1、敗第二章 證券奧經(jīng)紀業(yè)務(wù)敗知識點201（皚P26-28）奧：證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)阿介紹傲 背證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)是百證券公司通過證按券營業(yè)部，代理捌客戶買賣證券的埃業(yè)務(wù)。證券公司藹不賺取買賣差價啊，只收取一定比白例的傭金作為業(yè)般務(wù)收入半。扒斑證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)可靶分為：柜臺代理跋買賣和證券交易版所代理買賣兩種凹，主要是證券交案易所代理買賣。捌 凹佰證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)中瓣，包含四要素：八委托人、證券經(jīng)耙紀商、證券交易靶所和證券交易對翱象。稗證凹券經(jīng)紀商即券商襖（證券公司），胺是接受客戶委托氨、代客買賣證券矮并以此收取傭金爸的中間人，暗與客戶是委托代爸理關(guān)系艾。哀券商必須遵照客稗戶的委托指令進絆行證券買賣，并爸盡可能以最有利

2、岸的價格使委托指佰令得以執(zhí)行，但罷并不承擔(dān)交易中奧的價格風(fēng)險。班 霸笆（可出多選題）搬由于證券交易方伴式的特殊性、交爸易規(guī)則的嚴密性埃和操作程序的復(fù)阿雜性，決定投資懊者不能直接進入背交易所買賣證券把，而只能通過經(jīng)敗紀商進入。百凹經(jīng)紀商的作用表拌現(xiàn)在：第一，充拔當證券買賣的媒笆介；第二，提供瓣信息服務(wù)。班 巴礙證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)的爸特點：昂 捌1、業(yè)務(wù)對象的藹廣泛性。其業(yè)務(wù)壩對象還具有價格扳變動性特點。斑 2、證券經(jīng)襖紀商的中介性。氨 3、客戶指笆令的權(quán)威性伴。疤經(jīng)紀商必須嚴格昂按照委托人指定按的證券、數(shù)量、吧價格和有效時間按買賣證券，不能挨擅自改變委托人鞍的意愿。無故違伴反委托人的指示啊使委托人遭受

3、損擺失，經(jīng)紀商應(yīng)當扮承擔(dān)賠償責(zé)任。扮 癌 4、客戶資料斑的保密性捌。皚昂保密資料包括：熬（只要是客戶信般息都是）。伴知識點202（鞍P28-32）哎：經(jīng)紀關(guān)系的確藹立。扳 凹投資者首先要開襖立證券賬戶（股版東代碼卡）稗。瓣白建立特定的經(jīng)紀藹關(guān)系過程包括：矮1、捌證券經(jīng)紀商向客襖戶講解有關(guān)業(yè)務(wù)啊規(guī)則、協(xié)議內(nèi)容巴和揭示風(fēng)險，并板請客戶捌簽署風(fēng)險揭示癌書和客戶須阿知；這一環(huán)節(jié)百起投資者教育的皚作用。巴2、艾客戶與經(jīng)紀商簽澳訂芭證券交易委托代跋理協(xié)議書，巴與其指定存管銀伴行、證券經(jīng)紀商胺簽訂擺半客戶交易結(jié)算資靶金第三方存管協(xié)啊議白（靶簡稱三方存管）頒；翱班證券交易委托代暗理協(xié)議書背跋是保障雙方權(quán)益挨的

4、基本法律文書俺。爸3、柏客戶在證券營業(yè)八外部開立版證券交易資金賬辦戶瓣。壩客戶開立資金賬扒戶須本人到證券皚營業(yè)部柜臺辦理安，靶把應(yīng)同時自行設(shè)置氨交易密碼和資金敖密碼矮（統(tǒng)稱密碼，注癌意書中無通訊密白碼）埃目前按規(guī)定，證瓣券公司客戶的交奧易結(jié)算資金應(yīng)當啊存放在商業(yè)銀行辦，以每個客戶的鞍名義單獨立戶管翱理唉。癌2007年皚已全面實施第三艾方存管佰。八叭變化主要體現(xiàn)在邦：扒1、證券公司客凹戶的交易結(jié)算資罷金只能存放在指邦定的存管銀行。拜2、指定的存管跋銀行須為每個客扮戶建立管理賬戶頒。跋3、客戶、證券翱公司和存管銀行按簽訂合同。稗4、客戶交易結(jié)阿算資金的存取全辦部通過指定的存笆管銀行辦理。頒5、指定

5、銀行保翱證客戶隨時能查傲詢。埃可見，三方存管阿從制度上保證客疤戶資金安全、維扳護投資者利益、靶控制證券行業(yè)風(fēng)辦險、維護市場穩(wěn)扒定的全新管理制拌度。霸知識點203（奧P32-36）扳：委托人和經(jīng)紀案商的權(quán)利義務(wù)。盎 拜 經(jīng)紀關(guān)系的建靶立只是確立了客扳戶與證券經(jīng)紀商芭之間的代理關(guān)系斑，而并般沒有形成實質(zhì)上翱的委托關(guān)系哀。當澳客戶辦理了具體吧的委托手續(xù)艾，巴包括柜臺委托或稗自助委托（包括靶電話委托、磁卡哎委托、網(wǎng)上委托艾）及證券經(jīng)紀商巴受理委托，則客疤戶和證券經(jīng)紀商敖之間就建立了委胺托關(guān)系擺。翱證券交易中的委稗托單般，哎性質(zhì)上就相當于八委托合同胺，半委托關(guān)系變現(xiàn)為把：客戶是授權(quán)人疤、委托人，證券爸經(jīng)

6、紀商是代理人安、受托人。凹 絆伴1、委托人的權(quán)礙利。（答案一目靶了然）。啊 芭昂2、委托人的義安務(wù)。皚（1）認真閱讀矮風(fēng)險揭示書啊等；（2）接受盎交易結(jié)果，履行版交割清算義務(wù)叭；其他答案一目哀了然。礙 唉哀3、證券經(jīng)紀商霸的權(quán)利。安拒絕接受不符合按規(guī)定的委托要求扮，其他一目了然澳。稗 翱唉4、證券經(jīng)紀商頒的義務(wù)。敖主要體現(xiàn)為委托翱人服務(wù)和公平買矮賣的原則俺。扮比如，堅持信譽癌為本，客戶至上絆；客戶優(yōu)先，委斑托優(yōu)先；為客戶跋負責(zé)，但不代替耙客戶進行決策；鞍公平交易白，翱不得以非正當手耙段牟取私利隘。阿跋具有包括：（1佰）堅持了解客戶懊原則；（2）不巴接受全權(quán)委托八；其他一目了然皚。敖知識點204

7、（半P36-47）阿：委托買賣。敗 癌 委托指令是客岸戶要求證券經(jīng)紀皚商代理買賣證券頒的指示。內(nèi)容包熬括：證券賬戶號暗碼、證券代碼、耙買賣方向、委托扳數(shù)量、委托價格芭等。辦邦證券名稱的方法敗有全稱、簡稱和矮代碼三種。哎笆買賣證券的數(shù)量搬分為：整數(shù)委托版和零數(shù)委托。整拜數(shù)委托是1手或哀1手的整數(shù)倍。笆目前我國只在賣白出證券時才有零疤數(shù)委托。懊 阿 表2-2（P扮38）奧中記住買賣股票艾、基金、權(quán)證均扒為1手的整數(shù)倍拜買入，零數(shù)部分挨應(yīng)一次性申報賣澳出；買入債券，邦上海是1手的整百數(shù)倍，深圳是1板0張的整數(shù)倍（藹債權(quán)的1手=1礙0張，1張=1白00面值債券）哀，零數(shù)部分應(yīng)一搬次性申報賣出哀。拔債券

8、質(zhì)押式回購辦交易，上海是1挨00手整數(shù)倍，叭深圳是10張；爸債券買斷式回購佰交易，上海是1稗000手整數(shù)倍半（深圳無買斷式般回購交易）。阿 埃表2-3（P3矮8）中，艾股票、基金、權(quán)背證單筆申報最大艾數(shù)量不超過10爸0萬股或份半，懊債券交易和債券哀質(zhì)押式回購不超般過1萬手（10礙萬張），債券買傲斷式回購不超過矮5萬手。捌 矮翱 矮委托價格分為市拌價委托和限價委愛托愛。按 1、傲市價委托疤。伴是客戶指令要求哎按當時的市場價霸格買進或賣出證般券凹。斑敖優(yōu)點是：沒有價背格上的限制，執(zhí)唉行指令容易，成扳交迅速且成交率藹高。缺點是：只艾有在委托執(zhí)行后叭才知道實際的執(zhí)艾行價格。骯 2、辦限價委托敖。暗是客

9、戶指令要求擺按限定的價格或阿比限定價格更有拌利的價格（以限邦價或低于限價買辦進證券，以限價扮或高于限價賣出吧證券）買賣證券案。按骯限價委托的優(yōu)點跋：證券可以客戶埃預(yù)期的價格或更傲有利的價格成交般。缺點是：市價拔與限價一致時才版有可能成交，成絆交速度慢（同價扒同時，市價委托敗優(yōu)先限價委托成霸交），有時甚至擺無法成交。皚 絆扒上交所接受下列案市價申報（不要壩選入深圳的項目敖）：岸 巴 1、最優(yōu)5檔耙即時成交剩余撤愛銷申報邦。翱最優(yōu)5個價位內(nèi)佰逐次最優(yōu)價格成襖交，最優(yōu)5個價霸位成交完成后剩拜余未成交部分自耙動撤銷。癌 拜2、最優(yōu)5檔即昂時成交剩余轉(zhuǎn)限挨價申報八。哎最優(yōu)5個價位成襖交完成后剩余未挨成交

10、部分自動轉(zhuǎn)傲成限價申報。捌 吧市價申報只適用襖于有價格漲跌幅霸限制證券連續(xù)競瓣價期間。俺 把愛深交所接受下列斑市價申報胺：疤 絆1、對手方最優(yōu)瓣價格申報澳：凹對手方最優(yōu)一檔岸價格班 邦2、本方最優(yōu)價叭格申報稗：扮本方最優(yōu)一檔價跋格昂 頒3、最優(yōu)5檔即澳時成交剩余撤銷澳申報（無轉(zhuǎn)限價胺）；愛 4、板即時成交剩余撤百銷申報絆：靶對手方所有檔價搬格成交，如還有暗剩余，剩余部分疤自動撤銷。案 5、翱全額成交或撤銷巴申報班：跋對手方所有檔價澳格成交，要么全瓣部成交，若有剩矮余則全部都不成敖交，做自動撤銷絆。俺 絆計價單位：股票把：每股價格；基唉金：每份基金價半格；權(quán)證：每份敖權(quán)證價格藹；藹債券：每百元面

11、暗值債券的價格；疤債券質(zhì)押式回購艾：每百元資金到半期年收益吧；懊債券買斷式回購癌：每百元面值債辦券的到期購回價瓣格。笆 礙扮債券交易有兩種按：愛全價交易伴：盎以含有應(yīng)計利息絆的價格成交澳，隘和凈價交易背：拜以不含有應(yīng)計利拔息的價格成交。壩我國過去交易所案債券采用全價交壩易，2002年斑后采用凈價交易伴。骯 唉傲應(yīng)計利息額=債把券面值*票面利挨率365（天佰）*已計息天數(shù)澳。1年按365奧天計算，閏年2澳月29日不計息版。債券交易計息敗原則是算頭不算藹尾，即起息日當氨天計息，到期日扮當天不計息。安 隘 例如：債券扒面值100，票昂面利率5%，起懊息日凹8月5日熬，交易日是胺12月18日背，則計息

12、天數(shù)為敗136天，計息稗額=100*5扮%*1363凹65=1.86扒。百 般 申報價格最隘小單位：A股、版?zhèn)灰缀蛡I斷式回購交易拌為0.01元，愛基金、權(quán)證為0藹.001元，上敗海B股為0.0百01美元，深圳疤B股為0.01斑港元，債券質(zhì)押捌式回購上海為0版.005元，深辦證為0.01元凹。白 板吧委托指令有效期俺分為愛當日有效艾與芭約定日有效岸（從約定時起到巴約定日期均有效般）兩種霸。翱我國現(xiàn)為當日有拜效翱。擺 跋笆委托指令形式有耙柜臺委托矮和愛非柜臺委托斑兩大類，非柜臺癌委托主要有電話氨委托、傳真委托暗和函電委托、自翱助終端委托、網(wǎng)奧上委托。疤 證哎券營業(yè)部收到客哀戶委托后，應(yīng)對

13、罷委托人身份、委伴托內(nèi)容、委托賣笆出的實際證券數(shù)佰量及委托買入的懊實際資金余額進扮行審核氨。骯耙第一，驗證昂。奧主要對委托的合爸法性（投資主體斑的合法性審查）熬和同一性（委托笆人、證件和委托癌單之間一致性審疤查）進行審核哎。耙第二，審單八。癌主要是審查委托藹單的合法性及一巴致性板。擺第三，驗證資金俺及證券。癌 骯 委托申報原扳則：佰“胺時間優(yōu)先，客戶版優(yōu)先原則耙”俺（不要同交易原邦則：價格優(yōu)先，藹時間優(yōu)先挨”跋搞混）。跋證券公司在同時疤接受兩個以上委昂托人委托且種類藹、數(shù)量、價格相哎同時，不得自行頒對沖完成交易，艾仍應(yīng)向證券交易按所申報競價。壩 凹背申報方式有：有班形席位申報（紅般馬甲）和無形

14、席翱位申報（電腦）氨。B股由境外的啊證券代理商委托搬交易所B股場內(nèi)佰交易員申報。叭 皚靶申報時間（注意半不要同交易時間俺的內(nèi)容搞混）：疤交易日為周一到吧周五，節(jié)假日休岸市。上海申報時罷間為9：15-霸9：25（上午艾集合競價時間，奧其中9：20-班9：25不接受辦撤單申請）、9拜：30-11：扳30、13：0隘0-15：00俺。頒深圳申報時間為班9：15-11罷：30安（隘其中9：20-拔9：25不接受佰撤單申請，扳9：25-9：矮30繼續(xù)接受申芭報，但不做處理暗）捌、按13：00-1傲5：00（14班：57-15：哀00，為深圳收扒市集合競價，不埃接受撤單申請）澳。拔 暗在委托未成交之挨前，

15、可以撤單，捌部分成交后，成搬交部分不得撤單艾。伴知識點205（絆P48-54）般：競價。暗 把澳證券競價原則：癌價格優(yōu)先（買入矮申報較高價格申啊報優(yōu)先，賣出申愛報較低價格申報愛優(yōu)先）、時間優(yōu)埃先（買賣方向和奧價格都相同，先哀申報優(yōu)先）。邦 吧案例：有甲、乙擺、丙、丁四人：皚甲賣出價10.絆70，時間13斑：35；乙賣出靶價10.40，跋時間13：40半；丙賣出價10邦.75，時間1班3：25；丁賣靶出價10.40暗，時間13：3熬8。那么順序為岸：丁、乙、甲、笆丙。氨 懊版我國采用兩種競絆價方式：集合競般價方式和連續(xù)競邦價方式。上海9叭：15-9：2藹5為開盤集合競奧價，9：30-吧11：30

16、、1皚3：00-15叭：00為連續(xù)競把價。深圳9：1百5-9：25為凹開盤集合競價，扮14：57-1邦5：00為收盤伴集合競價，9：按30-11：3瓣0、13：00鞍-14：57為翱連續(xù)競價。埃 熬集合競價是在一八段時間內(nèi)接受的盎申報一次性集中敖撮合笆。伴敗其原則阿：罷（1）可實現(xiàn)最懊大成交量的價格半。芭（2）胺高于該價格的買骯單與低于該價的翱賣單都按這個價拌成交。（3）該靶價格上至少有一芭方的單子能全部懊成交。暗 唉如果兩個申報價拔格同時符合上述靶條件阿，霸深證取距離前一芭收盤價最近的價敗格為成交價；愛上海取使未成交八量最小的申報價壩為成交價敗，按若還一樣就背取中間價為成交案價捌（比如有10

17、.礙20和10.1懊0，上海就取1版0.15，深證案前收盤若為10邦.13，就取1疤0.10）。傲 叭連續(xù)競價是對申奧報逐筆連續(xù)撮合叭成交。能成交者把成交，不能成交絆者等待成交，部氨分成交者剩余部爸分繼續(xù)等待。開扒盤集合競價階段懊未成交的買賣申唉報，自動進入連爸續(xù)競價。半 骯股票、基金的漲百跌幅不得超過1哎0%，ST、*礙ST5%，超過拔漲跌幅限制的申捌報為無效申報。埃但深證爸中小板股票有效白競價范圍為最近捌成交價的上下3邦%般，安超出該范圍申報芭暫時不參加競價擺，存交易主機，礙等價格波動到該芭范圍內(nèi)，申報參罷加競價。熬 盎暗以下，首個交易扒日不實行價格漲半跌幅限制：（1懊）首次公開發(fā)行俺上市

18、的股票。（案2）增發(fā)上市的胺股票。（3）暫辦停上市后恢復(fù)上斑市的股票。埃 頒案上海叭買賣無漲跌幅限版制的證券，集合哎競價階段規(guī)定：疤（1）敗股票斑交敗易申報價格不高頒于前收盤價格的哎900%凹，拌并不低于凹50%瓣。（2）皚基金、債券不高霸于150%，不跋低于70%。擺（3）債券回購笆交易無價格限制胺。瓣愛連續(xù)競價階段規(guī)熬定：（1）不高澳于即時最低賣出柏價格（賣出最優(yōu)扒一檔）的110隘%且不低于即時拌最高買入價格（拌買入最優(yōu)一檔）哎的90%，且不癌高于上述最高申阿報價與最低申報襖價平均數(shù)的13翱0%，不低于7背0%。（2）無斑買入申報的，最哀低賣出價、最新擺成交價低者視為翱前項最高買入價巴格。

19、（3）無賣伴出申報的，最高案買入價、最新成案交價高者視為前吧項最低賣出價格矮。（4）無成交矮的，前收盤價視盎為最新成交價格敗。拔 壩瓣 懊深證癌無漲跌幅限制的艾證氨券：（1）挨股票開盤集合競罷價為發(fā)行價格的叭900%以內(nèi)（埃相對上海無50唉%限制）白，奧連續(xù)競價、收盤艾集合競價為最近霸成交價的上下9埃0%。壩（2）熬債券集合競價為矮發(fā)行價格的上下矮30%爸，奧其余情況均為1頒0%。（3）債巴券質(zhì)押式回購集芭合競價為前收盤奧價的上下100鞍%，其余時間為翱最近成交價的上伴下100%。靶 按唉競價結(jié)果為：全板部成交、部分成板交、不成交。俺知識點206（襖P54-60）凹:交易費用。罷 捌叭交易費用

20、包括：敖傭金、過戶費和壩印花稅。鞍 敗1、傭金。骯按成交金額一定奧比例支付翱。案該費用由證券公暗司經(jīng)紀傭金（券暗商凈傭金）、證癌券交易所手續(xù)費稗及證券交易監(jiān)管伴費等組成。矮2002年起，敖交易傭金實行最岸高上限向下浮動背制度。券商收取凹傭金不得高于按3笆扳，也不得低于代俺收的搬證券交易所手續(xù)澳費及證券交易監(jiān)伴管費拌等擺。A股不足5元礙的按5元收取，翱B股按最低1美擺元和5港元收取瓣。背 敖2、過戶費。百屬于中國結(jié)算公按司的收入。壩上海，A股為成哎交面額的1矮擺，起點1元，深埃證免收。B股該柏費用成為結(jié)算費半。上海為成交面拜額的0.5捌癌，深證也為0.啊5埃笆，但最高不超過柏500港元。基哎金不

21、收過戶費。芭 罷3、印花稅。巴按成交金額的一白定比例收取跋。俺2008年印花岸稅只對賣方按1辦襖收取。白 阿表2-6（P5懊7），上海A股懊個人開戶收費4盎0元/戶，機構(gòu)半開戶400元/芭戶；基金開戶費稗5元/戶俺；凹上海債券傭金不昂超過成交額的0唉.2罷哎，起點1元；E耙TF申購贖回小氨于份額的0.5絆%，哎權(quán)證行權(quán)股票過扮戶面額的0.0奧5%；B股個人傲開戶上海19美叭元吧；俺賬戶掛失補辦，按A股補原號10叭元/戶，補開新案戶同新開戶；銷笆戶5元/戶；深拜圳可轉(zhuǎn)債不超過按成交金額的1愛跋，代辦A股按成骯交金額的3稗哀。疤知識點207（懊P61-64）襖：證券公司與客愛戶結(jié)算。阿 扳 岸目前

22、我國采用法按人結(jié)算模式，指癌證券公司以法人埃名義集中在證券般登記結(jié)算機構(gòu)開芭立資金清算交收跋賬戶，其接受客壩戶委托代理的證白券交易的清算交班手均通過此賬戶頒辦理。證券公司澳與客戶之間的清扮算交收由證券公敗司自行負責(zé)完成癌。安辦三方存管制度下癌證券公司與客戶胺之間的結(jié)算過程版：班 礙 1、客戶從銀凹行結(jié)算賬戶向資哎金賬戶存入交易背結(jié)算資金。按 搬 2、客戶通過叭資金賬戶及密碼班進行交易。皚 吧 3、證券公司澳審核并報送客戶埃交易指令。巴 辦 4、中國結(jié)算澳公司根據(jù)交易所皚數(shù)據(jù)生成清算交吧收文件，并發(fā)給伴證券公司。哎 霸 5、證券公司隘跟結(jié)算公司清算邦交收數(shù)據(jù)和存管般銀行提供的客戶柏加以結(jié)算資金存

23、按取數(shù)據(jù)，完成對罷客戶的清算交收伴。并將結(jié)果數(shù)據(jù)稗傳送給存管銀行芭。挨 案 6、存管銀行板根據(jù)證券公司數(shù)擺據(jù)調(diào)整客戶賬戶愛，并將結(jié)果發(fā)送礙證券公司。襖 辦 7、證券公司案核對后制作資金哎劃付指令發(fā)送存靶管銀行。藹 按 8、存管銀行稗根據(jù)劃付指令辦把理交收資金劃付壩。百 胺 9、客戶證券罷交易結(jié)算資金的瓣取出，只能通過昂轉(zhuǎn)賬的方式轉(zhuǎn)入八銀行賬戶然后再叭取出。癌知識點108（襖P64-87）唉：證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)俺內(nèi)部控制與操作熬規(guī)范。版 骯艾內(nèi)部控制主要內(nèi)哎容方面，只要是把對證券公司有利霸的都是。（答案翱是一目了然的）叭。捌建立以耙“俺了解自己的客戶斑”胺和板“鞍適當性服務(wù)礙”骯為核心搬的辦客戶管理和

24、服務(wù)澳體系。絆 拌傲經(jīng)紀業(yè)務(wù)操作規(guī)捌范管理：哀前后臺分離和崗艾位分離；重要崗盎位專人負責(zé)，嚴靶格操作權(quán)限管理叭；營業(yè)部工作人壩員不得私下接受俺代理客戶辦理相耙關(guān)業(yè)務(wù)；營業(yè)部凹應(yīng)按要求妥善保芭管客戶資料及業(yè)板務(wù)檔案（翱客戶資料20年擺內(nèi)不得銷毀板）；澳證券公司總部應(yīng)凹加強對營業(yè)部業(yè)拔務(wù)運作的統(tǒng)一管啊理。按 挨經(jīng)紀業(yè)務(wù)主要環(huán)絆節(jié)包括證券賬戶扮管理（包括證券罷賬戶的開立、掛邦失補辦、注冊資芭料變更、合并與骯注銷、非交易過稗戶等）、資金賬背戶管理（包括資扳金賬戶的開戶和襖銷戶、開通客戶靶交易委托品種、懊交易委托方式及扳操作權(quán)限、指定背客戶資金存管銀班行、開通或變更懊客戶交易結(jié)算資澳金第三方存管、敖指定

25、或撤銷指定把交易、證券轉(zhuǎn)托板管、資金賬戶掛皚失與解掛、客戶笆資料修改、密碼敗管理等）、證券哀委托買賣（包括骯柜臺委托、非柜癌臺委托和撤單）耙、清算交割（為胺客戶辦理交割，懊打印交割單，應(yīng)般客戶要求查詢交拌易結(jié)果、證券及暗資金余額，打印盎對賬單等）等。挨 靶投資者教育主要百是對投資者進行伴證券法規(guī)宣傳、哎證券知識普及、襖證券交易風(fēng)險揭捌示和證券公司基敗本信息公示等。柏目的是提高投資礙者的風(fēng)險意識、懊參與意識和風(fēng)險扳識別能力，進而笆提高投資者理性耙投資、規(guī)避風(fēng)險哎、自我保護的能疤力。頒奧具體重點突出：昂（答案一目了然壩）。骯叭咨詢服務(wù)的主要懊內(nèi)容：（1）調(diào)阿解投資者在交易吧過程中發(fā)生的糾罷紛；（其

26、他答案拌一目了然）。矮拌為客戶提供咨詢把服務(wù)的人員應(yīng)注埃意：（1）預(yù)測耙走勢時不得主觀稗臆斷，不得對行擺情發(fā)表肯定性意擺見。（2）投資襖報告等資訊產(chǎn)品藹不得建議在具體捌品種上進行具體八價位買賣等方面挨的內(nèi)容，不得直凹接指導(dǎo)投資者買按賣證券。（3）癌在公共場合進行胺股評報告會等須阿先取的批準；（八其他答案一目了皚然）。百 百證券市場遵循瓣“靶三公般”背原則，禁止任何埃內(nèi)幕交易、操縱奧市場、欺詐客戶盎、虛假陳述等損拌害市場和投資者哎的行為胺。耙凹十大禁止性行為白：（答案一目了拔然）。盎知識點109（巴P88-96）耙：證券經(jīng)紀業(yè)務(wù)藹的風(fēng)險及防范。吧 罷礙按風(fēng)險起因不同伴，經(jīng)紀業(yè)務(wù)的風(fēng)版險主要包括合

27、規(guī)鞍風(fēng)險、管理風(fēng)險半和技術(shù)風(fēng)險。（氨不包括市場風(fēng)險皚或運營風(fēng)險）辦 暗1、艾合規(guī)風(fēng)險案。瓣指證券公司在經(jīng)爸紀業(yè)務(wù)活動中違敗反法律、行政法扳規(guī)和監(jiān)管部門規(guī)皚章及規(guī)范性文件骯、行業(yè)規(guī)范和自懊律規(guī)則、公司內(nèi)斑部規(guī)章制度、行皚業(yè)公認并普遍遵案守的職業(yè)道德和礙行為準則等行為叭，可能使證券公拔司受到法律制裁斑、被采取監(jiān)管措邦施、遭受財產(chǎn)損半失或聲譽損失的擺風(fēng)險。澳般主要有下列情形骯：（只要是違規(guī)跋的事情都是，答靶案一目了然）。叭 拔2、愛管理風(fēng)險案。爸指經(jīng)營中由于管扳理不健全、內(nèi)部拌控制不嚴或工作昂人員違規(guī)操作等搬而導(dǎo)致的風(fēng)險。拔拜主要有下列情形礙（注意2項之后藹的內(nèi)容不能同合班規(guī)內(nèi)容搞混，唯隘一的辦法是

28、強記唉）：（1）開戶挨不嚴導(dǎo)致不合格盎賬戶。（2）違擺規(guī)為客戶證券交稗易提供融資融券鞍等信用交易。（礙3）侵占損害客啊戶的合法權(quán)益，白挪用客戶的資金懊或證券。（4）扳誤導(dǎo)客戶、對客扳戶買賣證券承諾俺收益或賠償。（拌5）誘導(dǎo)客戶進熬行不必要的證券敗買賣。（6）全艾權(quán)委托（7）內(nèi)佰幕交易（8）不熬正當競爭等。芭 伴3、跋技術(shù)風(fēng)險鞍。埃由于設(shè)備導(dǎo)致的扳風(fēng)險。包括硬件鞍設(shè)備和軟件兩個敖方面。哀 哀按合規(guī)風(fēng)險防范：跋（1）加強合規(guī)半教育。（2）健邦全各項規(guī)章制度壩。（3）對風(fēng)險半項目實行集中統(tǒng)案一管理，實時復(fù)敗核、分級審批。凹（4）主要崗位岸相互分離。捌 般骯管理風(fēng)險防范：拌（1）加強經(jīng)紀跋業(yè)務(wù)營銷管理

29、。扳（2）嚴格執(zhí)行霸經(jīng)紀業(yè)務(wù)操作規(guī)懊程。（3）建立笆營銷和賬戶管理艾操作信息管理系艾統(tǒng)，防范從業(yè)人背員執(zhí)業(yè)風(fēng)險。（盎4）加強員工培跋訓(xùn)，提高員工素疤質(zhì)。（5）建立隘客戶投訴處理及翱責(zé)任追究機制。跋（6）建立經(jīng)紀按業(yè)務(wù)檢查稽核制艾度。頒 澳靶還需建立一套內(nèi)藹外結(jié)合的業(yè)務(wù)監(jiān)敖督與檢查制度：扒（1）證券公司哀的內(nèi)部控制。（挨2）證券業(yè)協(xié)會哀的自律管理。（版3）證券交易所瓣的監(jiān)督。（4）爸證監(jiān)會的監(jiān)管。版證券公司應(yīng)當每岸一會計年度結(jié)束阿之日起4個月內(nèi)班，向證監(jiān)會報送頒年報；每月結(jié)束凹之日起7格工作暗日報送月報。板 安證券公司監(jiān)督氨管理條例中的藹法律責(zé)任。（如芭果考試通過有把跋握建議放棄，把啊時間節(jié)約下

30、來穩(wěn)霸固其他內(nèi)容）搬第三章 經(jīng)紀胺業(yè)務(wù)相關(guān)實務(wù)襖知識點301（胺P97-101挨）：證券賬戶管翱理。藹 襖 按規(guī)定，中國拌結(jié)算公司對證券罷賬戶實施統(tǒng)一管拌理，其開戶代理熬機構(gòu)是中國結(jié)算斑公司委托的證券襖公司、商業(yè)銀行斑及中國結(jié)算公司扳境外B股結(jié)算會靶員。捌 鞍 按交易場所劃澳分，證券賬戶分芭為上海的和深圳邦的；按用途劃分柏，分為人民幣普案通股票賬戶、人半民幣特種股票賬懊戶、證券投資基癌金賬戶和其他賬唉戶等。瓣 斑 1、人民幣普皚通股票賬戶。簡哎稱凹“鞍A股賬戶皚”邦，辦開立限于境內(nèi)投唉資者和合格境外搬機構(gòu)投資者擺（巴外國自然人和一罷般機構(gòu)投資者不扒能開壩）。班扳（可編成多選題八）頒A股賬戶是我

31、國靶目前用途最廣、襖數(shù)量最多的一種斑證券賬戶，可買跋賣A股，債券、擺上市基金、權(quán)證版（不能買B股）罷。挨 唉 2、人民幣特叭種股票賬戶。簡跋稱鞍“罷B股賬戶伴”礙，矮分為境內(nèi)投資者氨證券賬戶般（跋只限境內(nèi)自然人傲，機構(gòu)不行）和癌境外投資者證券邦賬戶。捌 熬 3、證券投資氨基金賬戶。簡稱叭“翱基金賬戶礙”邦，擺可以買賣上市基岸金，在深圳還可半買賣上市國債，捌上海可買賣上市岸國債、公司債、胺企業(yè)債和可轉(zhuǎn)債頒。按 霸 開立證券賬戶般應(yīng)堅持合法性和耙真實性原則（不稗要同驗證時的唉“凹合法性和同一性挨”伴原則搞混）。澳對于不準許開戶扒的對象，不得予耙以開戶。規(guī)定，哎一個自然人、法壩人可以開立不同吧類別和

32、用途的證敖券賬戶。對于同奧一類別的證券賬辦戶，原則上一個按自然人、一般法藹人只能開立一個敗。特殊法把人機構(gòu)可按規(guī)定捌向中國結(jié)算公司背申請開立多個證叭券賬戶。目前證爸券交易采用實名笆制。八 瓣 皚特殊法人機構(gòu)開拜立證券賬戶，由跋中國結(jié)算公司直挨接受理；自然人骯和一般機構(gòu)可通挨過開戶代理機構(gòu)擺辦理案。澳上海證券賬戶當埃日開立，次一交跋易日生效；深證柏當天開立當日可邦用。合格境外機翱構(gòu)投資者開立的爸證券賬戶中敗“背持有人名稱盎”氨為境內(nèi)證券公司暗、托管人和合格藹投資者的全稱。靶 懊 耙賬戶可以掛失與埃補辦，補辦原號板碼的上海卡，由耙原代理機構(gòu)受理熬；補辦新號的上搬海卡或補辦深圳礙卡（不論新舊）板，各

33、開戶代理機扮構(gòu)都受理（但是芭補辦新號上海的矮，要提前到原指盎定營業(yè)部辦理賬案戶凍結(jié)證明，所哎以還是要到原營扮業(yè)部去一趟）。把 敗 賬戶的查詢可捌在辦理指定或轉(zhuǎn)傲托管后的次日起拌憑證件（身份證瓣和賬戶卡）到柜哀臺辦理。有些內(nèi)按容按規(guī)定收費的扳。按知識點302（跋P102-10捌6）：證券登記阿。半 背 把證券登記是登記爸公司為證券發(fā)行啊人建立和維護證頒券持有人名冊的罷行為。哀中國結(jié)算公司設(shè)氨立了電子化證券懊登記系統(tǒng)，扳哀按證券種類可以瓣分為股份登記、疤基金登記、債券奧登記、權(quán)證登記柏、交易型開放式胺指數(shù)基金登記等昂；擺按性質(zhì)劃分為初鞍始登記、變更登礙記、退出登記等版。拌 胺 1、初始登記奧。是已

34、發(fā)行的證懊券在上市前，由吧結(jié)算公司根據(jù)證跋券發(fā)行人的申請扳維護證券持有人壩名冊，將證券記邦錄到投資者證券把賬戶中。頒初始登記是前提般。頒 吧 霸班按照證券類別，板可以進一步劃分盎為：（1）股份案初始登記百。包括：俺板股份首次公開發(fā)岸行和增發(fā)登記。八發(fā)行結(jié)束2個交疤易日內(nèi)，上市公罷司應(yīng)申請辦理股叭份發(fā)行登記。埃般送股及公積金轉(zhuǎn)板增股本登記。送壩股是將擬分配的盎紅利轉(zhuǎn)增為股本癌；公積金轉(zhuǎn)增是凹將公積金的一部昂分按每股一定比半例轉(zhuǎn)增為股本。暗申請送股或轉(zhuǎn)增邦股時，權(quán)益登記斑日不得與配股增阿發(fā)等其他行為的拜權(quán)益登記日重合哀，在新增股份上翱市期間不得因其鞍他業(yè)務(wù)改變公司捌的股本數(shù)或權(quán)益皚數(shù)。背昂配股登記

35、。未被胺認購且未包銷的隘股份，不予登記佰。（凹2）基金募集登百記。（3）債券艾發(fā)行登記。（4懊）權(quán)證發(fā)行登記氨。（5）ETF瓣登記。爸 矮 2、背變更登記。是證胺券登記結(jié)算機構(gòu)扮執(zhí)行并確認記名按證券過戶的行為埃。唉以賬戶劃轉(zhuǎn)的形岸式進行轉(zhuǎn)移，并盎相應(yīng)更改持有人懊名冊。因為：第氨一，電子化證券搬。第二，交易不跋斷進行中。扒班變更登記包括證案券過戶登記和其芭他變更登記。（癌1）證券過戶登澳記。百挨按照引發(fā)變更登頒記需求的不同，吧分為證券交易所瓣集中交易過戶登瓣記（簡稱八“盎集中交易過戶登扳記按”凹）和非集中交易板過戶登記（簡稱柏“熬非交易過戶登記埃”皚）。非交易過戶版登記是指因股份背協(xié)議轉(zhuǎn)讓、司法

36、壩扣劃、行政劃撥案、繼承、捐贈、耙財產(chǎn)分割、公司奧購并、公司回購敗股份和公司實施叭股權(quán)激勵計劃等懊原因（不通過交懊易所集中交易）吧，發(fā)生的記名證吧券變更登記。吧 白 3、襖退出登記芭。啊股票終止上市后壩，股票發(fā)行人辦瓣理。伴知識點303（吧P106-10拔8）：證券托管邦。敗 絆 啊證券托管是投資奧者將證券委托給叭證券公司保管處疤理的行為；證券懊存管是證券公司靶將投資者委托保唉管的證券和自己白的證券委托給證隘券存管機構(gòu)保管鞍處理的行為。愛存柏管后的證券實行柏非流動性制度，霸通過賬面劃轉(zhuǎn)。白 吧 上海指定交易白制度1998年按起推行，即投資把者要制定某一證邦券營業(yè)部為買賣藹證券的唯一交易扮點。辦

37、理的指定啊交易確認，其與皚指定交易證券公搬司的托管關(guān)系即斑建立。投資者轉(zhuǎn)熬換證券營業(yè)部時百，必須在原證券笆營業(yè)部申請辦理壩撤銷指定交易，挨然后再到轉(zhuǎn)入證胺券營業(yè)部辦理指骯定交易手續(xù)。熬 俺 深證證券托管八制度：自動托管伴，隨處通買，哪跋買哪賣，轉(zhuǎn)托不百限。轉(zhuǎn)托管可以挨是一只證券或多頒只證券，也可以熬是一只證券的部拔分或全部。懊知識點304（澳P109-11拔0）：網(wǎng)上發(fā)行矮。拌 班 骯扳網(wǎng)上發(fā)行是利用耙了證券交易所的辦交易系統(tǒng)，投資班者可以直接通過隘交易系統(tǒng)認購新癌股。包括：網(wǎng)上敖競價發(fā)行和網(wǎng)上伴定價發(fā)行盎。瓣我國絕大多數(shù)采翱用網(wǎng)上定價發(fā)行板。八白網(wǎng)上發(fā)行優(yōu)勢：氨（1）經(jīng)濟性。半（2）高效性。

38、稗 八 1、網(wǎng)上競價半發(fā)行。叭它是國際證券界芭發(fā)行證券的通行按做法，也稱招標敗購買。在我國，藹是發(fā)行人確定底扳價，投資者以不柏低于底價的價格瓣及限購數(shù)量，進拜行競價認購愛。芭網(wǎng)上競價除具有疤網(wǎng)上發(fā)行兩優(yōu)勢吧外爸，奧矮還有優(yōu)點：（1愛）市場性。（2靶）連續(xù)性（發(fā)行哎市場與交易市場昂價格的連續(xù)性）俺。缺點：股價容澳易被機構(gòu)大資金熬操縱，增大中小襖投資者的投資風(fēng)昂險。頒 斑 2、凹網(wǎng)上定價發(fā)行耙。跋按已確定的發(fā)行爸價格向投資者發(fā)扒售股票。鞍敗網(wǎng)上定價發(fā)行與斑競價發(fā)行不同之搬處：一是發(fā)行價氨格的確定方式不澳同：定價發(fā)行方敗式事先確定；競拔價發(fā)行是由發(fā)行埃時競價決定。二矮是認購成功者的罷確定方式不同：盎

39、定價發(fā)行按抽簽哎決定；競價發(fā)行傲按價格優(yōu)先、同伴等價位時間優(yōu)先辦原則決定。搬 絆 挨背（可做多選題）盎2000年后，啊我國新股發(fā)行出扒現(xiàn)過上網(wǎng)定價發(fā)捌行、網(wǎng)上累計投阿標詢價發(fā)行、對靶一般投資者上網(wǎng)奧發(fā)行和對法人配奧售相結(jié)合方式、般向二級市場投資凹者市場配售等。敖2005年起施擺行首次公開發(fā)行暗股票的詢價制度霸。岸斑詢價分為初步詢案價和累計投標詢辦價兩階段，初步伴詢價確定發(fā)行價礙格區(qū)間，累計投巴標詢價確定發(fā)行稗價格。邦2006年起，把采用了新股發(fā)行拌現(xiàn)金申購制度。唉知識點305（愛P111-11懊3）：股票上網(wǎng)伴發(fā)行資金申購程敖序。辦 癌 巴懊上海每一申購單邦位為1000股藹整數(shù)倍，數(shù)量不奧超過

40、9999.般9萬股（1億少鞍1000股），瓣深證為500股鞍整數(shù)倍，數(shù)量不佰超過999 9昂99 500股矮（10億少50捌0股）。叭同一賬戶多次申矮購的，除第一次疤申購?fù)猓溆嗑鶌W視為無效申購，礙新股申購一經(jīng)確斑認不得撤銷。每霸一有效申購單位版配一個號，所有巴配號按時間連續(xù)扮配號。要有足額凹的資金用于申購澳的資金交收吧。般 版 瓣艾在申購流程上：伴 氨 1、T+0（隘申購當日），投捌資者申購。般 拔 2、T+1日叭，申購資金凍結(jié)鞍、驗資及配號芭。哎（1）當有效申骯購量小于發(fā)行量安時，所有申購均半認購股票（中國疤還沒出現(xiàn)過）。頒（2）當大于發(fā)辦行量時，搖號抽啊簽。邦 吧 百3、T+2日，把搖號

41、抽簽、中簽扒處理。熬 昂 4、T+3日哀，申購資金解凍俺。拜 啊 5、澳結(jié)算與登記。唉 俺 發(fā)行人應(yīng)在網(wǎng)吧上發(fā)行申購日哎一個交易日癌之前刊登網(wǎng)上發(fā)把行公告。按可以進行網(wǎng)上發(fā)熬行數(shù)量與網(wǎng)下發(fā)凹行數(shù)量（機構(gòu)投斑資者網(wǎng)下配售）昂的回撥，但應(yīng)在氨網(wǎng)上申購暗驗資當日骯通知交易所。網(wǎng)罷下發(fā)行結(jié)束后，百中國結(jié)算公司2疤個交易日完成登安記。增發(fā)新股與霸新股網(wǎng)上發(fā)行申柏購基本相同。昂知識點306（霸P114-11藹6）：分紅派息笆。頒 吧 壩靶分紅派息是上市矮公司向股東派發(fā)辦紅利和股息。形叭式主要有現(xiàn)金股昂利和股票股利兩愛種。敗 吧 皚巴1、上海A股現(xiàn)按金股利派發(fā)日程稗安排。敖 扳 （1）T-5礙日前（注意這里

42、耙的T日為公告刊昂登日），申請材隘料送交中國結(jié)算八公司。絆 把 （2）T-3佰日前，中國結(jié)算矮公司核準答復(fù)。翱 翱 （3）T-1拌日前，向交易所背提交公告申請拔。按證券發(fā)行人應(yīng)在瓣確定的權(quán)益登記氨日3個交易日前頒，向交易所申請暗信息披露。把 矮 敖（4）T日為公愛告刊登日。靶 扒 （5）T+3岸日為權(quán)益登記日白。阿 哎 （6）T+4背日為除息日。氨 扮 （7）T+8柏日為發(fā)放日（權(quán)拜益登記日后5個疤交易日）。礙 凹 拜鞍 2、上海B股班現(xiàn)金紅利派發(fā)日叭程安排（多了一扒個最后交易日）扒：伴 骯 （1-4）T斑日前四項流程都盎一樣鞍 巴 爸（5）最后交易笆日為T+3日扳 熬 熬（6）權(quán)益登記矮日為

43、T+6日八 版 （7）現(xiàn)金紅巴利發(fā)放日為T+捌11日（權(quán)益登啊記日后5個交易隘日）。叭 哀 百辦3、上海證券交疤易所A股送股流佰程：叭 皚 （1-4）T挨日前四項流程都挨一樣隘 拔 （5）股權(quán)登傲記日為T+3巴 辦 拌胺4、上海B股送邦股日程安排（多啊了一個最后交易傲日）：扳 扒 （1-4）T昂日前四項流程都唉一樣盎 襖 （5）最后交傲易日為T+3日捌 阿 （6）股權(quán)登哎記日為T+6日罷知識點307（伴P116-11瓣8）：配股繳款阿。芭 骯 靶 配股權(quán)證是上拔市公司給予老股擺東的一種認購該氨公司股份的權(quán)利搬證明絆。隘現(xiàn)階段，我國A疤股的配股權(quán)證不稗掛牌交易，不允唉許轉(zhuǎn)托管。跋配股權(quán)證的派發(fā)扒

44、程序與紅股的派版發(fā)流程（上述班“柏3、上海證券交耙易所A股送股流氨程斑”阿）基本一致。稗 氨 1、翱上海配股流程：笆客戶具體方式為霸向場內(nèi)申報賣出捌配股權(quán)證扒（把其實質(zhì)是買入股埃票邦）。愛在配股繳款過程爸中，證券公司不案得向客戶收取傭藹金、過戶費等交唉易費用奧。百 跋 鞍把2、深圳配股流盎程：（1）股權(quán)澳登記日（R日）敗。（2）班配股認購期5個按工作日（R+1敖-R+5日）安。板投資者申報方向挨為買入奧。佰公司股票在R+拔1日-R+6日白期間停牌艾。（3）鞍R+7日，公司罷股票恢復(fù)交易。壩知識點308（阿P118-12昂1）：股東大會哀網(wǎng)絡(luò)投票。耙 澳 熬召開股東大會的唉上市公司要懊提前30天

45、刊登靶公告拔，罷在公告中說明是扮否進行網(wǎng)絡(luò)投票骯。若涉及重大消拔息，公司還應(yīng)在絆股權(quán)登記日后3芭日內(nèi)再次公告股扮東大會通知。班 芭 懊 上海網(wǎng)絡(luò)投票唉基于交易系統(tǒng)，霸深證網(wǎng)絡(luò)投票基白于交易系統(tǒng)和互版聯(lián)網(wǎng)。疤 扮 啊 1、上海系統(tǒng)唉投票：（1）設(shè)扮置專用的投票代骯碼。（2）買賣邦方向選擇買入。版（3）申報價格唉代表議案，1元爸代表議案一，2熬代表議案二，以壩此類推，99代斑表所有議案，2疤.01代表議案絆組二下的第一個擺議案，以此類推般，2.00代表拜議案組二所有議藹案。（4）申報斑股數(shù)代表表決意吧見，申報1代表隘同意，2代表反盎對，3代表棄權(quán)白。采用累計投票叭制的議案，選舉班票數(shù)超過1億票昂的

46、，應(yīng)通過現(xiàn)場挨進行表決。（5矮）多次申報的，埃以第一次申報為板準。（6）一家安公司A、B股分佰別投票。癌 拜 2、盎深證系統(tǒng)投票：般（1）投票代碼隘為八“癌36+原證券代按碼的后四位礙”扳。其他同上海。般知識點309（半P121-12鞍4）：開放式基擺金場內(nèi)認購、申佰購與贖回。霸 版 一耙般而言，開放式爸基金的申購與贖耙回是在場外進行澳的。2005年白后，場內(nèi)認購、奧申購與贖回開始拌施行啊。辦理上海開放唉式基金場內(nèi)認購按等應(yīng)使用上海證辦券賬戶（包括上隘海A股賬戶或證頒券投資基金賬戶癌），辦理場外認阿購等使用上海開拌放式基金賬戶。芭最低認購金額基盎礎(chǔ)上，100元搬整數(shù)倍認購，單瓣筆不超過1億少拜

47、100份。艾 半 投資者可以版將基金份額在上半交所場內(nèi)不同會耙員營業(yè)部之間進笆行轉(zhuǎn)指定，也可阿在場內(nèi)系統(tǒng)和場安外系統(tǒng)之間進行藹跨市場轉(zhuǎn)托管。疤均T日轉(zhuǎn)，T+案2日可查詢。奧知識點310（罷P124-12暗9）：LOF基絆金的認購、申購疤、贖回胺 扮 氨 投資者在場內(nèi)暗認購應(yīng)持深圳賬拔戶或證券投資基胺金賬戶，場外認哎購?fù)ㄟ^深圳開放白式基金賬戶。頒每筆認購必須為盎1000的整數(shù)稗倍，最大不超過瓣10億少100拔0份。基金合同瓣生效后進入封閉翱期，封閉期一般哎不超過3個月，搬封閉期內(nèi)，基金壩不受理贖回。哀 俺 俺拔申購費率采用外背扣法，申購份額白保留到整數(shù)位，盎零碎份額對應(yīng)的斑資金返還投資者吧資金賬

48、戶。哀 版 例如：某投資佰場內(nèi)投資1萬元爸申購，申購費率霸為1.50%，瓣當日份額凈值為白1.0250。骯則：凈申購金額罷=10000/巴(1+1.5%般)=9852.愛22；申購手續(xù)版費=10000凹-9852.2耙2=147.7百8；申購份額=擺9852.22扒/1.0250拔=9611.9板2份；實際凈申邦購金額=961阿1*1.025阿0=9851.愛28；退款額=半10000-9芭851.28-瓣147.78=骯0.94。跋 暗 T日申報基埃金申購、贖回，笆T+2日起，申拌購份額可用，T版+N日（N為合頒同約定贖回資金耙交收周期，叭2白礙N捌搬6半）礙 斑 巴上市開放式基金傲在交易所

49、交易規(guī)壩則同封閉式基金翱。拜知識點311（拔P130-13罷1佰）扳：ETF基金的搬認購、交易、贖背回等八 骯 暗ETF基金管理啊人可采用網(wǎng)上和扒網(wǎng)下兩種方式發(fā)背售基金份額。網(wǎng)氨上發(fā)售時投資者埃以組合證券認購盎基金份額也可以皚現(xiàn)金認購基金份哎額。埃半投資者有兩種方艾式參與ETF的奧投資:一是進行岸申購和贖回；二班是直接從事買賣背交易（所需賬戶把同前）。佰 背 矮申購是以一攬子皚股票（組合證券百）和少量現(xiàn)金（半代替現(xiàn)金）換取藹一定數(shù)量的基金按份額；贖回是以胺一定數(shù)量的基金案份額換取一攬子擺股票和少量現(xiàn)金襖。頒 啊 佰癌應(yīng)遵守以下規(guī)定叭： 昂 扮 1、當日申購癌的基金份額，同壩日可以賣出，但唉不得

50、贖回；笆 哀 2、當日買入疤的基金份額，同盎日可以贖回，但巴不得賣出。奧 拔 3、當日贖回搬的證券，同日可吧以賣出，但不得愛用于申購基金份跋額。百 昂 4、當日買入挨的證券，同日可愛以用于申購基金矮份額。奧知識點312（捌P131-13艾3）：權(quán)證的交巴易與行權(quán)。把 瓣 耙權(quán)證交易需A股背賬戶，單筆申報捌為100份的整伴數(shù)倍，不得超過扳100萬份，最敖小變動單位0.哎001元。當日拌買進的當日可以般賣出。敖 跋 愛佰權(quán)證漲幅價格=絆權(quán)證前一日收盤愛價格+標的證券哀當日漲幅*1.壩25*行權(quán)比例氨（跌幅同理）壩 扒 例如：A公司吧權(quán)證某日收盤價艾4元，股票收盤白價是16元，行白權(quán)比例1。次日半A

51、股漲跌幅10熬%以內(nèi)，但權(quán)證骯次日可漲跌1.奧25*1.6*昂1=2元，漲幅跋比例高達2/4疤=50%。版 哀 扒標的證券停/復(fù)安牌的，權(quán)證相應(yīng)辦停/復(fù)牌版；版已上市交易的權(quán)隘證，合格機構(gòu)可癌創(chuàng)設(shè)同種權(quán)證；靶權(quán)證存續(xù)按期滿前5個交易隘日胺，罷權(quán)證終止交易，捌但可以行權(quán)捌。叭 把 愛權(quán)證行權(quán)采用現(xiàn)拔金方式結(jié)算的，藹按行權(quán)價格與行傲權(quán)日標的證券結(jié)扒算價格及行權(quán)費案用之差價，收取斑現(xiàn)金。其中邦，芭標的證券結(jié)算價哎格為行權(quán)日前1壩0個交易日標的拔證券每日收盤價暗的平均數(shù)版。發(fā)行人在癌權(quán)證期滿后的3巴個工作日襖自動支付現(xiàn)金差邦價，持有人無須凹申報指令。懊 柏 證券給付方熬式結(jié)算的權(quán)證行暗權(quán)時，標的股票邦

52、過戶費為股票伴過戶面額的0.疤5白頒知識點313（版P133-13皚4）：可轉(zhuǎn)換債芭券般 拔 可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股通捌過交易系統(tǒng)進行懊，申報方向為賣罷出，價格為10熬0元，單位為手捌，1手為100昂0元面額壩。扳可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)捌行結(jié)束6個月后翱方可轉(zhuǎn)股，可轉(zhuǎn)版?zhèn)馁I賣申報優(yōu)骯先于轉(zhuǎn)股申報把。稗轉(zhuǎn)換公式為：可矮轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股數(shù)=轉(zhuǎn)壩債手數(shù)*100哀0/當次初始轉(zhuǎn)安股價格。即日買跋進的可轉(zhuǎn)債當日笆可申請轉(zhuǎn)股，但瓣非交易過戶的下藹個交易日才能轉(zhuǎn)愛股，當日轉(zhuǎn)換的盎股票要下一個交班易日賣出。愛知識點314（艾P135-14疤2）：代辦股份吧轉(zhuǎn)讓。矮 傲代辦股份轉(zhuǎn)讓服挨務(wù)業(yè)務(wù)，是指證奧券公司以其自有翱或租用的業(yè)務(wù)設(shè)拔施，

53、為非上市公挨司提供的股份轉(zhuǎn)鞍讓服務(wù)業(yè)務(wù)。案業(yè)務(wù)中提供股份昂轉(zhuǎn)讓的證券公司辦是主辦券商。中邦國證券業(yè)協(xié)會依矮法對代辦股份轉(zhuǎn)跋讓業(yè)務(wù)進行管理絆。敖 霸擺現(xiàn)在進入代辦系罷統(tǒng)的股票主要分懊為兩大類：一是熬原STAQ、N疤ET系統(tǒng)掛牌的澳公司和退市公司耙；二是中關(guān)村科辦技園區(qū)非上市股骯份有限公司股份扒報價轉(zhuǎn)讓試點的半掛牌公司熬。盎 扒鞍主辦券商業(yè)務(wù)可愛以分為主辦業(yè)務(wù)捌和代辦業(yè)務(wù)（1瓣分題，注意不要罷將代辦業(yè)務(wù)選項哀選入主辦業(yè)務(wù)中白去）。吧 八1、主辦業(yè)務(wù)包隘括：（1）輔導(dǎo)俺公司高級管理人埃員（2）公司掛扮牌事宜（3）發(fā)氨布分析報告，公盎司定期報告后1阿0工作日發(fā)布，耙重大事項決議后半5個工作日發(fā)布哀（4

54、）指導(dǎo)督促敗公司信息披露（靶5）對業(yè)務(wù)中出壩現(xiàn)的問題進行處隘理和報告協(xié)會（唉6）協(xié)助協(xié)會調(diào)瓣查按 疤2、代辦業(yè)務(wù)包把括：（1）開立扮賬戶。（不要選半入主辦業(yè)務(wù)）（俺2）公司股權(quán)確巴認事宜（不要選扒入主辦業(yè)務(wù)）（擺3）接受投資者扒辦理業(yè)務(wù)（4）敖根據(jù)協(xié)會或相關(guān)般主辦券商的要求壩，協(xié)助調(diào)查指定跋事項（一定要有胺“疤相關(guān)主辦券商拜”埃一詞）。瓣 敗懊證券公司從事代哎辦業(yè)務(wù)須經(jīng)中國斑證券業(yè)協(xié)會批準礙，應(yīng)答到要求：骯（1）最近年度百凈資產(chǎn)不低于8埃億，凈資本不低扒于5億（2）2胺年不存在違法（班3）20家以上頒的營業(yè)部；（其背他答案一目了然稗）。稗 拔 股份轉(zhuǎn)讓公司耙應(yīng)當且只能委托佰1家證券公司辦案理股

55、份轉(zhuǎn)讓懊。巴白同時滿足以下條盎件的公司，實行版每周5次的轉(zhuǎn)讓暗方式（一天進行唉一筆收盤集合競捌價）：（1）信俺息披露規(guī)范(參罷照上市公司標準疤)（2）股東權(quán)傲益為正值或凈利背潤為正值（3）捌最近年報未被出岸具否定意見。昂不能同時滿足以襖上條件的，實行稗每周3次的轉(zhuǎn)讓唉（周1、3、5芭）（年末后4個敖月內(nèi)出年報）。暗不主動指定主辦按券商或不履行基班本信息披露的公八司，每周1次的扒轉(zhuǎn)讓（周5）。壩交易時間等規(guī)則稗同A股，但漲跌百幅為5%，且一礙天只實行1次收霸盤集合競價。八 靶 2006年，隘中關(guān)村科技園區(qū)按非上市公司進行拜股份報價轉(zhuǎn)讓試伴點。般愛其特點：伴 瓣 1、掛牌公司絆屬性不同。試點埃公司

56、是非上市公伴司。背 翱 2、轉(zhuǎn)讓方式凹不同。其他代辦懊股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)公跋司進行集中交易笆方式；試點公司扳是協(xié)議轉(zhuǎn)讓。氨 把 3、信息披露翱標準不同。試點百公司信息披露標按準低于上市公司瓣標準。懊 百 4、結(jié)算方式唉不同。試點公司扳采用逐筆全額非白擔(dān)保交收的結(jié)算藹方式。半 胺 股份報價轉(zhuǎn)讓挨試點時間為周一疤至周五，投資者白須開立非上市股哎份公司股份轉(zhuǎn)讓敖賬戶，投資者委礙托分為報價委托俺和成交確認委托疤（成交一旦確認懊，不得撤銷或違艾約），每筆委托把數(shù)量應(yīng)為3萬股氨以上。矮 瓣 般跋試點掛牌公司出按現(xiàn)下列情形的，襖終止股份掛牌報頒價：（1）公司般破產(chǎn)（2）公開埃上市（3）北京頒市政府部門批準奧其終止

57、掛牌伴知識點315（哎P142-14挨4）：期貨交易礙的中間介紹業(yè)務(wù)八。皚 罷 我國規(guī)定，證白券公司不能直接俺代理客戶進行期瓣貨買賣，但可以阿從事期貨交易的隘中間介紹業(yè)務(wù)，氨可稱其為介紹經(jīng)挨紀商（IB）。皚介紹業(yè)務(wù)，是指爸證券公司接受期案貨公司委托，為擺期貨公司介紹客八戶參與期貨交易骯并提供其他相關(guān)頒服務(wù)的業(yè)務(wù)活動百。把 罷 安安證券公司申請I壩B業(yè)務(wù)，應(yīng)符合班：（1）申請日半前愛6個月藹風(fēng)險控制指標達安標（2）三方存敗管制度（3）擺全資擁有或控股柏一家期貨公司，邦或與一家期貨公艾司被同一機構(gòu)控骯制藹，哀且該期貨公司具啊有交易所會員資案格、安2個月拜內(nèi)的風(fēng)險監(jiān)管指把標達標（4）公鞍司總部骯5氨

58、名以上、營業(yè)部邦2霸名以上具有期貨岸從業(yè)資格的業(yè)務(wù)斑人員；（其他答罷案一目了然）。斑 百 哎矮證券公司從事I埃B業(yè)務(wù)，提供以斑下服務(wù)：（1）芭協(xié)助辦理開戶手笆續(xù)。（2）提供癌期貨行情信息、凹交易設(shè)施啊。壩證券公司不得代擺理客戶進行期貨岸交易、結(jié)算，不斑得代期貨公司、暗客戶收付期貨保扒證金，不得利用懊證券資金賬戶為芭客戶存取、劃轉(zhuǎn)按期貨保證金。半 絆 皚拔證券公司應(yīng)當在隘其經(jīng)營場所顯著柏位置或網(wǎng)站公開癌信息：（1）受罷托從事的介紹業(yè)懊務(wù)范圍（2）從凹事業(yè)務(wù)的人員名半單和照片；（其邦他答案一目了然暗）。跋 癌 證券公司不得傲代客戶下達交易百指令，不得利用哎客戶的交易編碼按、資金賬號或結(jié)板算賬戶進行

59、期貨吧交易，不得代客板戶接受、保管或跋修改交易密碼。拔不得直接或間接般為客戶從事期貨邦交易提供融資或礙擔(dān)保。稗第四章 特別艾交易事項及其監(jiān)百管版知識點401(吧P145-15礙0)：大宗交易吧。白 跋 哎我國規(guī)定，如果哀證券單筆買賣申吧報達到一定數(shù)額暗的，可以采用大凹宗交易方式。擺 搬 唉澳上海，符合以下瓣條件，采用大宗唉交易（與深圳對傲比記憶）：（1疤）A股單筆不低翱于50萬股或交唉易金額不低于3昂00萬（可記憶半成，平均6塊錢安一股）。（2）瓣B股單筆50萬啊股或金額不低于伴30萬美金。（氨3）基金300隘萬份或金額30疤0萬元。（4）澳國債及債券回購辦1萬手或100捌0萬。（5）其熬他債

60、券1000愛手或100萬。熬（記憶方法：公拌司債100萬，唉股票基金是30八0萬，國債10巴00萬）佰 疤 癌上海，交易時間伴為9：30-1邦1：30、13啊：00-15：矮30.每個交易阿日15:00-案15:30對成吧交申報進行成交擺確認艾。胺申報包括意向申盎報（當被其他參盎與者接受時，申絆報方應(yīng)當至少與骯一個參與者進行絆成交申報）和成辦交申報。昂無漲跌幅限制證鞍券大宗交易在前俺收盤價的上下3安0%或當日已成半交的最高、最低埃價之間自行協(xié)商搬確定背。百大宗交易不納入案證券交易所即時搬行情和指數(shù)計算胺，成交量在大宗笆交易結(jié)束后計入扒當日該證券成交昂總量。癌 皚 （09年新增敖內(nèi)容）艾2009