全國，在全國上市公司中仍然處于落后地位。過高的門檻;將大局部民營科技企業(yè)排斥在證券市場籌資的行列之外。而且企業(yè)如果要上市或者公開發(fā)行債券，必須接受相關(guān)部門的嚴格審批，柜臺交易是不允許存在的。并且規(guī)定股份的最低注冊資本為1000萬元，上市公司股本總額不得少于5000萬元；還要求提供通過審計

5、機關(guān)嚴格審查的財務(wù)記錄等，因此貴州民營科技企業(yè)要想從資本市場上籌集到資金是相當困難的。目前我市的實際融資情況是企業(yè)直接融資比重缺乏10%，90%的資金需求企業(yè)上市等股權(quán)融資占90%以上，債券融資不到10%。這樣的融資結(jié)構(gòu)是很不合理的。這使得在正常融資渠道不暢的情況下，絕大多數(shù)貴州民營科技企業(yè)的中長期投資只能依靠非正式的、小規(guī)模的集資或者股權(quán)融資取得，此類融資規(guī)模小、本錢高、風(fēng)險大，使投資缺乏穩(wěn)定性與可持續(xù)性。融資方式的單一加劇了貴州民營科技企業(yè)融資的難度，也成為了貴州民營科技企業(yè)融資難的關(guān)鍵所在。二間接融資的問題間接融資指資金在盈余部門和短缺部門之間的流動，是通過金融機構(gòu)充當信用媒介實現(xiàn)的一種

6、融資方式。企業(yè)的間接融資渠道主要有商業(yè)銀行貸款，政策性銀行貸款，信用社貸款和非金融機構(gòu)貸款。商業(yè)銀行貸款是大局部貴州民營科技企業(yè)融資的重要渠道，政策性銀行貸款偏向于政府扶持性工程和國有大企業(yè)，信用社貸款和非金融機構(gòu)貸款所提供的資金也只是少局部。大局部民營科技企業(yè)很難得到銀行的信貸支持，尤其對于大量規(guī)模較小、自身實力較弱的中小民營科技企業(yè)很難在銀行借貸到資金。從貴州現(xiàn)有的貸款結(jié)構(gòu)來看，貴州小企業(yè)約有40多萬家，占全市企業(yè)總數(shù)的70%以上，是推動貴陽經(jīng)濟開展的重要主力軍。然而，80%以上的小企業(yè)面臨資金緊缺，融資難的問題，小企業(yè)貸款占各項貸款總量的比例不到20%。貴州民營科技企業(yè)與國有企業(yè)、三資企

7、業(yè)相比得到的金融支持較少。主要原因有：1大局部的商業(yè)銀行對貴州民營科技企業(yè)的貸款條件和管理要求嚴格，商業(yè)銀行對增量貸款普遍要求投向AA級以上的資質(zhì)的企業(yè)，而貴州民營科技企業(yè)很難獲得AA級以上的資信評級。甚至一局部銀行規(guī)定，對縣域以下的民營中小型企業(yè)不予貸款，并將民營企業(yè)鎖定為貸款退出企業(yè)。2、銀行對貴州民營科技企業(yè)的歧視;，貴州中小民營科技企業(yè)大多數(shù)法人治理結(jié)構(gòu)不完善、公司規(guī)模小、持續(xù)經(jīng)營能力弱，并且信用級別不高，是銀行認為借錢給貴州中小民營科技企業(yè)風(fēng)險大，使銀行處于自身的平安性不敢向其貸款。目前中國暫時還沒有與之相適應(yīng)的中小銀行，使民營科技企業(yè)的開展受到一定的限制。3貴州民營科技企業(yè)向商業(yè)銀

8、行貸款手續(xù)復(fù)雜，本錢高，時間長，非萬不得已不愿向銀行借錢。商業(yè)銀行貸款審批權(quán)力高度集中，這與中小民營企業(yè)貸款時效性強的特點不相適應(yīng)。一方面，銀行貸款手續(xù)繁瑣、審批周期長，另一方面，企業(yè)急用資金用于生產(chǎn)，兩者矛盾比擬突出。4、銀行與企業(yè)之間掌握的信息不對稱。雙方在信息上的了解和掌握不對稱，導(dǎo)致企業(yè)和銀行在貸款上出現(xiàn)差距。二、貴州民營科技企業(yè)融資難的原因分析1、貴州民營科技企業(yè)自身局限性1缺乏管理。貴州民營科技企業(yè)沒有按現(xiàn)代企業(yè)制度的要求完善法人治理結(jié)構(gòu)。財務(wù)管理和經(jīng)營管理不標準，信用不高，信息不透明。貴州民營科技企業(yè)大多是以家族經(jīng)營、合伙經(jīng)營等方式開展起來的。許多貴州民營中小企業(yè)沒有建立起現(xiàn)代企

9、業(yè)制度，產(chǎn)權(quán)單一，企業(yè)規(guī)模小，科技含量較低；財務(wù)管理和經(jīng)營管理不標準。2財務(wù)信息失真。據(jù)調(diào)查表顯示，80%以上的貴州民營科技企業(yè)的會計報表不真實或者沒有會計報表。由于貴州民營科企業(yè)的屬于非國有企業(yè)，在現(xiàn)行的體制下，外部很難以得到企業(yè)的信息，并且很多貴州民營科技企業(yè)確實存在信息部透明，致使貸款的管理本錢高，風(fēng)險大，從而使得貴州民營企業(yè)信用相對低下，從而導(dǎo)致了所謂的歧視;現(xiàn)象。3產(chǎn)權(quán)關(guān)系不明晰。在成立初期，貴州民營科技企業(yè)大多是以家族經(jīng)營、合伙經(jīng)營等方式開展起來，家庭成員或合伙人之間一般很難以正式的書面形式對企業(yè)的產(chǎn)權(quán)進行劃分界定。貴州民營科技企業(yè)的出資者往往把自己直接參與經(jīng)濟管理作為投資收益和進

10、行利益分配的唯一手段，不善于運用科學(xué)的利益分配機制和正式的契約關(guān)系來約束或協(xié)調(diào)企業(yè)的利益分配，不利益企業(yè)今后的開展。4人才資源的思想觀念落后。目前貴州民營科技企業(yè)存在相當數(shù)量的觀念落后。主要表現(xiàn)在沒有長遠的人才培養(yǎng)和儲藏戰(zhàn)略，人才選聘沒有市場機制，結(jié)構(gòu)單一，選拔不暢，沒有真正用好所有的人才，其直接后果是導(dǎo)致企業(yè)開展動力缺乏，開展目標不明，開展步伐減緩，開展規(guī)模層次難以健康拓展，開展理念難以及時提升。5民營科技企業(yè)創(chuàng)新能力弱。民營科技企業(yè)大多集中在機電、家電、建材等行業(yè)，而在通信制造、通信軟件、環(huán)保、醫(yī)療等技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)少，尤其是從事高科技產(chǎn)業(yè)的比重小。隨著競爭的加劇，如果不進行技術(shù)創(chuàng)新，實現(xiàn)產(chǎn)

11、業(yè)升級，將很難再劇烈的市場競爭中立足。2、金融機構(gòu)制約開展(1)銀行貸款體制不利于貴州民營科技企業(yè)融資。目前在我國金融市場上，最廣泛、最直接的融資方式就是銀行商業(yè)貸款。國有商業(yè)銀行現(xiàn)在建立了集中統(tǒng)一的授信管理體制，貸款審批權(quán)限上收，基層銀行往往只有貸款實施權(quán)，而沒有決策權(quán)。又因為民營科技企業(yè)向商業(yè)銀行貸款審批程序增多，時間長，使民營科技企業(yè)的貸款本錢加大，這與中小民營企業(yè)貸款時效性強的特點不相適應(yīng)。致使許多民意科技企業(yè)只好放棄了在國有銀行貸款。2貸款歧視;現(xiàn)象。商業(yè)銀行貸款行為出現(xiàn)了貸款向國有企業(yè)一邊倒的傾向，有的地方長期以來對民營企業(yè)的貸款缺乏其貸款總額的十分之一。因為局部商業(yè)銀行過度強調(diào)信

12、貸資產(chǎn)的平安性，執(zhí)行嚴格的貸款責(zé)任追究制，而民營科技企業(yè)本身存在一些固有的缺陷，從而出現(xiàn)了貸款過程中抵押擔保難、跟蹤監(jiān)督難和債權(quán)維護難的問題，導(dǎo)致商業(yè)銀行缺乏向民營科技企業(yè)提供貸款的效勞熱情，形成的根深蒂固的歧視;，導(dǎo)致了銀行對國有企業(yè)的偏愛;。3缺乏相對完善的信用風(fēng)險評估與信用擔保體制。從全國民營中小企業(yè)調(diào)查顯示，中小企業(yè)因為無法落實擔保而發(fā)生的拒貸高達50%以上之多。主要原因就是：一是全社會現(xiàn)在沒有建立起一套完整而科學(xué)的信用調(diào)查和評價體系，企業(yè)的信用狀況得不到科學(xué)、合理的評估。二是貴州民營企業(yè)擔保信用機構(gòu)數(shù)量少且不夠完善，因而貴州民營科技企業(yè)要做成一筆貸款，落實擔保機構(gòu)很不容易。4金融機構(gòu)

13、缺乏對民營科技企業(yè)的政策扶持。中央銀行頻繁的運用貨幣政策工具進行宏觀調(diào)控，使得貴州民營科技企業(yè)融資難的問題進一步加劇。商業(yè)銀行因為準備金率上調(diào)而壓制信貸規(guī)模，加之貸款基準利率也屢次上調(diào)，這使得貴州民營科技企業(yè)的貸款門檻;和融資本錢進一步提高，貸款難問題更加突出。急需形成完整的支持貴州民營科技企業(yè)開展的金融體系。3、社會因素阻礙開展1直接融資渠道處于缺位狀態(tài)。國家處于風(fēng)險分散考慮，塑造的以股票市場為核心的證券市場，期望給國有企業(yè)提供一種新的融資渠道。而以中小企業(yè)為主的民營科技企業(yè)事實上卻被排斥于直接融資的行列之外。2缺乏扶持民營科技企業(yè)開展的法律、法規(guī)體系。由于我國一直沒有制定有關(guān)扶持各類民營科

14、技企業(yè)的開展與法律法規(guī)以及具體為中小民營科技企業(yè)提供配套效勞的系統(tǒng)性法規(guī)的相關(guān)文件，使得貴州政府在扶持貴州民營科技融資與開展上無法可依，阻礙了貴州民營科技企業(yè)開展進程。三、解決貴州民營科技企業(yè)融資難的對策1、提高貴州民營科技企業(yè)自身建設(shè)要提高貴州民營科技企業(yè)自身建設(shè)可以從以下3個方面來加企業(yè)自身的建設(shè)：一是加快家族制向現(xiàn)代化企業(yè)制度轉(zhuǎn)變，逐步實現(xiàn)企業(yè)管理現(xiàn)代化，提高貴州民營科技企業(yè)管理水平，完善企業(yè)財務(wù)制度。是解決企業(yè)融資難的關(guān)鍵所在。而對于現(xiàn)在貴州省民營科技企業(yè)的家族特色任人唯親，家族成員占據(jù)重要管理崗位，決策上獨斷專行的狀況，改為走產(chǎn)權(quán)主體多元化的道路，按照現(xiàn)在企業(yè)制度的要求實行公司制改造

15、，解除家族制對其開展的束縛，進行所有制結(jié)構(gòu)調(diào)整，引入優(yōu)秀的管理人才，提高經(jīng)營效率，降低經(jīng)營風(fēng)險。這樣才能從根本上解決企業(yè)融資難的問題。二是加強企業(yè)財務(wù)管理。完善企業(yè)財務(wù)管理制度是企業(yè)經(jīng)營管理中至關(guān)重要環(huán)節(jié)，且企業(yè)資金管理是企業(yè)財務(wù)管理的重中之重。民營科技企業(yè)應(yīng)該完善財務(wù)管理制度，解決財務(wù)管理不標準、會計制度不健全、會計資料不完整等問題，形成完備的財務(wù)管理體系，為融資奠定良好的根底。貴州民營企業(yè)家應(yīng)不斷加強市場經(jīng)濟知識及現(xiàn)代化管理知識學(xué)習(xí)，樹立老實守信的經(jīng)營理念，提高自身的素質(zhì)，適應(yīng)日益劇烈的競爭需要。三是不斷創(chuàng)新。增強企業(yè)持續(xù)開展的后勁，創(chuàng)造條件引入風(fēng)險投資，提高企業(yè)的效益。風(fēng)險投資是一種金融

16、與科技型相結(jié)合的權(quán)益性投資方式，將成為企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和規(guī)模擴大提供便捷的渠道和充足的資金。我們可以借鑒美國利用風(fēng)險投資促進中小企業(yè)開展的成功案例。2、拓寬貴州民營科技企業(yè)融資渠道，構(gòu)建多元化的民營科技企業(yè)融資渠道。1拓寬直接融資的渠道可以借鑒德美日等興旺國家，通過建立政策性機構(gòu)和政府性金融機構(gòu)兩種途徑搭建中小企業(yè)的融資框架，為民營科技企業(yè)進行多元化的融資選擇提供了有效的制度安排。鑒于貴州民營科技企業(yè)融資渠道過于狹小的問題，應(yīng)該進行有效的制度設(shè)計。其次支持金融機構(gòu)開發(fā)適應(yīng)民營科技企業(yè)開展的金融產(chǎn)品，改變現(xiàn)有的大多為國有大中型企業(yè)設(shè)計的金融產(chǎn)品的現(xiàn)狀。要積極對待股權(quán)融資、工程融資、上市融資、債券融

17、資等融資。創(chuàng)造條件積極支持風(fēng)險投資基金的開展；消除市場準入歧視，按照市場化運作的原那么，引導(dǎo)和協(xié)調(diào)民間資本建立風(fēng)險投資基金；支持創(chuàng)業(yè)板資本市場的開展，促進具備條件的民營企業(yè)債券和股票上市，擴大直接融資規(guī)模；采用租賃的方式解決民營科技企業(yè)更新設(shè)備的資金問題。2拓寬間接融資渠道以地方銀行為支柱，開展中小金融機構(gòu)。民營科技企業(yè)已成為了巨大的小型金融效勞市場，迫切需要社會地位與之對等的中小金融機構(gòu)效勞。中小金融機構(gòu)以優(yōu)質(zhì)高效、管理層次少、本錢低等優(yōu)勢，主要從事金融零售業(yè)務(wù)，正好適應(yīng)民營科技企業(yè)的運行特點和融資需求，能更好地為貴州民營科技企業(yè)提供適合企業(yè)自身的創(chuàng)新金融產(chǎn)品和效勞。其次，推進金融機構(gòu)體系創(chuàng)

18、新，應(yīng)在金融領(lǐng)域放松管制，促進金融深化，培育產(chǎn)權(quán)明晰的中小銀行，開展多樣化、分工合作的金融效勞體系主要是開展地方性中小金融機構(gòu)。中小金融機構(gòu)擁有為貴州中小企業(yè)提供效勞的信息優(yōu)勢，有助于解決存在于中小金融機構(gòu)與貴州中小企業(yè)之間的信息不對策問題。3、建立健全民營經(jīng)濟信貸擔保體系，促使擔保功能的正常運行貴州民營科技企業(yè)沒有適宜的貸款擔保制度，是其難以取得貸款的重要原因，因此建立民營經(jīng)濟擔保體系是解決民營經(jīng)濟貸款難的重要環(huán)節(jié)。首先對于小額貸款，可以以企業(yè)自身的資產(chǎn)和工程作抵押擔保，并逐步嘗試使民營經(jīng)濟自身形成相對完備的貸款制度；其次為進一步保證民營經(jīng)濟的融資順利進行，可以嘗試建立貴州民營科技企業(yè)融資擔保基金，其擔保基金的啟動資金采取政府支持、社會資助、多元募集、滾動開展;的方法對民營企業(yè)融資進行擔保；最后是對一些私營企業(yè)的貸款，可以嘗試探索數(shù)戶聯(lián)保的方式，促成企業(yè)聯(lián)合，這樣既可以使企業(yè)之間相互擔作為擔保者，或者設(shè)立企業(yè)聯(lián)合擔保基金，使企業(yè)融資有強大的后臺。4、政府部門為民營科技企業(yè)融資制定制度調(diào)整國有商業(yè)銀行面向民營企業(yè)的信貸政策，發(fā)揮其對民營科技企業(yè)融資的主要渠道。設(shè)立股份制中小商業(yè)銀行，支持民營科技企業(yè)的開展。加快建立金融中介效勞機構(gòu)，開拓其他融資渠道，其次，建立全方位多層次的中小資本市場體系，消除民營企業(yè)在主板市場上市融資的歧視性待遇，積極為民