1、泓域/工業過濾裝置公司風險管理分析工業過濾裝置公司風險管理分析目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc111023269 一、 項目簡介 PAGEREF _Toc111023269 h 2 HYPERLINK l _Toc111023270 二、 風險成本的影響 PAGEREF _Toc111023270 h 7 HYPERLINK l _Toc111023271 三、 企業價值的影響因素 PAGEREF _Toc111023271 h 8 HYPERLINK l _Toc111023272 四、 風險成本之間的替代 PAGEREF _Toc111023272 h

2、 9 HYPERLINK l _Toc111023273 五、 風險成本的構成 PAGEREF _Toc111023273 h 10 HYPERLINK l _Toc111023274 六、 管理式醫療保險 PAGEREF _Toc111023274 h 14 HYPERLINK l _Toc111023275 七、 中國的多層次醫療保障體系框架 PAGEREF _Toc111023275 h 19 HYPERLINK l _Toc111023276 八、 美國的社會保險 PAGEREF _Toc111023276 h 20 HYPERLINK l _Toc111023277 九、 人口老齡化

3、與養老保險制度改革 PAGEREF _Toc111023277 h 26 HYPERLINK l _Toc111023278 十、 員工福利的界定 PAGEREF _Toc111023278 h 36 HYPERLINK l _Toc111023279 十一、 彈性福利計劃 PAGEREF _Toc111023279 h 38 HYPERLINK l _Toc111023280 十二、 主觀風險源 PAGEREF _Toc111023280 h 41 HYPERLINK l _Toc111023281 十三、 客觀風險源 PAGEREF _Toc111023281 h 42 HYPERLINK

4、 l _Toc111023282 十四、 在運用風險清單的過程中，還需要配合以其他輔助方法作為補充，才能識別出風險清單中沒有包括的一個企業的特殊風險。風險識別的輔助方法有很多，常用的有財務報表分析法、流程圖法、事故樹法、現場檢查法和風險形勢估計法等。在實踐中，這些方法也都不是面面俱到，各種方法是相互補充的。 PAGEREF _Toc111023282 h 45 HYPERLINK l _Toc111023283 十五、 風險清單是指一些由專業人員設計好的標準的表格和問卷，上面非常全面地列出了一個企業可能面臨的風險。這些清單都很長，因為它們試圖將所有可能的損失暴露全部囊括在內，清單中的項目包括修

5、理或重置資產的成本，伴隨資產損毀的收入損失以及承擔法律責任的可能性等。使用者對照清單上的每一項都要回答：“我們公司會面臨這樣的風險嗎？”在回答這些問題的過程中，風險管理者逐漸構建出本公司的風險框架。 PAGEREF _Toc111023283 h 54 HYPERLINK l _Toc111023284 十六、 產業環境分析 PAGEREF _Toc111023284 h 56 HYPERLINK l _Toc111023285 十七、 市場規模 PAGEREF _Toc111023285 h 56 HYPERLINK l _Toc111023286 十八、 必要性分析 PAGEREF _To

6、c111023286 h 57 HYPERLINK l _Toc111023287 十九、 SWOT分析 PAGEREF _Toc111023287 h 58 HYPERLINK l _Toc111023288 二十、 法人治理 PAGEREF _Toc111023288 h 69 HYPERLINK l _Toc111023289 二十一、 項目風險分析 PAGEREF _Toc111023289 h 86 HYPERLINK l _Toc111023290 項目風險對策 PAGEREF _Toc111023290 h 88 HYPERLINK l _Toc111023291 （一）加強項目

7、建設及運營管理 PAGEREF _Toc111023291 h 88 HYPERLINK l _Toc111023292 本項目的建設采用招標方式選擇工程設計承包商，在保證建設質量的同時，努力降低建設投資和設備采購成本。項目建設按照國家有關規定，招標選擇項目監理，確保項目的建設質量、建設工期和降低項目造價。建成投入運營后，加強管理降低生產成本，構成較大的價格變動空間，以增強企業的市場競爭能力。 PAGEREF _Toc111023292 h 88項目簡介（一）項目單位項目單位：xxx投資管理公司（二）項目建設地點本期項目選址位于xx（以最終選址方案為準），占地面積約83.00畝。項目擬定建設區

8、域地理位置優越，交通便利，規劃電力、給排水、通訊等公用設施條件完備，非常適宜本期項目建設。（三）建設規模該項目總占地面積55333.00（折合約83.00畝），預計場區規劃總建筑面積105480.71。其中：主體工程74938.60，倉儲工程19018.50，行政辦公及生活服務設施9870.93，公共工程1652.68。（四）項目建設進度結合該項目建設的實際工作情況，xxx投資管理公司將項目工程的建設周期確定為24個月，其工作內容包括：項目前期準備、工程勘察與設計、土建工程施工、設備采購、設備安裝調試、試車投產等。（五）項目提出的理由1、符合我國相關產業政策和發展規劃近年來，我國為推進產業結構

9、轉型升級，先后出臺了多項發展規劃或產業政策支持行業發展。政策的出臺鼓勵行業開展新材料、新工藝、新產品的研發，促進行業加快結構調整和轉型升級，有利于本行業健康快速發展。2、項目產品市場前景廣闊廣闊的終端消費市場及逐步升級的消費需求都將促進行業持續增長。3、公司具備成熟的生產技術及管理經驗公司經過多年的技術改造和工藝研發，公司已經建立了豐富完整的產品生產線，配備了行業先進的染整設備，形成了門類齊全、品種豐富的工藝，可為客戶提供一體化染整綜合服務。公司通過自主培養和外部引進等方式，建立了一支團結進取的核心管理團隊，形成了穩定高效的核心管理架構。公司管理團隊對行業的品牌建設、營銷網絡管理、人才管理等均

10、有深入的理解，能夠及時根據客戶需求和市場變化對公司戰略和業務進行調整，為公司穩健、快速發展提供了有力保障。4、建設條件良好本項目主要基于公司現有研發條件與基礎，根據公司發展戰略的要求，通過對研發測試環境的提升改造，形成集科研、開發、檢測試驗、新產品測試于一體的研發中心，項目各項建設條件已落實，工程技術方案切實可行，本項目的實施有利于全面提高公司的技術研發能力，具備實施的可行性。過濾設備和部件對客戶降低能耗、提高產品質量和成本節約起著重要作用，甚至如果過濾設備選用不當或質量不過關，將導致客戶環保不達標而遭致損失甚至導致停工和重大經濟損失，因此下游行業的大型客戶對產品的質量要求高，傾向于選擇具備技

11、術實力和生產經驗豐富的供應商，部分國內大型終端客戶在過濾設備的招投標過程中會列出相應的濾料技術指標并指定達標濾料供應商作為候選；國外客戶在引入供應商時要進行嚴格的審核程序，包括前期咨詢、現場調研、小批量試貨再至大規模采購等流程，認證周期較長，然而一旦達成合作，往往能建立長期合作關系。因此，企業需要較長時間積累品牌影響力才能擁有穩定的客戶群，新進企業在短時間內與具有品牌和客戶優勢的企業爭奪客戶將處于不利地位。（六）建設投資估算1、項目總投資構成分析本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資35992.08萬元，其中：建設投資28073.58萬元，占項目總投資的

12、78.00%；建設期利息755.52萬元，占項目總投資的2.10%；流動資金7162.98萬元，占項目總投資的19.90%。2、建設投資構成本期項目建設投資28073.58萬元，包括工程費用、工程建設其他費用和預備費，其中：工程費用23569.67萬元，工程建設其他費用3707.44萬元，預備費796.47萬元。（七）項目主要技術經濟指標1、財務效益分析根據謹慎財務測算，項目達產后每年營業收入78200.00萬元，綜合總成本費用62479.20萬元，納稅總額7576.40萬元，凈利潤11489.54萬元，財務內部收益率24.01%，財務凈現值22451.67萬元，全部投資回收期5.69年。2、

13、主要數據及技術指標表主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積55333.00約83.00畝1.1總建筑面積105480.71容積率1.911.2基底面積31539.81建筑系數57.00%1.3投資強度萬元/畝317.592總投資萬元35992.082.1建設投資萬元28073.582.1.1工程費用萬元23569.672.1.2工程建設其他費用萬元3707.442.1.3預備費萬元796.472.2建設期利息萬元755.522.3流動資金萬元7162.983資金籌措萬元35992.083.1自籌資金萬元20573.173.2銀行貸款萬元15418.914營業收入萬元78200.00正

14、常運營年份5總成本費用萬元62479.206利潤總額萬元15319.397凈利潤萬元11489.548所得稅萬元3829.859增值稅萬元3345.1410稅金及附加萬元401.4111納稅總額萬元7576.4012工業增加值萬元25315.0313盈虧平衡點萬元30881.20產值14回收期年5.69含建設期24個月15財務內部收益率24.01%所得稅后16財務凈現值萬元22451.67所得稅后風險成本的影響風險對企業價值的影響體現在風險成本對公司未來期望凈現金流及其變動的影響上。我們再來看前面割草機的例子。由于責任風險的存在，公司不管怎么做都會面臨風險成本。首先，保險費、其他損失融資成本、

15、損失控制成本、內部風險抑制成本和風險管理部門費用都會增加公司未來預期的現金流出。一方面，這些風險成本中的絕大部分，甚至是所有的因素都可能使得割草機公司提高這種新產品的價格，而價格的提高勢必導致需求減少。另一方面，在一定的價格水平下，傷害風險可能會使得商店里的銷售員不那么熱心地向消費者推薦這一產品，這又會減少公司未來預期的現金流入。兩方面的結果使公司未來凈現金流減少，企業價值降低。其次，殘余不確定性導致了公司未來凈現金流的變動，這也同樣降低了企業價值。企業價值的影響因素企業價值是由公司未來凈現金流的期望值、時間及變動決定的。凈現金流中的現金流入主要來自產品與服務的出售，現金流出主要來自產品與服務

16、的生產，如原材料的成本、工人的薪水、借貸的利息以及責任損失等。在這三個因素中，當其他因素不變時，期望凈現金流的大小和企業價值成正比關系，期望凈現金流增加，股東投資的回報增加，企業價值也就增加。同樣的現金流，今天發生就比以后發生更值錢，因為這些錢可以立即用于消費或投資，從而在將來收回更多的錢。公司現金流的變動會導致公司股票的價格隨之波動，由于絕大多數投資者都是風險規避型的，當他們無法通過投資分散化來消除風險時，這種波動就會使得他們在購買公司股票時愿意支付的價格降低，這也就減少了企業的價值。風險成本之間的替代風險成本的各組成部分之間存在著一定的替代關系，此消彼長。1.期望損失成本和損失控制成本之間

17、的替代期望損失成本和損失控制成本之間可以互相替代。在割草機公司的例子中，投入更多的資金研制一種安全性更高的割草機可以使得責任訴訟的期望成本降低。當我們暫不考慮損失控制對風險成本的其他組成部分的影響時，損失控制方面投入資金的最佳數量就是使得其邊際成本與邊際收益（指更低的期望損失成本）相等時的數量，這樣會使得風險成本最小化。讀者稍后將會看到，風險成本最小化就是風險管理的目標。由于風險管理的目標是風險成本最小化，因此，將損失風險完全降為零的風險控制措施并不是最佳的選擇，也就是說，實現風險成本最小化時的損失控制通常并不能使得風險最小化。這主要是因為，要把損失發生的可能性降到零的代價是非常昂貴的，當損失

18、控制超過一定的程度后，在損失控制方面增加的成本會超過期望損失減少的部分，即邊際成本超過了邊際收益。這時，損失控制方面增加的成本反而會增加風險成本。所以，通常將損失風險降為零，對于企業和社會而言并不會達到風險成本最小化的目的。人們常常更愿意冒一定的傷害風險，也不愿意為降低風險而花更多的錢。2.損失融資的成本和內部風險抑制的成本與間接損失的期望成本之間的替代如果在包括保險在內的損失融資措施和內部風險抑制方面增加支出，那么就會減少公司現金流的變動，這樣，企業發生破產的可能性以及由于發生了巨額的未保險損失而放棄回報豐厚的投資機會的可能性就都會隨之降低，這就相當于降低了間接損失的期望成本。這一點，對于我

19、們以后理解保險的作用非常關鍵。3.損失融資的成本和內部風險抑制的成本與殘余不確定性成本之間的替代這種替代關系是很明顯的，如企業增加了用于保額更高的保險的支出，則殘余不確定性就會降低，未來也變得更加好預測。風險成本的構成風險成本可以分為有形成本和無形成本。1.有形成本有形成本指的是管理風險所花費的經濟資源，包括：（1）期望損失成本企業所面臨的一類主要風險就是純粹風險，而將純粹風險中的一些可保風險進行投保是風險管理中的常見做法，保險費中的純保費部分就是期望損失成本，包括直接損失和間接損失的期望成本。我們在第一章中已經討論過，企業純粹風險導致的直接損失包括對損毀財產進行修理或重置的成本，對遭受傷害的

20、員工進行賠償的成本，對法律訴訟進行辯護和賠償的成本以及雇員死亡、生病的福利費用支付。間接損失包括由于直接損失使得生產縮減或中斷從而導致的正常利潤的減少和額外費用的增多，當損失較大時帶來的更高融資成本、放棄的投資機會以及損失巨大時與公司重組和破產清算有關的法律費用和其他成本。在前文所述的割草機公司的例子中，直接損失的期望成本包括法律責任訴訟的辯護和賠償成本。該例子的間接損失的期望成本包括：由于法律責任問題導致銷售減少而帶來的利潤損失的期望成本；由于對產品進行回收而帶來的期望成本；如果發生了巨大的責任損失，使得公司內部資金緊張并增加了公司借債或發行新股的成本，以及由此使得公司放棄了一些投資機會而導

21、致的利潤損失的期望成本。對于投機風險，期望損失成本主要指間接損失成本，如上文的在生產中需要使用石油的制造商的例子。（2）損失融資成本損失融資成本是指損失融資措施的交易成本，包括專用基金和自保成本、保險費中的附加保費以及套期保值和其他合約化風險轉移手段的交易成本。我們在第十二章將會詳細討論，風險自留時資金的來源渠道包括將損失攤入營業成本、專用基金、自保、應急貸款和特別貸款，其中，專用基金和自保都是事先提留資金備付，而其他三種方式都是待損失發生后再籌措資金，因此，這里的損失融資成本中只包括專用基金和自保的成本。專用基金和自保成本是指這些資金中扣除期望損失成本之外的部分，投資于這些資金而需要支付的稅

22、費及為了維持這些資金而使公司無法對其他項目進行投資而造成的機會成本。套期保值和其他合約化風險轉移手段的成本指的是這些交易的合同在擬定、協商和實施過程中的交易成本。這一項成本中不包括風險自留中的將損失攤人營業成本、應急貸款和特別貸款，是因為這些措施的成本在風險損失發生前無法確定，我們將之歸為第（5）類。（3）損失控制成本管理風險的積極的做法之一就是事先采取各種措施預防和控制風險損失，與此相關的成本稱為損失控制成本，如事先購置用于預防和減損的設備以及對各種風險因素定期檢測等，以及其維護費、咨詢費等，具體包括計劃費用、資本支出和折舊費、安全人員費（培訓費、薪金、津貼、服裝費等）以及增加的機會成本。對

23、上述生產割草機的公司來說，在正式生產該產品前進行的安全測試成本就是一種損失控制成本。（4）內部風險抑制成本除自留以外的其他損失融資措施和某些類型的損失控制措施都可以降低損失的不確定性，即使得損失成本更易預見，而內部風險抑制的措施，即分散化和信息投資也同樣具有這樣的效果。內部風險抑制成本包括分散化的交易成本及管理這些分散行為相關的成本、對數據等信息進行收集和分析的成本。（5）殘余不確定性成本實施了保險、套期保值、其他合約化風險轉移合同、損失控制以及內部風險抑制措施之后，損失的不確定性通常并不能完全消除，也就是說，還可能發生這些措施沒有覆蓋的風險損失，這些風險損失的成本被公司主動或被動地進行了自留

24、，我們將其稱為殘余不確定性成本。對風險規避型的個人和投資者來說，不確定性帶來的損失往往是代價很高的，例如，它會影響投資者在購買公司股票時要求得到的回報數額。（6）風險管理部門費用風險管理部門的支出主要指人員薪資與行政費用。2.無形成本風險成本中的無形成本主要指由于不確定性的存在，使得風險管理人員或企業決策者對此憂慮，如生產成本價格的波動會使得制造商深感憂慮，當然，憂慮的程度取決于多種因素，如不確定性的程度、潛在損失的大小、人們對損失的承受能力以及有關的心理因素。這種憂慮容易造成公司資源分配不當。首先，企業可能會放棄一些本來非常愿意從事的活動，例如，某一產品雖然有較豐厚的利潤和廣闊的市場，但企業

25、考慮到潛在的責任風險而不生產，這可能導致一些資源的浪費。其次，對于一些帶有風險的活動，企業可能會減少從事的程度。最后，這種憂慮還可能造成一些投資的短期化行為。管理式醫療保險美國醫療保險的另一種主要改革方法是在醫療服務的提供方式和保險費用的支付方式上進行綜合的改變，這被稱為“管理式醫療保險”的模式。管理式醫療保險組織就是一個同時接受客戶投保和提供醫療服務的團體或組織，即保險和醫療的混合體，對價格、服務質量和人們獲得醫療服務的途徑都進行嚴格管理。具體來說，病人不再像過去那樣自由選擇醫生看病，而是到指定的醫院看病，這也是管理式醫療保險和傳統服務付費方式的醫療保險的一個最大區別；保險公司直接參與對醫療

26、保險整個運行過程的管理，與醫院就醫療保險的價格進行談判；改變醫療保險費用“實報實銷”的支付方式。“管理式醫療保險”反映了大多數雇主和保險人的共識，即在投保人能夠獲得充分和適當的醫療服務的前提下，降低費用開支。因此，自20世紀70年代興起之后，這種模式發展迅速，在整個健康保險計劃中的比例已從1993年的52%猛增到2002年的95%0，成為企業健康保險計劃的首選。“管理式醫療保險”的形式包括健康維持組織、優先服務提供者組織和指定服務計劃等。1.健康維持組織健康維持組織是20世紀70年代在美國出現的管理式醫療保險的主要模式之一。HMO多半是由一大群醫生自己組織而成，也有些是由醫院、人壽與健康保險公

27、司、藍十字藍盾組織等其他機構建立，目的是將整個保險制度和醫療系統進行集中管理，以便杜絕醫療資源的濫用和浪費，節省開支。HMO般要求參加的雇主繳納一筆固定的年度費用，為其員工提供醫療護理服務。該組織所提供的保障通常是綜合性的，包括日常護理。HMO的主要特點是：（1）制定選擇醫院的標準；（2）通過與經過挑選的醫療服務提供者（醫生或醫院）簽訂合同，向參加者提供一系列的醫療保健服務；（3）通過正式計劃來進行醫療服務質量的改善和藥品使用的審核；（4）強調保持參加者的身體健康是HMO的宗旨，以避免因為節約成本而降低治療和服務的質量；（5）建立經濟獎勵機制，鼓勵參加者使用HMO的服務。HMO進行成本控制的策

28、略是對保健服務的消費者和提供者都實行了與傳統服務付費方式不同的約束，這形成了這一模式的成本控制機制。首先，對于保健服務的消費者來說，患者不再有隨便選擇醫生的權利，而是只能到指定的醫院或醫生那里就診（急診除外）。這樣HMO就可以把注意力集中在服務提供者那里。其次，對于保健服務的提供者來說，在HMO工作的醫生是其員工，只拿薪水，不從病人服務中提酬。HMO選擇醫生有一定的標準，如接受過良好的醫療教育等。如果HMO認為醫生所提供的額外護理超過了特定的水平，它會減少支付的費用或者終止與醫生之間的合作協議；反之，如果額外護理控制在一定水平之下，HMO就會給醫生相應的獎勵。這一措施在保證護理質量的前提下成功

29、控制了成本。傳統服務付費方式之所以使得道德風險加劇，就是因為服務提供者的薪水和其所提供服務的成本是正相關的，服務提供，者有動機多提供服務，HMO的這一限制使得這種關系不復存在，甚至在一定條件下變為了負相關，服務提供者不再有動機提供“多余”的治療和護理。最后，對醫療服務的利用和藥品的使用制定標準并進行審查。在美國，有很多專門提供醫療審查的公司對醫療服務的標準進行審查，國會還于1983年成立了專業審查組織，成員大部分來自當地醫學界，目的是為減少醫療利用率和醫療開支制定明確目標。為實現這一目標，就要建立適當的醫療標準。有了這些標準，醫生就要接受是否達到標準的審查。例如，如果某個醫生在做心臟手術時沒有

30、達到標準，那么專業審查組織就會建議HMO拒絕支付醫療費。此外，還有為管理式醫療組織工作的藥品福利管理公司，它們制定符合標準的處方藥名錄，加入HMO等管理式醫療組織的患者如果使用名錄中的藥，則個人只需負擔很少的費用，而如果要用名錄之外的藥，費用就會很高。這樣就在一定程度上影響了名錄之外藥品的銷售，迫使制藥商壓低價格。除了上述直接的成本控制之外，HMO的限制還產生了一種間接效果，這種間接效果更為積極，從某個角度來說，它實現了風險管理“合理的賠償與有效的安全激勵”的真諦，這種作用使得HMO具有可持續的成本控制的作用。因為前述HMO對醫生的規定，HMO的醫生為了節約醫療費用開支，把工作重點放在了健康教

31、育和強化預防措施方面，如加強預防性出診、加強健康檢查、開辦戒煙和減肥等服務，做好入院前的準備，盡量縮短平，均住院日等。據調查，一段時間后，推行HMO的地區醫療費用下降10%40%。2.優先服務提供者組織優先服務提供者組織是管理式醫療保險的另一種形式，它于20世紀80年代出現，在管理上比HMO更加靈活，主要是給予了參加者更多的選擇醫療服務提供者的自由。PPO代表投保人的利益，針對醫療服務收費與醫院和醫生進行談判及討價還價，最終選擇同意降低收費價格并愿意接受監督的醫院和醫生簽訂合同。PPO同意醫院和合同醫生按服務項目付費，一般將價格壓低15%左右。由于PPO的保險費較低，并且選擇醫院和醫生的自由度

32、更大一些（一般保險公司提供3家醫院供選擇），因此比較受歡迎。3.指定服務計劃指定服務計劃是管理醫療的第三種模式，有時也被認為是HMO和PPO的混合模式。它建立了一個醫療服務提供者的網絡，要求員工從中選擇位初級保健醫生作為醫療服務的提供者，由這位醫生來控制有關專科服務。當員工或其保障范圍內的受撫養人生病時，他們必須先到初級保健醫生處就診，該醫生有權力決定，病人是否需要轉到專家處繼續治療，以及其他費用昂貴的護理形式。如果從網絡中指定的初級醫生那里接受服務，則支付很少或不支付費用，且不限制投保人的服務需求。如果從非指定的醫生那里獲得服務，也可以得到補償，但要自付較高比例的費用。中國的多層次醫療保障體

33、系框架中國目前正在建立城鎮職工的多層次醫療保障體系，以適應國家的經濟發展狀況以及正在發展的商業醫療保險市場。按保障內容來分，這個體系包括五個層次。第一，基本醫療保險。基本醫療保險的政策全國統一。第二，地方補充醫療保險。基本政策全市或全地區統一，各地可以根據自己的經濟發展狀況和醫療消費水平確定籌資比例和待遇水平。第三，公務員醫療補助和企業補充醫療保險。公務員醫療補助是指由當地財政撥款，對公務員在基本醫療保險保障之外的風險給予一定的補助。企業補充醫療保險則是企業根據自身的經濟效益為職工購買的團體商業醫療保險。第四，商業性醫療保險。這是有條件的個人在基本保險和企業保險之外購買的個人，商業保險。第五，

34、社會醫療救助。針對無法享受企業補充醫療保險和無力參加商業醫療保險的特困人群。員工福利涉及的除了基本醫療保險以外，主要是地方補充醫療保險和企業補充醫療保險。地方補充醫療保險有由社保經辦機構直接經辦的形式，也有由商業保險公司承辦的形式。目前市場上商業保險公司出售的團體醫療保險大致可以歸類為6種，可供廣大企業按需選擇，亦可進行組合投保。（1）住院醫療保險：因疾病或意外傷害事故住院，由保險公司負責住院醫療費用。（2）住院補貼保險：因疾病或意外傷害事故住院，由保險公司負責按住院天數給付補貼金和按手術等級支付手術津貼。（3）重大疾病保險：因患保險合同規定的重大疾病，由保險公司負責給付保險金。（4）團體防癌

35、保險：員工因癌癥住院，保險公司按日支付住院保險金，按治療次數給付手術保險金和放療保險金。（5）補充醫療保險：員工住院醫治期間，在社保有關規定范圍內發生費用，需要企業和員工個人承擔的部分，由保險公司按規定給予賠償。（6）意外傷害附加醫療保險：因意外傷害事故而就醫治療（含門診和住院）時，由保，險公司支付醫療費用。美國的社會保險美國沒有全民的社會保險，最主要的一項社會保險計劃就是以達到一定收入水平的勞動者為主的老年、遺屬、傷殘和健康保險計劃。該計劃包括兩部分，一是為65歲及以上的老年人及特定的65歲以下傷殘人員服務的聯邦健康保險計劃，二是為退休人員、死亡工人的受撫養人和傷殘人員提供保險的老年、遺屬、

36、傷殘保險計劃。1.聯邦健康保險計劃聯邦健康保險計劃是美國聯邦政府于1965年根據社會保障法設定的，為65歲及以上并領取OASDI退休金或鐵路退休金的老人提供的醫療保障，1972年的一項修正案將保險范圍擴及永久性和兩年以上的殘疾人，以及處于腎病末期的患者。這個計劃為保險對象提供了基本的醫療保健費用，給付形式分為兩種，一種是現金補助，羅德島、加利福尼亞、新澤西、紐約和夏威夷五個州及波多黎各實行了這種計劃，補助的金額為收入的一定百分比。另一種，也是覆蓋面比較廣的一種是醫療補助，包括A和B兩個部分，A部分是住院保險，B部分是補充醫療費用保險，是與就診有關的保險。在A部分的保障下，承保對象第一天住院的費

37、用自己負擔，以后的費用就由社會保險基金支付。它為被保障者每次生病提供最多90天的住院費用，90天以后，病人自付費用的1/2，此外，它還提供最多100天的熟練護理服務，以及一些特定的家庭健康照顧服務和療養院服務。B部分涉及門診、急救服務、其他由醫生開處方提供的醫療和健康服務等。該部分每年有100美元的自付額，超過100美元的費用可以得到80%的支付，但不包括大部分處方藥。A部分的保費來自工薪稅，受益人繳納工資的1.45%，雇主繳納工薪總額的1.45%，自營業者繳納收入的2.9%。1.45%稅率的最高征稅工資上限為13萬美元。B部分則是由受益人按月繳納保費，雇主不用繳納。保費的數額每年都會根據整個

38、計劃的成本進行調整，如1998年月保費為43.8元。受益人繳納的保費能夠承擔全部成本的25%，其余75%主要來自財政收入。2. 老年、遺屬、傷殘保險計劃（1）保障對象OASDI計劃是一種社會養老保險計劃，即基礎養老金，根據1935年社會保障法制定。OASDI的保障對象最初只是工商業員工和雇主，1950年擴大到軍人、農場工人、個體，工商業者，以及部分地方公務員和國家公務員。參加者的收入必須達到一定水平。該計劃的實施范圍占到整個勞動行業的95%以上，受益人數達1.44億人，1997年領取養老金的人數達到4000萬人。其余5%是一些臨時雇傭的農場勞動者、家庭內部勞動者、年收入不滿400美元的個體經營

39、者等。OASDI對于工商業者來說是強制性的，州政府和地方政府的員工、教士可自愿參加，鐵路員工、聯邦員工有專門的退休養老制度。（2）支付條件OASDI計劃包括老年養老金、傷殘養老金和遺屬養老金三種。老年養老金的支付條件是有一定的工作收入并且積累了一定的受保時間0，退休后達到支付開始年齡。確定保障的基本度量單位是季度。例如在1998年，一個員工的年收入中，每700元可以獲得1季度保障，相當于積得1分2，每年最多可得4分。根據出生時間不同，對退休者的得分要求也不同。1929年及以后出生者，要求有40分（即繳足40個季度的保險費）；1929年以前出生者，則每早1年遞減1分。達到得分要求才屬于完全受保，

40、從而有資格享受養老金。2000年之前，退休后的正常支付開始年齡為65歲。之所以定在65歲，是因為早先社會保障制度的設計者認為，規定60歲退休將會導致巨額社會保障金支出，而70歲退休又不能很好地解決失業問題以及保障老年人的晚年生活，于是便采取了這種折中態度。隨著人的預期壽命不斷增加，1983年的一項國會立法不得不對最初確定的正常退休年齡做出逐漸延長的相應規定。這一規定從2000年開始執行，到2027年分階段提高到67歲。除了正常退休年齡之外，還有提前退休和推后退休兩種情況，養老金的數額也會相應減少或增加。如在目前的改革階段，66歲退休領取全額（100%）養老金，6265歲屬提前退休，此時也可以領

41、取，只是要打一定折扣，62歲退休可領取75%的養老金，63歲和64歲則可分別領取80%和86.67%，65歲可領取93.33%的養老金。如果確因健康原因而無法繼續工作，不得不提前退休者，可以申請殘疾津貼，相當于全額養老金。而6770歲屬推后退休，每推后一年，養老金的數額都會增加一定的百分比。退休養老金不僅發放給退休老人，也惠及符合條件的配偶。配偶達到或超過62歲，或不足62歲，但有不滿16歲的受撫養子女或殘疾子女，如果自己的養老金數額更低，則可以獲得受保人年金50%的給付。傷殘之后經過一年的觀察仍然不能從事有收益工作的人，或最終死亡者，如果滿足受保條件，即可獲得傷殘養老金或遺屬養老金。此時受保

42、人從21歲起每年必須至少繳納1個季度保險費，最高繳納40季度，或發生殘疾以前繳足20季度保險費。對于青年人或盲人，限制更少。傷殘工人受撫養人獲得給付的條件和退休給付類似。遺屬養老金的支付條件包括：配偶不足60歲，并有不滿16歲的受撫養子女或殘疾子女（養老金的75%）；配偶達到或超過60歲（65歲時100%）；5059歲的傷殘配偶（養老金的71.5%）；未婚受撫養子女（養老金的75%）；達到或超過62歲的父母（1人，82.5%或2人150%）。此時，死亡的受保人必須是年金領取者；或者自21歲起每年至少繳納1個季度保險費，最高繳納40季度；對于孤兒則放寬條件，只要在死亡前13季度內繳納了6季度保險

43、費即可。(3)支付額滿足完全受保條件必須是繳納了40季度的保險費，如果超過這個限度，并不會對養老金的支付標準產生影響。OASDI的支付額是在指數化月均收入的基礎上計算出來的。指數化月均收入是將受保人到達指數化年2以前的各年社會保障稅的應納稅收入按國民平均工資增長率加以調整。基本保險金額要根據幾個方面的調整才能成為最終的給付金額。首先，將當年的消費價格指數與前一年的CPI進行對比，與第二年1月份進行保險金額的調整，避免因通貨膨脹而降低購買力。其次，對一個家庭的養老金支付額，在每個收入區域里設定了PIA一定比率的上限，防止過度支付。另外，在領取養老金時，領取人如果還得到一定的其他收入，那么根據每個

44、領取人的年齡，養老金要進行調整。（4）保險費養老金的保險費主要來自工薪稅，其中員工按年薪的6.2%繳納OASDI稅，個體經營者繳納收入的12.4%，雇主繳納工薪總額的6.2%，直到規定的最大年薪稅基。對于員工來說，除了6.2%的OASDI稅以外，社會保險方面還要繳納1.45%的聯邦健康保險計劃A部分的保險費，即OASDHI稅一共為7.65%。這些保險費和雇主資助的養老金中確定繳費計劃（詳見第四節）的免稅繳資不同，它們是從稅后收入中支出的。養老保險基金由聯邦政府衛生與公共服務部所屬的社會保險署管理，支付時根據AIME，分三段按不同比例計發養老金。按照這種累退比例的計發辦法，美國低收入階層（年收入

45、1.2萬美元以內）的養老金大體相當于過去工資的54%，中等收入階層（年收入，2.5萬美元）大體相當于42%，高收入階層（年收入4.7萬美元以上）僅相當于24%。人口老齡化與養老保險制度改革1.養老保險基金的籌集方式養老保險基金的籌集方式有現收現付制、完全積累制和部分積累制三種類型。這三種方式的最大不同在于對人口老齡化趨勢和通貨膨脹的抵御能力不同。（1）現收現付制絕大多數工業化國家的社會養老保險最初都是采用現收現付制來籌集資金。所謂現收現付制，顧名思義，就是現在籌集的資金，現在就支付出去。現在籌集的資金來源于當前正在工作的人員，現在支付的對象是已退休人員。當前的在職人員退休后，他們的養老金則由那

46、時的在職人員繳納，因此，這種模式也稱為“代際贍養”。在這種制度下，社會養老保險的繳費率基于短期平衡原則，具體數額由當前退休人員所需的養老金決定，即在一個較短時期內（通常為一年），社會保險的收入僅僅滿足本預算期內的支出需要，不為以后時期留存積累資金。這種方式的優點是，不存在養老基金的投資與增值問題，減少了由于通貨膨脹和戰爭等嚴重災難導致的養老金貶值的風險。但采取現收現付方式的基本前提是：人口增長相對穩定，勞動力成長速度和退休人員增長速度基本一致。而在當前普遍的老齡化趨勢下，現收現付制就會面臨巨大的危機，因此，許多原來實行這一模式的國家都在進行改革。（2）完全積累制完全積累制遵循的是“同代自養”原

47、則，即每一個參加社會養老保險的人從開始工作起就逐月繳納保險費，與現收現付制不同，這些保險費并沒有支付給他人，而是放入繳費人的個人賬戶中進行投資，直到繳費人達到領取養老金的條件時，即可從自己的賬戶中提取資金。由于繳納的保險費是為了若干年后投保人自己領取，因此繳費率基于長期（幾十年至一百年）收支平衡原則，先預測每個人晚年所需的養老金數額，然后確定一個相對穩定的收費率。完全積累制能夠適應人口結構的急劇變化，不會受到人口老齡化的影響，而且能夠刺激個人繳費的積極性，減弱提前退休的傾向。但是，由于投資時間較長，能否保值甚至增值就有很大的不確定性，很容易受到經濟波動和通貨膨脹的影響，同時也增加了管理成本和難

48、度。（3）部分積累制部分積累制是介于現收現付制和完全積累制之間的一種模式。當期籌集的資金一部分用于支付已退休者的養老金，另一部分為在職者積累起來，用于他們今后的養老。部分積累制既能滿足一定時期（510年）的支出，又留有一定積累資金，因此，它不僅能夠適應人口結構變化和勞動力社會負擔的變化，又能夠在一定程度上避免完全積累制下的投資風險。由于只是部分積累，退休者的養老金只有一部分來自個人賬戶的資金，即使個人賬戶投資收益不佳，損失也不會很大。2.人口老齡化對養老保險制度的挑戰當前，在全球范圍內出現了人口老齡化的趨勢，其主要原因之一是戰后生育高峰一代的老齡化，而近年來生育率的下降與壽命的延長又加速了這種

49、趨勢。全球范圍內的人口老齡化，對很多國家實行的現收現付制養老保險制度造成了極大的沖擊。經濟學家指出，如果不進行改革，歐洲、亞洲和拉丁美洲的養老金體系將在10年至20年間發生嚴重的財政危機。中國的老齡化壓力也很大。2010年第六次全國人口普查數據顯示，中國65歲及以上老年人人口為1.18億，占全國總人口的8.87%，而014歲人口與10年前相比比重則下降了6.29個百分點。未來數十年，中國老齡化程度會進一步加劇，預計2040年，65歲及以上人口將達到3.12億。0隨著老年人人口比重增加，領取養老保險金的人數逐年增加，而納稅人口卻在減少，供需缺口越來越大，社會養老保障體系面臨嚴峻的挑戰。20世紀9

50、0年代以來，世界許多國家已經提出了養老保險改革方案并著手實施，所采取的措施主要有以下幾個方面：（1）提高生產率提高生產率雖然有助于經濟增長，但由于勞動力數量減少，因此提高生產率本身不足以抵消退休人員增多帶來的影響。(2)提高個人對養老金的繳納金額如果要堅持許多國家現在采用的現收現付制，為了保證越來越多的退休者的養老金供給，在職者就要繳納更多的保險費。許多國家的改革擬采取的做法就是增加個人繳費數額。但有專家預測，在有的國家，為了維持養老金水平不變，幾十年后個人繳納的養老保險費可能會占收入的50%，如此高的繳費率將是在職工作者無法承受的，他們會認為不公平，由此產生代際矛盾。（3）延遲退休年齡延后退

51、休既可以緩解由于出生率下降帶來的勞動力不足的狀況，又可以使這些人推遲領取養老金，現在許多國家的系列改革措施中都涉及推遲退休年齡。在這方面，芬蘭被看作是鼓勵工人延長工作年限的成功典范。芬蘭原來采用的是歐洲通用的調整工業結構與緩和高失業率的提前退休政策，這使得芬蘭人的平均退休年齡僅為56歲。1998年，芬蘭政府的特別工作小組啟動了包括40個計劃在內的國家老齡工人項目，旨在增加55歲至64歲勞動力的數量。2004年，芬蘭平均退休年齡已從1997年的56.6歲增至59歲，而55歲至64歲人口的就業率也從36%躍至50%。（4）改革現收現付制將現收現付制改為部分積累制或完全積累制，是應對人口老齡化的最徹

52、底的辦法，但其成本也較高。中國從20世紀80年代開始嘗試對現收現付模式進行改革，1997年，政府出臺了國務院關于建立統一的企業職工基本養老保險制度的決定，正式確定了以社會統籌和個人賬戶相結合的混合型養老保險體制。3.中國的養老保險制度回顧新中國成立以來中國養老保險制度的發展歷史，可以大體分為兩個階段：計劃經濟時期的以國家統籌和企業養老為特點的國家養老模式階段，以及改革開放時期的“統賬結合”模式階段。（1）傳統養老保險制度及存在的問題中國傳統的養老保險制度是在20世紀50年代初，為了適應產品經濟和高度集中統一的計劃管理體制的要求而建立的，是典型的計劃經濟的產物，可以稱為國家養老模式。在1951年

53、至1984年的國家養老模式階段中，又可分為兩個階段：首先，1951年至1969年是國家統籌階段，1978年至1984年是企業養老階段。1951年公布的中華人民共和國勞動保險條例實施細則修正草案是中國第一部社會保障法規，該條例對保險費的征集、管理和發放、保險項目和標準，以及執行與監督都作了明確的規定。當時建立的是企業全部繳費、全國統籌的現收現付養老保險制度。制度規定企業按工資總額的3%繳費，其中30%上繳中華全國總工會，建立社會保險統籌基金，由中華全國總工會委托中國人民銀行代理監管，用于社會調劑，70%留在企業工會，用于退休金的支付。退休給付依據工齡、工種和職工退休前工資水平等規定，采取待遇預定

54、型給付方式，替代率為35%60%，此后經調整為50%70%。在此之后，又頒布了一系列法律法規，至1969年，我國城鎮已經基本上建立了比較完整的養老保險體系，也奠定了中國計劃經濟時期養老保險的基本框架。這一階段的特征是國家、單位共同保障，個人無需繳費，保障的覆蓋范圍廣泛，替代率高，財政負擔重。1969年至1978年，“文化大革命”爆發，已經初步建立的養老保險體系遭到破壞。1978年6月，國務院公布國務院關于安置老弱病殘干部的暫行辦法和國務院關于工人退休、退職的暫行辦法（即著名的104號文件），針對“文化大革命”中出現的不正常現象和過去制度中的缺陷，重新規定了離退休的條件及待遇標準，養老保險體系重

55、新被建立。1978年至1984年是企業養老階段，企事業單位自己負責本單位的離退休職工的離退休金的籌集與發放。當時離退休人員數量少、比重小，老年保障的壓力不大，退休者能夠及時足額地領到自己的退休金，國營企業職工退休金可以達到退休前工資額的70%左右，集體企業職工退休金為退休前工資額的40%60%但是，傳統養老保險制度的弊端在經濟體制改革開始以后日益顯露出來。首先，這種由單位和企業辦養老保險的制度安排，不僅使企業的經濟負擔日益沉重，而且將職工與企業死死地捆在了一起，職工將終身在一個企業工作，退休以后從這個企業領取退休金。在企業不斷吸收新職工的情況下，職工隊伍越來越龐大，退休職工的隊伍也越來越龐大，

56、使得企業不堪重負，生產成本增加，競爭力減弱。其次，傳統養老保險基本上只針對國有企業，而近年來迅速發展起來的民營經濟、私營經濟以及“三資”企業等則被排除在外，這說明這種制度已經不適合時代發展的需要。最后，傳統養老保險采取的是現收現付制模式，在人口老齡化的背景下，提高繳費率的壓力越來越大。（2）改革20世紀80年代以后，隨著經濟體制改革的深入與發展，中國社會養老保險制度開始進行改革。從1985年起（少數地區從1984年起）各地紛紛進行了重建養老保險社會統籌制度的試點，恢復養老金在市縣一級或行業內部實行社會統籌。1991年，國務院頒布了國務院關于企業職工養老保險制度改革的決定，指出基本養老保險基金由

57、政府根據支付費用的實際需要和企業、職工的承受能力，按照以支定收、略有結余、留有部分積累的原則統一籌集。確立我國養老保險實行社會統籌，三方共同擔負費用的原則和基金籌集實行“部分積累”的模式，并提出今后要逐步建立起基本養老保險、企業補充養老保險和個人儲蓄型養老保險相結合的多層次養老保險制度。1993年，黨的十四屆三中全會做出了關于建立社會主義市場經濟體制改革若干問題的決定，提出建立社會統籌和個人賬戶相結合的養老金制度，提出由現收現付的養老保險向基金制過渡。1995年，國務院又頒布了國務院關于深化企業職工養老保險制度改革的通知，明確提出了基本養老保險實行社會統籌與個人賬戶相結合的方法0，以及資金來源

58、多渠道和保障方式多層次的目標。但其中推薦的兩個具體操作方案差異較大，在執行中造成了一定混亂，從而政府不得不重新統一制度。1997年，政府出臺關于建立統一的企業職工基本養老保險制度的決定（以下簡稱決定），這一文件在繳費和養老金的領取等方面做了統一規定。首先，企業按一般不超過職工工資總額的20%繳納基本養老保險費，個人繳費比例逐年增加，最終達到8%。其次，按本人繳費工資11%的數額為職工建立基本養老保險個人賬戶，個人繳費全部記入個人賬戶，其余部分從企業繳費中劃入。隨著個人繳費比例的提高，企業劃入的部分要逐步降至3%。最后，決定實施后參加工作的職工，個人繳費年限累計滿15年則可在退休后按月領取基本養

59、老金，基本養老金由基礎養老金和個人賬戶養老金組成。個人繳費年限累計不滿15年的，退休后不享受基礎養老金待遇，其個人賬戶儲存額一次支付給本人。決定實施前已經離退休的人員，仍按國家原來的規定發給養老金，同時執行養老金調整辦法。這標志著中國養老保險制度改革進入了一個新階段，初步建立了養老保險費用社會統籌與個人賬戶相結合的混合型養老保險制度。但是，新的制度運行了幾年后，社保基金出現了巨額缺口。據報道，2011年中國城鎮基本養老保險個人賬戶記賬額為2.5萬億元左右，而實賬部分僅為2703億元左右，“空賬”達到2.25萬億元，2013年則超過2.6萬億元。實際上，這是中國社保制度所必須承擔的轉軌成本的一部

60、分。這是因為，在現行養老保險制度確立之前，企業員工基本無需繳納養老保險費用，因此現有的養老保險基金中也就沒有這部分職工的個人賬戶部分，他們退休后的養老金需全部來自社會統籌部分。但在養老保險制度設立之后，僅靠統籌賬戶不足以應對當期發放。雖然財政已經對養老保險進行了大量補貼，從1997年起，各級財政對養老保險累計補貼金額達1.2526萬億元，但各地財政實力不同，多數地區不得不在實際上采用了現收現付制的方法，即挪用個人賬戶的資金，用正在工作的一代人合計繳納的28%的月工資來支付現有退休人員的退休金，個人賬戶僅僅記賬。為解決這一問題，我國從2000年開始了“做實”個人賬戶試點，此外，2005年11月，