1、靶公司會計報表的敖閱讀與分析疤公司會計報表的按閱讀與分析班過去，在計劃經礙濟時期，企業作絆為國家的附屬物罷，缺乏效益約束捌機制，會計工作懊重核算，輕分析挨，會計信息主要芭服務于國家宏觀凹經濟管理需要，版只向政府財政、搬稅務、銀行、統熬計部門報告。奧隨著中國經濟市扒場化、全球化，搬特別是資本市場扮的飛速發展，企骯業的產權和投資疤出現多樣化、多斑元化，關注企業般利益和與企業存八在直接利益關系氨的人或相關利益靶集團也隨之擴大耙。不論企業經營俺管理者還是企業稗外部的管理部門挨、監管機構、金愛融單位、證券分絆析師和廣大的投斑資者，都和企業邦發生了利益關系奧，因而必然地產擺生了需要知曉與傲理解企業經營成頒

2、果和財務狀況的俺需求。這種需求澳的滿足途徑主要巴是依賴于公司披盎露或報告的以會矮計報表為主要載柏體的會計信息。疤隨著市場經濟和按資本市場的發展稗，越來越多的人盎認識到會計工作頒和會計信息的重暗要性。作為企業辦負責人、經營管熬理者，既要對本挨單位會計工作承按擔責任，同時還霸要對本單位保存啊和提供的會計信胺息的真實性、完熬整性、可靠性和皚及時性承擔責任扳。為此，公司曾半制定并下發了扳中國聯合通信有扳限公司信息披露佰及程序規范，矮這就要求企業負愛責人、經營管理拌者，不僅要遵守稗信息披露職業道半德，而且需要懂邦得會計、懂得財拌務；不僅要重視胺財務，而且要讀吧懂會計報表、善癌于會計報表分析扒。皚第一講

3、隘會計報表的閱讀哎 叭 芭 昂 俺 邦 敖 傲 捌 芭 昂 背 阿第一節 會計柏報表的含義和作芭用稗若想讀懂會計報扒表和真正理解會八計報表反映的各笆項指標，首先需安要了解什么是會百計報表，它的作頒用如何？唉（一）什么是會按計報表般會計報表是會計翱核算、記錄的交百易和事項的客觀把反映。它是依據罷日常核算資料編背制的，全面反映靶企業在一定時期矮內經營成果、現壩金流量和截止時昂點的財務狀況的艾報告文件。扮會計報表表現為跋財務報告的主要伴內容和形式，它霸是提供給報表需拌用者進行決策的皚重要財務會計信昂息。一般情況下跋，會計報表、財敖務報告和會計信耙息沒有實質性差靶別。按由于公司是一級背法人體制，公司氨

4、對外提供或披露版信息的匯集、整版理由總部負責，埃各省級分公司上埃報的會計報表構唉成信息披露的基扒礎，因此各省級般分公司的會計報疤表稱為基礎信息扒。愛（二）會計報表昂的作用敗從企業與相關利般益者關系分析，罷會計報表信息對啊需用者的影響與扒重要性是非常突哎出的，其作用包傲括：板1、引導與優化哀資源配置暗捌投資者與債權人盎通過對會計報表藹信息理解的財務拔狀況、盈利能力懊和現金流情況，鞍做出是否投資或耙提供貸款的決策凹，引導和促進社俺會資源流向效益傲好的企業；挨熬企業經營管理者靶通過對會計報表壩信息掌握的不同叭業務的盈利能力般和占用資源情況跋，做出哪些應該耙退出或擴張的決瓣定，以便調整企藹業業務拓展和

5、投案資方向，實現內皚部資源的優化配扳置。拌2、揭示和規避傲經營風險白傲投資者與債權人矮需要通過會計信敗息了解企業的投按資、營銷模式對霸產生經營效果的奧分析與判斷，評挨估投資風險；盎唉可以揭示企業的稗優勢與弱點，罷企業經營管理者皚借助會計信息分案析投資效果和經懊營策略產生的效扳果，以及財產損襖失與壞帳風險，百以便適時調整經暗營發展戰略和營奧銷模式。熬3、反映企業經敗營者受托經營責昂任和效績哀通過會計報表信芭息可以揭示企業礙經營者對經濟資翱源的經營效果，案反映資產是否完氨整、資本是否有骯效保全、增值，板以及能否創造有搬利的現金流情況俺等，從而可以反拔映和評價企業管拌理者對受托資產暗經營責任的履行埃

6、情況與經營效績唉水平。奧第二節 藹會計報表信息的擺質量特征挨鑒于會計報表的案目的在于提供企拔業濃縮的會計信唉息，便于投資者邦等會計報表需用靶者做出經營決策半的分析與判斷，八所以會計報表必氨須遵守會計準則傲和上市地證券監敗管機構的有關法俺律法規，必須保安證會計報表的質頒量特征，體現為版報表需求者服務襖和企業誠信。扒滿足會計報表質氨量要求的特征如跋下：（一）可理解性盎會計報表是提供岸會計信息的主要板形式和工具，因白此要求提供者必敖須按規定進行編叭制。一方面要求叭提供者必須按規班定的原則、格式頒、項目和編制說吧明填制客觀發生版的數字；另一方瓣面要求提供者對伴特殊的交易和事辦項進行解釋或按挨可比口徑進

7、行調拔整，對重大事項耙和必須披露的其矮他事項還應當編挨制會計報表附注笆加以說明或反映鞍。使會計報表使襖用者和閱讀者可襖以理解各項指標靶,讓讀者了解和芭看懂公司的經營扳成果和財務狀況俺。擺（二）決策有用矮性搬決策有用性是指芭會計報表所包含岸的會計信息可以瓣滿足各方面報表跋使用者的要求，版切實幫助他們通俺過對會計報表反版映的會計信息做版出正確的評價和藹經營、投資決策皚。疤會計報表信息的敖決策有用性主要伴通過會計報表所哀包含的會計信息敖的相關性、可靠安性和及時性來保挨證。1、相關性八所謂相關性，是奧指提供的會計信霸息與決策者相關礙，與企業的實際埃經濟活動有關。辦相關性的作用在班于會計報表反映哎的信息

8、是向決策唉者反饋企業的真矮實的財務成果和擺財務狀況，便于稗決策者通過反饋捌的信息與預期進擺行比較；還可以背幫助決策者對企襖業未來進行預測佰。2、可靠性靶所謂可靠性，是背指會計報表反映盎的信息真實、客唉觀，數據可靠，班不存在誤導投資柏者和其他使用者敗的虛假反映和重阿大遺漏。真實性案所謂真實性，是百指披露和報告的吧各項信息，要與稗所應當表達的現胺象或狀況相一致艾，每項指標都要胺真實、準確地表拜達所要反映的經埃濟事項和達到的挨指標。客觀性盎所謂客觀性，是八指會計報表反映礙的各項指標來自藹于企業通過會計艾核算、會計記錄按的已經發生的各捌項經濟活動內容艾，包括經營成果拔和財務狀況，不爸存在虛假的事項唉和

9、數字，并具有邦可核對性。可比性礙所謂可比性，是唉指會計報表反映襖的經濟項目和數傲據在不同會計期背間口徑一致，具佰有可比性。拜對于發生會計核傲算辦法改變，或安遇會計政策、會啊計估計變更，應隘按會計原則對需跋要比較的歷史各百會計期間的有關壩會計報表項目及柏數字按最新變動扒的會計政策、會搬計估計、會計核罷算辦法進行可比扳口徑調整，使各絆比較期間相同項敗目具有可比性、罷有用性。3、及時性安所謂及時性，是靶指在失去影響決懊策能力前將會計胺信息在規定報告佰期限內及時地提唉供給決策者。稗任何會計信息要案對決策產生影響百，報表提供者必唉須在規定的時間扳內完成會計信息氨披露或報告，使伴會計信息發揮效疤用。佰第三

10、節 會板計報表的格式般我國的企業會懊計制度規定的哀會計報表體系，頒已基本與國際上傲通行的會計報表礙體系接軌，形成盎了以資產負債表辦、利潤表和現金般流量表三大報表把為主的會計報表安體系。巴（一）資產負債八表扳資產負債表是反把映企業在某一特挨定時點（年末日鞍、季末日或月末懊日）的資產、負巴債和所有者權益耙數額及其結構狀癌況的會計報表。爸有人說：資產負伴債表是反映企業絆財務狀況的伴“骯晴雨表礙”瓣。翱資產負債表是以翱“辦資產=負債+所頒有者權益般”板這一會計恒等式傲為理論基礎進行稗反映的結構關系敗。昂資產負債表主要伴功能能夠為投資懊者及其他使用者芭提供以下信息：愛企業擁有和控制凹的經濟資源（資懊產）

11、；敖企業所負擔的債阿務狀況及償債能翱力（負債）；斑企業所有者的權敗益及積累能力（爸股東權益或凈資岸產）。（二）利潤表襖利潤表是反映企哎業一定期間的經靶營成果及其分配耙情況的會計報表鞍。有人說：利潤頒表是企業經營成昂果的大盤點。瓣利潤表主要反映拜企業年初至報告邦日累計實現的營柏業收入、成本、白費用和營業外收絆支等情況，以及埃實現的經營利潤骯、利潤總額（稅皚前利潤）、凈利跋潤（稅后利潤）疤、可供分配利潤胺等損益情況和利敗潤分配情況。白利潤表是以隘“哎收入襖岸費用=利潤爸”凹這一平衡公式所啊反映的指標結構八和利潤計算過程芭。邦利潤表主要功能啊能夠為投資者及礙其他使用者提供盎以下信息：啊企業利潤實現能

12、皚力；安企業財務收支預霸算完成情況；盎企業經營成長情敖況；利潤分配情況。柏（三）現金流量邦表稗現金流量表是反盎映企業在會計期搬間內經營活動、拌投資活動和籌資案活動產生的凈現霸金流情況的會計昂報表。有人說：傲現金流量表是反矮映企業挨“盎血液佰”敖現金流動情況的艾透視。半現金流包括現金般及現金等價物。頒其中：凹現金：是指企業罷持有的可立即用昂于支付的貨幣。懊現金等價物：是氨指企業持有的短靶期性的、流動性拔高的投資。絆現金流量表主要瓣功能能夠為投資昂者及其他使用者皚提供以下信息：扒經營活動產生的挨現金流量；懊投資活動產生的把現金流量；拜籌資活動產生的辦現金流量；盎企業本會計年度把實現的凈現金流壩量（

13、凈流入或凈襖流出）。資產負債表埃資暗 昂 埃產氨行次壩年初數佰期末數爸負債和股東權益笆行次愛年初數藹期末數稗流動資產絆疤襖艾流動負債瓣:挨安瓣跋 哎貨幣資金礙1版哎俺 阿短期借款敗47絆愛佰 愛短期投資搬2捌般霸 懊應付票據背48啊拔礙 稗減邦:短期投資跌價暗準備氨3阿霸皚 熬應付帳款靶49唉襖擺 藹短期投資凈額啊4澳愛絆 翱預收帳款鞍50傲邦凹 柏應收票據背5翱絆辦 百其中：用戶預存扒款胺51礙埃罷 壩應收股利哀6搬背敖 挨 爸卡類預存款頒52霸敖稗 癌應收利息把7哀捌暗 岸 襖尋呼預收服務費阿53搬愛岸 胺應收賬款奧8礙搬礙 哎應付工資罷54艾昂熬 拌其中：用戶欠費捌9哎伴百 愛其中：職工

14、住房耙補貼瓣55般疤盎 昂減：壞賬準備俺10安拜阿 版應付福利費昂56白阿氨 艾應收賬款凈額捌11翱搬般 翱應付股利頒57背鞍吧 鞍其他應收款挨12氨傲埃 艾應交稅金疤58拜皚皚 疤減：壞帳準備邦13把辦鞍 瓣其他應交款半59哎隘凹 艾其他應收款凈額芭14案敗背 礙應交上級收支差爸60癌俺頒 盎預付帳款半15壩凹案 班其他應付款埃61班把芭 般應收補貼款疤16跋芭俺 哎預提費用頒62奧版扮 鞍存貨斑17班哎哎 頒預計負債敗63澳暗澳 凹減艾:存貨跌價準備八18拜白暗 盎一年內到期的長礙期負債礙64壩愛懊 矮存貨凈額盎19爸斑扳 板其他流動負債柏65伴艾安 暗待攤費用埃20懊唉矮跋叭敗疤 拔一年

15、內到期的長八期債權投資捌21叭啊阿搬稗拌跋 拌其他流動資產岸22按埃拜敖捌熬隘 唉流動資產合計伴23佰盎啊皚安叭昂長期投資：耙阿佰拜傲皚跋絆 拔長期股權投資扳24罷稗哎哎班啊背 疤長期債權投資邦25啊爸霸 百流動負債合計氨66懊巴扳 耙長期投資合計氨26捌傲稗長期負債：吧扒艾板 扳減礙:長期投資減值版準備艾27懊隘霸 襖長期借款柏67胺矮瓣 板長期投資凈值盎28澳癌叭 按應付債券霸68伴熬笆固定資產：盎般捌敖 敗長期應付款扒69奧版巴 暗固定資產原價拌29瓣頒矮 擺其他長期負債扳70巴叭啊 昂減：累計折舊吧30艾奧扮 敗長期負債合計版71阿骯般 阿減：固定資產減八值準備俺31叭耙阿遞延稅項扒:

16、罷白搬安 拌固定資產凈值搬32阿拔啊 絆遞延稅款貸項捌72擺邦瓣 傲工程物資礙33靶熬阿隘傲擺扒 板在建工程芭34藹凹按百罷懊癌 俺減：在建工程減安值準備愛35版爸稗 傲負債合計白73藹頒扮 斑在建工程凈額襖36案昂矮少數股東權益哀74白壩把 矮固定資產清理骯37靶半搬股東權益：盎75懊皚稗 捌固定資產合計頒38案拔扒 暗股本板76按哎隘無形資產及其他捌資產：跋昂唉半 巴資本公積絆77哀愛安 斑無形資產礙39埃埃把 案盈余公積瓣78叭安邦 凹減：無形資產減哎值準備白40安盎昂 扒其中啊:公益金艾79搬芭埃 版無形資產凈值氨41澳八俺 胺上級撥入資金挨80啊般岸 按長期待攤費用案42按耙岸 搬未

17、分配收支差額岸81霸疤阿 敖其他長期資產啊43藹氨擺 皚外幣報表折算差扮額疤82澳霸盎 凹無形資產及其他半資產合計盎44矮搬拔拜昂白芭遞延稅項：安氨癌柏翱絆百氨 鞍遞延稅款借項哎45扒暗板 皚股東權益合計埃83皚按霸資產總計隘46吧叭鞍負債及股東權益疤總計骯84伴絆伴損益表啊會叭02表昂編制單位：吧DWMC白拌JD$阿單位：斑 班元藹項吧 叭目俺行敖 阿次靶本月數俺 哀本年累計數澳 癌合捌 擺計矮 癌移動通信盎 罷 絆長途電信隘 稗 斑本地電話阿 氨 哎數據通信傲 疤 笆互聯網鞍 鞍 傲無線尋呼愛 唉 俺抵消金額哎 佰GSM矮CDMA叭一、主營業務收唉入矮1頒 靶其中：對外營業骯收入般2襖 澳

18、 擺內部營業收入岸3隘 襖減敖:主營業務成本爸7稗 矮主營業務稅金及半附加安8皚二、主營業務收百支差額唉9爸 胺加哎:其他業務利潤百(虧損以-愛號填列班)挨10板 傲營業費用霸11邦 跋管理費用唉12扳 爸財務費用敖13把三、營業收支差爸額半(虧損以-瓣號填列傲)搬14按 擺加邦:投資收益(虧礙損以-愛號填列伴)瓣15般 芭營業外收入阿16白 啊減埃:營業外支出絆17白四、收支差額總礙額拔(虧損以-疤號填列靶)埃18拜 耙減八:所得稅傲19稗 藹減啊:少數股東損益藹*敖20澳五、凈收支差額傲(虧損以-稗號填列案)背21現金流量表案項扮 疤 暗目辦行次斑金額拔項班 傲 扒目半行次唉金額頒一、經營

19、活動產邦生的現金流量：拜1板補充資料：凹37拔 背銷售商品、提供稗勞務收到的現金岸2佰1、將凈利潤調襖節為經營活動現案金流量：頒38矮 擺收到的稅費返還艾3疤 皚凈利潤按39百 柏收到的其他與經疤營活動有關的現把金挨4氨 胺加：計提的資產霸減值準備拌40疤現金流入小計藹5鞍 搬固定資產折舊芭41暗 阿購買商品、接受哎勞務支付的現金阿6半 扒無形資產攤銷啊42辦 百支付給職工以及板為職工支付的現奧金艾7俺 懊長期待攤費用攤礙銷霸43骯 盎支付的各項稅費暗8笆 昂待攤費用減少（昂減：增加）胺44唉 安支付的其他與經百營活動有關的現艾金巴9礙 埃預提費用增加（皚減：減少）捌45氨現金流出小計岸10靶

20、 矮處置固定資產、版無形資產和其他柏長期資產的損失班（減：收益）靶46爸 鞍經營活動產生的按現金流量凈額邦11扒 拌固定資產報廢損敗失般47按二、投資活動產邦生的現金流量：安12疤 搬財務費用板48佰 八收回投資所收到艾的現金藹13板 岸投資損失（減案:收益）懊49巴 般取得投資收益所盎收到的現金捌14笆 壩遞延稅款貸項（扮減瓣:借項）稗50矮 哀處置固定資產、霸無形資產和其他柏長期資產所收回鞍的現金凈額般15搬 翱存貨的減少（減案:增加）擺51搬 般收到的其他與投跋資活動有關的現俺金凹16岸 矮經營性應收項目盎的減少（減瓣:增加）絆52敗現金流入小計般17板 班經營性應付項目佰的增加（減盎:

21、減少）般53鞍 靶購建固定資產、絆無形資產和其他岸長期資產所支付奧的現金澳18阿 芭其他癌54啊 稗投資所支付的現扮金白19扒 佰經營活動產生的懊現金流量凈額疤55阿 扒支付的其他與投頒資活動有關的現壩金安20敗2、不涉及現金跋收支的投資和籌疤資活動：敖56巴現金流出小計埃21熬 敖債務轉為資本伴57背 岸投資活動產生的胺現金流量凈額板22藹 般一年內到期的可癌轉換公司債券埃58翱三、籌資活動產矮生的現金流量：斑23巴 埃融資租入固定資俺產藹59阿 笆吸收投資所收到跋的現金凹24皚 稗其他辦60氨 搬借款所收到的現熬金擺25般3、現金及現金般等價物凈增加情熬況：扮61擺 罷收到上級撥入的懊現金

22、邦26佰 叭現金的期末余額白62奧 壩收到的其他與籌耙資活動有關的現巴金靶27俺 癌減：現金的期初擺余額邦63吧現金流入小計埃28挨 稗加：現金等價物壩的期末余額啊64搬 靶償還債務所支付啊的現金盎29罷 隘減：現金等價物扮的期初余額翱65按 鞍分配股利、利潤胺或償付利息所支捌付的現金半30哎 吧現金及現金等價矮物凈增加額哎66辦 扮上繳資金支付現熬金襖31柏敖跋 岸支付的其他與籌安資活動有關的現叭金安32氨盎氨現金流出小計唉33般懊霸愛 礙籌資活動產生的矮現金流量凈額般34吧拌俺艾四、匯率變動對愛現金的影響傲35扒礙皚芭五、現金及現金芭等價物凈增加額邦36岸扮皚暗第二講 會計安報表信息分析霸

23、通過會計報表分隘析，你可以了解按企業過去的業績埃，評價企業現在挨的表現，預測企板業未來的發展趨壩勢。搬會計報表分析是艾財務分析的核心骯內容。懊財務分析是指以氨會計報表和其他百資料為依據和起按點，采用專門方骯法，系統分析與礙評價企業過去和八現在的經營成果矮、財務狀況及其壩變動，有助于經爸營管理者和投資埃者等利益關系集岸團改善決策。白會計報表分析的愛主要內容包括三胺個方面：財務狀況分析百財務狀況分析主柏要指對公司目前傲資產、負債和所癌有者權益的各個把方面進行評價。安分析企業資產結安構、債務結構、翱變現能力、償債拔能力、資本保值板增值能力和現金捌流量。 盈利能力分析拜盈利能力分析主拔要是通過對各專氨

24、業及各項收入、安成本費用的增長扳分析、結構分析耙、預算完成情況爸分析等，了解企拌業過去的經營業隘績，掌握各項收愛支因素增減變動疤對利潤的影響。耙資產運營效率分昂析凹運營效率分析主版要是通過對資產跋運營產生的經營鞍效果分析它的周挨轉速度、投資回吧報等情況，了解哀和衡量企業經濟案資源的運營狀態捌和資產管理水平頒。岸總之，會計報表瓣分析的作用包括罷：衡量企業目前跋財務狀況，評價瓣過去經營業績，伴判斷企業財務風哀險，可以預測企昂業未來的發展趨稗勢。哎會計報表分析，把主要依據分布在拔資產負債表、利挨潤表和現金流量凹表以及會計報表藹附注中的信息，背根據管理需要，背應用專門方法，奧進行有目標的分瓣析或深入了

25、解。伴會計報表分析的佰步驟：確定分析八目的，收集相關半信息資料，選擇疤適用分析方法，百進行具體分析計癌算，總結或報告辦分析結果。罷下面分別就資產矮負債表、利潤表吧和現金流量表進敖行分析的一般實跋用方法進行介紹笆。 傲第一節 資搬產負債表分析氨資產負債表包含翱了豐富的企業財扒務狀況信息。是霸反映企業全部資八產、負債和所有壩者權益狀況的扮“柏第一會計報表跋”拔。矮通過對資產與負罷債的組成分析，鞍可以使你了解企翱業資產、負債質艾量；通過對資本拜結構分析，可以唉使你了解企業財按務杠桿利用水平伴；通過對償債能笆力分析，可以使拔你了解企業是否捌存在財務風險；芭通過對資產運營佰能力分析，可以隘了解企業資產管

26、扒理狀況和運營效頒率。拌資產與負債的組盎成分析奧企業的資產和負傲債是從兩個角度擺反映的同一經營板活動。資產是以澳資金的物質表現拜形式反映資金存百在狀況；負債是愛從企業資金取得昂途徑反映資產所案需資金籌集的來奧源情況。礙一般情況下，企安業的資產與負債澳的結構如下：流動負債流動資產 矮 斑 佰 按 爸 擺班 盎 拔 敗 靶 瓣 版 長期負債所有者權益 固定資產及長期資產骯 襖 絆 白 骯 澳 靶 啊 絆 芭 昂 八伴 絆 拔 資產結構分析百資產結構，主要傲反映流動資產同把固定及長期資產頒之間的比例關系斑。反映資產結構叭的指標是流動資癌產率，其計算公頒式為：凹流動資產率=流伴動資產額/資產辦總額壩從

27、計算結果可以艾分析，當流動資阿產占資產總額的澳比例越高，說明埃企業的資金流動巴性、可變現能力啊越強。作為技術辦和資金密集性較翱高的通信企業，靶可以用該項指標拔進行同行業比較白，與自己的歷史扒各期進行比較。埃通過比較找出差氨異。負債結構分析扒負債結構，主要哀是反映負債總額胺與所有者權益、藹長期負債與所有扳者權益之間的比胺例關系。通過分伴析，可以了解企矮業自有資金負債搬率和負債經營率隘。皚自有資金負債率哎反映的是負債總挨額（流動負債+佰長期負債）與資靶本總額（所有者埃權益）的比例關鞍系。這個指標也扒稱為投資安全系稗數。其計算公式按為：哀 自有資金擺負債率=負債總辦額（流動負債+安長期負債）/資捌本

28、總額（所有者疤權益）埃從計算結果可以拔看出，企業自有靶資金負債率越高奧，說明債權人的氨保障程度越低，霸再獲得貸款的機扒會越小。其計算罷結果可以用于衡搬量投資者對償還挨債務的保障程度啊和評估企業投資啊安全程度。吧資產結構的彈性壩分析哀資產結構的彈性挨是反映企業現金辦及現金等價物占襖全部資產的比例案關系。作為通信辦企業同樣需要有絆一定量的金融資拜產支撐企業付現扮成本費用的資金搬供應，因此分析昂資產結構對了解氨企業經營活動是傲否正常很有意義佰。其計算公式為皚：氨 資產結構彈鞍性=金融資產（隘貨幣資金+短期跋投資+應收票據柏）/總資產搬從計算結果可以暗分析企業經營景按氣程度和評估企藹業財務風險或資扳產

29、經營風險。矮短期償債能力分拜析拌短期償債能力是壩反映企業在不用啊變賣或處置固定唉資產的情況下能搬夠償還短期債務啊的能力。短期債八務是指流動負債傲，具體包括短期百借款、應付、應阿交及預收款項等懊不長于一年或一拜個經營周期的債岸務。岸評估企業的短期笆償債能力可通過哀分析營運資本、埃流動比率、速動按比率、現金比率隘來進行。營運資本白營運資本是衡量奧一個企業償還短扳期債務能力的一襖項重要指標，它啊是流動資產超過百流動負債的那部矮分資金，也稱營把運資金。其計算笆公式為：襖 營運資本艾=流動資產叭邦流動負債壩從計算結果可以岸分析企業營運資埃金的保障程度。傲該指標過高或過邦低對企業資金運拔營效果和資金成半本

30、都會產生影響八，通過與本企業背歷史進行比較，耙可以確定企業較白合理的營運資金疤需求量。礙企業還可以將營哀業收入與營運資拔本進行比較，分埃析在一個會計年案度內的營運資本八周轉速度。其計跋算公式為：吧 營運資本周按轉（次/年）=八營業收入/平均佰營運資本版通過將本企業該耙項指標與歷史比奧較和與同行業進哎行比較，更具有艾實際分析價值。流動比率把流動比率是流動瓣資產與流動進行骯比較的結果，它埃是分析短期償債頒能力的指標。其邦計算公式為：巴 流動比率=氨流動資產/流動哀負債癌從指標可以看出胺，流動比率越高半，企業的償債能艾力或資產變現能扒力越強，具有支按付信用。速動比率百速動比率與流動辦比率的差異，就啊

31、是在流動資產與巴流動負債比較時背，將流動資產中柏的存貨（庫存材昂料、庫存商品）癌進行扣除。由于半存貨質量和周轉捌情況的影響，一愛般情況下變現能骯力或得到補償能頒力較其他流動資襖產差，將其從流盎動資產中扣除后扮，其他的流動資癌產顯得變現速度襖更快，稱為速動八資產。因此，分頒析速動比率，更奧可以進一步判斷哀企業的償債能力板或支付能力。其拔計算公式為：盎速動比率=速動芭資產（流動資產哀芭存貨）/流動負絆債阿長期償債能力分跋析凹長期償債能力是拜指企業償還長期啊負債的能力。企絆業的長期負債主胺要包括長期借款半、應付長期債券矮、長期應付款等暗償還期在一年以班上的債務。拜對于企業的長期拜債權人和投資者笆來說

32、，不僅關注絆短期債務償還能艾力，更關心長期佰債務的償還能力跋。八分析和評價企業胺長期償債能力的按指標有：資產負搬債率、股東權益翱比率、負債股權骯比率、利息保障哀倍數（獲利倍數埃）。資產負債率案資產負債率是企稗業負債總額與資瓣產總額的比率，芭也稱負債率。它襖反映企業的資產芭總額中有多少是熬通過舉債獲得的拌資產。其計算公拔式為：靶 資產負債靶率=負債總額/昂資產總額疤對于這個指標，靶由于投資者、債翱務人和公司經營熬者處于不同的利跋益角度，對它的絆評價具有差別。疤投資者和債權人鞍則關注資本擴張氨帶來的投資風險埃，希望資產負債翱率越低越好；作挨為公司經營者在白考慮資金成本負氨擔能力的同時，隘還要考慮通

33、過適背度負債滿足企業板發展對資金的需扳求，既不能過于傲保守，也不應當凹盲目舉債。雖然疤，對該指標沒有癌統一的衡量標準絆，一般看好的企鞍業的資產負債率俺應不超過50%愛為好。股東權益比率礙股東權益比率是伴股東權益占企業霸資產總額的比例般，該指標反映企辦業資產總額中有霸多少是所有者投版入的資金。其計熬算公式為：盎 股東權益版比率=所有者權班益總額/資產總跋額負債股權比率百負債股權比率是百負債總額與股東版權益總額的比率扮，也稱產權比率岸。其計算公式為岸：柏 負債股權按比率=負債總額隘/所有者權益總拌額熬從計算關系可以搬看出，這個比率板實際上反映了債拔權人所提供的資壩金與股東所投入挨資金的對比關系藹。

34、因此，它可以皚揭示企業的財務敗風險及股東權益疤對償還債務的保傲障程度。利息保障倍數盎利息保障倍數也阿稱獲利倍數，是板息稅前利潤（所拜得稅前利潤+利捌息費用）與利息隘費用的比率。其巴計算公式為： 俺利息保障倍數=皚 （稅前利潤+挨利息費用）/利暗息費用瓣公式中：稅前利半潤是指扣除所得白稅之前的利潤總叭額；奧 捌 利息費用包括霸財務費用中的利版息費用和已計入哀固定資產價值中罷的資本化利息。白利息保障倍數反頒映了企業用經營藹所得支付債務利奧息的能力。如果哀這個指標太低，百說明企業難以保絆證用經營所得來唉按期足額支付債半務利息，對債權阿人和投資者將加笆大對企業財務風版險的評估。一般八情況下，企業的敗利

35、息保障倍數（氨獲利倍數）至少皚要大于1。否則捌，企業將難于生罷存與發展，甚至案破產。伴資產營運能力分拔析翱資產營運能力分隘析是對企業資金艾周轉情況進行分哎析。資金周轉的哎越快，說明資金愛利用效率越高，靶企業的經營管理鞍水平越好。暗資產營運能力指半標包括應收賬款凹周轉率、存貨周氨轉率、營業周期柏和流動資產周轉疤率。應收賬款周轉率奧應收賬款周轉率案又稱為應收賬款哀周轉次數，是指笆年度內應收賬款翱回收現金的平均班次數，它表示應岸收賬款變現的速霸度。該指標也可罷以按周轉天數反背映。其計算公式吧為：俺 應收賬款頒周轉率=主營業安務收入/應收賬百款平均余額扮 應收賬款絆周轉天數=36阿0/應收賬款周絆轉率

36、靶作為通信企業，艾往往以用戶欠費挨率作為分析、考案核應收賬款回收唉情況的重要指標皚。其計算公式為叭：骯 用戶欠費邦率=隔月用戶欠扒費平均余額/全凹年主營業務收入盎根據具體分析需伴求，這個指標可盎以按累計用戶欠耙費率進行分析，版但須將公式中的吧分子項替換成期爸末隔月用戶欠費笆余額（不含報告稗期末月報告的應奧收賬款）進行計鞍算；還可以按當澳年用戶欠費率進奧行分析，只需將巴公式中的分子項澳，用本年末用戶阿欠費余額比上年百末增加的差額進擺行替換后計算。愛為了分析應收賬澳款回收情況對企芭業財務風險的影按響，公司還會對爸應收賬款壞賬率拔進行分析。其計礙算公式為：罷 應收賬款叭壞賬率=當年提耙取的應收賬款壞

37、柏帳準備/全年主澳營業務收入存貨周轉率藹存貨周轉率也叫八存貨周轉天數，搬它是反映企業在吧一個年度內銷售搬及消耗轉出的存胺貨成本與存貨平稗均余額的比率。柏存貨周轉率指標百可以用于判斷企巴業存貨質量、變稗現速度，還可以疤衡量存貨的儲備拌是否經濟合理。澳其計算公式為：傲存貨周轉率（周奧轉次數）=銷售疤及消耗轉出的存傲貨成本/存貨平絆均余額啊存貨周轉天數=爸360/存貨周搬轉次數營業周期扳營業周期是指企擺業從取得存貨開癌始到實現銷售及岸領用時止的循環拔周期。它的循環暗周期長短取決于扒應收賬款周轉天耙數和存貨周轉天襖數。其計算公式盎為：昂營業周期=應收敗賬款周轉天數+柏存貨周轉天數伴營業周期指標可骯以分

38、析企業需要佰多長時間能將全矮部應收賬款和存耙貨變成現金。流動資產周轉率背流動資產周轉率白又叫流動資產周氨轉次數，是營業胺收入與全部流動拌資產的比率。它敗反映的是全部流捌動資產的營運效盎率，用時間表示柏流動資產周轉速頒度的指標叫流動唉資產周轉天數，盎表示流動資產平挨均周轉一次所需艾的時間。其計算壩公式為：澳流動資產周轉率哀（周轉次數）=艾營業收入（主營艾業務收入+其他拔業務收入）/流澳動資產平均余額隘流動資產周轉天吧數=360/流藹動資產周轉次數叭流動資產周轉率癌是分析流動資金班占用情況的綜合岸性指標。流動資凹產周轉率越快，斑會相對地節約流斑動資金占用，盤藹活了資金，擴大白了企業資產投入哀能力。

39、固定資產周轉率拜固定資產周轉率昂是企業實現的年背營業收入與平均辦固定資產凈值的八比率。其計算公愛式為：鞍 固定資產周吧轉率（次數）=皚主營業務收入/瓣平均固定資產凈稗值背從公式計算關系哎可以看出，固定版資產周轉率越高敗，周轉天數越少啊，投資回收期越把短，投資風險也澳就越小。總資產周轉率佰總資產周轉率是熬企業年營業收入暗與平均資產總額板的比率，它反映壩的是企業通過實吧現營業收入收回捌總資產投資的速俺度。其計算公司靶為：扒 總資產周轉矮率=主營業務收八入/總資產平均伴余額搬通過分析可以看拔出，總資產周轉扒次數越多，總資芭產周轉天數越少吧，則表明企業資百產管理效率越高愛，投資回收期越癌短。其他分析胺

40、上述僅就資產負案債表信息和通行伴的分析方法進行埃簡要介紹，報表癌使用者和企業經唉營者，可以根據壩實際研究、分析邦需要，充分利用背資產負債表和其埃他報表、資料反笆映的信息，進行案深入細致地研究熬與分析。版第二節 利潤鞍表分析襖利潤表分析最重案要的是分析企業叭如何組織收入、拌控制成本費用支岸出實現盈利的能皚力，評價企業的埃經營成果。同時絆還可以通過收支翱結構和業務結構板分析，分析與評埃價各專業業績成半長對公司總體效佰益的貢獻，以及皚不同分公司經營拌成果對公司總體霸盈利水平的貢獻阿。版通過利潤表分析耙，可以評價企業骯的可持續發展能耙力，它反映的盈扮利水平對于上市霸公司的投資者更扒為關注，它是資半本市

41、場的瓣“安晴雨表愛”捌。般企業盈利結構分耙析頒分析構成利潤組白合關系的各項收案支因素的結構變拌動對利潤的影響鞍。懊分析構成公司利盎潤總額的各專業版、地區業務發展般和盈利能力對公翱司經營成果的影疤響。收支結構分析藹從閱讀利潤表可敗以了解到，利潤邦是由收入為起點襖，依次扣除營業壩稅金、成本、期癌間費用（營業費氨用、管理費用、暗財務費用之和）愛，再加上其他業哀務利潤和營業外半收支凈額后計算邦得出。因此，構藹成利潤總額的各搬項要素都會對利笆潤總額產生影響擺，所以在分析時把要進行不同內容愛的結構分析，以敖便分析對利潤影扮響較大的積極或辦消極因素及這些唉因素的影響程度艾。啊關于通信企業收敗支結構分析，通壩

42、常進行收支系數氨、成本項目結構邦比例、EBIT隘DA率指標分析般。收支系數其計算公式為：班 叭收支系數=主營版業務收入/成本案費用（成本+期耙間費用）擺 這個公式隘表示，每支出一案元成本費用可以白獲得多少收入。把只要當收支系數凹大于1時，假設瓣其他業務利潤和唉營業外收支為零阿時，表示每支出癌1元成本費用可礙以獲得利潤。說阿明成本費用與收艾入的理想結構，暗應當成本費用占背收入的比例越低白，獲利能力越大傲。隘由于分析角度不吧同，還可以用邦“邦收支系數=成本辦費用（成本+期熬間費用）/主營柏業務收入藹”半公式進行分析，翱它從另一角度說澳明每實現一元收半入需要支付多少俺成本費用。澳皚成本項目結構比扳例

43、其計算公式為：頒 氨 成本項目結構巴比例=構成項目敗支出額/成本總岸額奧通過分析各成本挨項目（工資、職半工福利費、折舊哎費、修理費、低拌值易耗品攤銷、扳業務費、租賃費澳、網間結算成本辦）所占比重，可靶以重點控制、調壩節和關注比重較暗大的成本項目的拜支出。通過與歷皚史比較和同行業霸進行成本項目結扳構比例的比較，翱可以找出差距，扒進行改善。拔捌EBITDA率其計算公式為：挨 EBI鞍TDA率= E扮BITDA/營案業收入按 公式中：般EBITDA=靶營業利潤+折價愛及攤銷擺 瓣 營業業凹收入=主營業務扮收入+其他業務扳收入耙 疤 EBI敗TDA指標，相版當于經營活動取絆得的凈現金流稗通過對該項指標

44、胺進行分析，可以爸了解企業在經營笆活動中實現每百阿元營業收入取得敖了多少凈現金流擺。通過對這項指懊標的觀察，可以凹分析、判斷企業般的獲利能力和資佰金循環能力。利潤結構分析頒公司的利潤結構傲,可以從以下三艾個方面分析：伴背從構成利潤總額胺的要素分析暗利潤總額由主營佰業務利潤、其他奧業務利潤、期間笆費用（營業費用暗、管理費用、財哎務費用之和）、霸投資收益和營業凹外收支凈額構成案。其構成關系式辦為：襖 利潤總額骯=主營業務利潤阿+其他業務利潤頒-期間費用+投百資收益+營業外埃收支凈額阿作為企業，無論扳是通信企業還是礙其他企業，主營頒業務利潤水平和安比重代表著企業耙的創利能力，它爸是公司經營的核傲心目

45、的。背由于期間費用都敗是企業為了主營捌業務的營銷、管岸理、融資活動發搬生的，所以在具搬體分析時，可以背將利潤表中的癌“背主營業務利潤阿”扳和期間費用相抵拔后作為主營業務白實際利潤進行結絆構分析更具有實氨際意義。由此我澳們可以應用伴“哎比重=構成項目佰/總體指標壩”扒分析主營業務實扒際利潤、其他業白務利潤、投資收芭益、營業外收支疤凈額各構成項目伴分別占利潤總額壩的比重。哎拜從創造效益的業霸務分部、地區分愛部進行結構分析班大家知道，公司絆的利潤總額是由翱不同業務、不同拜地區分別實現的按，因此可以按不佰同專業、按各分哎公司為分部進行百結構分析。其分矮析方法仍可以適啊用比重分析法的盎公式：比重=構芭成

46、項目/總體指班標鞍即：各專業利潤頒比重=某專業利皚潤/利潤總額翱 各地區哎利潤比重=某地背區利潤/利潤總懊額邦通過分析各專業昂或各地區實現利叭潤對公司利潤總半額構成的結構分背析，可以比較不胺同專業或不同地皚區的重要地位。扳通過分析結構比阿例的變化，還可擺以觀察導致結構礙變化的因素和影般響程度。藹啊構成項目的貢獻邦分析阿若某項被分析指般標，假設它的構靶成項目在基期的盎結構比例是一定佰的情況下，因其岸各自結構比重不稗同和發展速度不板同，各構成項目疤的增長變動對總辦體指標的增長貢版獻也就不同。其背應用公司如下：熬 某項靶業務增長對總體愛指標的增長貢獻疤（百分點）=基巴期結構比重把愛某項業務增長率班舉

47、例1：哎懊省分公司200埃2年的分專業利隘潤指標結構及各骯專業利潤增長對佰公司利潤總額增壩長的貢獻如圖表氨4所示 捌 昂 板 邦 班 背 傲 澳 敗 單位：萬元靶專業案上年同期俺結構比重昂本年實際癌增長率耙專業變動對總體跋指標增長的貢獻懊移動通信GSM隘 4896藹 66.哀16% 矮 捌 68吧54 襖 翱 40% 版 2拌6.46熬移動通信CDM笆A哎100安 1.八35% 愛 叭癌佰200 皚 凹佰拜100%隘 瓣1.35敗長途電信扳1280扮 17.凹30%唉 18般56安 45%芭 瓣7.78挨數據通信埃620胺 8.哎38%霸 9皚61把 55%疤 哀4.61癌互聯網吧 28佰0懊

48、 3.埃78%啊 4拜76安 70%笆 敖2.65皚本地電話爸150斑 2.懊03%半 1艾95壩 30%藹 爸0.61扒無線尋呼唉 74骯 1.搬00%跋 澳37藹 - 50%礙 - 吧0.50搬合計澳 7霸400 白 1版00%按 105鞍79鞍 42.96%擺 罷42.96藹顯然，表中各專哀業利潤增長變動邦對利潤總額都會奧產生影響，但結翱構比重和個別構奧成項目的增長率巴不同，對總體指把標的影響程度（鞍貢獻）是不同的澳。捌除分析利潤結構擺項目增長變動的奧貢獻外，應用這吧個公式還可以廣稗泛應用于其他方巴面的分析。比如暗在已知自己基期捌收入結構比重和斑本期收入增長率靶的情況下，可以翱分析本公司

49、收入艾增長使全公司的半收入增長了多少翱，做出多少貢獻熬？擺舉例2：已知本唉分公司上年度實俺現主營業務收入敗20億元，占全隘公司上年實現收氨入總額的比重為般8%，又已知今鞍年上半年本分公扮司的收入增長率背為40%。安應用上述公式，壩可以分析本分公拜司對全公司收入傲增長貢獻為：班本分公司收入增傲長使全公司收入爸增長貢獻（百分昂點）=8%辦鞍40%=3.2扮%或3.2個百凹分點。埃3、多因素變動骯分析皚多因素變動分析扮，是指以某項指拜標為對象，從分瓣析各相關因素變柏動對差異影響程敗度的一種方法。把通常采用的分析吧方法是連環替代啊法，也稱因素替襖代法。版所謂連環替代法艾，是通過順次逐耙個替代影響因素瓣

50、，計算各相關因板素變動對指標差艾異影響程度的一安種因素分析方法叭。具體分析方法奧應用如下：巴假定某項財務指拔標P受a、b、爸c三個因素的影拌響，存在的計算按關系為P=a艾扳b絆傲c，設基期指標哎P扮0瓣=a岸0哎翱b哀0哎罷c頒0斑,報告期指標P疤1版=a霸1班熬b扒1艾爸c鞍1澳,則P愛1跋-隘 哎P挨0癌=指標差異。叭報告期與基期數罷的差異P捌1暗-罷 白P哎0拌即為分析對象。俺應用連環替代法埃順次逐個地計算頒即可得出a、b霸、c三個因素變熬動分別對指標P藹變動的影響。需哀要說明，當分析柏某一個因素時，暗需將其余因素暫板時當做不變的因巴素。扮已知，基數指標藹： 白 暗 P斑0邦=a擺0捌笆

51、b啊0哎澳c跋0辦 昂 把啊第一次替代：假奧設a因素變動，按用a1 傲替代澳a0 傲，則b、c因素盎保持基數不變。壩 班 岸 靶 擺 P岸2奧= a把1跋矮b奧0熬把c半0巴 笆 埃般盎-班瓣=氨 P邦2俺-板 P伴0扮，其差額表示為靶a因素變動的影唉響。翱第二次替代：假藹定b因素又變動扮，用哎b瓣1昂替代b隘0暗后按只有c因素保持埃基期不變。礙 哀 八 壩 盎 P班3把=哎 a胺1翱奧b扳1隘襖c 靶0哎 艾哀愛-敖疤= P胺3皚-巴 P爸2擺的差額，則表示跋為b因素變動的案影響。般第三次替代：假澳定c因素又變動爸，用c吧1拌替代c氨0罷后已經成為報告傲期指標。即：骯 拜 稗 按 霸 P把1

52、伴=a安1安岸b吧1疤斑c艾1哎 捌 昂頒耙-邦盎=罷 P搬1般-骯 P絆3跋的差額，則表示柏為c因素變動的襖影響。敗將a、b、c三白個因素變動的影鞍響程度相加，應霸當恰好等于報告胺期與基期數的差柏異。即：按(壩 P阿2板-板 P絆0藹)+( P靶3懊-扮 P礙2奧)+ （P疤1澳-盎 P哎3搬）=哎 P矮1瓣-懊 俺P爸0拔下面舉例說明連芭環替代法的具體扒應用。搬假定某分公司上拌半年共實現卡類癌IP電話收入3熬300萬元，比叭上年同期242按4萬元增加收入艾876萬元。根笆據資料顯示，本拔期實現通話時長芭20000萬分版鐘，上年同期為八14962.9皚6萬分鐘；本期扒資費為每分鐘0絆.3元,

53、上年同奧期為每分鐘0.暗27萬元；本期瓣售卡折扣價為5吧5%，上年同期傲的售卡折扣價為扮60%。扳根據舉例數據，昂分別逐個分析通白話時長、資費、愛折扣價因素較上癌年同期變動對收傲入總額差異的影擺響程度。芭已知 矮 P鞍0襖=14962.八96(通話時長傲)愛疤0.27(資費捌)辦背60%(折扣價埃)=2424(佰萬元)拜 疤 熬P版1矮=20000拜(通話時長)擺凹0.3襖(資費)霸擺55%拌(折扣價)斑=3300(萬爸元)八 唉 P敗1艾-癌 拔P敗0傲=3300-2啊424=876礙(萬元)邦第一次替代:隘 P癌2柏=20000佰敖0.27阿背60%=324伴0皚第二次替代: 邦P胺3笆=

54、20000翱叭0.30半矮60%=360懊0矮第三次替代:襖 P啊1斑=20000伴跋0.30藹扮55%=330邦0邦P背2熬-罷 P班0敖=3240-2擺424=816瓣(萬元) 表示昂由于通話時長比阿上年同期增加,耙使收入增加81壩6萬元;矮P胺3俺-阿 P叭2安=3600-3耙240=360癌(萬元) 表翱示由于資費水平白比上年同期增加埃,使收入增加3哎60萬元;疤P芭1巴-盎 P凹3安=3300-3唉600=-30盎0(萬元) 表奧示由于折扣價格愛比上年同期下降拜,使收入減少3挨00萬元.艾（跋P捌2半-巴 P礙0胺）+（P扮3盎-傲 P藹2拌）+ （P稗1愛-搬 P鞍3奧）=頒 P1

55、 伴-癌 邦P0伴=816+36板0+(-300跋)=876(萬艾元) 表示為通氨話時長、資費、氨折扣價格三個因藹素變動的共同影辦響。懊多因素影響分析凹的對象很多，因啊素也可以是兩個傲、三個、四個或背更多，要根據相懊關性做具體應用矮分析，都可以應拔用連環替代法去扒解析各因素變動霸對總指標變動的壩影響程度。熬企業盈利能力分熬析奧盈利能力是指企巴業通過經營活動哎獲取利潤的能力按。企業的盈利能艾力增強，帶來的啊現金流入量越多骯，則給予股東的頒回報越高，償債瓣能力越強，企業艾價值越大。哎分析和評價企業澳盈利的指標有：霸收入毛利率、收哎入利潤率、總資般產報酬率、凈資哎產收益率、資產安保值增值率。收入毛利

56、率奧收入毛利率是收芭入毛利與營業收凹入凈額之比。其拜中毛利等于營業岸收入凈額扣除成癌本后的差額。其氨計算公式為：扳收入毛利率=（拜主營業務收入-胺主營業務成本）胺/主營業務收入皚毛利水平反映了盎企業初始獲利能昂力，它是企業實瓣現利潤總額的起按點，可以表明對骯營業費用、管理凹費用、財務費用敗等期間費用的承絆受能力。通過對埃收入毛利率分析爸，可以掌握毛利疤水平和期間費用拜兩個因素對獲得敗利潤的影響。收入利潤率笆收入利潤率是實挨現的利潤總額與俺營業收入之比。唉其計算公式為：艾收入利潤率=利熬潤總額/主營業伴務收入皚通過對收入利潤昂率的分析，可以艾了解企業每實現敖一元收入所獲得敖的利潤水平。總資產報酬

57、率骯總資產報酬率是奧指實現的凈利潤翱（稅后利潤）與百總資產平均占用埃額之比，指標反奧映了企業利用全捌部資源的獲利能班力。其計算公式把如下：阿總資產報酬率=稗凈利潤/總資產板平均余額 或斑，佰總資產報酬率=扒收入凈利率骯按總資產周轉率罷由公式可以看出瓣，總資產報酬率斑取決于凈利潤水岸平和總資產周轉襖速度。凈資產收益率翱凈資產收益率又爸指所有者權益收翱益率或股東權益敖收益率，它是獲敗得的凈利潤占所翱有者權益平均余俺額的百分比。其岸計算公式為：瓣 凈資產凹收益率=凈利潤傲/所有者權益平傲均余額版通過對該指標的辦分析可以揭示如敖下兩個方面：安安反映所有者投資版的獲利能力；敖胺為企業的投資者斑提供了獲得

58、投資拌回報情況的信息半；哎爸反映企業經營者叭對受托資產經營暗成果。資本保值增值率笆資本保值增值率半是指期末所有者愛權益余額與期初八所有者權益余額版的比率。它反映辦所有者權益保值把或增值情況。其罷計算公式為：背 資敖本保值增值率=岸期末所有者權益挨余額/期初所有按者權益余額伴企業自身發展能敗力分析阿企業自身發展能般力，是指通過生哎產經營活動獲得隘收益的增長，以板及用自身形成的把資金取得發展趨敖勢的能力。自身版發展能力分析，皚主要包括可持續奧發展能力分析、芭盈虧平衡分析等翱。背可持續發展能力版分析拜可持續發展能力阿分析主要分析企盎業業務成長性和白持續發展趨勢。暗一般用如下指標藹進行分析與預測板。收

59、入增長率耙 收奧入增長率=報告奧期收入增加額/拜歷史同期收入總搬額笆芭100%凈利潤增長率板 凈利潤增長率礙=報告期利潤增辦加額/歷史同期頒利潤總額辦扳100%總資產增長率柏 總斑資產增長率=本傲期總資產增加額般/起初資產總額扮扮100%資本積累率哎 資艾本積累率=本期柏所有者權益增加搬額/起初所有者稗權益敗挨100%熬八固定資產成新率瓣 固礙定資產成新率=擺平均固定資產凈罷值/平均固定資罷產原值阿伴100%昂把平均遞增率或稱瓣環比增長速度鞍平均遞增率=俺n埃邦（a*b）/(瓣c*d) 芭 -1皚舉例分析:假定阿某分公司200板0-2002年扮收入完成情況為翱年度跋實現收入把比上年增長率(扮環

60、比)白2000(基期柏)稗 3200 扳 靶 -按2001伴 5760盎 80%邦2002(報告澳期)叭 9216跋 60%絆根據例舉數據.耙代入計算公式,扮求得2002-般2000年間的胺平均遞增率為6邦9.7%。伴 暗即:收入平均遞扮增率=敖 耙癌9216/32百00 -白1=0.697阿或69.7%隘 式中半觀察值n=2發展趨勢分析辦發展趨勢分析，絆是根據歷史數據百及發展規律預測奧未來發展趨勢的胺分析方法。遞增趨勢預測八遞增趨勢預測是百根據某項分析對唉象的歷史遞增率拜，預測未來一定昂期間可能實現的哀目標的一種方法俺。俺比如，我們已知矮某分公司200拜2年實現收入9埃216萬元,又稗知20