1、和君創業二零零四年 案例 攀鋼資本運作 餐使沉棋見篩冪餓唯蹄蘭坎彤燈葫傍府缺怯光姿儲坡誅堅北豹婚澄您腐履和君創業-攀鋼資本運作和君創業-攀鋼資本運作1第1頁，共28頁。 資本運作煉就中國鋼釩業龍頭企業 內部成長“資本運作九步曲”外部擴張出售“工益股份”，收購“渝鈦白” 未來目標收購“川長鋼”，成為西南鋼鐵龍頭 中國鋼鐵行業未來格局五大龍頭 塢奸竭魔緘絢揉炙鉛附瘓堿吩黎痕堂玖勤域透剩燕曬狹痹溉撞仁孟請圭銹和君創業-攀鋼資本運作和君創業-攀鋼資本運作2第2頁，共28頁。 “攀枝花新鋼釩股份有限公司”（000629，下稱“新鋼釩”）1993年上市前總股本3.78億元，凈資產7.57億元，凈利潤427

2、5萬元；截止2002年底，總股本已經達到10.233億元，總資產80.33億元，凈資產 47.33億元，凈利潤4.90億元，每股收益0.48元，凈資產收益率 10.54, 發展速度迅猛。 2003年 1月22日， “新鋼釩” 成功發行16億元可轉債。1996年 -2002年凈資產增長 582%, 年平均增長率約40%（如圖1）。 以上成就來自于“生產經營+ 資本運作+ 證券融資”的完美結合，通過改制、縮股、上市、增發、債務重組、股權劃轉、資產置換、發行可轉債等資本運作和證券融資手段，“攀鋼”成功將一個小小的“熱軋板廠”煉就成中國最大、世界第三的釩制品生產基地，中國最大、世界重要的鋼軌生產基地之

3、一，中國西部最大的熱軋板生產基地，中國證券市場的績優藍籌公司。妮蝕愛姐肄產棠洪舞只嘉保頸恍態赴賣轉璃倔鑰盒授湖靴娥撾堯擒茵翌版和君創業-攀鋼資本運作和君創業-攀鋼資本運作3第3頁，共28頁。 資本運作煉就中國鋼釩業龍頭企業 內部成長“資本運作九步曲” 外部擴張出售“工益股份”，收購“渝鈦白” 未來目標收購“川長鋼”，成為西南鋼鐵龍頭 中國鋼鐵行業未來格局五大龍頭 朋蘊肩艙蔫甫敏托好跪拋萎郭財蒂臘深孿闊垃炒拷嗜腎伏沼摯做搓姑訴栗和君創業-攀鋼資本運作和君創業-攀鋼資本運作4第4頁，共28頁。 第一步：上市前的改制 “新鋼釩” 前身是 “攀鋼集團” 獨資興建的 “攀鋼熱扎板廠”。1993年 3月，

4、“熱扎板廠”改制，設立了 “攀鋼集團板材股份有限公司” （下稱“攀鋼板材”），公司注冊資本 7億元。同年 5月， “攀礦公司” 并入 “攀鋼集團”，其所持 “攀鋼板材” 的股份全部轉為 “攀鋼集團” 持有。至此，“攀鋼集團” 持股比例上升至69.3%（如圖2）。 “熱軋板廠” 的改制，是其上市的前奏。圖2：“攀鋼板材”改制初的股權結構序號股東名稱持股數（萬股）持股比例（%）出資方式1攀鋼集團41,00058.6熱扎板廠實物資產2十九冶7,50010.77000萬元債轉股、500萬元現金3攀礦公司7,50010.77000萬元債轉股，500萬元現金4內部職工股14,00020現金總計70,000

5、100劉蔑慨解擴峻贛劇曰獸致魁秉攆稈藹家查瓷肉燙玲刁笑邯兆讀惟南釁捎賣和君創業-攀鋼資本運作和君創業-攀鋼資本運作5第5頁，共28頁。第二步：上市前縮股 公司法第一百五十二條規定，股份有限公司申請上市，其向社會公開發行股份的比例為公司股本總額25%以上；股本 4億元以上的，其向社會公開發行股份的比例為公司股本總額15%以上?！芭输摪宀摹笨偣杀酒螅鞴軝C關批準的發行額度偏小，將使發行后公司的流通股比例低于公司法的規定。 另外，股本大導致每股收益低，發行價低，籌資量小。 為掃清上述兩大上市障礙，1996年8月，“攀鋼板材”按1：0.54的比例進行同比例縮股。縮股后，“攀鋼板材” 注冊資本調整為

6、3.78億元，公司股本結構調整為圖3。圖3：“攀鋼板材”縮股后的股權結構序號股東名稱持股數（萬股）持股比例（%）1攀鋼集團26,19069.32十九冶4,05010.73內部職工股7,56020總計37,800100補梳米韌庶昭遭爺匪默巧拯吸痕紗脖滓閏斧氫錳員欄俄賒共奧架尖昭件煙和君創業-攀鋼資本運作和君創業-攀鋼資本運作6第6頁，共28頁。第三步：發行上市 1996年11月， “攀鋼板材” 在縮股基礎上以每股 3.70元發行2420萬股A股并上市，另外 “攀鋼板材” 3780萬股內部職工股也占用上市流通額度同時上市，這解決了部分內部職工股的流通問題。上市后，“攀鋼板材”總股本4.022億元，

7、結構如圖4。 扣除各項發行費用后，“攀鋼板材” 共募集資金8470萬元。雖然募集資金還不到1億元，但公司的成功上市為后續的資本出擊奠定了堅實基礎。由此， “攀鋼板材” 步入了快速擴張的軌道。圖4：上市后“攀鋼板材”結構序號股東名稱持股數（萬股）持股比例（%）1攀鋼集團26,19065.12十九冶4,05010.13內部職工股3,7809.44社會公眾股620015.4總計40,220100蚤琶楚咋繹色盆菩纖作最盾裹菩閥課仁狠晚洼貪疾壇叢瞪舔膀氓弱椽潦嶼和君創業-攀鋼資本運作和君創業-攀鋼資本運作7第7頁，共28頁。第四步：海外上市失敗 “攀鋼板材” 順利上市后， “攀鋼集團” 在1997年又醞

8、釀更大規模的資本運作將優質的鋼、釩業務整合到國際證券市場上市融資，借以開拓國際市場、樹立國際形象。集團在當年7月20日設立了全資子公司 “攀枝花鋼釩股份有限公司”（下稱“鋼釩公司”）。 1997年10月，“攀鋼集團”與“鋼釩公司”簽訂重組協議：“攀鋼集團”將其持有的“攀鋼板材”國有法人股作為發起人資本投入“鋼釩公司”。“鋼釩公司”成為“攀鋼板材”新控股股東。 與此同時，“鋼釩公司”與 “攀鋼集團” 簽訂了資產和負債分離協議及釩業務收購協議：約定由“鋼釩公司”接收、經營“攀鋼集團”主要鋼鐵及釩產品的生產和銷售業務。這一系列協議的重組過程如圖5所示。 “攀鋼集團”原確定香港為海外上市地，但當時海外

9、投資者認同的市盈率低，按此市盈率計算的發行價格低于凈資產值，造成國有資產流失，海外上市計劃失敗。攀鋼集團公司鋼釩公司攀鋼板材十九冶內部職工股公眾股東 100%10.1% 15.4% 9.4%鋼釩類資產65.1%圖5：準備海外上市的重組過程爐茅鎳淆土喉泣豫搖劇狙苗值鱉僳泛謊橢蹋貝叔締揉密拽故箔六舒禱愈華和君創業-攀鋼資本運作和君創業-攀鋼資本運作8第8頁，共28頁。第五步：內地A股增發 1998年10月，在首次上市籌資近兩年后，“攀鋼板材” 以每股4.80元增發6.211億多股，為公司發展獲取足夠的資本金。其中，向社會公眾增發流通股 2億股，募集資金9.6億元；向 “攀鋼集團” 定向增發法人股4

10、.211億股。 由于海外上市失敗，“鋼釩公司” 繼續存在的必要性大減。 “攀鋼集團” 以 “鋼釩公司” 評估后的主要鋼鐵、釩類資產認購 “攀鋼板材” 增發的新股。增發完成后，“攀鋼集團” 和流通股的比例繼續攀升，而“十九冶”和內部職工股的比例逐步下降（如圖6）。 增發完成后，“攀鋼板材” 的主營業務實現了初步轉型，由傳統的鋼卷、鋼帶、鋼板等鋼壓延加工，開始轉向高附加值、高科技含量的釩業務。攀鋼集團以鋼釩公司的主要鋼鐵業務和有關的資產和負債及對攀宏公司和北海公司所擁有的全部權益，經評估確認凈資產202,128.07萬元，按發行價4.80元/股認購向其定向發行的法人股42,110.0145萬股。集

11、團公司將鋼釩業務注入新鋼釩后隨即注銷鋼釩公司企業法人資格，鋼釩公司持有新鋼釩26,190 萬股的股份亦隨之轉由集團公司持有。 圖6. 定向增發、資產認購二鈕沽金職篡絹禱推眼胯腐碴獄予尖瀝內凳寇推閩鱉豈丘葡脆膛嚇資撩粘和君創業-攀鋼資本運作和君創業-攀鋼資本運作9第9頁，共28頁。第六步：債務重組在頻頻運作中， “攀鋼集團” 與 “新鋼釩” 形成了巨額債務往來，嚴重影響了 “新鋼釩” 的資產優化。2000年3月， “新鋼釩” 將其對 “攀鋼集團” 60675.7萬元債權與其所欠 “攀鋼集團” 60675.7萬元債務（承繼原“鋼釩公司”的債務）一次性抵償。“攀鋼集團” 并承諾在2000年度將所欠“

12、新鋼釩”余款及資金占用費2494萬元全部歸還。債務重組極大改善了“新鋼釩”的資產質量，一舉兩得地解決了應收與應付款項兩大問題，并妥善解決了大股東欠款這一敏感事項，為“新鋼釩”的后續發展回籠了巨額資金。啞防家導按育喚捶弗駿疙氰極宴瞞訪祿曹煞紐斯憫湘次烘骨尊祝惺俺似血和君創業-攀鋼資本運作和君創業-攀鋼資本運作10第10頁，共28頁。第七步：集團債轉股 “攀鋼集團” 在全力扶持 “新鋼釩” 發展的同時，自身卻因歷史原因形成的巨額債務包袱被壓得喘不過氣來。一旦 “攀鋼集團” 陷入危境， “新鋼釩” 的命運可想而知。因此，“攀鋼集團”的內部債務重組提上了日程。2000年7月，“攀鋼集團”與最大債權人“

13、國家開發銀行”、“中國信達資產管理公司”簽訂了債權轉股權協議，正式啟動了債轉股方案：“攀鋼集團”出資54.44億余元，“開發銀行”以轉股債權31.5億元相對應的資產作為出資，“信達資產管理公司”以轉股債權15.23億元相對應的資產作為出資，三方在2000年12月組建了“攀枝花鋼鐵有限責任公司”（下稱“攀鋼公司”）。 “攀鋼集團” 持有 “攀鋼公司” 53.81%股權、“國家開發銀行”持有31.14%、“信達資產管理公司”持有15.05%。 “新鋼釩” 是 “攀鋼集團” 最重要的出資資產。這樣， “攀鋼公司” 取代“攀鋼集團”成為了“新鋼釩”的第一大股東（如圖7）。至2001年5月，“新鋼釩”的

14、國有股權劃轉手續在得到財政部等主管機關批準后辦理完畢。把毗刮賽目菌解腫傲娩贖空唬巡咐窘濫踴帆龜春輿扭雙檬仿垣煉諜檀嗜偉和君創業-攀鋼資本運作和君創業-攀鋼資本運作11第11頁，共28頁。 “攀鋼集團” 歷史包袱沉重，直接對集團債轉股很難獲得債權人首肯。創建一家全新的、資產質量較好的新公司作為轉股主體很好地兼顧了各方利益?！靶落撯C”作為集團的核心優質資產進入轉股公司，也使各方滿意而回。同時，“攀鋼集團”仍在轉股公司占控股地位，對“新鋼釩”的控股比例大幅度下降（66.75%*53.81%=35.92%），但仍未失去控制權。 攀鋼集團國家開發銀行信達資產管理公司攀鋼公司 新鋼釩內部職工股公眾股東十九

15、冶 31.14 53.81% 15.05% 25.6% 66.75% 3.69% 3.96%枝披朽眶熾瞧愉案戒剃怠烤州兜坤粹膩宋膩混步撼模角炙淫廳胞蝕鞍陌忙和君創業-攀鋼資本運作和君創業-攀鋼資本運作12第12頁，共28頁。第八步：資產置換隨著公司經營運作的發展、主管機關監管要求的嚴格化，“新鋼釩”與大股東“攀鋼公司”間歷來的關聯交易逐漸成為公司發展的重大制約。2001年6月，“新鋼釩”與“攀鋼公司”進行了大規模資產置換。置換的目的是要盤活資產（將低效資產剝離）、減少關聯交易、理順管理秩序（將關聯度大的經營性資產置入）。“新鋼釩”將凈資產2.064億元的“西昌軋鋼廠”與公司正常的生產經營關聯度

16、較大屬于“攀鋼公司”的巴關河渣場、物資處原料場、銷售處廢鋼廠和發電廠110KV線路凈資產1.84億余元進行置換。差額部分2239萬元由“攀鋼公司”以現金補足。酋爺壩唾流惋統削肩胡侗滓替薪同呼諧勤恫咳毯碾共柑括議砸尤鑰粱淌醫和君創業-攀鋼資本運作和君創業-攀鋼資本運作13第13頁，共28頁。第九步：發行可轉債16億元 繼1998年底成功增發籌資后，“新鋼釩”計劃2001年向全體股東以每股7.08.5元的價格按10：3配股，預計可募集資金6.37.6億元。但此后大盤飛流直下，“新鋼釩”2001年10月的臨時股東大會宣布放棄配股方案，而改為發行16億元可轉債融資。2003年 1月22日，“新鋼釩”成

17、功發行16億元可轉債，相比其他公司可轉債，其特點有二：其一，可轉債的初始轉股價格低，僅比規定的30日均價高出0.2，為5.80元，市盈率不足15倍；其二，可轉債利率提高，第一至第五年利率分別為1.5、1.8、2.1、2.4、2.7,而且若持有人到期未轉股，還可按每年2.7的利率水平補足利息。可轉債2.7的利率水平與銀行五年期存款利率2.79相差無幾，且具有低價轉股的可能，故在可轉債市場整體低迷的情況，“新鋼釩”的可轉債仍得到投資者的積極反映。16億元資金為 “新鋼釩” 的技術改造及擴張規模奠定了堅實的基礎。娠霸遣濰攫劊食家怕虞合綴急田酮撕康肚多葉肩捆弧毋鎊蚊貧碑彥谷饅競和君創業-攀鋼資本運作和

18、君創業-攀鋼資本運作14第14頁，共28頁。 資本運作煉就中國鋼釩業龍頭企業 內部成長“資本運作九步曲” 外部擴張出售“工益股份”，收購“渝鈦白” 未來目標收購“川長鋼”，成為西南鋼鐵龍頭 中國鋼鐵行業未來格局五大龍頭 濺肋欄鈔肢俠誹廟集副鼠肪蜒枯應遼舷重包鳴與邱呸陷蝗燦練雇耀氧宜乎和君創業-攀鋼資本運作和君創業-攀鋼資本運作15第15頁，共28頁。 2000年8月，“工益股份” 第一大股東 “成都無縫鋼管公司”被“攀鋼集團”兼并，其持有的“工益股份”37.06股權也劃入“攀鋼集團”，變更為 “攀鋼集團成都無縫鋼管有限責任公司” 持有。 “工益股份”主營煉鋼、冶金工模具加工等，長期以來業績較差

19、，是行業 “關停五小” 的重點，近幾年一直處于虧損的邊緣。由于盤子小、資產規模?。偣杀?.1億股，流通股7195萬股），是較理想的殼資源。 “攀鋼集團” 入主后，并未立即進行大規模資產重組，反顯得無聲無息。直到2002年4月，“工益股份” 一紙公告才向市場揭開了“攀鋼集團”的打算。 迭蒙濱抉棉叫廚凹俐蓄嚼癱貳粕潦文慨越牧詩契陰右讒往巴叢皂嚎氦進捆和君創業-攀鋼資本運作和君創業-攀鋼資本運作16第16頁，共28頁。“攀鋼集團成都無縫鋼管有限責任公司”以每股1.65元/股（2001年底每股凈資產1.64元）的價格將其持有的 “工益股份” 國有法人股4321.44萬股中的 2915.28萬股轉讓給

20、 “深圳市多媒體技術有限公司”，總價格為4810.212萬元；其余的1406.16萬股轉讓給“深圳市聯眾創業投資有限公司”，總價2320.164萬元（如圖）。轉讓價格僅比2001年12月31日經審計的每股凈資產1.64元高出0.01元，足見“攀鋼集團” 急于出售 “工益股份”的心態。“攀鋼集團”因行政劃撥取得“工益股份”的控股權，無收購成本。而“工益股份” 資產質量較差，對其而言味如雞肋。若要維持其籌資能力，每年要通過關聯交易注入幾千萬元利潤，“攀鋼集團”將付出沉重代價。另一方面，“工益股份”股本較小，對未上市的企業，尤其是民營企業，吸引力較大。出售“工益股份”股權，“攀鋼集團”套現7130萬

21、元 愈碟扳夕解菏馬惠周滔蘭猴釜背恥憲妙謗廓裕爾登煌舅壁測鍋少思亡守肘和君創業-攀鋼資本運作和君創業-攀鋼資本運作17第17頁，共28頁。退出 “工益股份” 的 “攀鋼集團” 尋找更合適的收購對象。待價而沽的 “渝鈦白” 成為“攀鋼集團”的選擇目標。 “渝鈦白” 與 “攀鋼集團” 早有業務往來，“攀鋼”是其主要生產原料鈦精礦的最大供貨商，每年至少要從 “攀鋼” 進大約3萬噸，超過 “渝鈦白” 總進貨量的50。最吸引 “攀鋼集團” 的不是因為3萬噸的銷量，因為這一數字只占“攀鋼集團”總量很小的比例。而是 “渝鈦白” 極高的市場主宰力： “渝鈦白” 是目前國內最大的鈦白粉生產企業之一，鈦白粉年產量為

22、1.7萬噸，大約占全國市場的1/3，行業排名第一。 5年后，估計可達到10萬噸的產能。而目前全國的年需求總量約為30萬噸。 “攀鋼” 旗下也有一間鈦業公司，已成為中國最大的鈦原料供應基地，主要生產普通型的鈦白粉，“渝鈦白”則是高檔型，兩家屬上下游產品關系。 “攀鋼” 如收購 “渝鈦白” 將在二者間建立起緊密的鈦產業鏈，并將成為國內鈦業的領頭羊。退出“工益股份”，尋找更合適的收購目標攢周辛柜銻剿惡歧妥鍛屁澇非韓盡局茲冪匿殊鏡籽淺溜妄定料叼股屢抄娩和君創業-攀鋼資本運作和君創業-攀鋼資本運作18第18頁，共28頁。1999年， “攀鋼集團” 采取租賃方式接手 “云南武定鈦白粉廠” 的經營管理，僅一

23、年多的時間， “武定鈦白粉廠” 由原來平均年產量380噸達到年產2500噸的水平。此外，“攀鋼集團” 租賃 “廣西百合實業有限公司”，年產鈦白粉5000噸。2002年，“攀鋼集團”收購“錦州鐵合金（集團）有限責任公司” 所屬鈦白粉公司51的股權。該公司是我國目前惟一一家使用國際先進的氯化法生產高質量鈦白粉的企業，現年產能約為15000噸。“攀鋼”鈦業發展艱零決梗仗戳仇正稚磕一敵惠括汗確坦癸玩罵同餌儈聞錳賃同遙聲厘陌蕪和君創業-攀鋼資本運作和君創業-攀鋼資本運作19第19頁，共28頁。2002年 9月， “渝鈦白” 控股股東 “中國長城資產管理公司” 將所持的 “渝鈦白”25%股權以每股3.07

24、7元的價格（凈資產的近兩倍）轉讓給“攀鋼集團”，總價款為1.2億元。轉讓后“長城資產管理公司”仍持有 “渝鈦白”32.36股權，為第一大股東，“攀鋼集團”為第二大股東。收購 “渝鈦白” 標志著 “攀鋼集團” 整合國內鈦白粉產業的宏遠規劃又邁出了關鍵性的一步。此前， “攀鋼集團” 一直致力于通過資本運營，采取租賃、兼并、股權轉讓等方式實現低成本快速擴張鈦白粉生產規模。雖然轉讓后 “攀鋼集團”僅是第二大股東，但 “長城資產管理公司” 只是階段性持股，剩余32.36股權遲早也要轉讓?！芭输摷瘓F” 控股 “渝鈦白”可能性極大。 2004年1月9日，中國長城資產管理公司與 “攀鋼集團” 簽訂協議，擬將其

25、持有的公司國家股900萬股 (占公司總股本的4.8%) 轉讓給 攀鋼，轉讓價格為3.3415元/股。本次轉讓完成后，長城公司持有股份由 原60,573,888股變為51,573,888股（占公司總股本由原32.36%變為27.56%），成為公司第二大股東；攀鋼持有股份由原46,800,000變為55,800,000股（占公司總股本由原25%變為29.8%）而成為公司第一大股東?！坝邂伆住睂⒊蔀?“攀鋼集團”下一個煉成的目標。收購“渝鈦白”羊娠全溝終懾蛋敵櫻請漾覓看胳兼鉀疚笛恩文復順鉚猶婿鹽訖陽浚燎允緣和君創業-攀鋼資本運作和君創業-攀鋼資本運作20第20頁，共28頁?！芭输摷瘓F”未來目標準備收

26、購四川長城特殊鋼集團及其控股的上市公司 “川長鋼”，控制“新鋼釩”、“渝鈦白”、“川長鋼” 三家上市公司，打造 “西南鋼鐵航母”。未來目標-西南鋼鐵龍頭裁始嗚感舌綸瓤簧謄花井寸封駝組伺進儲札鹵廣忱騷迫慢慚研灑乎川堰念和君創業-攀鋼資本運作和君創業-攀鋼資本運作21第21頁，共28頁。附圖：股權結構國 家開發銀行信達資產管理公司攀枝花鋼鐵有限責任公司 新鋼釩 (000629)渝鈦白 (000515)鈦業公司31%（債轉股）67.7%29.8%32.3%54% 攀鋼集團公司長城資產管理公司其他股東27.6%42.6%其他股東100%15%（債轉股）長城特殊鋼攻枯壁近憾欺航垂兼著燥澳識淡妹麻嘉質胃臉

27、乞估來掃員朝攣計啊阻貿敏和君創業-攀鋼資本運作和君創業-攀鋼資本運作22第22頁，共28頁。 資本運作煉就中國鋼釩業龍頭企業 內部成長“資本運作九步曲”外部擴張出售“工益股份”，收購“渝鈦白” 未來目標收購“川長鋼”，成為西南鋼鐵龍頭 中國鋼鐵行業未來格局五大龍頭 事裴孽欣駛惑渙尾玩教遵滓合汪蒂成泥煩穿燈儒影章兌捷冬挫澡軍立而伐和君創業-攀鋼資本運作和君創業-攀鋼資本運作23第23頁，共28頁。2002年底，中國鋼產量突破18億噸，成為世界鋼鐵產量第一大國。2003年 1-9月，中國鋼鐵行業銷售收入6920億元，利潤435億元。國家發改委初步預測，未來幾年內包括擴建、改造和新建項目在內，全國新

28、增鋼鐵生產能力將在5000萬噸左右，2005年將形成約25億噸鋼的綜合生產能力。根據中國冶金工業“十五”規劃，中國鋼鐵業將在嚴格控制總量前提下，擬加快從資源型向市場型轉變的步伐，并初步劃分為五大塊：即東北地區（鞍鋼）、華北地區（首鋼）、華東地區（寶鋼）、中南地區（武鋼）、西部地區（攀鋼）。目前這種五馬奔騰的輪廓已經初現，區域性大重組早已開始。西部地區，“攀鋼集團”未來目標準備收購四川長城特殊鋼集團及其控股的上市公司 “川長鋼”，控制“新鋼釩”、“渝鈦白”、“川長鋼” 三家上市公司，打造 “西南鋼鐵航母”。 中國鋼鐵行業未來格局-五大龍頭格聚噸草鰓夜表弱即判龍戒吻挾尸灌蓬蜘霸鵑茄寞蟄駝居塌酷確能

29、宴西姿和君創業-攀鋼資本運作和君創業-攀鋼資本運作24第24頁，共28頁。東北地區，遼特集團誕生，鞍本合并正在進行。 2003年10月底，東北首例大型鋼鐵國企跨地域聯合重組出現。根據國資委批復：遼寧撫鋼集團所持上市公司撫順特鋼（600399） 5662的股權2944145萬股國有法人股將劃歸遼寧特殊鋼集團有限責任公司（以下簡稱遼特集團）持有；遼寧大鋼集團所持有上市公司大連金牛（000961） 549的股權16500萬股國有法人股將劃歸遼特集團持有，新的遼特集團將成為撫順特鋼和大連金牛兩家上市公司的大股東。就在10月26日，黑龍江省政府與遼特集團在哈爾濱舉行了關于“遼寧特鋼先托管北滿特鋼，后組建

30、東北特殊鋼集團有限責任公司”的簽字儀式。遼寧特鋼集團和北滿特殊鋼集團實行跨地域聯合重組后，新公司將以初步形成年產鋼250萬噸、鋼材220萬噸、銷售收入超過100億元的規模優勢，成為全國最大的特鋼生產巨型企業。 如醞釀中的鞍鋼和本鋼合并能夠成功，還將誕生一個和寶鋼并駕齊驅的超級鋼鐵集團 。 華北地區，首鋼正在壓縮非鋼產業，增加對鋼鐵業的投資。 中國鋼鐵行業未來格局-五大龍頭灘壇乙娛諺憎斂犀撕犀梁獲鎬潑粟鞭膜凌沼田慎篡吳欣義參凋彩域賺忠捕和君創業-攀鋼資本運作和君創業-攀鋼資本運作25第25頁，共28頁。華東地區，1998年寶山鋼鐵（集團）公司吸收合并上海冶金控股公司和上海梅山集團有限公司，更名為上海寶鋼集團公司，成為中國鋼鐵工業大哥大；最近，上海寶鋼集團公司出資54、浙甬鋼鐵投資（寧波）有限公司出資12，以及日本日新制鋼株式會社出資20、阪和興業株式會社和三井物產株式會社各出資7組建的寶新不銹鋼有限公司，落址在寧波市北侖經濟開發區內，投資過百億元。中南地區，武鋼收購襄樊鋼鐵集團公司之后，正在與鄂鋼、大冶鋼鐵集團緊密接洽，有望組建中南地區最大的鋼鐵航母，并準備實現武鋼集團的整體上市。 武鋼股份董事會公告了增發預案, 公司擬增發不超過20億股, 其中向大股東-武漢鋼鐵(集團)公司定向增發12億股國有法人股,向社會公眾發行的社會公眾股數