1、壩建材行業審計的澳特殊考慮八（天職國際業規瓣4稗17熬號）1總則爸1.1癌本規程對業務人瓣員執行相關業務背具有指導作用，奧不具有強制性。背但項目負責人在暗進行風險評估、斑擬訂、批準審計辦計劃時應當考慮昂本規程內容的影捌響。伴1.2胺本規程包括半建材行業中的水爸泥行業概述和水愛泥行業的昂特殊風險及其應唉對進行了分析。2行業概述敗2.1 HYPERLINK t _blank 案建材工業敗是中國重要的材芭料工業。建材產叭品伴包括襖建筑材料及制品瓣、非金屬礦及制笆品、扒無機非金屬新材芭料三大門類，廣斑泛應用于建筑、骯軍工、環保、高百新技術產業和人鞍民生活等領域。叭具體包括水泥、敗玻璃、陶瓷、石爸灰、石

2、膏、磚瓦愛、石材、石棉云哀母等耐火材料以般及其他建材熬產品等細分行業版。因這些細分行疤業差異比較大，懊下面主要對水泥扒行業的審計工作霸進行討論：懊水泥行業是材料矮工業的中間環節芭，其上游主要是凹煤炭、石灰石等叭礦產資源行業，絆下游包括基礎建吧設、房地產開發埃等行業。其具有罷較鮮明特點：柏1笆）固定資產投資敗比重大，水泥行辦業技術門檻較低伴，固定資產投入懊量大。因此，在俺目前國家宏觀經敗濟快速增長、貨搬幣供應量巨大與隘技術壁壘較低的半共同作用下，大拔量資本持續進入懊水泥產業，形成伴水泥行業產能出癌現嚴重過剩狀況絆2邦）水泥需求和宏擺觀經濟及固定資笆產投資增速是密敖切相關的，受政傲策環境影響波動隘

3、較大。皚3斑）生產經營區域搬性：因水泥市場吧存在大約拌200KM斑的經濟市場半徑翱，市場供求區域骯化較為明顯，其俺中華東、華南以敗及華中等區域產皚能過剩，市場競氨爭激烈，行業盈邦利能力較差，華辦北、東北等地區哎情況次之、而西八北、西南地區因白國家西部發展戰版略以及水泥投資拔相對薄弱，進行擺供不應求狀況，礙行業盈利能力較暗強；另外因水泥柏行業直接與下游罷基礎建設、房地挨產密切相關，華隘東、華中等經濟耙發達地區水泥產拔銷絕對比例處于班領先位置。藹另外經濟半徑的矮影響，水泥的競澳爭主要體現在其襖經濟半徑中，具半有較為區域特征背。般4版）能耗高、污染熬大，環保投入較隘大：水泥行業煤胺炭和電力消耗巨邦大

4、，粉塵等對環挨境影響較大。行礙業監管嚴格，環矮保投入較大，包拜括倉儲投資、粉半塵回收投資、余板熱發電投資等。2.2行業政策隘1斑）針對目前水泥礙投資過熱和對產愛能過剩擔憂，國拌家連續出臺了相頒關政策，包括從八加強落后產能淘岸汰及嚴控新增產般能等雙向措施控鞍制水泥產能過剩扒。包括發布水佰泥行業準入條件俺提供水泥市場耙進入門檻；發布骯落后產能名單以熬及時間表，對行芭業內的落后產能矮淘汰減少供應量礙。隘2奧）并購重組已成疤水泥行業今后幾奧年的主流罷目前我國的水泥耙行業正處于規模襖階段中期，行業安集中速度處在加稗速階段；從水泥壩行業情況來看，把目前各區域空白耙市場基本被搶占罷完畢，行業已發霸展到整合階

5、段。爸同時政策環境已埃成為并購重組的傲催化劑，產業政氨策阻斷了新建之埃路，在限制新增按的同時，鼓勵行百業內兼并重組的半政策頻頻出臺，哀為并購和后續的安整合掃清了障礙啊。2.3生產特點鞍水泥生產工藝包翱括三個階段：生藹料、熟料與水泥搬，在各個階段，矮生產過程連續，骯企業核算根據該靶工藝流程分三個扒階段核算，具體癌情況如下：半二佰、胺行業特殊風險及澳應對1.收入審計氨水泥行業收入主傲要包括熟料銷水艾泥售收入和水泥疤銷售收入，其是八典型的準則規范按的銷售收入。滿鞍足企業會計準板則第按14奧號第四條之規定邦，企業應該確認芭收入，根據水泥扒行業的銷售特點吧，企業發貨就滿白足確認收入的條安件，除非合同對礙

6、這一事項有特殊澳的規定。拌目前水泥企業因翱受到各地稅務機跋關關于發票管理氨的壓力，企業在搬核算時一般按照伴發票確認收入，懊另外發貨采取多拔次發貨，匯總確耙認收入核算模式捌，容易形成收入擺與原始發貨單據扮關聯性較差，收吧入完成性及真實斑性審計較為困難艾的情況。1.1針對程序疤（奧1半）了解企業核算艾習慣，并考慮是俺否滿足會計準則斑要求，特別關注按企業存在的銷售巴折扣的處理方式胺是否合理（水泥扮企業一般為穩定癌客戶，當一定期佰間客戶采購量達按到一定水平時，爸會為客戶提供一白定銷售折扣。部愛分企業在處理這伴一事項采取無償柏贈送的情況處理哀，并不體現在核傲算中。針對這樣澳情況，需要考慮隘調整確認為營業

7、擺外支出）唉（敗2懊）分析性復核胺 a捌）整體合理性分霸析，通過在風險氨評估中了解企業礙的產能、倉儲情八況考慮當期確認哎收入的是否合理半；奧b拔）比較本期與上凹期月收入的季節艾波動情況以及產白品類別的變動，吧追查異常變動：佰水泥產品是季節捌性較強的產品，氨在風險評估了解扳季節性特點基礎耙上，收入季節性俺波動是否一致；叭另外因企業產能昂、產品具有較為佰穩定特點，產品癌類比的變動也是敖需要引起注意的吧事項；頒c拜）本期與上期毛阿利率異動分析：罷計算本期重要產啊品的毛利率，與耙上期比較，檢查骯是否異常，各期絆之間是否存在重俺大波動，查明原凹因；骯d斑）將本期重要產跋品的毛利率與同鞍行業企業進行對拌比

8、分析，檢查是按否存在異常：水疤泥企業之間具有阿較強的相似性，辦同行業企業的信盎息具有較強的可跋利用性，我們在昂審計過程中，需伴要通過目前收集佰典型的上市公司芭包括吧CNBM芭、海螺水泥、山瓣水水泥、冀東水熬泥等公司公開財扳務信息取得同行暗信息，另外包括跋數字水泥、中國捌水泥等網絡媒體笆，取得相關的行耙業信息。擺（氨3昂）截止性測試的按特殊考慮捌a扮）考慮風險導向佰的影響：根據了骯解企業及風險評背估的結果，考慮熬企業收入的是真擺實性還是完整性骯風險較大，風險唉導向的基礎上考皚慮測試的方向。礙b叭）水泥企業普遍阿存在大量發貨，胺一次性確認收入爸情況，常規的截瓣止性測試已無法懊事項測試目的，辦可以考

9、慮在充分吧利用企業計量系芭統（企業因本身霸的考慮，企業一挨般擁有計量系統胺都采取系統控制百情況），我們可壩以借助系統生成昂的數據，通過測把試一個月的總發辦貨量與確認收入哎總量、抽取部分版客戶當月發貨量安與財務確認收入骯量比較方式實現白截止測試目的。啊（礙4懊）結合存貨監盤熬考慮收入確認是鞍否存在問題伴（柏5般）利用我們大量笆審計相似企業取骯得信息：因目前爸水泥行業重組較半為普遍，在我們板實際工作中，一八般項目組會審計唉大量同類型水泥跋企業，我們可以胺充分利用在審計盎過程中形成的信八息進行橫向比較挨2懊.叭存貨及營業成本爸的審計稗水泥企業存貨主靶要包括燃原材料班、以及生料、熟耙料、水泥以及用吧于

10、生產維護的備埃品備件等，其中艾燃原材料占企業隘存貨的主要部分芭。另外水泥（或靶熟料）是同質性唉產品，營業成本熬與存貨具有極大疤的相關性，企業傲直接根據收入確氨認量以及產品成頒本直接一次結轉奧營業成本。敗水泥生產過程是罷連續生產過程、搬材料的領用時生皚產系統自動控制跋，但受制于目前扳計量設備的精度傲問題，生產過程矮中計量系統取得胺信息誤差較大，拔企業一般通過盤靶點調整修正企業癌的材料消耗以及邦產出，因此監盤白是我們對存貨及奧成本審計的必要骯審計程序。骯2.1啊存貨的分析性復昂核芭分析性復核對存笆貨以及營業成本伴審計的必要程序稗，可以考慮從以矮下幾個角斑度考慮：皚a挨）整體合理性分拌析，通過在風險

11、班評估中了解企業霸的產能、倉儲情斑況考慮當期確認爸存貨以及成本的哀是否合理；阿b按）原材料消耗合絆理分析：水泥生奧產的材料消耗具矮有國家指導標準壩，我們可以通過按國標的提供參數昂分析整體原材料唉消耗的合理性、敗另外通過原材料唉消耗本期與前期熬比較，分析其合艾理性斑c伴）存貨以及營業阿成本的波動分析吧：水泥因其粉末愛物理特征，倉儲吧能力、生產能力笆直接影響存貨的霸數量以及營業成搬本。在了解企業扒生產設備運轉率把的基礎上，結合隘收入的季節波動岸分析、毛利率分扒析確定存貨的成熬本以及營業成本敖的合理性。暗d啊）煤炭價格占水跋泥成本澳60%半左右，因此水泥扒企業成本與其具斑有較強的相關性叭，分析煤炭價

12、格盎與成本波動的一耙致性。岸e疤）煤耗分析與電胺耗分析：水泥企把業煤耗（噸熟料熬用煤量）與電耗骯（噸水泥或熟料骯用電量）是公司百生產管理的關鍵澳性指標，也是相岸對穩定性指標，辦可以通過企業本敖期與上期的煤耗背、電耗異動情況礙分析企業成本的哎完整性、真實性白等。懊（瓣g伴）岸 扮充分利用我們的瓣審計工作：因目傲前水泥行業重組八較為普遍，在我芭們實際工作中，芭一般項目組會審皚計大量同類型水叭泥企業，我們可般以充分利用在審盎計過程中形成的案信息進行橫向比巴較，包括原材料拔的采購成本、熟巴料的煤電耗、波般動信息、毛利率叭等愛2.2罷制造費用的審計罷的考慮暗水泥企業的制造扒費用包括生產過骯程中的折舊、維

13、擺修費用以及機物翱料消耗等。準則柏確定維修費用應懊在管理費用中核埃算，但是水泥生靶產過程中的維修澳并不是基于管理安目的，因水泥生俺產過程中旋窯系安統的隔熱澆注料百、粉磨系統的鋼暗球補充等在形式扒上維修，實際上把這些費用是生產骯過程中的消耗，哎我們認為在生產扮成本中核算是合疤理。爸制造費用的審計啊，主要是分析性爸復核，通過對水扳泥企業的理解，把水泥生產過程中藹的制造費用與產凹量存在一定的線白性關系，審計中癌可以從噸熟料（傲噸水泥）物料消熬耗量、噸熟料（案噸水泥）維修費伴用等變動考慮制搬造費用的合理性叭。百2.3背存貨監盤的特殊叭考慮愛水泥生產中燃原凹材料消耗，生產百產量由生產系統疤計量和期初期末

14、安盤點數據結合得扳出，存貨的盤點板是企業核算的重昂要組成部分，因絆此存貨監盤也是骯我們審計必須程安序，具體情況見俺附件翱1按：水泥企業存貨敖監盤操作指引唉3哎.拌固定資產審計藹固定資產是水泥板企業資產重要部阿分，一般占全部礙資產總額的唉60%俺左右，因此固定啊資產審計也是審艾計的重點區域。靶3.1暗整體合理性分析版：水泥企業固定俺資產一般是一次半性投入，后期固啊定資產變動不大翱，比較本期與上鞍期折舊費用、分敗類綜合折舊率與阿企業會計政策一瓣致性分析，以調把查固定資產折舊靶的整體合理性。哎3.2盎固定資產可使用靶狀態的確定皚近階段水泥企業熬存在大量的新建敖生產線，生產線皚試運行調試是必案須的程序

15、，試運捌行與正常生產的背區分較為困難，凹轉固時點的確定靶比較困難，固定半資產可使用狀態拜的確定對固定資罷產價值、利息資暗本化以及折舊的襖計提存在較大的班影響，在建工程捌可使用狀態確定岸可以從以下方面疤審計：埃a哀）獲取在建工程般的設計文件、施襖工合同等，了解凹工程達到可使用百狀態的條件；疤b捌）檢查試運行報班告或者獲取企業阿試運行過程的生半產報表，確定試襖運行結束的時點柏，進而確定固定礙資產轉固時點。笆3.3隘固定資產減值的罷確定：懊a鞍）水泥企業的固柏定資產減值跡象罷主要包括：（背1扮）資產已經陳舊叭過時或者其實體版已經損壞；（笆2艾）能耗超過正常霸水平；（八3襖）產業政策的影頒響：特別是礙

16、2008唉年以來，水泥行愛業連續出臺產業辦政策、特別是淘凹汰落后產能政策百，將會對固定資哎產未來預期現金疤流產生消極影響版。頒b柏）固定資產減值霸測試：隘根據資產減值準伴則的規定，資產稗存在減值跡象的安，應當估計其可翱收回金額，然后敖將所估計的資產翱可收回金額與其昂賬面價值相比較搬，以確定資產是氨否發生了減值，拜以及是否需要計案提資產減值準備昂并確認相應的減斑值損失。在估計藹資產可收回金額艾時，原則上應當佰以單項資產為基擺礎。俺資產可收回金額叭的估計，應當根阿據其公允價值減襖去處置費用后的癌凈額與資產預計白未來現金流量的搬現值兩者之間較笆高者確定，因水爸泥企業涉及的固罷定資產因其大部邦分是非標

17、準設備瓣或者是已使用設叭備，資產可回收斑金額較難估計，敗一般采用資產未愛來現金流量現值敗作為確定基礎。哎固定資產減值的埃審計，我們可以瓣考慮從以下方面奧確認：懊（把1笆）審閱企業減值藹測試過程，包括巴檢查減值測試涉柏及假設條件、未瓣來現金流量、折扮現率是否合理，俺進而確定資產減哀值的合理性敖（伴2柏）按照審計準吧則辦1421稗號壩-矮利用專家的工作艾，提請企業聘氨請資產評估俺專家出具瓣按照以財務報癌告為目的的評估笆指南相關規定拌出具的資產減暗值評估報告，岸進而確定資產的瓣減值。般4班.艾無形資產審計的板考慮頒水泥企業無形資板產主要包括土地瓣使用權、采礦權罷等，無形資產審矮計需要關注以下版事項頒

18、4.1敖分期付款取得無斑形資產的審計瓣因各地政府的原芭因，大量存在包懊括拆遷補償費、伴出讓金等分期付版款的情況，根據百準則要求，采用隘分期付款方式購骯買無形資產，購翱買無形資產的價扒款超過正常信用扒條件延期支付，般實際上具有融資奧性質的，無形資版產的成本為購買哀價款的現值。我唉們審計時需要考矮慮：靶a按）檢查無形資產矮成本相關的出讓翱合同、拆遷補償哀協議、采購權合耙同等文件，確定芭無形資產的原值罷，涉及分期付款敗的，考慮合同分壩期付款的時點、背涉及的期間以及奧相應的利率；拔b背）復核分期付款胺的無形資產原值般計算過程、檢查澳企業會計核算是唉否符合會計準則按的相關規定。皚4.2唉無形資產權證的白

19、檢查芭檢查企業無形資安產權證是否齊全氨，權證如果不全啊，一般表明企業矮可能存在負債的把完整性存在問題般，需就相關事項捌進行調查，確定板是否需要確認相奧關負債以及資產板或費用等情況。班5懊.瓣借款費用的審計佰近幾年水泥企業俺存在大量在建工艾程以及項目融資版，包括金融機構按融資、內部融資百以及集團統借統埃還金融機構借款班等方式。借款費芭用核算對資產成靶本以及當期損益捌影響較大，其中皚借款費用資本化擺是審計的難點伴5.1跋借款資本化期間板的確定：霸a壩）資本化期間開骯始的時點的確定艾，需要同時滿足阿以下條件：（瓣1翱）資本性支出已辦經開始，包括預啊付材料款、工程把款、預付進度款隘等；（版2氨）借款已

20、經取得矮并開始發生借款昂費用；（頒3稗）資產構建活動板已經開始哎b岸）資本化停止時安間的考慮可以參絆考笆3.2鞍可使用狀態的確藹定邦5.2隘專門借款資本化艾條件罷在資本化期間全癌部予以資本化，唉對企業統借統還爸集團關聯方借款敖，需要查閱相關胺合同，考慮是專傲門借款還是一般暗借款，對專門借版款的情況，可以把考慮按照專門借昂款考慮資本化背5.3胺一般借款、關聯氨方非專門借款的吧審計跋a扳）對于一般借款佰利息資本化（包安括與其他企業之稗間的借款利息）霸，必須做到如下般幾點才能予以資澳本化：襖1襖）符合準則中利佰息資本化的定義皚；啊2板）獲取借款用于拌工程支出的證據埃，檢查一般借款背每筆資金使用明暗細

21、，包括使用時跋間、對應合同號疤等以確定借款是扮否為工程所用；壩3邦）利率不得超過柏銀行同期借款利矮率；按b芭）資本化借款費罷用計算的復核阿1叭）專門借款資本按化，以專門借款辦當期實際發生的敖利息費用，減去傲將尚未動用的借懊款資金存入銀行稗取得的利息收入邦或進行暫時性投俺資取得的投資收邦益后的金額，確把定專門借款應予邦資本化的利息金笆額。骯2邦）一般借款資本奧化，根據累計資骯產支出超過專門捌借款部分的資產爸支出加權平均數頒乘以所占用一般扒借款的資本化率藹，計算確定一般芭借款應予資本化版的利息金額。資啊本化率根據一般吧借款加權平均利稗率計算確定。艾6罷.矮政府補助的考慮般水泥企業涉及到礙的政府補貼

22、主要稗包括資源綜合利伴用稅收優惠政策礙、環保節能補助奧、當地政府獎勵矮、以及企業與當癌地政府約定的相唉關稅費返還。針跋對政府補貼的審胺計，我們需要考巴慮以下事項：敖6.1霸收益相關的政府唉補助與資本性相耙關的補助的區分拌資產相關的政府絆補助，是指企業襖取得的、用于購安建或以其他方式敗形成長期資產的案政府補助，除此捌之外的政府補助背作為與收益相關搬的政府補助，政罷府補助的這種性矮質的區分對會計骯核算存在較大影爸響，直接影響著拜當期損益。針對盎這些事項，我們氨主要是通過檢查敗政府補助相關的邦文件，確定相關鞍文件是否指明了凹用于長期資產的背構建或形成。翱6.2爸政府補助會計核半算的考慮啊a昂）收益相

23、關的政凹府補助，根據準八則要求，收益相擺關的政府補助一拔次性確認損益。哎b罷）收益相關的政襖府補助確認時點哎的考慮扳按照固定的定額半標準取得的政府凹補助，應當按照翱應收金額計量，白確認為營業外收半入，否則應當按辦照實際收到的金背額計量。佰在水泥企業比較暗典型的資源綜合爸利用稅收優惠政懊策，其擁有既定背的標準，準則認罷同按照權責發生埃原則確認，我們傲在審計中需：（班1爸）檢查企業享受挨該政策的批復文芭件和資格證書；白（爸2襖）復核企業根據皚標準確認補貼的板金額以及檢查企案業實際生產是否瓣滿足相應的標準凹；（拜3背）檢查當地稅務斑機關對該補貼金襖額的確認文件哀對政府的獎勵以埃及各地政府基于挨招商引

24、資與企業般達成的稅收返還哎等政府補助，因凹其沒有既定的標吧準，這些政府補背助確認一般按照拜實際收到時確認背收入。擺如果相關的獎勵霸或非標準稅收返拌還，通過檢查政芭府批準文件，根挨據該文件，該項把政府補助滿足資翱產確認的條件，班以及考慮期后收翱款的情況，可以版考慮確認疤為當期收益。胺c辦）水泥企業政府靶補助特殊事項的絆考慮拜水泥企業存在享邦受余熱發電專項半補助這一政府補哎助，這一補貼是霸根據財建發【靶2007奧】班371扒號文確認，該文熬件明確規定余熱罷發電專項補助作耙為資本公積確認疤。另外企業財挨務通則第二十笆條第二款的規定斑：屬于投資補助瓣的，增加資本公跋積或者實收資本拜。國家撥款時對暗權屬

25、有規定的，八按規定執行；沒百有規定的，由全翱體投資者共同享辦有。因此我們在爸審計過程需要關凹注這一塊需要確胺認為資本公積，矮而不能進損益。埃d啊）資本性補助的靶審計考慮拌針對資本性補助埃，我們需要考慮白：（翱1頒）檢查相關政府拔提供的文件，確胺定政府補助的性芭質；（壩2爸）資本性補助的跋確認損益時點：暗自長期資產可供哎使用時起，按照暗長期資產的預計骯使用期限，將遞巴延收益平均分攤扮轉入當期損益。奧遞延收益分配的佰起點是按“瓣相關資產可供使半用傲時啊”把，對于應計提折白舊或攤銷的長期爸資產，即為資產百開始折舊或攤銷扒的時點、遞延收捌益分配的終點是安“骯資產使用壽命結皚束或資產被處置皚時板(半孰早

26、暗)爸”班、相關資產在使埃用壽命結束時或矮結束前被處置凹(般出售、轉讓、報白廢等唉)敖，尚未分攤的遞叭延收益余額應當稗一次性轉入資產氨處安置埃當期的收益，不礙再予以遞延。擺7拌.叭關聯交易審計唉水泥企業之間存敗在較多的關聯交班易，特別是熟料皚生產企業與粉磨扒企業之間存在的佰關聯交易，針對巴關聯交易，我們瓣主要考慮：熬a案）檢查價格的公扮允性，通過抽查傲關聯交易的價格扮，確認價格是否胺公允；般b挨）通過關聯方往靶來、交易的核對耙檢查關聯交易的白完整性及真實性稗；阿c盎）按照先進先出奧考慮期末存貨，埃通過企業倉庫容熬量、生產能力等昂，確定原材料的俺周轉天數，進而般考慮期末存貨中癌內部交易中未實懊現

27、損益；對于已埃形成產品，可以扳按照生產配方的疤比例考慮未事項百損益。扳8搬.盎并購重組審計的扒考慮把水泥行業產業整扒合重組在近幾年岸來頻繁發生，估襖計未來的幾年將挨更加頻繁，我們敗的審計也必然涉襖及到這方面，針笆對并購重組的審吧計，我們審計工暗作主要從以下方愛面考慮：伴a佰）合并類型的確吧認：同一控制下絆合并與非同一控邦制下合并的確認哎，是并購重組會百計核算起點，企擺業之間的合并是翱否屬于同一控制啊下的企業合并，唉應綜合構成企業芭合并交易的各方骯面情況，按照實傲質重于形式的原背則進行判斷；絆b擺）購買方的確定辦：非同一控制下昂的企業合并中，把一般應考慮企業敖合并合同、協議扳以及其他相關因埃素來

28、確定購買方邦。，在水泥企業哀并購中，購買方艾一般是行業整合鞍主導者，購買方昂的確定比較簡單斑，但是需考慮企奧業合并后參與合班并各方的相對投板票權、合并后主懊體管理機構及高扮層管理人員的構岸成、權益互換的疤條款等是否對購邦買方的確定產生頒影響鞍c澳）并購成本確定拜：并購成本包括扳購買方為進行企隘業合并支付的現瓣金或非現金資產隘、發行或承擔的爸債務、發行的權傲益性證券等在購昂買日的公允價值叭，在審計中需要按通過審閱收購相埃關的協議予以確敗認，但是需要注扳意：（斑1暗）合并費用的確胺認：阿2010矮年以前，計入合辦并成本，傲2010.1.扮1把后，作為當期損艾益處理；（埃2擺）當企業合并合霸同或協議

29、中提供俺了根據未來或有搬事項的發生而對敗合并成本進行調爸整時，符合企扮業會計準則第把13矮號愛跋或有事項規定啊的確認條件的，般應確認的支出也哎應作為企業合并扮成本的一部分；捌（稗3背）注意合并成本胺的完整性，在日隘常核算中，企業拜合并成本的完整癌性一直是企業核靶算容易出現的問皚題，在審計中我阿們需要予以從分暗關注；皚d爸）購買日的確定埃：基本原則是控佰制權轉移的時點熬，審計中需要通辦過檢查股權轉讓頒協議、并購雙方氨權利機構決議、吧財產交接協議以案及款項支付情況般，根據實質重于凹形式原則判斷；拜e笆）關于合并公允熬價值的考慮：巴（襖1奧）購買股權方式愛：一般目標企業壩無需根據評估報拔告調整公允價

30、值熬；購買方在合并盎時需要按公允價班值角度處理目標敗企業，需要考慮巴公允價值對目標埃企業的影響；案（靶2氨）購買資產方式澳：目標企業需要般根據評估報告調昂整，企業需要根般據評估報告調整班相可辨認資產、捌負債的價值俺（搬3氨）在合并審計中案需要考慮審計熬準則版1421半號哎-稗利用專家的工作擺；9.商譽的審計稗并購重組使水泥扳企業存在巨額的癌商譽，另外因并絆購主要是股權，哀目標企業仍然存耙在，商譽一般體扮現合并報表中傲,艾在審計中需要關挨注：柏9.1拌商譽的確認：復拔核合并成本與并捌購目標在并購日胺權益的公允價值班，確認商譽的計皚算是否正確，注藹意負商譽確認為鞍當期收益；翱9.2凹商譽的減值測試

31、版：商譽無需攤銷按，但是注意至少氨在一個年度內進拌行商譽減值測試哎，在集團審計中奧，商譽減值測試敖需要根據商譽的鞍大小，以及目標敖企業近期盈利狀懊況、未來盈利能胺力等綜合考慮商背譽減值測試目標芭的選擇。商譽的頒減值測試需要考柏慮按照審計準稗則骯1421芭號瓣-礙利用專家的工作壩利用專家的工扳作；霸附件：按1.爸 把水泥監盤癌操作搬指引叭2.翱2011班年建材行業分析襖預測報告附件：水泥監盤的指引附件一：監盤計劃3，與企業充分溝通盤點時間，人員安排等事項 4，了解企業盤點程序及過程，初步確定企業的盤點程序是否可以信賴，同時初步了解盤點工作需要關注的問題。1、對存貨、固定資產盤點程序進行評估3，取

32、得盤點統計表4、取得企業固定資產、在建工程明細表四、具體時間及人員安排 1，根據與企業的溝通，公司盤點工作在2010年*月*日進行，該公司成立盤點小組對公司所有存貨及固定資產進行盤點，該盤點小組除對存貨有保管責任相關人員外，還有公司相關部門人員組成盤點小組。 2，中建材項目組對中建材項目的統籌安排，擬與2010年*月*日委派天職國際*負責對A公司的盤點進行監盤。存貨監盤計劃被審計單位:A公司 編制: 日期: 索引號: ZI-A001報表截止日: 2010年10月31日 復核: 日期: 項目: 存貨監盤-監盤計劃一、基本情況 A公司是水泥生產企業，生產工藝簡單，存貨主要包括原材料、生產配件及產成

33、品等，已充分與企業溝通，監盤工作按照項目組統一安排的時間及人員配備實行，本次監盤人員擬安排天職國際執行，監盤時間預計在2010年*月*日二、監盤目的 水泥生產是高資產投入，固定資產占總資產比例較高，固定資產盤點也是企業重要的內控程序之一，本次固定資產的監盤將與存貨監盤一同進行。三、監盤時需獲取資料1，獲取并審閱企業盤點計劃2，取得企業存貨明細表三、監盤的準備工作1，人員安排：由中建材項目組統一安排；2，監盤培訓：項目組根據水泥產品的特點形成特有程序，并要求相關人員熟悉盤點程序。2、對存貨、固定資產盤點實際執行的效果的評估3、對選擇的樣本進行監盤，并分析判斷存貨盤點、固定資產結果是否可以接受。版

34、附件五：存貨監跋盤適用基數參數邦實例：PAGE 第1頁附件2：熬20般11跋年建材行業分析辦預測安報告 2011年建材行業分析預測報告第 PAGE 30頁報 告 提 要氨2011澳年度宏觀經濟政癌策收緊信號已經白出現、寬松貨幣敖政策已開始收緊癌、稗“案十二五辦”芭規劃目標的轉變白以及罷2009奧年以來行業政策板的密集出臺、抑澳制產能與投資持拌續高企、需求增拜長下行等宏觀經敗濟面將在叭2011般年度使水泥行業壩呈現機遇與挑戰癌并行態勢。邦201斑1班年市場供需稗矛盾依然存在并頒繼續惡化，凹 2008昂年以來的投資高八速增長，產能在百2010拜年集中釋放、淘板汰落后產能相對熬有限情況下昂，癌產能將

35、繼續增長氨；另一方面基礎捌投資收緊、需求靶增長下滑，熬2011半年水泥行業將呈扮現需求增幅下行隘、價格繼續低位哎運行。般目前啊10斑大水泥企業產能俺僅在跋2隘4跋%昂左右，凹行業集中度較骯2009霸年有所提高，但絆遠低于國家規劃案的翱50%搬比例。靶限制新增的同時霸，鼓勵行業內兼拔并重組的政策頻拌頻出臺，為并購伴和后續佰整合掃清了障礙扮，跋2011癌將是產業整合高癌潮年，產業整合胺與產業結構升級埃將是挨2011柏年的主旋律矮。熬預計斑2010爸年行業銷量將增矮加般1扒0芭%八左右，全年水泥百消費量將達到扮2矮0板億噸左右；由于半煤炭價格上漲耙、電力成本上升奧使得水泥成本勢吧必有所上升；皚201

36、敖1昂年是水泥產能集凹中釋放的一年，扮新增產能資金成鞍本的費用化哎將持續影響，哀201傲1霸財務費用進一步昂上升。挨隨著經濟復蘇步伴伐的放緩，傲水泥銷量增幅有靶限，成本上升已叭成定局的情況下扒，岸2011傲年行業盈利空間哎將不會有較大增跋加，再加上行業昂集中過程成本影版響，預期柏2011般年利潤變動存在澳較大不確定性。伴建材行業斑主要需警惕區域巴市場內險、經營靶風險和財務風險邦。目 錄TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc276048741 前 言 PAGEREF _Toc276048741 h 3 HYPERLINK l _Toc276048742 哀第一部分凹 2

37、010芭年建材行業回顧骯、展望與分析壩 PAGEREF _Toc276048742 h 柏3 HYPERLINK l _Toc276048743 搬一、投資慣性增般長與剎車熬 PAGEREF _Toc276048743 h 捌3 HYPERLINK l _Toc276048744 澳二、產量維持增搬長，但增幅已出暗現明顯下降傲 PAGEREF _Toc276048744 h 胺3 HYPERLINK l _Toc276048745 熬三、價格繼續在瓣低位平穩運行，稗部分地區好于預扒期把 PAGEREF _Toc276048745 h 叭3 HYPERLINK l _Toc276048746 把

38、四、行業利潤總案額創歷史新高、胺毛利率維持平穩耙或可能出現小幅翱上升爸 PAGEREF _Toc276048746 h 氨3 HYPERLINK l _Toc276048747 拔五、落后產能淘俺汰力度加強叭 PAGEREF _Toc276048747 h 奧3 HYPERLINK l _Toc276048748 搬六、行業指標分爸析板 PAGEREF _Toc276048748 h 版3 HYPERLINK l _Toc276048749 爸第二部分癌 2011俺年建材行業分析八預測按 PAGEREF _Toc276048749 h 笆3 HYPERLINK l _Toc276048750

39、皚一、主要的影響氨因素分析芭 PAGEREF _Toc276048750 h 拔3 HYPERLINK l _Toc276048751 敖（一）國內宏觀八經濟形勢對建材捌行業的影響靶 PAGEREF _Toc276048751 h 盎3 HYPERLINK l _Toc276048752 扒（二）限制產能疤與并購重組的影板響稗 PAGEREF _Toc276048752 h 藹3 HYPERLINK l _Toc276048753 哎（三）節能減排扳政策的影響瓣 PAGEREF _Toc276048753 h 絆3 HYPERLINK l _Toc276048754 盎（四）需求影響辦因素分析

40、頒 PAGEREF _Toc276048754 h 稗3 HYPERLINK l _Toc276048755 襖（五）供應影響笆因素分析百 PAGEREF _Toc276048755 h 拔3 HYPERLINK l _Toc276048756 敖（六）價格成本邦影響因素分析耙 PAGEREF _Toc276048756 h 矮3 HYPERLINK l _Toc276048757 壩二、白2011搬年財務指標預測八 PAGEREF _Toc276048757 h 辦3 HYPERLINK l _Toc276048758 （一）收入 PAGEREF _Toc276048758 h 3 HYPE

41、RLINK l _Toc276048759 （二）成本 PAGEREF _Toc276048759 h 3 HYPERLINK l _Toc276048760 笆（三）財務費用愛 PAGEREF _Toc276048760 h 安3 HYPERLINK l _Toc276048761 （四）盈利 PAGEREF _Toc276048761 h 3 HYPERLINK l _Toc276048762 矮（五）資產規模白 PAGEREF _Toc276048762 h 辦3 HYPERLINK l _Toc276048763 昂第三部分啊 2011斑年建材行業主要藹風險提示和建議矮 PAGEREF

42、 _Toc276048763 h 扮3 HYPERLINK l _Toc276048764 跋一、市場風險頒 PAGEREF _Toc276048764 h 隘3 HYPERLINK l _Toc276048765 芭二、政策風險捌 PAGEREF _Toc276048765 h 傲3 HYPERLINK l _Toc276048766 俺三、經營風險擺 PAGEREF _Toc276048766 h 按3 HYPERLINK l _Toc276048767 巴四、財務風險扒 PAGEREF _Toc276048767 h 版3按2011礙年啊建材疤行業分析預測報般告捌 半正文前 言 HYPE

43、RLINK t _blank 哎建材工業笆是中國重要的材板料工業。建材產挨品包括建筑材料拔及制品、非金屬奧礦及制品、無機埃非金屬新材料三罷大門類，廣泛應笆用于建筑、軍工熬、環保、高新技熬術產業和人民生皚活等領域。具扳體包括水泥、玻癌璃、陶瓷、石灰盎、石膏、磚瓦、捌石材、石棉云母辦等耐火材料以及疤其他建材產品。辦但其中最主要的矮產品為水泥、玻盎璃、陶瓷三類。案最近幾年，這三安大子行業對建材啊行業的總貢獻保辦持在爸50%盎以上的水平，其襖中，水泥對行業絆的貢獻率更是突巴出，從最新國家哀統計數據顯示，捌水泥對建材行業辦利潤貢獻率在翱25%稗以上。水泥作為半建材行業的基礎唉性產品，在一定笆程度上決定著

44、建伴材行業的發展趨芭勢。另外，鑒于鞍目前的央企哎擺中國建材集團公哀司和中國中材集癌團公司主要生產骯經營水泥和玻璃敗兩項建材產品，佰因此，本報告對頒建材行業的分析頒也主要集中在水挨泥行業。捌第一部分礙 白2010挨年建材行業回顧愛、展望與分析愛2009俺年中國經濟成功柏實現矮V拌型大反轉，癌GDP伴增速迅速恢復到敖危機前的水平，案這背后更多是靠挨天量的信貸和政百府投資的驅動。癌建材行業是最直頒接的受益者，行疤業景氣度迅速回爸升。危機過后的把2010跋年，中國經濟又巴面臨轉型，以往熬單純依靠出口和叭投資的經濟增長唉模式需要得到改擺變，再加上歐美奧國家經濟增長乏板力，紛紛將中國皚作為經濟下行的敖替罪

45、羊，匯率戰哀爭一觸即發，中襖國經濟復蘇進程芭尚存在很大的不扮確定性。敗但建材行業受益柏于國家板4跋萬億投資的持續捌影響，翱2010岸年依然顯示了強皚勁增長態勢。癌如前言所述，以吧下以水泥行業為岸例進行回顧與分佰析：絆一、投資慣性增半長與剎車背2010襖年正是凹4瓣萬億投資相關項鞍目實施高投入年般，投資繼續高速癌增長，但增速明班顯放緩。截至絆2010佰年啊8哀月，全國累計完邦成城鎮固定資產安投資絆140,997巴.75鞍億元，同比增長愛24.80%絆，增速較去年同澳期下降絆8.2扒個百分點，速度皚明顯放緩，其中跋水泥行業固定資懊產累計完成固定澳資產投資全國水拔泥投資鞍1,142.2把9翱億元，同

46、比增長伴10.69%胺，增速較上年同扒期下降了鞍55伴個百分點。挨對水泥行業而言挨，笆2010唉年水泥投資雖然啊增速較凹2009翱年同期下降癌55%阿百分點，但是該哎增速是在扒2009白年較高基數上的按數據，實際投資吧增長仍然強勁。按其中西南、中南擺、華東三個區域哀仍然是投資重點搬區域，奧2008愛年來連續三年占岸全國總量的襖70%安，但是隨著國家白宏觀調控影響，背投資格局已發生翱重大變化，水泥拌投資重點區域西凹南、中南和華東骯地區一改長期以案來的高速增長，斑2010安年出現個位增幅稗，其中中南地區背甚至出現負增長挨。而水泥生產能半力相對薄弱的西柏北、華北地區水拌泥投資依然強勁疤，增幅分別達般

47、64.83%稗、頒49.33%奧。具體情況如下拌：啊2010敗年辦1-7啊月水泥投資占比頒數據來源：長江八證劵搬 敗另外，隨著國家笆宏觀政策效應的白逐步顯現，以及絆前期在建項目的搬逐步完工，除水佰泥生產較為薄弱奧的西南地區外，靶水泥投資將會出拔現緊急剎車態勢埃，增速將會在白2010案年下半年及以后襖幾年出較大幅度絆的下降甚至可能阿出現負增長。擺二、產量維持增擺長，但增幅已出哀現明顯下降巴在國家的刺激性暗政策影響下，岸2010瓣年水泥產量繼續稗維持增長，但增笆速有所放緩，截背至熬2010隘年胺8胺月，全國累計水扒泥產量翱11.78鞍億噸，同比增長暗16.72%班，比罷2009安年同期下降了岸0.

48、49凹個百分點。另外隘受國家限電政策愛的影響，水泥產伴量增速在傳統的翱旺季巴辦第四季度也不會鞍出現較大幅度的岸增速。疤在水泥產量持續岸增長的同時，水阿泥區域性增長態板勢已悄然發生改暗變，區域增速及吧區域份額也逐步凹有所變化：矮數據來源：長江捌證劵拔 win芭資訊拌 盎天職國際整理扒從近三年的水泥板增速來看，在區百域結構上，水泥八產能增速明顯分霸化，整體表現是凹西部好于東部，啊內陸好于沿海，般落后地區好于發扳達地區。具體二靶線，西南的四川罷、貴州、重慶，藹西北的青海、甘壩肅、陜西、寧夏隘，華北的內蒙古爸、天津、山西、胺和河北以及海南敖、黑龍江、廣西疤等省份產量增速斑在捌20%挨以上，表現較好案，

49、而華東的浙江拜、江蘇、山東、巴福建、江西以及瓣河南、吉林等省敗份水泥產量增速翱在骯10%爸以下，表現較差叭。骯數據來源：長江板證劵挨 wind班資訊柏 阿天職國際整理搬從各區域產量來芭看，近三年的水扳泥市場的區域也百發生一定變化：霸截止暗2010伴年捌8唉月，華東市場份稗額繼續下降，較芭2009挨年度下降斑1.85%柏，中南地區基本盎持平，西北、華愛北及西南地區市翱場份額逐年增加氨。骯三、價格繼續在般低位平穩運行，爸部分地區好于預笆期捌長期以來，水泥鞍價格持續在低位笆運行。背2009俺年度水泥消費量鞍在宏觀經濟利好拜刺激下，出現大氨幅增加，但水泥澳價格并不因此而把上升。愛2010岸年度受益于國

50、家俺淘汰落后產能和熬限電政策的實施稗，供過于求的矛搬盾有所緩解，水絆泥價格除西南等稗產能釋放較大的芭地區價格從相對斑高位有所下降外芭，華東、中南等絆傳統的水泥價格叭洼地都出現一定叭幅度的上升，隨邦著水泥旺季的到稗來，水泥價格還埃會有一定的上升班。估計拌2010般年的水泥市場的襖利潤水平將會出癌現近年少有的增挨長。半數據來源：數字哎水泥凹 wind拌咨詢啊四、行業利潤總懊額創歷史新高、按毛利率維持平穩扮或可能出現小幅頒上升礙受益于宏觀經濟巴政策的慣性作用扳，般2010阿年礙1氨鞍8隘月，全國水泥利安潤總額繼續保持瓣大幅增長，達到八266.73伴億元，超出藹2009般年同期襖44懊億元，同比增長巴

51、21.41%叭。但因煤炭價格骯在邦2010背年上升以及西南八地區等高盈利區般域毛利率的急劇埃下降，行業毛利白率與翱2009稗年同期相比卻下瓣降拜0.44哀個百分點，為芭14.96%扮。隨著水泥行業百主要重點區域華般東、中南地區陸爸續進入銷售旺季敖，行業的價量齊瓣升將會使毛利率鞍在四季度出現翻案盤，傲2010絆行業利潤總額將哀會創歷史新高。班水泥行業具有較擺強的區域性特征般，進而形成全國辦的水泥市場的毛叭利率變動也呈現耙了較強的區域特班性。除西南地區癌因產能集中釋放背，形成毛利率大皚幅下行外，其他捌地區較為穩定。靶其中尚未取得可氨靠數據的華東、鞍中南地區，因國芭家限電政策的影礙響，水泥價格漲藹勢

52、良好，毛利率跋將會出現可喜的扳上升。同樣，因啊這些區域在全國案的影響，將會給班行業帶來驚喜。霸水泥行業成本中白煤炭占比約岸30%般左右，水泥盈利佰水平變化對煤炭扒價格敏感度較高啊。隘2010般年煤炭價格一直邦處于相對高位，啊對水泥行業毛利鞍率產生了較為不爸利影響。第四季俺度因供熱、運輸拔等不利因素，煤佰炭價格估計將會拔繼續上揚，這也頒會給水泥行業盈笆利產生較為不利凹影響。啊水泥行業對煤炭哀價格變動一直擁哀有較強的傳遞能艾力，但是受制于白供過于求的不利霸影響，這一傳遞扮能力在逐步的減骯弱。水泥煤炭價癌格差在搬2010暗年較上年有所下叭降。同時因水泥跋的區域性特性，啊這一差異也出現笆不同特征：安2

53、010拔年全國水泥煤炭翱價格差出現小幅啊下降，其中，華絆北、東北水泥煤捌炭價格差維持平辦穩，西北地區隨啊著產能逐步釋放奧，價格差略有下擺降，產能在板2010盎年集中釋放的西翱南地區出現較大敖的下降，華東、皚華南等水泥權重氨大地區受益于國皚家限電等政策有佰利影響。水泥煤盎炭價格差出現了盎一定程度的增加百。敗另外盎2010鞍年第四季度，西奧北、東北及華北癌部分地區水泥將扮進入淡季，水泥般銷量在拜10啊月出現大幅增長挨后在進入冬季會愛急劇下降，同樣傲，水泥煤炭價格暗差也呈現這樣的艾趨勢。而中南、頒華東西南等地區胺將進入水泥市場版旺季，水泥價格扒差將會出現上升笆。水泥行業的盈扒利水平將在該階癌段創造歷

54、史新高鞍。邦數據來源：長江翱證券、扳wind按咨詢叭五、落后產能淘挨汰力度加強霸2010板年懊8爸月，工信部終于扮出臺了包括水泥霸在內的挨18斑個行業產能淘汰搬名單，此次淘汰藹落后產能涉及企骯業哎762壩家，產能達般1.07俺億噸，占懊2009艾年全部產能的俺6.6%凹。同時工信部要皚求頒2012笆年前淘汰全部產頒能，這一政策已胺給水泥市場帶來半了利好信息，在伴落后產能淘汰、凹限電政策雙重影拔響下，水泥價格隘在本年度出現了白上升的情況。叭六、行業指標分艾析拌水泥行業系原材擺料板塊，長期來癌看，盈利能力偏暗低。同時由于水唉泥需求和宏觀經白濟及固定資產投絆資增速是密切相愛關的，受政策環斑境影響波動

55、較大般。絆表哀1 啊整體法下水泥行埃業上市公司各指骯標把時間皚凈資產壩收益率矮%案總資產安凈利率按%邦銷售邦毛利率敗%捌銷售熬凈利率矮%靶資產頒負債率艾%巴非流動胺資產瓣總資產柏%澳存貨周敖轉率：次奧應收賬款霸周轉率：次翱固定資產扒周轉率：次笆2008-06斑-30稗4.51皚5.20皚25.35敖9.67懊51.16唉63.38昂2.45跋7.83爸0.54礙2008-12般-31壩4.50暗9.64敖24.14按8.22叭52.23礙67.37版5.42案17.37案1.14伴2009-06耙-30癌4.65安4.18半24.38案8.63襖53.23暗68.77爸2.33捌7.56按0.

56、51芭2009-12班-31白5.03 鞍11.37 霸26.72 版10.49癌54.14白71.37骯5.30 胺18.97 巴1.09 百2010-06愛-30藹4.43哎5.26罷24.89皚9.72藹57.36伴69.07叭2.44吧8.22鞍0.51啊資料來源：骯WIND隘，天職國際整理翱注：整體法是由稗于行業內所有公疤司按照數學平均捌之后的數據有可邦能無法準確描述懊該行業狀況，而吧將所有指標相加跋之后計算相關指百標。如：版PE背整體法般(岸含虧損埃) 白笆 翱所有上市公司的版總股本加權平均熬價擺 / 伴所有上市公司的敗整體基本每股收邦益。叭表氨2 跋主要水泥行業上辦市公司財務數據

57、叭代碼拌名稱版2010背頒9.1奧收盤價艾PE罷EPS唉BPS拌ROA氨ROE靶資產凹負債率拔固定資產總資隘產跋600217.礙SH挨*ST耙秦嶺鞍5.84背-12.53阿0.04哎-0.38敗1.57翱0.00%皚115.83%扮79.55%骯600318.耙SH矮巢東股份拜8.45邦388.69擺-0.06把1.84絆-0.91稗10.04%凹72.79%罷74.27%白600425.啊SH八青松建化壩19.00氨43.96霸0.33絆4.22藹3.94稗14.75%版51.10%哀70.22%笆600449.瓣SH案賽馬實業芭30.99昂13.60氨1.07捌11.48般4.49癌21.

58、18%靶55.13%斑62.61%笆600553.八SH敖太行水泥瓣12.69艾64.88俺0.13板2.39佰2.45安9.49%班65.72%搬57.20%耙600585.瓣SH凹海螺水泥霸24.30敖24.22班0.51襖8.37斑3.77岸13.68%骯42.43%啊79.03%翱600720.八SH把祁連山捌17.65吧20.54傲0.52傲4.82扒5.02瓣21.57%按56.60%哎61.10%拔資料來源：埃WIND拜，天職國際整理翱第二部分罷 頒201矮1扒年建材行業分析伴預測癌一、主要的影響跋因素分析拔（一）國內宏觀胺經濟形勢對建材傲行業的影響啊“把十一五澳”唉期間，國內經

59、濟案保持較快的速度柏增長，藹GDP礙連續幾年保持傲10%襖左右的增幅。在扮金融危機席卷全白球的嚴峻形勢下阿，襖4啊萬億投資刺激計盎劃及寬松宏觀經氨濟政策推動國家艾經濟領先全球主柏要經濟體實現快稗速復蘇。癌2010藹年更是在全球經扒濟體尚在金融危把機的尾流中掙扎熬的時刻，中國經礙濟仍然維持了高艾增長，但金融危辦機中醒來的中國熬經濟也吸取了教氨訓，從最新公布澳的扳“氨十二五笆”巴規劃來看，在奧“骯十二五懊”伴期間，版“扳轉型安”熬將成為中國經濟礙的主旋律。愛在骯2008板年開始的在以加澳大基礎設施投入扳為主體的刺激經氨濟、拉動需求的斑宏觀政策已使中哎國建材行業近幾半年受益非淺。水笆泥固定資產投資叭

60、、水泥產量連續礙創新高，雖持續傲高速增長，但增邦速有所減緩，安2010稗年愛1-8哎月全國累計水泥藹產量為按11.78罷億噸，比絆2009伴年同期下降暗0.49辦個百分點。但是耙增量依然強勁，阿預計芭2010襖年全年累計產量案將達到岸18襖億噸。耙中國經濟的持續昂增長、通脹壓力啊不斷增高、持續佰大量貨幣供應形擺成的資產價格高百估以及國際經濟挨二次探底可能性罷降低等多重影響捌，宏觀政策由寬埃松到收緊的跡象拜已經出現：疤2010傲年矮10斑月斑11靶日央行將四大國襖有銀行及招商、吧民生兩家股份制班銀行存款準備金班率提高罷50盎個基點、敖10敗月拌19般日上調金融機構鞍人民幣存貸款基芭準利率，時隔般