1、行業邊際變化總覽圖 1：自上而下總覽（官方工業增加值數據）申萬一級行業 21年7月合并環比邊際景氣方向環比景氣度變化（%）21年7月合并同比景氣方向上游原料同比景氣度變化（%）對應統計局行業采掘-0.9-1.00.1-1.8-1.4-2.30.5-3.9-0.65.3采礦業6.0煤炭開采和洗選業3.9石油和天然氣開采業7.5黑色金屬礦采選業-2.5有色金屬礦采選業14.0非金屬礦采選業1.0開采專業及輔助性活動-10.6其他采礦業5.6石油、煤炭及其他燃料加工業化工-1.10.1-2.713.4化學原料和化學制品制造業12.7化學纖維制造業14.2橡膠和塑料制品業鋼鐵-2.3有色金屬-0.9建

2、筑材料-2.2電氣設備-3.2-2.7-2.8機械設備-2.3-2.10.3-1.7中游制造9.2黑色金屬冶煉和壓延加工業6.9有色金屬冶煉和壓延加工業16.6非金屬礦物制品業26.2電氣機械和器材制造業25.5金屬制品業21.5通用設備制造業17.8專用設備制造業17.1儀器儀表制造業2.3金屬制品、機械和設備修理業13.6國防軍工-1.7電子-1.1通信-1.1農林牧漁（部分）-0.7下游消費13.618.718.710.0鐵路、船舶、航空航天和其他運輸設備制造業計算機、通信和其他電子設備制造業農副食品加工業食品飲料-0.8-1.09.112.3食品制造業酒、飲料及精制茶制造業醫藥生物-0

3、.3-1.629.36.6醫藥制造業紡織業紡織服裝輕工制造-0.5-1.1-2.8-1.9-1.7-2.9-1.810.410.822.311.516.322.715.8紡織服裝、服飾業皮革、毛皮、羽毛及其制品和制鞋業家具制造業造紙和紙制品業印刷和記錄媒介復制業文教、工美、體育和娛樂用品制造業 木材加工和木、竹、藤、棕、草制品業家用電器汽車-3.2-5.10.0支持服務26.216.713.0電氣機械和器材制造業汽車制造業電力、熱力生產和供應業公用事業0.7-0.7-0.218.213.135.7燃氣生產和供應業水的生產和供應業 廢棄資源綜合利用業資料來源：Wind，國家統計局，所圖 2：自下

4、而上總覽（行業中觀高頻數據）21年7月環比景氣方向2021年7月2021年6月2021年7月行業跟蹤7月明星細分產品/賽道采掘上游原料石油開采方面： 供給端OPEC原油產量環比增加2.4 ，同比增幅達14.6 ，美國新增鉆機數環比增加5.1 ，需求端中國原油進口量環比增加2.8 ，庫存端美國商業原油庫存環比小幅下跌5.1 ，價端環比均上行，阿曼原油現貨價格環比上漲2.5 ,同比漲幅已達68.3 ；領域環比景氣度小幅上行。煤炭開采方面： 供給端全國原煤產量環比小幅下滑2.8 ，庫存端港口與鋼廠煉焦煤庫存均下行，下行幅度分別為5.9 、7.2 ，價格方面煉焦煤與冶金焦出現分化，國內主要地區煉焦煤環

5、比增長6.9 ，同比增長達46.1 ，主要港口國產冶金焦價格環比小幅下跌2.9 ，但同比增長42.4 ；領域環比景氣度小幅上行。其他采掘方面： 主要港口鐵礦石庫存環比上漲2.4 ，鐵礦石期貨價格小幅下降1.4 ，但同比漲幅達50.2 ；領域環比景氣度小幅下行。北歐原油/煉焦煤/動力煤化工鋼鐵石油化工方面： 汽油價格環比繼續小幅上漲0.4 ，同比增長達43.5 ，烯烴鏈條上同比均呈現上漲趨勢，環比略有分化，PE、PP環比分別上漲4.4 、0.4 ，丙烯跌1.4 ；領域環比景氣度小幅上行。化學原料方面： 除鈦白粉環比小幅下跌2.7 ，但同比仍然增加58.5 ，其余化學原料環比均呈現上漲狀態，其中燒

6、堿與環氧丙烷環比增長17.2 、8.8 ，輕質、重質純堿環比增加9 +，同比增幅達76 +；領域內部環比景氣度上行。化學制品方面： 草甘膦價格較上月繼續上漲4.5 ，同比漲幅已達134.0 ；化肥價格環比均上漲，其中氯化鉀、復合肥價格環比漲幅達23.2 、20.9 ；民爆產品中，炸藥、火工與焰火產品環比微漲0.2 ，原料硝酸銨價格與上月基本持平，同比上漲17.3 ；聚氨酯鏈上MDI、TDI價格環比均漲，純MDI與聚合MDI環比增長24.3 、16.6 ，同比增長70 +；領域環比景氣度上行。化學纖維方面： 氨綸20D價格環比繼續上漲8.7 ，同比漲170 +；滌綸價格小幅增長5 +，同比繼續增

7、長；粘膠纖維價格環比小幅上漲；錦綸鏈上PA6同比增長6.6 ，同比增長39，9 ；領域環比景氣度上行。塑料方面： PC價格環比稍有下滑，跌幅為2.1 ，較去年同期仍有81.6 漲幅。橡膠方面： 輪胎原料天然橡膠與丁苯橡膠環比出現2.6 、1.4 上漲，炭黑價格環比繼續小幅下滑2.5 ，同比漲50 +；領域環比景氣度內部分化。普鋼方面： 鋼鐵供給端環比全面下滑，高爐開工率環比降6.6 ，同比降低15.2 ，生鐵、粗鋼與鋼材產量環比分別跌為3.9 、7.5 和8.1 ；需求端同比均呈現上行態勢，其中地產投資同比增幅最高，達12.5 ，公用事業基建投資環比增幅最小，為3.8 ；庫存方面，重點企業鋼材

8、庫存環同比均小幅下跌2.1 ，但同比微漲4.0 ，三大鋼材價格集體小幅增加，同比均增長30 +，螺紋鋼環比漲幅居前，為2.5 ；成本端鐵礦指數環比稍有上漲，同比增長達75 +，；領域環比景氣度小幅上行。特鋼方面： 304不銹鋼熱軋板與冷軋卷價格走勢均上行，環比分別增長8.6 、12.2 ，同比均有30 以上漲幅；領域環比景氣度上行。貴金屬方面： 黃金與白銀期貨價格小幅回調，白銀期貨價格環比跌幅達6.0 ，但同比仍有22.8 增幅；ETF持倉方面黃金與白銀均小幅下跌，同比存在分化；領域環比景氣度小幅下行。聚乙烯PE/燒堿/純 MDI/氨綸/天然橡膠鐵礦/304冷軋卷工業金屬方面： 銅、鋁、鉛、鋅

9、期貨價格環比變化出現分化，其中銅期貨價格較上月跌1.2 ，而加工費上漲幅度達28.7 ，除鋁和鉛外各工業金屬期貨價格小幅下跌；庫存方面，銅、鉛環比均上漲5.5 ，鋁、 銅加工/錳/預焙陽有色金屬建筑材料一一一鋅庫存環比分別下降10.0 、8.4 ；領域環比景氣度內部分化。稀有金屬方面： 輕重稀土價格環比全面上行，釹價漲幅最高，達14.2 ，釔價較上月持平；新能源金屬價格較上月均上漲，其中錳環比增長15.3 ，同比增幅達90 +；錫、鎳期貨價格較上月均小幅上漲，但庫存端環比下跌，其中錫期貨庫存下跌達11.2 ；小金屬價格集體環比小幅上漲，鎢價環比漲幅最高，達8.7 ，鉬亦有7.6 漲幅；領域環比

10、景氣度上行。金屬非金屬新材料方面： 預焙陽極價格環比微漲2.4 ，石墨電極價格較上月持平，二者同比漲幅均在60 以上；領域環比景氣度小幅上行。水泥方面： 供給端水泥產量環比減少8.3 ，價格端全國水泥均價環比下滑6.4 ，其中華東地區價格跌幅最高，達9.2 ，僅有中南地區均價與上月持平，且同比漲幅達45.8 ，其余地區價格環比均呈現下跌狀態；領域環比景氣度下行。玻璃方面： 平板玻璃產量較上月小幅上漲1.4 ，玻璃價格指數環比漲幅9.8 ，同比漲幅達99.6 ；領域環比景氣度上行。其他建材方面： 防水涂料價格較上月全面上行，其中純MDI價格環比增幅最大，達24.3 ；管材價格中PP環比增長4.4

11、 ，HOPE與PVC已有小幅上漲；門窗與建筑五金價格小幅分化；耐火材料價格環比漲0.8 ，石膏價格下跌4.3 ；領域環比景氣度上行。極中南水泥/純MDI電機方面： 電機制造生產者價格指數當月同比增長5.9 。中游制造電氣設備一一電源設備_ 鋰電方面： 量端來看，三元鋰電池產量環比小幅續漲8.6 ，較去年同期增長144 ，磷酸鐵鋰電池產量環比增長達20 ，同比增長達236 +；價端來看，正極材料中磷酸鐵鋰與三元811均環比增長5 +；負極材料價格與上月相比幾乎持平，終端天然石墨略有上漲，但同比呈現負增長；干濕法隔膜與銅箔價格與上月持平，同比出現分化；電解液價格環比全線漲17 以上，其中磷酸鐵鋰電

12、解液環比增長達24.8 ，六氟磷酸鋰同比增長超439 ；領域環比景氣度整體上行。磷酸鐵鋰電池/高壓電源設備_ 光伏方面： 光伏電池產量環比微漲0.7 ，產業鏈從上游硅料到下游電池價格端全面呈現下跌趨勢，多晶電池環比跌幅達16.7 ，其次多晶硅片、單晶硅片環比跌9.8 、6.6 ，但同比漲幅均達100 +，其余材料價格跌幅小；領域環比景氣度下行。開關電源設備_ 風電方面： 發電設備新增容量回落43.3 ，同比亦下降22.8 ；領域環比景氣度下行。高低壓設備方面： 量端來看，充電樁新增保有量環比下滑30.5 ，但同比漲幅達246 + ，高壓開關出口數量環比現34.0 大幅下滑，價端來看，電線電纜與

13、高壓開關環比與上月基本持平；領域環比景氣度內部分化。金屬制品方面： 金屬集裝箱產量延續前月漲勢，環同比分別上漲5.6 和314.6 ；領域環比景氣度小幅上行。專用設備方面： 主要企業挖掘機內銷繼續回落，環比下滑24.9 ，出口環比亦下跌18.2 ，但同比增幅達75 +；塔吊方面龐源指數點值、噸米利用率較前月分別下滑2.5 、2.6 ，各規模拖拉機產量開始小幅回機械設備一升，其中大中型環比增長8.8 ，但同比下降7.7 ，中型環比上漲2.1 ，同比下降11.5 ；油服端亞太石油鉆機數量環比持續上漲，幅度達5.8 ；激光器設備端制造業PMI基本與前月相比微跌0.5 ，永康五金市場 金屬集裝箱/農機

14、/電子通信 國防軍工農林牧漁食品飲料醫藥生物紡織服裝輕工制造家用電器汽車傳媒 休閑服務非銀金融銀行房地產建筑裝飾公用事業交通運輸商業貿易計算機一一未更新一一未更新一一一一一 未更新未更新一一一一一一交易價格指數與前月基本持平；空分設備端零售僅氬氣價格上漲0.6 ，氧氣價格環比大幅下滑32.8 ，與去年同期相比亦下滑34.2 ；領域環比景氣度分化，多下行。通用設備方面： 工業機器人產量環比下跌13.9 ，同比漲48.0 ，金屬切削機床產量環比亦跌12 +，同比提升約28.2 ；冷柜產量環比延續下滑3.4 ，同比續跌22.7 ；壓縮機出口環比下滑3.8 ，其中，空調壓縮機出口較上月跌幅達24.1

15、，但同比上漲39 +；旋轉壓縮機、冰箱壓縮機銷量環比分別下跌9.6 、5.2 ；泵、閥與前月相比略有下滑，手動工具價格與前月相比微漲2.3 ；領域環比景氣度下行。電子制造方面： 國內手機出貨量環比增長11.7 ，較去年同期增長28.6 ，5G手機出貨占比較上月提升2.5 ；鵬鼎控股月度營收環比增長15.7 ，同比增長6.8 ，環旭電子月度營收同比增速放緩，增幅較上月提升9.8 ；舜宇光學月度出貨數據環比紛紛上漲，增幅分別為22.1 、7.7 ；金屬結構件價格則較前月有1.3 的小幅提升；領域環比景氣度上行。半導體方面：中芯國際8 英寸晶圓出量環比增長12 . 0 ，同比增扎根21 . 6 ；

16、國內集成電路產量和臺灣8寸晶圓代工產量環比均實現小幅增長；NAND價格與上月相比下滑4.9 ，DRAM價格基本與上月持平，但同比增幅達118 +；功率領域英飛凌IGBT與低壓Mosfet平均貨期較上季縮短1.1 ，但同比均延長70 +，高壓Mos平均貨期環比持平；模擬領域電源管理平均貨期環比持平，英飛凌環同比均延長110.9 ； 領域環比景氣度內部分化。光學光電子方面：光電子器件產量同比下滑7 . 1 ，但同比仍有19 . 6 增長； LCD面板繼續小幅上漲，顯示器面板價格環比漲3.6 ，其余價格與上月持平，LED相關價格指數環比微幅下跌0.1 ；群創月度營收環比提升2.3 ，同比增長35.6

17、 ，其余閱讀營收環比小幅下降，但同比仍然上漲；領域環比景氣度內部分化。元件方面：印刷電路板價格環比微幅上漲0 . 5 ； 臻鼎、欣興月度營收分別環比增長13.1、12.0 ；被動元件臺灣價格指數環比微幅增長0.3 ，國巨、華新科月度營收環比分別增長2.8 、3.6 ，奇力新下滑4.6 ；領域環比景氣度上行。通信運營方面： 聯通出賬用戶數較上月略增0.4 ，同比增長0.7 ；領域環比景氣度小幅上行。通信設備方面： 基站設備產量、程控交換機環比分別增長18.1 、26.5 ，但仍少于去年同期，光纜產量較上月微幅下降2.2 ，月高于去年同期；電線纜、光纜及電工器材價格同比增長16.9 ；領域環比景氣

18、度內部分化。船舶制造方面： 中國新接船舶訂單量環比增長26.9 ，同比增幅達359.2 ；全球新承接造船訂單量環比續跌-6.5 ，而同比仍有483.7 的增幅，領域環比景氣度上行。下游消費整體： 農產品批發200指數較上月下降1.4 ，同比下滑5.9 ，國內農產品景氣度環比小幅下行。種植業方面： 除天然橡膠環比微漲2.6 ，同比增長達22.5 ，其余產品價格均呈現小幅下跌，其中玉米價格較上月下滑4.0 ，但同比仍有21.5 的漲幅；領域環比景氣度分化，多下行。漁業方面： 各品種價格趨勢出現分化，其中鯽魚與白鰱魚環比價格漲幅分別為2.2 、4.4 ，大帶魚環比跌幅達9.0 ，同比下跌6.1 ，鯉

19、魚價格較上月略有下滑，但與去年同期相比仍有39.7 增長，領域環比景氣度內部分化。林業方面： 四川地區與上海地區中密度纖維板價格與上月均略有上漲；領域環比景氣度小幅上行。飼料方面： 生豬與肉雞飼料價格均小幅下跌1 +，飼料產量環比下滑6.4 ；領域環比景氣度小幅下行。禽畜養殖方面： 生豬需求端環比增長10 +，庫存同比增長29.2 ，外三元生豬價格較上月增長8.0 ，成本亦增長7.7 ，但同比存在66 +跌幅；肉雞苗價格環比大跌41.2 ，而白羽肉雞價格小幅下跌7.1 ；領域環比景氣度內部分化。農產品加工方面： 食用油與食糖價格環比微漲，食糖產銷比較上月提高15.1 ，伴隨著庫存下降26.9

20、；淀粉與乙醇價格小幅下滑；氨基酸價格雖同比仍有漲幅而環比繼續下跌，賴氨酸價格環比跌幅最高，達5.7 ；領域環比景氣度分化，多下行。飲料制造方面： 白酒部分五糧液零售價維持不變，瀘州老窖零售價較上月增幅較大，達12.7 ，同比增長8.4 ；水井坊、山西汾酒價格較上月分別小幅上漲1.6 、0.6 ；領域環比景氣度分化，多上行。啤酒部分： 均價環比微漲1.5 ，但產量環比下跌3.4；領域環比景氣度維持。軟飲料部分： 在制造價格環比小幅下跌0.1 的情況下，零售額跌幅達16.8 ；領域環比景氣度下行。食品加工方面： 乳品部分生鮮乳價格較上月回調19.3 ，國產與進口嬰幼兒奶粉零售價環比繼續增長，幅度達

21、25 +；領域環比景氣度內部分化。調味發酵品部分： 價格較去年上漲4.6 。肉制品方面： 白條豬、白條雞價格繼續小幅下跌，環比跌幅分別為3.4 、0.5 ，白條豬價格較去年同期跌56.3 ；領域環比景氣度下降。休閑食品方面： 線上銷售額環比下跌21.4 ，而銷售均價微漲2.7 ，領域環比景氣度下行。化學制藥方面： 化學原藥產量較上月增加15.0 ，同比增長15.4 ，維生素價格全面下滑，其中維A環比跌幅最高，達7.9 ，同比跌幅27 ；領域環比景氣度下行。中藥方面： 中成藥產量較上月下跌14.9 ，但低于去年同期，中藥材價格小幅上升0.1 ；領域環比景氣度下行。醫療器械方面： 醫療器械PPI同

22、比繼續下跌2.0 。醫療商業方面：藥品零售額環比下跌9.5 ，同比上升9.3 ；領域環比景氣度下行。醫療服務方面：醫療保健創投事件數量環比增長120.8 ，同比增長17.8 ，創投金額亦環比增長27.9 ；領域環比景氣度上行。服裝家紡方面： 紡織服裝零售額較上月下跌19.5 ，同比微增6.3 ，紡織總類價格指數基本維持，服裝及附件出口金額環比增長9.4 ，領域環比景氣度下行。紡織制造方面： PPI較上月微幅上漲0.6 ；布匹產量累計同比上升12.7 ，價格環比較上月微跌0.5 ，紗產量累計同比增16.0 ，價格環比漲5.0 ，領域環比景氣度內部分化。造紙方面： 包裝紙端國廢價格環比續跌8.9

23、，原紙價格則高位企穩，文化紙端僅內盤漂針漿和銅版紙價格較上月環比出現回升，其中銅版紙價格環比增長8.0 增幅第一，針葉漿、闊葉漿分別下降6.2 和9.2 降幅居前，白卡紙價格環比延續上期下滑，其中博匯出廠價環比跌幅擴大至26.0 ，領域環比景氣度分化，多下行。包裝印刷方面：易拉罐及罐體出口量環比下跌18.0 ，但同比增長達214 +，軟管出口量環比小幅上漲，達5.4 ，領域景氣度內部分化。家用輕工方面： 國內方面家具類零售額環比轉跌14.3 ，建材家具賣場銷售額環比跌幅擴大至5.8 ，出口方面家具及其零件出口金額環比小幅下降1.5 ，插座景氣度和價格指數續上期下行趨勢，環比降幅均為0.6 ，金

24、銀珠寶零售額環比跌幅擴大至15.4 ，黃金價格環比亦下滑1.1 ，領域環比景氣度下行。整體： 家用電器和音響器材類限上零售額環比轉跌32.9 ，同比小幅增長8.2 ，環比景氣下行。白色家電方面： 國內空調/洗衣機/冰箱/吸塵器出口環同比同步下滑，其中空調出口環比下滑36.2 ，同比下滑13.5 ，吸塵器出口環比下滑13.2 ，同比下滑12.2 ，跌幅居前，微波爐出口環比由負轉正達10.6 。視聽器材方面： 液晶電視出口環比繼續回升，漲幅擴大至7.5 。整體： 國內汽車銷量環同比下跌7.5 、11.8 ，其中商用車銷量下滑快于乘用車，環同比均下跌近30 ，領域環比景氣度下行。汽車整車方面： SU

25、V和CAR產銷環同比延續上月下跌，MPV產銷環比則由負轉正，產量環比上漲22.7 ，銷量環比上漲18.8 ，客車產銷亦全面下滑，其中大型客車產銷量環比下滑近50 跌幅第一，輕、重卡產銷環同比繼續下探，輕、重卡銷量環比跌幅20 +，產量環比跌幅14 +，而國內新能源乘用車銷量環比增長6.0 ，同比增長188.6 ，新能源商用車銷量環比上漲2.3 ，同比增長60.0 ，小鵬、威馬、哪吒汽車銷量環比分別增長8.2 、0.5 、17 ，蔚來汽車銷量環比小幅下滑1.9 ，同比均大增，領域環比景氣度分化，多下行。汽車零部件方面： 受前期輪胎供給端開工率下滑影響，輪胎產量環比繼續下滑3.6 ，全/半鋼胎開工

26、率環比分別下滑6.1 /4.4 ，輪胎經銷商價格指數環比續跌0.3 ，變速器價格指數基本與上期持平，壓縮機出口數量環比繼續回落，跌幅3.8 ，領域環比景氣度下行。其他交運設備方面： 國內方面二手摩托車交易量環比減少13.6 ，出口方面內燃機摩托車出口數量環比減少4.8 ，電動摩托車出口數量環比延續增長，漲幅達2.4 ，領域環比景氣度分化，多下行。互聯網傳媒方面： 中國審批手游版號數量環比小幅增長1.2 ，但同比大幅下滑48.5 ，手游買量投放素材數環同比均實現正增長，環比漲幅10.0 ，同比漲幅50.2 ，中國移動游戲銷售收入環比下滑6.3 ，領域環比景氣度下行。文化傳媒方面： 電影票房環比大

27、幅上漲53.5 ，同比增幅已達1400 +；書刊銷售均價同環比均下滑，環比下跌幅度達14.6 ，但銷量增加近71.7 ，領域環比景氣度上行。餐飲方面： 限額以上企業餐飲收入總額環比續跌0.1 ，同比增長24.2 ，領域環比景氣度下行。酒店方面：客房需求供給環比分別增長10.8 、2.3 ，同時平均房價環比增長7.7 ，出租率環比漲6.1 ，領域環比景氣度上行。景點方面：景點門票價格較上月持平，但同比增長7.3 ，領域環比景氣度維持。金融房建券商方面： 上證指數平均點位下降1.7 ，債券融資額環比繼續增長，增幅為5.4 ；領域環比景氣度內部分化。保險方面： 中國十年國債到期收益率環比下跌12.3

28、BP，中國人壽保費累計同比小幅上升3.0 ，平安人壽保費累計同比小幅下降3.6 ，領域環比景氣度下行。銀行方面：金融機構新增人民幣貸款環比由正轉負，降幅達49 +，新增存款環比亦出現大幅下降，降幅高達129 +；息差層面LPR同上月基本持平，Shibor環比繼續下降，降幅為5.51個BP，領域環比景氣度下行。房地產開發方面： 量端房地產累計投資完成額同比增長12.7 ，購置土地累計面積同比下滑9.3 ，房屋新開工累計面積同比微幅下滑0.9 ，房屋竣工累計面積同比增長25.7 ，商品房銷售面積累計同比增長21.5 ，價端土地成交溢價率較上月回升5.1 ，百城住宅價格指數環比繼續小幅增長0.4 、

29、同比則增長3.8 ，領域環比景氣度小幅上行。基礎建設方面： 政府債券社會融資規模環比大幅下滑75.8 ，專項債融資規模亦出現20.9 的環比回落，但同比增幅超800 較為亮眼，基礎設施投資、房地產、制造業固定資產投資完成額累計同比延續上期增長，增幅分別為4.2 、12.5 、17.3 ，中國電建累計新簽合同環同比延續增勢，環比漲幅為31.6 ，同比漲幅為23.3 ，領域環比景氣度下行。專業工程方面： 中國中冶累計新簽合同金額環比增加14.4 ，中國化學亦有7.1 增長，裝配式建筑領域塔吊噸米和臺數環同比均上漲，塔吊噸米同比增長20.6 ，塔吊臺數同比增長35.9 ；領域環比景氣度上行。房屋建設

30、方面： 中國建筑累計新簽合同金額環比增長8.3 ，同比增長20 ；領域景氣度環比上行。支持服務電力方面： 全社會發電量與用電量環比延續上期增勢，分別增長10.6 、10.3 ，水電占比絕對值環比小幅提升2.1 ，火電設備平均利用小時環比亦提升18.4 ，領域環比景氣度上行。燃氣方面： 國內天然氣產量環同比繼續穩步上行，環比增長19.8 ，同比增長11.1 ，LNG天然氣價格環比漲幅持續擴大至16.8 ，同比漲幅亦高達74.2 ，領域環比景氣度上行。環保工程及服務： 生態建設和環境保護PPP投資額環比微幅增加0.7 ，同比增加8.7 ，市政工程PPP投資額與上月水平基本相當，同比增長4.4 ，領

31、域環比景氣度維持。整體來看： CTSI指數環比降幅較上月收窄至0.8 ，同比則上漲8.7 ，領域環比景氣度繼續下行。空運方面： 民航客運量環比增長19.0 ，領域環比景氣度上行。航運方面： 干散貨方面BDI、BCI環比增幅由負轉正，分別上漲8.7 和6.4 ，油輪方面VLCC與上期持平未發生明顯變化，集運方面美西線運價環比續漲12.5 ，歐線運價亦上漲15.3 ，領域環比景氣度上行。港口方面： 規模以上港口貨物吞吐量環比續跌5.1 ，領域環比景氣度下行。高速公路方面： 公路客運量環比由負轉正，小幅增長1.8 ，貨運量環比續跌2.5 ，領域環比景氣度內部分化。鐵路運輸方面： 鐵路客運量環比由負轉

32、正，增幅達25.4 ，貨運量環比繼續回落，跌幅為3.9 ，領域環比景氣度內部分化。物流方面： 物流LPI數據環比繼續下行，業務總量LPI和新訂單LPI環比分別下跌4.3 和2.5 ；快遞端量價齊跌，平均單價環比下降1.6 ，業務量環比亦減少8.3 ，促使快遞行業收入環比減少9.7 ，但同比仍有14.4 的漲幅，領域環比景氣度下行。整體： 社會消費品商品零售總額環比出現7.1 回落，整體景氣度環比下行。一般零售方面： 百家大型零售企業零售額累計同比增長19.9 。專業零售方面： 金銀珠寶類商品零售額環比跌幅擴大至15.4 ，同比仍有13.5 增幅，網上商品和服務零售額累計值環比續增16.3 ，同

33、比亦有17.0 增幅，領域環比景氣度內部分化。商業物業經營方面： 建材家居賣場當月銷售額環比續跌5.8 ，但同比仍有40.7 漲幅，領域環比景氣度小幅下行。貿易方面： 當月出口額基本與上月持平，同比增長19.3 ，年內累計出口額較去年有35 +的增長，領域環比景氣度小幅上行。計算機方面： 軟件業務出口金額同比增長7.8 ，行業環比氣度上行。手動工具手機鏡頭/印刷電路板程控交換機無天然橡膠/白鰱魚/食糖白酒/嬰幼兒奶粉無服裝出口/紗銅版紙/軟管無MPV/電動車手游/電影無無無無裝配式建筑電力/天然氣航運/空運貿易計算機資料來源：Wind，富昌電子，國家新聞出版署，DataEye，伽馬數據，CTR

34、，所上游原料2021 年 7 月，采掘行業，石油開采、煤炭開采環比景氣度均小幅上行，其他采掘環比景氣度下行；化工行業，除橡膠環比景氣度內部分化，石油化工、化學原料、化學制品、化學纖維環比景氣度均上行，而同比景氣度均上行；鋼鐵行業，普鋼環比景氣度小幅上行，特鋼上行，二者同比景氣度均上行；有色金屬行業，稀有金屬、金屬非金屬新材料環同比景氣度均上行，工業金屬環比景氣度內部分化，而貴金屬環比景氣度小幅下行；建筑材料方面，水泥環比景氣度下行，玻璃及其他建材環同比景氣度均上行。采掘2021 年 7 月，石油開采方面，供給端 OPEC 原油產量環比增加 2.4%，同比增幅達 14.6%，美國新增鉆機數環比增

35、加 5.1%，需求端中國原油進口量環比增加 2.8%，庫存端美國商業原油庫存環比小幅下跌 5.1%，價端環比均上行，阿曼原油現貨價格環比上漲 2.5%,同比漲幅已達 68.3%；領域環比景氣度小幅上行。煤炭開采方面，供給端全國原煤產量環比小幅下滑 2.8%，庫存端港口與鋼廠煉焦煤庫存均下行，下行幅度分別為 5.9%、7.2%，價格方面煉焦煤與冶金焦出現分化，國內主要地區煉焦煤環比增長 6.9%，同比增長達 46.1%，主要港口國產冶金焦價格環比小幅下跌 2.9%，但同比增長 42.4%；領域環比景氣度小幅上行。其他采掘方面，主要港口鐵礦石庫存環比上漲 2.4%，鐵礦石期貨價格小幅下降 1.4%

36、，但同比漲幅達 50.2%；領域環比景氣度小幅下行。表 1：采掘月度景氣跟蹤（2021 年 7 月）細分領域表現最佳品種環比景氣度同比景氣度石油開采北歐原油小幅上行上行煤炭開采煉焦煤/動力煤小幅上行上行其他采掘無小幅下行上行高頻數據環比同比時間石油開采供給_世界原油1.3%7.8%2021-07供給_OPEC 原油2.4%14.6%2021-07供給_美國新增鉆井5.1%95.6%2021-07供給_美國鉆機3.8%110.1%2021-07需求_世界石油1.9%3.4%2022-06需求_中國原油進口2.8%-19.6%2021-07庫存_美國商業原油-5.1%-17.1%2021-07價格

37、_Brent 原油2.8%72.8%2021-07價格_WTI 原油1.8%78.2%2021-07價格_阿曼原油2.5%68.3%2021-07價格_美元指數1.6%-3.2%2021-07煤炭開采供給_全國原煤產量-2.8%-1.2%2021-07供給_國有重點煤礦鐵路運量-2.9%-4.8%2021-07需求_國有重點煤礦銷量-0.5%-2.0%2021-07供需_煤炭月度產銷比-0.6%2.8%2021-06庫存_重點電廠庫存3.9%-26.7%2021-06庫存_重點電廠可用天數-6.3%-31.8%2021-06價格_動力煤價格6.8%74.8%2021-07供給_焦炭產量-0.3

38、%-3.0%2021-07需求_焦炭表觀消費量-0.9%-4.5%2021-06需求_生鐵產量-3.9%-6.8%2021-07供給_煉焦煤總供給0.8%-8.2%2021-06需求_煉焦煤消費量-0.3%-6.2%2021-06供需_煉焦煤產銷比-1.1%2.3%2021-06庫存_六港口煉焦煤庫存-5.9%-12.6%2021-07庫存_樣本鋼廠煉焦煤庫存-7.2%-5.8%2021-07價格_國內主要地區煉焦煤6.9%46.1%2021-07價格_主要港口國產冶金焦-2.9%42.4%2021-07其他采掘庫存_鐵礦石_全國主要港口2.4%13.4%2021-07價格_鐵礦石期貨-1.4

39、%50.2%2021-07資料來源：Wind，所化工2021 年 7 月，石油化工方面，汽油價格環比繼續小幅上漲 0.4%，同比增長達 43.5%，烯烴鏈條上同比均呈現上漲趨勢，環比略有分化，PE、PP 環比分別上漲 4.4%、0.4%，丙烯跌 1.4%；領域環比景氣度小幅上行。化學原料方面，除鈦白粉環比小幅下跌 2.7%，但同比仍然增加 58.5%，其余化學原料環比均呈現上漲狀態，其中燒堿與環氧丙烷環比增長 17.2%、8.8%，輕質、重質純堿環比增加 9%+，同比增幅達 76%+；領域內部環比景氣度上行。化學制品方面，草甘膦價格較上月繼續上漲 4.5%，同比漲幅已達 134.0%；化肥價格

40、環比均上漲，其中氯化鉀、復合肥價格環比漲幅達 23.2%、20.9%；民爆產品中，炸藥、火工與焰火產品 環比微漲 0.2%，原料硝酸銨價格與上月基本持平，同比上漲 17.3%；聚氨酯鏈上 MDI、TDI 價格環比均漲，純 MDI 與聚合 MDI 環比增長 24.3%、16.6%，同比增 長 70%+；領域環比景氣度上行。化學纖維方面，氨綸 20D 價格環比繼續上漲 8.7%，同比漲 170%+；滌綸價格小幅增長 5%+，同比繼續增長；粘膠纖維價格環比小幅 上漲；錦綸鏈上 PA6 同比增長 6.6%，同比增長 39.9%；領域環比景氣度上行。 塑料方面，PC 價格環比稍有下滑，跌幅為 2.1%，

41、較去年同期仍有 81.6%漲幅。橡膠方面，輪胎原料天然橡膠與丁苯橡膠環比出現 2.6%、1.4%上漲，炭黑價格環比繼續小幅下滑 2.5%，同比漲 50%+；領域環比景氣度內部分化。表 2：化工月度景氣跟蹤（2021 年 7 月）細分領域表現最佳品種環比景氣度同比景氣度石油化工聚乙烯 PE小幅上行上行化學原料燒堿上行上行化學制品純 MDI上行上行化學纖維氨綸上行上行塑料無橡膠天然橡膠內部分化上行高頻數據環比同比時間石油化工石化_汽油0.4%43.5%2021-07石化_聚乙烯 PE4.4%13.7%2021-07石化_丙烯-1.4%14.8%2021-07石化_聚丙烯 PP0.4%8.6%202

42、1-07化學原料純堿_輕質純堿9.1%78.5%2021-07純堿_重質純堿9.4%76.9%2021-07氯堿_PVC0.6%40.7%2021-07氯堿_燒堿17.2%26.8%2021-07氯堿_環氧丙烷8.8%56.7%2021-07鈦白粉-2.7%58.5%2021-07化學制品農藥_草甘膦4.5%134.0%2021-07化肥_尿素3.0%67.7%2021-07化肥_磷酸二銨3.3%39.0%2021-07化肥_氯化鉀23.2%67.2%2021-07化肥_復合肥20.9%51.9%2021-07民爆_炸藥火工&焰火產品0.2%1.7%2021-07民爆_硝酸銨0.0%17.3%

43、2021-07染料_間苯二酚-4.4%-27.6%2021-06聚氨酯_純 MDI24.3%77.6%2021-07聚氨酯_聚合 MDI16.6%70.9%2021-07聚氨酯_TDI5.2%35.6%2021-07化學纖維滌綸_滌綸短纖5.0%32.8%2021-07滌綸_滌綸長絲6.3%47.2%2021-07氨綸_氨綸 20D8.7%170.6%2021-07粘膠纖維_粘膠短纖2.6%52.5%2021-07粘膠纖維_粘膠長絲1.6%4.0%2021-07錦綸_PA66.6%39.9%2021-07錦綸_PA66-1.0%117.9%2021-06塑料PC-2.1%81.6%2021-0

44、7熱塑性彈性體_SBS3.6%38.3%2021-06橡膠輪胎_天然橡膠2.6%22.5%2021-07輪胎_丁基橡膠-2.8%38.7%2021-06輪胎_丁腈橡膠6.3%55.2%2021-06輪胎_丁苯橡膠1.4%24.5%2021-07炭黑-2.5%50.1%2021-07資料來源：Wind，所鋼鐵2021 年 7 月，普鋼方面，鋼鐵供給端環比全面下滑，高爐開工率環比降6.6%，同比降低 15.2%，生鐵、粗鋼與鋼材產量環比分別跌為 3.9%、7.5%和 8.1%；需求端同比均呈現上行態勢，其中地產投資同比增幅最高，達 12.5%，公用事業基建投資環比增幅最小，為 3.8%；庫存方面，

45、重點企業鋼材庫存環同比均小幅下跌 2.1%，但同比微漲 4.0%，三大鋼材價格集體小幅增加，同比均增長 30%+，螺紋鋼環比漲幅居前，為 2.5%；成本端鐵礦指數環比稍有上漲，同比增長達 75%+，；領域環比景氣度小幅上行。特鋼方面，304 不銹鋼熱軋板與冷軋卷價格走勢均上行，環比分別增長 8.6%、12.2%，同比均有 30%以上漲幅；領域環比景氣度上行。表 3：鋼鐵月度景氣跟蹤（2021 年 7 月）細分領域表現最佳品種環比景氣度同比景氣度普鋼鐵礦小幅上行上行特鋼304 冷軋卷上行上行高頻數據環比同比時間普鋼供給_高爐開工率-6.6%-15.2%2021-07供給_全國生鐵產量-3.9%-

46、6.8%2021-07供給_全國粗鋼產量-7.5%-7.0%2021-07供給_全國鋼材產量-8.1%-5.0%2021-07需求_地產投資累計同比12.5%2021-07需求_交運基建投資累計同比5.9%2021-07需求_公用事業基建投資累計同比3.8%2021-07需求_汽車產量-9.1%-17.9%2021-07需求_鋼材消費量5.4%8.3%2021-05庫存_鋼材社會庫存3.5%0.6%2021-06庫存_重點企業鋼材庫存-2.1%4.0%2021-07價格_螺紋鋼市場價2.5%38.7%2021-07價格_熱軋市場價1.2%35.7%2021-07價格_冷軋市場價0.7%33.0

47、%2021-07成本_鐵礦指數5.0%75.1%2021-07特鋼價格_304 熱軋板8.6%32.5%2021-07價格_304 冷軋卷12.2%39.1%2021-07資料來源：Wind，所有色金屬2021 年 7 月，貴金屬方面，黃金與白銀期貨價格小幅回調，白銀期貨價格環比跌幅達 6.0%，但同比仍有 22.8%增幅；ETF 持倉方面黃金與白銀均小幅下跌，同比存在分化；領域環比景氣度小幅下行。工業金屬方面，銅、鋁、鉛、鋅期貨價格環比變化出現分化，其中銅期貨價格較上月跌 1.2%，而加工費上漲幅度達28.7%，除鋁和鉛外各工業金屬期貨價格小幅下跌；庫存方面，銅、鉛環比均上漲5.5%，鋁、鋅

48、庫存環比分別下降 10.0%、8.4%；領域環比景氣度內部分化。稀有金屬方面，輕重稀土價格環比全面上行，釹價漲幅最高，達 14.2%，釔價較上月持平；新能源金屬價格較上月均上漲，其中錳環比增長15.3%，同比增幅達90%+；錫、鎳期貨價格較上月均小幅上漲，但庫存端環比下跌，其中錫期貨庫存下跌達 11.2%；小金屬價格集體環比小幅上漲，鎢價與上月價格持平，鉬環比漲幅最大，達 8.7%；領域環比景氣度上行。金屬非金屬新材料方面，預焙陽極價格環比微漲2.4%，石墨電極價格較上月持平，二者同比漲幅均在 60%以上；領域環比景氣度小幅上行。表 4：有色金屬月度景氣跟蹤（2021 年 7 月）細分領域表現

49、最佳品種環比景氣度同比景氣度貴金屬無小幅下行內部分化工業金屬銅加工內部分化上行稀有金屬錳上行上行金屬非金屬新材料預焙陽極小幅上行上行高頻數據環比同比時間貴金屬黃金_期貨價格-1.6%-2.2%2021-07黃金_ETF 持倉-1.1%-14.9%2021-07白銀_期貨價格-6.0%22.8%2021-07白銀_ETF 持倉-2.7%4.5%2021-07工業金屬銅_期貨價格-1.2%42.6%2021-07銅_期貨庫存5.5%33.6%2021-07鋁_期貨價格2.8%42.0%2021-07鋁_期貨庫存-10.0%-11.2%2021-07鋅_期貨價格-0.2%30.9%2021-07鋅_

50、期貨庫存-8.4%46.9%2021-07鉛_期貨價格4.5%16.0%2021-07鉛_期貨庫存5.5%87.1%2021-07銅_加工費28.7%2.1%2021-07稀有金屬稀土永磁_釹_價格14.2%74.2%2021-07稀土永磁_鐠_價格10.6%18.8%2021-07稀土永磁_鋱_價格13.8%56.2%2021-07稀土永磁_鏑_價格2.6%35.3%2021-07稀土永磁_釔_價格0.0%0.0%2021-07新能源金屬_鋰_價格0.2%14.6%2021-07新能源金屬_鈷_價格8.0%49.0%2021-07新能源金屬_錳_價格15.3%90.4%2021-07小金屬_

51、錫_期貨價格7.8%73.7%2021-07小金屬_錫_期貨庫存-11.2%-23.9%2021-07小金屬_鎳_期貨價格5.2%35.7%2021-07小金屬_鎳_期貨庫存-6.5%-13.3%2021-07小金屬_鎢_價格0.0%33.3%2021-07小金屬_鈦_價格7.6%84.4%2021-07小金屬_鉬_價格8.7%29.5%2021-07小金屬_鉻_價格0.3%22.3%2021-07小金屬_鍺_價格1.6%18.7%2021-07小金屬_釩_價格4.8%23.7%2021-07金屬非金屬新材料炭素制品_預焙陽極_價格2.4%75.5%2021-07炭素制品_石墨電極_價格0.0

52、%63.6%2021-07資料來源：Wind，所建筑材料2021 年 7 月，水泥方面，供給端水泥產量環比減少 8.3%，價格端全國水泥均價環比下滑 6.8%，其中華東地區價格跌幅最高，達 9.2%，僅有中南地區均價與上月持平，且同比漲幅達 45.8%，其余地區價格環比均呈現下跌狀態；領域環比景氣度下行。玻璃方面，平板玻璃產量較上月小幅上漲 1.4%，玻璃價格指數環比漲幅 9.8%，同比漲幅達 99.6%；領域環比景氣度上行。其他建材方面，防水涂料價格較上月全面上行，其中純 MDI 價格環比增幅最大，達 24.3%；管材價格中PP 環比增長 4.4%，HOPE 與 PVC 已有小幅上漲；門窗與

53、建筑五金價格小幅分化；耐火材料價格環比漲 0.6%，石膏價格下跌 4.3%；領域環比景氣度上行。表 5：建筑材料月度景氣跟蹤（2021 年 7 月）細分領域表現最佳品種環比景氣度同比景氣度水泥中南水泥下行量價分化玻璃無細分品種上行大幅上行其他建材純 MDI上行上行高頻數據環比同比時間水泥制造供給_水泥產量-8.3%-5.6%2021-07價格_全國水泥均價-6.8%3.0%2021-07價格_華北水泥均價-1.7%6.4%2021-07價格_華東水泥均價-9.2%6.4%2021-07價格_西南水泥均價-4.9%-3.4%2021-07價格_中南水泥均價0.0%45.8%2021-07價格_東

54、北水泥均價-5.8%0.0%2021-07價格_西北水泥均價-4.8%-6.5%2021-07玻璃制造供給_浮法玻璃產能0.03.22021-04供給_浮法玻璃產能利用率0.82.32021-04供給_平板玻璃產量1.412.82021-07庫存_存貨數量-2.8-50.52021-06價格_玻璃價格9.899.62021-07其他建材涂料價格_建筑瀝青4.7%31.2%2021-07涂料價格_硬泡聚醚9.2%46.2%2021-07涂料價格_純 MDI24.3%77.6%2021-07管材價格_PVC0.3%39.5%2021-07管材價格_HOPE2.3%8.0%2021-07管材價格_P

55、P4.4%13.7%2021-07五金價格_門窗裝飾0.2%0.9%2021-07五金價格_建筑五金-0.1%-1.7%2021-07耐火材料價格_耐火材料 PPI0.6%2.4%2021-07耐火材料價格_石膏-4.3%-21.4%2021-07資料來源：Wind，所中游制造2021 年 7 月，電氣設備行業電源設備環比景氣度分化，鋰電上行，高低壓設備環比景氣度內部分化；機械設備行業金屬制品環/同比景氣度均上行，同比大幅上行，專用設備環/同比景氣度均內部分化，環比多下行，通用設備環比景氣度下行，同比分化；電子行業電子制造環比景氣度上行，半導體和光學光電子環比均內部分化，同比大幅上行，元件環/

56、同比景氣度均上行；通信行業設備景氣度環同比均內部分化，通信運營景氣度環同比均小幅上行；國防軍工行業船舶制造環同比均上行，同比景氣度大幅上行。電氣設備2021 年 7 月，電機方面，電機制造生產者價格指數當月同比增長 5.9%。電源設備_鋰電方面，量端來看，三元鋰電池產量環比小幅續漲 8.6%，較去年同期增長 144%，磷酸鐵鋰電池產量環比增長達 20%，同比增長達 236%+；價端來看，正極材料中磷酸鐵鋰與三元 811 均環比增長 5%+；負極材料價格與上月相比幾乎持平，終端天然石墨略有上漲，但同比呈現負增長；干濕法隔膜與銅箔價格與上月持平，同比出現分化；電解液價格環比全線漲 17%以上，其中

57、磷酸鐵鋰電解液環比增長達 24.8%，六氟磷酸鋰同比增長超 439%；領域環比景氣度整體上行。電源設備_光伏方面，光伏電池產量環比微漲 0.7%，產業鏈從上游硅料到下游電池價格端全面呈現下跌趨勢，多晶電池環比跌幅達 16.7%，其次多晶硅片、單晶硅片環比跌 9.8%、6.6%，但同比漲幅均達 100%+，其余材料價格跌幅小；領域環比景氣度下行。電源設備_風電方面，發電設備新增容量回落 43.3%，同比亦下降 22.8%；領域環比景氣度下行。高低壓設備方面，量端來看，充電樁新增保有量環比下滑30.5%，但同比漲幅達246%+，高壓開關出口數量環比大幅上漲34.0%，價端來看，電線電纜與高壓開關環

58、比與上月基本持平；領域環比景氣度內部分化。表 6：電氣設備月度景氣跟蹤（2021 年 7 月）細分領域表現最佳品種領域環比領域同比電機無未更新未更新電源設備磷酸鐵鋰電池分化，鋰電上行分化，多上行高低壓設備高壓開關內部分化上行高頻數據環比同比時間電機PPI_電機制造當月同比5.9%2021-07銷量_空調電機-4.0%-13.2%2021-06銷量_洗衣機電機-4.0%-13.2%2021-06產量_空調電機-1.0%18.2%2021-06產量_洗衣機電機-1.6%20.9%2021-06庫存_洗衣機電機1.5%35.0%2021-06出口數量_空調電機-3.4%10.9%2021-06出口數

59、量_洗衣機電機-7.2%17.7%2021-06電源設備_鋰電產量_三元電池8.6%144.0%2021-07產量_磷酸鐵鋰20.0%236.2%2021-07價格_正極材料_磷酸鐵鋰5.3%41.3%2021-07價格_正極材料_三元 8115.6%25.0%2021-07價格_負極材料_中端人造石墨0.0%-2.4%2021-07價格_負極材料_中端天然石墨1.4%-8.8%2021-07價格_銅箔_電池級銅箔0.0%43.3%2021-07價格_隔膜_濕法0.0%-8.9%2021-07價格_隔膜_干法0.0%0.0%2021-07價格_電解液_三元17.4%218.0%2021-07價

60、格_電解液_磷酸鐵鋰24.8%210.6%2021-07價格_電解液_六氟磷酸鋰21.8%439.3%2021-07電源設備_光伏產量_光伏電池0.7%27.5%2021-07價格_硅_多晶硅-0.8%220.6%2021-07價格_硅片_單晶硅片-6.6%103.6%2021-07價格_硅片_多晶硅片-9.8%123.2%2021-07價格_電池_多晶電池-16.7%-9.0%2021-07價格_組件-1.3%-3.6%2021-07電源設備_風電新增容量_發電設備-43.3%-22.8%2021-07高低壓設備新增保有量_充電樁-30.5%246.1%2021-07出口數量_高壓開關及控制